(TIỂU LUẬN) đầu tư tài CHÍN HMÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ tài sản vốn (CAPM) 4 mô HÌNH đa NHÂN tố và KINH DOANH CHÊNH LỆCH GIÁ

TRƯỜNG ĐẠI HỌC TÀI CHÍNH – MARKETING KHOA TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH TS Nguyễn Việt Hồng Anh Email: nvhanh@ufm.edu.vn GIỚI THIỆU CHUNG Mục tiêu: Trang bị kiến thức về:  Lý thuyết danh mục đầu tư,  Mơ hình định giá tài sản vốn (CAPM);  Mơ hình đa nhân tố lý thuyết kinh doanh chênh lệch giá;  Định giá, phân tích cổ phiếu, trái phiếu, chứng khoán phái sinh;  Xác định mức sinh lời, rủi ro đầu tư, bước xây dựng danh mục đầu tư đánh giá, quản lý danh mục đầu tư YÊU CẦU    Tham gia nghe giảng lớp trả lời câu hỏi thảo luận; làm tập minh họa lớp; Đọc trước tài liệu nhà làm tập nhà theo yêu cầu giảng viên; Không sử dụng điện thoại lớp học CHƯƠNG TRÌNH HỌC TỔNG QUAN VỀ ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH LÝ THUYẾT DANH MỤC ĐẦU TƯ MƠ HÌNH ĐỊNH GIÁ TÀI SẢN VỐN (CAPM) MƠ HÌNH ĐA NHÂN TỐ VÀ KINH DOANH CHÊNH LỆCH GIÁ PHÂN TÍCH CƠNG TY VÀ ĐỊNH GIÁ CỔ PHIẾU PHÂN TÍCH VÀ ĐỊNH GIÁ TRÁI PHIẾU THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH XÂY DỰNG VÀ QUẢN LÝ DANH MỤC ĐẦU TƯ TÀI LIỆU HỌC TẬP Tập giảng Đầu tư tài chính; TS Võ Thị Thúy Anh, ThS Lê Phương Dung, ThS Đặng Hữu Mẫn (2012) Giáo trình Đầu tư tài chính, NXB Tài Trần Thị Thái Hà (2014) Đầu tư tài Bodie Z., Kane A., Marcus A.J., (2014), Investment, McGraw Hill Education Reilly & Brown (2002), Investment Analysis and Portfolio Management (7th ed.) South Western Cengage learning (ebook) Frank J Fabozzi, Harry M Markowitz (2011), The Theory and Practice of Investment Management, John Wiley and Sons 2th ed ĐÁNH GIÁ SINH VIÊN Điểm trình (40%):  Thái độ, tích cực (Điểm danh, tập cá nhân, kiểm tra ngẫu nhiên): 10%  Thuyết trình (5 nhóm): 10%  Kiểm tra kỳ (Trắc nghiệm + Tự luận) (báo trước): 20% Điểm THI kết thúc học phần (60%):  Hình thức trắc nghiệm  Được tham khảo tài liệu  Thời lượng 60 phút CÁC CHỦ ĐỀ THUYẾT TRÌNH Mơ hình định giá tài sản vốn (CAPM) Phân tích cổ phiếu (Chọn cơng ty để phân tích) Thị trường phái sinh (Hợp đồng kỳ hạn hợp đồng tương lai; Hợp đồng quyền chọn) Xây dựng quản lý DMĐT Đánh giá hiệu bảo vệ DMĐT NỘI DUNG Buổi 1-2 Chương 1: Tổng quan đầu tư tài Buổi 3-5 Chương 2: Lý thuyết danh mục đầu tư Buổi Chương 3: Mơ hình định giá tài sản vốn (CAPM) Ghi Giảng lý thuyết + Bài tập Giảng LT + Bài tập Giảng LT + Thuyết trình Buổi 7-8 Chương 4: Mơ hình đa nhân tố kinh doanh chênh lệch giá Buổi 9-10 Chương 5: Phân tích cơng ty định giá cổ phiếu Giảng LT + Thuyết trình Buổi 11 Chương 6: Phân tích định giá trái phiếu Giảng lý thuyết + Bài tập Buổi 12 Chương 7: Thị trường phái sinh Giảng LT + Thuyết trình Buổi 13 Chương 8: Xây dựng quản lý danh mục đầu tư Giảng LT + Thuyết trình Buổi 14 Chương 8: Xây dựng quản lý danh mục đầu tư (tiếp theo) Giảng LT + Bài tập Ôn tập + Tổng kết CÁC CHỦ ĐỀ THUYẾT TRÌNH 01 Chương (Buổi 6) Mơ hình định giá tài