Đánh giá khả năng đạt được mục tiêu tái cấu trúc các ngân hàng yếu kém ở Việt Nam thông qua giải pháp mua bán sáp nhập giai đoạn 2011 - 2014

B GIÁOăDCăVÀăÀOăTO TRNGăIăHCăKINHăTăTP.ăH CHệăMINH TP.HăChíăMinh,ăth́ngă06ănmă2014 CHNGăTRỊNHăGING DY KINH T FULBRIGHT LụăTHUăTHY   Á Á N N H H G G I I Á Á K K H H   N N   N N G G     T T       C C M M   C C T T I I ể ể U U T T Á Á I I C C   U U T T R R Ú Ú C C C C Á Á C C N N G G Ể Ể N N H H À À N N G G Y Y   U U K K É É M M   V V I I   T T N N A A M M T T H H Ô Ô N N G G Q Q U U A A G G I I   I I P P H H Á Á P P M M U U A A B B Á Á N N S S Á Á P P N N H H   P P G G I I A A I I   O O   N N 2 2 0 0 1 1 1 1 - - 2 2 0 0 1 1 4 4 LUNăVNăTHCăSăCHệNHăSÁCHăCÔNG B GIÁOăDCăVÀăÀOăTO TRNGăIăHCăKINHăTăTP.ăH CHệăMINH TP.HăChíăMinh,ăth́ngă06ănmă2014 CHNGăTRỊNHăGING DY KINH T FULBRIGHT LụăTHUăTHY   Á Á N N H H G G I I Á Á K K H H   N N   N N G G     T T       C C M M   C C T T I I ể ể U U T T Á Á I I C C   U U T T R R Ú Ú C C C C Á Á C C N N G G Ể Ể N N H H À À N N G G Y Y   U U K K É É M M   V V I I   T T N N A A M M T T H H Ô Ô N N G G Q Q U U A A G G I I   I I P P H H Á Á P P M M U U A A B B Á Á N N S S Á Á P P N N H H   P P G G I I A A I I   O O   N N 2 2 0 0 1 1 1 1 - - 2 2 0 0 1 1 4 4 ChuyênăngƠnh:ăChínhăśchăcông Mưăs: 60340402 LUNăVNăTHCăSăCHệNHăSÁCHăCÔNG NGI HNG DN KHOA HC: TS. TRN TH QU GIANG -i- LIăCAMăOAN Tôi cam đoan Lun vn này hoàn toàn do tôi thc hin. Các đon trích dn và s liu s dng trong lun vn đu đc dn ngun và có đ chính xác cao nht trong phm vi hiu bit ca tôi. Lun vn này không nht thit phn ánh quan đim ca trng i hc Kinh t Thành ph H Chí Minh hay Chng trình Ging dy Kinh t Fulbright. T́căgi lunăvnă LỦăThu Thy -ii- LI CMăN  hoàn thành nghiên cu này tôi xin chân thành cám n Quý Thy, Cô ca Chng trình Ging dy Kinh t Fulbright, i hc Kinh t TP. H Chí Minh đư tn tình đóng góp ý kin trong quá trình thc hin đ tài nghiên cu. c bit, tôi xin gi li cm n sâu sc đn Cô Trn Th Qu Giang, ngi đư truyn đt v mt kin thc, hng dn phng pháp khoa hc đ tôi có th hoàn thành nghiên cu này. Tôi xin chân thành cm n Thy Nguyn Xuân Thành, Thy Hunh Th Du, Thy  Thiên Anh Tun đư giúp gi m nhng ý tng đu tiên và đnh hình cho nghiên cu. Tôi cng xin gi li cm n đn Tp th cán b th vin ti Chng trình Ging dy Kinh t Fulbright đư giúp đ tôi rt nhit tình trong quá trình thc hin nghiên cu. Cui cùng, tôi xin cm n đn gia đình và các bn lp MPP5 đư đng viên, h tr tôi trong sut thi gian thc hin nghiên cu này. Trong quá trình nghiên cu, mc dù đư c gng tham kho tài liu, trao đi, tip thu ý kin ca các thy cô, bn bè nhng nghiên cu cng khó tránh khi thiu sót. Mong nhn đc ý kin đóng góp t Thy, Cô và Anh/Ch đ tôi tip tc hoàn thin lun vn. Trơnătrng. -iii- TÓMăTT  án c cu li h thng các t chc tín dng giai đon 2011 – 2015, ban hành theo Quyt đnh s 