1
Lý do chọn đề tài
Hệ số an toàn vốn là chỉ số quan trọng giúp ngân hàng và nhà đầu tư đánh giá mức độ rủi ro của từng ngân hàng Nó không chỉ tăng cường tính hiệu quả và ổn định của hệ thống Ngân hàng thương mại mà còn cảnh báo người gửi tiền về các rủi ro tiềm ẩn Thông qua hệ số này, nhà đầu tư có thể xác định khả năng thanh toán nợ và quản lý rủi ro của ngân hàng Việc duy trì tỷ lệ an toàn vốn giúp ngân hàng bảo vệ mình và khách hàng khỏi các cú sốc tài chính.
Vào năm 2004, Ủy ban Basel giới thiệu Basel 2, có hiệu lực từ năm 2007 và kết thúc thời gian chuyển đổi vào năm 2010, với ba trụ cột chính: trụ cột 1 quy định tỷ lệ vốn bắt buộc tối thiểu là 8%, trong khi trụ cột 2 và 3 liên quan đến quy trình đánh giá hoạt động thanh tra và giám sát Mặc dù có những cải tiến so với Basel 1, tiêu chuẩn Basel 2 vẫn chưa đủ mạnh để ngân hàng đối phó với rủi ro Vào ngày 12/9/2010, Basel 3 được giới thiệu, có hiệu lực từ năm 2013 và kết thúc chuyển đổi vào đầu năm 2019 Mặc dù Việt Nam không phải là thành viên của Ủy ban Basel, việc áp dụng các hiệp ước Basel trong quản trị ngân hàng là cần thiết để nâng cao tính an toàn và khả năng cạnh tranh cho hệ thống ngân hàng Việt Nam Tuy nhiên, việc nâng cao hệ số an toàn vốn theo tiêu chuẩn quốc tế sẽ gặp khó khăn, do đó nghiên cứu về tác động của hệ số an toàn vốn lên rủi ro và lợi nhuận là rất quan trọng cho các nhà quản trị ngân hàng thương mại Việt Nam, nhằm đưa ra giải pháp cải thiện hệ số an toàn vốn theo tiêu chuẩn Basel.
Hệ số an toàn vốn là một tiêu chí quan trọng để đánh giá mức độ an toàn trong hoạt động kinh doanh của ngân hàng theo tiêu chuẩn quốc tế Tại Việt Nam, sự tăng trưởng vốn của ngân hàng luôn được các nhà quản trị chú trọng trong các mục tiêu, chiến lược và kế hoạch thực hiện.
Sự phát triển mạnh mẽ của hệ thống ngân hàng trong những năm qua đi kèm với những rủi ro tiềm ẩn có thể ảnh hưởng đến sự an toàn và ổn định của các ngân hàng thương mại Do đó, hệ số an toàn vốn đã có những biến động đáng kể theo thời gian.
Theo quy định của Ngân hàng Nhà nước (NHNN), tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu đã trải qua nhiều thay đổi qua các thời kỳ Ngày 25/08/1999, NHNN ban hành Quyết định 297/1999/QĐ-NHNN5 yêu cầu các tổ chức tín dụng duy trì tỷ lệ tối thiểu 8%, nhưng phương pháp tính còn đơn giản Đến ngày 19/04/2005, Quyết định 457/2005/QĐ-NHNN tiếp tục giữ tỷ lệ 8% nhưng đã cải tiến phương pháp tính theo hướng tiếp cận Basel 1 Ngày 20/05/2010, NHNN ban hành Thông tư số 13/2010/TT-NHNN, nâng tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu lên 9% và từng bước tiếp cận Basel 2 Những thay đổi này đánh dấu bước tiến quan trọng trong việc điều chỉnh quy định về tỷ lệ an toàn vốn đối với các ngân hàng thương mại tại Việt Nam, đồng thời phù hợp với thông lệ quốc tế.
Trong giai đoạn từ năm 2005 đến 2017, hệ số an toàn vốn của các ngân hàng thương mại Việt Nam đã có sự biến động qua từng năm.
Kể từ năm 2008, tất cả các ngân hàng thương mại đều duy trì hệ số an toàn vốn trên 8%, không có ngân hàng nào có hệ số an toàn vốn dưới mức này.
Hệ số an toàn vốn ngành ngân hàng Việt Nam đã giảm từ 20.47% năm 2005 xuống 12.99% năm 2017, với sự tăng nhẹ lên 14.39% vào năm 2015 Sự biến động này đặt ra thách thức lớn cho các nhà quản trị trong việc kiểm soát hệ số an toàn vốn theo quy định của Ngân hàng Nhà nước và bảo đảm an toàn vốn cho ngân hàng.
Việc tìm hiểu các yếu tố ảnh hưởng đến hệ số an toàn vốn của ngân hàng là rất quan trọng nhằm đảm bảo an toàn trong hoạt động kinh doanh của hệ thống ngân hàng thương mại và góp phần vào sự phát triển kinh tế Tác giả chọn đề tài “Phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến hệ số an toàn vốn tại các Ngân hàng thương mại Việt Nam” để nghiên cứu Hiểu rõ vấn đề này giúp các nhà hoạch định chiến lược có những giải pháp nâng cao hệ số an toàn vốn của ngân hàng thương mại theo tiêu chuẩn Basel, đồng thời đảm bảo cân bằng giữa rủi ro và lợi nhuận Đây là một thách thức lớn, đòi hỏi sự khéo léo trong chiến lược và kế hoạch từ các nhà quản trị.
Mục tiêu nghiên cứu
Xác định các yếu tố ảnh hưởng đến hệ số an toàn vốn của ngân hàng thương mại Việt Nam là rất quan trọng Mức độ tác động của các yếu tố này cần được phân tích để hiểu rõ hơn về sự ổn định tài chính của các ngân hàng Từ đó, các giải pháp quản lý hiệu quả các yếu tố tác động đến hệ số an toàn vốn sẽ được đề xuất, nhằm đảm bảo an toàn vốn đồng thời duy trì lợi nhuận hoạt động của ngân hàng.
Xác định các yếu tố tác động lên hệ số an toàn vốn
Kiểm định các yếu tố ảnh hưởng đến hệ số an toàn vốn là rất cần thiết để hiểu rõ cách thức tác động của chúng Những yếu tố này không chỉ ảnh hưởng đến sự ổn định tài chính mà còn định hình các biện pháp quản lý hiệu quả cho hệ số an toàn vốn Do đó, việc phân tích và đánh giá các yếu tố tác động giúp đưa ra các giải pháp tối ưu nhằm nâng cao hệ số an toàn vốn trong các tổ chức tài chính.
Câu hỏi nghiên cứu
Để đạt được những mục tiêu nêu trên, nội dung đi vào trả lời những câu hỏi nghiên cứu sau đây:
Các yếu tố tác động đến hệ số an toàn vốn Ngân hàng thương mại?
Mức độ ảnh hưởng của các yếu tố đến hệ số an toàn vốn tại ngân hàng thương mại là rất quan trọng, với các yếu tố quyết định đóng vai trò chủ chốt Để nâng cao hệ số an toàn vốn theo hiệp ước Basel, các nhà quản trị ngân hàng thương mại Việt Nam cần quản lý và điều chỉnh các yếu tố tác động một cách hiệu quả Việc này không chỉ giúp cải thiện hệ số an toàn vốn mà còn đảm bảo sự ổn định và phát triển bền vững cho ngân hàng.
Đối tượng và phạm vi nghiên cứu
1.4.1 Đối tượng nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu là hệ số an toàn vốn Ngân hàng thương mại và các yếu tố ảnh hưởng đến hệ số an toàn vốn tại Ngân hàng thương mại
Phạm vi nghiên cứu về không gian: hệ thống Ngân hàng thương mại Việt Nam
Hai nhóm ngân hàng không nằm trong phạm vi nghiên cứu này bao gồm ngân hàng có vốn đầu tư nước ngoài và Ngân hàng Nông nghiệp và phát triển Nông thôn Việt Nam, thuộc loại doanh nghiệp Nhà nước đặc biệt Đối với ngân hàng có vốn đầu tư nước ngoài, việc kiểm soát rủi ro được điều phối từ ngân hàng mẹ, do đó không phản ánh chính xác thực tế rủi ro tại quốc gia đó Ngân hàng Nông nghiệp và phát triển Nông thôn Việt Nam là ngân hàng thương mại lớn nhất Việt Nam về tổng tài sản, nhưng tính minh bạch còn hạn chế do sự kiểm soát từ Ngân hàng Nhà nước Nghiên cứu này tập trung vào 24 ngân hàng thương mại tại Việt Nam, được chọn dựa trên tiêu chí công bố tỷ lệ an toàn vốn và vốn điều lệ trên 3000 tỷ đồng, nhằm đảm bảo tính đại diện cho các ngân hàng thương mại.
Phạm vi nghiên cứu về thời gian: từ năm 2005 đến 2017, với phạm vi nghiên cứu này có thể thấy rõ được diễn biến tổng quát của ngành Ngân hàng.
Phương pháp nghiên cứu
Luận văn sử dụng dữ liệu của các ngân hàng Việt Nam trong giai đoạn 2005 –
Năm 2017, dữ liệu kinh tế vĩ mô của Việt Nam được thu thập từ các báo cáo tài chính của 24 ngân hàng thương mại đang hoạt động, bao gồm bảng cân đối kế toán và bảng kết quả hoạt động kinh doanh Dữ liệu này cũng được bổ sung từ Ngân hàng Thế giới (World Bank) Việc lựa chọn 24 ngân hàng dựa trên tiêu chí có công bố hệ số an toàn vốn, vốn điều lệ trên 3000 tỷ đồng, và tổng tài sản của nhóm ngân hàng này chiếm khoảng 95% tổng tài sản hệ thống ngân hàng, nhằm đảm bảo tính đại diện cho nghiên cứu về các ngân hàng thương mại tại Việt Nam.
Về phương pháp nghiên cứu, luận văn sử dụng 2 phương pháp nghiên cứu là phương pháp định tính và phương pháp định lượng
Phương pháp nghiên cứu định tính được áp dụng để thu thập, thống kê, tổng hợp và phân tích các số liệu liên quan đến hệ số an toàn vốn tại các ngân hàng thương mại Việt Nam Đồng thời, nghiên cứu cũng tiến hành thu thập và tổng hợp các bài nghiên cứu quốc tế nhằm so sánh và kế thừa những quan điểm đánh giá về hệ số an toàn vốn, từ đó tạo ra cái nhìn tổng quan hơn về vấn đề này trong bối cảnh ngân hàng thương mại Việt Nam.
Phương pháp nghiên cứu định lượng sử dụng phân tích hồi quy bội với dữ liệu bảng, bao gồm các mô hình Pooled OLS, Fixed Effect và Random Effect Để kiểm định sự phù hợp của mô hình, tác giả thực hiện các kiểm định Hausman, Breusch-Pagan và Wald F-test Sau đó, nếu phát hiện khiếm khuyết trong mô hình, kiểm định GMM có thể được áp dụng để khắc phục hiện tượng phương sai thay đổi và nội sinh.
Ý nghĩa đề tài
Mặc dù đề tài không đóng góp mới về lý thuyết khoa học, nhưng nó cung cấp bằng chứng thực nghiệm quan trọng về các yếu tố ảnh hưởng đến hệ số an toàn vốn của ngân hàng thương mại Việt Nam Nghiên cứu này sẽ hỗ trợ các nhà quản trị ngân hàng trong việc đưa ra quyết định hợp lý nhằm nâng cao hệ số an toàn vốn, từ đó mang lại hiệu quả cho ngân hàng.
Kết cấu của luận văn
Luận văn gồm 5 chương như sau:
Chương 1: Giới thiệu đề tài nghiên cứu Chương 2: Tổng quan về các yếu tố tác động lên hệ số an toàn vốn tại Ngân hàng thương mại Việt Nam
Chương 3: Thực trạng hệ số an toàn vốn tại các ngân hàng thương mại Việt Nam
Chương 4: Mô hình, phương pháp và kết quả nghiên cứu
Chương 5: Kết luận và hàm ý chính sách quản lý các yếu tố tác động đến hệ số an toàn vốn.
