(TIỂU LUẬN) PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH tài CHÍNH của tập đoàn KIDO

Giới thiệu về Kido Group Corporation I.1 Mô tả về KIDO Group CorporationCông ty Cổ phần Tập đoàn KIDO là công ty cổ phần chuyên sản xuất và kinh doanh đồ ăn nhẹ tại Việt Nam, với các sản

TRƯỜNG ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG - ĐẠI HỌC KINH TẾ

Đà Nẵng, ngày 8 tháng 11 năm 2021

Nội dung

I.About KIDO Group

Corporation1

I.1Thiết kế về Tập đoàn KIDO1

I.2Đó hoạt động kinh doanh của Kido GROUP CORPORATION1

I.3 Lịch sử thành lập và phát triển2

II.Công nghiệp KIDO GROUP hoạt động

tại3

II.1 Môi trường cạnh tranh4

II.1.1Supplier power.

4

II.1.2Threat của các sản phẩm/dịch vụ thay

thế4

II.1.3Threat của những người mới tham

II.1.4Buyer

power5

II.1.5Rivalry giữa các đối thủ cạnh tranh hiện

có5

II.2Key

đối thủ cạnh tranh6

II.2.1Dry hàng hóa: Các sản phẩm dầu ăn và bơ với thương hiệu Tường An và Marvela 6

II.2.2 Hàng hóa làm lạnh: Các sản phẩm kem và sữa chua với các thương hiệu Merino và Celano.

6

III.KIDO GROUP chiến lược tạo ra lợi nhuận trong bối cảnh điều kiện kinh tế và công

nghiệp7

III.1 Bối cảnh kinh tế và công nghiệp7

III.2 Chiến lược tạo ra lợi nhuận8

IV.Phân tích tổng thể tình hình tài chính của KIDO (2016-2020)

10

IV.1 Biến động tài sản của KIDO giai đoạn 2016-202010

IV.2 Biến động nợ phải trả của KIDO11

IV.3Những cảnh tượng trong nguồn thu nhập chính của KIDO12

V.Đánh giá tình hình tài chính của KIDO giai đoạn 5 năm (2016-2020) thông qua các tỷ lệ tài chính14

Tỷ lệ V.1Liquidity14

Tỷ lệ V.1.1Current14

Tỷ lệ V.1.2Quick16

Tỷ lệ cấu trúc V.2Capital17

Tỷ lệ nợ V.2.117

Hệ số V.2.2Debt/vốn chủ sở

hữu18

V.2.3Equity

Multiplier18

V.2.4Net lãi suất

cover19

V.2.5Debt cho tổng dòng

tiền19

Tỷ lệ V.3Turnover20

V.3.1Inventory doanh

thu20

Doanh số bán hàng của V.3.2Days trong hàng tồn

kho21

Doanh thu V.3.3Receivables21

Doanh số bán hàng của V.3.4Days trong các khoản phải

thu22

V.3.5 Doanh thu tài sản:

22

V.3.6Total doanh thu tài

sản23

Tỷ lệ lợi nhuận V.424

V.4.1Profit

margin24

V.4.2Return về tài sản (ROA)

25

V.4.3Return trên vốn chủ sở hữu (ROE)

26

V.4.4The Du Pont

Identity27

Tỷ lệ giá trị V.5Market28

V.5.1Earning/cổ phiếu (EPS)

Tỷ lệ V.5.2Price/thu nhập (P/E)

29

Tỷ lệ V.5.3Market-to-book31

I Giới thiệu về Kido Group Corporation I.1 Mô tả về KIDO Group Corporation

Công ty Cổ phần Tập đoàn KIDO là công ty cổ phần chuyên sản xuất và kinh doanh đồ

ăn nhẹ tại Việt Nam, với các sản phẩm chính bao gồm kẹo, gia vị và kem Hiện nay, Công ty

Cổ phần Tập đoàn KIDO là một trong những công ty tư nhân có lợi nhuận cao nhất trong sốcác công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Tại Việt Nam

Công ty Cổ phần Tập đoàn KIDO tiền thân là Công ty TNHH Chế biến và Xây dựngThực phẩm Kinh Đô Sau nhiều lần đổi tên, công ty chính thức được đặt tên là Tập đoàn KIDOvào ngày 2 tháng 10 năm 2015, với tên viết tắt là Tập đoàn KIDO (Mã: KDC), website củacông ty đã đổi tên thành www.kdc.vn

- Tên công ty: CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN KIDO (KIDO GROUP)

- Năm thành lập: 1993

- Sở giao dịch chứng khoán: KDC: HOSE

- Trụ sở chính: 138 - 142 Hai Bà Trưng, Phường Đa Kao, Quận 1,Thành phố Hồ Chí Minh

