Một số giải pháp nhằm hoàn thiện công tác huy động vốn thông qua phát hành trái phiếu Chính phủ tại Kho bạc NN Huyện Lương Sơn( Hòa Bình)

Luận văn : Một số giải pháp nhằm hoàn thiện công tác huy động vốn thông qua phát hành trái phiếu Chính phủ tại Kho bạc NN Huyện Lương Sơn( Hòa Bình)

Lời mở đầu

Trong nền kinh tế thị trờng, với xu hớng hội nhập, toàn cầu hoá, việchuy động vốn để phát triển kinh tế cũng rất đa dạng và nhiều nguồn nh từnguồn vốn nớc ngoài (FDI, ODA ), song nguồn vốn từ trong nớc luôn giữ vaitrò quyết định đến sự ổn định và phát triển của nền kinh tế Trong đó công táchuy động vốn qua hình thức phát hành tín phiếu, trái phiếu Kho bạc (sau đâygọi chung là trái phiếu Chính phủ) luôn giữ vị trí quan trọng đến việc huy

động tổng lực nguồn vốn trong xã hội để phát triển kinh tế đồng thời là công

cụ hữu hiệu để bù đắp thiếu hụt ngân sách, phát triển thị trờng vốn và điềuhành thị trờng tiền tệ

Công tác huy động vốn qua hệ thống Kho bạc Nhà nớc trong thời gianqua đã góp phần quan trọng trong việc cân đối Ngân sách Nhà nớc, ổn địnhnền tài chính quốc gia, góp phần kiềm chế và đẩy lùi lạm phát Tuy nhiên,

đứng trớc những yêu cầu của công cuộc đổi mới, những thách thức của thời

đại và yêu cầu đổi mới cơ chế quản lý và điều hành Ngân sách Nhà nớc, côngtác huy động vốn qua hệ thống Kho bạc Nhà nớc phải tiếp tục không ngừng đ-

ợc cải tiến và hoàn thiện

Bài toán về giải pháp huy động vốn qua hệ thống Kho bạc Nhà nớc,nhằm bù đắp thiếu hụt Ngân sách Nhà nớc luôn là vấn đề quan tâm hàng đầu

đối với các nhà quản lý, các nhà khoa học nhất là trong điều kiện thực hiệnLuật Ngân sách Nhà nớc

Trong thời gian công tác tại KBNN huyện Lơng Sơn tôi đã tự nghiêncứu các văn bản hớng dẫn về công tác phát hành trái phiếu, cũng nh đợc sựgiúp đỡ và hớng dẫn tận tình của các cô, các chị đồng nghiệp, cùng Ban lãnh

đạo KBNN huyện Lơng Sơn, tôi đã tìm hiểu những vấn đề về quản lý tàichính Nhà nớc và đi sâu tìm hiểu về vấn đề huy động vốn Xuất phát từ thực tế

nói trên và tính thời sự của vấn đề này tôi mạnh dạn chọn đề tài: “ Một số giải

pháp nhằm hoàn thiện công tác huy động vốn thông qua phát hành trái phiếu Chính phủ tại KBNN huyện Lơng Sơn” làm đề tài tốt nghiệp của

mình

Cơ sở lý luận và cơ sở thực tiễn của công tác huy động vốn thông quaphát hành TPCP, chính là đối tợng nghiên cứu của đề tài trong phạm vi cáchoạt động của KBNN Lơng Sơn

Mục tiêu của đề tài này là, trên cơ sở đánh giá thực trạng công tác huy

động vốn của KBNN huyện Lơng Sơn trong thời gian qua, nghiên cứu chínhsách chế độ của ngành về phát hành và thanh toán TPCP để đề ra những giảipháp nhằm hoàn thiện công tác huy động vốn, của Kho bạc nhà nớc nói chung

và KBNN huyện Lơng Sơn nói riêng Để làm đợc điều đó đề tài phải sử dụngkết hợp các phơng pháp nghiên cứu khác nhau nh phơng pháp duy vật biệnchứng, phơng pháp thống kê, phơng pháp phân tích, phơng pháp tổng hợp thựctiễn Việc áp dụng thành công những phơng pháp này sẽ có ý nghĩa vô cùngquan trọng về mặt lý luận và thực tiễn góp phần hoàn thiện công tác huy độngvốn, từ khâu phát hành TPCP đến thanh toán những trái phiếu đã phát hành

TPCP tại Kho bạc Nhà nớc huyện Lơng Sơn trong thời gian qua.

