GIỚI THIỆU
Bối cảnh nghiên cứu
Ngành ngân hàng Việt Nam đã chứng kiến sự tăng trưởng mạnh mẽ từ năm 2006 đến 2010, với số lượng ngân hàng tăng từ 78 lên 100 và tổng tài sản ngân hàng gấp đôi, đạt 2.690 nghìn tỷ đồng vào năm 2010 Mặc dù chịu ảnh hưởng từ khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008, các ngân hàng thương mại Việt Nam vẫn duy trì mức tăng trưởng lợi nhuận ấn tượng, với tỷ lệ tăng trưởng trung bình của 8 ngân hàng hàng đầu lần lượt là 46% (2008), 59% (2009) và 31% (2010) Tốc độ tăng trưởng tín dụng và huy động luôn duy trì trên 20% trong giai đoạn 2000-2010.
Sau giai đoạn tăng trưởng nóng, hệ thống ngân hàng thương mại đã lộ diện nhiều yếu kém, bao gồm mất thanh khoản và cạnh tranh lãi suất gay gắt Lãi suất huy động tiền gửi vượt trần, trong khi lãi suất liên ngân hàng có lúc tăng vọt lên 35%-40% Bên cạnh đó, tình trạng vỡ nợ tín dụng đen gia tăng, tạo ra bối cảnh bùng phát tín dụng và sở hữu chéo Hệ quả là nợ xấu xuất hiện và ngày càng gia tăng, đe dọa đến sự ổn định của nền kinh tế.
Theo Cơ quan Thanh tra giám sát ngân hàng, tỉ lệ nợ xấu của hệ thống ngân hàng hiện đạt 6,6% tổng dư nợ tín dụng tính đến tháng 12 năm 2012 Sự yếu kém trong quản trị và quản lý rủi ro đã ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng Năm 2010, Ngân hàng TMCP Sài Gòn (SCB) ghi nhận tỉ lệ nợ xấu cao nhất toàn hệ thống với 11,4%, vượt xa mức bình quân ngành là 1,76% và mức an toàn 3% Ngân hàng TMCP Tín Nghĩa (TNB) có tỷ lệ cho vay bất động sản lên tới 69,5%, vượt quá quy định cho vay phi sản xuất dưới 22% Ngân hàng TMCP Nhà Hà Nội (HBB) vẫn đang gánh chịu nợ xấu từ Tổng công ty Công nghiệp Tàu thủy (Vinashin) mà chưa thể thu hồi vốn.
Hệ thống ngân hàng đóng vai trò trung gian tài chính quan trọng, cung cấp vốn cho nền kinh tế, ảnh hưởng lớn đến sự phát triển kinh tế và ổn định xã hội Sự khủng hoảng trong lĩnh vực ngân hàng có thể gây ra tác động tiêu cực đến cả nền kinh tế và an sinh xã hội.
1 Quy định tại thông tư 13/2010/TT-NHNN
Chỉ thị số 01/CT-NHNN nhấn mạnh rằng sự sụp đổ của ngân hàng có thể dẫn đến suy thoái kinh tế Các quốc gia trên thế giới đã áp dụng các biện pháp quyết liệt để xử lý ngân hàng yếu kém, bao gồm hỗ trợ thanh khoản, M&A, và quốc hữu hóa ngân hàng tư nhân, sau đó thoái vốn và thu hút vốn từ cổ đông bên ngoài Việc giám sát chặt chẽ các ngân hàng yếu kém cũng là một phần quan trọng trong quy trình này Mô hình tái cấu trúc ngân hàng thành công ở Hàn Quốc là một ví dụ điển hình Để đối phó với tình hình này, vào tháng 03/2012, đề án cơ cấu lại hệ thống các TCTD giai đoạn 2011-2020 đã được triển khai.
Năm 2015, chương trình cơ cấu lại hệ thống các tổ chức tín dụng (TCTD) được ra đời với mục tiêu chính là cải thiện tình hình tài chính và củng cố hoạt động của các TCTD Mục tiêu này nhằm nâng cao mức độ an toàn và hiệu quả trong hoạt động ngân hàng, đồng thời đảm bảo không xảy ra đổ vỡ hay mất an toàn hoạt động ngân hàng ngoài tầm kiểm soát của Nhà nước.
Quá trình cơ cấu lại các TCTD sẽ hạn chế tới mức thấp nhất tổn thất và chi phí của ngân sách nhà nước (Thủ tướng Chính phủ, 2012, tr.1)
Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN) đã xác định 9 ngân hàng thương mại cổ phần yếu kém cần tái cấu trúc, bao gồm TP Bank, Phương Tây, HBB, Đại Tín, SCB, Đệ Nhất, TNB, GP Bank và Navibank Để xử lý tình trạng này, NHNN khuyến khích các ngân hàng thực hiện các hoạt động mua bán sáp nhập (M&A).
Sau hơn hai năm triển khai, 8/9 ngân hàng đã có phương án xử lý chủ yếu qua M&A, nhưng hiệu quả còn hạn chế Nhiều khó khăn như minh bạch thông tin, lợi ích nhóm và sở hữu chéo chưa được kiểm soát, cũng như xung đột văn hóa công ty và hệ thống thể chế chưa hoàn thiện đã xuất hiện Vấn đề chính sách đặt ra là liệu giải pháp M&A có phù hợp và giúp các ngân hàng yếu kém đạt được mục tiêu tái cấu trúc hay không?
Mục tiêu và câu hỏi nghiên cứu
Nghiên cứu sẽ phân tích các vấn đề cần giải quyết của các ngân hàng yếu kém trước khi tiến hành tái cấu trúc, đồng thời đánh giá kết quả hoạt động của các ngân hàng này sau các thương vụ M&A trong giai đoạn 2011-2014 Mục tiêu là xem xét khả năng đạt được mục tiêu tái cấu trúc cho các ngân hàng yếu kém, từ đó đề xuất các giải pháp chính sách hiệu quả nhằm hỗ trợ quá trình tái cấu trúc của họ.
Với mục tiêu trên, đề tài được thực hiện nhằm trả lời các câu hỏi nghiên cứu sau:
Thứ nhất, các ngân hàng yếu kém cần xử lý các vấn đề gì?
Thứ hai, giải pháp M&A có giúp các ngân hàng yếu kém đạt mục tiêu tái cấu trúc ngân hàng?
Phương pháp, phạm vi nghiên cứu và nguồn thông tin
Đề tài sử dụng phương pháp định tính để nghiên cứu và dựa trên các số liệu thứ cấp, nghiên cứu tình huống để củng cố luận điểm
Nghiên cứu này phân tích những thách thức mà hệ thống ngân hàng đang đối mặt, đặc biệt là 9 ngân hàng thương mại yếu kém cần phải tái cấu trúc theo quy định của Ngân hàng Nhà nước trước khi tiến hành M&A.
Đề án cơ cấu lại các TCTD tập trung vào mục tiêu, lộ trình và công cụ, trong đó M&A được NHNN lựa chọn làm biện pháp tái cấu trúc Nghiên cứu phân tích bối cảnh và cách xử lý các ngân hàng yếu kém tại Việt Nam so với quốc tế để rút ra bài học kinh nghiệm Qua việc đánh giá các ngân hàng yếu kém sau M&A, nghiên cứu dự đoán khả năng đạt được mục tiêu cơ cấu lại Cuối cùng, nghiên cứu đưa ra kết luận và khuyến nghị chính sách phù hợp.
Thông tin trong bài viết được thu thập chủ yếu từ báo cáo tài chính và báo cáo thường niên của các ngân hàng thương mại trong giai đoạn 2009 - 2013, cùng với các số liệu bổ sung từ sách, tạp chí và nguồn internet.
Kết cấu đề tài
Chương 2 của nghiên cứu sẽ trình bày cơ sở lý thuyết và khung phân tích về việc cơ cấu lại ngân hàng, bao gồm các giải pháp M&A, quy định pháp lý, và mục tiêu tái cấu trúc hệ thống TCTD, cùng với bài học kinh nghiệm từ Việt Nam và quốc tế Chương 3 sẽ đánh giá khả năng đạt được các mục tiêu tái cấu trúc cho các ngân hàng, trong khi Chương 4 sẽ đề xuất các khuyến nghị chính sách nhằm thực hiện thành công mục tiêu này.
TỔNG QUAN VỀ TÁI CẤU TRÚC HỆ THỐNG NGÂN HÀNG VIỆT
Những khó khăn của hệ thống ngân hàng Việt Nam giai đoạn 2011-2012
Sau giai đoạn tăng trưởng mạnh mẽ, hệ thống ngân hàng Việt Nam đã lộ diện nhiều rủi ro và yếu kém, dẫn đến mất an toàn hệ thống và tác động tiêu cực đến sự ổn định của nền kinh tế vĩ mô.
Tỷ lệ nợ xấu trong hệ thống tăng cao
Nợ xấu là mối quan tâm lớn nhất của hệ thống ngân hàng Việt Nam trong giai đoạn này
Từ năm 2001 đến 2012, sự tăng trưởng tín dụng và cạnh tranh trong hệ thống ngân hàng đã tạo ra nhiều rủi ro cho hoạt động của toàn bộ hệ thống Dữ liệu từ Ngân hàng Nhà nước cho thấy nợ xấu gia tăng nhanh chóng, từ 3,1% vào năm 2011 đã vọt lên 8,86% vào ngày 30/9/2012, tương ứng với tỷ lệ tăng 211% Tuy nhiên, tỷ lệ nợ xấu hiện tại vẫn chưa được thống kê đầy đủ và chính xác do một số ngân hàng không đảm bảo tính minh bạch trong báo cáo nợ xấu.
