GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI
Đặt vấn đề
Rủi ro tín dụng là nguyên nhân chính gây ra sự đổ vỡ của hệ thống ngân hàng và ảnh hưởng sâu sắc đến nền kinh tế Nghiên cứu này phân tích ảnh hưởng của các nhân tố vi mô như bất cân xứng thông tin, hành vi của ngân hàng và người đi vay, tăng trưởng tín dụng, và năng lực quản trị rủi ro đến rủi ro tín dụng của ngân hàng thương mại Việt Nam, với bằng chứng thực nghiệm từ Ngân hàng Nông nghiệp và PTNT Việt Nam Qua đó, nghiên cứu chỉ ra những vấn đề mà ngân hàng thương mại Việt Nam đang đối mặt, cũng như những khiếm khuyết trong quản trị rủi ro tín dụng và quá trình giám sát của Ngân hàng Nhà nước Đề xuất các giải pháp chính sách cho cơ quan quản lý và giám sát ngân hàng nhằm nâng cao khả năng quản trị rủi ro, tăng cường năng lực giám sát của Ngân hàng Nhà nước, và kiểm soát rủi ro, góp phần tạo nên sự lành mạnh và ổn định cho hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam và hệ thống tài chính nói chung.
Bối cảnh nghiên cứu
Các cuộc khủng hoảng ngân hàng đã xảy ra trên toàn cầu, ảnh hưởng đến nhiều quốc gia và khu vực Theo nghiên cứu, ít nhất 2/3 các nước thành viên IMF đã trải qua khủng hoảng ngân hàng trong 20 năm qua Rủi ro tín dụng là một trong những thách thức lớn nhất mà các ngân hàng phải đối mặt Tại Cộng hòa Séc, một quốc gia chuyển đổi từ nền kinh tế kế hoạch sang kinh tế thị trường như Việt Nam, rủi ro tín dụng cũng chiếm tỷ lệ đáng kể.
Rủi ro tín dụng chiếm tỷ lệ lớn trong tổng rủi ro của ngân hàng, với 60 – 70% rủi ro hoạt động, 20 – 30% rủi ro hoạt động và 10% rủi ro thị trường (Pirner, 2003 trích trong Vodová, 2003) Cuộc khủng hoảng nợ cho vay dưới chuẩn tại Hoa Kỳ đã dẫn đến sự sụp đổ hàng loạt của các ngân hàng, gây ra tác động lan truyền đến nhiều quốc gia và khu vực, làm cho nền kinh tế Mỹ cùng nhiều nước khác rơi vào tình trạng suy thoái.
Việt Nam là một nước đang phát triển mới chuyển đổi nền kinh tế trong vòng hơn 25 năm
Hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam đã hình thành từ năm 1990 và phát triển mạnh mẽ trong những năm gần đây với tốc độ tăng trưởng tín dụng luôn vượt 20%, đạt 57% vào năm 2007 Tuy nhiên, sự tăng trưởng tín dụng cao kéo dài đã gây áp lực lên chất lượng tài sản của ngân hàng, đặc biệt là trong việc cho vay đối với doanh nghiệp vừa và nhỏ, cũng như gia tăng nợ của hộ gia đình Các ngân hàng như ACB và Vietcombank đã bị Fitch hạ mức tín nhiệm do lo ngại về tăng trưởng tín dụng quá cao làm suy yếu bảng cân đối kế toán và chất lượng tín dụng thấp Trong bối cảnh thị trường tài chính chưa phát triển, hệ thống ngân hàng thương mại vẫn giữ vai trò quan trọng trong việc dẫn vốn cho nền kinh tế, tạo ra sức ép lớn về tăng trưởng tín dụng.
Dư nợ tín dụng của các ngân hàng thương mại Việt Nam chiếm tỷ lệ lớn trong tổng tài sản, cao hơn so với nhiều quốc gia trong khu vực và trên thế giới Điều này dẫn đến rủi ro tín dụng trở thành mối đe dọa chính, có ảnh hưởng đáng kể đến sự ổn định của hệ thống ngân hàng.
B ả ng 1.1: So sánh tỷ lệ cho vay/tiền gửi, cho vay/tổng tài sản, và cho vay/GDP
Tỷ lệ cho vay/ tiền gửi (%)
Trung Quốc 69.9 51 Tăng 51.2 34 Tăng 113.4 11 Tăng
Hong Kong 51.2 59 Giảm 30.8 56 Tăng 201.3 2 Tăng Ấn độ 79.5 40 Giảm 62.3 17 Tăng 50.8 37 Tăng
Nhật Bản 73.6 50 Giảm 52.1 35 Giảm 86.1 20 Tăng
Sri Lanka 74.1 46 Giảm 62.1 30 Tăng 25 54 Giảm
Hàn Quốc 124.3 8 Giảm 65.1 15 Giảm 102.7 13 Giảm Đài Loan 74 35 Giảm 59.7 19 Giảm 153.6 5 Tăng
Thái Lan 95.3 25 Giảm 64.5 11 Giảm 74.4 26 Giảm
Việt Nam 120.9 5 Tăng 81.4 3 Tăng 112.3 10 Tăng
Hoa Kỳ 79.7 42 Giảm 56.3 31 Giảm 52.8 41 Giảm
Hệ thống ngân hàng Việt Nam hiện có 54 ngân hàng, bao gồm 5 ngân hàng thương mại nhà nước, 2 ngân hàng chính sách, 37 ngân hàng thương mại cổ phần, 5 ngân hàng liên doanh và 5 ngân hàng 100% vốn nước ngoài, cùng với 48 chi nhánh ngân hàng nước ngoài (số liệu đến 31/12/2010 - SBV) Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn Việt Nam (Agribank) là ngân hàng thương mại lớn nhất với tổng tài sản đạt 480.937 nghìn tỷ đồng, chiếm 21,3% tổng tài sản của toàn ngành ngân hàng (CIC - số liệu tháng 3/2009) Theo số liệu năm 2008, Agribank nắm giữ 28,86% thị phần tín dụng và 26,09% thị phần huy động vốn (MHBS).