Chơng 3: Một số giải pháp nhằm hoàn thiện công tác huy động vốn

thông qua phát hành TPCP tại KBNN huyện Lơng Sơn trong thời gian tới

Qua đây tôi xin chân thành cảm ơn Thầy giáo Phạm Văn Liên, ngời đãtrực tiếp hớng dẫn tôi hoàn thành bài chuyên đề này một cách chu đáo, tậntình.Tôi muốn bày tỏ lòng biết ơn tới Ban lãnh đạo KBNN huyện Lơng Sơn,những ngời đã giúp đỡ và tạo điều kiện cho tôi trong quá trình viết Chuyên đềcuối khoá

Là một sinh viên mặc dù có nhiều cố gắng, song do thời gian nghiêncứu cha đợc nhiều Do vậy Chuyên đề không thể không có những thiếu xót.Tôi kính mong hội đồng chấm Chuyên đề cuối khóa trờng Học Viện TàiChính, các thầy giáo cô giáo, Ban lãnh đạo Kho bạc Nhà nớc huyện Lơng Sơngóp ý và giúp đỡ để tôi có thể hoàn thiện đợc những hạn chế cuả mình

Tôi xin chân thành cảm ơn!.

Lơng Sơn, ngày 05 tháng 04 năm 2005

Sinh viên thực hiện:

NguyÔn Xu©n Phóc

Chơng 1

Sự cần thiết và vai trò của KBNN trong công tác huy

động vốn thông qua phát hành trái phiếu Chính phủ 1.1 Sự cần thiết của việc huy động vốn thông qua phát hành trái phiếu Chính phủ.

Trong quá trình điều hành ngân sách, nhiều khi xảy ra tình trạng thu íthơn chi so với kế hoạch dẫn đến thiếu hụt ngân sách Để bù đắp sự thiếu hụtngân sách, Nhà nớc phải dùng các biện pháp vay nợ hoặc phát hành tiền.Trong đó vay nợ trong nớc đợc thực hiện thông qua hình thức phát hành cácloại trái phiếu Chính phủ (tín phiếu, trái phiếu), công trái xây dựng tổ quốc vàvay nớc ngoài

Huy động vốn bằng hình thức phát hành trái phiếu Chính phủ là mộttrong những khoản thu quan trọng của ngân sách nhà nớc (NSNN), nhằm để

bù đắp sự thiếu hụt của NSNN, đáp ứng các nhu cầu chi của Chính phủ cho

1.1.2 Sự cần thiết của công tác huy động vốn thông qua phát hành TPCP.

Nền kinh tế xã hội ngày càng phát triển, chức năng và nhiệm vụ củaNhà nớc có những thay đổi đáng kể Ngoài chức năng vốn có của mình làquyền lực để thống trị xã hội, Nhà nớc còn có chức năng tham gia quản lý

điều tiết vĩ mô các hoạt động kinh tế- xã hội Chức năng của Nhà nớc mở rộngthì nhu cầu chi của Nhà nớc cũng tăng lên nhanh chóng Trong khi đó nguồn

thu của NSNN là có hạn, nguồn thu trong cân đối NSNN chủ yếu lấy từ thuế,phí, lệ phí và chúng đã đợc xác định ổn định trong dự toán NSNN hàng năm.Nhà nớc không thể vì mục đích chi tiêu cho dù những khoản chi tiêu đó là cầnthiết mà điều chỉnh tăng thuế Bởi lẽ đánh thuế cao sẽ là yếu tố kìm hãm vàbóp chết nền sản xuất trong nớc Tác động sẽ quay ngợc lại, không nhữngkhông đảm bảo đợc nguồn thu hiện tại mà còn không nuôi dỡng đợc nguồnthu trong tơng lai.