Biểu đồ 2-1 : Tỷ lệ nợ xấu và Tốc độ tăng nợ xấu của hệ thống ngân hàng Việt Nam
Nhóm lợi ích và sở hữu chồng chéo gây rủi ro cao
Sau giai đoạn thị trường chứng khoán, bất động sản đã bùng nổ vào năm 2006 – 2007, dẫn đến việc các doanh nghiệp gia tăng sở hữu tại các ngân hàng thương mại, nhờ vào chức năng huy động và tài trợ của ngân hàng Điều này đã tạo ra một lượng vốn lớn đổ vào bất động sản Tuy nhiên, khi thị trường bất động sản đóng băng, số vốn này đối mặt với nguy cơ mất thanh khoản và có thể trở thành nợ xấu.
Sở hữu chéo trong hệ thống ngân hàng Việt Nam trở nên phức tạp do sự tham gia của các cơ quan quản lý nhà nước, chính quyền địa phương, doanh nghiệp nhà nước (DNNN) và ngân hàng thương mại (NHTM) Theo Luật các Tổ chức tín dụng (2010), NHTM có thể sử dụng tối đa 11% vốn điều lệ và các khoản dự trữ để mua cổ phần tại các TCTD, cho thấy pháp luật Việt Nam không cấm mà chỉ giới hạn sở hữu chéo Sau các quy định tăng vốn điều lệ lên 1.000 tỷ (2008) và 3.000 tỷ (2010), các ngân hàng đã liên kết để đáp ứng yêu cầu về vốn tối thiểu, dẫn đến việc sở hữu chéo ngày càng phức tạp hơn.
Quy mô vốn điều lệ thấp và kết quả kinh doanh bị suy giảm
Theo Nghị định 141/2006/NĐ-CP, các ngân hàng thương mại (NHTM) phải tăng vốn điều lệ tối thiểu lên 3.000 tỷ đồng trước cuối năm 2010, và thời hạn này được gia hạn đến 31/12/2011 theo Nghị định 10/2011/NĐ-CP Tuy nhiên, đến hết thời hạn, ba NHTM gồm Bảo Việt, Xăng Dầu Petrolimex và Sài Gòn Công Thương vẫn không thể đáp ứng yêu cầu về vốn pháp định Điều này đã tạo áp lực lớn lên nhiều NHTM, đặc biệt là các ngân hàng nhỏ, dẫn đến cuộc đua lãi suất gia tăng mạnh mẽ.
Hệ thống ngân hàng còn tồn tại sự mất cân đối về cơ cấu VĐL khi 15 NHTM lớn nhất lại chiếm đến 76% VĐL của toàn hệ thống
Biểu đồ 2-2: Cơ cấu vốn điều lệ của 33 NHTM 3 tại Việt Nam
KPMG đã phân loại 33 ngân hàng thương mại (NHTM) của Việt Nam thành 4 nhóm dựa trên vốn điều lệ Nhóm 1 bao gồm các ngân hàng có vốn điều lệ trên 20.000 tỷ đồng, Nhóm 2 gồm những ngân hàng có vốn điều lệ từ 5.000 đến 20.000 tỷ đồng, Nhóm 3 là các ngân hàng có vốn điều lệ từ 3.500 đến 5.000 tỷ đồng, và Nhóm 4 chứa các ngân hàng có vốn điều lệ dưới 3.500 tỷ đồng.
Cơ cấu tổng tài sản và tiền gửi tại các tổ chức tín dụng khác chủ yếu tập trung vào 15 ngân hàng thương mại lớn nhất, chiếm khoảng 85% giá trị.
Biểu đồ 2-3: Cơ cấu Tổng tài sản và Tiền gửi tại và cho vay các TCTD khác
Trong giai đoạn 2011 – 2012, hiệu quả hoạt động của hệ thống ngân hàng đã suy giảm rõ rệt, với lợi nhuận sau thuế năm 2012 đạt 31 nghìn tỷ đồng, giảm 23% so với 40 nghìn tỷ đồng của năm 2011 (KPMG, 2013) Suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu (ROE) cũng giảm mạnh từ 14,19% năm 2011 xuống còn 9,56% vào năm 2012.
Biểu đồ 2-4: Khả năng sinh lời bình quân ngành ngân hàng năm 2011 - 2012
Mức độ an toàn của hệ thống ngân hàng yếu và dễ bị tổn thương
Trong bối cảnh kinh tế tăng trưởng chậm và chính sách tiền tệ, tài khóa thắt chặt, chất lượng tài sản của ngân hàng thương mại (NHTM) đang bị ảnh hưởng tiêu cực, dẫn đến gia tăng nợ xấu Sự mất cân đối giữa tài sản có và tài sản nợ trong ngân hàng khiến cho thanh khoản trở nên khó khăn Do thiếu hụt vốn, các ngân hàng phải thường xuyên vay mượn trên thị trường liên ngân hàng để duy trì hoạt động.
Biểu đồ 2-5 : Phân loại khoản vay theo kỳ hạn và tiền gửi theo kỳ hạn – 2011
Ngân hàng hiện đang phân bổ các khoản cho vay với tỷ lệ cho vay ngắn hạn chiếm 59%, trung hạn 14% và dài hạn 27% Điều này cho thấy, tổng tỷ lệ cho vay trung và dài hạn đạt 41%, trong khi ngân hàng chỉ huy động được 16% từ tiền gửi trung và dài hạn Tình trạng này chỉ ra rằng ngân hàng đang sử dụng vốn huy động ngắn hạn để tài trợ cho các khoản vay trung và dài hạn, dẫn đến sự mất cân đối tài chính trong hoạt động của ngân hàng thương mại Đặc biệt, vấn đề mất thanh khoản này chủ yếu xảy ra ở các ngân hàng nhỏ.
Tính minh bạch trong hoạt động NHTM thấp
Minh bạch trong hoạt động của các ngân hàng thương mại (NHTM) là yếu tố quan trọng để đảm bảo an toàn cho toàn hệ thống tài chính Tuy nhiên, vẫn tồn tại tình trạng bất cân xứng thông tin giữa NHTM và Ngân hàng Nhà nước (NHNN), thể hiện qua sự không nhất quán trong số liệu thống kê Ví dụ, tỷ lệ nợ xấu do các ngân hàng công bố là 4,8%, trong khi NHNN lại công bố con số 6,6% Nếu tính theo tiêu chuẩn quốc tế, tỷ lệ nợ xấu có thể lên tới 15%.
Biểu đồ 2-6: Tỷ lệ nợ xấu trong khu vực ngân hàng 12/2012
Trước những thách thức của hệ thống ngân hàng, Chính phủ nhận định rằng việc tái cấu trúc là cần thiết và kịp thời Kinh nghiệm toàn cầu chỉ ra rằng tái cấu trúc hệ thống ngân hàng không chỉ giúp ngăn ngừa khủng hoảng trong tương lai mà còn giảm thiểu thiệt hại và chi phí cho quốc gia trong việc khắc phục hậu quả của khủng hoảng.
Khung pháp lý về tái cấu trúc hệ thống ngân hàng
Trước tình hình bất ổn của kinh tế vĩ mô và sự suy giảm tốc độ tăng trưởng, Thủ tướng Chính phủ đã ban hành Quyết định số 339/QĐ-TTg (2013) nhằm phê duyệt đề án tái cấu trúc kinh tế Đề án tập trung vào các lĩnh vực quan trọng như đầu tư công, hệ thống tổ chức tín dụng, và các tổng công ty, tập đoàn nhà nước.
Tái cấu trúc hệ thống TCTD trở thành trụ cột quan trọng trong tổng thể tái cấu trúc kinh tế
Thủ tướng Chính phủ đã ban hành Quyết định số 254/QĐ-TTg (2012) nhằm tái cấu trúc hệ thống các Tổ chức tín dụng (TCTD) với mục tiêu đảm bảo hoạt động an toàn, lành mạnh, hiệu quả và tuân thủ pháp luật Theo Quyết định này, TCTD được phân loại thành ba nhóm: TCTD lành mạnh, TCTD thiếu thanh khoản tạm thời và TCTD yếu kém Nhóm TCTD yếu kém cần được chú trọng để cải thiện tình hình tài chính và hoạt động.
Việc phân loại tổ chức tín dụng (TCTD) dựa trên đánh giá thực trạng tài chính, hoạt động và quản trị, tập trung vào chất lượng tài sản, công nợ, vốn tự có và mức độ an toàn Mục tiêu của quá trình này là tái cấu trúc TCTD để đảm bảo lành mạnh hóa tài chính và cơ cấu lại hoạt động hiệu quả.
Cơ cấu lại hệ thống quản trị và pháp nhân, sở hữu là những yếu tố quan trọng trong tái cấu trúc các tổ chức tín dụng (TCTD) tại Việt Nam Đối tượng tái cấu trúc rất đa dạng, bao gồm ngân hàng thương mại nhà nước, ngân hàng thương mại cổ phần, công ty tài chính, công ty cho thuê tài chính, quỹ tín dụng nhân dân, tổ chức tài chính vi mô và tổ chức tín dụng nước ngoài Tuy nhiên, nghiên cứu chủ yếu tập trung vào các ngân hàng thương mại cổ phần yếu kém, mặc dù chúng chỉ chiếm tỷ trọng nhỏ trong tổng vốn hệ thống Những ngân hàng này nắm giữ tiền gửi của hàng ngàn khách hàng và đi vay từ nhiều ngân hàng khác, do đó, việc tái cấu trúc chúng là ưu tiên hàng đầu để ngăn chặn sự đổ vỡ hệ thống Kinh nghiệm quốc tế đã chứng minh rằng việc xử lý quyết liệt các ngân hàng yếu kém là cần thiết để tránh tình trạng đổ vỡ hàng loạt.
Thống đốc NHNN đã ban hành Quyết định 734/QĐ-NHNN, khởi động kế hoạch hành động thực hiện đề án NHNN tiến hành củng cố và xử lý những tồn tại yếu kém trong hệ thống, nhằm tạo lập nền tảng vững chắc cho giải pháp cơ cấu lại bền vững từ năm 2015 đến 2020.