Năng lực quản trị rủi ro của Agribank cần phải mạnh mẽ để giám sát và kiểm soát rủi ro, bởi vì sự đổ vỡ tín dụng tại đây có thể gây ảnh hưởng lớn đến hệ thống ngân hàng và nền kinh tế Đồng thời, các ngân hàng thương mại Việt Nam cũng sẽ gặp phải những vấn đề tương tự do sự tương đồng trong môi trường chính sách và năng lực quản lý, điều này có thể tác động đến sự an toàn và ổn định của toàn hệ thống ngân hàng.
Vấn đề nghiên cứu
Nghiên cứu này tập trung vào việc phân tích các nguyên nhân gây ra rủi ro tín dụng thông qua các tình huống thực tế tại Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn Việt Nam Mục tiêu là xác định nguyên nhân phổ biến của rủi ro tín dụng tại ngân hàng này cũng như trong toàn hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam trong bối cảnh hiện nay.
Câu hỏi nghiên cứu
Nghiên cứu này tập trung vào việc xác định nguyên nhân gây ra rủi ro tín dụng trong các ngân hàng thương mại, dựa trên các nghiên cứu trước đây Bằng cách phân tích các tình huống thực tế, bài viết sẽ trả lời câu hỏi về các yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng và cách thức quản lý chúng hiệu quả.
Nguyên nhân nào gây ra rủi ro tín dụng tại Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển nông thôn Việt Nam ?
Rủi ro tín dụng là một lĩnh vực đã được nghiên cứu rộng rãi, với nhiều mô hình định lượng sử dụng cơ sở dữ liệu lớn để xác định các yếu tố gây ra rủi ro này Tuy nhiên, sự tác động của các yếu tố này đến rủi ro tín dụng có thể khác nhau tùy thuộc vào đặc điểm nền kinh tế, chính sách và sự phát triển của hệ thống ngân hàng của mỗi quốc gia Do đó, việc phân tích ảnh hưởng của các yếu tố đến rủi ro tín dụng trong bối cảnh của các nước chuyển đổi như Việt Nam là vô cùng cần thiết.
Mục tiêu nghiên cứu
Bài viết này nhằm xác định các nguyên nhân ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng tại Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển nông thôn Việt Nam, ngân hàng lớn nhất và thuộc sở hữu nhà nước trên thị trường Đồng thời, bài viết cũng tìm hiểu các yếu tố đặc trưng của hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam Qua đó, phân tích thực trạng chính sách của Ngân hàng Nhà nước hiện nay để đánh giá khả năng hạn chế tác động tiêu cực của các yếu tố đến rủi ro tín dụng trong hệ thống ngân hàng Cuối cùng, bài viết đề xuất những chính sách hợp lý nhằm tăng cường kiểm soát rủi ro tín dụng, góp phần tạo nên sự lành mạnh và ổn định cho hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam và toàn bộ hệ thống tài chính.
Đối tượng phạm vi nghiên cứu và phương pháp nghiên cứu
Nghiên cứu này tập trung vào các tình huống thực tế liên quan đến rủi ro tín dụng tại Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn Việt Nam Những tình huống này đã dẫn đến những tổn thất đáng kể cho ngân hàng, từ đó nhấn mạnh tầm quan trọng của việc quản lý rủi ro hiệu quả trong lĩnh vực tài chính.
1.6.2 Phương pháp nghiên cứu Đề tài áp dụng phương pháp phân tích tình huống Trên cơ sở các nguyên nhân gây ra rủi ro tín dụng được xác định bởi các nghiên cứu trước Tác giả tiến hành phân tích các tình huống thực tế xảy ra rủi ro và gây tổn thất cho ngân hàng Từ đó xác định nguyên nhân nào gây ra rủi ro tín dụng của sự kiện đó
Phân tích tình huống kết hợp với bối cảnh chính sách là cần thiết để xác định các khiếm khuyết trong chính sách và sự thiếu hụt các thể chế hiệu quả, từ đó nâng cao khả năng giám sát các khoản vay.
Dữ liệu được thu thập từ hồ sơ tín dụng của ngân hàng bao gồm báo cáo tài chính của người vay, báo cáo thẩm định của ngân hàng, hợp đồng tín dụng, giấy nhận nợ, biên bản kiểm tra sử dụng vốn và biên bản làm việc giữa ngân hàng và người vay.
Tác giả không chỉ phân tích dữ liệu mà còn phỏng vấn trực tiếp các đối tượng liên quan như người thẩm định khoản vay, người phê duyệt và người vay Để đảm bảo thông tin không bị thiên lệch, tác giả cũng phỏng vấn những người không trực tiếp liên quan đến khoản vay, bao gồm kiểm soát viên, nhân viên tín dụng và nhân viên kế toán của doanh nghiệp, nhằm hiểu rõ hơn về nguyên nhân rủi ro tín dụng cũng như động cơ của người cho vay và người đi vay.
Phân tích các tình huống để xác định nguyên nhân rủi ro tín dụng là bước quan trọng trong nghiên cứu này Nghiên cứu kết hợp với các tài liệu trước đó giúp rút ra những kết luận về các yếu tố gây ra rủi ro tại Ngân hàng Nông nghiệp và PTNT Việt Nam, cũng như các ngân hàng thương mại khác Dựa trên những phát hiện này, bài viết đề xuất các giải pháp chính sách cho các cơ quan quản lý, nhằm nâng cao năng lực quản trị rủi ro của các ngân hàng thương mại và cải thiện khả năng giám sát của các cơ quan quản lý.