8
Hệ số an toàn vốn của Ngân hàng
2.1.1 Khái niệm hệ số an toàn vốn
2.1.1.1 Quy đinh hệ số an toàn vốn theo hiệp ước Basel
Uỷ ban Basel về giám sát ngân hàng đã ban hành Hiệp ước vốn Basel vào năm 1988, có hiệu lực từ năm 1992, nhằm thiết lập tiêu chuẩn và hướng dẫn giám sát để củng cố sự ổn định của hệ thống ngân hàng quốc tế Hiệp ước này tạo ra một hệ thống ngân hàng thống nhất, bình đẳng, giúp giảm thiểu cạnh tranh không lành mạnh giữa các ngân hàng Nó cũng quy định khung đo lường rủi ro tín dụng với yêu cầu vốn tối thiểu 8%, nghĩa là ngân hàng phải duy trì ít nhất 8% vốn so với tổng tài sản, được tính toán dựa trên nhiều phương pháp và mức độ rủi ro khác nhau.
2.1.1.2 Theo một nghiên cứu của Worldbank
Theo nghiên cứu của World Bank, các ngân hàng với tỷ lệ vốn/tài sản thấp thường đối mặt với rủi ro cao Để thúc đẩy quản lý rủi ro vốn hiệu quả, các cơ quan quản lý trên toàn cầu đã thiết lập yêu cầu về an toàn vốn Vào cuối những năm 1980, Ủy ban Basel đã phát triển tiêu chuẩn an toàn vốn dựa trên rủi ro, góp phần tạo ra sự đồng nhất trong các quy định giám sát an toàn vốn cho các ngân hàng quốc tế.
Ngân hàng Thế giới quy định một hệ số an toàn vốn tối thiểu, tức là tỷ lệ vốn trên tài sản tối thiểu, nhằm đảm bảo an toàn về vốn.
2.2.1.3 Theo quan điểm của cơ quan tài chính và quản lý toàn cầu của Ấn Độ
Tỷ lệ an toàn vốn là chỉ số quan trọng bảo vệ ngân hàng khỏi rủi ro mất khả năng thanh toán, được xác định bởi tỷ lệ vốn ngân hàng so với nợ ngắn hạn và tài sản có rủi ro Tài sản có rủi ro được điều chỉnh để đo lường mức độ rủi ro mà ngân hàng phải đối mặt Mức độ vốn phù hợp không chỉ giúp ngân hàng mở rộng hoạt động mà còn đảm bảo khả năng hấp thụ các cú sốc kinh tế mà không bị mất khả năng thanh toán Tỷ lệ này xác định khả năng đáp ứng các nghĩa vụ tài chính và các rủi ro như rủi ro tín dụng, rủi ro thị trường và rủi ro hoạt động Ngân hàng Trung ương quy định tỷ lệ an toàn vốn, trong khi các ngân hàng thương mại điều chỉnh để tránh việc sử dụng đòn bẩy quá mức, dẫn đến nguy cơ phá sản.
Hệ số an toàn vốn tại Ngân hàng thương mại là chỉ tiêu kinh tế quan trọng, phản ánh mối quan hệ giữa vốn tự có và tài sản có điều chỉnh rủi ro Đây là tiêu chí thiết yếu để đánh giá năng lực thanh toán của ngân hàng thương mại.
2.1.2 Ý nghĩa về hệ số an toàn vốn Đối với ngân hàng thương mại: Hệ số an toàn vốn là một chỉ tiêu quan trọng để đánh giá năng lực tài chính của một ngân hàng, nó thể hiện khả năng chống đỡ của ngân hàng nếu có rủi ro xảy ra Trong thực tế, khi ngân hàng đảm bảo được tỷ lệ an toàn vốn này, ngân hàng đã có được khả năng chống lại những cú sốc về tài chính, vừa tự bảo vệ mình, vừa bảo vệ khách hàng của ngân hàng mình Đối với nhà đầu tư: Hệ số an toàn vốn được sử dụng như một chỉ số để nhà đầu tư nhận biết mức độ rủi ro của từng ngân hàng Hệ số này thường được sử dụng để báo hiệu cho người gửi tiền trước rủi ro của ngân hàng và cũng nhằm mục đích tăng tính ổn định cũng như hiệu quả của hệ thống ngân hàng thương mại Với hệ số an toàn vốn, nhà đầu tư có thể xác định được khả năng của ngân hàng trong việc thực hiện thanh toán các khoản nợ có thời hạn và các rủi ro Đối với ngân hàng Nhà nước: Hệ số an toàn vốn được Ngân hàng nhà nước sử dụng công cụ giám sát vốn khi quy định hệ số an toàn vốn tối thiểu theo từng thời kỳ để các ngân hàng thương mại chấp hành theo quy định, bảo đảm khả năng thanh toán và giảm trừ khả năng phá sản của ngân hàng thương mại
2.1.3 Đo lường hệ số an toàn vốn
Hệ số an toàn vốn trong hoạt động của Ngân hàng thương mại được đo lường như sau:
Tổng tài sản đã điều chỉnh rủi ro
Vốn tự có của ngân hàng thương mại là giá trị tiền tệ do ngân hàng tạo lập, thuộc sở hữu của ngân hàng, và là điều kiện pháp lý bắt buộc khi thành lập Mặc dù chiếm tỷ lệ nhỏ trong tổng nguồn vốn, vốn tự có có tính ổn định cao, cho phép ngân hàng sử dụng cho nhiều mục đích như trang bị cơ sở vật chất, mua tài sản cố định, đầu tư, và góp vốn liên doanh Sự tăng trưởng của vốn tự có không chỉ quyết định khả năng thanh toán khi ngân hàng gặp rủi ro mà còn ảnh hưởng đến năng lực và sự phát triển bền vững của ngân hàng thương mại.
Thành phần vốn tự có bao gồm vốn tự có cơ bản, vốn tự có bổ sung
Vốn tự có cơ bản là vốn điều lệ được các cổ đông đóng góp, được ghi rõ trong điều lệ hoạt động của ngân hàng Theo quy định, vốn tự có cơ bản phải đạt mức tối thiểu bằng vốn pháp định, tức là mức vốn tối thiểu cần thiết để thành lập ngân hàng theo quy định của pháp luật.
Vốn tự có của ngân hàng có thể được bổ sung trong quá trình hoạt động thông qua nhiều phương thức khác nhau, tùy thuộc vào điều kiện cụ thể và các quỹ hiện có.
Quỹ dự trữ bổ sung vốn điều lệ, quỹ dự trữ đặc biệt và quỹ khác
Vốn tự có đóng vai trò quan trọng trong hoạt động của ngân hàng thương mại (NHTM), quyết định sức mạnh tài chính và thể hiện năng lực tài chính của ngân hàng.
Vốn tự có đóng vai trò quan trọng trong việc phát triển các nguồn vốn khác, vì khi ngân hàng thương mại (NHTM) sở hữu vốn tự có lớn, khả năng huy động vốn từ các nguồn khác sẽ trở nên dễ dàng hơn Điều này giúp NHTM tạo dựng uy tín với các nhà đầu tư dựa trên năng lực tài chính của chính mình.
Vốn tự có sẽ là tấm đệm chống đỡ rủi ro trước những chủ nợ nếu có những bất ổn tác động đến vốn của ngân hàng
Vốn tự có là chỉ số quan trọng phản ánh năng lực cạnh tranh của ngân hàng Ngân hàng thương mại (NHTM) sở hữu nguồn vốn tự có lớn sẽ có sức cạnh tranh mạnh mẽ hơn so với các ngân hàng nhỏ hơn.
Trong công thức đo lường hệ số an toàn vốn, vốn tự có được xác định như sau:
Vốn tự có bao gồm Vốn cấp 1 và Vốn cấp 2, trong đó Vốn cấp 1 đại diện cho lượng vốn dự trữ và các nguồn dự phòng được công bố Vốn cấp 1 thể hiện năng lực vốn của ngân hàng, bao gồm vốn điều lệ, quỹ dự trữ bổ sung vốn điều lệ, và các khoản dự phòng cho các khoản vay Các thành phần của Vốn cấp 1 bao gồm vốn chủ sở hữu vĩnh viễn, dự trữ công bố (lợi nhuận giữ lại), lợi ích thiểu số tại các công ty con trong báo cáo tài chính hợp nhất, và lợi thế kinh doanh.
Vốn cấp 2, hay còn gọi là vốn bổ sung, bao gồm các yếu tố như lợi nhuận giữ lại không công khai, giá trị gia tăng từ việc đánh giá lại tài sản thông qua dự phòng đánh giá lại tài sản, dự phòng chung và dự phòng tổn thất tín dụng Ngoài ra, nó còn bao gồm các công nợ có thể chuyển đổi thành cổ phiếu, các khoản nợ thứ cấp hay công cụ vốn hỗn hợp, cũng như các khoản vay có thời hạn ưu đãi và đầu tư vào các công ty con tài chính cùng các tổ chức tài chính khác.
Tổng tài sản đã điều chỉnh rủi ro là tổng giá trị tài sản của các Ngân hàng, được tính toán theo trọng số dựa trên rủi ro tín dụng, theo công thức do cơ quan quản lý quy định.
Các yếu tố tác động đến hệ số an toàn vốn
2.2.1 Các yếu tố thuộc Ngân hàng
Chi phí hoạt động đóng vai trò quan trọng trong việc ảnh hưởng đến hệ số an toàn vốn của ngân hàng thương mại Nghiên cứu của Nuviyanti và Achmad Herlanto Anggono về các yếu tố tác động đến hệ số an toàn vốn đã được thực hiện trên 19 ngân hàng thương mại tại Indonesia vào năm 2008.
Chi phí hoạt động của ngân hàng thương mại vào năm 2013 có ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận và an toàn vốn Khi chi phí này tăng cao, hiệu quả hoạt động giảm sút, dẫn đến lợi nhuận giảm và tỷ lệ an toàn vốn cũng bị ảnh hưởng tiêu cực Do đó, có mối tương quan âm giữa chi phí hoạt động và hệ số an toàn vốn.
2.2.1.2 Quy mô tài sản của Ngân hàng thương mại
Quy mô tài sản của ngân hàng thương mại (NHTM) được thể hiện qua tổng tài sản hiện có, cho thấy ngân hàng đang trong giai đoạn mở rộng hay thu hẹp quy mô Sự thay đổi này ảnh hưởng đến hoạt động cho vay và huy động tiền gửi, từ đó tác động đến hệ số an toàn vốn Nghiên cứu của Rafet Aktas và cộng sự (2007-2012) chỉ ra rằng quy mô ngân hàng có mối quan hệ tỷ lệ nghịch với hệ số an toàn vốn, do ngân hàng lớn thường nắm giữ nhiều tài sản rủi ro hơn Ngược lại, nghiên cứu của Bahiru Workneh (2002-2013) cho thấy quy mô ngân hàng có mối quan hệ tỷ lệ thuận với hệ số an toàn vốn, vì ngân hàng lớn có khả năng đa dạng hóa tài sản và giữ lượng vốn an toàn lớn hơn Do đó, mối quan hệ giữa quy mô ngân hàng và hệ số an toàn vốn có thể là tương quan dương hoặc âm.
2.2.1.3 Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản
Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản ảnh hưởng trực tiếp đến hệ số an toàn vốn của ngân hàng thương mại Để tối đa hóa lợi nhuận, nhiều ngân hàng có xu hướng gia tăng tài sản rủi ro, dẫn đến việc tỷ suất sinh lời cao hơn nhưng cũng làm giảm hệ số an toàn vốn Nghiên cứu của Nađa Dreca về yếu tố tác động đến hệ số an toàn vốn trong hệ thống ngân hàng Bosnian giai đoạn 2005-2010 chỉ ra rằng, để đạt được lợi nhuận cao hơn, ngân hàng cần tăng cường tài sản rủi ro, từ đó khẳng định mối quan hệ tiêu cực giữa tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản và hệ số an toàn vốn.
Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản tăng thì lợi nhuận cũng tăng, dẫn đến việc giữ lại lợi nhuận để tăng vốn và đầu tư vào tài sản Điều này cho thấy mối quan hệ tích cực giữa tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản và hệ số an toàn vốn Nghiên cứu của các tác giả Rafet Aktas, Suleyman Acikalin, Bilge Bakin và Gokhan Celik về yếu tố tác động đến hệ số an toàn vốn trong hệ thống ngân hàng các nước Đông Nam Âu từ năm 2007-2012 cho thấy có sự tương quan dương giữa hệ số an toàn vốn và tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản.
