BÁO CÁO TÌNH HÌNH PHÁT HÀNH TRÁI PHIẾU DOANH NGHIỆP THEO NGHỊ ĐỊNH 52/2006/NĐ CP NGÀY 19/5/2006 CỦA CHÍNH PHỦ BỘ TÀI CHÍNH CỘNG HOÀ XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM Độc lập Tự do Hạnh phúc Số /TTr BTC Hà Nội[.]
BỘ TÀI CHÍNH CỘNG HỒ XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM _ Độc lập - Tự - Hạnh phúc Số: /TTr-BTC Hà Nội, ngày tháng năm 2020 TỜ TRÌNH Về việc ban hành Nghị định Chính phủ quy định phát hành giao dịch trái phiếu doanh nghiệp (thay Nghị định số 163/2018/NĐ-CP) _ Kính gửi: Chính phủ Trong năm vừa qua, khung pháp lý phát hành trái phiếu doanh nghiệp liên tục đổi mới, hoàn thiện nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp huy động vốn phát triển sản xuất kinh doanh, đồng thời phát triển thị trường trái phiếu doanh nghiệp theo hướng cơng khai, minh bạch, an tồn Để hướng dẫn Luật Chứng khoán năm 2019 Luật Doanh nghiệp sửa đổi (đang trình Quốc hội thơng qua), sở đánh giá trình triển khai thực Nghị định 163/2018/NĐ-CP ngày 4/12/2018 Chính phủ quy định phát hành trái phiếu doanh nghiệp (Nghị định số 163), Bộ Tài xây dựng dự thảo Nghị định quy định phát hành giao dịch trái phiếu doanh nghiệp thay Nghị định số 163 Đồng thời, ban hành Quyết định số 351/QĐBTC ngày 17/3/2020 thành lập Ban soạn thảo Tổ biên tập Nghị định bao gồm đại diện Bộ, ngành, Văn phịng Chính phủ, Phịng Thương mại công nghiệp Việt Nam, Ủy ban Giám sát tài quốc gia Theo quy trình soạn thảo văn quy phạm pháp luật, hồ sơ xây dựng dự thảo Nghị định lấy ý kiến thành viên Ban soạn thảo tổ biên tập; Bộ, ngành; thành viên thị trường trái phiếu, Hiệp hội thị trường trái phiếu Việt Nam, Phòng Thương mại công nghiệp Việt Nam đăng tải cổng thông tin điện tử Chính phủ để lấy ý kiến rộng rãi cơng chúng Ngày Bộ Tư pháp có ý kiến thẩm định Công văn số /BC-BTP, sở Bộ Tài hồn thiện hồ sơ trình dự thảo Nghị định để trình Chính phủ ban hành, cụ thể sau: I Sự cần thiết ban hành Nghị định quy định phát hành giao dịch TPDN (thay Nghị định số 163/2018/NĐ-CP) Đánh giá triển khai thực Nghị định số 163/2018/NĐ-CP 1.1 Về kết đạt được: Cùng với phát triển kinh tế, từ năm 2017 trở lại đây, thị trường trái phiếu doanh nghiệp phát triển nhanh để đáp ứng yêu cầu huy động vốn phát triển sản xuất kinh doanh loại hình doanh nghiệp, qua giảm dần phụ thuộc vào kênh tín dụng ngân hàng; định hướng khoản đầu tư trung, dài hạn thay gửi tiền tiết kiệm ngắn hạn Quy mơ thị trường TPDN có tăng trưởng phát triển nhanh, đến cuối năm 2017 đạt 6,29%GDP, cuối năm 2018 đạt 9,01%GDP, cuối năm 2019 đạt 10,38% GDP (tương đương 640.000 tỷ đồng, gấp lần năm 2011) Quy mô thị trường TPDN năm 2019 vượt mục tiêu đề đến năm 2020 (7%GDP) Quyết định số 1191/QĐ-TTg ngày 14/8/2017 Thủ tướng Chính phủ phê duyệt Lộ trình phát triển thị trường trái phiếu giai đoạn 2017-2020, tầm nhìn đến năm 2030 (Quyết định số 1191) cho thấy phát hành TPDN trở thành kênh huy động vốn ngày doanh nghiệp quan tâm lựa chọn Theo đánh giá doanh nghiệp, chuyên gia thành viên thị trường trái phiếu, Nghị định số 163 góp phần