1.6.3 Cấu trúc của luận văn
Chương 1: Giới thiệu đề tài Trong chương này tác giả phân tích bối cảnh khủng hoảng ngân hàng xảy ra trên thế giới, kết hợp với tình hình hiện tại của Việt Nam, để xác định vấn đề nghiên cứu, từ đó hình thành câu hỏi nghiên cứu, xác định mục đích nghiên cứu, đối tượng phạm vi và phương pháp phân tích của đề tài
Chương 2: Tổng quan về lý thuyết về rủi ro tín dụng và các nguyên nhân gây ra rủi ro tín dụng Nội dung chương này bao gồm các khái niệm về rủi ro tín dụng, các nguyên nhân gây ra rủi ro tín dụng được tác giả tổng hợp từ các nghiên cứu trước
Chương 3: Nghiên cứu tình huống rủi ro tín dụng tại Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển nông thôn Việt Nam Từ các tình huống rủi ro tín dụng xảy ra trong thực tế hoạt động tín dụng tại Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển nông thôn Việt Nam, tác giả phân tích và rút ra các nguyên nhân gây ra rủi ro tín dung trong các tình huống đó
Chương 4: Kết luận và kiến nghị Nội dung của chương này bao gồm tổng hợp về các nguyên nhân gây ra rủi ro tín dụng, đề xuất một số giải pháp hạn chế nguy cơ gây ra rủi ro tín dụng, đảm bảo an toàn hoạt động ngân hàng.
TỔNG QUAN LÝ THUYẾT VỀ RỦI RO TÍN DỤNG CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI
Hoạt động tín dụng
Theo Luật các tổ chức tín dụng năm 2010, cấp tín dụng được định nghĩa là thỏa thuận cho phép tổ chức hoặc cá nhân sử dụng một khoản tiền với nguyên tắc hoàn trả Hoạt động cho vay, chiếm tỷ trọng lớn trong tín dụng của các ngân hàng thương mại Việt Nam, là một hình thức cấp tín dụng, trong đó bên cho vay cam kết giao tiền cho khách hàng để sử dụng vào mục đích xác định trong một thời gian nhất định, đồng thời yêu cầu hoàn trả cả gốc và lãi Nghiên cứu về rủi ro trong hoạt động cho vay là rất quan trọng để đảm bảo an toàn và hiệu quả trong hoạt động tín dụng.
Rủi ro rín dụng
Theo khoản 1, điều 2 Quyết định 493/2005/NHNN của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam thì:
Rủi ro tín dụng đề cập đến khả năng tổn thất mà các tổ chức tín dụng phải đối mặt khi khách hàng không thực hiện hoặc không đủ khả năng thực hiện các nghĩa vụ tài chính theo cam kết của mình.
Theo Ủy ban Basel, rủi ro tín dụng được hiểu là khả năng mà người vay ngân hàng hoặc đối tác không thực hiện nghĩa vụ theo thỏa thuận đã ký kết.
Nguyên nhân rủi ro tín dụng
Rủi ro tín dụng là một vấn đề đã tồn tại từ lâu, với nhiều nghiên cứu chỉ ra các nguyên nhân gây ra nó cho các ngân hàng Trong phạm vi nghiên cứu này, chúng tôi tập trung vào việc xác định các nhân tố vi mô ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng.
Bất cân xứng thông tin xảy ra khi người vay nắm giữ thông tin tốt hơn người cho vay về dự án đầu tư của họ, dẫn đến hiện tượng lựa chọn ngược và vấn đề “hàng xấu” được Akerlof mô tả vào năm 1970 Trên thị trường nợ, người cho vay khó xác định được người vay có rủi ro cao hay thấp, dẫn đến việc họ phải áp dụng mức lãi suất trung bình cho tất cả người vay Kết quả là, người vay chất lượng cao phải trả lãi suất cao hơn mức hợp lý, trong khi người vay chất lượng thấp lại được hưởng lãi suất thấp hơn Hệ quả nghiêm trọng là người vay chất lượng cao có thể bị loại khỏi thị trường, trong khi ngân hàng phải đối mặt với rủi ro tín dụng khi cho vay cho người vay kém chất lượng (Mishkin, 1991).
Bất cân xứng thông tin dẫn đến rủi ro đạo đức, ảnh hưởng tiêu cực đến hiệu quả của thị trường tài chính Người vay không chắc chắn về chất lượng dự án đầu tư, từ đó có thể thực hiện các hành vi chỉ nhằm lợi ích cá nhân, làm tăng rủi ro cho người cho vay Họ có thể phân bổ vốn vào các dự án rủi ro cao hoặc đầu tư để củng cố quyền lực mà không tạo ra lợi nhuận, khiến người cho vay phải chịu rủi ro nếu dự án không thành công (Mishkin, 1991).
Hậu quả của bất cân xứng thông tin là vấn đề giữa người ủy quyền và người thừa hành Khi người quản lý đạt được lợi nhuận hợp lý cho các chủ sở hữu, họ có thể bắt đầu tham gia vào những hoạt động không còn tập trung vào việc tối đa hóa giá trị doanh nghiệp.
Người quản lý ngân hàng thường chịu trách nhiệm hạn chế, dẫn đến việc áp dụng các chiến lược rủi ro cao nhằm nâng cao vị thế xã hội và quyền lực trong tổ chức (Williamson, 1963 trích trong Das & Ghosh, 2007) Áp lực cạnh tranh giữa các ngân hàng thương mại và các tổ chức tài chính khác có thể làm giảm lợi nhuận biên, khiến các ngân hàng phải đối mặt với áp lực tài chính Để bù đắp cho sự sụt giảm này, người quản lý có thể bỏ qua tiêu chuẩn đánh giá tín dụng, dẫn đến việc tăng trưởng tín dụng một cách không cẩn thận, ảnh hưởng tiêu cực đến chất lượng danh mục cho vay Hơn nữa, sự gia tăng cho vay có thể vượt quá khả năng thẩm định và giám sát, gây ra rủi ro tín dụng Nếu những khoản vay này trở thành nợ xấu sau một khoảng thời gian, điều này có thể kích thích sự gia tăng tín dụng hơn nữa (Das & Ghosh, 2007).