Các ngân hàng thương mại (NHTM) được hướng dẫn về hoạt động sáp nhập, hợp nhất và mua lại tổ chức tín dụng (TCTD) thông qua Thông tư 04/2010/TT-NHNN Luật các TCTD, có hiệu lực từ ngày 01/01/2011, cho phép TCTD thực hiện các hình thức chia, tách, hợp nhất, sáp nhập và chuyển đổi hình thức pháp lý khi có sự chấp thuận của Ngân hàng Nhà nước (NHNN).
Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN) đang hoàn thiện thông tư hướng dẫn thực hiện Điều 153 của Luật các Tổ chức tín dụng năm 2010, nhằm thay thế Thông tư 04 Tuy nhiên, hiện tại, hoạt động M&A của ngân hàng vẫn thiếu các văn bản quy phạm pháp luật chuyên ngành, dẫn đến việc chưa có hướng dẫn cụ thể về thủ tục và quy trình, gây khó khăn trong việc tạo lập hành lang pháp lý an toàn và thuận tiện cho các ngân hàng tham gia.
2.2.2 Mục tiêu thực hiện cơ cấu lại hệ thống TCTD
Mục tiêu của Đề án “Cơ cấu lại hệ thống các TCTD giai đoạn 2011-2015” là tái cấu trúc toàn diện hệ thống các TCTD theo hướng hiện đại, an toàn và hiệu quả, với cấu trúc đa dạng về quy mô và loại hình để nâng cao khả năng cạnh tranh Đề án tập trung vào việc lành mạnh hóa tình trạng tài chính, củng cố năng lực hoạt động và cải thiện mức độ an toàn trong ngân hàng, đồng thời nâng cao trật tự thị trường Các giải pháp được đề xuất bao gồm đảm bảo khả năng chi trả của TCTD và thực hiện M&A đối với các ngân hàng yếu kém Ba trụ cột chính để đạt được tái cấu trúc thành công là cơ cấu lại tài chính, hoạt động và quản trị của các TCTD.
Quan điểm tái cấu trúc hệ thống ngân hàng nhấn mạnh việc ngăn chặn đổ vỡ và bảo đảm an toàn hoạt động ngân hàng Quá trình này nhằm chấn chỉnh, củng cố và tái cấu trúc các tổ chức tín dụng (TCTD) để giảm thiểu tổn thất và chi phí cho ngân sách nhà nước trong việc xử lý các vấn đề của hệ thống Đồng thời, việc khuyến khích M&A theo nguyên tắc tự nguyện sẽ bảo vệ quyền lợi của người gửi tiền cùng các quyền và nghĩa vụ của các bên liên quan.
Khung phân tích về tái cấu trúc ngân hàng
Tái cấu trúc ngân hàng là các giải pháp thể chế, tài chính và pháp lý nhằm cứu vãn ngân hàng phá sản và phục hồi hoạt động bình thường của hệ thống ngân hàng (Waxman et al 1998).
Theo Dziobek & Pazarbasioglu (IMF, 1997), tái cấu trúc ngân hàng là biện pháp nhằm nâng cao hiệu suất hoạt động, bao gồm khả năng thanh toán và sinh lời Mục tiêu là cải thiện năng lực hoạt động của toàn hệ thống ngân hàng để thực hiện vai trò trung gian tài chính và khôi phục lòng tin của công chúng.
Hiện nay, hầu hết trong các văn bản chính thức của Việt Nam sử dụng khái niệm “cơ cấu lại”
Trong các bản dịch quốc tế, khái niệm "tái cấu trúc" thường được sử dụng, tương đương với thuật ngữ "restructuring" Do đó, tác giả đã áp dụng cả hai cụm từ này trong nghiên cứu của mình.
2.3.2 Đối tượng cần thực hiện tái cấu trúc ngân hàng
Tái cấu trúc toàn bộ hệ thống ngân hàng bao gồm việc cải cách NHNN, NHTM và các công ty tài chính, trong khi tái cấu trúc hẹp tập trung vào từng phần riêng lẻ hoặc từng ngân hàng quan trọng trong hệ thống (Nguyen Hong Son, 2011) Các NHTM yếu kém được xem là đối tượng ưu tiên hàng đầu trong quá trình tái cấu trúc này.
Ngân hàng yếu kém, theo Basel (2002), là ngân hàng có khả năng thanh khoản và thanh toán suy giảm, trừ khi có cải tiến lớn về tài chính, rủi ro danh mục, chiến lược kinh doanh, quản trị rủi ro hoặc chất lượng quản lý Các vấn đề chủ yếu của ngân hàng yếu kém bao gồm quản lý kém, nguồn lực tài chính không đủ, thiếu chiến lược bền vững, chất lượng tài sản yếu và hệ thống giám sát kém Nguyên tắc xử lý ngân hàng yếu kém cần nhanh chóng, giảm thiểu chi phí, linh hoạt, nhất quán, tránh rủi ro đạo đức, minh bạch và hợp tác Do đó, việc xử lý ngân hàng yếu kém ở các quốc gia cần được thực hiện quyết liệt để ngăn chặn lây lan trong hệ thống.
2.3.3 Mục tiêu của tái cấu trúc ngân hàng
Trước khi tiến hành tái cấu trúc, các ngân hàng thương mại cần xác định rõ mục tiêu ngắn hạn và dài hạn Mục tiêu ngắn hạn bao gồm duy trì sự ổn định của hệ thống ngân hàng, đảm bảo khả năng chi trả và thanh khoản, giải quyết kịp thời các vấn đề phát sinh để ngăn ngừa sự lây lan, khôi phục niềm tin vào hệ thống ngân hàng, và giảm thiểu chi phí tái cấu trúc với sự hỗ trợ của Ngân hàng Nhà nước và Chính phủ Mục tiêu dài hạn là xây dựng khung quản trị mới, nâng cao tính cạnh tranh và khả năng chống chịu của các ngân hàng, cùng với việc cải thiện cơ sở hạ tầng tài chính Để thực hiện tái cấu trúc, cần lập kế hoạch chuẩn bị, đánh giá sức khỏe của các tổ chức, và xác định các vấn đề hạn chế trong quản lý rủi ro, kiểm soát nội bộ, quản trị và công nghệ thông tin, cũng như rà soát khuôn khổ giám sát và quản lý pháp luật.
Theo Can Van Luc (2011), tái cấu trúc ngân hàng bao gồm tái cấu trúc tài chính, hoạt động và thể chế Tái cấu trúc tài chính tập trung vào việc cải thiện bảng cân đối tài sản thông qua tăng vốn tự có từ chính phủ hoặc cổ đông và xử lý nợ xấu Tái cấu trúc hoạt động nhằm nâng cao khả năng sinh lời thông qua các chiến lược kinh doanh, tinh giảm biên chế và cải thiện quản trị điều hành Cuối cùng, nâng cao năng lực thể chế bao gồm giám sát mô hình, phương thức, nguồn lực và quản lý luật liên quan đến tái cấu trúc ngân hàng, cũng như hệ thống kế toán và kiểm toán.
2.3.3.1 Tái cấu trúc tài chính Đảm bảo khả năng thanh khoản
Thanh khoản đóng vai trò quan trọng trong sự ổn định và cân đối hoạt động của ngân hàng, giúp ngăn chặn sự sụp đổ của hệ thống ngân hàng do mất niềm tin từ người gửi tiền Theo Basel III (2010), có hai chỉ tiêu chính để đo lường độ thanh khoản của ngân hàng Chỉ tiêu đầu tiên là tỷ lệ đảm bảo thanh khoản (LCR), phản ánh khả năng chống đỡ rủi ro thanh khoản ngắn hạn, yêu cầu ngân hàng có đủ tài sản thanh khoản cao để đáp ứng khả năng chi trả trong vòng 30 ngày trong các tình huống khó khăn, với LCR ≥ 100% Chỉ tiêu thứ hai là hệ số quỹ bình ổn ròng (NSFR), thể hiện khả năng chống đỡ thanh khoản dài hạn và khuyến khích ngân hàng sử dụng các nguồn vốn ổn định cho hoạt động của mình.
Tỷ lệ NSFR > 100% đảm bảo rằng tài sản dài hạn của ngân hàng được tài trợ bằng một lượng tối thiểu tài sản nợ ổn định Tại Việt Nam, theo Thông tư số 13/2010/TT-NHNN, khả năng chi trả của ngân hàng được thể hiện qua hai chỉ tiêu quan trọng.
Tỷ lệ khả năng chi trả VND cho ngày hôm sau:
Tổng tài sản “Có” thanh toán ngay
Tỷ lệ khả năng chi trả tối thiểu 7 ngày:
Tổng tài sản “Có” đến hạn thanh toán trong 7 ngày tiếp theo
Tổng tài sản “Nợ” đến hạn thanh toán trong 7 ngày tiếp theo
Tỷ lệ nợ xấu ở mức an toàn
Hoạt động của ngân hàng đối mặt với rủi ro tín dụng, đây là rủi ro lớn nhất khi người vay không thể hoàn trả gốc và lãi, dẫn đến nợ xấu Nợ xấu là nguyên nhân chính gây ra rủi ro tín dụng trong ngân hàng Theo Điều 10 của Thông tư 02/2013/TT-NHNN và Thông tư 09/2014/TT-NHNN, nợ xấu tại Việt Nam được phân thành 5 nhóm khác nhau.
Nhóm nợ Tên gọi Tiêu chí
1 Nợ đủ tiêu chuẩn Nợ trong hạn và được đánh giá là có khả năng thu hồi đầy đủ cả nợ gốc và lãi đúng hạn
2 Nợ cần chú ý Nợ quá hạn từ 10 ngày đến 90 ngày
3 Nợ dưới tiêu chuẩn Nợ quá hạn từ 91 đến 180 ngày
4 Nợ nghi ngờ Nợ quá hạn từ 181 đến 360 ngày
5 Nợ có khả năng mất vốn Nợ quá hạn trên 360 ngày
Nợ xấu, bao gồm các khoản nợ nhóm 3, 4 và 5, là một chỉ số quan trọng để đánh giá chất lượng tín dụng của tổ chức tín dụng (TCTD) Tỷ lệ nợ xấu trên tổng dư nợ phản ánh tình hình tài chính của TCTD, trong đó nợ xấu được phân loại dựa trên các khoản nợ quá hạn từ 91 ngày trở lên, phù hợp với thông lệ quốc tế.
