(Khóa luận tốt nghiệp) Phân tích tình hình tài chính Công ty Cổ phần Cơ điện lạnh REE

(Khóa luận tốt nghiệp) Phân tích tình hình tài chính Công ty Cổ phần Cơ điện lạnh REE(Khóa luận tốt nghiệp) Phân tích tình hình tài chính Công ty Cổ phần Cơ điện lạnh REE(Khóa luận tốt nghiệp) Phân tích tình hình tài chính Công ty Cổ phần Cơ điện lạnh REE(Khóa luận tốt nghiệp) Phân tích tình hình tài chính Công ty Cổ phần Cơ điện lạnh REE(Khóa luận tốt nghiệp) Phân tích tình hình tài chính Công ty Cổ phần Cơ điện lạnh REE(Khóa luận tốt nghiệp) Phân tích tình hình tài chính Công ty Cổ phần Cơ điện lạnh REE(Khóa luận tốt nghiệp) Phân tích tình hình tài chính Công ty Cổ phần Cơ điện lạnh REE(Khóa luận tốt nghiệp) Phân tích tình hình tài chính Công ty Cổ phần Cơ điện lạnh REE(Khóa luận tốt nghiệp) Phân tích tình hình tài chính Công ty Cổ phần Cơ điện lạnh REE(Khóa luận tốt nghiệp) Phân tích tình hình tài chính Công ty Cổ phần Cơ điện lạnh REE(Khóa luận tốt nghiệp) Phân tích tình hình tài chính Công ty Cổ phần Cơ điện lạnh REE(Khóa luận tốt nghiệp) Phân tích tình hình tài chính Công ty Cổ phần Cơ điện lạnh REE(Khóa luận tốt nghiệp) Phân tích tình hình tài chính Công ty Cổ phần Cơ điện lạnh REE(Khóa luận tốt nghiệp) Phân tích tình hình tài chính Công ty Cổ phần Cơ điện lạnh REE(Khóa luận tốt nghiệp) Phân tích tình hình tài chính Công ty Cổ phần Cơ điện lạnh REE(Khóa luận tốt nghiệp) Phân tích tình hình tài chính Công ty Cổ phần Cơ điện lạnh REE(Khóa luận tốt nghiệp) Phân tích tình hình tài chính Công ty Cổ phần Cơ điện lạnh REE(Khóa luận tốt nghiệp) Phân tích tình hình tài chính Công ty Cổ phần Cơ điện lạnh REE(Khóa luận tốt nghiệp) Phân tích tình hình tài chính Công ty Cổ phần Cơ điện lạnh REE

TỔNG QUAN VỀ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP

Khái niệm về tài chính của doanh nghiệp

Theo Luật Doanh nghiệp năm 2005, doanh nghiệp được định nghĩa là tổ chức kinh tế có tên riêng, tài sản, trụ sở giao dịch ổn định và được đăng ký kinh doanh theo quy định pháp luật, nhằm thực hiện các hoạt động kinh doanh.

Doanh nghiệp được hiểu là một tổ chức kinh tế thực hiện các hoạt động sản xuất và cung ứng hàng hóa, dịch vụ cho người tiêu dùng với mục tiêu chính là tạo ra lợi nhuận.

1.1.1.2 Khái niệm về tài chính

Theo từ điển kinh tế học hiện đại, tài chính là vốn dưới dạng tiền tệ, bao gồm các khoản vay mượn và đóng góp qua thị trường tài chính hoặc các định chế tài chính Tài chính phản ánh hoạt động của cá nhân, công ty và tổ chức trong việc tạo lập, phân bổ và sử dụng quỹ tiền tệ để đáp ứng nhu cầu của các chủ thể kinh tế - xã hội khác nhau.

Phạm trù tài chính có đặc điểm là:

Tài chính không chỉ bao gồm tiền mặt và các khoản tiền gửi, mà còn bao gồm các tài sản tài chính như cổ phiếu, trái phiếu và công cụ nợ Những tài sản này phải được thị trường chấp nhận như các công cụ trao đổi hoặc chuyển tải giá trị.

Tài chính đóng vai trò quan trọng trong việc luân chuyển nguồn lực tài chính giữa các chủ thể, kết nối những người có vốn tiết kiệm với những người cần vốn để phát triển.

Sự chu chuyển tài chính là quá trình chuyển giao các nguồn lực tài chính, bao gồm việc tạo lập, phân phối và sử dụng các nguồn lực này một cách hiệu quả.

Các hoạt động tài chính thể hiện qua sự vận động của vốn tiền tệ, đặc biệt là trong việc phân phối sản phẩm dưới hình thức tiền tệ Do đó, các mối quan hệ tài chính trở nên quan trọng trong việc quản lý và tối ưu hóa nguồn lực tài chính.

Khóa luận tốt nghiệp của sinh viên Trần Thị Lan Nhi nghiên cứu về các quan hệ phân phối của cải xã hội thông qua hình thức tiền tệ Những quan hệ này thể hiện những đặc điểm nổi bật trong cách thức phân phối tài sản và giá trị trong xã hội.

- Quan hệ phân phối gắn liền với việc thực hiện những nhiệm vụ của Nhà nước và đáp ứng nhu cầu chung của xã hội

Quan hệ phân phối liên quan đến việc hình thành, phân phối và sử dụng các quỹ tiền tệ, bao gồm cả quỹ tập trung và không tập trung Các quỹ này được áp dụng trong toàn xã hội cũng như trong từng doanh nghiệp và tổ chức kinh tế, phản ánh đặc trưng của phân phối tài chính.

(Trích nguồn: PGS.TS Sử Đình Thành – PGS.TS Vũ Thị Minh Hằng (2008), Nhập môn tài chính tiền tệ, trang 1-2, NXB Lao động xã hội.)

1.1.1.3 Khái niệm về tài chính doanh nghiệp

Tài chính doanh nghiệp là quỹ tiền tệ liên quan đến việc tạo lập, phân phối và sử dụng trong hoạt động của doanh nghiệp Bản chất của tài chính doanh nghiệp thể hiện qua các quan hệ kinh tế dưới hình thức giá trị, gắn liền với việc quản lý quỹ tiền tệ trong suốt quá trình hoạt động của doanh nghiệp.

Tài chính doanh nghiệp là hoạt động quan trọng giúp doanh nghiệp đạt được các mục tiêu đã đề ra Nó bao gồm việc tạo lập, phân phối và sử dụng quỹ tiền tệ, đồng thời quản lý sự chuyển hóa của các nguồn tài chính trong doanh nghiệp.

1.1.1.4 Đặc điểm tài chính của một doanh nghiệp

- Hoạt động của tài chính DN luôn gắn liền và phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh của DN

- Hoạt động của tài chính DN bị chi phối bởi tính chất sở hữu vốn trong mỗi DN

- Hoạt động của tài chính DN luôn bị chi phối bởi mục tiêu lợi nhuận.

Chức năng của tài chính doanh nghiệp

1.1.2.1 Chức năng huy động vốn Để thực hiện sản xuất kinh doanh trong điều kiện của cơ chế thị trường có hiệu quả đòi hỏi các DN phải có vốn và có phương án tạo lập, huy động vốn cụ thể

- Thứ nhất, phải xác định nhu cầu vốn (vốn cố định và vốn lưu động) cần thiết cho quá trình sản xuất kinh doanh

- Thứ hai, phải xem xét khả năng đáp ứng nhu cầu vốn và các giải pháp huy động vốn:

Khi nhu cầu vượt quá khả năng tài chính, doanh nghiệp cần huy động thêm vốn và tìm kiếm các nguồn tài trợ với chi phí sử dụng vốn thấp, đồng thời đảm bảo hiệu quả trong hoạt động.

Khóa luận tốt nghiệp 5 SVTH: Trần Thị Lan Nhi

Nếu doanh nghiệp có khả năng vượt trội so với nhu cầu, họ có thể xem xét mở rộng sản xuất, khai thác thị trường mới hoặc tham gia vào các hoạt động tài chính như đầu tư chứng khoán, cho thuê tài sản, hoặc góp vốn vào các dự án liên doanh.

Cần lựa chọn nguồn vốn và phương thức thanh toán phù hợp để đảm bảo chi phí doanh nghiệp phải trả là thấp nhất trong khoảng thời gian hợp lý.

1.1.2.2 Chức năng phân phối thu nhập

Chức năng phân phối của doanh nghiệp biểu hiện qua việc phân chia thu nhập từ doanh thu bán hàng và các hoạt động khác Nhìn chung, các doanh nghiệp thực hiện phân phối thu nhập theo nhiều cách khác nhau.

Doanh nghiệp cần bù đắp các yếu tố đầu vào đã tiêu hao trong quá trình sản xuất kinh doanh, bao gồm chi phí khấu hao tài sản cố định, chi phí vật tư, chi phí lao động và các chi phí khác Ngoài ra, nếu có lãi, doanh nghiệp còn phải nộp thuế thu nhập doanh nghiệp.