Lý thuyết về giá trị đặc quyền trong ngân hàng cho thấy rằng ngân hàng thường hạn chế chấp nhận rủi ro để bảo vệ giá trị từ đặc quyền mà chính phủ cấp Tuy nhiên, sự gia tăng cạnh tranh có thể làm xói mòn lợi ích này, dẫn đến việc ngân hàng chấp nhận rủi ro cao hơn và gây ra mất ổn định tài chính Chan, Greenbaum và Thakor (1986) chỉ ra rằng cạnh tranh làm giảm thặng dư từ các khoản vay chất lượng cao, khiến ngân hàng giảm sự sàng lọc khách hàng và làm suy yếu toàn bộ danh mục tín dụng Keeley (1990) và Furlong cùng Keeley (1989) nhấn mạnh rằng sự suy giảm giá trị đặc quyền dẫn đến việc tăng chấp nhận rủi ro Broecker (1990) cho thấy sự gia tăng số lượng ngân hàng có tác động tiêu cực đến mức tín nhiệm nợ của hệ thống ngân hàng Hellmann, Murdock và Stiglitz (2000) chỉ ra rằng cạnh tranh có thể làm giảm hành vi cẩn trọng của ngân hàng, trong khi Repullo (2004) chứng minh rằng trong môi trường thiếu quy định, cạnh tranh cao dẫn đến rủi ro gia tăng.
Foos, Norden, Weber (2009) sử dụng dữ liệu từ 16 quốc gia trong khoảng từ năm 1997 –
Nghiên cứu năm 2007 đã chỉ ra rằng sự tăng trưởng tín dụng bất thường trong quá khứ có ảnh hưởng lớn đến thất thoát vốn vay sau này với độ trễ từ 2 đến 4 năm Keeton (1999) đã phân tích dữ liệu từ 1982 đến 1996 và xác định mối quan hệ chặt chẽ giữa tăng trưởng tín dụng và nợ xấu, nhấn mạnh rằng việc kết hợp tăng trưởng tín dụng với tiêu chuẩn tín dụng thấp dẫn đến mức mất vốn vay cao hơn ở một số bang của Hoa Kỳ Sinkey và Greenwalt (1991) cũng tìm thấy mối liên hệ đáng kể giữa tỷ lệ thất thoát vốn vay và các yếu tố nội tại như lãi suất cao và cho vay quá mức Tại Croatia, Kraft và Jankov (2005) đã phát hiện rằng tăng trưởng tín dụng nhanh chóng làm gia tăng khả năng suy giảm chất lượng tín dụng, ảnh hưởng đến tài khoản vãng lai và nợ nước ngoài, đặc biệt trong thời kỳ bùng nổ kinh tế, điều này được xem là nguyên nhân quan trọng dẫn đến nguy cơ khủng hoảng (Caprio & Klingebiel, 1996 trích trong Ahmad & Khemraj, Pasha, 2009).
Tâm lý bầy đàn, theo Rajal (1994), có thể lý giải hành vi của các nhà quản lý ngân hàng khi họ quyết định tài trợ cho các dự án có NPV âm trong quá trình mở rộng tín dụng.
Thông tin về việc các ngân hàng khác cho vay là rất quan trọng trong việc đánh giá tín nhiệm tín dụng của người vay tiềm năng Hiệu quả quản lý ngân hàng thường được đo lường theo các tiêu chuẩn thị trường, và sai lầm của nhà quản lý sẽ ít nghiêm trọng hơn nếu không phải chịu áp lực từ đồng nghiệp Do đó, nhà quản lý có xu hướng hành động theo cách của các đồng nghiệp để tránh rủi ro Mục tiêu ngắn hạn thường dẫn đến việc ngân hàng tài trợ cho các dự án mở rộng tín dụng, gây ra nợ xấu sau này (Das & Ghosh, 2007) Nghiên cứu của Yuichi Nakawaga và Hirofumi Uchida (2007) cho thấy các ngân hàng Nhật Bản đã hành động theo bầy đàn một cách không hiệu quả trong những năm 1980, với việc cho vay đối với khách hàng mới thiếu hiểu biết vượt trội so với khách hàng truyền thống Hơn nữa, các ngân hàng có xu hướng theo sau những ngân hàng khác có kinh nghiệm hơn trong việc cho vay các lĩnh vực cụ thể.
Nghiên cứu của Jiménez và Saurina (2004) dựa trên dữ liệu 3 triệu khoản vay từ năm 1988 đến 2000 tại Tây Ban Nha đã chỉ ra rằng tài sản thế chấp, loại tổ chức cho vay và mối quan hệ giữa người vay và người cho vay đều ảnh hưởng đến xác suất rủi ro tín dụng Kết quả cho thấy, các khoản vay có tài sản thế chấp thường có xác suất rủi ro cao hơn, vì ngân hàng ít có động lực để thực hiện việc sàng lọc và đánh giá tín dụng kỹ lưỡng khi khoản vay được đảm bảo bằng tài sản Hơn nữa, mối quan hệ gần gũi giữa ngân hàng và người vay cũng làm tăng khả năng chấp nhận rủi ro.
Trong giai đoạn kinh tế bùng nổ, giá tài sản tăng nhanh chóng đã làm tăng giá trị thế chấp, dẫn đến việc ngân hàng mở rộng cho vay nhờ vào tài sản có giá trị gia tăng Tuy nhiên, sự phát triển này có thể làm giảm tiêu chuẩn tín dụng, bao gồm cả yêu cầu về thế chấp Khi tăng trưởng kinh tế chậm lại và suy thoái xảy ra, giá trị tài sản giảm, kéo theo giá trị tài sản thế chấp cũng giảm, dẫn đến suy giảm tổng thể các tiêu chuẩn tín dụng và gia tăng nợ xấu.
Năng lực quản lý của ngân hàng là yếu tố quan trọng trong việc xác định rủi ro tín dụng Nghiên cứu của Ahmad, Nor Hayati và Ariff (2007) chỉ ra rằng từ hai đến bốn yếu tố có mối liên hệ đáng kể với rủi ro tín dụng tại các ngân hàng thương mại ở cả nền kinh tế mới nổi và phát triển Vốn điều lệ có ý nghĩa đặc biệt đối với ngân hàng cung cấp đa dạng sản phẩm, trong khi chất lượng quản lý lại quan trọng hơn đối với các ngân hàng có ưu thế cho vay, đặc biệt ở các nền kinh tế mới nổi Bên cạnh đó, rủi ro tín dụng ở các nền kinh tế mới nổi thường cao hơn so với các nước phát triển, chủ yếu do các nguyên nhân nội tại của ngân hàng.