- Người đại diện theo pháp luật: Ông Trần Kim Thành: Người sáng lập; Chủ tịch Hội đồng quản trị Tập đoàn

- Vốn ủy quyền: 2.797.413.560.000 VNĐ (31/12/2020)

I.2 Hoạt động kinh doanh cốt lõi của Công ty CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN KIDO

KIDO GROUP có 3 ngành nghề kinh doanh cốt lõi:

- Buôn bán thực phẩm

- Sản xuất và kinh doanh các sản phẩm thực phẩm và đồ uống như kem, sữa chua và các sản phẩm từ sữa, đồ uống không cồn, nước khoáng

- Sản xuất, kinh doanh và xuất khẩu các sản phẩm làm từ dầu, mỡ thực vật, hạt có dầu,thạch dừa; sản xuất, kinh doanh các loại bao bì; xuất khẩu nguyên liệu phục vụ chế biến sảnxuất của ngành dầu thực vật.

Hiện tại, KIDO đang sở hữu 02 nhà máy Thực phẩm đông lạnh tại Bắc Ninh và Củ Chi;

04 Nhà máy dầu ăn tại Nghệ An, Bà Rịa - Vũng Tàu, Nhà Bè Tổng công suất cung cấp ra thịtrường bao gồm: 21 triệu lít sữa chua/năm; 24 triệu lít kem/năm; hơn 400.000 tấn dầu thànhphẩm/năm tại 02 Nhà máy Dầu Tường An và Nhà máy Dầu Nhà Bè KIDO; Công suất hàngnăm tại Nhà máy Dầu Vocarimex đạt 130.000 tấn dầu tinh chế, 120.000 tấn dầu thành phẩm và4.000 tấn dầu mè Sở hữu nguồn lực tài chính vững mạnh kết hợp với lợi thế về kênh phânphối, năng lực sản xuất, quảng bá sản phẩm và bán hàng, KIDO đang từng bước hiện thực hóamục tiêu trở thành tập đoàn thực phẩm hàng đầu Việt Nam và vươn tầm Khu vực Đông NamÁ

I.3 Lịch sử hình thành và phát triển

Năm 1993: Công ty TNHH Chế biến và Xây dựng Thực phẩm Kinh Đô được thành lậpvới một nhà máy sản xuất đồ ăn nhẹ nhỏ tại Phú Lâm, Quận 6, Thành phố Hồ Chí Minh vớivốn đầu tư 1,4 tỷ đồng với 70 nhân viên

Năm 1996, Công ty đầu tư xây dựng nhà máy mới tại số 6/134 Quốc lộ 13, PhườngHiệp Bình Phước, Quận Thủ Đức, Thành phố Hồ Chí Minh với diện tích 14.000m² Đồngthời, công ty cũng đầu tư dây chuyền sản xuất bánh quy với công nghệ và thiết bị hiện đạicủa Đan Mạch trị giá 5 triệu USD

Trong giai đoạn 1997-1998, Công ty tiếp tục đầu tư dây chuyền sản xuất bánh mì và bánh mì công nghiệp với tổng giá trị đầu tư hơn 1,2 triệu USD

Năm 1999, Công ty tiếp tục tăng vốn điều lệ lên 40 tỷ đồng, cùng với việc thành lậpTrung tâm thương mại Savico - Kinh Đô, tại Quận 1, Thành phố Hồ Chí Minh Đồng thời,

hệ thống Bánh mì Kinh Đô - kênh bán hàng trực tiếp của Công ty Kinh Đô ra đời

Năm 2000, Công ty Kinh Đô tiếp tục tăng vốn đầu tư lên 51 tỷ đồng, mở rộng nhà máylên gần 60.000 m², trong đó diện tích nhà xưởng là 40.000 m² Để đa dạng hóa sản phẩm,công ty đã đầu tư dây chuyền sản xuất Cracker từ châu Âu trị giá hơn 2 triệu USD

2

Năm 2001, công ty đẩy mạnh xuất khẩu sang Mỹ, Pháp, Canada, Đức, Đài Loan,

Singapore, Campuchia, Lào, Nhật Bản, Malaysia, Thái Lan

Năm 2003, Kinh Đô chính thức mua lại công ty kem Unilever's Wall's Việt Nam từ Anhquốc và thay thế bằng thương hiệu kem kido

Năm 2004, Công ty Cổ phần Kinh Đô Miền Bắc phát hành cổ phiếu lần đầu tiên

Đầu năm 2008, KIDO đã mua lại phần lớn cổ phần của Vinabico

Từ năm 2010 đến năm 2011, Công ty Kinh Đô liên kết với Co.ltd Ezaki Glico (Công ty Bánh kẹo đến từ Nhật Bản)