Mối quan hệ giữa tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản và hệ số an toàn vốn có thể là âm hoặc dương, điều này cho thấy sự tương tác quan trọng giữa hai chỉ số tài chính này.
2.2.1.4 Quy mô tiền gửi của khách hàng
Quy mô tiền gửi của khách hàng ảnh hưởng đến hệ số an toàn vốn của ngân hàng thương mại Nghiên cứu của Ijaz Hussain Bokhari và Syed Muhamad Ali (2009) chỉ ra rằng tại hệ thống ngân hàng Pakistan, hệ số tiền gửi trên tổng tài sản có mối tương quan âm với hệ số an toàn vốn.
Nghiên cứu của Bahiru Workneh năm 2002 tập trung vào các yếu tố ảnh hưởng đến hệ số an toàn vốn trong hệ thống ngân hàng thương mại tại Ethiopia.
Năm 2013 cho thấy mối tương quan dương giữa hệ số tiền gửi trên tổng tài sản và hệ số an toàn vốn Khi tiền gửi gia tăng, các ngân hàng cần được điều chỉnh và kiểm soát để bảo vệ quyền lợi của người gửi tiền, đồng thời ngăn chặn rủi ro mất khả năng thanh toán Do đó, ngân hàng sẽ nâng cao tỷ lệ an toàn vốn lên mức tối ưu.
Mối quan hệ giữa quy mô tiền gửi và hệ số an toàn vốn có thể tồn tại dưới dạng mối quan hệ âm hoặc dương.
Khả năng thanh khoản của ngân hàng thương mại (NHTM) được đo bằng tỷ lệ giữa tiền mặt và các khoản tương đương tiền so với tổng tài sản, cho thấy ngân hàng có thể nhanh chóng chuyển đổi tài sản thành tiền mặt để đáp ứng nhu cầu tài chính Tính thanh khoản cao không chỉ giúp ngân hàng hoạt động hiệu quả mà còn ảnh hưởng tích cực đến hệ số an toàn vốn Nghiên cứu của Rafet Aktas, Suleyman Acikalin, Bilge Bakin, và Gokhan Celik từ năm 2007 đến 2012 cho thấy tính thanh khoản có ảnh hưởng thống kê đáng kể đến hệ số an toàn vốn của các ngân hàng Đông Nam Á, với mối quan hệ tương quan dương Sự gia tăng tiền mặt và các khoản tương đương tiền củng cố khả năng thanh khoản, giảm rủi ro thanh khoản và tác động tích cực đến hệ số an toàn vốn.
2.2.1.6 Hoạt động cho vay khách hàng
Hoạt động cho vay của ngân hàng đóng vai trò quan trọng trong việc ảnh hưởng đến hệ số an toàn vốn, được thể hiện qua tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản.
Theo Nađa Dreca nghiên cứu về yếu tố tác động đến hệ số an toàn vốn trong hệ thống
Ngân hàng Bosnian giai đoạn 2005-2010 cho thấy tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản có ảnh hưởng lớn đến sự gia tăng tài sản rủi ro Khi các ngân hàng tăng vốn để bảo vệ người gửi tiền, nếu mức tăng vốn không đủ để bù đắp cho sự gia tăng tài sản rủi ro, hệ số an toàn vốn sẽ giảm Nghiên cứu của Nađa Dreca chỉ ra rằng có mối tương quan ngược chiều giữa hệ số an toàn vốn và tỷ lệ cho vay.
Tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản và hệ số an toàn vốn có mối quan hệ ngược chiều, tức là khi tỷ lệ cho vay tăng lên, hệ số an toàn vốn sẽ giảm và ngược lại.
2.2.1.7 Tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng
Tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng ảnh hưởng trực tiếp đến hệ số an toàn vốn của ngân hàng thương mại Tỷ lệ này được tính bằng tổng giá trị dự phòng cho các khoản mất mát trong danh mục cho vay so với tổng số tiền cho vay Có một mối quan hệ tiêu cực giữa tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng và hệ số an toàn vốn, cho thấy rằng trong giai đoạn khó khăn, ngân hàng có xu hướng giảm tỷ lệ vốn điều chỉnh, làm giảm khả năng tăng vốn và gây khó khăn trong việc cải thiện hệ số an toàn vốn Nghiên cứu của Bahiru Workneh (2002-2013) và Osama A El-Ansary cùng Hassan M Hafez (2015) đã chỉ ra mối liên hệ tiêu cực này trong hệ thống ngân hàng thương mại.
Lược khảo các nghiên cứu thực nghiệm liên quan đến hệ số an toàn vốn
Tác giả Mohammed T Abusharba, Iwan Triyuwono, Munawar Ismail và Aulia
F Rahman (2012) nghiên cứu về các yếu tố tác động đến hệ số an toàn vốn hệ thống
Nghiên cứu về 11 ngân hàng thương mại Hồi Giáo ở Indonesia từ 01/2019 đến 12/2021 cho thấy rằng lợi nhuận trên tổng tài sản có mối tương quan dương, trong khi tỷ lệ nợ xấu có mối tương quan âm Ngoài ra, tỷ lệ tổng số tiền cho vay trên tổng số tiền gửi cũng có mối tương quan dương với hệ số an toàn vốn Tuy nhiên, hệ số tiền gửi trên tổng tài sản và hiệu quả hoạt động của ngân hàng không có ý nghĩa thống kê trong nghiên cứu này.
Nghiên cứu của Ijaz Hussain Bokhari, Syed Muhamad Ali và Khurram Sultan (2009) phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến hệ số an toàn vốn của 12 ngân hàng thương mại Pakistan trong giai đoạn 2005-2009 Mô hình nghiên cứu dựa trên các biến độc lập như tốc độ tăng trưởng kinh tế, hệ số tiền gửi trên tổng tài sản, tỷ lệ an toàn vốn trung bình ngành, danh mục đầu tư rủi ro và tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu Kết quả cho thấy hệ số tiền gửi trên tổng tài sản và tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu có mối tương quan âm với hệ số an toàn vốn, trong đó tiền gửi trên tổng tài sản có ảnh hưởng đáng kể, cùng với danh mục đầu tư rủi ro cũng có tương quan âm và tác động đáng kể đến hệ số an toàn vốn.
Nghiên cứu của các tác giả Rafet Aktas, Suleyman Acikalin, Bilge Bakin và Gokhan Celik về các yếu tố ảnh hưởng đến hệ số an toàn vốn của 71 ngân hàng thương mại tại 10 quốc gia Đông Nam Âu từ năm 2007-2012 cho thấy quy mô ngân hàng, tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản, hệ số đòn bẩy, tính thanh khoản, biên độ lãi ròng và rủi ro có ảnh hưởng đáng kể đến hệ số an toàn vốn Cụ thể, quy mô ngân hàng, hệ số đòn bẩy và rủi ro ngân hàng có tác động tiêu cực, trong khi tỷ suất sinh lợi, thanh khoản và tỷ suất lợi nhuận ròng có tác động tích cực Khi đưa vào các yếu tố vĩ mô, nghiên cứu cũng chỉ ra rằng môi trường, tốc độ tăng trưởng kinh tế, chỉ số biến động thị trường chứng khoán Châu Âu, tỷ lệ phạm vi bảo hiểm tiền gửi và quản lý đều có ảnh hưởng đáng kể Tốc độ tăng trưởng kinh tế và quản lý có dấu hiệu tiêu cực, trong khi tỷ lệ phạm vi bảo hiểm tiền gửi và chỉ số biến động thị trường chứng khoán Châu Âu có tác động tích cực đến hệ số an toàn vốn trong hệ thống ngân hàng khu vực Đông Nam Âu.
Nghiên cứu của tác giả Nađa Dreca về 10 ngân hàng Bosnian từ năm 2005 đến 2010 cho thấy quy mô ngân hàng, hệ số tiền gửi, tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản, tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản, tỷ suất lợi nhuận trên vốn cổ phần và hệ số đòn bẩy có ảnh hưởng đáng kể đến hệ số an toàn vốn Ngược lại, tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng và tỷ lệ thu nhập lãi cận biên không có tác động ý nghĩa đến hệ số an toàn vốn Cụ thể, quy mô ngân hàng, hệ số tiền gửi, tỷ lệ cho vay và tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản có ảnh hưởng tiêu cực, trong khi tỷ lệ dự phòng rủi ro, tỷ suất lợi nhuận trên vốn cổ phần, tỷ lệ thu nhập lãi cận biên và hệ số đòn bẩy lại có mối quan hệ tích cực với hệ số an toàn vốn.
Nghiên cứu của Bahiru Workneh về các yếu tố ảnh hưởng đến hệ số an toàn vốn của 8 ngân hàng thương mại ở Ethiopia từ năm 2002 đến 2013 cho thấy có mối tương quan âm giữa hệ số an toàn vốn và tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng, chỉ ra rằng các ngân hàng đã tăng dự trữ nợ để giảm rủi ro Hệ số tiền gửi trên tổng tài sản có mối tương quan dương, cho thấy sự cần thiết của việc điều tiết ngân hàng để bảo vệ quyền lợi của người gửi tiền Nếu người gửi không thể đánh giá sự ổn định tài chính, các ngân hàng sẽ duy trì tỷ lệ vốn thấp hơn mức tối ưu Hệ số đòn bẩy cũng có mối quan hệ dương với hệ số an toàn vốn, cho thấy ngân hàng có đòn bẩy thấp có khả năng phát hành cổ phiếu mới dễ dàng hơn Tính thanh khoản của ngân hàng cũng cho thấy mối tương quan dương, trong khi quy mô có mối tương quan dương với hệ số an toàn vốn nhưng tỷ suất lợi nhuận ròng lại có mối tương quan âm Kết luận, nghiên cứu xác định hệ số tiền gửi, tính thanh khoản, hệ số đòn bẩy và tỷ lệ dự phòng rủi ro là những yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến tỷ lệ an toàn vốn của các ngân hàng.
Nghiên cứu của tác giả Ali Shingjergji và Marsida Hyseni từ Khoa Tài chính-Kế toán, Đại học Elbasan, Albania, phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến hệ số an toàn vốn của hệ thống ngân hàng Albania từ năm 2007 đến 2014 Kết quả cho thấy rằng các chỉ số lợi nhuận như tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản và tỷ suất sinh lợi trên vốn cổ phần không ảnh hưởng đến hệ số an toàn vốn Ngược lại, tỷ lệ nợ xấu, tính thanh khoản và hệ số vốn chủ sở hữu có tác động tiêu cực đến hệ số an toàn vốn Đặc biệt, quy mô ngân hàng có ảnh hưởng tích cực, với các ngân hàng có quy mô vốn lớn hơn đạt hệ số an toàn vốn cao hơn.
Nghiên cứu của Leila Bateni, Hamidreza Vakilifard và Farshid Asghari vào năm 2014 đã chỉ ra rằng hệ số an toàn vốn của 6 ngân hàng thương mại Iran trong giai đoạn 2006-2012 bị ảnh hưởng tiêu cực bởi quy mô ngân hàng, cho thấy các ngân hàng lớn có sự giám sát kém về an toàn vốn và đầu tư vào tài sản rủi ro cao Ngược lại, tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản, tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản và tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu có mối quan hệ tích cực với hệ số an toàn vốn Tuy nhiên, tỷ lệ tài sản đã điều chỉnh rủi ro trên tổng tài sản và tỷ lệ tiền gửi trên tổng tài sản không ảnh hưởng đến hệ số an toàn vốn.
Nghiên cứu của Rubi Ahmad, Ariff và Michael J Skully năm 2008 về 42 ngân hàng thương mại ở các nước phát triển từ năm 1995 đến 2002 cho thấy rằng các yếu tố quyết định tỷ lệ vốn ngân hàng có thể giúp các tổ chức vượt qua khủng hoảng Hai biến số rủi ro, nợ xấu và chỉ số rủi ro, chỉ ra mối liên hệ giữa vốn ngân hàng và rủi ro, bác bỏ giả thuyết không đổi Kết quả cho thấy hành vi rủi ro cao hơn của ngân hàng làm tăng tỷ lệ vốn, và các ngân hàng tự nguyện giảm tỷ lệ nợ trên tài sản để đáp ứng yêu cầu về vốn cao hơn Do đó, khi cần tăng tỷ lệ vốn, ngân hàng nên cân nhắc đến đòn bẩy và rủi ro tài sản.