tháo gỡ khó khăn cho doanh nghiệp việc huy động vốn để phát triển sản xuất kinh doanh, tác động tích cực đến phát triển thị trường TPDN, tăng cường tính cơng khai, minh bạch trình huy động vốn trái phiếu doanh nghiệp, bảo vệ quyền lợi ích nhà đầu tư Để đáp ứng nhu cầu huy động vốn phát triển sản xuất kinh doanh doanh nghiệp bối cảnh tăng trưởng tín dụng có xu hướng chậm lại, từ Nghị định số 163 có hiệu lực thi hành đến hết năm 2019 có 848 đợt phát hành TPDN với khối lượng phát hành thực tế 259.377 tỷ đồng Kỳ hạn phát hành bình quân TPDN năm 2019 đạt 4,1 năm, cho thấy doanh nghiệp lựa chọn phát hành trái phiếu để huy động vốn trung, dài hạn 1.2 Về hạn chế, tồn tại: Bên cạnh kết đạt nêu trên, thị trường TPDN bộc lộ số tồn tại, hạn chế, cụ thể sau: 1.2.1 Về nhà đầu tư TPDN riêng lẻ - Sự tăng trưởng phát triển nhanh thị trường TPDN thời gian gần kèm theo gia tăng nhà đầu tư cá nhân gồm nhà đầu tư cá nhân nhỏ, lẻ Đối với nhà đầu tư này, vừa thiếu khả phân tích, đánh giá rủi ro vừa tiếp cận khơng đầy đủ thơng tin mục đích phát hành, tình hình tài chính, khả trả nợ doanh nghiệp phát hành, dẫn đến rủi ro việc đầu tư TPDN Trường hợp doanh nghiệp phát hành gặp khó khăn sản xuất kinh doanh, không thực đầy đủ, hạn việc toán lãi, gốc trái phiếu cam kết khác cho nhà đầu tư phạm vi bị ảnh hưởng lớn, gây bất ổn cho thị trường tài xã hội - Trên sở đánh giá hạn chế quy định hành, Luật Chứng khoán năm 2019 quy định theo hướng (i) TPDN riêng lẻ công ty đại chúng phát hành giao dịch nhà đầu tư chiến lược, nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp, bao gồm nhà đầu tư có tổ chức nhà đầu tư cá nhân xác định nhà đầu tư chuyên nghiệp; (ii) TPDN riêng lẻ công ty không đại chúng thực theo Luật Doanh nghiệp pháp luật có liên quan Tại dự thảo Luật Doanh nghiệp trình Quốc hội thơng qua, quy định nhà đầu tư mua giao dịch TPDN riêng lẻ công ty không đại chúng tương đồng với quy định Luật Chứng khoán năm 2019 Do vậy, cần phải sửa đổi quy định Nghị định số 163 nhà đầu tư mua giao dịch TPDN riêng lẻ để đồng với quy định Luật Chứng khốn Luật Doanh nghiệp, theo hướng khơng cho phép nhà đầu tư cá nhân nhỏ, lẻ tham gia mua, giao dịch TPDN riêng lẻ 1.2.2 Về chế độ thông tin, báo cáo - Nghị định số 163 góp phần tăng cường tính cơng khai, minh bạch việc huy động vốn trái phiếu thông qua quy định chế độ thông tin, báo cáo Theo quy định Nghị định, từ 01/2/2019, doanh nghiệp phát hành trái phiếu phải công bố thông tin đầy đủ cho nhà đầu tư Sở GDCK Hà Nội để Sở GDCK Hà Nội tổng hợp, công bố thông tin chuyên trang thông tin TPDN báo cáo cho quan quản lý - Thực tế triển khai thời gian qua cho thấy số doanh nghiệp phát hành TPDN công bố thông tin chưa thời hạn, nội dung công bố thông tin chưa chi tiết, đầy đủ; chuyên trang thông tin Sở GDCK Hà Nội chưa hồn tồn phù hợp với tính chất phát hành riêng lẻ; số thông tin phục vụ cho yêu cầu quản lý giám sát thị trường TPDN thiếu (i) thơng tin tình hình giao dịch trái phiếu sau phát hành (ii) thơng tin tình hình mua trái phiếu loại hình nhà đầu