sản vốn (CAPM) + Giới thiệu ý nghĩa mơ hình CAPM + Giả định nội dung mơ hình CAPM + Áp dụng mơ hình CAPM thực tế + Quan hệ lợi nhuận cá biệt lợi nhuận thị trường - đường đặc thù chứng khoán (SCL - the security characteristic line) + Hệ số beta – thước đo tiêu chuẩn hóa rủi ro hệ thống + Đường Thị trường Chứng khoán (SML – Security Market Line) + Xác định tài sản bị đánh giá thấp đánh giá cao + Tính tốn rủi ro hệ thống – đường đặc trưng + Ưu điểm nhược điểm mơ hình CAPM CÁC CHỦ ĐỀ THUYẾT TRÌNH 02 Chương (Buổi Phân tích cổ phiếu (Lựa9)chọn cơng ty để phân tích) Thế phương pháp Top-Down? Phân tích bước đưa định đầu tư theo phương pháp Top-Down: + Phân tích kinh tế vĩ mơ (Phân tích kinh tế tồn cầu, phân tích kinh tế vĩ mơ nội địa, môi trường quốc tế, sở hạ tầng thị trường chứng khốn) + Phân tích ngành (Sự cần thiết phải phân tích ngành, Sự biến động giá cổ phiếu số ngành qua chu kỳ kinh tế, Nội dung phân tích ngành) + Phân tích cơng ty (Phân tích tài chính? Phân tích phi tài chính) CÁC CHỦ ĐỀ THUYẾT TRÌNH 03 Chương (Buổi 12) Thị trường phái sinh - Khái quát thị trường phái sinh + Lịch sử hình thành phát triển thị trường phái sinh + Khái niệm công cụ phái sinh - Hợp đồng kỳ hạn hợp đồng tương lai (Giới thiệu, giải thích ý nghĩa? Định giá? Chiến lược kinh doanh?) - Hợp đồng quyền chọn (Giới thiệu, giải thích ý nghĩa? Định giá? Chiến lược kinh doanh?) CÁC CHỦ ĐỀ THUYẾT TRÌNH 04 Chương (Buổi 13) Xây dựng quản lý DMĐT Xây dựng danh mục đầu tư: + Tiến trình quản lý danh mục đầu tư; + Mục tiêu danh mục đầu tư; + Chính sách đầu tư Quản lý danh mục đầu tư: + Quản lý danh mục đầu tư cổ phiếu; + Quản lý danh mục đầu tư trái phiếu 05 Chương (Buổi 13) Đánh giá hiệu bảo vệ DMĐT Đánh giá hiệu danh mục đầu tư: + Tầm quan trọng việc đo lường rủi ro danh mục + Các phương thức đo lường hiệu truyền thống + Tỷ suất sinh lời theo trọng số tiền trọng số theo thời gian + Đánh giá hiệu việc thêm tiền vào rút tiền khỏi danh mục + Đánh giá hiệu có sử dụng quyền chọn Bảo vệ danh mục đầu tư + Dùng quyền chọn + Dùng hợp đồng tương lai + Phòng ngừa chủ động YÊU CẦU ĐỐI VỚI THUYẾT TRÌNH  Nộp file Word file Powerpoint trình bày thuyết trình cho giảng viên gửi lên group MS Team trước ngày thuyết trình  Thời gian thuyết trình: 45-50 phút  Khuyến khích có sáng tạo nội dung, thiết kế thuyết trình mang tính ứng dụng  ... VỀ ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH LÝ THUYẾT DANH MỤC ĐẦU TƯ MƠ HÌNH ĐỊNH GIÁ TÀI SẢN VỐN (CAPM) MƠ HÌNH ĐA NHÂN TỐ VÀ KINH DOANH CHÊNH LỆCH GIÁ PHÂN TÍCH CƠNG TY VÀ ĐỊNH GIÁ CỔ PHIẾU PHÂN TÍCH VÀ ĐỊNH GIÁ... danh mục đầu tư,  Mô hình định giá tài sản vốn (CAPM);  Mơ hình đa nhân tố lý thuyết kinh doanh chênh lệch giá;  Định giá, phân tích cổ phiếu, trái phiếu, chứng khoán phái sinh;  Xác định mức... Chương 3: Mơ hình định giá tài sản vốn (CAPM) Ghi Giảng lý thuyết + Bài tập Giảng LT + Bài tập Giảng LT + Thuyết trình Buổi 7-8 Chương 4: Mơ hình đa nhân tố kinh doanh chênh lệch giá Buổi 9-10