Năm 2014, bán toàn bộ mảng kinh doanh bánh kẹo để trở thành công ty con chính thức của Mondelez International có trụ sở tại Hoa Kỳ

Ngày 2/10/2015, công ty chính thức được đặt tên là Công ty Cổ phần Tập đoàn KIDO,với tên viết tắt là Tập đoàn KIDO (Mã: KDC), trang web của công ty đã đổi tên thành www.kdc.vn

Năm 2016, KIDO đã mua lại 65% cổ phần của Công ty cổ phần Dầu thực vật Tường An

và sở hữu 24% cổ phần tại Tổng công ty Công nghiệp Dầu thực vật Việt Nam – Vocarimex Đến năm 2017, KIDO sở hữu 51% cổ phần của Tổng công ty Công nghiệp Dầu thực vật Việt Nam - Vocarimex và đầu tư 50% vào Công ty TNHH Chế biến Thực phẩm DABACO Năm 2018, KIDO đã mua lại 51% cổ phần tại Golden Hope Nhà Bè và thành lập Công ty TNHH KIDO Nhà Bè

Đến năm 2020, KIDO sẽ tham gia vào ngành bánh kẹo và đồ uống và mở rộng thị phần trong ngành dầu ăn và kem và sáp nhập KIDO Foods vào KDC

II Ngành công nghiệp KIDO GROUP hoạt động tại

Được thành lập vào năm 1993, sau 28 năm hoạt động, Kido đã trở thành một trongnhững công ty thực phẩm hàng đầu tại Việt Nam Tính đến năm 2021, Kido tập trung pháttriển 2 dòng sản phẩm chính bao gồm:

Hàng khô: Các sản phẩm dầu ăn và bơ với thương hiệu Tường An và Marvela

Hàng điện lạnh: Các sản phẩm kem và sữa chua với các thương hiệu Merino và

II.1 Môi trường cạnh tranh

II.1.1 Sức mạnh của nhà cung cấp.

Trong ngành công nghiệp thực phẩm, Kido hợp tác với nhiều nhà cung cấp trong và ngoài nước của tất cả các loại sản phẩm

Nhóm sản phẩm dầu ăn: Hợp tác với các doanh nghiệp lớn như Felda Global

Ventures (FGV) của Malaysia - nhà sản xuất và trồng dầu cọ lớn nhất thế giới

Đối với nhà cung cấp này, quy mô và sức mạnh của họ rất lớn, Kido không có quá nhiều sức mạnh thương lượng

Nhóm phụ gia và thành phần: Bờm, IFF

Nhóm sản phẩm kem: Teknoice S.R.L

Nhóm đường: Nhà máy đường Biên Hòa, Nhà máy đường Phú Yên

Đối với các nhà cung cấp này, Kido được coi là khách hàng lớn, các sản phẩm này cónhiều nhà cung cấp trên thị trường, vì vậy sức mạnh thương lượng của họ với Kidotương đối thấp Kido được đánh giá là doanh nghiệp hàng đầu Việt Nam trong ngànhnày nên sức mạnh đàm phán của họ rất cao Trong cùng một nhóm nguyên liệu đầu vào,

họ hợp tác với nhiều nhà cung cấp để đảm bảo cung cấp đúng thời gian và chính xác.chất lượng và chủ động trong lựa chọn đầu vào

II.1.2 Mối đe dọa của các sản phẩm/dịch vụ thay thế

Công nghệ phát triển, sản phẩm mới ra đời liên tục, sản phẩm cũ được bổ sung nhiều tínhnăng mới nên áp lực cạnh tranh của các sản phẩm thay thế tương đối khốc liệt, đặc biệt là trongngành công nghiệp thực phẩm Thị hiếu tiêu dùng của Today cũng hướng tới các sản phẩm hữu

cơ, ít chất béo, không có hóa chất Để đảm bảo sức khỏe, thị trường cũng giới thiệu nhiều sảnphẩm có thị hiếu chung, tạo áp lực cho Kido như dầu hạt cải, dầu ô liu, dầu dừa, dầu hạt nho Bên cạnh đó, ngày nay có rất nhiều máy hạn chế sử dụng dầu làm chảo chống dính, nồi chiênkhông dầu Thị trường kem có quá nhiều đối thủ cạnh tranh và thay thế như trà Kombucha,Kefir tốt cho sức khỏe, giúp giảm cân