Nợ xấu cao gây ra nhiều tác động tiêu cực, bao gồm việc Chính phủ phải chi tiêu ngân sách để xử lý nợ xấu trong bối cảnh thu ngân sách đang giảm sút Sự gia tăng nợ xấu buộc các ngân hàng thương mại phải trích lập dự phòng lớn, dẫn đến thiếu hụt vốn kinh doanh và ảnh hưởng đến chu chuyển vốn trong nền kinh tế Nếu nợ xấu không được xử lý kịp thời, các ngân hàng yếu kém có thể sụp đổ, gây ra rủi ro lây lan cho toàn bộ hệ thống ngân hàng.
Để đảm bảo an toàn cho các ngân hàng thương mại (NHTM), cần thiết phải thiết lập một giới hạn về tỷ lệ nợ xấu Theo Thông tư 13/2010/TT-NHNN, tỷ lệ nợ xấu an toàn được quy định là 3% đối với các NHTM tại Việt Nam.
Tăng quy mô và chất lượng vốn tự có của TCTD
Tại Việt Nam, các tổ chức tín dụng (TCTD) cần đáp ứng yêu cầu vốn pháp định tối thiểu là 3.000 tỷ đồng trước ngày 31/12/2011, theo Nghị định số 141/2006/NĐ-CP và Nghị định số 10/2011/NĐ-CP Đồng thời, TCTD cũng phải duy trì tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu là 9%, theo quy định tại Điều 4 và 5 của Thông tư 13/2010/NHNN.
Tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu CAR (1) được xác định như sau:
Hệ số CAR (Capital Adequacy Ratio) phản ánh vốn tự có của ngân hàng so với tổng tài sản có rủi ro, được tính theo chuẩn mực Basel I Tuy nhiên, hiện nay nhiều quốc gia đã chuyển sang áp dụng phương pháp tính toán hệ số an toàn vốn theo Basel II, với công thức tính được cải tiến để đảm bảo tính chính xác và hiệu quả hơn.
CAR (2) Vốn tự có Tổng tài sản “Có” rủi ro+ Rủi ro thị trường +Rủi ro tác nghiệp
Khung lý thuyết về mua bán và sáp nhập
“Mua bán” và “Sáp nhập” là hai hoạt động kinh doanh khác nhau “Sáp nhập” đề cập đến việc kết hợp hai hoặc nhiều doanh nghiệp, trong đó tài sản và trách nhiệm pháp lý của các doanh nghiệp được tiếp nhận bởi một doanh nghiệp khác Ngược lại, “mua lại” là quá trình mua sắm tài sản, có thể là máy móc hoặc một phần hay toàn bộ doanh nghiệp.
Nguyễn Đình Cung và Lưu Minh Đức (2007) định nghĩa “thâu tóm” và “sáp nhập” là quá trình mà một doanh nghiệp cố gắng kiểm soát một doanh nghiệp khác bằng cách mua lại toàn bộ hoặc một tỷ lệ cổ phần hoặc tài sản đủ lớn để kiểm soát các quyết định của doanh nghiệp mục tiêu.
Quy định về M&A tại Việt Nam hiện nay chưa rõ ràng và thiếu tính pháp lý, với các văn bản khác nhau đưa ra quy định khác nhau Thuật ngữ “mua lại và sáp nhập” chưa phản ánh đầy đủ khái niệm M&A, vì “sáp nhập” chỉ thể hiện việc thâu tóm toàn phần và chấm dứt sự tồn tại của doanh nghiệp bị sáp nhập, trong khi “mua lại” chỉ là thâu tóm một phần Thuật ngữ này cũng không bao gồm hình thức “hợp nhất” Để phản ánh toàn diện các hình thức của M&A trong quản trị doanh nghiệp, nên sử dụng cụm từ “thâu tóm và hợp nhất” Đối với các ngân hàng thương mại cổ phần, M&A được điều chỉnh bởi Thông tư 04/2010/TT-NHNN, quy định về sáp nhập, hợp nhất và mua lại tổ chức tín dụng, trong đó đưa ra các khái niệm liên quan.
Sáp nhập TCTD là quá trình trong đó một hoặc nhiều TCTD bị sáp nhập vào một TCTD khác, dẫn đến việc chuyển giao toàn bộ tài sản, quyền, nghĩa vụ và lợi ích hợp pháp của TCTD bị sáp nhập sang TCTD nhận sáp nhập Hình thức này đồng thời chấm dứt sự tồn tại của TCTD bị sáp nhập.
Hợp nhất TCTD là quá trình trong đó hai hoặc nhiều tổ chức tín dụng (TCTD) bị hợp nhất thành một tổ chức tín dụng mới Toàn bộ tài sản, quyền lợi, nghĩa vụ và lợi ích hợp pháp của các TCTD bị hợp nhất sẽ được chuyển giao cho tổ chức tín dụng hợp nhất, dẫn đến việc chấm dứt sự tồn tại của các TCTD này.
Mua lại TCTD là quá trình mà một tổ chức tín dụng (TCTD) tiến hành mua toàn bộ tài sản, quyền, nghĩa vụ và lợi ích hợp pháp của một TCTD khác Sau khi hoàn tất giao dịch, TCTD bị mua lại sẽ trở thành một phần của TCTD mua lại.
2.4.2 Lợi ích và hạn chế của mua bán sáp nhập ngân hàng
M&A đã trở thành một xu hướng phát triển mạnh mẽ trong thị trường tài chính toàn cầu, giúp doanh nghiệp nâng cao khả năng cạnh tranh và tạo ra giá trị cộng hưởng Qua việc cắt giảm bộ máy hành chính, tận dụng quy mô để đạt lợi thế so sánh, và ứng dụng công nghệ mới, M&A không chỉ gia tăng thị phần và danh tiếng của ngành mà còn mở rộng cơ sở vật chất Đây không chỉ là một phép cộng đơn thuần mà còn là một quá trình cải tổ và thúc đẩy sự phát triển trong giai đoạn hậu M&A, nhằm phát huy tối đa thế mạnh của ngân hàng.
M&A giúp các ngân hàng tối đa hóa giá trị bằng cách tận dụng tiềm lực của đối tác và tăng cường năng lực tài chính, từ đó nâng cao chất lượng dịch vụ, khả năng quản lý và tiết kiệm chi phí Quá trình này cho phép các tổ chức lớn mạnh nhanh chóng mà không cần thời gian xây dựng lâu dài, đồng thời nâng cao tính cạnh tranh thông qua việc kết hợp sức mạnh của các ngân hàng.
M&A không chỉ gia tăng giá trị doanh nghiệp mà còn tận dụng lợi thế quy mô để nâng cao sức cạnh tranh trong ngành Sự gia tăng doanh thu và giá trị tài sản giúp đảm bảo quyền lợi cho cổ đông và khách hàng, tạo ra giá trị cộng hưởng (synergy) và làm tăng giá cổ phiếu, thu hút sự quan tâm và đánh giá cao từ các nhà đầu tư.
Bên cạnh lợi ích, M&A cũng có nhiều hạn chế khiến cho các bên tham gia phải cân nhắc trước khi tiến hành sáp nhập và được biểu hiện:
Quyền lợi của các cổ đông thiểu số thường bị ảnh hưởng trong các cuộc họp Đại hội cổ đông liên quan đến việc M&A, khi ý kiến và quyền lợi của họ thường bị bỏ qua do số phiếu không đủ để phủ quyết Nghị quyết Nếu họ tiếp tục nắm giữ cổ phần, tỷ lệ quyền biểu quyết của họ sẽ giảm khi vốn điều lệ tăng lên sau sáp nhập, dẫn đến việc họ có ít cơ hội thể hiện ý kiến trong các cuộc họp Đại hội cổ đông.
Sau khi sáp nhập, ngân hàng mới sẽ có vốn lớn hơn, dẫn đến xung đột giữa các cổ đông lớn của ngân hàng bị thâu tóm Các cổ đông này có thể mất quyền kiểm soát do sự thay đổi tỷ lệ sở hữu, ảnh hưởng đến quyền lợi của họ Ý kiến trong Đại hội đồng cổ đông (ĐHĐCĐ) không còn mạnh mẽ như trước, và quyền bầu cử vào Hội đồng quản trị (HĐQT) cũng bị giảm sút.
Sau khi sáp nhập, ngân hàng mới trải qua quá trình tái cấu trúc và tinh gọn nguồn nhân sự, dẫn đến việc một số nhân viên mất việc và nhiều người phải chuyển đổi công việc Sự chuyển dịch nhân sự là điều không thể tránh khỏi, nhưng nếu quản lý không điều tiết tốt, có thể gây ra tổn thất nhân sự không cần thiết cho ngân hàng (Hồ Tuấn Vũ, 2011).
2.4.3 Kinh nghiệm về tái cấu trúc ngân hàng bằng sáp nhập và mua lại
2.4.3.1 Kinh nghiệm tái cấu trúc ngân hàng bằng sáp nhập, mua lại của Hàn Quốc
Năm 1997, khủng hoảng tài chính Châu Á đã tác động mạnh mẽ đến nhiều quốc gia, trong đó có Hàn Quốc, do đầu tư tràn lan và vay nợ quá mức của các tập đoàn kinh tế Các yếu tố như quản trị rủi ro yếu kém, thiếu minh bạch tài chính và quy định an toàn ngân hàng lỏng lẻo đã làm gia tăng tốc độ khủng hoảng Để đối phó, Chính phủ Hàn Quốc đã thực hiện kế hoạch kinh tế tổng thể, tập trung vào ổn định kinh tế vĩ mô và tái cấu trúc hệ thống ngân hàng, doanh nghiệp, và thị trường lao động, trong đó tái cấu trúc ngân hàng được coi là ưu tiên hàng đầu Quy trình tái cấu trúc hệ thống ngân hàng Hàn Quốc đã được thực hiện bằng cách rà soát và phân loại ngân hàng thành ba nhóm: ngân hàng lớn, ngân hàng cỡ trung chủ yếu hoạt động trong lĩnh vực bán lẻ, và ngân hàng nhỏ phục vụ cho các vùng địa phương.