Bên cạnh đó, yêu cầu phát triển ngành kinh tế và hoàn thành quá trìnhcông nghiệp hoá, hiện đại hoá đất nớc vào năm 2020, luôn là vấn đề cấp bách.Các nhà dự báo kinh tế cho rằng quá trình công nghiệp hoá, hiện đại hoá trongthời gian tới chúng ta cần khoảng 45 đến 55 triệu USD, số tiền khổng lồ đólấy ở đâu? Hơn nữa, khi nền kinh tế ngày càng phát triển thì yêu cầu các hoạt

động bộ máy Nhà nớc ngày càng phong phú và đa dạng Do vậy Nhà nớckhông thể hạn chế chi tiêu của mình và càng không thể rút bớt chi tiêu cho cácngành then chốt, các lĩnh vực chủ yếu, các cơ sở hạ tầng kinh tế- xã hội quantrọng Điều này lại chịu ảnh hởng của nhiều nhân tố nh : Mức tăng trởng kinh

tế, mức tăng thu nhập bình quân đầu ngời, chính sách tăng trởng kinh tế, hiệuquả các hoạt động kinh tế và hiệu lực hoạt động của bộ máy Nhà nớc

Huy động vốn là một công cụ tài chính hữu hiệu, giải quyết hài hoà sựxung đột trên mà vẫn đảm bảo tổng lu lợng tiền trong lu thông không thay đổi,tăng năng lực tài chính cho NSNN cân đối thu chi, thúc đẩy nền kinh tế quốcdân phát triển

Huy động vốn thực chất là việc vay nợ của Chính phủ theo nguyên tắchoàn trả và có lãi, nhằm thực hiện các chức năng, nhiệm vụ của Nhà nớc trongtừng giai đoạn lịch sử nhất định Trớc đây, để giải quyết vấn đề về vốn chúng

ta đều đặn nhận viện trợ, nền kinh tế không hề có một dấu hiệu lạc quan Sau

đó chúng ta phát hành tiền đẩy nền kinh tế vào tình trạng suy thoái hoặc thậmchí đi vay nợ nớc ngoài với những điều kiện ràng buộc, đó là thời kỳ đen tốinhất của nền kinh tế Thời gian gần đây, nhu cầu về vốn ngày càng lớn, đặcbiệt là nhu cầu vốn cho quá trình công nghiệp hoá, hiện đại hoá, Nhà nớc đã

xử lý khá hiệu quả thông qua công tác huy động vốn nhàn rỗi trong dân chúngbằng TPCP, đã tập chung một lợng vốn lớn củng cố năng lực tài chính và đápứng nhu cầu chi tiêu của Chính phủ, huy động vốn thông qua phơng thức pháthành TPCP, nhằm phát huy đợc tiềm năng sẵn có dựa vào chính nội lực trongnớc mới thực sự phát triển bền vững

1.1.3 Vai trò của công tác huy động vốn vào NSNN.

Thứ nhất: Huy động vốn góp phần bù đắp thiếu hụt tạm thời NSNN.

Có thể nói đây là chức năng cơ bản nhất của trái phiếu Chính phủ, nóphản ánh bản chất và là đặc trng riêng có của trái phiếu Chính phủ Nhất làkhi nhu cầu chi của NSNN ngày càng cao, trong khi đó nguồn thu thì hạn chếchủ yếu từ thuế, vì vậy mà thiếu hụt ngân sách là điều khó tránh khỏi Vì vậyviệc huy động vốn nhàn rỗi trong nớc có ý nghĩa sống còn đối với nền tàichính quốc gia Huy động vốn là công cụ quan trọng bổ sung cho ngân sáchNhà nớc, góp phần đảm bảo tính đầy đủ, kịp thời của các khoản chi NSNN,tăng cờng khả năng tài chính của ngân sách cho đầu t phát triển, là yếu tốquan trọng tăng nhanh phát triển kinh tế - xã hội của đất nớc

Thứ hai: Huy động vốn đợc sử dụng nh một công cụ tài chính quan

trọng để Nhà nớc quản lý vĩ mô nền kinh tế Thông qua các khoản vay nợ,Nhà nớc có thể điều tiết quan hệ tích luỹ và tiêu dùng trong nền kinh tế, điềutiết lu thông tiền tệ, từ đó hạn chế lạm phát, ổn định giá cả thị trờng, và khitiền vốn nhàn rỗi đợc thu hút vào ngân sách sẽ làm tăng tính hiệu quả chung