NGHIÊN CỨU TÌNH HUỐNG RỦI RO TÍN DỤNG TẠI NGÂN HÀNG NÔNG NGHIỆP VÀ PTNT VIỆT NAM
Rủi ro tín dụng xảy ra do bất cân xứng thông tin và tăng trưởng tín dụng
Công ty A thuộc Liên hiệp các xí nghiệp C được thành lập theo quyết định 106 QĐ/TCCB-
Công ty được thành lập theo quyết định của Bộ trưởng Bộ T vào ngày 15 tháng 3 năm 1993, với vốn kinh doanh ban đầu là 4.840,2 triệu đồng, chuyên về xây dựng các công trình thủy lợi, đê đập, hồ chứa nước và thủy điện Năm 1996, Công ty trở thành đơn vị hạch toán độc lập thuộc Tổng Công ty B, được hình thành từ việc tổ chức lại các đơn vị thuộc Liên hiệp các xí nghiệp C Với năng lực thi công vượt trội, Công ty đã thực hiện nhiều công trình lớn trên toàn quốc.
Vào năm 1999, với nhu cầu mở rộng tín dụng, đặc biệt là cho vay doanh nghiệp, ngân hàng đã tiếp cận Công ty A để thảo luận về việc tài trợ vốn lưu động cho các công trình Tháng 9/1999, Công ty bắt đầu thiết lập quan hệ tín dụng với Ngân hàng Nông nghiệp và PTNT Tại thời điểm vay vốn, Công ty có mối quan hệ với một số tổ chức tín dụng khác tại miền Trung, với tổng dư nợ vay là 37.705 triệu đồng, bao gồm 21.271 triệu đồng vay ngắn hạn và 16.434 triệu đồng vay trung dài hạn, không có nợ quá hạn Thông tin tài chính của Công ty vào thời điểm này đã được ngân hàng xem xét.
Báo cáo tài chính năm 1998:
B ả ng 3.1: Bảng cân đối kế toán năm 1998 của Công ty A
TÀI SẢN Số đầu kỳ Số cuối kỳ
I TÀI SẢN LƯU ĐỘNG VÀ ĐTNH 42.506.130.021 41.041.994.317
- Tr/đó: Chi phí SXKD dỡ dang 11.115.949.507 9.514.169.861
4 Tài sản lưu động khác 2.279.514.668 2.250.568.978
II TÀI SẢN CỐ ĐỊNH VÀ ĐTDH 29.468.308.745 24.652.044.672
2 Chi phí XDCB dở dang 110.400.000 110.400.000
- Phải trả, phải nộp khác 9.395.694.222 11.059.016.680
II NGUỒN VỐN CHỦ SỞ HỮU 12.902.629.718 11.028.844.001
Nguồn: Báo cáo tài chính năm 1998 của Công ty A – Hồ sơ tín dụng của Agribank
B ả ng 3.2: Báo cáo kết quả HĐKD năm 1998 của Công ty A
Chi phí quản lý doanh nghiệp 4.246.291.190
Lợi tức thuần từ hoạt động kinh doanh 570.472.148
Lợi tức hoạt động tài chính 4.729.239
Tổng lợi tức trước thuế 614.548.831
Thuế vốn và thuế lợi tức 397.698.224
Nguồn: Báo cáo tài chính năm 1998 của Công ty A – Hồ sơ tín dụng Agribank
Theo báo cáo tài chính năm 1998 của Công ty, ngân hàng đã thực hiện thẩm định và đánh giá rằng công ty có tình hình tài chính cũng như hoạt động sản xuất kinh doanh ổn định, đủ khả năng để trả nợ.
Sau khi tiến hành thẩm định ngân hàng đã duyệt cho vay vốn lưu động để trả tiền vật tư là:
Từ tháng 9/1999 đến 31/12/1999, ngân hàng đã phê duyệt 5 món vay với tổng số tiền 3.660 triệu đồng, trong khi dư nợ tại thời điểm 31/12/1999 là 2.560 triệu đồng Đầu năm 2000, ngân hàng dựa trên báo cáo tài chính 6 tháng năm 1999 để tiếp tục cho vay, cho thấy tình hình tài sản và nguồn vốn không có biến động lớn so với cuối năm 1998, với lợi nhuận đạt 252 triệu đồng Từ tháng 1 đến đầu tháng 4/2000, ngân hàng đã giải ngân 22 món vay với tổng doanh số 7.800 triệu đồng, và dư nợ đến 6/4/2000 là 9.673 triệu đồng Ngân hàng đã áp dụng phương thức cho vay theo hạn mức tín dụng đối với Công ty, mặc dù Công ty chưa lập báo cáo tài chính năm 1999, nhưng báo cáo tại thời điểm 30/6/1999 cho thấy tình hình tài chính vẫn ổn định và đảm bảo khả năng thanh toán.
Vào năm 2000, công ty và ngân hàng đã phê duyệt hạn mức tín dụng là 13.650 triệu đồng và tiếp tục giải ngân trong hạn mức này Đến tháng 5/2000, công ty đã hoàn tất quyết toán tài chính năm 1999, với báo cáo tài chính cho thấy công ty lỗ 5.241 triệu đồng, khoản lỗ này được ghi nhận trong kỳ kế toán quý 4/1999.