Vào thứ hai, Chính phủ Hàn Quốc đã thành lập công ty quản lý nợ xấu KAMCO nhằm phân loại và xử lý nợ xấu bằng cách mua lại từ các tổ chức tín dụng Chi phí tái cấu trúc ngân hàng Hàn Quốc năm 1997 lên tới 64 nghìn tỷ won, tương đương 15% GDP, trong đó 31,5 nghìn tỷ won, chiếm 49,2%, được dành riêng cho việc mua các khoản nợ xấu của ngân hàng Kế hoạch mua nợ xấu của KAMCO đã được liệt kê trong Phụ lục 6.
Vào ngày thứ ba, Chính phủ Hàn Quốc đã khuyến khích các ngân hàng tiến hành sáp nhập để tăng vốn và đảm bảo đạt mức an toàn tối thiểu Đặc biệt, vào tháng 7/1998, Chính phủ đã buộc 5 ngân hàng tuyên bố phá sản do tỷ lệ CAR dưới 8%, trong khi 7 ngân hàng yếu kém khác phải trải qua quá trình tái cấu trúc dưới sự giám sát của Ngân hàng Nhà nước, nhằm tăng cường vốn, cải thiện bộ máy quản lý và giảm quy mô hoạt động Sau 8 năm tái cấu trúc (1997-2005), hệ thống ngân hàng đã được củng cố và ổn định hơn.
THỰC TRẠNG MUA BÁN SÁP NHẬP CỦA CÁC NGÂN HÀNG YẾU KÉM
Những khó khăn của các ngân hàng yếu kém
Dựa trên đánh giá thực trạng tài chính, hoạt động và quản trị của các TCTD, NHNN đã xác định 9 ngân hàng thương mại yếu kém cần phải tái cấu trúc do gặp nhiều khó khăn liên quan đến chất lượng tài sản, công nợ, vốn tự có và mức độ an toàn.
Khó khăn trong thanh khoản
Trong giai đoạn này, nhiều ngân hàng yếu kém gặp phải tình trạng mất thanh khoản nghiêm trọng, buộc Ngân hàng Nhà nước (NHNN) phải can thiệp hỗ trợ Hệ quả của tình trạng này là sự cạnh tranh lãi suất không lành mạnh, bao gồm việc lách trần lãi suất và lãi suất liên ngân hàng có lúc tăng cao tới 35%-40%.
Biểu đồ 3-1: Lãi suất liên ngân hàng năm 2011
Nguồn: NHNN trích trong Nguyễn Tú Mai (2013)
Rủi ro thanh khoản của các ngân hàng xuất phát từ ảnh hưởng của các chính sách như Nghị định 141, yêu cầu tăng vốn tối thiểu lên 3.000 tỷ đồng, cùng với các quy định về trần lãi suất cho tiền gửi có kỳ hạn và không kỳ hạn theo Thông tư 02 và Thông tư 30 Những quy định này đã tạo áp lực cho các ngân hàng nhỏ, buộc họ phải tham gia vào cuộc đua về vốn và lãi suất Các ngân hàng thương mại cổ phần nhỏ gặp khó khăn trong việc thu hút tiền gửi, dẫn đến việc phải phụ thuộc vào thị trường liên ngân hàng để duy trì thanh khoản.
D ec -11 Qua đêm 1 tháng 3 tháng 12 tháng đảm bảo thanh khoản Do đó, rủi ro thanh khoản chủ yếu xuất hiện ở nhóm ngân hàng này
Hầu hết các ngân hàng thương mại yếu kém đều có quy mô vốn điều lệ nhỏ, dưới 5.000 tỷ đồng Tổng vốn điều lệ của 9 ngân hàng này tương đương với vốn điều lệ của Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn.
Nợ xấu là một vấn đề nghiêm trọng trong nền kinh tế, gây cản trở dòng chảy vốn và tác động tiêu cực đến các ngân hàng Tỷ lệ nợ xấu trung bình của ngân hàng thuộc nhóm tài sản nhỏ nhất đạt 2,25% Điều này cho thấy, ngay cả những biến động nhỏ cũng có thể khiến ngân hàng này mất hết vốn chủ sở hữu.
Hơn 70% cơ cấu tài sản của các ngân hàng trong hệ thống đến từ hoạt động cho vay khách hàng và các tổ chức tín dụng khác, điều này tạo ra rủi ro lớn khi có biến động kinh tế Đặc biệt, cho vay trong lĩnh vực bất động sản chiếm tỷ lệ đáng kể, vì vậy khi thị trường bất động sản đóng băng, khả năng trả nợ sẽ giảm sút, dẫn đến gia tăng nợ xấu trong hệ thống ngân hàng.
Biểu đồ 3-2: Cơ cấu tài sản của hệ thống NHTM Việt Nam năm 2011 – 2012
Nợ xấu cao và lợi nhuận thấp đang khiến các ngân hàng gặp khó khăn, dẫn đến tình trạng thua lỗ và căng thẳng về thanh khoản Nhiều tổ chức tín dụng (TCTD) chưa trích lập dự phòng đầy đủ, nếu thực hiện đúng, nhiều TCTD có thể bị lỗ và mất vốn tự có Nguyên nhân của nợ xấu cao bao gồm việc cho vay vào các lĩnh vực rủi ro như bất động sản, với dư nợ cho vay bất động sản chiếm 8,2% tổng dư nợ tín dụng (tháng 9/2011) và dư nợ đảm bảo bằng bất động sản chiếm 53,3% Thêm vào đó, các ngân hàng thường tập trung cho vay vào một số khách hàng và nhóm khách hàng liên quan, trong khi dự phòng rủi ro không được trích lập tương ứng với mức độ rủi ro Sở hữu chéo cũng là một yếu tố góp phần vào tình hình này, với ngân hàng HBB là một trong những đơn vị chịu ảnh hưởng nặng nề từ nợ xấu.
Hộp 3-1: Bài học từ sự biến mất thương hiệu HBB
Sau hơn 20 năm hoạt động, thương hiệu HBB đã hoàn toàn biến mất do sự gia tăng không ngừng của nợ xấu, chủ yếu xuất phát từ Vinashin và Thủy sản Bình.
Ngân hàng HBB đã tập trung tín dụng vào một số khách hàng lớn và lĩnh vực như thủy sản, sản xuất giấy và đóng tàu, với 65% tổng dư nợ đến từ 50 khách hàng lớn Đặc biệt, HBB đã cho Vinashin vay 2.745 tỷ đồng và 605 tỷ đồng thông qua phát hành trái phiếu, chiếm 83% vốn điều lệ của ngân hàng, vượt quá giới hạn cho vay 15% vốn tự có theo quy định Hậu quả là ngân hàng phải bù đắp chi phí huy động cho khoản vay của Vinashin lên đến 500 tỷ đồng mỗi năm trong hai năm 2010 và 2011 Đến cuối quý 2/2011, HBB ghi nhận 1,9 nghìn tỷ đồng trái phiếu doanh nghiệp, nhưng toàn bộ giá trị trái phiếu của Vinashin chưa được trích lập dự phòng.
Ngân hàng HBB đã đầu tư mạnh vào Thủy sản Bình An (Bianfishco), với việc mua 5 triệu cổ phần, tương đương 10% vốn điều lệ, trị giá 80 tỷ đồng Tiếp theo, HBB đã thực hiện giao dịch mua 25 triệu cổ phiếu với giá trị 125 tỷ đồng và ủy thác đầu tư thêm 9 triệu cổ phiếu, trị giá 62 tỷ đồng Tổng số tiền đầu tư của ngân hàng vào Bianfishco lên đến 267 tỷ đồng, tạo ra gánh nặng tài chính cho HBB.
Hoạt động kinh doanh tiền tệ của HBB trên thị trường 2 gặp khó khăn với 270 tỷ đồng gửi tại Công ty Tài chính Cao su và hơn 200 tỷ đồng gửi tại GP.Bank, FCB, và các khoản tiền gửi này vẫn chưa thể thu hồi Tại thời điểm sáp nhập, tỷ lệ nợ xấu của HBB là 16,06%, trong khi vốn chủ sở hữu giảm còn 3.741 tỷ đồng Theo Báo cáo đánh giá đặc biệt của NHNN, vốn chủ sở hữu của HBB chỉ còn 195,3 tỷ đồng, cho thấy chất lượng tín dụng và tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng này là rất cao.
Nguồn: Tóm tắt đề án sáp nhập, tr 13-16
Hệ số an toàn toàn vốn (CAR) chưa đảm bảo an toàn
Hầu hết các ngân hàng hiện nay đều duy trì chỉ số an toàn vốn cao hơn mức tối thiểu 9% Đặc biệt, hệ số CAR của SCB, TNB, FCB và TP.Bank vào năm 2010 lần lượt đạt 10,32%; 50,2%; 43,54%.
18,08%; còn tỷ lệ CAR bình quân của toàn ngành năm 2010 là 16,69% (FEPT, 2012)
Mặc dù về mặt số học, các ngân hàng này được coi là an toàn, nhưng thực tế lại ẩn chứa nhiều vấn đề do các thủ thuật kế toán Thứ nhất, việc phân loại nợ không đầy đủ khiến nhiều ngân hàng trên sổ sách có lợi nhuận, trong khi thực tế có những ngân hàng gặp khó khăn nghiêm trọng, như trường hợp HBB Thứ hai, nợ xấu thường bị chuyển vào các khoản mục tài sản khác, làm cho tình hình tài chính trở nên khó nắm bắt hơn.