Lợi nhuận còn lại sẽ được phân phối theo các bước sau: đầu tiên, bù đắp các chi phí không được trừ; sau đó, chia lãi cho các đối tác góp vốn và chi trả cổ tức cho cổ đông; cuối cùng, phân phối lợi nhuận sau thuế vào các quỹ của doanh nghiệp.

1.1.2.3 Chức năng giám đốc tài chính

Tình hình tài chính của DN phản ánh một cách chính xác nhất hoạt động kinh doanh của

Thông qua các chỉ tiêu tài chính, nhà quản lý có thể nắm bắt rõ ràng hiện trạng kinh doanh của doanh nghiệp, từ đó đưa ra đánh giá tổng quát và kiểm soát hiệu quả hoạt động.

DN cần phát hiện kịp thời các vướng mắc và tồn tại để đưa ra quyết định phù hợp, từ đó điều chỉnh hoạt động nhằm đạt được mục tiêu đã đề ra.

Ngoài ra, nhiều đối tượng khác cũng quan tâm đến doanh nghiệp với các mục đích khác nhau, có thể sử dụng chức năng kiểm soát của doanh nghiệp để nắm bắt tình hình hiện tại, từ đó đưa ra những quyết định phù hợp với mục tiêu của họ.

Ba chức năng này có mối liên hệ chặt chẽ, trong đó chức năng kiểm tra tiến hành tốt là nền tảng quan trọng cho định hướng phân phối tài chính chính xác, hỗ trợ sản xuất liên tục Việc tạo vốn và phân phối hiệu quả sẽ thông suốt các luồng tài chính, thu hút nhiều nguồn vốn đa dạng, từ đó tạo ra nguồn tài chính dồi dào cho hoạt động của doanh nghiệp và tạo điều kiện thuận lợi cho chức năng kiểm tra.

Các mối quan hệ của tài chính doanh nghiệp

Trong quá trình sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp cần có vốn tiền tệ ban đầu để xây dựng và mua sắm tư liệu sản xuất, nguyên vật liệu, cũng như để trả lương, khen thưởng và cải tiến kỹ thuật Việc sử dụng vốn tiền tệ thường xuyên yêu cầu doanh nghiệp phải có các khoản thu để bù đắp, đảm bảo hoạt động kinh doanh liên tục và hiệu quả.

Khóa luận tốt nghiệp của sinh viên Trần Thị Lan Nhi tập trung vào quá trình luân chuyển vốn Trong quá trình này, doanh nghiệp hình thành các mối quan hệ kinh tế đa dạng Những mối quan hệ kinh tế này bao gồm nhiều yếu tố quan trọng trong hoạt động tài chính của doanh nghiệp.

1.1.3.1 Quan hệ kinh tế giữa doanh nghiệp với Nhà nước

Tất cả doanh nghiệp thuộc mọi thành phần kinh tế đều phải thực hiện nghĩa vụ tài chính đối với nhà nước bằng cách nộp thuế Ngân sách nhà nước cấp vốn cho doanh nghiệp nhà nước và có thể hỗ trợ công ty liên doanh hoặc cổ phần thông qua việc mua cổ phiếu hoặc cho vay bằng cách mua trái phiếu, tùy thuộc vào yêu cầu quản lý của từng ngành kinh tế, từ đó quyết định tỷ lệ góp vốn và mức cho vay.

1.1.3.2 Quan hệ giữa doanh nghiệp với các chủ thể kinh tế khác

Sự đa dạng hóa hình thức sở hữu trong nền kinh tế thị trường đã tạo ra các mối quan hệ kinh tế phong phú giữa doanh nghiệp với nhau, bao gồm cả doanh nghiệp cổ phần và tư nhân Điều này bao gồm các giao dịch với nhà đầu tư, người cho vay, người bán và người mua thông qua việc hình thành và sử dụng các quỹ tiền tệ trong hoạt động sản xuất - kinh doanh Các quan hệ này không chỉ liên quan đến thanh toán tiền mua bán vật tư, hàng hóa, phí bảo hiểm, chi trả tiền công, cổ tức và lãi suất trái phiếu, mà còn bao gồm mối quan hệ với ngân hàng và các tổ chức tín dụng trong quá trình vay và hoàn trả vốn, cũng như trả lãi.

1.1.3.3 Quan hệ trong nội bộ doanh nghiệp

Quan hệ kinh tế giữa doanh nghiệp và các phòng ban, phân xưởng, tổ đội sản xuất là rất quan trọng trong việc thực hiện quy trình nhận và thanh toán tạm ứng, cũng như thanh toán tài sản.

Quan hệ kinh tế giữa doanh nghiệp và cán bộ công nhân viên được thể hiện qua việc phân phối thu nhập cho người lao động, bao gồm tiền lương, tiền thưởng, tiền phạt và lãi cổ phần.

Các quan hệ kinh tế được thể hiện qua sự lưu chuyển của tiền tệ thông qua việc hình thành và sử dụng các quỹ tiền tệ, vì vậy thường được coi là quan hệ tiền tệ Những quan hệ này không chỉ cho thấy doanh nghiệp là một đơn vị kinh tế độc lập mà còn phản ánh mối liên hệ chặt chẽ giữa tài chính doanh nghiệp với các thành phần khác trong hệ thống tài chính quốc gia.

PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP

Khái niệm và ý nghĩa của phân tích tài chính doanh nghiệp

1.2.1.1 Khái niệm phân tích tài chính doanh nghiệp

Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp là quá trình tập hợp và xử lý thông tin kế toán từ báo cáo tài chính, cùng với các dữ liệu khác trong tài liệu quản lý doanh nghiệp.

Khóa luận tốt nghiệp của sinh viên Trần Thị Lan Nhi nghiên cứu về động kinh doanh và tình hình tài chính của doanh nghiệp thông qua các công cụ và phương pháp hệ thống Mục tiêu là làm rõ thực trạng tài chính, xác định cấu trúc tài chính, cũng như khả năng và tiềm lực tài chính của doanh nghiệp Thông tin này được phân tích trong mối quan hệ không gian và thời gian cụ thể Phân tích tài chính của doanh nghiệp bao gồm nhiều nội dung khác nhau, tùy thuộc vào mục đích của từng phân tích.

1.2.1.2 Mục đích, ý nghĩa của phân tích tài chính doanh nghiệp a Mục đích

Tình hình tài chính và hoạt động sản xuất kinh doanh có mối liên hệ chặt chẽ, với mọi hoạt động sản xuất kinh doanh đều ảnh hưởng đến tài chính của doanh nghiệp Ngược lại, tình hình tài chính tốt hay xấu sẽ tác động đến khả năng thúc đẩy hoặc kìm hãm hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.

Phân tích tài chính của doanh nghiệp thu hút sự chú ý từ nhiều đối tượng, bao gồm cả nhân viên nội bộ và các nhà đầu tư bên ngoài Mỗi nhóm này có những mục đích riêng khi xem xét báo cáo tài chính, đặc biệt là đối với các nhà quản lý doanh nghiệp.

Nhà quản trị doanh nghiệp cần chú trọng đến người lao động, chất lượng sản phẩm, và giảm chi phí sản xuất cũng như giá thành sản phẩm Việc phân tích tài chính một cách tổng quát và toàn diện là vô cùng quan trọng, giúp nhà quản lý có cái nhìn đúng đắn để đưa ra quyết định đầu tư, tài trợ và phân chia lợi nhuận, đồng thời phát triển hoạt động sản xuất kinh doanh hiệu quả.

Để đạt được mục tiêu kinh doanh, các nhà quản trị doanh nghiệp cần chú trọng đến khả năng thanh toán ngắn hạn và dài hạn, hiệu quả hoạt động, khả năng sinh lời, cũng như khả năng tạo ra dòng tiền cho các hoạt động sản xuất, đầu tư và tài chính Họ cũng cần quan tâm đến việc gia tăng giá trị cổ phiếu trên thị trường chứng khoán Những yếu tố này giúp nhà quản lý định hướng hoạt động, lập kế hoạch kinh doanh, kiểm tra tình hình thực hiện và điều chỉnh quá trình hoạt động của doanh nghiệp một cách hiệu quả.

Nhà quản lý doanh nghiệp, nhờ vào lợi thế thông tin thu nhập, có khả năng phân tích chi tiết tình hình hoạt động của doanh nghiệp trên nhiều khía cạnh khác nhau Thông tin mà nhà quản trị cần không chỉ bao gồm tình hình tài chính mà còn phải xem xét tác động của tình hình tài chính đến hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.

Khóa luận tốt nghiệp 8 SVTH: Trần Thị Lan Nhi Đối với chủ sở hữu:

Chủ sở hữu doanh nghiệp tập trung vào lợi nhuận, khả năng trả nợ và sự an toàn của vốn đầu tư Họ thực hiện phân tích để đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh cũng như khả năng điều hành của nhà quản trị, từ đó đưa ra quyết định về nhân sự phù hợp.