đồng vốn trong xã hội, kích thích tăng trởng kinh tế mà không tăng lạm phát

Thứ ba: Huy động vốn thông qua phát hành TPCP đã góp phần tích cực

vào việc hình thành thị trờng vốn, thị trờng chứng khoán đáp ứng yêu cầu pháttriển của nền kinh tế hàng hoá phát triển Trên thực tế nh ta biết 07/2000Trung tâm giao dịch chứng khoán ở nớc ta đã ra đời tại hai thành phố lớn là

Hà Nội và thành phố Hồ Chí Minh, nhng TPCP đã không trở thành “Ngời mởhàng may mắn” trên thị trờng chứng khoán nh bao ngời mong đợi Các loại tínphiếu, trái phiếu kho bạc, trái phiếu đầu t cha trở thành hàng hoá chủ đạo trênthị trờng chứng khoán, do nó còn phụ thuộc vào rất nhiều yếu tố khách quan

và chủ quan

Thứ t : Huy động vốn góp phần không nhỏ cho việc mở rộng và phát

triển kinh tế đối ngoại, củng cố quan hệ hợp tác quốc tế Việc cho phép cácchủ thể ngoài nớc mua TPCP tạo nên mối quan hệ gắn bó chặt chẽ giữa cácquốc gia, thể hiện sự giúp đỡ nhau trong công việc và trong tiến trình hội nhập

và phát triển đồng thời thể hiện sự quan tâm tới sự nghiệp phát triển đất nớc ta.Bên cạnh đó, vay nợ bằng TPCP, sẽ giúp ta tránh đợc những ràng buộc vềchính trị trong quan hệ với các nớc trên thế giới

1.2 Nhiệm vụ của Kho bạc Nhà nớc trong công tác huy động vốn.

1.2.1.Vai trò của Kho bạc Nhà nớc trong công tác huy động vốn.

Kho bạc Nhà nớc đóng vai trò quan trọng trong công tác huy động vốnvào Ngân sách Nhà nớc Nó thay mặt Chính phủ trong việc thực hiện công táchuy động vốn thông qua phát hành trái phiếu Chính phủ

Kho bạc Nhà nớc là ngời trực tiếp tham gia vào quá trình phát hành vàthanh toán các loại trái phiếu trong nền kinh tế, nhờ có Kho bạc mà Nhà nớc

có thể dễ dàng huy động đợc nguồn vốn nhàn rỗi cần thiết trong nền kinh tế,

để đảm bảo thực hiện đợc các chính sách vĩ mô của nền kinh tế, thúc đẩynhanh chu trình luân chuyển của đồng vốn trong lu thông, đảm bảo cho nềnkinh tế phát triển nhanh, vững chắc

1.2.2 Nhiệm vụ của Kho bạc Nhà nớc trong công tác huy động vốn.

Hàng năm cùng với vụ Ngân sách Nhà nớc, Bộ tài chính lập kế hoạchphát hành và thanh toán (gốc, lãi) TPCP để tổng hợp kế hoạch Ngân sách Nhànớc, trình Chính phủ và Quốc hội phê duyệt

Tổ chức in, bảo quản, chuyền giao trái phiếu cho các đơn vị đợc giaonhiệm vụ phát hành trái phiếu, bảo đảm an toàn tuyệt đối

Tổ chức bán, thanh toán TPCP, bảo đảm nhanh chóng chính xác, thuậnlợi cho ngời mua theo đúng chế độ quy định

Phối kết hợp với các cơ quan chức năng nh báo đài, các ban ngành,

đoàn thể tuyên truyền sâu rộng trong công chúng nội dung mỗi đợt phát hành,

để ngời dân hiểu và ủng hộ chủ trơng, chính sách của Đảng và Nhà nớc

Tập trung đầy đủ, kịp thời toàn bộ số tiền thu về bán trái phiếu vàoNSNN

Thực hiện chế độ báo cáo định kì, báo cáo tổng hợp sau khi kết thúc đợtphát hành và thanh toán TPCP