Nợ xấu cao có thể gây thua lỗ cho ngân hàng thương mại (NHTM), làm giảm vốn chủ sở hữu và hệ số an toàn vốn (CAR) Khi CAR giảm xuống dưới mức tối thiểu 9%, NHTM sẽ phải giải trình với cổ đông Để khôi phục tình hình tài chính, NHTM có thể xin tăng vốn chủ, dẫn đến sự thay đổi trong ban giám đốc và ban điều hành Để tránh nợ xấu, NHTM thực hiện đảo nợ bằng cách cấp tín dụng mới cho khách hàng, giúp người vay trả nợ nhưng làm tăng tổng dư nợ và che giấu tỷ lệ nợ xấu thực Do đó, hệ số CAR theo Thông tư 13 không phản ánh đúng mức độ an toàn của các ngân hàng, vì chưa bao hàm hết rủi ro và bị ảnh hưởng bởi các thủ thuật của NHTM.
Sở hữu chéo phức tạp
Mô hình sở hữu chéo có thể dẫn đến lợi ích nhóm và xung đột quyền lợi giữa các cổ đông Mặc dù sở hữu chéo không phải là điều xấu, nhưng cách thức thể hiện của nó trong các ngân hàng Việt Nam, đặc biệt là các ngân hàng yếu kém, đã tạo ra nhiều rủi ro trong hoạt động Điều này góp phần vào tình trạng nợ xấu của các ngân hàng này, điển hình là mô hình sở hữu chéo giữa ba ngân hàng hợp nhất: SCB, TNB và FCB.
Sơ đồ 3.1: Sở hữu chéo ba ngân hàng hợp nhất
Cách thức xử lý ngân hàng yếu kém trong giai đoạn 2011 - 2014
Trong giai đoạn 2011 - 2014 và 1996 – 1997, hệ thống ngân hàng, đặc biệt là các ngân hàng yếu kém, đã gặp phải những vấn đề tương đồng, nhưng nguyên nhân của các trục trặc này lại phức tạp hơn nhiều Do đó, không thể áp dụng các biện pháp cũ cho tình hình mới Đề án tái cấu trúc ngân hàng đã chỉ ra phương pháp cụ thể cho từng ngân hàng, dựa trên việc đánh giá thực trạng tài chính, hoạt động và quản trị, đặc biệt là chất lượng tài sản, công nợ và vốn tự có Ngân hàng Nhà nước đã phân loại các tổ chức tín dụng thành ba nhóm: TCTD lành mạnh, TCTD thiếu thanh khoản tạm thời và TCTD yếu kém Các TCTD yếu kém thường có quy mô hoạt động hạn chế, vốn chủ sở hữu thấp, tỷ lệ cho vay bất động sản cao, nợ xấu nhiều và thanh khoản thấp, dẫn đến rủi ro tín dụng và thanh khoản cao Đến cuối năm 2013, đã có 8/9 ngân hàng thực hiện tái cấu trúc thông qua sáp nhập, như được thể hiện trong Bảng 3-1.
Bảng 3-1: Các phương án sáp nhập NH
Stt Ngày Văn bản Phương án sáp nhập
SCB, FCB và TNB hợp nhất thành ngân hàng mới là SCB
HBB sáp nhập vào SHB
DOJI Group (tập đoàn chuyên về vàng và trang sức) tiến hành mua 20% cổ phần của TP.Bank và trở thành đối tác chiến lược của ngân hàng này
Tập đoàn Thiên Thanh (chuyên về Bất động sản và vật liệu xây dựng ) là đối tác chiến lược của NHTMCP Đại Tín khi nắm giữ
9,67% cổ phần của ngân hàng này Nhóm cổ đông mới sở hữu 85% cổ phần của Đại Tín Sau đó ngân hàng này cũng đổi tên thành NHTMCP Xây Dựng
NHTMCP Phương Tây hợp nhất với Tổng Công ty Tài chính Cổ phần Dầu Khí Việt Nam (PVFC) và lấy tên mới là ngân hàng Đại chúng
6 NHTMCP Nam Việt tự tái cấu trúc Đến ngày 19/5/2014 đổi tên thành ngân hàng Quốc Dân
7 NHTMCP Dầu khí Toàn Cầu dự kiến được Đối tác Singapore
UOB đã mua lại và trở thành chi nhánh ngân hàng 100% vốn nước ngoài, đánh dấu sự kiện đầu tiên trong lịch sử khi một tổ chức tín dụng nội địa được bán toàn bộ cho nhà đầu tư nước ngoài.
Nguồn: Tác giả tự tổng hợp
Trong giai đoạn này, có nhiều phương thức để xử lý các ngân hàng yếu kém Nghiên cứu này tập trung vào các thương vụ tái cấu trúc thông qua giải pháp M&A, với sự xem xét đặc biệt đối với 5 thương vụ đầu tiên.
Ngân hàng SCB, TNB và FCB đã tiến hành hợp nhất, nhưng theo lý thuyết M&A, sự kết hợp này không phát huy được thế mạnh của từng ngân hàng do cả ba đều yếu Việc hợp nhất giữa các ngân hàng yếu dẫn đến sự hình thành một ngân hàng yếu hơn, và pháp nhân mới không thể tự giải quyết các vấn đề mà phải nhờ đến sự hỗ trợ thanh khoản từ NHTMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BIDV).
Trong thương vụ sáp nhập HBB và SHB, SHB thể hiện tình hình tài chính ổn định với ROA đạt 1,75%, ROE 22,6% và hệ số an toàn vốn CAR 15,39%, hứa hẹn cải thiện tình hình khó khăn cho HBB Trong các thương vụ mua bán cổ phần của ngân hàng Xây Dựng và TP.Bank, cổ đông Thiên Thanh đã mua lại cổ phần cũ mà không làm tăng VĐL, trong khi Doji góp vốn thật để tăng VĐL cho TP.Bank, giúp ngân hàng này phục hồi hoạt động Sau tái cấu trúc, TP.Bank sẽ tập trung vào kinh doanh vàng, còn ngân hàng Xây Dựng sẽ cung cấp vốn cho ngành xây dựng và bất động sản, tạo nên diện mạo mới cho cả hai ngân hàng.
Sau khi hợp nhất với PVFC, NHTMCP Phương Tây đã nâng vốn điều lệ lên 9.000 tỷ đồng, gia nhập nhóm các ngân hàng có vốn điều lệ cao.
Cơ cấu lại các ngân hàng yếu kém hiện nay không chỉ thuộc Đề án tái cấu trúc hệ thống các tổ chức tín dụng mà còn nằm trong tổng thể chiến lược tái cấu trúc nền kinh tế Đây là một bước đi chưa từng có tiền lệ tại Việt Nam.
5 Tóm tắt Đề án sáp nhập
6 Doji là công ty chuyên về kinh doanh vàng
Công ty 7 Thiên Thanh hoạt động trong lĩnh vực xây dựng và bất động sản, với chiến lược triển khai dựa trên việc tiếp thu có chọn lọc kinh nghiệm từ các lần tái cấu trúc hệ thống ngân hàng Việt Nam trước đây Đồng thời, công ty cũng học hỏi từ những bài học thành công của các quốc gia khác trên thế giới.
Đánh giá khả năng đạt được mục tiêu của các ngân hàng sau khi tái cấu trúc28
Sau hơn 2 năm triển khai Đề án “tái cấu trúc hệ thống các TCTD giai đoạn 2011-2015”, cần đánh giá hiệu quả của giải pháp M&A đối với các ngân hàng yếu kém Giải pháp này đã ngăn chặn nguy cơ đổ vỡ hệ thống tài chính, thể hiện qua việc lãi suất liên ngân hàng giảm và tình trạng cạnh tranh huy động lãi suất giữa các ngân hàng không còn Tài sản khách hàng được bảo đảm an toàn và tiền gửi được chi trả bình thường Thực hiện giải pháp này cũng đã góp phần giảm số lượng ngân hàng thương mại cổ phần, đặc biệt là các ngân hàng yếu kém Đề án nêu rõ việc cơ cấu lại các TCTD yếu kém bao gồm lành mạnh hóa tài chính, cơ cấu lại hoạt động và hệ thống quản trị Tuy nhiên, các thang đo cho các chỉ tiêu này chưa rõ ràng, gây khó khăn cho ngân hàng trong việc thực hiện và đánh giá tình trạng sức khỏe Nghiên cứu sẽ dựa vào các quy định hiện hành về đảm bảo an toàn trong hoạt động của TCTD để đối chiếu với việc hoàn thành mục tiêu.
3.3.1 Mục tiêu cơ cấu lại tài chính Thanh khoản đã được cải thiện,
Sau một thời gian căng thẳng về thanh khoản, hầu hết các ngân hàng đã giải tỏa tình trạng này Trước khi sáp nhập, ba ngân hàng gặp khó khăn về thanh khoản, thể hiện qua nhiều hợp đồng hỗ trợ thanh khoản ký kết đơn phương với BIDV Ngày 6/12/2011, sau khi ba ngân hàng đồng ý hợp nhất, BIDV tiếp tục hỗ trợ bằng cách cử người và cung cấp vốn để chi trả các khoản tiền gửi hợp pháp của khách hàng thay mặt cho NHNN Tuy nhiên, điều này vẫn khiến nhiều người gửi tiền lo lắng và mất lòng tin vào ngân hàng mới, dẫn đến việc họ rút tiền.