254/Q-TTg ngày 01/3/2012 ca Th tng Chính ph, có mc tiêu chung là c cu li mt cách cn bn, trit đ và toàn din h thng các t chc tín dng đ đn 2020 phát trin các t chc tín dng đa nng theo hng hin đi, hot đng an toàn, hiu qu vng chcầC th, trong giai đon 2011 – 2015, tp trung lành mnh hóa tình trng tài chính và cng c nng lc hot đng ca các t chc tín dng (TCTD); ci thin mc đ an toàn và hiu qu hot đng ca các TCTD; nâng cao k lut, k cng và nguyên tc th trng trong hot đng ngân hàng. Các ngân hàng yu kém cng không nm ngoài mc tiêu chung ca  án, và gii pháp mà Chính ph la chn đ c cu li là mua bán sáp nhp (M&A). Sau hn hai nm trin khai, đư đn lúc cn phi đánh giá kh nng đt đc mc tiêu ca gii pháp này. Câu hi nghiên cu đc đt ra, đó là: Th nht, các vn đ cn x lý ca các ngân hàng yu kém trc khi tái cu trúc là gì? Th hai, gii pháp M&A có giúp các ngân hàng yu kém đt mc tiêu tái cu trúc ngân hàng?  tr li các câu hi trên, trc tiên tác gi nghiên cu tng quan v h thng ngân hàng trc khi có đ án đ xác đnh khó khn mà h thng ngân hàng và đc bit là 9 ngân hàng yu kém phi đi mt. Tip theo, tác gi nghiên cu cách thc mà Nhà nc x lý các ngân hàng yu kém bng M&A  Vit Nam trc đây và hin ti nhm ch rõ mc tiêu, l trình và gii pháp c cu li NH yu kém bng M&A. C th, nhng khó khn cn gii quyt ca các ngân hàng yu kém là thanh khon, n xu, s hu chéo, bt cân xng thông tin và nng lc qun tr yu kém.  tài tip tc nghiên cu lý thuyt M&A đ làm rõ nhng li ích và hn ch ca M&A, đng thi nghiên cu kinh nghim ca Hàn Quc trong x lý các ngân hàng yu kém. T đó rút ra bài hc cho Vit Nam. Nghiên cu đánh giá kt qu ca các ngân hàng sau M&A trên c 3 ni dung (tài chính, hot đng và qun tr), bng cách so sánh kt qu đt đc vi mc tiêu đ ra và l trình thc hin. Tác gi đi đn kt lun: V mc tiêu tài chính, ri ro thanh khon đư đc ci thin nhng vn có nguy c quay li bt k lúc nào. S kp thi ca gii pháp M&A giúp chng đc nguy c đ v có tính h thng. ây chính là li ích ln nht mà gii pháp này đem li. N xu đư gim nhng quy mô vn còn ln. Quy mô vn đư gia tng nhng cht lng cha tng xng. Các ngân -iv- hàng cha phát huy đc u đim ln nht ca M&A là giá tr cng hng. Các ch tiêu hiu qu vn còn thp. V mc tiêu hot đng, hu ht các ngân hàng đư tin hành chuyn dch mô hình, đa dng hóa dch v ngân hàng, m rng đc phm vi và quy mô hot đng. V c bn mc tiêu này đư đt đc. V mc tiêu qun tr, cha ci thin nhiu. c bit là tình trng bt cân xng thông tin vn cha đc gii quyt. Tình trng thiu thông tin và thông tin không chính xác đư gây tr ngi ln cho tin trình M&A. Vn đ s hu chéo vn tn ti và din bin phc tp hn. Tuy nhiên, nng lc qun tr đang tng bc thay đi. Trong nm 2013, các ngân hàng đu hot đng vi đi ng lưnh đo mi. Nh vy, v c bn các ngân hàng yu kém cha đt đc mc tiêu thông qua gii pháp M&A. Thi hn hoàn thành  án đư cn k nên tác gi đư đ xut mt s nhóm khuyn ngh đ sm