Năm 2015, tác giả Osama A El-Ansary và Hassan M Hafez đã tiến hành nghiên cứu về các yếu tố ảnh hưởng đến hệ số an toàn vốn của 36 ngân hàng tại Ai Cập trong giai đoạn từ 2004 đến 2013 Nghiên cứu này cung cấp cái nhìn sâu sắc về sự ổn định tài chính của hệ thống ngân hàng Ai Cập trong bối cảnh kinh tế biến động.
Nghiên cứu giai đoạn 2003-2013 cho thấy khả năng sinh lời không ảnh hưởng đến tỷ lệ an toàn vốn, ngoại trừ lợi nhuận trên tài sản có mối tương quan đáng kể Chất lượng tài sản, thể hiện qua tài sản thu nhập trong tổng tài sản, không tương quan với tỷ lệ an toàn vốn Tuy nhiên, thanh khoản từ các khoản cho vay, tiền gửi và chứng khoán có mối tương quan đáng kể với tỷ lệ an toàn vốn Chất lượng quản lý, đo lường qua tổng dư nợ trên tổng tài sản, cũng có mối tương quan đáng kể Quy mô ngân hàng có liên quan đáng kể đến tỷ lệ an toàn vốn Cuối cùng, rủi ro thể hiện qua dự phòng và dự phòng rủi ro tín dụng cho thấy tỷ lệ dự phòng trên tổng cho vay có mối tương quan đáng kể, trong khi dự phòng rủi ro tín dụng trên tổng tài sản không liên quan đến tỷ lệ an toàn vốn.
Trước năm 2008, quy mô ngân hàng và rủi ro cho thấy kết quả tương tự trong giai đoạn 2003-2013 Chất lượng tài sản có sự khác biệt liên quan đến tỷ lệ an toàn vốn, trong khi kết quả chất lượng quản lý không liên quan đến tỷ lệ này Thanh khoản không ảnh hưởng đến tỷ lệ an toàn vốn Về lợi nhuận, lợi nhuận trên tài sản có mối tương quan đáng kể và cùng chiều với tỷ lệ an toàn vốn, trong khi lợi nhuận trên vốn cổ phần cũng có mối tương quan đáng kể với tỷ lệ an toàn vốn, nhưng sự thay đổi trong thu nhập lãi thuần không có tác động.
Từ năm 2008 đến 2013, lợi nhuận không ảnh hưởng đến tỷ lệ an toàn vốn, trong khi thanh khoản chỉ thể hiện rõ ràng trong các khoản cho vay tiền gửi có mối quan hệ đáng kể với tỷ lệ an toàn vốn Chất lượng tài sản và quy mô ngân hàng cũng có mối tương quan đáng kể với tỷ lệ an toàn vốn Rủi ro tín dụng, được đo bằng tỷ lệ dự phòng rủi ro trên tổng cho vay, có mối liên hệ đáng kể với tỷ lệ an toàn vốn Cuối cùng, chất lượng quản lý, thể hiện qua tổng dư nợ so với tổng tài sản, cũng tương quan đáng kể với tỷ lệ an toàn vốn.
Nuviyanti và Achmad Herlanto Anggono đã nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến hệ số an toàn vốn của 19 ngân hàng thương mại tại Indonesia trong giai đoạn 2008-2013 Mục tiêu của nghiên cứu là phân tích các thành phần tác động đến tỷ lệ an toàn vốn của các ngân hàng này Hai biến số quan trọng là tỷ lệ chi phí hoạt động trên thu nhập hoạt động và tỷ suất lợi nhuận thuần ròng, cho thấy sự quản trị doanh nghiệp tốt Chi phí hoạt động trên thu nhập có tác động tiêu cực đến tỷ lệ an toàn vốn, trong khi tỷ lệ nợ xấu và tỷ lệ cho vay trên tổng tiền gửi phản ánh rủi ro ngân hàng, với tỷ lệ nợ xấu có mối tương quan dương và tỷ lệ cho vay có mối tương quan âm với hệ số an toàn vốn Ngoài ra, tỷ lệ lợi nhuận trên tổng tài sản và tỷ lệ lợi nhuận trên vốn cổ phần cũng ảnh hưởng đáng kể đến tỷ lệ an toàn vốn, với tỷ lệ lợi nhuận trên tổng tài sản có mối tương quan dương và tỷ lệ lợi nhuận trên vốn cổ phần có mối tương quan âm với hệ số an toàn vốn.
Để duy trì tỷ lệ an toàn vốn phù hợp, ngân hàng thương mại cần thường xuyên theo dõi và đánh giá mức độ an toàn vốn của mình Nghiên cứu cho thấy nhiều yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ an toàn vốn, bao gồm quản trị doanh nghiệp hiệu quả, quản lý rủi ro và khả năng sinh lời.
Nghiên cứu của Tiến sĩ Thân Thị Thu Thủy và Thạc sĩ Nguyễn Kim Chi tập trung vào việc xác định các yếu tố ảnh hưởng đến hệ số an toàn vốn (CAR) tại các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam trong giai đoạn 2007-2013 Bài nghiên cứu đã được đăng trên tạp chí khoa học, nhằm cung cấp cái nhìn sâu sắc về các yếu tố tác động đến CAR, từ đó hỗ trợ các ngân hàng trong việc quản lý rủi ro và duy trì sự ổn định tài chính.
27
Thực trạng về hệ số an toàn vốn tại các Ngân hàng Thương mại Việt Nam trong thời gian qua
Trước khi thảo luận về ảnh hưởng của các yếu tố đến tỷ lệ an toàn vốn của ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2005 – 2017, cần khái quát thực trạng hệ số an toàn vốn của các ngân hàng này Tình hình hệ số an toàn vốn từ năm 2005 – 2017 được thể hiện trong Hình 4.1, với hệ số được tính theo quy định của Ngân hàng Nhà Nước Qua Hình 4.1, có thể nhận thấy rằng tỷ lệ an toàn vốn của các ngân hàng thương mại Việt Nam có xu hướng giảm trong giai đoạn này.
Giai đoạn 2006-2011, hệ số an toàn vốn giảm dần, ổn định trong năm 2009-2010 Xu hướng tăng trưởng kinh tế nóng năm 2008-2009 dẫn đến việc các ngân hàng tăng nhanh cho vay, kéo theo sự gia tăng nhanh chóng của tài sản rủi ro, khiến hệ số an toàn vốn giảm đột ngột từ năm 2008.
Giai đoạn 2009-2012, hệ số an toàn vốn duy trì ổn định ở mức 16%, vượt xa mức quy định tối thiểu 9% Tuy nhiên, từ 2013 đến 2014, hệ số này có xu hướng giảm và giữ nguyên dao động từ 2014 đến 2017.
Giai đoạn từ 2010 đến 2014, việc đảm bảo an toàn vốn tối thiểu 9% cho hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam gặp nhiều khó khăn sau khủng hoảng kinh tế 2008 Mặc dù đã đạt được tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu, nhưng điều này chưa phản ánh đầy đủ mức độ đủ vốn của hệ thống Điều này là do mẫu số theo Thông tư 13/2010/TT-NHNN chỉ xác định rủi ro tín dụng mà chưa tính đến rủi ro thị trường và rủi ro hoạt động.
Từ năm 2009 đến 2010, Ngân hàng Vietin không đạt hệ số an toàn vốn 9% theo quy định của Ngân hàng Nhà nước, chỉ đạt 8.06%, trong khi hầu hết các ngân hàng khác đều trên 9% Xu hướng cho thấy hệ số an toàn vốn CAR của các ngân hàng nhỏ thường cao hơn các ngân hàng lớn, với nhiều lý do giải thích cho thực trạng này Một lý do là các ngân hàng nhỏ tăng CAR để che giấu nợ xấu, như Ngân hàng Kiên Long có tỷ lệ nợ xấu 2.8% năm 2011 và 2.97% năm 2012, hay Ngân hàng Bản Việt năm 2010 lên đến 4.11% Mặc dù tỷ lệ nợ xấu cao có thể dẫn đến việc trích lập dự phòng và giảm vốn tự có, CAR của các ngân hàng này vẫn tăng, cho thấy khả năng họ đang giấu nợ hoặc đảo nợ Ngoài ra, các ngân hàng nhỏ cũng đang ráo riết hoàn thành việc tăng vốn điều lệ, tận dụng việc này để xử lý nợ xấu và tái cấu trúc, góp phần duy trì CAR cao Xu hướng tăng CAR ở các ngân hàng nhỏ còn do sự e dè trong cho vay và tập trung vào các khoản đầu tư an toàn, dẫn đến giảm tổng tài sản rủi ro.
Từ năm 2012 đến 2017, hệ số an toàn vốn (CAR) của hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam đã giảm, chủ yếu do các ngân hàng nhỏ ghi nhận sự giảm sút đáng kể trong hệ số này so với giai đoạn trước Trong khi đó, các ngân hàng lớn mặc dù có sự biến động nhẹ, nhưng mức giảm không đáng kể, dẫn đến xu hướng chung là hệ số an toàn vốn của toàn hệ thống giảm.
Trong giai đoạn hiện nay, ngành Ngân hàng Việt Nam đang thực hiện nhiều biện pháp nhằm áp dụng các chuẩn mực quốc tế theo Basel trong việc tính toán hệ số an toàn vốn (CAR) Điều này đã dẫn đến việc giảm tốc độ tăng vốn tự có và đồng thời làm tăng tốc độ tăng tài sản có rủi ro, gây ảnh hưởng tiêu cực đến chỉ số CAR.
Hình 3.1 Tình hình hệ số an toàn vốn của các NHTM trong thời gian qua
Đánh giá sự ảnh hưởng của các yếu tố đến hệ số an toàn vốn tại các NHTM Việt Nam trong thời gian qua
Sau khi phân tích tình hình hệ số an toàn vốn của các ngân hàng thương mại (NHTM) tại Việt Nam trong giai đoạn 2005 – 2017, tác giả đã xem xét các yếu tố ảnh hưởng đến hệ số này, bao gồm quy mô tổng tài sản, tiền gửi huy động từ khách hàng, hoạt động cho vay, hệ số thanh khoản, tỷ lệ dự phòng rủi ro, quy mô tổng tài sản ngân hàng và chỉ số giá tiêu dùng.
Giai đoạn 2005-2017, CAR ghi nhận tốc độ tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ, tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản ổn định, cùng với hệ số đòn bẩy hợp lý Tuy nhiên, tỷ lệ chi phí hoạt động và tỷ lệ nợ xấu cũng cần được chú ý để đảm bảo sự bền vững trong hoạt động tài chính.
3.2.1 Quy mô tổng tài sản
Theo nghiên cứu của Rafet Aktas, Suleyman Acikalin, Bilge Bakin, Gokhan Celik (2007-2012), Nađa Dreca (2005-2010), Leila Bateni, Hamidreza Vakilifard &
Farshid Asghari (2006-2012) và Osama A.El-Ansary, Hassan M.Hafez (2004-2013) đã phát hiện mối quan hệ ngược chiều giữa quy mô ngân hàng và hệ số an toàn, điều này phản ánh thực trạng của hệ thống Ngân hàng thương mại Việt Nam hiện nay.
Trong những năm qua, tổng tài sản của các Ngân hàng thương mại Việt Nam đã liên tục tăng, phản ánh nhu cầu an toàn vốn từ Ngân hàng Nhà nước và nhằm nâng cao tiềm lực tài chính trong bối cảnh cạnh tranh ngày càng gay gắt Giai đoạn từ năm 2009 đến nay, sự phát triển này không chỉ giúp các ngân hàng đáp ứng các quy định mà còn củng cố vị thế của họ trên thị trường tài chính.
Năm 2010, tổng tài sản của hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam tăng trưởng ấn tượng với mức tăng 43,3% so với năm 2009, phản ánh sự phát triển mạnh mẽ của hệ thống ngân hàng sau khi gia nhập WTO Để cạnh tranh với các ngân hàng thương mại nước ngoài, các ngân hàng trong nước cần gia tăng quy mô tài sản Tuy nhiên, mặc dù tổng tài sản tăng, hệ số an toàn vốn của các ngân hàng lại có xu hướng giảm, một phần do sự điều chỉnh cách tính hệ số an toàn vốn theo tiêu chuẩn Basel 2 Sự gia tăng quy mô tài sản cũng dẫn đến việc các ngân hàng có dư thừa vốn, từ đó giảm tỷ lệ duy trì an toàn vốn để thúc đẩy cho vay và đầu tư, góp phần làm giảm hệ số an toàn vốn.