Hộp 3-2: Thanh khoản của SCB sau hợp nhất
Sự mất thanh khoản của SCB chỉ diễn ra trong khoảng 2 ngày và vẫn nằm trong sự kiểm soát của ngân hàng và giám sát của NHNN Để đánh giá khả năng thanh khoản, cần dựa trên các chỉ tiêu như khả năng thanh toán trong 7 ngày và tỷ lệ sử dụng vốn ngắn hạn cho vay trung hạn Mặc dù nguồn số liệu hạn chế, việc so sánh các chỉ tiêu cho thấy các ngân hàng nhỏ như SCB, TP.Bank và PV.combank có nguy cơ tiềm ẩn về thanh khoản khi số dư cho vay liên ngân hàng nhỏ hơn số dư vay Tuy nhiên, khả năng thanh khoản của các ngân hàng đã cải thiện, với các số liệu năm sau tích cực hơn năm trước.
Bảng 3-2: Hoạt động liên ngân hàng năm 2012-2013 ĐVT: tỷ đồng
2012 Tiền , vàng gửi và cho vay các TCTD khác
Tiền gửi và vay các TCTD khác(2)
Vào ngày 6/12/11, chênh lệch giữa tiền gửi và tiền rút lên tới 900 tỷ đồng, với số tiền rút lớn hơn Đến cuối ngày 7/12/11, số tiền rút giảm 30%, và đến cuối ngày 8/12/11, chênh lệch chỉ còn khoảng 400 tỷ đồng, chủ yếu do các khoản nợ từ ba ngân hàng Ngày tiếp theo, vốn gửi mới tăng khoảng 50% so với ngày 7/12/11, cho thấy tình trạng ngân hàng chỉ xáo trộn trong hai ngày đầu sau thông tin hợp nhất, sau đó ổn định hơn Điều này phản ánh quyết tâm xử lý thanh khoản của SCB, mặc dù nếu không có sự hỗ trợ từ BIDV, SCB vẫn sẽ gặp nhiều khó khăn hơn.
Nguồn: Trần Bắc Hà, chủ tịch BIDV trả lời phỏng vấn Diễn đàn kinh tế Việt Nam
Nguồn: tác giả tổng hợp từ BCTC 2012, 2013 của các NH
Tăng gánh nặng xử lý nợ xấu sau sáp nhập,
Nợ xấu cao là thách thức lớn nhất mà các ngân hàng yếu kém phải đối mặt trước khi sáp nhập, do khả năng tài chính hạn chế để xử lý nợ xấu Giải pháp M&A được kỳ vọng sẽ giúp các ngân hàng cơ cấu lại nợ xấu, nhưng thực tế cho thấy sau khi hợp nhất, nợ xấu không chỉ không giảm mà còn gia tăng, tạo thêm khó khăn cho ngân hàng nhận sáp nhập Cụ thể, sau khi sáp nhập, tỷ lệ nợ xấu của SHB đã tăng từ 2,23% lên 13,23%, chủ yếu do hoạt động kinh doanh không hiệu quả của HBB.
Biểu đồ 3-3: Phân loại nợ Ngân hàng SHB trước và sau khi sáp nhập ĐVT: Tỷ đồng
Nguồn: BCTC hợp nhất Quý III năm 2012
Tỷ lệ nợ xấu của SHB gia tăng nhanh chóng sau khi sáp nhập chủ yếu do hai nguyên nhân Thứ nhất, HBB không trích lập đầy đủ và trung thực dự phòng rủi ro tín dụng, dẫn đến việc ngân hàng này có động cơ làm sai lệch số liệu về nợ xấu nhằm bảo vệ xếp hạng tín dụng Thứ hai, HBB thiếu thông tin chính xác, khiến SHB phát hiện ra con số nợ thực tế cao hơn nhiều so với công bố trước đó Kết quả là tỷ lệ nợ xấu của SHB tăng đột biến ngay sau khi sáp nhập.
Vấn đề nợ xấu chưa được giải quyết triệt để có thể làm gia tăng nguy cơ rủi ro hệ thống và thanh khoản Tình hình xử lý nợ xấu của các ngân hàng yếu kém được thể hiện qua tỷ lệ nợ xấu so với tổng dư nợ từ năm 2010 đến nay.
Trong 2 năm qua, SHB đã thực hiện nhiều biện pháp tích cực để xử lý nợ xấu và và hạn chế nợ quá hạn Các biện pháp xử lý nợ xấu được ngân hàng sử dụng hiệu quả như tự xử lý nợ xấu, tái cơ cấu nợ để hỗ trợ các doanh nghiệp tiếp cận với vốn vay phục vụ cho sản xuất kinh doanh, tiết giảm chi phí hoạt động bao gồm chi lương, thưởng và cổ tức để tăng khả năng trích lập dự phòng, nâng cao chất lượng tín dụng và tích cực bán nợ xấu cho Công ty Quản lý tài sản của các TCTD Việt Nam (VAMC) Đến cuối năm 2013, SHB đã thực hiện bán 1.860 tỷ cho VAMC Do đó, chỉ trong thời gian ngắn SHB đã từng bước thực hiện hóa mục tiêu xử lý nợ xấu của mình
Hộp 3-3: Bài học xử lý nợ xấu của SHB sau sáp nhập Đến cuối năm 2013, tỷ lệ nợ xấu/tổng dư nợ của SHB giảm từ 8,8% (2012) xuống còn 5,67% (kể cả nợ xấu của Vinashin) Trong khi nợ xấu của SHB được cổ đông kỳ vọng là dưới 5% (Nghị quyết của ĐHĐCĐ 2013-SHB) Tỷ lệ này vẫn còn cao hơn mức đảm bảo an toàn Như vậy, nợ xấu SHB đã giảm nhưng quy mô vẫn còn lớn Do đó, giải pháp này chưa thể giải quyết triệt để nợ xấu Nếu như giải quyết triệt để thì các ngân hàng này đã không phải bán nợ cho VAMC Sau khi bán nợ, tỷ lệ nợ xấu sẽ giảm xuống nhưng lúc này nợ của các ngân hàng trở thành nợ của cả quốc gia
Sau khi sáp nhập, SHB đã nhanh chóng xử lý nợ xấu, đặt mục tiêu giảm tỷ lệ nợ xấu xuống dưới 5% Ngân hàng đã hỗ trợ thành công cho các doanh nghiệp, điển hình là Thủy sản Bình An, giúp công ty này từ tình trạng thua lỗ tái cấu trúc và tăng trưởng mạnh mẽ Chỉ sau 4 tháng, số lượng khách hàng của công ty đã tăng gấp đôi, hợp đồng mới tăng 120 hợp đồng với giá trị 15 triệu USD Công ty cũng mở rộng thị trường sang Châu Âu và Trung Đông với mức tăng trưởng 685% và 342%, trong khi trước đó chỉ tập trung vào thị trường Mỹ SHB cũng đã giải quyết nợ cho Vinashin, giảm dư nợ từ 4.004 tỷ đồng vào cuối năm 2012 xuống còn 1.200 tỷ đồng vào cuối năm 2013, với nợ xấu được hoán đổi thành trái phiếu và trích lập dự phòng trong 5 năm.
Nguồn: SHB và Báo cáo thường niên 2013-Thủy sản Bình An
Tăng quy mô vốn nhưng chưa đi kèm với chất lượng vốn tự có
Sau khi sáp nhập, quy mô vốn của các ngân hàng tăng lên đáng kể do tổng tài sản được cộng dồn Kết quả là những ngân hàng nhỏ đã trở thành các ngân hàng lớn hơn, trong đó một số ngân hàng như SCB và PV.combank đã lọt vào nhóm 10 ngân hàng có vốn lớn nhất.
Mặc dù quy mô vốn lớn nhưng không đi kèm với chất lượng vốn được nâng cao
Biểu đồ 3-4: Nhóm ngân hàng có vốn điều lệ trên 8.000 tỷ đồng ĐVT: Tỷ đồng
Nguồn: Tác giả tổng hợp từ số liệu của FETP
Hình thức Doji mua lại 20% cổ phần của TP.bank mang lại nhiều lợi ích cho ngân hàng, với dòng tiền từ cổ đông bên ngoài giúp trang trải nợ xấu và đầu tư vào các lĩnh vực mạnh Ngược lại, việc hợp nhất ba ngân hàng yếu kém không hiệu quả, vì chúng không có thế mạnh nổi bật và chỉ tạo ra một ngân hàng yếu hơn Dù vốn điều lệ và tổng tài sản sau hợp nhất tăng gấp ba lần, nhưng không có dòng tiền mới, khiến các vấn đề không thể tự giải quyết Hỗ trợ vốn từ BIDV sẽ là cứu cánh cho ngân hàng này, trong khi SCB đã tăng vốn từ 10.584 tỷ lên 12.295 tỷ đồng thông qua chào bán cổ phiếu riêng lẻ cho các cổ đông trong nước.
Vào thời điểm chốt danh sách, dòng tiền mới được kỳ vọng sẽ là động lực giúp ngân hàng thay đổi hoạt động kinh doanh Tuy nhiên, giải pháp M&A hiện tại chỉ gia tăng quy mô vốn mà chưa cải thiện chất lượng tài sản.
Báo cáo thường niên năm 2013 (Phụ lục 17) cho thấy các ngân hàng đều đạt chỉ tiêu an toàn vốn, tuy nhiên, độ tin cậy của các chỉ tiêu này còn hạn chế trong việc khẳng định an toàn vốn sau tái cấu trúc Nguyên nhân là do các ngân hàng thương mại có thể áp dụng thủ thuật kế toán và cách tính hệ số an toàn vốn hiện tại chưa phản ánh đầy đủ các rủi ro, cần được thay thế bằng phương pháp tính toán phù hợp với chuẩn mực quốc tế.