hoàn thành mc tiêu đư đ ra nh sau: (1) Tip tc hoàn thin khung pháp lý (2) H tr các công c đ tái cu trúc thành công, (3) Minh bch hóa thông tin đc bit là đánh giá li n xu và khuyn khích các ngân hàng niêm yt trên Th trng chng khoán (TTCK), (4) khuyn ngh các NHTM tìm đi tác tt đ sáp nhp. T KHÓA:ăC cu li, NHTMCP, M&A, tài chính, ngân hàng -v- MC LC LIăCAMăOAN i LI CMăN ii TÓMăTT iii MC LC v DANH MCăCÁCăKụăHIU ậ T VIT TT vii DANH MC BNG BIU ix DANH MCăCÁCăBIUă VÀăHP x DANH MCăCÁCăPH LC xi CHNGă1:ăGII THIU 1 1.1ăBiăcnhănghiênăcu 1 1.2 McătiêuăvƠăcơuăhiănghiênăcu 2 1.3ăPhngăph́p,ăphmăviănghiênăcuăvƠăngunăthôngătin 3 1.4 Kt cuăđătƠi 3 CHNGă2:ăTNG QUAN V TÁIăCUăTRÚCăH THNGăNGỂNăHÀNGăVIT NAM 4 2.1 Nhngăkhóăkhnăca h thngăngơnăhƠngăVităNamăgiaiăđon 2011-2012 4 2.2ăKhungăph́pălỦăv t́iăcuătrúcăh thngăngơnăhƠng 8 2.2.1 Quy đnh pháp lý cho vic thc hin tái cu trúc h thng TCTD 8 2.2.2 Mc tiêu thc hin c cu li h thng TCTD 9 2.3ăKhungăphơnătíchăvăt́iăcuătrúcăngơnăhƠng 10 2.3.1 Khái nim tái cu trúc ngân hàng 10 2.3.2 i tng cn thc hin tái cu trúc ngân hàng 10 2.3.3 Mc tiêu ca tái cu trúc ngân hàng 11 2.3.3.1 Tái cu trúc tài chính 11 2.3.3.2 Tái cu trúc hot đng 13 2.3.3.3 Tái cu trúc qun tr 14 2.3.4 Các gii pháp tái cu trúc h thng Ngân hàng 14 -vi- 2.4ăKhungălỦăthuyt v muaăb́năvƠăśpănhp 15 2.4.1 Khái nim mua bán và sáp nhp 15 2.4.2 Li ích và hn ch ca mua bán sáp nhp ngân hàng 16 2.4.2.1 Li ích 16 2.4.2.2 Hn ch 16 2.4.3 Kinh nghim v tái cu trúc ngân hàng bng sáp nhp và mua li 17 2.4.3.1 Kinh nghim tái cu trúc ngân hàng bng sáp nhp, mua li ca Hàn Quc 17 2.4.3.2 Kinh nghim v tái cu trúc ngân hàng bng sáp nhp, mua li ca Vit Nam giai đon 1996 - 1997 18 CHNGă3:ăTHC TRNGăMUAăBÁNăSÁPăNHPăCAăCÁCăNGỂNăHÀNGăYU KÉM 20 3.1 NhngăkhóăkhnăcaăćcăngơnăhƠngăyuăkém 20 3.2ăĆchăthc x lỦăngơnăhƠngăyuăkémătrongăgiaiăđon 2011 - 2014 25 3.3ă́nhăgíăkh nngăđtăđc mcătiêuăcaăćcăngơnăhƠngăsauăkhiăt́iăcuătrúc28 3.3.1 Mc tiêu c cu li tài chính 28 3.3.2 Mc tiêu c cu li hot đng 34 3.3.3 Mc tiêu c cu li h thng qun tr 36 CHNGă4:ăKT LUNăVÀăKHUYN NGH 39 4.1 Kt lun 39 4.2ăKinănghăvƠăđăxut 40 4.2.1 Hoàn thin Khung pháp lý 40 4.2.2 H tr công c đ tái cu trúc thành công 41 4.2.3 Minh bch hóa thông tin 41 4.2.4 Khuyn khích các NHTM tìm đi tác tt đ sáp nhp 41 HN CH CAă TÀI 42 TÀIăLIU THAM KHO 43 PH LC 47 -vii- DANH MCăCÁCăKụăHIU ậ T VIT TT T vit tt Tênăting Anh Tênăting Vit BCTC Báo cáo tài chính CAR Capital Adequacy Ratio T l an toàn vn CIE Central Institute for Economic Management Vin Nghiên cu Qun lý kinh t Trung ng HC i hi đng c đông DNNN Doanh nghip nhà nc FCB First Joint Stock Commercial Bank NHTMCP  Nht FETP Fulbright Economics Teaching Program Chng trình Ging dy Kinh t Fulbright, i hc Kinh t TP. H Chí Minh GP.Bank Global Petro Commercial Joint Stock Bank NHTMCP Du Khí toàn cu HBB Hanoi