tư Bên cạnh đó, chế độ báo cáo cần phải hoàn thiện để tăng cường quản lý giám sát chủ thể tham gia huy động vốn thị trường TPDN đáp ứng yêu cầu quản lý - Xuất phát từ tình hình trên, cần phải tiếp tục hồn thiện chế độ thơng tin, báo cáo Nghị định số 163 để nhà đầu tư, doanh nghiệp phát hành chủ động tham gia huy động vốn trái phiếu; quan quản lý có đầy đủ thơng tin từ khâu phát hành đến giao dịch TPDN để có biện pháp quản lý, điều hành thị trường TPDN cách phù hợp Thơng qua đó, tiếp tục cải thiện tính cơng khai, minh bạch hoạt động thị trường TPDN, góp phần phát triển thị trường TPDN an toàn, bền vững, đảm bảo khả quản lý giám sát Nhà nước 1.2.3 Về chế quản lý giám sát - Do phạm vi điều chỉnh Luật Chứng khốn chào bán chứng khốn cơng chúng chào bán chứng khốn cơng ty đại chúng, phát hành chứng khoán riêng lẻ thực theo Luật Doanh nghiệp pháp luật có liên quan, nên công tác quản lý giám sát thời gian vừa qua tập trung vào phát hành TPDN công chúng, công tác quản lý giám sát phát hành riêng lẻ vừa thiếu vừa chưa đồng Đồng thời, quy định pháp luật xử phạt vi phạm hành lĩnh vực chứng khốn thị trường chứng khốn tập trung vào phát hành cơng chúng phát hành riêng lẻ công ty đại chúng, chưa bao quát toàn hành vi vi phạm phát hành TPDN riêng lẻ như: (i) vi phạm tổ chức tư vấn phát hành, đại lý phát hành, bảo lãnh phát hành, lưu ký cung cấp dịch vụ TPDN; (ii) vi phạm liên quan đến đầu tư, giao dịch TPDN công bố thông tin TPDN vừa thiếu vừa chưa đồng - Về cách thức quản lý, giám sát: Đối với TPDN phát hành công chúng, theo chế chấp thuận phương án trước phát hành; phát hành TPDN riêng lẻ, chế quản lý giám sát hậu kiểm, quản lý giám sát thông qua tổ chức cung cấp dịch vụ (tổ chức tư vấn phát hành, tổ chức lưu ký TPDN) Tuy nhiên, thời gian vừa qua cách thức quản lý giám sát phát hành công chúng phát hành riêng lẻ chưa có phân biệt, dẫn tới việc tổ chức quản lý giám sát hiệu công tác quản lý giám sát chưa thống nhất, đồng - Từ tình hình trên, cần phải bổ sung, hồn thiện quy định Nghị định số 163 chế quản lý giám sát phát hành TPDN riêng lẻ bao gồm nguyên tắc xử lý vi phạm, quan quản lý giám sát phát hành TPDN riêng lẻ; gắn trách nhiệm tổ chức cung cấp dịch vụ phát hành TPDN (tổ chức tư vấn hồ sơ phát hành, tổ chức lưu ký ) việc huy động vốn TPDN; sở hồn thiện quy định xử phạt vi phạm hành phát hành, giao dịch TPDN riêng lẻ văn pháp luật chứng khoán văn pháp luật có liên quan nhằm nâng cao hiệu lực quản lý nhà nước, hạn chế rủi ro thị trường TPDN (Chi tiết nêu Báo cáo việc tổng kết, đánh giá tình hình triển khai, thực Nghị định số 163 trình kèm) Sự cần thiết xây dựng, ban hành Nghị định quy định phát hành giao dịch TPDN (thay Nghị định số 163) Luật Chứng khoán năm 2019 dự thảo Luật Doanh nghiệp sửa đổi có hiệu lực thi hành từ 1/1/2021 với quy định nhà đầu tư mua giao dịch TPDN, điều kiện phát hành TPDN Trong đó, Luật chứng khốn năm 2019 quy định việc phát hành riêng lẻ công ty đại chúng, Luật doanh nghiệp sửa đổi trình Quốc hội quy định việc phát hành công ty khơng