Nhà đầu tư chủ yếu quan tâm đến khả năng hoàn vốn, mức sinh lời, khả năng thanh toán và rủi ro của doanh nghiệp Họ cần thông tin về tình hình tài chính, hoạt động, kết quả kinh doanh và tiềm năng phát triển của doanh nghiệp Ngoài ra, thông tin về hoạt động quản lý cũng rất quan trọng Qua phân tích tài chính, nhà đầu tư có thể đánh giá triển vọng phát triển và ước lượng giá trị cổ phiếu trên thị trường, từ đó quyết định có nên đầu tư hay không.

Nhà tài trợ từ bên ngoài của công ty có thể kể đến đó là người cho vay, nhà cung cấp của

DN Mối quan tâm chủ yếu của nhà tài trợ là khả năng thanh toán vốn và lãi vay của DN

Các nhà tài trợ chú trọng đến luồng tiền và tính thanh khoản của tài sản để đánh giá khả năng thanh toán của doanh nghiệp Họ cũng quan tâm đến khả năng sinh lợi của doanh nghiệp, vì điều này ảnh hưởng đến khả năng chi trả lãi vay Thêm vào đó, lượng vốn chủ sở hữu được xem như một khoản bảo hiểm cho nhà tài trợ trong trường hợp doanh nghiệp gặp rủi ro Qua việc phân tích tình hình tài chính, nhà tài trợ có thể xác định khả năng vay vốn của doanh nghiệp và đưa ra quyết định chính xác.

Việc theo dõi biến động tài sản, nguồn vốn và các khoản đóng góp của doanh nghiệp cho Nhà nước giúp các cơ quan có thẩm quyền kiểm soát hoạt động của doanh nghiệp, đảm bảo tuân thủ pháp luật Điều này cho phép họ có biện pháp đối phó thích hợp Ngoài ra, khả năng sinh lợi của doanh nghiệp cũng được chú trọng, vì đây là cơ sở để tính toán thuế và các khoản phí mà doanh nghiệp phải nộp cho Nhà nước.

Hoạt động tài chính có mối liên hệ chặt chẽ với sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, đóng vai trò quan trọng trong việc hình thành, duy trì và phát triển bền vững của doanh nghiệp.

DN Do vậy, tình hình tài chính nói chung và việc phân tích tài chính nói riêng nhận được

Khóa luận tốt nghiệp của Trần Thị Lan Nhi thu hút sự quan tâm từ nhiều đối tượng khác nhau, với ý nghĩa phân tích báo cáo tài chính khác nhau cho từng nhóm Đối với doanh nghiệp, phân tích tình hình tài chính giúp đánh giá chính xác việc phân phối, sử dụng và quản lý nguồn vốn, từ đó củng cố hoạt động tài chính và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn Đối với các bên ngoài doanh nghiệp, việc phân tích cấu trúc tài chính hỗ trợ công tác quản lý của cấp trên, cơ quan tài chính và ngân hàng, giúp đánh giá việc thực hiện các chính sách tài chính của Nhà nước và xem xét khả năng vay vốn.

Nguồn tài liệu sử dụng để phân tích

Báo cáo tài chính là công cụ quan trọng cung cấp thông tin về tình hình tài chính, hoạt động kinh doanh và nguồn tiền của doanh nghiệp Theo quy định hiện hành, hệ thống báo cáo định kỳ bao gồm 4 loại chính.

- Bảng cân đối kế toán

- Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh

- Báo cáo lưu chuyển tiền tệ

Bảng thuyết minh báo cáo tài chính là tài liệu quan trọng, đặc biệt đối với các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Nó cung cấp thông tin cần thiết cho nhà đầu tư để đánh giá mức độ sinh lời và triển vọng của công ty, từ đó hỗ trợ họ trong việc quyết định đầu tư hay không.

Báo cáo tài chính hằng năm của doanh nghiệp là nguồn thông tin tài chính quan trọng, bao gồm phân tích hoạt động của nhà quản trị trong năm qua, các báo cáo tài chính, thuyết minh báo cáo, báo cáo kiểm toán, và tóm tắt hoạt động trong 5 đến 10 năm.

1.2.2.1 Bảng cân đối kế toán (Mẫu số B 01-DN)

Bảng cân đối kế toán là báo cáo tài chính tổng hợp, thể hiện giá trị tài sản và nguồn hình thành tài sản của doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định, thường vào cuối tháng, quý hoặc năm Báo cáo này cung cấp thông tin tổng quan về tình hình huy động và sử dụng vốn của doanh nghiệp.

Bảng cân đối kế toán là tài liệu quan trọng trong kế toán, được trình bày dưới dạng bảng với các tài khoản kế toán và được sắp xếp theo yêu cầu quản lý Bảng này bao gồm hai phần chính: Tài sản và Nguồn vốn, giúp người quản lý nắm bắt tình hình tài chính của doanh nghiệp một cách hiệu quả.

Phần tài sản trong báo cáo tài chính thể hiện toàn bộ giá trị tài sản hiện có của doanh nghiệp tại thời điểm báo cáo Nó bao gồm cơ cấu tài sản và hình thức tồn tại của tài sản trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.

Phần nguồn vốn: phản ánh nguồn hình thành tài sản hiện có của doanh nghiệp tại thời điểm báo cáo, gồm:

- Nguồn vốn chủ sở hữu

Kế toán bao gồm hai khía cạnh chính: tài sản và nguồn hình thành tài sản Dựa trên giá trị, chúng ta có thể xác định phương trình kế toán như sau: tài sản = nguồn hình thành tài sản.

Tổng Tài sản = Tổng Nguồn vốn

Phần ngoài bảng cân đối kế toán thể hiện các tài sản hiện có của doanh nghiệp nhưng không thuộc quyền sở hữu, bao gồm tài sản thuê ngoài, vật tư và hàng hoá nhận giữ hộ, gia công, bảo hộ và ký gửi Ngoài ra, loại tài khoản này cũng phản ánh một số chỉ tiêu kinh tế quan trọng đã được ghi nhận trong bảng cân đối kế toán, nhưng cần được theo dõi để phục vụ công tác quản lý, như nợ khó đòi đã xử lý, ngoại tệ theo nguyên tệ, và dự toán chi cho sự nghiệp, dự án.

1.2.2.2 Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh (Mẫu số B 02 - DN )

Bảng kết quả hoạt động kinh doanh, hay còn gọi là báo cáo lãi lỗ, là báo cáo tài chính tổng hợp phản ánh tình hình và kết quả kinh doanh của doanh nghiệp trong một kỳ kế toán, bao gồm chi tiết về hoạt động kinh doanh chính và các hoạt động khác.

1.2.2.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (Mẫu số B 03 - DN)

Theo chuẩn mực kế toán số 24, báo cáo lưu chuyển tiền tệ là một phần quan trọng của báo cáo tài chính, cung cấp thông tin thiết yếu để người sử dụng đánh giá sự thay đổi trong tài sản thuần, cấu trúc tài chính, khả năng chuyển đổi tài sản thành tiền, khả năng thanh toán, cũng như khả năng tạo ra luồng tiền trong hoạt động của doanh nghiệp.

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ nâng cao khả năng đánh giá khách quan về hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, đồng thời cho phép so sánh hiệu quả giữa các doanh nghiệp khác nhau Điều này đạt được nhờ việc loại bỏ ảnh hưởng của các phương pháp kế toán khác nhau áp dụng cho cùng một giao dịch và hiện tượng.

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ giúp đánh giá và dự đoán khả năng về số lượng, thời gian và độ tin cậy của các luồng tiền trong tương lai Nó cũng cho phép kiểm tra lại các dự đoán trước đây về luồng tiền, đồng thời phân tích mối quan hệ giữa khả năng sinh lời và lượng lưu chuyển tiền thuần, cũng như những ảnh hưởng của biến động giá cả.

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ là một tài liệu quan trọng, được xây dựng từ báo cáo thu chi, trong đó dòng tiền vào và ra của doanh nghiệp được phân loại thành ba hoạt động chính: hoạt động kinh doanh, hoạt động đầu tư và hoạt động tài chính.

Luồng tiền từ hoạt động kinh doanh là nguồn tiền phát sinh từ các hoạt động chính tạo ra doanh thu của doanh nghiệp, không bao gồm các hoạt động đầu tư hay tài chính.

Luồng tiền từ hoạt động đầu tư là nguồn tiền phát sinh từ việc mua sắm, xây dựng, thanh lý và nhượng bán các tài sản dài hạn, cũng như các khoản đầu tư khác không nằm trong danh mục các khoản tương đương tiền.

Các phương pháp phân tích

So sánh là phương pháp nghiên cứu sự biến động và xác định mức độ biến động của chỉ tiêu phân tích, được sử dụng phổ biến trong phân tích tài chính doanh nghiệp Bằng cách so sánh các chỉ tiêu của doanh nghiệp với các doanh nghiệp cùng ngành hoặc với chỉ tiêu trung bình ngành, ta có thể đánh giá vị thế của doanh nghiệp trên thị trường, từ đó nhận định khả năng cạnh tranh và tiềm năng phát triển của doanh nghiệp.

Tiêu chuẩn so sánh là chỉ tiêu được lựa chọn làm cơ sở để thực hiện so sánh, thường được gọi là chỉ tiêu gốc hay số gốc Việc chọn kỳ gốc phù hợp phụ thuộc vào mục đích và yêu cầu của quá trình phân tích.