Building Commercial Joint Stock Bank NHTMCP Nhà Hà Ni HQT Hi đng qun tr M&A Mergers and Acquisitions Mua bán sáp nhp Naviban Nam Viet Commercial Joint Stock Bank NHTMCP Nam Vit NHNN State Bank of Vietnam Ngân hàng Nhà nc NHTM Commercial Bank Ngân hàng Thng mi NHTMCP Join Stock Commercial Bank Ngân hàng Thng mi C phn NHTMNN State Owned Commercial Bank Ngân hàng Thng mi Nhà nc PV.combank Vietnam Public Joint Stock Commercial Bank NHTMCP i Chúng SCB Sai Gon Joint Stock Commercial Bank NHTMCP Sài Gòn SHB Saigon Hanoi Commercial Joint Stock Bank NHTMCP Sài Gòn – Hà Ni TCTD Credit Institution T chc tín dng -viii- TNB Vietnam Tin Nghia Commercial Joint Stock Bank NHTMCP Tín Ngha TP.Bank Tien Phong Commercial Joint Stock Bank NHTMCP Tiên Phong TTCK Th trng chng khoán TV.ăHQT Boad of Director Member Thành viên Hi đng Qun tr USD ô la M VAMC Vietnam Asset Management Company Công ty TNHH mt thành viên Qun lý tài sn ca các TCTD Vit Nam VL Vn điu l Vinashin Shipbuilding Industry Corporation Tng Công ty Công nghip Tàu thy VND Vit Nam đng [...]...-ix- DANH M C B NG BI U B ng 3B ng 3-2 : Ho B ng 3-3 : S h p NH 26 -2 013 29 37 -x- DANH M Bi 2-1 : T l n x Bi 2- uv Bi 2- uT Bi 2-4 : Kh Bi 2- Bi 2-6 : T l n x u trong khu v Bi 3- Bi 3- Bi 3- Bi 3- BI U H p 3- P x u c a h th t Nam 4 u l c a 33 NHTM t i Vi t Nam 5 ng it 6 - 2012 6 i kho n vay theo k h ti n g i theo k h n 2011 7 8 11 ... Bi u hi i a hi ng c thi t n 35 %-4 0% Bi 3-1 Ja n11 Fe b1 M 1 ar -1 1 A pr -1 M 1 ay -1 1 Ju n11 Ju l-1 1 A ug -1 1 Se p11 O ct -1 1 N ov -1 1 D ec -1 1 40 35 30 25 20 15 10 5 0 1 tháng 3 tháng 12 tháng Ngu i ro thanh kho n c c t Ngh 3.000 t bu g p nhi nh 141 bu nh v tr k h y nt s ph t cho t t c c ch ng t m c t i thi u n ti n g (Ph l c 10) nh ng c v n, v id h ng c t nh -2 1- m b o thanh kho i ro thanh kho... n ngh Cu th c hi -4 - T NG QUAN V H TH NG T NAM 2.1 Nh ng k c a h th Vi Sau th n 201 1- 2012 th ng Vi th ns T l n x u trong h th N x c l nhi u r i ro y u nh kinh t cao n nh t c a h th ng S Vi t Nam trong nh tranh m nh m trong h th ng n 2001 2012 ti m n nhi u r i ro cho ho NHNN, n x ng c a c h th ng Theo s li u c a x u , v ng v i t x l n x u t con s th b o minh b Bi trong ts m x u 2-1 : T l n x u T x... Ngh nh s nt i (2010 -CP, thi u 3.000 t mua c ph gi i h n s h u v v n t i thi u K t qu Ngh t o c bi t trong s H th ng nh k khi n cho ch nt is m chi iv ph c t di n ra m nh m 15 NHTM l n nh t l i th ng Bi 2-2 uv u l c a 33 NHTM3 t i Vi t Nam Ngu n: KPMG (2013) 3 a Vi t Nam theo v n 20.000 t ng) ul n 5.000 t -6 - ,v uT n ch t p trung ch y Bi Ti n g i t TCTD n nh t, chi m kho ng 85% g 2-3 : uT ng it TCTD... 53 Ph l c 12: M t s ch -2 011 53 Ph l c 13:M t s ch -2 013 54 Ph l c 14: S c s ng m i c a Ph l ih Ph l ng qu n tr c a SCB ngay sau khi h p nh t 55 IH NG QU N TR Ph l Ph l c 18 : M t s nh 54 NV nh c 55 57 60 -1 - GI I THI U 1.1 ng nhanh v s n 200 6-2 010 S ng n trong giai Vi n ng (2010) so v gi i b ng (2007) M ng b i kh ng ho i (NHTM) Vi t Nam v ng l i nhu n t t,... c n 201 1- 2014, nh c nx a y u cm ul i u hi c th c hi n nh Th nh t, h u sau: -3 - Th hai, gi M&A y tm ? 