II.1.3 Mối đe dọa của những người mới tham gia

Với ngành công nghiệp thực phẩm, có thể thấy sức hấp dẫn của ngành là khá lớn Hiệnnay, thị trường Việt Nam có nhu cầu dầu ăn lên tới 1,5 triệu tấn/năm, quy mô kinh tế lên tới 4

30000 tỷ đồng/năm Nhưng doanh nghiệp trong nước chỉ cung cấp 40%, còn lại phải nhập khẩu

từ doanh nghiệp nước ngoài Việc gia nhập doanh nghiệp có thể gặp rào cản về vốn, quy mô vànhận diện thương hiệu, nhưng chính sách của Chính phủ khá cởi mở, khuyến khích các doanhnghiệp mới gia nhập thị trường Kido là doanh nghiệp hàng đầu với tiềm lực tài chính, quy môkinh tế, danh mục sản phẩm đa dạng, giá cả và chất lượng cạnh tranh so với các doanh nghiệpmới gia nhập thị trường Tuy nhiên, nếu đối thủ cạnh tranh là các doanh nghiệp nước ngoài lớngia nhập thị trường Việt Nam và họ có nhiều vốn và quy mô sản xuất thì rào cản gia nhập của

họ là rất thấp Do đó, sự cân bằng trong ngành luôn có thể thay đổi bất cứ lúc nào vì rào cảncủa ngành không quá lớn và thị trường thực phẩm có sức hút rất hấp dẫn

II.1.4 Quyền lực của người mua

Kido phân phối sản phẩm thông qua các địa điểm bán lẻ truyền thống và các siêu thị, nhàphân phối lớn nên khả năng tiếp cận khách hàng rất cao, khách hàng có thể tìm thấy sản phẩmcủa Kido ở bất cứ đâu Mặc dù tình hình dịch bệnh đang diễn ra trong 6 tháng đầu năm 2021,Kido vẫn ghi nhận doanh thu thuần 4898 tỷ đồng, tăng 34% so với cùng kỳ năm 2020 Các sảnphẩm của Kido là thực phẩm để tiêu thụ hàng ngày nên các sản phẩm này có mức giá rất cạnhtranh, chênh lệch giữa các thương hiệu trên thị trường không quá lớn nên khách hàng sẽ rất cóthể lựa chọn sản phẩm có khuyến mãi, giá thành rẻ Khách hàng hoàn toàn có thể lựa chọnkem thương hiệu hoặc dầu ăn khác vì đang có chương trình khuyến mãi nên chi phí chuyển đổisản phẩm thấp, gần như không tồn tại trong ngành thực phẩm nói chung hay ngành dầu ăn, kemnói riêng Do đó, áp lực của khách hàng đối với doanh nghiệp là khá lớn

II.1.5 Sự cạnh tranh giữa các đối thủ cạnh tranh hiện tại

Hiện nay, có rất nhiều đối thủ cạnh tranh trên thị trường trong ngành công nghiệp thựcphẩm Không chỉ các doanh nghiệp trong nước, mà hiện nay Việt Nam tham gia các hiệp địnhthương mại và thúc đẩy hoạt động xuất nhập khẩu, vì vậy các doanh nghiệp nước ngoài thâmnhập thị trường Vietnamese rất nhiều So yếu tố cạnh tranh chính là giá cả Do đó, sự cạnhtranh là rất lớn

II.2 Đối thủ cạnh tranh chính

II.2.1 Hàng khô: Các sản phẩm dầu ăn và bơ với thương hiệu Tường An và Marvela.

Hệ thống phân phối rộng, giá cả hợp lý

Danh mục sản phẩm rất đa dạng, bao gồmnhiều thương hiệu dầu ăn nổi tiếng nhưNeptune, Simply, Meizan Ngoài ra, sảnphẩm còn bổ sung nhiều dưỡng chất tốtcho sức khỏe người tiêu dùng

Hoạt động kinh doanh mở rộng, xuất khẩu

ra nước ngoài

Cung cấp các sản phẩm chất béo chuyêndụng, ứng dụng thay thế dầu bơ chongành bánh kẹo

Xây dựng các chương trình truyền thôngmạnh mẽ, chiến lược marketing để tạo ấntượng về sản phẩm với người tiêu dùng

Dầu ăn nhập khẩu Công nghệ tiên tiến Chi phí đắt hơn các sản

Thị trường tiêu thụ sản phẩm lớn Chưa tạo được dấu ấn

cho khách hàng trongnước

II.2.2 Hàng điện lạnh: Các sản phẩm kem và sữa chua với các thương hiệu Merino và

Celano.