Đến năm 2012, nền kinh tế Việt Nam, đặc biệt là hệ thống ngân hàng thương mại, chịu ảnh hưởng nặng nề từ suy thoái toàn cầu Tốc độ tăng trưởng tài sản của các ngân hàng giảm mạnh, chỉ đạt 3.95% vào năm 2012, sau khi tăng 24% trong năm 2011 Mặc dù có sự phục hồi nhẹ với mức tăng 14.37% vào năm 2013, nhưng tổng thể, tốc độ tăng trưởng tài sản trung bình trong ba năm gần đây cho thấy sự khó khăn chung của các ngân hàng Từ năm 2013 đến 2016, mặc dù tốc độ tăng trưởng tài sản có xu hướng gia tăng, nhưng vẫn ở mức khiêm tốn Một số ngân hàng lớn như BIDV, Vietinbank, Vietcombank và MBbank vẫn duy trì được mức tăng trưởng tốt, với tổng tài sản lần lượt đạt 1,006,404 tỷ đồng; 948,699 tỷ đồng; 787,907 tỷ đồng; và 256,259 tỷ đồng tính đến ngày 31/12/2016, thể hiện sự phát triển ấn tượng trong những năm qua.
Bảng 3.1 Tốc độ tăng trưởng quy mô tài sản của các NHTM Việt Nam giai đoạn 2009 – 2016
Hình 3.2 Tình hình biến động quy mô tổng tài sản của các NHTM Việt Nam
Hình 3.3 Tình hình biến động hệ số an toàn vốn của các NHMT Việt Nam
3.2.2 Tiền gửi huy động từ khách hàng
Theo nghiên cứu của Ijaz Hussain Bokhari, Syed Muhamad Ali, Khurram Sultan (2005-2009), Nađa Dreca (2005-2010), và Bahiru Workneh (2002-2013), tiền gửi thường được xem là nguồn quỹ rẻ hơn so với các khoản vay và các công cụ tài chính khác Khi tiền gửi tăng, ngân hàng cần được điều tiết để bảo vệ quyền lợi của người gửi tiền và tránh rủi ro mất khả năng thanh toán Nếu người gửi tiền tin tưởng vào vị thế của ngân hàng, các ngân hàng thương mại có xu hướng duy trì hệ số an toàn vốn thấp hơn, trong khi ngân hàng có lượng tiền gửi dồi dào sẽ có khả năng thanh khoản tốt hơn.
Trong hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam hiện nay, CAR (tỷ lệ an toàn vốn) cao hơn khiến ngân hàng duy trì hệ số an toàn vốn thấp hơn Các ngân hàng lớn ổn định như BIDV, Vietinbank và Vietcombank thường có số lượng tiền gửi từ khách hàng cao và hệ số an toàn vốn thấp Khi quy mô tiền gửi ngày càng tăng và ổn định, các ngân hàng có xu hướng giảm hệ số an toàn vốn Giai đoạn 2005 – 2017 cho thấy tỷ lệ huy động vốn di chuyển ngược chiều với hệ số an toàn vốn, đặc biệt rõ nét từ 2011-2017 Trong giai đoạn 2005-2007, tỷ lệ huy động vốn cũng có xu hướng ngược chiều với hệ số an toàn vốn, sau đó giảm liên tục.
Từ năm 2007 đến 2011, hệ số an toàn vốn của hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam có xu hướng giảm Đặc biệt, trong giai đoạn từ 2008 đến 2009 và từ 2010 đến 2011, tỷ lệ huy động vốn cũng ghi nhận sự giảm nhẹ, nhưng từ năm 2011, xu hướng này đã chuyển sang tăng liên tục.
2012 đến 2017 thì trong khi đó từ năm 2008 đến năm 2017, hệ số an toàn vốn có xu hướng giảm và giữ ổn định dao động quanh mức 13% từ 2014 đến 2017
Năm 2008, cuộc đua lãi suất huy động diễn ra khi một số ngân hàng vừa và nhỏ đạt lãi suất lên đến 20% Đến tháng 11/2010, lãi suất huy động dao động từ 10%-11%, nhưng đến tháng 12/2010, con số này đã tăng lên 13.2%-13.9% và giữa tháng 12/2010, lãi suất thậm chí vượt mức 15%-17%, vượt qua trần lãi suất đồng thuận 14% Tuy nhiên, tốc độ huy động vốn của ngân hàng thương mại chững lại vào năm 2011 do Ngân hàng Nhà nước ban hành Thông tư số 02/2011/TT-NHNN, áp dụng trần lãi suất 14%/năm, gây khó khăn cho các ngân hàng trong việc huy động vốn Từ năm 2011, tỷ lệ huy động vốn đã chững lại và chỉ bắt đầu tăng trở lại từ năm 2012.
Hình 3.4 Tình hình biến động hệ số an toàn vốn và tỷ lệ huy động vốn của các NHTM Việt Nam trong thời gian qua (Min-Max của DEP)
3.2.3 Hoạt động cho vay khách hàng
Nghiên cứu của Nađa Dreca (2005-2010) chỉ ra rằng có mối quan hệ ngược chiều giữa hệ số tiền cho vay và hệ số an toàn vốn; khi hệ số tiền cho vay tăng, hệ số an toàn vốn giảm và ngược lại Ngân hàng duy trì tỷ lệ cho vay cao sẽ đối mặt với rủi ro tín dụng lớn và nguy cơ vỡ nợ gia tăng, dẫn đến áp lực phải tăng hệ số an toàn vốn để đối phó với các rủi ro này Tuy nhiên, do nguồn vốn có hạn, mức tăng không đủ để bù đắp cho rủi ro, khiến hệ số an toàn vốn có xu hướng giảm Thực trạng này phản ánh đúng tình hình của hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam, nơi quy mô cho vay đã tăng đều trong những năm qua, trở thành nguồn thu nhập chính của các ngân hàng.
Giai đoạn từ năm 2007 đến 2008, tỷ lệ cho vay của các ngân hàng thương mại Việt Nam tăng, trong khi hệ số an toàn vốn lại giảm Từ năm 2009 đến 2011, khi tỷ lệ cho vay có xu hướng giảm, hệ số an toàn vốn cũng giảm theo, phản ánh sự gia tăng trong giai đoạn này.
Vào năm 2008, do lạm phát gia tăng, Chính phủ đã thực hiện chính sách thắt chặt tiền tệ bằng cách giảm cung tiền lưu thông, tăng tỷ lệ dự trữ bắt buộc và thực hiện nghiệp vụ thị trường mở, dẫn đến lãi suất huy động và lãi suất vay đều tăng Mặc dù hoạt động cho vay giảm, nhưng mức giảm không đáng kể Thời kỳ này cũng đánh dấu sự khởi đầu của cuộc đua lãi suất huy động nhằm tăng tính thanh khoản cho ngân hàng Từ năm 2011 đến 2014, tỷ lệ cho vay có sự tăng nhẹ và sau đó tăng mạnh mẽ từ năm 2014 trở đi.
Từ năm 2017, hệ số an toàn vốn có xu hướng giảm trong khi tỷ lệ cho vay tăng lên, duy trì ổn định trong các năm 2012-2014 Ngày 27/01/2015, Thống đốc Ngân hàng Nhà nước ban hành Chỉ thị số 01/CT-NHNN nhằm thực hiện chính sách tiền tệ mở rộng, dẫn đến lãi suất giảm và kích thích cho vay, tạo ra sự tăng trưởng mạnh mẽ của tỷ lệ cho vay từ năm 2015 Mặc dù có một mối quan hệ rõ ràng giữa tỷ lệ cho vay và hệ số an toàn vốn, xu hướng tổng thể từ 2005 đến 2017 lại cho thấy mối quan hệ ngược chiều.
Hình 3.5 thể hiện tình hình biến động của hệ số an toàn vốn và tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản của các ngân hàng thương mại trong mẫu nghiên cứu, với các giá trị tối thiểu và tối đa (Min-Max) của LOA Sự thay đổi này phản ánh hiệu quả quản lý rủi ro tài chính và khả năng sinh lời của các ngân hàng trong bối cảnh kinh tế hiện tại.
Theo nghiên cứu của Abusharba, Triyuwono, Ismail & Rahman (2009-2011), hay nghiên cứu của Rafet Aktas, Suleyman Acikalin, Bilge Bakin, Gokhan Celik
50
Đề xuất mô hình nghiên cứu
4.1.1 Mô tả biến nghiên cứu
Dựa trên nghiên cứu của Nađa Dreca về các yếu tố tác động đến hệ số an toàn vốn của 10 ngân hàng Bosnian từ năm 2005 đến 2010, có thể thấy rằng Bosnian, tương tự như Việt Nam, là một nước đang phát triển Mô hình nghiên cứu của Nađa Dreca cung cấp cái nhìn tổng quát và đầy đủ về các biến độc lập ảnh hưởng đến hệ số an toàn vốn tại ngân hàng thương mại Việt Nam Tiếp theo, nghiên cứu của Rafet Aktas, Suleyman Acikalin, Bilge Bakin và Gokhan Celik cũng chỉ ra các yếu tố tác động đến hệ số an toàn vốn của 71 ngân hàng thương mại, cung cấp thêm thông tin quý giá cho lĩnh vực ngân hàng.
Nghiên cứu này đã khảo sát 10 nước ở khu vực Đông Nam Âu, áp dụng hai mô hình song song để phân tích hệ số an toàn vốn Mô hình đầu tiên chỉ xem xét các yếu tố thuộc về ngân hàng, trong khi mô hình thứ hai bổ sung các yếu tố vĩ mô như chỉ số giá tiêu dùng, tốc độ tăng trưởng kinh tế và các yếu tố chính phủ Dựa trên mô hình thứ hai, tác giả có thể phân tích sâu hơn về ảnh hưởng của các yếu tố vĩ mô đối với hệ số an toàn vốn Mô hình nghiên cứu của luận văn bao gồm những biến quan trọng này.
Hệ số an toàn vốn (CAR) là biến phụ thuộc trong nghiên cứu này, trong khi các biến độc lập bao gồm những yếu tố ảnh hưởng đến CAR Các yếu tố này được xác định và phân tích để hiểu rõ hơn về mối quan hệ giữa chúng và hệ số an toàn vốn.
+ Quy mô tổng tài sản (SIZE) + Tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản (ROA) + Tỷ lệ huy động tiền gửi khách hàng (DEP) + Tỷ lệ cho vay (LOA)
+ Hệ số đòn bẩy (LEV) + Hệ số thanh khoản (LIQ)
+ Tỷ lệ dự phòng rủi ro (LLR) + Tỷ lệ nợ xấu (NPL)
Chi phí hoạt động (BOPO), chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và tốc độ tăng trưởng kinh tế (GRGDP) là những yếu tố quan trọng được tác giả phân tích trong Chương 2 Dựa trên kết quả của các khảo sát nghiên cứu, tác giả kỳ vọng vào mối quan hệ giữa các biến độc lập này để đưa ra những nhận định chính xác về tình hình kinh tế.
Quy mô tổng tài sản của ngân hàng, được thể hiện qua Ln Tổng tài sản, là chỉ số quan trọng để đánh giá kích thước của ngân hàng Ngân hàng lớn sẽ có tổng tài sản vượt trội so với ngân hàng nhỏ, cho phép họ duy trì tỷ lệ vốn an toàn thấp hơn nhờ khả năng xử lý rủi ro tốt hơn Tác giả dự đoán rằng sẽ có mối tương quan âm giữa hệ số an toàn vốn và kích cỡ ngân hàng, được đo bằng Ln tổng tài sản.
Tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản phản ánh khả năng sinh lợi của ngân hàng, được tính bằng tỷ lệ lợi nhuận sau thuế so với tổng tài sản Chỉ số này không chỉ cho thấy hiệu quả hoạt động của ngân hàng mà còn ảnh hưởng đến tỷ lệ an toàn vốn, từ đó góp phần vào sự ổn định tài chính của tổ chức.