1.3 Các phơng thức phát hành và thanh toán trái phiếu Chính phủ.

1.3.1 Các phơng thức phát hành trái phiếu Chính phủ.

1.3.1.1 Các loại trái phiếu Chính phủ

Trái phiếu Chính phủ gồm 3 loại: Tín phiếu kho bạc, trái phiếu kho bạc

và trái phiếu đầu t

- Tín phiếu kho bạc là loại TPCP có thời hạn dới một năm, phát hành cómục đích bù đắp thiếu hụt tạm thời của NSNN và tạo thêm công cụ cho thị tr-ờng tiền tệ.

- Trái phiếu kho bạc là loại trái phiếu Chính phủ có thời hạn một nămtrở lên đợc phát hành với mục đích huy động vốn theo kế hoạch NSNN hàngnăm đã đợc Quốc hội phê duyệt

- Trái phiếu đầu t là loại TPCP có thời hạn từ một năm trở lên, bao gồmcác loại sau:

+ Trái phiếu huy động vốn cho từng công trình cụ thể thuộc diện NSNN

đầu t, nằm trong kế hoạch đầu t đã đợc Chính phủ phê duyệt nhng cha đợc bốtrí Ngân sách trong năm kế hoạch

+ Trái phiếu huy động vốn cho quỹ hỗ trợ phát triển theo kế hoạch tíndụng đầu t phát triển, hàng năm đợc Chính phủ phê duyệt

1.3.1.2 Phơng thức phát hành trái phiếu Chính phủ.

Trái phiếu Chính phủ đợc phát hành theo từng đợt Trớc mỗi đợt pháthành, Bộ tài chính, Kho bạc TW gửi công văn đến 63 tỉnh, thành phố và tới tấtcả các Kho bạc quận, huyện, thị xã, thành phố thuộc huyện để các Kho bạclập kế hoạch, sắp xếp công việc, bố chí lực lợng thực hiện tốt đợt phát hànhmới Đồng thời hệ thống Kho bạc phối kết hợp với các cơ quan chức năngtuyên truyền, phổ biến rộng khắp trong công chúng từng đợt phát hành và vềlãi suất, kì hạn, mệnh giá cũng nh cách thức thủ tục quyền lợi của ngời thamgia mua TPCP, nơi phát hành và nơi thanh toán

ở nớc ta hiện nay, có thể áp dụng một số phơng thức phát hành TPCP

- Đại lý phát hành là việc tổ chức đợc phép làm đại lý phát hành tráiphiếu thoả thuận với Bộ tài chính, nhận bán TPCP Trờng hợp không bán hết,

tổ chức đại lý đợc trả lại cho Bộ tài chính số phiếu còn lại

- Bảo lãnh phát hành là việc tổ chức bảo lãnh giúp Bộ tài chính thựchiện các thủ tục trớc khi phát hành TPCP ra thị trờng, nhận mua TPCP để bánlại hoặc mua số trái phiếu Chính phủ còn lại cha đợc phân phối hết.

Đối với mỗi loại TPCP, Bộ tài chính quy định cụ thể về phơng thức pháthành

* Quy trình phát hành:

Sơ đồ 1: Quy trình thu bán trái phiếu Chính phủ

Quy trình đợc thực hiện tuần tự theo 5 bớc:

1 Ngời mua viết các yếu tố quy định trên phiếu mua trái phiếu, kí tênlên chỗ quy định rồi chuyển cho kế toán Kho bạc

2 Kế toán kiểm tra các yếu tố trên phiếu mua và tiến hành:

- Viết các yếu tố quy định trên tờ khai phiếu Kho bạc ( phần cuống +thân)

- Yêu cầu ngời mua kí chữ kí mẫu vào cuống trái phiếu

- Giao tờ trái phiếu và phiếu mua cho thủ quỹ

3 Thủ quỹ kiểm tra các yếu tố trên tờ trái phiếu, phiếu mua trái phiếu

đảm bảo khớp đúng, hợp lệ thì tiến hành :