Thương hiệu mạnh, nhận thức thương hiệu Chỉ phục vụ ở một

Baskin Robbins,

Phục vụ tại nhà hàng có không gian vui vẻ phố, không quá phổ

và thoải mái biến ở nông thôn,

chưa thâm nhập sâuvào thị trường

Các loại kem Dễ dàng tiếp cận với khách hàng ở khắp mọi Có thể không đảm

Tràng Tiền, kem

đường phố Hương vị quen thuộc

III.1 Bối cảnh kinh tế và công nghiệp

Trong giai đoạn 2016-2020, kinh tế Việt Nam tăng trưởng khá, giúp đưa nước ta thoátkhỏi tình trạng kém phát triển Sự phát triển của nền kinh tế đã cải thiện đáng kể mức sống củangười dân Năm 2020 với sự xuất hiện của dịch Covid có tác động nặng nề đến nền kinh tếtoàn cầu Việt Nam cũng bị ảnh hưởng mạnh bởi dịch bệnh, khiến tốc độ tăng trưởng giảmnhiều so với các năm trước Nhưng Việt Nam là một trong số ít các quốc gia có mức tăngtrưởng dương Tác động của dịch Covid khi tăng trưởng năm 2020 chỉ đạt 2%, khiến GDP 5năm qua tăng bình quân 5,9%/năm

Trong giai đoạn 2016-2020, Việt Nam sẽ tăng cường hợp tác và mở rộng quan hệ quốc tế.Điều này thu hút các doanh nghiệp nước ngoài đầu tư vào Việt Nam, tăng áp lực cạnh tranhtrên thị trường nội địa đối với các doanh nghiệp trong nước

Ngành bánh kẹo

Bắt đầu từ năm 2015, theo biểu giảm thuế xuất nhập khẩu của Hiệp định toàn diện đầutiên của ASEAN giai đoạn 2015-2018 (ATIGA), thuế nhập khẩu các sản phẩm bánh kẹo sẽgiảm xuống còn 0-5% Các doanh nghiệp Việt Nam phải đối mặt với áp lực cạnh tranh vớinhiều doanh nghiệp nước ngoài từ nhiều quốc gia khác nhau.

Ngành công nghiệp dầu ăn

Thị trường dầu ăn cũng đạt mức tăng trưởng tốt hàng năm, thu hút đầu tư và sự tham giacủa nhiều doanh nghiệp trong và ngoài nước

Theo Bộ Công Thương, năm 2016 có gần 40 doanh nghiệp trên thị trường tham gia sảnxuất dầu ăn Chỉ cần một biến động giá hoặc chiến lược khuyến mãi có thể dễ dàng dẫn đến sựthay đổi trong hành vi của người tiêu dùng Hơn nữa, công nghệ sản xuất không quá phức tạpnên chi phí vào ngành thấp, mức độ cạnh tranh cao trên thị trường

Ngành công nghiệp kem

Bất chấp sự gia nhập của các đối thủ cạnh tranh nước ngoài, các doanh nghiệp Việt Namvẫn đang thống trị và giành được nhiều thị phần hơn Năm 2020, KIDO đứng số 1 về thị phầnkem với 43,5% (theo Euromonitor 2020)

Sự gia nhập của các doanh nghiệp nước ngoài khiến thị trường kem phân chia thành nhiềuphân khúc khác nhau Các thương hiệu nước ngoài lên phân khúc cao với giá trung bìnhkhoảng 50.000 đồng/viên; từ 50.000 - 70.000 đồng/hộp 100 ml

III.2 Chiến lược tạo lợi nhuận

Nhận thấy bối cảnh thay đổi của ngành bánh kẹo và sự cạnh tranh ngày càng tăng trongngành, năm 2015-2016 Kido đã bán mảng kinh doanh bánh kẹo với các thương hiệu như bánhtrung thu Kinh Đô, Cozy, bánh AFC, v.v Kido sau đó chuyển sang chủ yếu là dầu ăn và kemkhi nhận ra tiềm năng tăng trưởng và tỷ suất lợi nhuận cao từ các ngành này

Cuối năm 2016, Tập đoàn Kido đã mua 12,34 triệu cổ phiếu TAC (tỷ lệ 65%) Với việcmua lại Trường An, Kido dự kiến sẽ chiếm hơn 30% thị phần dầu ăn, trở thành một trongnhững nhà sản xuất dầu lớn nhất tại Việt Nam

8

Giữa năm 2017, Kido đã mua gần 32,9 triệu cổ phiếu, tương đương 27% vốn điều lệ củaVocarimex, giúp Kido trở thành cổ đông lớn nhất của công ty với tỷ lệ sở hữu 51%.