Nghiên cứu của Abusharba, Triyuwono, Ismail & Rahman (2012) chỉ ra rằng các ngân hàng có lợi nhuận cao thường sở hữu nhiều vốn hơn so với tài sản Các ngân hàng chủ yếu dựa vào lợi nhuận giữ lại để tăng vốn, và có sự liên quan giữa ROA và tỷ lệ an toàn vốn, vì để đạt được lợi nhuận cao, ngân hàng thường phải chấp nhận rủi ro tài sản lớn hơn Do đó, lợi nhuận trên tài sản (ROA) được coi là một thước đo lợi nhuận tích cực trong phương trình vốn, dẫn đến kỳ vọng về mối tương quan dương giữa hệ số an toàn vốn và tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản.
Tiền gửi huy động từ khách hàng là tỷ lệ giữa tổng số tiền gửi và tổng tài sản, thường được xem là nguồn quỹ rẻ hơn so với các khoản vay và công cụ tài chính khác Khi tiền gửi tăng, ngân hàng cần được điều tiết để bảo vệ quyền lợi của người gửi và tránh mất khả năng thanh toán Nếu người gửi không thể đánh giá sự ổn định tài chính của ngân hàng, ngân hàng có thể duy trì tỷ lệ vốn thấp hơn mức tối ưu Sự gia tăng tiền gửi cũng có thể dẫn đến hành vi chấp nhận rủi ro cao hơn từ phía ngân hàng, làm tăng rủi ro tín dụng và giảm hệ số an toàn vốn Do đó, có thể mong đợi một mối quan hệ tương quan âm giữa hệ số an toàn vốn và tỷ lệ tiền gửi trên tổng tài sản.
Tỷ lệ cho vay của ngân hàng phản ánh tổng dư nợ cho vay so với tổng tài sản, với tỷ lệ cao hơn đồng nghĩa với rủi ro lớn hơn cho ngân hàng, dẫn đến hệ số an toàn vốn giảm Vì vậy, có một mối quan hệ tương quan âm giữa hệ số an toàn vốn và tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản.
Hệ số đòn bẩy, được tính bằng tổng nợ chia cho tổng vốn chủ sở hữu của ngân hàng, cho thấy mối quan hệ giữa nợ và vốn chủ sở hữu Khi hệ số này tăng, nợ cũng tăng so với vốn, dẫn đến rủi ro tín dụng cao hơn và chi phí vốn tăng, điều này có thể làm giảm lợi nhuận nếu các khoản đầu tư không hiệu quả Do đó, tác giả kỳ vọng sẽ có một mối quan hệ nghịch giữa hệ số an toàn vốn và hệ số đòn bẩy tài chính.
Khả năng thanh khoản của ngân hàng ủy thác được xác định bởi tài sản có tính thanh khoản cao như tiền gửi từ khách hàng và nguồn vốn ngắn hạn Khi tỷ lệ vốn đầu tư bằng tiền mặt hoặc tiền mặt tương đương tăng, nguy cơ thanh khoản của ngân hàng giảm, ngược lại, khi tỷ lệ này giảm, nguy cơ thanh khoản tăng lên Sự giảm nguy cơ thanh khoản dẫn đến phí bảo hiểm thanh khoản thấp hơn trong lãi suất ròng Do đó, sự gia tăng thanh khoản của ngân hàng có tác động tích cực đến tỷ lệ vốn, cho thấy mối quan hệ tương quan dương giữa khả năng thanh khoản và hệ số an toàn vốn.
Tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng được xác định là chi phí dự phòng rủi ro so với tổng dư nợ của ngân hàng, phản ánh khoản dự phòng cần thiết để bù đắp các khoản lỗ ước tính trong danh mục cho vay Dự phòng mất vốn có thể dẫn đến khó khăn tài chính cho các ngân hàng, làm tăng khó khăn trong việc cải thiện tỷ lệ vốn Do đó, có thể kỳ vọng một mối quan hệ tương quan âm giữa hệ số an toàn vốn và tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng.
Tỷ lệ nợ xấu được xác định bằng tỷ số giữa nợ không thực hiện và tổng dư nợ, thường được sử dụng để đánh giá rủi ro tín dụng và ảnh hưởng đến hệ số an toàn vốn Mối quan hệ giữa tỷ lệ nợ xấu và tỷ lệ an toàn vốn dự kiến là âm, cho thấy ngân hàng có mức vốn cao sẽ có tỷ lệ nợ xấu thấp hơn nhờ vào việc bù đắp khoản lỗ từ vốn chủ sở hữu Do đó, có thể mong đợi một mối tương quan âm giữa hệ số an toàn vốn và tỷ lệ nợ xấu.
Chi phí hoạt động là một tiêu chí quan trọng để đánh giá hiệu quả của ngân hàng, phản ánh mối quan hệ giữa chi phí sử dụng và kết quả thu nhập đạt được.
BOPO cao hơn chỉ ra sự kém hiệu quả trong hoạt động, với chi phí chiếm tỷ trọng lớn trong thu nhập hoạt động, ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận và làm giảm hệ số an toàn Do đó, tác giả dự đoán rằng sẽ có mối tương quan âm giữa chi phí hoạt động và hệ số an toàn vốn.
Phương pháp kiểm định mô hình
Bước 1: Thu thập dữ liệu Bước 2: Phân tích thống kê mô tả
Dữ liệu về biến phụ thuộc và các biến độc lập được mô tả thông qua các đặc trưng chính như giá trị trung bình, giá trị lớn nhất, giá trị nhỏ nhất và độ lệch chuẩn Giá trị trung bình cung cấp thông tin về xu hướng trung tâm của dữ liệu, trong khi giá trị lớn nhất và giá trị nhỏ nhất xác định khoảng biến thiên của các biến Độ lệch chuẩn phản ánh mức độ phân tán của dữ liệu xung quanh giá trị trung bình, giúp hiểu rõ hơn về tính ổn định và sự biến động của các biến trong nghiên cứu.
Bước 3: Phân tích ma trận tương quan các biến nhằm kiểm tra mối quan hệ giữa các biến trong mô hình Việc này bao gồm việc xác định mối tương quan giữa các biến độc lập và biến phụ thuộc, cũng như giữa các biến độc lập với nhau, để phát hiện hiện tượng và mức độ đa cộng tuyến trong nghiên cứu.
Step 4: Estimate the regression coefficients using Pooled OLS, Fixed Effects Model, and Random Effects Model Conduct the Hausman test, Breusch-Pagan test, and Wald F-test to determine the most suitable model.
Bước 5: Kiểm định và khắc phục hiện tượng phương sai thay đổi cùng với hiện tượng nội sinh Nếu phát hiện phương sai thay đổi và có hiện tượng nội sinh, cần áp dụng kiểm định GMM để xử lý những vấn đề này một cách hiệu quả.
Bước 6: Kết luận kết quả nghiên cứu, đánh giá mối quan hệ giữa các yếu tố tác động đến hệ số an toàn vốn như thế nào.
Dữ liệu nghiên cứu
Luận văn nghiên cứu ảnh hưởng của các yếu tố đến hệ số an toàn vốn của ngân hàng thương mại Việt Nam, sử dụng dữ liệu từ giai đoạn 2005 – 2017 Dữ liệu ngân hàng được thu thập từ báo cáo tài chính, bao gồm bảng cân đối kế toán và bảng kết quả hoạt động của 24 ngân hàng thương mại, cùng với dữ liệu vĩ mô từ Ngân hàng Thế giới.
Tôi đã loại trừ các ngân hàng thương mại không có dữ liệu liên tục từ năm 2005 đến 2017, ngân hàng không công bố báo cáo tài chính trong năm tài chính, và các ngân hàng yếu kém như ngân hàng bị mua lại với giá 0 đồng hoặc bị sáp nhập Kết quả là mẫu nghiên cứu của tôi bao gồm 24 ngân hàng thương mại hoạt động tại Việt Nam, bao gồm 3 ngân hàng quốc doanh (Ngân Hàng TMCP Đầu Tư & Phát Triển Việt Nam, Ngân Hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam, và Ngân Hàng TMCP Công Thương Việt Nam) cùng với 21 ngân hàng TMCP khác Danh sách các ngân hàng được chọn để nghiên cứu ảnh hưởng của các yếu tố đến hệ số an toàn được trình bày trong phụ lục 02.
Kết quả nghiên cứu
Trước tiên, bài nghiên cứu này sẽ trình bày thống kê dữ liệu của các biến chính qua các năm, để thấy tổng quan của nguồn dữ liệu
Bảng 4.2 Mô tả thống kê các biến Biến Trung vị Độ lệch chuẩn Giá trị nhỏ nhất Giá trị cao nhất
Bảng 4.2 trong phụ lục 04 trình bày thống kê mô tả các biến trong luận văn, bao gồm giá trị trung bình, độ lệch chuẩn, giá trị nhỏ nhất và giá trị lớn nhất Kết quả cho thấy hệ số an toàn vốn của 24 Ngân hàng Thương mại Việt Nam trong giai đoạn 2005 – 2017 có giá trị trung bình là 0.1659, tương ứng với 16.59%.
Hệ số an toàn vốn của các ngân hàng này cao hơn mức yêu cầu của Ngân hàng Nhà nước, cho thấy sự ổn định và khả năng quản lý rủi ro tốt.
Một trong những giả định quan trọng của hồi quy bội là không có tương quan giữa các biến độc lập Nếu xảy ra hiện tượng đa cộng tuyến, đặc biệt là đa cộng tuyến hoàn hảo, mô hình có thể mất đi ý nghĩa và không thể ước lượng được Do đó, việc kiểm tra sự tương quan giữa các biến độc lập là cần thiết để đảm bảo tính chính xác của mô hình.
Ma trận tương quan: Chạy ma trận tương quan để kiểm tra có hiện tượng tự tương quan giữa các biến hay không và kết quả như sau:
Bảng 4.3 Ma trận tương quan
Biến bopo roa dep liq Loa Llr Npl Lev size cpi gdp Bopo 1.0000
Roa -0.5522 1.0000 dep 0.2310 -0.3150 1.0000 liq -0.0240 -0.0142 0.0638 1.0000 loa -0.0937 0.0951 0.0516 -0.8776 1.0000 llr -0.0708 -0.0147 -0.0236 -0.0961 0.0901 1.0000 npl 0.1003 -0.1448 -0.0352 -0.0278 -0.0112 0.2415 1.0000 lev 0.0530 -0.3483 0.2945 0.0852 -0.0298 0.0120 -0.1078 1.0000 size 0.0453 -0.2920 0.1995 0.0450 0.0085 0.1770 0.0565 0.6227 1.0000 cpi -0.1217 0.2667 -0.3084 0.1188 -0.1606 -0.1550 0.0682 -0.1642 -0.1832 1.0000 Gdp -0.2100 0.1118 0.0919 -0.0283 0.1133 -0.0023 -0.1777 0.1201 -0.2658 -0.2453 1.0000
Trong mô hình, hầu hết các cặp biến độc lập có hệ số tương quan nhỏ hơn 0.8, cho thấy không có mối tương quan rất cao giữa chúng Hệ số tương quan lớn hơn 0.6 có thể dẫn đến hiện tượng đa cộng tuyến, nhưng theo bảng ma trận hệ số tương quan, phần lớn các hệ số đều nhỏ hơn 0.6.
Kiểm định VIF: Tiếp theo tác giả thực hiện kiểm định VIF để kiểm tra hiện tượng đa cộng tuyến và kết quả như sau
Trong bài nghiên cứu này, chúng ta sẽ đánh giá hiện tượng đa cộng tuyến của dữ liệu thông qua hệ số phóng đại VIF Cụ thể, tất cả các biến đều có VIF nhỏ hơn 10, với giá trị trung bình VIF là 2.3 Chỉ dưới một nửa số biến có VIF lớn hơn 2, cho thấy khả năng xảy ra đa cộng tuyến, trong khi hơn một nửa số biến còn lại có VIF nhỏ hơn 2, chứng tỏ chúng không bị ảnh hưởng bởi đa cộng tuyến.