Số gốc, tức là số liệu của kỳ trước, được sử dụng làm tiêu chuẩn so sánh để đánh giá sự biến động và xu hướng hoạt động của chỉ tiêu phân tích qua các kỳ khác nhau Việc so sánh chỉ tiêu tại thời điểm hiện tại với thời điểm trước đó, cũng như giữa kỳ này và kỳ trước, giúp hiểu rõ hơn về sự thay đổi và tiến triển của các chỉ số.

Số gốc, được hiểu là số kế hoạch (số định mức hoặc dự toán), đóng vai trò quan trọng trong việc đánh giá tình hình thực hiện các mục tiêu đã đề ra Việc so sánh giữa thực tế và kế hoạch chỉ tiêu giúp xác định mức độ hoàn thành và hiệu quả của các hoạt động.

Số gốc là trung bình ngành, được sử dụng để so sánh kết quả kinh doanh của doanh nghiệp với các doanh nghiệp cùng quy mô trong ngành Tiêu chuẩn này giúp đánh giá hiệu quả hoạt động và xác định vị thế của doanh nghiệp trong thị trường.

Phải phản ánh cùng nội dung kinh tế

Phải có cùng phương pháp tính toán

Các chỉ tiêu kinh tế phải được hình thành trong cùng một khoảng thời gian như nhau Các chỉ tiêu kinh tế phải có cùng đơn vị đo lường

Ngoài ra khi so sánh các chỉ tiêu tương ứng phải quy đổi về cùng một quy mô hoạt động với các điều kiện kinh doanh tương tự nhau

So sánh bằng số tuyệt đối là hiệu số giữa trị số phân tích và trị số kỳ gốc của chỉ tiêu kinh tế, giúp thể hiện sự biến động về quy mô và khối lượng của chỉ tiêu phân tích.

So sánh bằng số tương đối là tỷ lệ giữa giá trị phân tích và giá trị gốc của chỉ tiêu kinh tế, giúp thể hiện cấu trúc, mối quan hệ và tốc độ phát triển của chỉ tiêu đó.

So sánh bằng số bình quân là phương pháp phản ánh nội dung chung nhất của hiện tượng, nhưng lại bỏ qua sự phát triển không đồng đều của các bộ phận cấu thành Điều này có nghĩa là số bình quân làm phẳng mọi chênh lệch về trị số của các chỉ tiêu Số bình quân có thể được biểu hiện dưới dạng số tuyệt đối như năng suất bình quân, tiền lương bình quân, hoặc dưới dạng số tương đối như tỷ suất doanh lợi bình quân, tỷ suất chi phí bình quân Mục đích của việc so sánh bằng số bình quân là để phản ánh đặc điểm chung của một đơn vị, bộ phận hoặc tổng thể chung có cùng tính chất.

So sánh theo chiều ngang là phương pháp phân tích tài chính bằng cách tính toán số tiền chênh lệch giữa các năm, cả về số tuyệt đối và số tương đối cho từng chỉ tiêu trong báo cáo tài chính Việc tính toán tỷ lệ phần trăm chênh lệch giúp xác định quy mô thay đổi so với số tiền liên quan, từ đó cung cấp cái nhìn rõ ràng hơn về hiệu suất tài chính qua các năm.

So sánh theo chiều dọc là phương pháp sử dụng tỷ lệ phần trăm để thể hiện mối quan hệ giữa các bộ phận khác nhau so với tổng số trong báo cáo Trong đó, tổng số của báo cáo được coi là 100%, và từng phần sẽ được tính tỷ lệ phần trăm dựa trên con số này Kết quả tính toán các tỷ lệ phần trăm được gọi là báo cáo quy mô chung.

So sánh theo chiều dọc là công cụ hữu ích để đánh giá tầm quan trọng của các thành phần trong hoạt động kinh doanh Nó giúp chỉ ra những thay đổi đáng kể trong cấu trúc giữa các năm, từ đó cung cấp cái nhìn tổng quan về báo cáo quy mô chung.

Báo cáo quy mô chung là công cụ hữu ích để so sánh các doanh nghiệp trong cùng ngành, giúp nhà phân tích đánh giá các đặc điểm hoạt động và cấu trúc tài chính khác nhau giữa các công ty có quy mô khác nhau.

Loại trừ là phương pháp xác định mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến chỉ tiêu phân tích Phương pháp này được thực hiện bằng cách loại bỏ ảnh hưởng của các nhân tố khác khi đánh giá ảnh hưởng của một nhân tố cụ thể.

Các nhân tố ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh của doanh nghiệp có thể được phân loại thành nhiều loại, bao gồm nhân tố khách quan, chủ quan, số lượng, thứ yếu, tích cực và tiêu cực Để xác định mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến hoạt động tài chính, phương pháp loại trừ có thể được thực hiện thông qua phương pháp thay thế liên hoàn.

Phương pháp này xác định mức độ ảnh hưởng của các nhân tố đến chỉ tiêu phân tích khi chúng có mối quan hệ tích số, thương số hoặc kết hợp cả hai với chỉ tiêu đó.

Bằng phương pháp thay thế lần lượt và liên tiếp các nhân tố để xác định số của chỉ tiêu khi nhân tố đó thay đổi theo hướng:

Nội dung phân tích

1.2.4.1 Phân tích tình hình tài chính thông qua Bảng cân đối kế toán a Phân tích sự biến động của tài sản

Phân tích cấu trúc tài sản theo hướng này cho biết được sự biến động của các khoản mục

Việc thiết kế bảng cân đối kế toán theo dạng so sánh giúp cung cấp cái nhìn rõ ràng hơn về giá trị và tỷ lệ tài sản của doanh nghiệp Điều này không chỉ bổ sung thông tin hữu ích trong việc phân tích cơ cấu tài sản qua các kỳ khác nhau, mà còn chỉ ra hướng phân tích chi tiết hơn về tình hình tài chính của doanh nghiệp.

Tài sản Giá trị thuần

A TÀI SẢN NGẮN HẠN N N+1 N+2 Mức % Mức %

II Các khoản đẩu tư tài chính

III Các khoản phải thu

V Tài sản ngắn hạn khác

I Các khoản phải thu dài hạn

II Tài sản cố định

IV Các khoản ĐT TCDH

V Tài sản dài hạn khác

Quản trị doanh nghiệp sử dụng các chỉ tiêu tài chính để đánh giá cơ cấu tài sản và quy mô vốn của doanh nghiệp, xác định liệu vốn có tăng hay giảm Sự gia tăng tài sản cố định là minh chứng cho việc củng cố cơ sở vật chất của doanh nghiệp Đồng thời, việc phân tích biến động nguồn vốn cũng đóng vai trò quan trọng trong việc hiểu rõ tình hình tài chính của doanh nghiệp.

Vốn kinh doanh của doanh nghiệp (DN) được huy động từ nhiều nguồn khác nhau và nhu cầu vốn thường xuyên thay đổi theo từng thời kỳ Cấu trúc nguồn vốn phản ánh chính sách tài trợ của DN, liên quan đến nhiều khía cạnh trong quản trị tài chính Việc huy động vốn không chỉ đáp ứng nhu cầu cho sản xuất kinh doanh và đảm bảo an toàn tài chính, mà còn ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động và rủi ro của DN.

Bảng phân tích cơ cấu nguồn vốn và tình hình biến động nguồn vốn

Dựa vào bảng trên, có thể nhận thấy sự thay đổi trong cấu trúc nguồn vốn, từ đó đánh giá tính hợp lý của những thay đổi này và xác định ảnh hưởng tích cực hoặc tiêu cực đến kết quả hoạt động kinh doanh.

Phân tích kết cấu nguồn vốn giúp đánh giá khả năng tài trợ và mức độ tự chủ tài chính của doanh nghiệp (DN) thông qua việc so sánh tỷ suất tài trợ Việc này không chỉ cung cấp cái nhìn tổng quan về tình hình tài chính của DN mà còn phản ánh khả năng duy trì hoạt động kinh doanh bền vững.

Tỷ suất tự tài trợ = Vốn CSH x100%

Tỷ suất tự tài trợ cho biết tỷ trọng của nguồn vốn chủ sỡ hữu so với tổng nguồn vốn của

DN Tỷ suất này càng cao biểu hiện khả năng tự đảm bảo về tài chính càng tốt

1.2.4.2 Phân tích tình hình tài chính thông qua Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh Để kiểm soát hoạt động kinh doanh của DN cần xem xét tình hình biến động của các khoản mục trong báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh.Khi phân tích cần tính ra và so sánh tỷ lệ biến động giữa kỳ này với kỳ trước.Qua việc phân tích này sẽ thấy được tình hình biến động cụ thể của từng chỉ tiêu liên quan đến kết quả kinh doanh Trọng tâm của phân tích báo cáo KQHĐKD chủ yếu tập trung phân tích nguồn tạo ra doanh thu, chi phí và lợi nhuận, chất lượng của doanh thu, chi phí và lợi nhuận như thế nào? Và nó ổn định đến mức nào? a Phân tích tình hình doanh thu và chi phí

Phân tích doanh thu là yếu tố quan trọng để xác định nguồn gốc chủ yếu của doanh thu, giúp đánh giá khả năng sinh lời của doanh nghiệp Mỗi thị trường và dòng sản phẩm có đặc điểm phát triển, khả năng sinh lời và tiềm năng riêng Việc phân tích cấu trúc doanh thu cũng cho phép xác định tỷ lệ phần trăm của các nguồn doanh thu chính trong tổng doanh thu, cũng như mối quan hệ giữa doanh thu với khoản phải thu và hàng tồn kho.