Công ty Cổ phần Thực phẩm Đông lạnh Kido (KDF) được sáp nhập với Tập đoàn Kidovào cuối năm 2020 Mục đích của Kido khi sáp nhập là giảm chi phí quản trị kinh doanh cũngnhư tạo điều kiện tăng trưởng cho KDF nhờ mạng lưới của mình phân phối của tổng công ty

Tập đoàn Kido tập trung đa dạng hóa các sản phẩm trong ngành dầu ăn và kem, đặc biệt

là các sản phẩm cốt lõi và có lợi nhuận cao

Nhận thấy người tiêu dùng đang tìm kiếm các sản phẩm an toàn và tốt cho sức khỏe,Trường An tập trung phát triển phân khúc dầu ăn trung và cao cấp Trường An cũng phát triểncác loại thực phẩm đóng gói như nước sốt, nước sốt, gia vị giá trị của thị trường này lên tới200.000 tỷ đồng

KDF liên tục tung ra các sản phẩm mới để theo kịp nhu cầu đa dạng và luôn thay đổi củangười tiêu dùng Với chiến lược này, KDF cho ra mắt các sản phẩm kết hợp với xu hướng ănvặt mới như kem trà sữa trân châu, kem trà Thái, kem dưa hấu Các sản phẩm của Kido đadạng từ mẫu mã đến chất lượng đáp ứng nhu cầu đa dạng của nhiều phân khúc khách hàngkhác nhau

Năm 2017, hệ thống phân phối của KDF có tới 70.000 điểm bán lẻ KDF mong muốn xâydựng một hệ thống phân phối phủ sóng rộng khắp, bán sản phẩm cho người tiêu dùng cuốicùng

Đến năm 2020, thông qua việc tối ưu hóa hệ thống kênh phân phối, Kido sẽ tăng cường

15 kho trung chuyển trên cả nước, nâng cao năng lực của gần 300 nhà phân phối, phân phốihàng hóa hiệu quả thông qua 450.000 điểm bán hàng của ngành và 120.000 điểm bán lạnh trên

cả nước

Dưới ảnh hưởng của dịch covid, Kido đã chuyển đổi hệ thống phân phối và lưu trữ hànghóa, kết nối với các đơn vị được ủy quyền để phục vụ các sản phẩm thiết yếu, đảm bảo hànghóa có thể đến tay người tiêu dùng.

IV Phân tích chung tình hình tài chính của KIDO (2016-2020)

IV.1 Biến động tài sản của KIDO trong giai đoạn 2016-2020

Nă Tài sản ngắn hạn Tài sản dài hạn Tổng tài sản

(Đơn vị: tỷ đồng)

Nhìn chung, tổng tài sản của KDC có xu hướng tăng qua các năm Từ năm 2016 đến

2020, tổng tài sản tăng 3.500 tỷ đồng Trong đó, tài sản ngắn hạn tăng 421 tỷ đồng và tài sản dài hạn tăng 3.078 tỷ đồng Tổng tài sản đạt giá trị tối đa trong năm 2018 (12.511 tỷ đồng) và

có sự sụt giảm nhẹ trong hai năm qua trong giai đoạn này

Năm 2016, cơ cấu tài sản của KDC nghiêng về tài sản ngắn hạn do đơn vị chuyển đổingành nghề kinh doanh, bán nhiều tài sản cố định để phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh

cũ, khiến tiền mặt và các khoản phải thu rất lớn (1.683, tỷ đồng).

10

Nhưng từ năm 2017 trở đi, tài sản dài hạn có xu hướng tăng dần và đóng góp lớn hơn vào

cơ cấu tài sản Bởi đơn vị đã được tái cơ cấu, tái đầu tư để mở rộng sản xuất kinh doanh, máymóc thiết bị cũng được tái đầu tư Những con số đáng chú ý của With:

IV.2 Sự biến động của các khoản nợ của KIDO

2016, KDC nợ 2.643.350.702.455 thì đến năm 2019 với số nợ là 4.649.767.703.507 đồng nghĩa với nợ phải trả tăng thêm 2.006.417.001.052 đồng.

Nợ ngắn hạn có xu hướng tăng qua các năm và cũng là nguồn nợ chính hình thành nợphải trả của KDC Nợ dài hạn có xu hướng giảm và đặc biệt trong giai đoạn 2018-2019, nhờ nợ

dài hạn giảm mạnh, tổng nợ phải trả của KDC cũng giảm đáng kể, giảm 376.799.515.270 đồng.