4.4.3.1 Mô hình Pooled- ols Đầu tiên tác giả sẽ sử dụng mô hình OLS gộp pooled OLS model) để kiểm định mô hình Dựa trên kiểm định OLS gộp, tôi nhận thấy biến số ROA, DEP, LEV, SIZE có ý nghĩa thống kê với mức ý nghĩa 10% (Pvalue < 0.1), riêng ba biến DEP, LEV, SIZE có ý nghĩa thống kê với mức ý nghĩa 1% (Pvalue < 0.01) và các biến số còn lại không có
Bảng 4.5 Kết quả kiểm định POOLED OLS
Mô hình Pooled OLS là một phương pháp hồi quy dựa trên giả định rằng tất cả các hệ số chặn không thay đổi theo thời gian và không gian Điều này dẫn đến việc các yếu tố quan sát giữa các Ngân hàng trở nên đồng nhất và thiếu sự riêng biệt Hơn nữa, mô hình này đã bỏ qua các giá trị không gian và thời gian trong dữ liệu bảng, gây ảnh hưởng đến độ chính xác của kết quả phân tích.
4.4.3.2 Mô hình Fixed Effect Model
Tác giả sẽ áp dụng mô hình hồi quy tác động cố định (Fixed Effect Model) để phân tích, vì mô hình này cho thấy sự khác biệt giữa các Ngân hàng trong các quan sát.
Dựa vào kết quả hồi quy, các biến ROA, DEP, LOA, LEV, SIZE và CPI đều có ý nghĩa thống kê với mức ý nghĩa 10% (P-value < 0.1), trong đó ba biến DEP, LOA và LEV cho thấy ảnh hưởng đáng kể đến mô hình phân tích.
Source SS Df MS Number of obs = 303
Total 3.387525 302 0.011217 Root MSE = 0.07916 car Coef Std Err t P>t [95%Conf Interval] bopo -0.010209 0.034624 -0.29 0.768 -0.0783541 0.0579364 roa -1.753867 1.041906 -1.68 0.093 -3.8044930 0.2967591 dep -0.263536 0.051725 -5.09 0.000 -0.3653391 -0.1617326 liq 0.011870 0.079106 0.15 0.881 -0.1438234 0.1675624 loa -0.073502 0.076708 -0.96 0.339 -0.2244752 0.0774705 llr 0.089760 0.583105 0.15 0.878 -1.0578770 1.2373970 npl -0.244747 0.248455 -0.99 0.325 -0.7337436 0.2442491 lev -0.007401 0.001352 -5.47 0.000 -0.0100619 -0.0047401 size -0.022195 0.004525 -4.90 0.000 -0.0311011 -0.0132879 cpi -0.146154 0.091371 -1.60 0.111 -0.3259854 0.0336774 gdpgr 0.791523 0.821852 0.96 0.336 -0.8260052 2.4090510 cons 1.175523 0.176392 6.66 0.000 0.8283574 1.5226890
LEV, SIZE có ý nghĩa thống kê với mức ý nghĩa 1% (Pvalue < 0.01), các biến số còn lại không có ý nghĩa thống kê
Bảng 4.6 Kết quả kiểm định Fixed Effect Model
Fixed-effects Number of obs = 303
Group variable: Subject Number of group = 24
R-sq: Obs per group within = 0.4094 min = 8 between = 0.6108 avg = 12.6 overall = 0.4513 max = 13
Car Coef Std Err t P>t [95% Conf Interval] bopo -0.0038964 0.036007 -0.11 0.914 -0.0747889 0.0669962 roa -2.0418580 1.105945 -1.85 0.066 -4.2193030 0.1355870 dep -0.2137033 0.053536 -3.99 0.000 -0.3191080 -0.1082985 liq -0.0500043 0.095642 -0.52 0.602 -0.2383088 0.1383003 loa -0.1926005 0.090602 -2.13 0.034 -0.3709825 -0.0142186 llr 0.3423075 0.621596 0.55 0.582 -0.8815245 1.5661390 npl -0.3994472 0.259565 -1.54 0.125 -0.9104922 0.1115978 lev -0.0084581 0.001486 -5.69 0.000 -0.0113836 -0.0055325 size -0.0282842 0.005589 -5.06 0.000 -0.0392870 -0.0172813 cpi -0.1833341 0.088760 -2.07 0.040 -0.3580891 -0.0085790 gdpgr 0.5691694 0.794916 0.72 0.475 -0.9959055 2.1342440
_cons 1.4437680 0.224293 6.44 0.000 1.0021670 1.8853680 sigma_u 0.0397777 sigma_e 0.0733924 rho 0.2270526 (fraction of variance due to u_i)
Nguồn phụ lục 04 Ở đây, kết quả mô hình cũng cho thấy F-test với Prob>F = 0.000 < 0.05, nên mô hình FEM phù hợp hơn mô hình Pooled Ols
4.4.3.3 Mô hình Random Effect Model
Tác giả sẽ áp dụng mô hình hồi quy tác động ngẫu nhiên (Random Effect Model) để phân tích, vì mô hình này cho thấy sự khác biệt giữa các Ngân hàng Tuy nhiên, để mô hình hoạt động hiệu quả, cần đảm bảo không có sự tương quan giữa các biến độc lập và ảnh hưởng riêng biệt của từng Ngân hàng.
Kết quả hồi quy cho thấy các biến số ROA, DEP, LOA, LEV, SIZE và CPI có ý nghĩa thống kê ở mức 10% (Pvalue < 0.1) Trong đó, các biến DEP, LEV, SIZE và CPI có ý nghĩa thống kê cao hơn ở mức 1% (Pvalue < 0.01), trong khi các biến số còn lại không đạt ý nghĩa thống kê.
Bảng 4.7 Kết quả kiểm định Random Effect Model
Random-effects GLS regression Number of obs = 303
Group variable: Subject Number of group = 24
Wald chi2(11) = 212.13 corr(u_i, X) = 0 (assumed) Prob > chi2 = 0
Car Coef Std Err Z P>z [95% Conf Interval]
_cons 1.3107760 0.1974968 6.64 0.000 0.9236891 1.697862 sigma_u 0.03938624 sigma_e 0.07339241 Rho 0.22360025 (fraction of variance due to u_i)
4.4.3.4 Kiểm tra sự phù hợp giữa Mô hình Pooled Ols và Fixed Effect
Tác giả thực hiện kiểm định Wald F-test nhằm đánh giá sự phù hợp giữa mô hình Pooled OLS (hồi quy tuyến tính cổ điển) và FEM (hồi quy tác động cố định), với giả thuyết H0 rằng mô hình Pooled OLS là phù hợp hơn Kết quả của mô hình cho thấy
Kết quả: Ta thấy Pro>chi 2 = 0.0000 < 0.05 (Nguồn phụ lục 04) nên bác bỏ giả thiết H0, chấp nhận giả thiết H1, mô hình Fixed Effect phù hợp hơn
4.4.3.5 Kiểm tra sự phù hợp giữa Mô hình Random Effect và Pooled OLS
Tác giả đã thực hiện kiểm định Breusch-Pagan nhằm đánh giá sự phù hợp giữa mô hình Random Effect và Pooled Ols, với giả thuyết H0 cho rằng mô hình Pooled Ols là lựa chọn tốt hơn Kết quả của mô hình cho thấy
Kết quả phân tích cho thấy Pro>chibar 2 = 0.0000 < 0.05, do đó chúng ta bác bỏ giả thiết H0 và chấp nhận giả thiết H1, cho thấy mô hình Random Effect là lựa chọn phù hợp hơn.
4.4.3.6 Kiểm tra sự phù hợp giữa Mô hình Fixed Effect và Random Effect
Tác giả tiến hành kiểm định Hausman để kiểm định sự phù hợp giữa mô hình
Random Effect và Fixed Effect với giả thiết H0: Mô hình Random Effect là mô hình phù hợp hơn và kết quả như sau
Kết quả: Ta thấy Pro>chi 2 = 0.9825 > 0.05 (Nguồn phụ lục 04) nên chấp nhận giả thiết H0, bác bỏ giả thiết H1, mô hình Random Effect phù hợp hơn
Bảng 4.8 Kết quả hồi quy mô hình với biến phụ thuộc CAR
Biến phụ thuộc Pooled Ols FEM REM
Kết quả kiểm định mô hình cho mẫu nghiên cứu cho thấy mô hình REM là lựa chọn phù hợp nhất, với F-test (Pvalue = 0.0000), Hausman test (Pvalue = 0.9825) và Brusch Pagan test (Pvalue = 0.0000).
REM được chọn cho phân tích đối với yếu tố tác động đến hệ số an toàn vốn giai đoạn 2005-2017.
4.4.4 Kiểm tra khiếm khuyết của mô hình
68
Kết luận
Theo kết quả nghiên cứu trong Chương 4, hệ số thanh khoản có mối tương quan ngược chiều với hệ số an toàn vốn, cho thấy rằng một sự gia tăng 1% trong hệ số thanh khoản của ngân hàng sẽ dẫn đến giảm 0.726% hệ số an toàn vốn Do đó, để quản lý hệ số an toàn vốn, các nhà quản trị có thể tác động đến hệ số thanh khoản của ngân hàng Tại Việt Nam, sự trái ngược với kỳ vọng ban đầu này xuất phát từ các cuộc đua lãi suất diễn ra liên tiếp trong giai đoạn từ năm 2005.
Năm 2012, mặc dù tính thanh khoản của các ngân hàng tăng, nhu cầu cho vay vẫn cao, dẫn đến việc duy trì và đẩy mạnh hoạt động cho vay, gây thiếu hụt nguồn vốn dự trữ và làm giảm tỷ lệ CAR Trong năm 2011, Ngân hàng Nhà nước đã áp dụng chính sách thắt chặt tiền tệ do tỷ lệ lạm phát tăng cao trong năm 2010, khiến dòng vốn chảy vào các ngân hàng lớn nhiều hơn so với ngân hàng nhỏ, dẫn đến sự suy yếu và sát nhập của các ngân hàng nhỏ, từ đó cũng làm giảm tỷ lệ CAR.
5.1.2 Tiền gửi huy động từ khách hàng
Theo nghiên cứu trong Chương 4, tỷ lệ huy động vốn và hệ số an toàn vốn có mối quan hệ nghịch chiều Cụ thể, một sự gia tăng 1% trong tỷ lệ huy động vốn của ngân hàng sẽ dẫn đến sự giảm sút 0.1073% trong hệ số an toàn vốn.
Để kiểm soát hệ số an toàn vốn, các nhà quản trị ngân hàng có thể tác động đến tỷ lệ huy động vốn Một cách hiệu quả là tăng cường huy động tiền gửi từ khách hàng, từ đó nâng cao tỷ lệ huy động vốn và tính thanh khoản, giúp giảm hệ số an toàn vốn xuống mức thấp hơn so với mục tiêu ban đầu.
Kết quả này phù hợp với thực trạng của hệ thống Ngân hàng thương mại Việt Nam
Trong thời gian qua, các ngân hàng lớn như BIDV, Vietinbank và Vietcombank đã duy trì hệ số an toàn vốn (CAR) thấp hơn do thu hút lượng tiền gửi lớn từ khách hàng Nguyên nhân là các ngân hàng nhỏ gặp khó khăn trong việc huy động vốn, dẫn đến cuộc đua lãi suất cao hơn Tỷ lệ tiền gửi, được tính bằng tổng số tiền gửi trên tổng tài sản, thường được coi là nguồn vốn rẻ hơn so với vay Khi tiền gửi tăng, cần quản lý và kiểm soát ngân hàng chặt chẽ hơn để bảo vệ quyền lợi của người gửi tiền Nếu người gửi không thể đánh giá đúng tình hình tài chính của ngân hàng, ngân hàng sẽ duy trì tỷ lệ vốn thấp hơn mức tối ưu Tình hình này càng trở nên phức tạp khi hoạt động ngân hàng mở rộng và cho vay tăng, dẫn đến xu hướng các ngân hàng duy trì tỷ lệ an toàn vốn thấp hơn để đảm bảo tính thanh khoản.
5.1.3 Hoạt động cho vay khách hàng
Nghiên cứu cho thấy tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản có mối quan hệ ngược chiều với hệ số an toàn vốn, với việc giảm 1% tỷ lệ cho vay dẫn đến tăng 0.6395% hệ số an toàn vốn Hoạt động cho vay tiềm ẩn nhiều rủi ro, đặc biệt trong giai đoạn tăng trưởng nóng, có thể ảnh hưởng xấu đến hệ số an toàn vốn Việc giảm cho vay trong thời gian này có thể giúp bảo toàn hệ số an toàn vốn, do đó yếu tố này cần được xem xét cẩn thận Tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản cũng phản ánh mức độ rủi ro gia tăng trong danh mục tài sản, dẫn đến nhu cầu tăng vốn từ các ngân hàng để bảo vệ người gửi tiền Nếu mức tăng vốn không đủ để bù đắp cho rủi ro tài sản, hệ số an toàn vốn sẽ bị giảm Sự gia tăng nhu cầu cho vay nhằm tìm kiếm lợi nhuận cũng góp phần làm giảm hệ số an toàn vốn.