3.3.2 Mục tiêu cơ cấu lại hoạt động Để đạt được mục tiêu này, các ngân hàng phải tập trung củng cố các hoạt động kinh doanh chính và loại bỏ các lĩnh vực kinh doanh rủi ro; chuyển dịch mô hình kinh doanh của ngân hàng theo hướng giảm bớt sự phụ thuộc vào hoạt động tín dụng và tăng nguồn thu nhập từ các hoạt động dịch vụ phi tín dụng; đa dạng hóa dịch vụ ngân hàng; mở rộng phạm vi quy mô, giảm những chi nhánh và phòng giao dịch yếu kém; cải thiện cân đối, hợp lý kỳ hạn; giảm tỷ lệ dư nợ tín dụng so với huy động vốn
Thay đổi chiến lược kinh doanh
Mỗi ngân hàng đều theo đuổi mục tiêu riêng và phù hợp với thế mạnh của mình Cụ thể các ngân hàng thực hiện như sau:
KẾT LUẬN VÀ KHUYẾN NGHỊ
Kết luận
Nghiên cứu này phân tích những thách thức mà hệ thống ngân hàng Việt Nam đang đối mặt, đặc biệt là các ngân hàng yếu kém Bài viết tiếp tục khám phá các giải pháp xử lý cho những ngân hàng này thông qua hình thức M&A Cuối cùng, nghiên cứu đánh giá khả năng đạt được mục tiêu của Đề án đối với các ngân hàng yếu kém và đưa ra một số kết luận quan trọng.
Các ngân hàng yếu kém đang đối mặt với nhiều khó khăn như thanh khoản yếu, nợ xấu gia tăng, tình trạng sở hữu chéo, bất cân xứng thông tin và năng lực quản trị kém Để ngăn chặn rủi ro lây lan ra toàn bộ hệ thống tài chính, việc xử lý triệt để các vấn đề này là rất cần thiết.
Mục tiêu tái cấu trúc các ngân hàng yếu kém thông qua giải pháp M&A vẫn chưa đạt được do gặp phải nhiều bất cập.
Khung pháp lý hiện tại chưa rõ ràng và cụ thể trong việc xác định mục tiêu cơ cấu lại, thiếu định hướng cho cả ngắn hạn và dài hạn Các thang đo cho từng mục tiêu vẫn còn chung chung, thiếu chi tiết cụ thể Hệ thống quy định pháp lý chưa hoàn thiện, dẫn đến môi trường hoạt động chưa lành mạnh và công bằng, đồng thời vẫn tồn tại vấn đề thông tin bất cân xứng.
Công cụ M&A đã được triển khai nhưng chưa đạt được các mục tiêu đề ra, đặc biệt là trong lĩnh vực tài chính và quản trị.
Mục tiêu tài chính hiện tại đã giảm thiểu rủi ro thanh khoản tạm thời, nhưng nguy cơ này có thể quay lại bất cứ lúc nào Giải pháp M&A kịp thời giúp ngăn chặn nguy cơ đổ vỡ hệ thống, mang lại lợi ích lớn nhất cho thị trường Mặc dù nợ xấu đã giảm, quy mô vẫn còn lớn, trong khi quy mô vốn gia tăng nhưng chất lượng chưa tương xứng.
Các ngân hàng chưa phát huy được ưu điểm lớn nhất của M&A là giá trị cộng hưởng Các chỉ tiêu hiệu quả vẫn còn thấp
Mục tiêu hoạt động của các ngân hàng hiện nay là chuyển dịch mô hình, đa dạng hóa dịch vụ và mở rộng quy mô hoạt động Hầu hết các ngân hàng đã đạt được những mục tiêu này, góp phần nâng cao hiệu quả và phạm vi phục vụ.
Mục tiêu quản trị vẫn chưa có nhiều tiến triển, đặc biệt là vấn đề bất cân xứng thông tin chưa được khắc phục Thiếu thông tin và thông tin không chính xác đã cản trở đáng kể quá trình M&A Hơn nữa, tình trạng sở hữu chéo vẫn tồn tại và ngày càng trở nên phức tạp hơn.
Năng lực quản trị đang từng bước thay đổi, số liệu năm 2013 cho thấy các ngân hàng đều hoạt động với đội ngũ lãnh đạo mới.
Kiến nghị và đề xuất
Nghiên cứu chỉ ra rằng M&A không phải là giải pháp duy nhất để tái cấu trúc các ngân hàng yếu kém Thay vào đó, cần tìm kiếm các phương pháp hiệu quả nhằm hỗ trợ các ngân hàng này đạt được các mục tiêu đã đề ra Một số nhóm giải pháp khả thi đã được đề xuất để cải thiện tình hình của các ngân hàng yếu kém.
4.2.1 Hoàn thiện Khung pháp lý
Để tạo ra một hành lang pháp lý an toàn cho hoạt động ngân hàng và hỗ trợ quá trình M&A, cần sớm hoàn thiện và ban hành thông tư thay thế Thông tư 04 Cần xây dựng các văn bản quy phạm pháp luật chuyên biệt để điều chỉnh phù hợp với các lĩnh vực kinh doanh đặc thù và thông lệ quốc tế Để giải quyết các vấn đề nội tại của hệ thống ngân hàng, đặc biệt là các ngân hàng yếu kém, các văn bản pháp luật cần quy định rõ ràng về xử lý nợ xấu, hạn chế sở hữu chéo và công bố thông tin Chính phủ và các đơn vị liên quan cần nhanh chóng ban hành các văn bản phù hợp, không chồng chéo, nhằm đảm bảo cho các ngân hàng tham gia M&A một cách thuận lợi.
Mục tiêu của Đề án cần được cụ thể hóa cho từng nhóm đối tượng, đặc biệt là ngân hàng yếu kém Mỗi mục tiêu cần đi kèm với các thang đo cụ thể về tài chính và quản trị hoạt động, giúp các ngân hàng này dễ dàng thực hiện và xác định đích đến Thang đo càng cụ thể sẽ càng dễ dàng trong việc đo lường và giám sát Việc xác định này có thể dựa trên tình hình hoạt động của các ngân hàng thương mại có quy mô vốn nhỏ nhưng tài chính lành mạnh, với các tiêu chí phân loại thuộc nhóm 2.
Sau khi Đề án được ban hành, vẫn chưa có văn bản quy định chế tài cho các ngân hàng không tuân thủ lộ trình, dẫn đến việc thiếu động lực thực hiện tái cấu trúc Do đó, bên cạnh việc khuyến khích các ngân hàng thực hiện phương án tái cấu trúc, cần thiết phải thiết lập chế tài đối với những trường hợp không thực hiện Đồng thời, cần xác định rõ thẩm quyền và trách nhiệm của các bên liên quan, nâng cao tính trách nhiệm giải trình trong quá trình thực hiện.
4.2.2 Hỗ trợ công cụ để tái cấu trúc thành công
Để tái cấu trúc thành công, Việt Nam cần áp dụng nhiều giải pháp đồng bộ, trong đó có việc xử lý nợ xấu thông qua VAMC, nhưng điều này vẫn chưa đủ Một số giải pháp được đề xuất bao gồm: (1) tái cấu trúc vốn tự có của ngân hàng thông qua quốc hữu hóa và nâng hạn mức sở hữu của nước ngoài, (2) cải thiện lòng tin vào hệ thống ngân hàng bằng cách nâng cao vai trò của các tổ chức bảo hiểm tiền gửi, và (3) cải thiện hành lang pháp lý, xây dựng tiêu chuẩn ngân hàng hiện đại và tiếp cận gần hơn với chuẩn mực quốc tế.
4.2.3 Minh bạch hóa thông tin
Trước khi xử lý các ngân hàng yếu kém, cần đánh giá sức khỏe của chúng qua các chỉ tiêu nợ xấu để đề xuất giải pháp phù hợp Thông tin từ các ngân hàng, dù đã được kiểm toán, vẫn chưa đủ để nhà đầu tư tin tưởng, vì vậy thông tin chính thức từ Ngân hàng Nhà nước (NHNN) sẽ tạo dựng niềm tin cho khách hàng, nhà đầu tư và cổ đông NHNN cần tăng cường thanh tra, giám sát và công bố thông tin kịp thời để tránh tin đồn không chính thức Hiện nay, nhiều ngân hàng yếu kém chưa niêm yết trên thị trường chứng khoán, dẫn đến việc thông tin không được công bố kịp thời, vì vậy cần khuyến nghị các ngân hàng này niêm yết trên sàn giao dịch Ngoài ra, do ngân hàng là loại hình đặc thù, cần có chế tài nghiêm minh để đảm bảo cung cấp thông tin tài chính và phi tài chính một cách công khai, minh bạch Các cơ quan quản lý cũng cần tích cực tham gia giám sát và công bố thông tin kịp thời.
4.2.4 Khuyến khích các NHTM tìm đối tác tốt để sáp nhập
Các ngân hàng thương mại (NHTM) đang chủ động tìm kiếm đối tác sáp nhập phù hợp với chiến lược phát triển của mình, nhằm phát huy tối đa thế mạnh của nhau Ngân hàng Nhà nước (NHNN) cần khuyến khích các ngân hàng thương mại cổ phần yếu kém có xu hướng sáp nhập tiếp cận lẫn nhau Chính phủ đóng vai trò quan trọng trong việc tạo ra môi trường cạnh tranh công bằng, khuyến khích các phương thức sáp nhập hiệu quả, bao gồm thu hút nhà đầu tư nước ngoài, NHTM Nhà nước mua cổ phần của các ngân hàng yếu kém, và các ngân hàng lớn, khỏe mạnh mua lại ngân hàng nhỏ để củng cố hệ thống tài chính.
Hạn chế của đề tài này là do việc xử lý các ngân hàng yếu kém tại Việt Nam thông qua biện pháp M&A chỉ bắt đầu từ cuối năm 2011 và 2012, dẫn đến việc dữ liệu tài chính sau sáp nhập chưa đủ để tiến hành phân tích định lượng Do đó, tác giả không thể đánh giá chính xác hiệu quả tài chính sau khi các ngân hàng này sáp nhập Bài viết vẫn còn nhiều thiếu sót và tác giả mong nhận được ý kiến đóng góp để hoàn thiện nghiên cứu.
Xin chân thành cảm ơn.