Tuy nhiên, điều đáng chú ý là trong giai đoạn 2019-2020, tổng nợ phải trả tăng mạnh với

mức tăng thêm là 873.265.589.591 đồng Bởi lẽ, đây cũng là giai đoạn khủng hoảng kinh tế vì

đại dịch Covid-19, ảnh hưởng nghiêm trọng đến tất cả các ngành sản xuất và KDC cũng không

11

ngoại lệ Nợ ngắn hạn của KDC trong giai đoạn này tăng mạnh với 1.120.404.823.450 với sự

gia tăng nhận xét ở các phân khúc như:

Các khoản phải trả ngắn hạn cho người bán:

2019-2020

Các khoản vay có kỳ hạn Short:

2019-20201,688,927,293,678 2,540,992,898,218 +852,065,604,540các khoản phải trả ngắn hạn khác

thanh toán trước ngắn hạn của người mua

IV.3 Cảnh tượng trong nguồn thu nhập chính của KIDO

9,000,000,000 8,000,000,000 7,000,000,000 6,000,000,000 5,000,000,000 4,000,000,000 3,000,000,000 2,000,000,000 1,000,000,000

0

Net revenue COGS Gross profit Profit after tax

 Về doanh thu thuần, tốc độ tăng trưởng doanh thu thuần của Tập đoàn KIDO trong giai đoạn 2016-2020 là đáng kể

Cụ thể, năm 2017 có sự tăng trưởng vượt bậc so với năm 2016 với tốc độ tăng trưởng gấp2.134 lần, lý do là hoạt động kinh doanh tập trung vào tăng trưởng dựa trên nền tảng hoạt độngđược hình thành từ việc sáp nhập các công ty Vocarimex và TAC Đến năm 2018, tốc độ tăngtrưởng là 0,084 so với năm 2017

Tuy nhiên, do điều kiện kinh tế vĩ mô không thuận lợi, công ty chủ động hạn chế bán cácsản phẩm cấp thấp không hiệu quả trong điều kiện thị trường Nhạy cảm của Việt Nam, nêndoanh thu thuần năm 2019 giảm nhẹ 0,052 lần so với năm 2018

Mặc dù tình hình diễn biến phức tạp của dịch bệnh COVID-19 trên thế giới đã ảnh hưởnglớn đến nền kinh tế nói chung và ngành thực phẩm nói riêng, nhưng nhờ sự nỗ lực rất lớn củaCông ty, doanh thu thuần năm 2020 của Tập đoàn KIDO đã tăng trưởng trở lại với tốc độ tăngtrưởng gấp 0,154 lần so với năm 2019, đạt 8.324 tỷ đồng và hoàn thành 101,1% kế hoạch năm

 Giá vốn hàng của công ty bán ra cũng thay đổi và tăng trưởng không đồng đều qua các năm

Cụ thể, từ năm 2017 đến nay, COGS tăng mạnh 3.077 lần so với năm 2016 và dao động nhẹ trong giai đoạn 2018-2020

Bên cạnh đó, trong giai đoạn 2017-2018, lợi nhuận sau thuế cũng giảm mạnh, tỷ lệ giảm lần lượt là -0,628 và -0,665 Lý do là năm 2017 là năm đầu tiên KIDO không còn kinh doanh

13

các sản phẩm bánh kẹo, lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh của KDC cũng giảm trong khi hoạtđộng M&A qua các mảng khác mới chỉ trong giai đoạn tái cơ cấu và chưa phát huy hiệu quảkinh doanh.

Mức độ cạnh tranh trên thị trường rất khốc liệt, KIDO phải liên tục đầu tư vào hệ thốngphân phối, chi phí quảng cáo, chi phí quảng cáo, chiến lược tăng độ phủ và nhận diện thươnghiệu để chiếm lĩnh thị phần, các hoạt động này đã đẩy mức nợ và chi phí hoạt động của KDClên cao, dẫn đến lợi nhuận giảm mạnh

Năm 2019, công ty có sự chuyển biến tích cực về lợi nhuận sau thuế với mức tăng trưởnggấp 0,404 lần năm 2019 từ 148 tỷ lên 207 tỷ đồng và năm 2020 đạt 330,2 tỷ đồng với mức tăngtrưởng gấp 0,593 lần so với năm 2019 Qua đó thể hiện nỗ lực của công ty trong việc quản lýtốt chi phí hoạt động, tận dụng quy mô và hoạt động để cải thiện lợi nhuận đáng kể, điều nàyphần lớn là do chiến lược tối ưu hóa danh mục sản phẩm và quyết định chủ động đứng ngoàicuộc đua bán hàng làm xói mòn lợi nhuận

V Đánh giá tình hình tài chính của KIDO trong giai đoạn 5 năm (2016-2020) thông qua các tỷ lệ tài chính

V.1 Tỷ lệ thanh khoản

Tiền mặt và 1.683.337.776 1.807.684.470 644.540.716 524.590.580 1.102.117.058các khoản

tương đương

tiền

Tài sản tài 653.503.730 1.375.855.603 2.079.919.744 598.324.938 687.400.412chính ngắn hạn