Năm 2015, NHNN thực hiện chính sách mở rộng tiền tệ qua chỉ thị 01/CT-NHNN, giảm lãi suất, kích thích cho vay, dẫn đến CAR có xu hướng giảm
5.1.4 Tỷ lệ dự phòng rủi ro
Nghiên cứu cho thấy tỷ lệ dự phòng rủi ro có mối quan hệ nghịch với hệ số an toàn vốn, với việc giảm 1% tỷ lệ này dẫn đến tăng 6.5689% hệ số an toàn vốn, cho thấy đây là yếu tố ảnh hưởng mạnh nhất Để kiểm soát hệ số an toàn vốn, các nhà quản trị có thể điều chỉnh tỷ lệ dự phòng rủi ro Tình hình này phản ánh thực trạng của hệ thống Ngân hàng thương mại Việt Nam, nơi tỷ lệ dự phòng rủi ro đã tăng liên tục từ năm 2005 đến 2017, ngoại trừ giai đoạn giảm từ 2005 đến 2007, trong khi hệ số an toàn vốn lại có xu hướng giảm Sự gia tăng hoạt động cho vay nhằm tìm kiếm lợi nhuận đã làm tăng rủi ro, dẫn đến tỷ lệ dự phòng rủi ro tăng và hệ số an toàn vốn (CAR) giảm theo thời gian.
5.1.5 Quy mô tổng tài sản
Nghiên cứu cho thấy quy mô tổng tài sản có mối quan hệ ngược chiều với hệ số an toàn vốn (CAR) của các ngân hàng thương mại Việt Nam Cụ thể, một sự giảm 1% trong quy mô tài sản sẽ dẫn đến tăng 0.1203% hệ số an toàn vốn Điều này cho thấy các nhà quản trị ngân hàng có thể kiểm soát CAR bằng cách điều chỉnh quy mô tài sản Thực tế, các ngân hàng lớn thường nắm giữ nhiều tài sản rủi ro hơn, dẫn đến CAR thấp hơn Kể từ khi gia nhập WTO, tổng tài sản của các ngân hàng thương mại Việt Nam đã gia tăng để cạnh tranh với ngân hàng nước ngoài, đặc biệt khi Chính phủ cho phép thành lập ngân hàng 100% vốn nước ngoài, làm gia tăng sự cạnh tranh trong ngành ngân hàng.
5.1.6 Chỉ số giá tiêu dùng
Theo kết quả nghiên cứu trong Chương 4, chỉ số giá tiêu dùng có mối tương quan ngược chiều với hệ số an toàn vốn Cụ thể, một sự giảm 1% trong chỉ số giá tiêu dùng dẫn đến việc tăng 0.1876% hệ số an toàn vốn Chỉ số giá tiêu dùng phản ánh biến động mức giá chung và là thước đo lạm phát Khi chỉ số này tăng cao, lạm phát cũng gia tăng, làm giảm lãi suất thực Điều này dẫn đến việc lãi suất cho vay tăng, gây ra những tác động tiêu cực cho người vay, làm tăng rủi ro các khoản vay và tài sản rủi ro, từ đó làm giảm hệ số an toàn vốn (CAR) Sự kiện khủng hoảng kinh tế năm 2008 với lạm phát cao đã khiến Chính phủ thực hiện các gói kích cầu vào năm 2009.
2010, 2011 chỉ số giá tiêu dùng vẫn cao và CAR trong giai đoạn này cũng có xu hướng giảm theo
5.1.7 Tốc độ tăng trưởng kinh tế
Kết quả nghiên cứu cho thấy tốc độ tăng trưởng kinh tế có mối tương quan tích cực với hệ số an toàn vốn (CAR) của ngân hàng, cụ thể là 1% tăng trưởng kinh tế sẽ dẫn đến 2.8879% tăng trong CAR Điều này phản ánh thực trạng của hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam, nơi CAR có xu hướng tăng khi nền kinh tế phát triển và giảm khi kinh tế suy thoái Trong giai đoạn 2005 đến 2017, Việt Nam đã trải qua những biến động kinh tế, đặc biệt là khủng hoảng toàn cầu năm 2008 và lạm phát năm 2010, dẫn đến sự giảm sút trong CAR Khi nền kinh tế chậm lại, nhu cầu vay vốn giảm, hoạt động tín dụng trở nên rủi ro hơn với nguy cơ nợ xấu gia tăng, từ đó ảnh hưởng tiêu cực đến sự an toàn của các ngân hàng Tăng trưởng tín dụng nóng và chất lượng tín dụng kém cũng là nguyên nhân chính làm gia tăng tỷ lệ nợ xấu và giảm chất lượng tài sản, kéo theo sự sụt giảm của CAR.
Định hướng phát triển của Ngành Ngân hàng Việt Nam đến năm 2025
Vào ngày 08/08/2018, Thủ tướng Chính phủ đã phê duyệt chiến lược phát triển Ngành ngân hàng Việt Nam đến năm 2025 theo quyết định 986/QĐ-TTg Chiến lược này nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động và thúc đẩy sự phát triển bền vững của ngành ngân hàng trong bối cảnh hội nhập kinh tế quốc tế.
Ngân hàng Nhà nước cần tăng cường tính độc lập, chủ động và trách nhiệm giải trình trong việc điều hành chính sách tiền tệ, nhằm kiểm soát lạm phát phù hợp với định hướng phát triển kinh tế xã hội Điều này sẽ hỗ trợ ổn định kinh tế vĩ mô và thúc đẩy tăng trưởng kinh tế bền vững trong từng giai đoạn.
Đến năm 2020, tỷ lệ tín dụng ngoại tệ trên tổng tín dụng sẽ giảm xuống dưới 7,5%, và tiếp tục phấn đấu đạt mức 5% vào năm 2025 Mục tiêu là tiến tới ngừng cho vay ngoại tệ, nhằm khắc phục tình trạng đô la hóa trong nền kinh tế trước năm 2025.
Ngân hàng Nhà nước sẽ tăng cường năng lực thể chế và nâng cao hiệu lực, hiệu quả của thanh tra, giám sát ngân hàng Phạm vi thanh tra, giám sát sẽ được mở rộng đến các tập đoàn tài chính theo hình thức công ty mẹ - con, với công ty mẹ là tổ chức tín dụng Đến cuối năm 2025, hoạt động thanh tra, giám sát ngân hàng sẽ tuân thủ phần lớn các nguyên tắc giám sát ngân hàng hiệu quả theo Basel Bên cạnh đó, việc phát triển thanh toán không dùng tiền mặt sẽ được đẩy mạnh, tối ưu hóa mạng lưới ATM và POS Mục tiêu là giảm tỷ trọng tiền mặt trên tổng phương tiện thanh toán xuống dưới 10% vào cuối năm 2020 và dưới 8% vào cuối năm 2025.
Tăng cường khả năng tiếp cận dịch vụ tài chính và ngân hàng cho doanh nghiệp và người dân thông qua các tổ chức tín dụng Đặc biệt chú trọng phát triển các dịch vụ phù hợp nhằm phục vụ các nhóm dân cư chưa hoặc ít được tiếp cận dịch vụ ngân hàng truyền thống, đặc biệt là ở vùng nông thôn, vùng sâu vùng xa và các khu vực có điều kiện kinh tế - xã hội khó khăn.
Phát triển hệ thống các tổ chức tín dụng phù hợp với điều kiện kinh tế - xã hội và thực trạng của hệ thống qua từng giai đoạn:
Tiếp tục cơ cấu lại hệ thống tổ chức tín dụng với trọng tâm xử lý nợ xấu và các tổ chức yếu kém theo cơ chế thị trường, đảm bảo quyền lợi người gửi tiền và duy trì sự ổn định, an toàn của hệ thống Mục tiêu là giảm số lượng tổ chức tín dụng yếu kém để tạo ra một hệ thống tổ chức tín dụng hoạt động lành mạnh và phù hợp.
Để nâng cao sức khỏe tài chính và năng lực quản trị của các tổ chức tín dụng, cần tuân thủ quy định pháp luật và thông lệ quốc tế Cần tiến hành từng bước xử lý và loại bỏ tình trạng đầu tư chéo, sở hữu chéo cũng như các hình thức sở hữu có tính chất thao túng trong các tổ chức tín dụng liên quan Đồng thời, việc đẩy mạnh thoái vốn ngoài ngành của các ngân hàng thương mại cũng là một ưu tiên quan trọng.
+ Phấn đấu đến cuối năm 2020:
Các ngân hàng thương mại cơ bản có mức vốn tự có theo chuẩn mực của Basel
Ít nhất 12 - 15 ngân hàng thương mại đã áp dụng thành công phương pháp tiêu chuẩn Basel 2, trong đó có 1 đến 2 ngân hàng nằm trong top 100 ngân hàng lớn nhất châu Á về tổng tài sản.
Ngành ngân hàng thương mại cần tăng tỷ trọng thu nhập từ dịch vụ phi tín dụng lên khoảng 12-13% trong tổng thu nhập, hoàn tất niêm yết cổ phiếu trên thị trường chứng khoán Việt Nam, và nâng mức vốn pháp định cho quỹ tín dụng nhân dân Đồng thời, cần giảm tỷ lệ nợ xấu nội bảng, nợ xấu đã bán cho VAMC và nợ đã thực hiện các biện pháp phân loại xuống dưới 3%, ngoại trừ các ngân hàng thương mại yếu kém đã được Chính phủ phê duyệt phương án xử lý.
Nâng cao năng lực cạnh tranh và tăng cường sự minh bạch trong hoạt động của các tổ chức tín dụng là điều cần thiết Đồng thời, việc tuân thủ các chuẩn mực và thông lệ quốc tế tốt trong quản trị cũng đóng vai trò quan trọng trong việc cải thiện hiệu quả hoạt động của ngành tài chính.
+ Phấn đấu đến cuối năm 2025:
Trong khu vực châu Á, Việt Nam có từ 2 đến 3 ngân hàng thương mại nằm trong top 100 ngân hàng lớn nhất về tổng tài sản Ngoài ra, có từ 3 đến 5 ngân hàng Việt Nam được niêm yết cổ phiếu trên thị trường chứng khoán nước ngoài.
Tất cả các ngân hàng thương mại đang áp dụng tiêu chuẩn Basel 2, trong đó một số ngân hàng thương mại Nhà nước nắm chi phối và những ngân hàng có chất lượng quản trị tốt đã hoàn thành việc triển khai thí điểm phương pháp nâng cao của Basel 2.
Tăng tỷ trọng thu nhập từ hoạt động dịch vụ phi tín dụng trong tổng thu nhập của các ngân hàng thương mại lên khoảng 16 - 17%;
Nợ xấu của toàn hệ thống các tổ chức tín dụng dưới 3%
Tăng cường hiệu quả phân bổ nguồn vốn tín dụng nhằm phục vụ phát triển kinh tế - xã hội, đồng thời thúc đẩy “tín dụng xanh” và “ngân hàng xanh” để chuyển đổi nền kinh tế sang hướng tăng trưởng xanh, giảm phát thải carbon và thích ứng với biến đổi khí hậu Cần nâng cao tỷ trọng vốn tín dụng ngân hàng đầu tư vào năng lượng tái tạo và năng lượng sạch, cũng như các ngành sản xuất và tiêu dùng có mức phát thải carbon thấp Ngoài ra, cần lồng ghép các yếu tố phát triển bền vững, biến đổi khí hậu và tăng trưởng xanh vào các chương trình và dự án vay vốn tín dụng.
Việt Nam đang từng bước nâng cao vị thế tại các diễn đàn và tổ chức quốc tế về tiền tệ ngân hàng, nhằm phục vụ cho sự phát triển của ngành Ngân hàng Điều này phù hợp với yêu cầu hội nhập quốc tế, giúp tăng cường khả năng cạnh tranh và thu hút đầu tư nước ngoài.