phải đại chúng Bộ Tài phối hợp chặt chẽ với Bộ Kế hoạch đầu tư để trình Chính phủ, Quốc hội quy định việc phát hành trái phiếu riêng lẻ công ty đại chúng cho thống với quy định luật chứng khoán Căn quy định Luật Chứng khoán 2019 Luật Doanh nghiệp sửa đổi, cần thiết phải xây dựng ban hành Nghị định thay Nghị định số 163 phát hành giao dịch TPDN nhằm (i) khắc phục tồn tại, hạn chế trình triển khai thực Nghị định 163 thời gian qua (ii) đồng với quy định Luật Chứng khoán, Luật Doanh nghiệp sửa đổi (iii) tăng cường tính cơng khai, minh bạch việc huy động vốn TPDN, tăng khả quản lý giám sát thị trường TPDN, hướng tới mục tiêu phát triển thị trường an toàn, bền vững Nghị định ban hành có hiệu lực đồng với Luật Chứng khoán 2019 Luật Doanh nghiệp sửa đổi Thực nhiệm vụ giao Luật Chứng khốn Luật Doanh nghiệp, Bộ Tài xây dựng trình Chính phủ ban hành Nghị định thay Nghị định số 163 phát hành giao dịch TPDN làm sở pháp lý cho việc phát hành giao dịch TPDN theo hình thức riêng lẻ từ 1/1/2021 Dự thảo Nghị định điều chỉnh việc phát hành, giao dịch TPDN riêng lẻ loại hình doanh nghiệp sở tuân thủ quy định phát hành TPDN riêng lẻ công ty đại chúng Luật Chứng khốn phát hành TPDN riêng lẻ cơng ty đại chúng Luật Doanh nghiệp sửa đổi Qua đó, góp phần thúc đẩy doanh nghiệp huy động vốn thông qua phát hành TPDN II Mục đích q trình xây dựng Nghị định Việc xây dựng dự thảo Nghị định thay Nghị định số 163 phát hành trái phiếu doanh nghiệp nhằm hướng tới mục tiêu: - Thứ nhất, tạo khung khổ pháp lý đồng cho việc phát hành, giao dịch TPDN riêng lẻ công ty đại chúng, tổ chức kinh doanh chứng khốn cơng ty khơng phải công ty đại chúng - Thứ hai, phát triển thị trường TPDN trở thành kênh huy động vốn trung dài hạn chủ yếu cho doanh nghiệp, giảm bớt gánh nặng cho kênh huy động vốn tín dụng ngân hàng - Thứ ba, tăng cường quản lý, giám sát cưỡng chế thực thi, đảm bảo thị trường TPDN hoạt động ngày công khai, minh bạch, an toàn cho doanh nghiệp phát hành nhà đầu tư mua trái phiếu Quá trình xây dựng Nghị định - Trong tháng 8, tháng 9/2019, Bộ Tài phối hợp với NHNN tổ chức đoàn kiểm tra liên Bộ việc triển khai Nghị định số 163/2018/NĐ-CP tình hình phát hành TPDN - Căn báo cáo tổng hợp định kỳ tình hình phát hành TPDN Sở GDCK Hà Nội, NHNN kết kiểm tra doanh nghiệp, Bộ Tài có cơng văn số 1391/BTC-TCNH ngày 12/11/2019, cơng văn số 13960/BTC-TCNH ngày 18/11/2019 báo cáo Thủ tướng Chính phủ tình hình triển khai Nghị định số 163/2018/NĐ-CP kiến nghị giải pháp sách - Thực đạo Thủ tướng Chính phủ, Phó Thủ tướng Chính phủ công văn số 3439/VPCP-KTTH ngày 21/11/2019, Bộ Tài xây dựng dự thảo Nghị định sửa đổi, bổ sung số điều Nghị định số 163/2018/NĐ5 CP theo quy trình xây dựng văn quy phạm pháp luật lấy ý kiến Bộ ngành có liên quan (NHNN, Bộ KH&ĐT, Bộ Tư pháp, Bộ Nội vụ, Bộ Ngoại giao, Bộ Giao thông vận tải, Bộ Xây dựng, Phịng Thương mại cơng nghiệp Việt Nam, Hiệp hội thị trường trái phiếu Việt Nam) - Triển khai Luật Chứng khoán năm 2019 Luật Doanh nghiệp (sửa đổi) trình Quốc hội thơng qua, Bộ Tài xây