Nguyên nhân lỗ của Công ty là do điều chỉnh chi phí, báo cáo không đầy đủ từ các đơn vị trực thuộc và chênh lệch tỷ giá, dẫn đến tình hình tài chính khó khăn Năng lực quản lý yếu kém đã làm giảm năng suất lao động và quản lý tài chính lỏng lẻo Mặc dù ngân hàng vẫn tiếp tục tài trợ để hoàn thành các công trình, doanh thu năm 2000 giảm mạnh còn 31.373 triệu đồng và lỗ 7.306 triệu đồng, khiến Công ty không còn vốn chủ sở hữu Năm 2001, Công ty tiếp tục lỗ 6.876 triệu đồng, và mặc dù có sự hỗ trợ tạm thời từ ngân hàng và Tổng Công ty, tình hình vẫn không cải thiện do bộ máy quản lý yếu kém Đến tháng 2/2002, ngân hàng chấm dứt cho vay vì Công ty không còn khả năng trả nợ, dẫn đến đình trệ trong sản xuất kinh doanh và lỗ lũy kế lên tới 32.511 triệu đồng vào cuối năm 2002.
Năm 2003, Ngân hàng quyết định khởi kiện phá sản đối với Công ty, nhưng nhận thấy những khó khăn trong việc thực hiện thủ tục này, Ngân hàng đã chuyển hướng sang khởi kiện đòi nợ.
Tòa án đã mở thủ tục hòa giải, nhưng quá trình cơ cấu lại Công ty gặp nhiều vướng mắc, dẫn đến việc không thể thực hiện cam kết trả nợ Năm 2004, Giám đốc Công ty đã nộp đơn yêu cầu mở thủ tục phá sản, và toàn bộ tài sản của Công ty đã được kê biên Tuy nhiên, do thủ tục tiến hành chậm, nhiều tài sản đã xuống cấp nghiêm trọng Đến nay, Tòa vẫn chưa tuyên bố phá sản, khiến toàn bộ khoản nợ vay của Công ty trở thành nợ có khả năng mất vốn, buộc ngân hàng phải sử dụng nguồn dự phòng rủi ro để xử lý.
Thông tin bất cân xứng trong hoạt động tín dụng là vấn đề phổ biến, đặc biệt ở thị trường thiếu minh bạch như Việt Nam Nhiều doanh nghiệp có báo cáo tài chính không được kiểm toán và độ chính xác thấp Khi xảy ra rủi ro tín dụng, ngân hàng không có đầy đủ thông tin về tình hình tài chính của doanh nghiệp, dẫn đến phân tích và quyết định cấp tín dụng thiếu chính xác.
Thứ nhất, thông tin tài chính không được cập nhật: Mặc dù theo quy định tại Quyết định
Theo Quyết định 1141 TC/QĐ/CĐKT ngày 1/11/1995 của Bộ Tài chính, doanh nghiệp phải lập báo cáo tài chính hàng quý và cuối niên độ kế toán, với thời hạn gửi báo cáo quý là 15 ngày và báo cáo năm là 30 ngày sau khi kết thúc kỳ báo cáo Tuy nhiên, vào tháng 9/1999, Công ty chỉ có báo cáo tài chính năm 1998 và không có báo cáo quý 2/1999, đồng thời báo cáo tài chính năm 1999 cũng bị lập muộn Sự chậm trễ này dẫn đến thông tin tài chính của doanh nghiệp thiếu minh bạch và chính xác, ảnh hưởng đến các phân tích tài chính tại thời điểm vay vốn Mặc dù báo cáo tài chính được lập chậm, lãnh đạo công ty vẫn có thể cập nhật thông tin qua sổ sách kế toán và báo cáo nội bộ, tạo ra lợi thế thông tin tài chính so với ngân hàng.
Báo cáo tài chính không chính xác đang là vấn đề phổ biến trong các doanh nghiệp, đặc biệt là ở TPHCM, với hơn 60% doanh nghiệp khai lỗ nhiều năm để trốn thuế hoặc vì kinh doanh thua lỗ Theo Cục Thuế TPHCM, nhiều doanh nghiệp nhà nước đã báo cáo lãi giả, như trường hợp 4/20 tổng công ty được kiểm toán có lỗ 28,1 tỷ đồng nhưng trước đó lại báo cáo lãi 800 triệu đồng Ông Lê Minh Khái cho biết tình trạng này xuất phát từ quản lý vật tư, hàng hóa kém, như không kiểm kê hàng tồn kho và không tính toán chi phí đầy đủ Hệ quả là doanh nghiệp có thể báo cáo lãi giả, gây rủi ro lớn cho ngân hàng trong việc đánh giá hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp, dẫn đến khó khăn trong việc thu hồi vốn khi doanh nghiệp mất khả năng thanh toán.
Nhu cầu tăng trưởng tín dụng của ngân hàng, đặc biệt khi Chi nhánh được nâng cấp từ cấp 2 lên cấp 1, đã dẫn đến rủi ro tín dụng Mục tiêu mở rộng thị phần và cạnh tranh với các ngân hàng khác đã thúc đẩy lãnh đạo ngân hàng tìm kiếm sự tăng trưởng nhanh chóng Từ năm 1999 đến 2001, dư nợ cho vay đã tăng mạnh, từ 85.306 triệu đồng lên 343.497 triệu đồng, chủ yếu tập trung vào các hộ gia đình và doanh nghiệp nhỏ, sau đó mở rộng sang cho vay doanh nghiệp nhà nước Tuy nhiên, sự quan tâm đến việc đánh giá và sàng lọc khoản vay đã bị coi nhẹ, dẫn đến việc ngân hàng không phân tích đầy đủ các chỉ số tài chính của doanh nghiệp Những thiếu sót trong việc thu thập thông tin tài chính và phân tích nợ vay đã khiến ngân hàng không nhận ra những rủi ro tiềm ẩn Ngân hàng đã nhanh chóng giải ngân vốn cho doanh nghiệp mà không xem xét kỹ lưỡng các khoản nợ, dẫn đến việc phát hiện khó khăn tài chính chỉ sau 8 tháng quan hệ tín dụng Hậu quả là rủi ro tín dụng gia tăng và ngân hàng phải gánh chịu thiệt hại.