- Thu tiền của ngời mua trái phiếu

- Kí tên vào chỗ quy định trên tờ trái phiếu và phiếu mua trái phiếu

- Đóng dấu “Đ thu tiềnã thu tiền ” lên tờ mua trái phiếu

- Thủ quỹ giao tờ trái phiếu và phiếu mua trái phiếu lại cho kế toán vàghi nhật ký quỹ

4 Nhận đợc trái phiếu và phiếu mua trái phiếu kế toán tiến hành:

- Kí tên vào chỗ quy định trên tờ trái phiếu và phiếu mua trái phiếu

- Giao tờ trái phiếu cho ngời mua

3

4

25

- Cuối ngày căn cứ vào số liệu trên bảng kê chi tiết bán trái phiếu vàphiếu mua trái phiếu, tiến hành hạch toán trên chơng trình quản lý Trái phiếukho bạc, lập sổ chi tiết tài khoản 90, và lu chứng từ theo quy định.

5 Cuối ngày kế toán và thủ quỹ đối chiếu số tiền thu về bán trái phiếuKBNN

* Đối với trái phiếu đầu t

Khi có nhu cầu huy động vốn cho các công trình thuộc diện Ngân sáchNhà nớc cấp phát, nằm trong kế hoạch đầu t của Nhà nớc nhng cha đợc bố trívốn Ngân sách nằm trong kế hoạch, các Bộ, Ngành ( đối với các công trìnhthuộc TW quản lý), UBND huyện, thành phố trực thuộc TW ( đối với côngtrình thuộc địa phơng quản lý) lập phơng án phát hành trái phiếu đầu t, gửi Bộtài chính thẩm định trình Thủ tớng Chính phủ quyết định

Điều kiện phát hành trái phiếu đầu t huy động vốn cho công trình:

- Công trình đợc ghi trong kế hoạch đầu t hàng năm của Nhà nớc

- Có phơng án phát hành trái phiếu, kế hoạch sử dụng vốn vay và hoàntrả nợ đợc Thủ tớng Chính phủ phê duyệt Nội dung phơng án phải đảm bảocác điều kiện sau:

Có xác nhận của Bộ trởng Bộ tài chính ( đối với các công trình thuộc

TW quản lý ) về việc bố chí nguồn trả nợ trái phiếu đến hạn trong kế hoạchNSNN

Đối với các công trình thuộc địa phơng quản lý, tổng só d các nguồnvốn huy động không vợt quá 30% vốn đầu t xây dựng cơ bản hàng năm củaNgân sách cấp huyện, thành phố trực thuộc TW ( gọi chung là Ngân sách cấphuyện)

Phơng thức phát hành giống nh đối với trái phiếu Kho bạc

1.3.2 Thanh toán trái phiếu Chính phủ.

*Lãi suất trái phiếu Chính phủ:

Lãi suất TPCP là tỉ lệ % giữa số tiền lãi hàng năm và số gốc tiền vay.Lãi suất TPCP phụ thuộc vào nhiều yếu tố nh: Thời hạn trái phiếu, mức độ ổn

định về kinh tế vĩ mô, chính sách chế độ của Nhà nớc, sự ổn định về chính trị,

về sức mua tiền tệ, khả năng thanh toán của TPCP ( là khả năng chuyển đổisang tiền mặt của TPCP) và chi phí hành chính Lãi suất TPCP thông thờng là

thấp nhất trên thị trờng vốn trong nớc Trên thị trờng vốn quốc tế, nó phụthuộc vào hệ số tín nhiệm của TPCP đợc xác định theo những tiêu chuẩn củathông lệ quốc tế.

ở Việt Nam, TPCP phát hành ở thị trờng vốn trong nớc, lãi suất đợc xác

định căn cứ vào ba nhân tố chính sau: tỉ lệ lạm phát từng thời kì do Tổng cụcthống kê công bố ( đảm bảo một tỉ lệ lãi suất thực chất), thời hạn của tráiphiếu và nhu cầu huy động vốn cũng nh khả năng huy động vốn từ phát hànhTPCP

* Thanh toán nợ gốc trái phiếu Chính phủ.