dựng dự thảo Nghị định thay Nghị định số 163 quy định chi tiết thi hành hai Luật nêu lấy ý kiến Bộ ngành có liên quan (NHNN, Bộ KH&ĐT, Phịng Thương mại công nghiệp Việt Nam, Hiệp hội thị trường trái phiếu Việt Nam, Bộ Tư pháp, Bộ Nội vụ, Bộ Ngoại giao) - Ngày , Bộ Tư pháp có ý kiến thẩm định Báo cáo số /BC-BTP dự thảo Nghị định, sở ý kiến thẩm định Bộ Tài hồn thiện dự thảo Nghị định để trình Chính phủ ban hành III Nội dung dự thảo Nghị định Về kết cấu: Dự thảo Nghị định gồm chương 41 điều, bao gồm: - Chương - Quy định chung; - Chương II - Phát hành trái phiếu thị trường nước; - Chương III - Phát hành trái phiếu thị trường quốc tế; - Chương IV - Chế độ công bố thông tin báo cáo; - Chương V - Trách nhiệm quan có liên quan; - Chương VI - Điều khoản thi hành Nội dung dự thảo Nghị định 2.1 Quy định Luật Chứng khoán dự thảo Luật Doanh nghiệp - Luật Chứng khoán năm 2019 (Điều 31) quy định điều kiện chào bán chứng khoán riêng lẻ (bao gồm cổ phiếu trái phiếu) công ty đại chúng giao Chính phủ quy định chi tiết việc chào bán chứng khốn riêng lẻ cơng ty đại chúng - Luật Doanh nghiệp sửa đổi (Điều 127, Điều 127a Điều 127b) quy định (i) điều kiện, trình tự, thủ tục chào bán việc chuyển nhượng trái phiếu riêng lẻ công ty đại chúng (ii) quy định Luật Luật Chứng khốn, giao Chính phủ quy định chi tiết loại trái phiếu, hồ sơ, trình tự, thủ tục phát hành giao dịch trái phiếu riêng lẻ; công bố thông tin định kỳ, bất thường; phát hành trái phiếu riêng lẻ thị trường quốc tế 2.2 Nguyên tắc xây dựng Nghị định Căn quy định Luật Chứng khoán 2019 Luật Doanh nghiệp sửa đổi, Nghị định thay Nghị định số 163 xây dựng theo nguyên tắc: (i) tuân thủ quy định Luật Chứng khoán, Luật Doanh nghiệp sửa đổi; (ii) khắc phục tồn tại, hạn chế trình triển khai Nghị định số 163; (iii) kế thừa quy định phù hợp Nghị định 163 2.3 Các nội dung Nghị định 2.3.1 Về phạm vi điều chỉnh Nghị định Kế thừa quy định Nghị định số 163, phạm vi điều chỉnh dự thảo Nghị định quy định phát hành, giao dịch, chế thông tin, báo cáo, quản ký giám sát trái phiếu phát hành theo hình thức riêng lẻ loại hình doanh nghiệp (cơng ty đại chúng, cơng ty đại chúng) thị trường nước thị trường quốc tế Tại dự thảo Nghị định quy định cụ thể nguyên tắc, điều kiện, quy trình, hồ sơ phát hành TPDN riêng lẻ, việc đăng ký, lưu ký, giao dịch trái phiếu chế công bố thông tin, chế độ báo cáo để thuận tiện cho triển khai thực hiện, đảm bảo khả quản lý giám sát quan quản lý phát hành TPDN riêng lẻ 2.3.2 Về nhà đầu tư mua giao dịch TPDN riêng lẻ - Theo quy định Luật Chứng khoán năm 2019, phát hành TPDN riêng lẻ công ty đại chúng, đối tượng tham gia đợt chào bán việc chuyển nhượng trái phiếu (gồm trái phiếu thường trái phiếu chuyển đổi, trái phiếu kèm theo chứng quyền) bao gồm nhà đầu tư chiến lược, nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp; phát hành TPDN riêng lẻ công ty công ty đại chúng thực theo Luật Doanh nghiệp pháp luật có liên quan Dự thảo Luật Doanh nghiệp (sửa đổi) quy định đối tượng tham gia mua chuyển nhượng TPDN