Rủi ro tín dụng do năng lực của ngân hàng và tâm lý bầy đàn
Tổng Công ty M, được thành lập vào năm 1999, là doanh nghiệp nhà nước được hình thành từ việc sắp xếp một công ty trực thuộc Bộ Xây dựng và một số doanh nghiệp thuộc Ủy ban nhân dân các tỉnh B, K Khi mới thành lập, Tổng Công ty có vốn điều lệ đạt 374.157.772.000 đồng và bao gồm 13 đơn vị thành viên hạch toán độc lập, trong đó có 8 doanh nghiệp mới được thành lập.
Tổng Công ty M, một doanh nghiệp lớn trong lĩnh vực xây dựng và sản xuất vật liệu xây dựng, đã được Ủy ban nhân dân các tỉnh quyết định chuyển giao cho 5 doanh nghiệp khác.
Tổng Công ty đã quyết định mở rộng hoạt động của mình, không chỉ tập trung vào lĩnh vực xây dựng dân dụng và sản xuất vật liệu xây dựng, mà còn tham gia thi công các công trình giao thông và làm chủ đầu tư cho một số dự án BOT.
Sau khi Thủ tướng Chính phủ phê duyệt dự án phát triển kinh tế xã hội khu vực cửa khẩu L, tỉnh G, Tổng Công ty đã làm việc với UBND tỉnh G để đầu tư dự án đường BOT N – D, kết nối thị trấn N với biên giới Lào Dự án có tổng mức đầu tư 37.260.864.353 đồng và được thực hiện theo Hợp đồng BOT giữa Sở Giao thông vận tải tỉnh G và Tổng Công ty M Chủ đầu tư sẽ thực hiện dự án với 100% vốn, và sau khi hoàn thành giai đoạn xây dựng, UBND tỉnh G sẽ thanh toán 30% vốn để rút ngắn thời gian kinh doanh Chi nhánh Agribank đã tiếp cận Tổng Công ty để đề nghị xem xét tài trợ vốn cho dự án.
Tình hình tài chính của Tổng Công ty tại thời điểm vay vốn:
B ả ng 3.3: Bảng cân đối kế toán tại thời điểm 30/6/2000 của Tổng Công ty M
TÀI SẢN Số đầu kỳ Số cuối kỳ
I TÀI SẢN LƯU ĐỘNG VÀ ĐTNH 208.746.857.031 277.990.761.688
5 Tài sản lưu động khác 19.774.335.667 29.487.730.484
II TÀI SẢN CỐ ĐỊNH VÀ ĐTDH 137.548.248.580 159.313.113.302
2 Đầu tư tài chính dài hạn 8.014.993.486 8.132.552.486
3 Chi phí XDCB dở dang 10.702.933.850 16.400.287.735
- Nợ dài hạn đến hạn trả - 3.818.619.512
- Người mua trả tiền trước 16.674.652.271 21.225.281.026
- Thuế và các khoản phải nộp cho NN 7.709.695.334 8.671.483.112
- Phải trả công nhân viên 1.630.203.956 1.013.074.568
- Phải trả các đơn vị nội bộ 1.014.182.840 8.471.074.552
- Phải trả phải nộp khác 11.098.072.474 18.179.068.381
II NGUỒN VỐN CHỦ SỞ HỮU 15.877.776.649 20.224.749.015
- Quỹ đầu tư phát triển 1.143.127.855 1.406.877.433
- Quỹ dự phòng tài chính 201.890.572 201.890.572
- Quỹ dự phòng trợ cấp mất việc làm 20.228.108 20.228.108
- Quỹ khen thưởng phúc lợi (4.381.321.462) (5.982.483.036)
- Nguồn vốn đầu tư XDCB 1.367.777.410 1.258.459.919
Nguồn: Hồ sơ tín dụng của Tổng Công ty M tại Agribank
B ả ng 3.4: Kết quả hoạt động kinh doanh của Tổng Công ty M
Kết quả kinh doanh 6 tháng năm
Chi phí quản lý doanh nghiệp 19.014.468.653 33.398.272.425 Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh 3.516.448.609 1.876.222.242 Lợi nhuận hoạt động tài chính (1.063.492.443) 6.456.567
Tổng lợi nhuận trước thuế 2.312.037.403 1.906.784.515
Nguồn: Hồ sơ tín dụng của Tổng Công ty M tại Agribank
B ả ng 3.5: Các chỉ số tài chính của Tổng Công ty M
Khả năng thanh toán hiện hành 0,97 0,98
Khả năng thanh toán nhanh 0,60 0,63
Vòng quay hàng tồn kho 1,60 4,60
Vòng quay các khoản phải thu 1,55 3,05
Vòng quay vốn lưu động 0,72 1,61
Hiệu suất sử dụng tài sản cố định 1,38 3,00
Tổng nợ phải trả/Tổng tài sản 95% 95%
Nợ dài hạn/Nguồn vốn chủ sở hữu 5,99 7,38
Lợi nhuận từ HĐKD/Doanh thu thuần 2,00% 0,62%
Lợi nhuận sau thuế/Tổng tài sản 0,59%* 0,54%
Lợi nhuận sau thuế/Vốn chủ sở hữu 12,81%* 13,35%
*Số liệu được sử dụng để tính toán là Lợi nhuận trước thuế Nguồn: Báo cáo thẩm định của Agribank và tính toán của tác giả
D ự án đầ u t ư đề ngh ị tài tr ợ v ố n: Dự án BOT đường giao thông N – D
Tổng vốn đầu tư: 37.260.864.353 đồng
- Tổng Công ty M (chủ đầu tư): 26.082.605.047 đồng (70%)
Chủ đầu tư cần phải bỏ ra 100% vốn để thực hiện thi công công trình Sau khi công trình hoàn tất, UBND tỉnh G sẽ thanh toán 30% số vốn để rút ngắn thời gian khai thác cho chủ đầu tư.
Theo quyết định phê duyệt dự án ngày 30/9/2000 của Hội đồng quản trị Tổng Công ty, tổng mức vốn đầu tư có thể thay đổi do chưa xác định được vị trí kết nối với đường 18B của Lào tại biên giới Mức vốn cụ thể sẽ được xác định dựa trên kết quả phê duyệt của Tổng Công ty, căn cứ vào thiết kế kỹ thuật được Sở Giao thông và Vận tải tỉnh G thẩm định và phê duyệt.
Thời gian xây dựng từ tháng 10/2000 đến tháng 10/2001
Theo Báo cáo thẩm định dự án ngày 9/11/2000 của ngân hàng:
NPV = 19 tỷ đồng (suất chiết khấu 9%) IRR = 9,012% năm
Thời gian trả nợ là 8 năm 7 tháng, thời gian xây dựng 12 tháng Thời hạn cho vay: 9 năm 7 tháng
Cán bộ thẩm định đã kết luận rằng dự án khả thi có hiệu quả với NPV dương và IRR lớn hơn suất chiết khấu Do đó, đề nghị phê duyệt khoản vay 37.260.864.000 đồng, trong đó phần vay ngắn hạn.
11.178.864.000 đồng, dài hạn: 26.082.000.000 đồng Khoản vay đã được phê duyệt và ký kết Hợp đồng tín dụng ngày 15/12/2000
Vào ngày 31 tháng 5 năm 2001, Hội đồng quản trị đã phê duyệt tổng dự toán vốn đầu tư, điều chỉnh tổng mức đầu tư còn 27.497.964.676 đồng Thời gian xây dựng được điều chỉnh từ tháng 6 năm 2001 đến tháng 6 năm 2002 Đến ngày 1 tháng 8 năm 2002, hai bên đã ký kết hợp đồng tín dụng mới, điều chỉnh số tiền vay xuống còn 27.497.964.676 đồng, trong đó bao gồm 8.249.389.403 đồng cho ngắn hạn.
Do điều kiện thời tiết bất lợi, công trình chỉ hoàn thành vào tháng 5/2003, với tổng số vốn giải ngân lên tới 29.341.635.000 đồng, bao gồm 9.743.201.600 đồng vay ngắn hạn và 19.598.424.400 đồng vay dài hạn Mặc dù Tổng Công ty đã thanh toán toàn bộ nợ vay ngắn hạn nhờ vào vốn đối ứng từ UBND tỉnh G, nhưng vẫn gặp khó khăn trong việc thanh toán nợ dài hạn do hiệu quả khai thác công trình không đạt như dự kiến Nguyên nhân chính là tuyến đường kết nối với biên giới Lào chưa được đầu tư xây dựng, dẫn đến giao thông giữa hai nước gặp khó khăn và lưu lượng xe thực tế chỉ đạt thấp hơn so với dự kiến 473 xe/ngày đêm.
Dự kiến doanh thu từ 150 xe/ngày đêm đạt 2,5 tỷ/năm, nhưng thực tế chỉ đạt 250 triệu/năm, chỉ đủ bù đắp chi phí vận hành mà không có khả năng trả nợ lãi và nợ vay ngân hàng Đến tháng 11/2006, Tổng Công ty còn dư nợ gốc tại ngân hàng là 16.297.711.400 đồng, buộc ngân hàng phải sử dụng nguồn dự phòng để xử lý khoản nợ này.
Tổng Công ty M, một Tổng Công ty mới thành lập, đang nỗ lực mở rộng quy mô và phạm vi hoạt động để khẳng định vị thế là một trong những Tổng Công ty nhà nước lớn tại miền Trung và cả nước Trong nửa đầu năm 2000, Tổng Công ty đã thực hiện sát nhập nhiều doanh nghiệp địa phương thua lỗ, giúp tăng nguồn vốn kinh doanh từ 16.158.747.397 đồng lên 27.175.315.679 đồng Tuy nhiên, lợi nhuận chưa phân phối lại giảm từ 1.367.368.280 đồng xuống -3.432.793.271 đồng Đồng thời, Tổng Công ty cũng thành lập nhiều doanh nghiệp mới với lĩnh vực kinh doanh tương tự.
Tổng Công ty đã nhanh chóng tăng cường đầu tư, trong đó dự án BOT đường N – D là một trong những dự án mở rộng quan trọng Tuy nhiên, dự án này đã đánh giá quá cao các tiêu chí hoạt động mà không chú ý đầy đủ đến những bất lợi như kết nối giao thông khu vực và khả năng đầu tư đường giao thông từ phía Lào Mục tiêu của chủ đầu tư là tối ưu hóa hiệu quả dự án để có thể vay vốn ngân hàng, nhưng việc doanh nghiệp không tham gia vốn tự có đã làm tăng mức độ rủi ro trong dự án.
Ngân hàng, với tư cách là một Chi nhánh mới được nâng cấp, đang hướng tới việc gia nhập nhóm các Chi nhánh lớn Hiện tại, hầu hết các Chi nhánh ngân hàng lớn đều cấp vốn cho Tổng Công ty M, đặc biệt là các Chi nhánh NHTMNN nhờ vào khả năng xét duyệt cho vay cao và kinh nghiệm trong cho vay dự án Việc cho vay cho các dự án lớn và khách hàng uy tín không chỉ khẳng định năng lực của ngân hàng mà còn giúp Tổng Công ty M trở thành “điểm sáng” tại miền Trung, với nhiều dự án đầu tư trải dài khắp các tỉnh và nhận được nhiều giải thưởng từ nhà nước và các hiệp hội.
Việc các ngân hàng thương mại lớn đầu tư vốn cho doanh nghiệp không chỉ khẳng định uy tín mà còn tạo điều kiện thuận lợi cho sự phát triển Agribank, với tư cách là chi nhánh mới tiếp cận Tổng Công ty, đang trong giai đoạn tích lũy kinh nghiệm cho vay trong lĩnh vực xây dựng và giao thông Tính đến ngày 30/06/2000, Tổng Công ty đang có dư nợ vay tại nhiều tổ chức tín dụng khác nhau.
Hầu hết các ngân hàng quốc doanh lớn như BIDV, Vietcombank, Ngân hàng Công thương và các chi nhánh của Agribank đang cho vay doanh nghiệp với tổng số tiền lên tới 290 tỷ đồng Vấn đề chính hiện nay là