Phân tích chi phí là quá trình quan trọng giúp doanh nghiệp nắm bắt biến động và yếu tố ảnh hưởng đến chi phí, từ đó xây dựng các kế hoạch chiến lược và chính sách quản lý hiệu quả Đánh giá tình hình sử dụng và quản lý chi phí dựa trên các chỉ tiêu riêng biệt, chủ yếu thông qua phân tích theo tỷ lệ phần trăm, cho phép doanh nghiệp so sánh chi phí với doanh thu qua các kỳ hoặc đối thủ cạnh tranh Các nhóm chỉ tiêu này phản ánh mức độ sử dụng chi phí trong hoạt động kinh doanh.

- Tỷ suất GVHB/DT thuần

- Tỷ suất CPBH/DT thuần

- Tỷ suất CPQLDN/DT thuần

So sánh tốc độ tăng giảm của các khoản mục chi phí với chi tiêu doanh thu thuần là cần thiết Sự gia tăng khối lượng sản phẩm tiêu thụ thường dẫn đến việc tăng chi phí, đặc biệt là các chi phí biến đổi như giá vốn hàng bán Do đó, doanh nghiệp cần có biện pháp kiểm soát để tỷ lệ tăng chi phí không vượt quá tỷ lệ tăng doanh thu Bên cạnh đó, việc phân tích tình hình lợi nhuận cũng rất quan trọng để đảm bảo sự phát triển bền vững.

Lợi nhuận của doanh nghiệp phụ thuộc vào chất lượng hoạt động kinh doanh và trình độ quản lý Phân tích tình hình lợi nhuận giúp so sánh lợi nhuận thực hiện với lợi nhuận kỳ trước, từ đó đánh giá hiệu quả kinh doanh Cần chú ý đến sự biến động của doanh thu thuần và tổng lợi nhuận kế toán trước thuế từ hoạt động kinh doanh, đồng thời giải thích nguyên nhân tăng hoặc giảm của tổng lợi nhuận dựa trên các yếu tố ảnh hưởng.

LNTT = DT thuần – GV + (DT tài chính – CP tài chính) – CP bán hàng – CP QLDN

1.2.4.3 Phân tích tình hình tài chính thông qua Báo cáo lưu chuyển tiền tệ

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ đóng vai trò quan trọng trong việc phân tích báo cáo tài chính của doanh nghiệp, giúp ngân hàng, nhà đầu tư, Nhà nước và nhà cung cấp đánh giá khả năng tạo ra dòng tiền từ hoạt động kinh doanh Thông qua báo cáo này, các bên liên quan có thể xác định khả năng đáp ứng kịp thời các khoản nợ, chi trả cổ tức cho cổ đông và nộp thuế cho Nhà nước Ngoài ra, báo cáo cũng là công cụ hữu ích cho các nhà quản lý doanh nghiệp trong việc đưa ra các biện pháp cần thiết để đảm bảo trách nhiệm thanh toán.

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ là công cụ quan trọng giúp dự đoán các dòng tiền của doanh nghiệp, hỗ trợ nhà quản lý trong việc hoạch định và kiểm soát hoạt động Qua báo cáo này, người ra quyết định có thể đánh giá thời cơ kinh doanh và đưa ra các quyết định kịp thời Phân tích dòng tiền từ hoạt động kinh doanh là một yếu tố then chốt trong việc tối ưu hóa hiệu quả tài chính của doanh nghiệp.

Phân tích dòng tiền từ hoạt động kinh doanh chủ yếu giúp đánh giá tỷ trọng dòng tiền từ hoạt động kinh doanh so với tổng lưu chuyển tiền từ các hoạt động khác Điều này cho phép doanh nghiệp hiểu rõ hơn về hiệu quả hoạt động kinh doanh và khả năng tạo ra tiền mặt từ các hoạt động cốt lõi.

Các tài khoản phải thu và lưu chuyển tiền tệ:

Sự biến động của các tài khoản phải thu có thể ảnh hưởng lớn đến dòng lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty Phương pháp gián tiếp cho thấy rằng doanh thu bán hàng là một yếu tố quan trọng trong việc đánh giá tình hình tài chính.

Khóa luận tốt nghiệp của sinh viên Trần Thị Lan Nhi nêu rõ rằng hàng tích lũy thường bao gồm các khoản doanh thu không phát sinh tiền, dẫn đến sự thay đổi trong cân bằng của các tài khoản phải thu Khi doanh thu được ghi nhận, tài khoản phải thu sẽ tăng, và khi tiền được thu về, tài khoản phải thu sẽ giảm Nguyên tắc này giúp hiểu rõ hơn về quy trình ghi nhận doanh thu và ảnh hưởng của nó đến tài chính doanh nghiệp.

PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN CƠ ĐIỆN LẠNH REE

GIỚI THIỆU KHÁI QUÁT CTCP CƠ ĐIỆN LẠNH REE

2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển

Công ty Cổ phần Cơ điện lạnh REE (REE Corp) được thành lập vào năm 1977 với tên gọi ban đầu là Xí Nghiệp quốc doanh cơ điện lạnh thuộc sở hữu Nhà nước Đến năm 1993, công ty đã chuyển đổi sang hình thức sở hữu công ty cổ phần theo Giấy phép kinh doanh đăng ký lần đầu số 1506/GP-UB do Ủy Ban Nhân Dân Thành phố Hồ Chí Minh cấp vào ngày 25/12/1993.

Công ty là một trong hai doanh nghiệp đầu tiên niêm yết cổ phiếu tại Trung tâm Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh vào tháng 7 năm 2000, với vốn điều lệ đạt 150 tỷ đồng.

Vào năm 2008, công ty đã thực hiện việc sửa đổi bổ sung Giấy đăng ký kinh doanh lần thứ 17, được Sở Kế hoạch và Đầu tư Thành phố Hồ Chí Minh cấp vào ngày 04/09/2008 Đến năm 2010, REE đã mở rộng đầu tư vào các lĩnh vực cơ sở hạ tầng điện và nước.

Năm 2012, REE đã củng cố năng lực quản trị và áp dụng hiệu quả hệ thống quản trị nguồn nhân lực doanh nghiệp (ERP), dự kiến triển khai vào tháng 4/2012 Mục tiêu của công ty là nuôi dưỡng tham vọng thành công trong các lĩnh vực hoạt động nhằm tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận bền vững Vốn điều lệ của REE năm 2013 đạt 2,636,863,850,000 đồng.

Giai đoạn 1977-1999:Xây dựng nền tảng và hướng tới đổi mới

Năm 1977, công ty được thành lập dựa trên cơ sở là một đơn vị Nhà nước, sau này đổi tên thành Công ty Cơ điện lạnh

Năm 1993, REE là một trong những đơn vị đầu tiên thực hiện cổ phần hóa, nâng cao năng lực cạnh tranh

Năm 1996, công ty bắt đầu cho ra đời các sản phẩm cơ điện lạnh mang thương hiệu Reetech

Năm 1997, REE là một công ty đầu tiên phát hành trái phiếu chuyển đổi cho nhà đầu tư nước ngoài

Giai đoạn 2000-2010:Đại chúng hóa và mở rộng hoạt động

Năm 2000, công ty trở thành công ty đầu tiên niêm yết cổ phiếu trên thị trường chứng khoán Việt Nam

Vào năm 2002-2003, REE đã tái cấu trúc hoạt động sản xuất và dịch vụ cơ điện công trình thành hai công ty trực thuộc: Công ty REE M&E và Công ty Điện máy REE, nhằm mục tiêu phát triển mạnh mẽ hơn nữa.

Năm 2008, khu văn phòng cho thuê Etown đạt tổng diện tích cho thuê là 80.000m2 là bước đi của REE vào lĩnh vực phát triển Bất động sản

Năm 2010, REE mở rộng đầu tư vào các ngành cơ sở hạ tầng điện, nước với mong muốn đáp ứng các nhu cầu xã hội thiết yếu này

Năm 2011, REE tiếp tục mở rộng danh mục văn phòng cho thuê mới, đầu tư nâng tỷ lệ sở hữu trong ngành sơ sở hạ tầng điện, nước

Năm 2012, công ty đã phát hành trái phiếu chuyển đổi trị giá 557 tỷ đồng cho đối tác nước ngoài Platinum Victory Pte., Ltd., một công ty con hoàn toàn thuộc sở hữu của Jardine Cycle.