riêng lẻ công ty không đại chúng quy định công ty đại chúng Luât Chứng khoán - Căn quy định Luật Chứng khoán năm 2019 dự thảo Luật Doanh nghiệp sửa đổi, dự thảo Nghị định quy định: (i) trái phiếu không chuyển đổi, không kèm theo chứng quyền, nhà đầu tư mua giao dịch trái phiếu nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp; (ii) trái phiếu chuyển đổi, trái phiếu kèm theo chứng quyền, nhà đầu tư mua giao dịch trái phiếu nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp nhà đầu tư chiến lược 2.3.3 Về tổ chức tư vấn liên quan đến phát hành TPDN - Về tổ chức tư vấn phát hành trái phiếu: Dự thảo Nghị định quy định doanh nghiệp phát hành phải có tổ chức tư vấn hồ sơ phát hành trái phiếu, trừ trường hợp doanh nghiệp phát hành tổ chức cung cấp dịch vụ tư vấn hồ sơ phát hành trái phiếu (Điểm c Khoản Điều 12) Tổ chức tư vấn hồ sơ phát hành trái phiếu cơng ty chứng khốn, tổ chức tín dụng định chế tài cung cấp dịch vụ tư vấn phát hành theo quy định pháp luật - Về tổ chức đại diện người sở hữu trái phiếu: Dự thảo Nghị định quy định doanh nghiệp phát hành phải định đại diện người sở hữu trái phiếu để giám sát việc tuân thủ cam kết doanh nghiệp phát hành, thông báo cho người sở hữu trái phiếu có vi phạm phát Quy định phù hợp với thực tế triển khai thời gian qua thơng lệ quốc tế, góp phần bảo vệ quyền lợi nhà đầu tư 2.3.4 Về đăng ký, lưu ký giao dịch TPDN riêng lẻ - Theo quy định Luật Chứng khoán năm 2019 Luật Doanh nghiệp sửa đổi, TPDN phát hành riêng lẻ giao dịch phạm vi nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp, nhà đầu tư chiến lược Theo đó, để quản lý đối tượng mua giao dịch TPDN riêng lẻ, dự thảo Nghị định quy định TPDN phát hành riêng lẻ phải đăng ký, lưu ký tổ chức lưu ký phép (bao gồm Trung tâm Lưu ký Chứng khoán Việt Nam thành viên lưu ký) Quy định kế thừa theo quy định hành Nghị định số 163 khơng phát sinh thủ tục hành cho doanh nghiệp phát hành Tổ chức lưu ký có trách nhiệm tiếp nhận hồ sơ chứng minh tư cách nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp xác nhận quyền sở hữu trái phiếu giao dịch TPDN đáp ứng điều kiện theo quy định Điều 16 dự thảo Nghị định - Bên cạnh đó, để tăng cường tính công khai, minh bạch giúp quan quản lý có đầy đủ thơng tin từ khâu phát hành đến giao dịch TPDN, làm tiền đề cho việc nghiên cứu, tổ chức thị trường giao dịch TPDN dành cho nhà đầu tư chuyên nghiệp, dự thảo Nghị định quy định tổ chức lưu ký có trách nhiệm cung cấp thơng tin giao dịch trái phiếu cho Sở Giao dịch Chứng khoán để Sở tổng hợp, báo cáo quan quản lý 2.3.5 Về chế độ công bố thông tin báo cáo - Dự thảo Nghị định hoàn thiện chế độ công bố thông tin báo cáo Nghị định số 163 theo hướng (i) kế thừa quy định phù hợp (ii) bổ sung, sửa đổi để khắc phục hạn chế, tồn Theo đó, dự thảo Nghị định quy định chi tiết nội dung công bố thông tin, thời hạn cách thức công bố thông tin doanh nghiệp phát hành Sở GDCK Hà Nội chuyên trang thông tin TPDN: + Dự thảo Nghị định quy định chế độ công bố thông tin theo bước: (i) doanh nghiệp phát hành tổ chức lưu ký công bố thông tin báo cáo cho Sở GDCK tình hình phát hành, giao dịch TPDN; (ii) Sở GDCK tổng hợp công bố thông tin Chuyên trang thông tin TPDN báo cáo cho quan quản lý Ưu điểm chế công bố thông tin nhà đầu tư quan quản lý tiếp cận thơng tin phát hành giao dịch TPDN riêng lẻ, nhằm tăng cường tính cơng khai, minh bạch việc huy động vốn trái phiếu, giúp nhà đầu tư dễ dàng tiếp cận thông tin để định đầu tư trái phiếu + Một số quy định chế độ công bố thông tin báo cáo dự thảo Nghị định bổ sung, sửa đổi để khắc phục tồn tại, hạn chế (i) rút ngắn thời gian công bố thông tin trước đợt phát hành từ tối thiểu 10 ngày làm việc xuống tối thiểu 01 ngày làm việc theo kiến nghị doanh nghiệp; (ii) giao Bộ Tài hướng dẫn cụ thể thời hạn, nội dung, biểu mẫu công bố thông tin, báo cáo doanh nghiệp phát hành, tổ chức tư vấn, tổ chức lưu ký, Sở GDCK; làm rõ nội dung, tần suất cách thức công bố thông tin Sở GDCK Hà Nội chuyên trang thông tin TPDN 2.3.6 Về chế quản lý, giám sát Dự thảo Nghị định quy định nguyên tắc xử lý vi phạm việc phát hành TPDN riêng lẻ thị trường nước thực theo pháp luật xử phạt hành vi vi phạm hành lĩnh vực chứng khốn quy định pháp luật có liên quan để làm sở cho việc rà soát, bổ sung, sửa đổi hành vi vi phạm chế tài xử phạt vi phạm phát hành TPDN riêng lẻ Đồng thời, dự thảo Nghị định quy định trách nhiệm UBCKNN việc (i) kiểm tra, giám sát xử lý vi phạm phát hành TPDN riêng lẻ; (ii) theo dõi, quản lý việc phát hành trái phiếu chuyển đổi, trái phiếu kèm theo chứng quyền doanh nghiệp phát hành công ty đại chúng việc chuyển đổi trái phiếu thành cổ phiếu, thực chứng quyền; (iii) quản lý, giám sát tổ chức tư vấn, cung cấp dịch vụ phát hành TPDN Bên cạnh đó, gắn trách nhiệm tổ chức cung cấp dịch vụ phát hành TPDN việc huy động vốn trái phiếu để UBCKNN với tư cách quan quản lý thông qua tổ chức cung cấp dịch vụ theo dõi, giám sát việc phát hành, giao dịch TPDN riêng lẻ xử phạt vi phạm hành hành vi vi phạm việc cung cấp dịch vụ phát hành TPDN IV Ý kiến tham gia Bộ, ngành V Ý kiến thẩm định Bộ Tư pháp VI Kiến nghị: Bộ Tài trình Chính phủ xem xét ban hành Nghị định quy định phát hành giao dịch TPDN, thay Nghị định số 163/2018/NĐCP để hướng dẫn Luật Chứng khoán năm 2019 Luật Doanh nghiệp (sửa đổi) Bộ Tài kính trình Chính phủ xem xét, định./ Nơi nhận: - Thủ tướng Chính phủ; - Văn phịng Chính phủ; - Bộ Tư pháp; - Lưu: VT, Vụ TCNH (12b) BỘ TRƯỞNG Đinh Tiến Dũng 10 ... đến phát hành TPDN - Về tổ chức tư vấn phát hành trái phiếu: Dự thảo Nghị định quy định doanh nghiệp phát hành phải có tổ chức tư vấn hồ sơ phát hành trái phiếu, trừ trường hợp doanh nghiệp phát. .. phần thúc đẩy doanh nghiệp huy động vốn thơng qua phát hành TPDN II Mục đích q trình xây dựng Nghị định Việc xây dựng dự thảo Nghị định thay Nghị định số 163 phát hành trái phiếu doanh nghiệp nhằm... dịch vụ tư vấn phát hành theo quy định pháp luật - Về tổ chức đại diện người sở hữu trái phiếu: Dự thảo Nghị định quy định doanh nghiệp phát hành phải định đại diện người sở hữu trái phiếu để giám