1.3 d c c ng c lu li u th c p, m u ti a h th NHTM y c di n b t bu c bi nh c M c c khi M&A ul d ng a ch chi u b i c ud cx th gi y c kinh nghi i a Vi cv i ng th y kh c ul ic a T cm t lu n ngh p C t ch y nc 1.4 K t c cl yt BCTC) n 2009 -2 013, s li u ng c t ng h p t i Ti ul i th nghi m c a th gi t Nam. .. m, l i nhu n sau thu c a ng gi m 23% so v i m ng c t sinh l v n ch s h Bi ng, mm 2-4 : Kh - 2012 Ngu n: KPMG (2013) M a h th ng Trong b i c nh kinh t y ng ch ut b t nt t ch t, s n xu t n th p, n x u ng -7 - g p nhi gi i n n trong Bi 2-5 b thi u h t v n ph i kho n vay theo k h n ng ti n g i theo k h n 2011 Ngu n: StoxPlus (2011) n cho vay c a bao g m cho vay ng n h n (59%), cho vay trung h n n (27%) y,... x u theo t ch c qu c t nt r t cao chi m 15% v -8 - Bi 2-6 : T l n x u trong khu v Ngu n : FETP (2013) c nh a h th ng th ng c ng n thi h th ng m Kinh nghi m th gi nh a cho m t cu c kh ng ho ng m thi t h 2.2 Khung ph 2.2.1 nh t ra v yt trong kh c ph c h u qu c a kh ng ho ng h th c th c hi n h th ng TCTD -TTg (2013) 254 -TTg (2012) : TCTD 4 4 Vi i TCTD s d -9 - (1) l (3) c c c ng c n c t NHTMNN, NHTMCP, c... 09 /2014/ TT-NHNN x u c a Vi N i n -NHNN 1 N 2 N c 3 N 4 N nghi ng 5 N N x (Ph l c 2): N trong h n c n g N nt n N h nt N n n thu l n x ng c a TCTD Vi t n n n t 91 N tv n i ng v in x ud n qu c t (CIEM, 2013) N x u cao s t o ra nh x nn ph i t suy gi m; n x x -1 3- l pd nhi uh tv ng chu chuy n v n trong n n kinh t ; n x p th s th ng (CIEM, 2013) y, c t gi i h 13/2010/TT- t l n x u l n x ng v n t ( a TCTD -. .. x u l n x ng v n t ( a TCTD - -CP : CAR(1) = CAR (2) = p ( 2.3.3.2 ho ng ) -1 4- M ng h h 2.3.3.3 qu n tr ,s NHTM 2.3.4 th ng M i qu c gia s u t kinh t - , ph ng c kh qu th , h n ch t l a ch n gi m th gi i cho u k t h p nhi u bi m (1) t th ng nt c a p, -1 5- (3) x x u, (4) c i thi chu n pv qu c t iv ch is ng pv s gi m xu ps n, ch c c nh tranh c c i thi n D gi i c y u y quan c v bi n nh m th ph bi c . nim tái cu trúc ngân hàng 10 2.3.2 i tng cn thc hin tái cu trúc ngân hàng 10 2.3.3 Mc tiêu ca tái cu trúc ngân hàng 11 2.3.3.1 Tái cu trúc tài chính 11 2.3.3.2 Tái cu trúc. hiu các vn đ cn x lý ca các NH yu kém trc khi tái cu trúc và tp trung đánh giá kt qu ca các ngân hàng yu kém sau M&A giai đon 201 1- 2014, nhm xem xét kh nng đt đc mc tiêu. bng sáp nhp, mua li ca Hàn Quc 17 2.4.3.2 Kinh nghim v tái cu trúc ngân hàng bng sáp nhp, mua li ca Vit Nam giai đon 1996 - 1997 18 CHNGă3:ăTHC TRNG MUA BÁNăSÁPăNHPăCAăCÁCăNGỂNăHÀNGăYU