Carriage Limited là một công ty niêm yết hàng đầu tại Singapore và là thành viên của tập đoàn Jardine Matheson, có mục tiêu huy động vốn cho các dự án đầu tư cơ sở hạ tầng Công ty cũng tập trung vào việc xây dựng mối quan hệ hợp tác giữa REE và Jardines nhằm thực hiện chiến lược phát triển kinh doanh chung.

Năm 2012-2015, hướng tới duy trì tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ sở hữu (ROE) tối thiểu 15% hàng năm trong giai đoạn này

2.1.2 Chức năng và nhiệm vụ

Cơ cấu nhóm công ty thực hiện các chức năng riêng biệt nhau, cụ thể gồm:

Công ty thành viên trực thuộc

REE M&E là nhà thầu cơ điện hàng đầu tại Việt Nam, chuyên cung cấp dịch vụ tư vấn, thiết kế, lắp đặt, vận hành và bảo dưỡng với chất lượng chuyên nghiệp Chúng tôi có kinh nghiệm dày dạn trong thi công các công trình M&E thuộc các lĩnh vực cơ sở hạ tầng, thương mại và công nghiệp.

REE Industries là nhà sản xuất máy điều hòa không khí mang thương hiệu Reetech, nổi tiếng và quen thuộc với khách hàng Công ty cũng là liên doanh nhập khẩu và phân phối sản phẩm hệ thống điều hòa không khí thương hiệu General (Nhật Bản) tại Việt Nam Đội ngũ nhân viên bán hàng giàu kinh nghiệm cùng mạng lưới phân phối và hệ thống bảo hành, bảo trì rộng khắp cả nước đã đảm bảo dịch vụ tốt nhất cho khách hàng Với chuyên môn cao trong lĩnh vực điều hòa không khí, REE Industries luôn tiên phong cung cấp các giải pháp tiết kiệm điện năng, bảo vệ môi trường, mang lại lợi ích và sự tin tưởng cho khách hàng.

REE Land là công ty chuyên phát triển và kinh doanh bất động sản, quản lý và cho thuê hơn 100.000m2 văn phòng với tỷ lệ lấp đầy cao Được thành lập nhằm nâng cao chất lượng và quy mô của lĩnh vực văn phòng cho thuê, mỗi năm REE Land bổ sung từ 10.000m2 đến 15.000m2 sàn văn phòng mới Công ty tập trung vào thiết kế sáng tạo để mang lại tiện ích và sự hài lòng cho khách hàng Ngoài việc phát triển mảng văn phòng cho thuê, REE Land còn mở rộng đầu tư vào các lĩnh vực nhà ở, trung tâm thương mại và hạ tầng khu công nghiệp tại các đô thị lớn trong nước.

Công ty Cổ phần Thủy điện Thác Mơ (35,48%)

Công ty Cổ phần Thủy điện Thác Bà (23,97%)

Công ty Cổ phần Nhiệt điện Ninh Bình (29,44%)

Công ty Cổ phần Nhiệt điện Phả Lại (22,37%)

Công ty Cổ phần Hạ tầng và Bất động sản Việt Nam (46,37%)

Công ty Cổ phần Cấp nước Thủ Đức (43,11%)

Công ty Cổ phần B.O.O Nước Thủ Đức (42,10%)

Công ty Cổ phần Đầu tư và Kinh doanh Nước sạch Sài Gòn (30,00%)

Công ty Cổ phần Đầu tư Nước Tân Hiệp (32,00%)

Công ty Cổ phần Than Núi Béo (23,62%)

REE luôn chú trọng tới việc hoàn thành nhiệm vụ qua từng năm:

Khóa luận tốt nghiệp 35 SVTH: Trần Thị Lan Nhi Đối với cổ đông và nhà đầu tư

Công ty cam kết nâng cao tính minh bạch và công khai thông tin về các hoạt động của mình đối với cổ đông và nhà đầu tư Chúng tôi sử dụng nhiều kênh thông tin khác nhau và chủ động tạo cơ hội đối thoại với nhà đầu tư để đảm bảo sự hiểu biết và tin tưởng.

Chúng tôi cam kết cung cấp sản phẩm chất lượng cao, ổn định và bền bỉ, đồng thời lắng nghe để cải thiện năng lực kỹ thuật và công nghệ, nhằm đáp ứng tốt nhất nhu cầu của khách hàng và đối tác kinh doanh.

Duy trì và phát triển mối quan hệ bền vững dựa trên nguyên tắc tôn trọng lợi ích của tất cả các bên tham gia là rất quan trọng để tạo ra những sản phẩm tốt nhất phục vụ cho xã hội.

Công ty cam kết thực hiện trách nhiệm xã hội thông qua việc chia sẻ tấm lòng với cộng đồng, đặc biệt trong lĩnh vực giáo dục và phát triển trẻ em Chúng tôi tin rằng sự hỗ trợ cả về vật chất lẫn tinh thần là rất quan trọng cho sự sống còn và tương lai của các em.

Chúng tôi đánh giá cao sự đóng góp của nhân viên và cam kết xây dựng một môi trường làm việc thân thiện Chúng tôi khuyến khích và trân trọng những ý kiến độc lập, sáng tạo của nhân viên, vì điều này góp phần quan trọng vào sự phát triển bền vững của công ty.

2.1.3 Cơ cấu tổ chức quản lý công ty

Biểu đồ 2.1: Sơ đồ cơ cấu nhóm công ty

2.1.3.1 Bộ máy quản lý và nhân sự

Bà Nguyễn Thị Mai Thanh – Chủ tịch Hội đồng Quản trị

Bà là Chủ tịch Hội đồng Quản trị từ năm 1993, bà bắt đầu sự nghiệp với công ty từ năm

1982 và là người đi tiên phong lãnh đạo và định hướng phát triển của REE qua các giai đoạn hoạt động

Bà tốt nghiệp kỹ sư ngành Điện lạnh tại Đại học Kỹ thuật Karl-Marx-Stadt (Đức)

PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CTCP CƠ ĐIỆN LẠNH REE

2.2.1 Phân tích khái quát tình hình tài chính qua Bảng cân đối kế toán

Để phân tích tình hình tài chính của công ty, nhà phân tích cần xem xét sự biến động của Bảng cân đối kế toán, tập trung vào sự tăng giảm của tổng tài sản và tổng nguồn vốn Những biến động này sẽ phản ánh sự thay đổi quy mô hoạt động của công ty.

2.2.1.1 Phân tích tình hình biến động tài sản Để tiến hành phân tích sự tăng giảm của tổng tài sản nhà phân tích tiến hành phân tích sự biến động tuyệt đối và tương đối của các khoản mục tài sản nói riêng và tổng tài sản nói chung So sánh số đầu năm và số cuối năm để đánh giá sự biến động về quy mô của công ty và những nguyên nhân ảnh hưởng đến sự biến động đó

Bảng 2.1: Bảng phân tích tình hình biến động Tài sản

2013 2012 2011 Giá trị Tỷ trọng Giá trị Tỷ trọng Đơn vị tính: VNĐ 1 2 3 4=1-2 5=4/2*100% 6=2-3 7=6/3*100%

Tiền và tương đương tiền 535,795,614,565 834,707,800,990 427,326,473,974 (298,912,186,425) -35.81% 407,381,327,016 95.33% Giá trị thuần đầu tư ngắn hạn 416,693,781,070 883,513,299,591 773,505,813,738 (466,819,518,521) -52.84% 110,007,485,853 14.22% Các khoản phải thu 1,002,628,925,985 858,972,723,435 564,789,877,975 143,656,202,550 16.72% 294,182,845,460 52.09% Hàng tồn kho, ròng 544,225,294,953 500,693,422,843 667,160,715,907 43,531,872,110 8.69% (166,467,293,064) -24.95% Tài sản lưu động khác 62,597,867,219 44,821,920,759 47,574,914,303 17,775,946,460 39.66% (2,752,993,544) -5.79%

Tài sản cố định 41,715,151,193 42,190,125,110 34,863,858,666 (474,973,917) -1.13% 7,326,266,444 21.01% Giá trị ròng tài sản đầu tư 688,047,083,066 741,232,430,884 795,530,955,521 (53,185,347,818) -7.18% (54,298,524,637) -6.83% Đầu tư dài hạn 3,628,846,104,921 2,646,248,037,490 1,975,107,789,267 982,598,067,431 37.13% 671,140,248,223 33.98% Tài sản dài hạn khác 33,899,892,373 22,058,837,080 11,464,231,736 11,841,055,293 53.68% 10,594,605,344 92.41%

Nguồn: Báo cáo tài chính CTCP Cơ điện lạnh REE 2011,2012,2013

Khóa luận tốt nghiệp GVHD: ThS Ngô Hoàng Điệp

Theo bảng cân đối kế toán, tổng tài sản của công ty đã có sự biến động mạnh qua các năm Cụ thể, năm 2011, tổng giá trị tài sản đạt 5,297,324,631,087 đồng Đến năm 2012, tổng tài sản tăng lên 6,574,438,598,182 đồng, tương ứng với tỷ lệ tăng 24.11% Năm 2013, tổng tài sản tiếp tục tăng lên 6,954,449,715,345 đồng, với tỷ lệ tăng 5.78% so với năm 2012 Để hiểu rõ hơn về nguyên nhân biến động của tổng tài sản, cần xem xét các khoản mục cấu thành nên tổng tài sản.