Các khoản phải 1.954.409.526 1.066.848.104 941.524.930 2.724.695.663 2.328.041.203thu ngắn hạn

Kho 667.967.090 1.022.532.063 1.195.847.032 907.997.207 1.211.415.710Các tài sản 96.335.090 133.798.022 469.922.196 157.340.564 148.522.490hiện tại khác

Nợ phải trả 1.605.193.733 2.301.648.696 2.635.818.701 2.684.940.017 3.805.344.841hiện tại

(Đơn vị: nghìn VNĐ)

V.1.1 Tỷ lệ hiện tại

Tỷ lệ này được tính bằng cách chia tổng tài sản hiện tại (tài sản hiện tại) cho các khoản nợngắn hạn của doanh nghiệp Tỷ lệ này phản ánh khả năng chuyển đổi tài sản thành tiền mặt đểtrang trải các khoản nợ ngắn hạn, vì vậy tỷ lệ này cũng cho thấy mức độ đảm bảo về khả năngthanh toán các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp

Current Assets

 Công thức: Tỷ lệ hiện tại = Current Liabilities

Current Ratio of KIDO 3.5

Tỷ lệ hiện tại và tỷ lệ nhanh của KIDO giảm theo từng năm Cụ thể, tỷ lệ hiện tại của năm

2016 là 3.14955 nhưng đến năm 2020 chỉ còn 1.43942 Điều đó cho thấy khả năng trả nợ dựatrên tài sản hiện có của KIDO đang giảm dần Lý do cho điều này là nợ phải trả hiện tại củaKIDO tăng theo từng năm Chúng ta thấy rằng trong năm 2016, nợ phải trả của công ty là1.605.193.733.300 đồng Năm 2017, nợ phải trả của công ty là 2.301.648.696.226 đồng Vànăm 2020, nợ phải trả hiện tại của công ty là 3.805.344.840.749 đồng Như vậy, chỉ trong vòngmột năm từ 2016 đến 2017 nợ phải trả của KIDO đã tăng hơn 43% Và trong vòng 5 năm từ

2016 đến 2020, nợ phải trả hiện tại của KIDO đã tăng khoảng 137% Trong khi đó, tốc độ tăngtrưởng tài sản hiện tại của KIDO không đáng kể Tài sản hiện tại của KIDO trong năm 2020 là5.477.496.873.438 đồng, tăng 8,4% so với năm 2016 Thậm chí, tài sản của công ty trong năm

2019 giảm 2,9% so với năm 2016

Tỷ lệ hiện tại cho thấy doanh nghiệp có bao nhiêu đô la tài sản hiện tại cho mỗi đô la nợngắn hạn mà nó có thể sử dụng để trả hết Ví dụ, năm 2020, đối với khoản nợ ngắn hạn 1 đồng,KIDO có 1.43942 đồng tài sản hiện tại phải trả Do đó, tỷ lệ hiện tại này là hơn 1, vì vậy KIDO

có tài sản có thể được sử dụng ngay lập tức để trả hết nợ ngắn hạn sắp đáo

V.1.2 Tỷ lệ nhanh

Tỷ lệ nhanh là một đánh giá nghiêm ngặt hơn về khả năng thanh toán của doanh nghiệp,được xác định bởi tài sản hiện tại trừ đi hàng tồn kho và chia cho số nợ hiện tại Hàng tồn khođược loại trừ vì trong hàng tồn kho tài sản hiện tại được coi là một tài sản ít thanh khoản hơn.Chúng ta có thể tham khảo tỷ lệ nhanh bình thường "k", thông qua nghiên cứu của các doanhnghiệp như sau:

k < 0,75 0,75 ≤ k ≤ 2 k > 2

 Công thức: Tỷ lệ nhanh =Current Assets−Inventory ¿ ¿

Tỷ lệ hiện tại tương tự, tỷ lệ nhanh của KIDO cũng giảm theo từng năm Nguyên nhân là

do nợ phải trả tăng cao nhưng tổng tài sản tăng không đáng kể Trong 5 năm từ 2016 đến 2020,

nợ phải trả hiện tại của KIDO tăng khoảng 137% Trong khi đó, tài sản hiện tại của KIDO năm

2020 tăng 8,4% so với năm 2016 Thậm chí, tài sản của công ty trong năm 2019 giảm 2,9% sovới năm 2016

Từ năm 2016 đến năm 2020, Tỷ lệ nhanh đã giảm 2,5 lần Điều này là do tổng tài sản củadoanh nghiệp giảm hoặc tăng nợ ngắn hạn