Tình hình tài sản ngắn hạn đã có sự biến động không đồng đều qua các năm, với giá trị tài sản ngắn hạn năm 2011 đạt 2,480,357,795,897 đồng Đến năm 2012, tài sản này tăng 25.90%, tương đương với 642,351,371,721 đồng, nâng tổng giá trị lên 3,122,709,167,618 đồng Tuy nhiên, năm 2013 ghi nhận sự giảm 17.96%, tương ứng với 560,767,683,826 đồng, kéo giá trị xuống còn 2,561,941,483,792 đồng Sự tăng giảm này phản ánh sự biến động của nhiều yếu tố khác nhau.

Tiền và tương đương tiền

Khoản mục này ghi nhận sự biến động không đồng đều trong ba năm qua Năm 2011, giá trị đạt 427,326,473,974 đồng, nhưng đến năm 2012, con số này tăng mạnh 95.33%, tương đương 407,381,327,016 đồng, lên 834,707,800,990 đồng Tuy nhiên, đến năm 2013, giá trị giảm 35.81%, tương ứng với mức giảm 298,912,186,425 đồng, chỉ còn 535,795,614,565 đồng Sự biến động chủ yếu tập trung ở khoản mục Tiền gửi ngân hàng và các khoản tương đương tiền.

Bảng 2.2: Bảng phân tích tình hình biến động khoản mục tiền và các khoản TĐT

2013 2012 2011 Giá trị Tỷ trọng Giá trị Tỷ trọng

Trong năm 2012, khoản mục tiền và tương đương tiền tăng mạnh, chủ yếu do sự gia tăng ở khoản mục tương đương tiền với tỷ lệ 66.74%, tương ứng với mức tăng 238,774,818,436 đồng so với năm 2011 Tuy nhiên, đến năm 2013, giá trị của khoản mục này giảm đáng kể, đặc biệt là khoản tiền gửi ngân hàng với tỷ lệ giảm 68.60%, tương ứng với mức giảm 146,670,006,625 đồng Khoản mục các khoản tương đương tiền cũng giảm 21.51%, tương ứng với 128,306,378,621 đồng so với năm 2012 Nguyên nhân chính của sự giảm sút này là do lãi suất tiền gửi ngắn hạn tại ngân hàng giảm từ 9%/năm vào năm 2012 xuống còn 7%/năm vào năm 2013.

Các khoản đầu tư ngắn hạn

Các khoản đầu tư ngắn hạn trong ba năm qua cho thấy sự biến động không đều Năm 2011, giá trị đầu tư đạt 773,505,813,738 đồng, tăng lên 883,513,299,591 đồng vào năm 2012, với tỷ lệ tăng 14.22% Tuy nhiên, đến năm 2013, tổng giá trị các khoản đầu tư ngắn hạn giảm mạnh, giảm 466,819,518,521 đồng, tương đương với tỷ lệ giảm 52.84%, chỉ còn 416,693,781,070 đồng so với năm 2012.

Năm 2012, công ty đã tăng cường gửi tiền có kỳ hạn tại ngân hàng và phát sinh thêm khoản tiền gửi 9 tháng với lãi suất 9%/năm tại Công ty Cổ phần Tài chính Điện Lực Đến năm 2013, công ty rút tiền gửi kỳ hạn ở ngân hàng và thu hồi khoản tiền gửi tại Công ty Cổ phần Tài chính Điện Lực, dẫn đến sự giảm mạnh trong mục các khoản đầu tư ngắn hạn.

Khoản phải thu đã có xu hướng tăng trong ba năm liên tiếp Cụ thể, năm 2012 ghi nhận mức tăng 52,09% so với năm 2011, và năm 2013 tiếp tục tăng nhưng với tỷ lệ nhẹ hơn, đạt 16,72% so với năm 2012.

Biểu đồ 2.2: Biểu đồ thể hiện các tiểu mục của các khoản phải thu

Phải thu khách hàng 685,334,062,970 496,526,157,576 320,930,086,539 Trả trước người bán 107,603,315,922 104,643,648,079 95,775,277,781 Phải thu về XDCB 271,275,647,307 289,792,833,799 168,483,922,816 Phải thu khác 17,821,338,112 40,828,092,673 22,008,715,074

Dự phòng nợ khó đòi (79,405,438,326) (72,818,008,692) (42,408,124,235)

Biểu đồ minh họa cho thấy sự tăng trưởng của khoản nợ phải thu chủ yếu đến từ khoản phải thu khách hàng, với tỷ lệ tăng trưởng 54.71% trong năm 2012 so với năm 2011 và 38.03% trong năm 2013 so với năm 2012 Cụ thể, khoản phải thu khách hàng đã tăng từ 320,930,086,539 đồng năm 2011 lên 496,526,157,576 đồng năm 2012 và đạt 685,334,062,970 đồng năm 2013 Sự gia tăng này cho thấy REE đang thực hiện chính sách bán chịu để mở rộng thị trường và gia tăng doanh thu.

Từ năm 2011 đến 2013, tổng giá trị hàng tồn kho của công ty REE lần lượt là 667,160,742,907 đồng, 500,693,422,843 đồng và 544,225,294,953 đồng Hàng tồn kho giảm 24.95% vào năm 2012, tương ứng với mức giảm 166,467,320,064 đồng so với năm 2011, nhưng đã tăng trở lại 8.69% vào năm 2013, tương đương với mức tăng 43,531,872,110 đồng so với năm 2012 Do đặc thù của REE là doanh nghiệp cơ khí lắp ráp, hàng tồn kho chủ yếu bao gồm máy lạnh phục vụ cho việc thầu cơ điện và kinh doanh máy điều hòa không khí, trong đó chi phí sản xuất kinh doanh dở dang chiếm tỷ trọng lớn.

Bảng 2.3: Bảng phân tích khoản mục hàng tồn kho

Chỉ tiêu Giá trị Biến động

Thành phẩm 103,739,146,403 112,704,480,805 139,764,701,117 (8,965,334,402) -7.95% (27,060,220,312) -19.36% CPSXKDDD 330,516,654,070 240,604,146,820 369,020,850,404 89,912,507,250 37.37% (128,416,703,584) -34.80% NLVL TK 116,764,558,124 147,477,242,941 152,366,423,844 (30,712,684,817) -20.83% (4,889,180,903) -3.21% Hàng mua ĐĐ 35,725,950,936 14,341,942,987 17,952,370,544 21,384,007,949 149.10% (3,610,427,557) -20.11% CCDC 335,284,929 126,731,748 308,944,815 208,553,181 164.56% (182,213,067) -58.98%

Giá trị thuần của HTK 544,225,294,953 500,693,422,843 667,160,742,907 43,531,872,110 8.69% (166,467,320,064) -24.95%

Sự biến động không đều của hàng tồn kho chủ yếu do chi phí sản xuất kinh doanh dở dang Năm 2012, hàng tồn kho giảm so với năm 2011 do chi phí sản xuất kinh doanh dở dang giảm 128,416,703,584 đồng, tương ứng với tỷ lệ giảm 34.80% Đến năm 2013, chi phí sản xuất kinh doanh dở dang tăng trở lại với mức tăng 89,912,507,250 đồng, tương ứng với tỷ lệ tăng 37.37% so với năm 2012.

Tài sản ngắn hạn khác

Tài sản ngắn hạn khác của công ty giảm 5.79% vào năm 2012 so với năm 2011, nhưng đã tăng trở lại 39.66% vào năm 2013 Mặc dù có sự biến động này, khoản mục này chiếm tỷ trọng nhỏ trong tổng tài sản ngắn hạn, do đó không ảnh hưởng đáng kể đến sự thay đổi chung của tài sản ngắn hạn của công ty.

Tài sản dài hạn của REE đã tăng trưởng mạnh mẽ và ổn định trong 3 năm qua, cho thấy công ty chú trọng đầu tư dài hạn Tình hình tài chính của REE trong giai đoạn 2011-2013 khá ổn định, với sự gia tăng chủ yếu đến từ khoản đầu tư tài chính dài hạn Mặc dù các khoản mục tài sản cố định, bất động sản đầu tư và tài sản dài hạn khác có biến động, nhưng không đáng kể.

Tài sản cố định biến động không đều, năm 2011 tài sản cố định có giá trị là

34,863,858,666 đồng đến năm 2012 tăng thêm 7,326,266,444 đồng ứng với tỷ lệ tăng là

Từ 21.01%, tài sản cố định đạt 42,190,125,110 đồng, nhưng đến năm 2013, con số này giảm xuống còn 41,715,151,193 đồng, tức giảm 1.13% tương ứng với 474,973,917 đồng so với năm 2012 Sự thay đổi trong tài sản cố định không có ảnh hưởng đáng kể đến biến động của tài sản dài hạn.

Bất động sản đầu tư

NHẬN XÉT VÀ KIẾN NGHỊ

NHẬN XÉT

3.1.1 Nhận xét về cơ cấu tài chính

Tình hình tổng tài sản của công ty REE đã tăng trưởng qua các năm, cho thấy kế hoạch mở rộng quy mô kinh doanh của công ty Năm 2012, tài sản ngắn hạn có sự thay đổi đáng kể, đặc biệt là trong khoản mục tiền và tương đương tiền, khi công ty đã dự trữ nhiều tiền mặt và tăng nợ phải thu Trong giai đoạn 2012-2013, REE tập trung vào việc tăng cường đầu tư dài hạn vào các công ty liên kết với kỳ vọng mang lại lợi nhuận.

Phần lớn tài sản của công ty được tài trợ bằng vốn chủ sở hữu, với tỷ lệ chiếm 72.99% tổng nguồn vốn vào năm 2011 Mặc dù giá trị vốn chủ sở hữu tăng trong năm 2012, nhưng tỷ trọng của nó lại giảm do nợ phải trả tăng nhanh hơn Đến năm 2013, tỷ trọng vốn chủ sở hữu đã tăng trở lại nhờ vào sự giảm của nợ phải trả.

3.1.2 Nhận xét về hoạt động kinh doanh

Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ của công ty đã tăng trưởng mạnh mẽ qua các năm, đặc biệt trong giai đoạn 2011-2012 với tỷ lệ tăng vượt 30% Tuy nhiên, giá vốn hàng bán trong giai đoạn này lại tăng nhanh hơn doanh thu, dẫn đến lợi nhuận không đạt mức tăng trưởng lý tưởng Mặc dù vậy, công ty vẫn duy trì lợi nhuận ổn định qua các năm, với lợi nhuận sau thuế tăng gần 30% vào năm 2012 và gần 50% vào năm 2013.

Trong giai đoạn 2011 đến 2013, REE đã ghi nhận sự thay đổi đáng kể trong cơ cấu lợi nhuận trước thuế Năm 2011, lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh chiếm hơn 60%, cho thấy hiệu quả kinh doanh cao Đến năm 2012, tỷ trọng lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh giảm xuống gần 50%, trong khi lợi nhuận từ hoạt động tài chính tăng lên 44%, phản ánh sự chuyển dịch trong cơ cấu lợi nhuận Năm 2013, nhờ các quyết định đầu tư mới vào các công ty liên doanh, lợi nhuận từ đầu tư đã chiếm tỷ trọng cao nhất, mặc dù lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh vẫn tăng về giá trị nhưng chiếm tỷ trọng thấp hơn Hoạt động tài chính tiếp tục đóng góp vào lợi nhuận nhưng ở mức thấp hơn so với năm trước.

Năm 2013, công ty đã đưa ra những quyết định đầu tư đúng đắn, tuy nhiên vẫn cần tập trung vào nguồn lợi nhuận chính Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh cần chiếm tỷ trọng lớn nhất để đảm bảo sự ổn định trong hoạt động kinh doanh.

3.1.3 Nhận xét về khả năng thanh khoản

Tỷ số thanh toán của REE đã giảm qua các năm do biến động của các yếu tố cấu thành, nhưng vẫn tốt hơn so với trung bình ngành Tỷ số khả năng thanh toán hiện hành là chỉ số quan trọng, cho thấy công ty có kế hoạch dự trữ tiền hợp lý và khả năng kinh doanh có lãi Qua các năm, REE đã cải thiện đáng kể khả năng thanh toán hiện hành, đảm bảo khả năng thanh toán cho chủ nợ.

3.1.4 Nhận xét về hiệu quả sử dụng vốn

Trong giai đoạn phân tích, các chỉ tiêu sinh lợi của REE tăng đáng kể, đạt tỷ lệ ấn tượng so với trung bình ngành Tình hình sử dụng vốn hiệu quả của REE được thể hiện rõ qua các tỷ số sinh lợi.

Trong giai đoạn 2012 – 2013, ROS của REE tăng mạnh nhờ các chiến lược kinh doanh hiệu quả, tạo ra nguồn doanh thu lớn Đặc biệt, tốc độ tăng lợi nhuận từ doanh thu cao hơn mức tăng trưởng doanh thu, cho thấy công tác quản trị chi phí của REE ngày càng được cải thiện.

ROA tăng lên cho thấy lợi nhuận ròng của REE đang gia tăng nhanh hơn tổng tài sản, chứng tỏ công ty đang tối ưu hóa nguồn lực để tạo ra lợi nhuận hiệu quả hơn.

ROE của REE đã tăng lên trong 3 năm qua, cho thấy tỷ số doanh lợi trên vốn chủ sở hữu hấp dẫn các nhà đầu tư Lợi nhuận sau thuế tăng nhanh nhờ vào việc sử dụng vốn tự có hiệu quả Phân tích phương trình Dupont đã chứng minh sự hiệu quả trong việc sử dụng vốn của REE.

GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ

Qua quá trình phân tích và đưa ra nhận xét, nhà phân tích đề xuất những giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả kinh doanh của công ty

3.2.1 Giải pháp quản lý tiền

Tiền và các khoản tương đương tiền đóng vai trò thiết yếu trong tài sản lưu động của công ty, phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh và giao dịch Quản lý tiền hiệu quả là nhiệm vụ quan trọng giúp doanh nghiệp duy trì hoạt động hiệu quả, đặc biệt khi tiền mặt có sự biến động mạnh qua các năm.

Khóa luận tốt nghiệp 79 SVTH: Trần Thị Lan Nhi chỉ ra rằng khả năng thanh toán hiện hành của công ty REE vượt trội hơn so với trung bình ngành, tuy nhiên vẫn chưa đạt mức lý tưởng.

Nhà phân tích khuyến nghị rằng công ty cần áp dụng các biện pháp quản lý hiệu quả cho quy trình thu chi, lập kế hoạch ngân sách, xác định nhu cầu tồn trữ tiền mặt tối ưu và đánh giá rủi ro từ các chủ nợ có thể đòi nợ đồng thời.

Khoản phải thu của REE chiếm tỷ trọng lớn trong tổng tài sản và ngày càng gia tăng qua các năm Mặc dù sự tăng trưởng này góp phần vào việc nâng cao tổng tài sản của công ty, nhưng nó cũng cho thấy REE đang bị chiếm dụng vốn Nếu doanh thu tăng nhanh nhưng khoản phải thu tăng nhanh hơn, doanh nghiệp có thể rơi vào tình trạng kinh doanh có lãi nhưng thiếu tiền mặt, điều này sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến khả năng thanh toán của công ty.

Nhà phân tích đề xuất hai giải pháp để cải thiện khoản phải thu Đầu tiên, cần thiết lập các tiêu chuẩn tín dụng cho khách hàng dựa trên lịch sử thanh toán, tình hình kinh doanh và khả năng thanh toán của họ Điều này sẽ giúp xác định thời hạn và hạn mức nợ phù hợp cho từng khách hàng.

Công tác thu hồi và quản lý nợ cần được chú trọng, đặc biệt là việc đào tạo kỹ năng cho cán bộ chuyên trách Điều này sẽ giúp nâng cao hiệu quả trong thu hồi nợ, duy trì mối quan hệ tốt với khách hàng cũ và xây dựng mối quan hệ bền vững với khách hàng mới.

Hoạt động kinh doanh chính của REE là cung cấp dịch vụ lắp đặt thiết bị điện lạnh cho các công trình lớn mà công ty nhận thầu Do tính chất của các dự án này, lượng hàng tồn kho cần thiết cho hoạt động lắp đặt khá cao, vì vậy quản trị hàng tồn kho đóng vai trò quan trọng Mức dự trữ hàng tồn kho hợp lý không chỉ nâng cao hiệu quả sử dụng vốn mà còn cải thiện khả năng thanh toán hiện hành của công ty.

Các giải pháp hoàn thiện công tác quản lý hàng tồn kho, nhà phân tích xin được đưa ra như sau:

Để đạt doanh thu kế hoạch trong năm tới, công ty cần xác định mức tồn kho hợp lý và tính toán lượng hàng tồn kho cần thiết cho các dự án đã nhận thầu, nhằm tránh lãng phí nguồn lực Việc giám sát chặt chẽ công tác thi công công trình là cần thiết để giảm chi phí sản xuất và tránh tình trạng hàng tồn kho lưu trữ quá lâu, dẫn đến hư hại và hiệu quả thi công kém.

Tiêu đề	Phân Tích Tình Hình Tài Chính Của Công Ty Cổ Phần Cơ Điện Lạnh REE
Tác giả	Trần Thị Lan Nhi
Người hướng dẫn	Th.S Ngô Hoàng Điệp
Trường học	Đại học Mở Tp. Hồ Chí Minh
Chuyên ngành	Kế toán
Thể loại	khóa luận tốt nghiệp
Năm xuất bản	2015
Thành phố	Thành phố Hồ Chí Minh

Định dạng
Số trang	94
Dung lượng	613,77 KB