Tiền gốc TPCP đợc thanh toán một lần khi đến hạn Trờng hợp chủ sởhữu có khó khăn đặc biệt, yêu cầu thanh toán, có xác nhận của cơ quan chứcnăng, sẽ đợc KBNN xem xét giải quyết và không đợc hởng lãi đến hạn

* Thanh toán lãi vay có 3 phơng thức.

- Trái phiếu Chính phủ thanh toán lãi trớc hạn là thanh toán ngay lúcphát hành đợc gọi là TPCP chiết khấu Thay vì trả lãi khi đến hạn thanh toán,trái phiếu đợc bán thấp hơn mệnh giá, tơng đơng với khoản lãi gộp đợc hởng

và đợc hoàn trả bằng mệnh giá khi đến hạn thanh toán

-Trái phiếu lãi định kì: 6 tháng hoặc 12 tháng một lần tuỳ từng đợt pháthành

- Trái phiếu thanh toán lãi khi đến hạn

Nghị định số 01/2000/NP-CP ra ngày 13/1/2000 của Chính phủ đã quy

định rõ:

Kho bạc Nhà nớc tổ chức thanh toán gốc, lãi TPCP cho chủ sở hữu khi

đến hạn đối với trái phiếu phát hành qua hệ thống KBNN

Các đại lý thanh toán hoặc tổ chức lu kí trái phiếu thực hiện nhận uỷthác thanh toán gốc, lãi trái phiếu cho chủ sở hữu trái phiếu khi đến hạn đốivới trái phiếu Kho bạc phát hành theo phơng thức đấu thầu, đại lý hoặc bảolãnh phát hành

Nguồn vốn để chi trả tín phiếu, trái phiếu Kho bạc là từ vốn NSTW

Đối với trái phiếu đầu t huy động vốn cho công trình, nguồn thanh toánlấy từ quỹ khấu hao cơ bản, lợi nhuận sau thuế và các nguồn vốn hợp phápkhác của công trình nếu có Nếu nguồn thu từ công trình không đủ để thanh

toán thì cấp Ngân sách bảo lãnh phát hành sẽ phải trích Ngân sách cấp mình

để trả

Khi trái phiếu đến hạn thanh toán mà chủ sở hữu không đến thanh toán,

Bộ tài chính sẽ quy định cụ thể việc chuyển quá hạn, chuyển sổ và thủ tụctheo từng đợt phát hành

* Quy trình thanh toán, chi trả trái phiếu:

Sơ đồ 2: Quy trình thanh toán chi trả trái phiếu

1 Ngời có trái phiếu tự ghi các yếu tố quy định trên phiếu thanh toán,

kí tên sau đó nộp cho kế toán: tờ trái phiếu, phiếu thanh toán, chứng minh th,giấy uỷ quyền (nếu có)

2 Nhận đợc các chứng từ trên kế toán tiến hành ;

- Kiểm tra tờ trái phiếu, phiếu thanh toán trái phiếu, các chứng từ liênquan đảm bảo hợp lệ

- Đối chiếu chữ kí mẫu ở phiếu thanh toán và ở cuống trái phiếu

- Đối chiếu tờ trái phiếu với bảng kê phát hành trái phiếu, kiểm tra trênmáy " Chơng trình quản lý trái phiếu"

- Tính toán lại số tiền gốc, lãi phải trả để ghi số tiền thanh toán vào tráiphiếu

- Rút cuống trái phiếu đó ghim kèm với tờ trái phiếu và phiếu thanhtoán

Chuyển cho thủ quỹ tờ trái phiếu, cuống trái phiếu và phiếu thanh toán

3 Thủ quỹ kiểm tra số tiền phải thanh toán ghi tên trái phiếu và phiếuthanh toán trái phiếu, kí tên vào trái phiếu, yêu cầu ngời nhận kí tên vào tờ tráiphiếu và trả tiền, đóng dấu “ Đ chi tiềnã thu tiền ” vào phiếu thanh toán, cắt góc và

đóng dấu “ Đ chi tiền ã thu tiền ” vào tờ trái phiếu đã thanh toán và ghi sổ quỹ

4 Nhận đợc các chứng từ này, kế toán kí tên vào chỗ quy định trên tờtrái phiếu và thanh toán trái phiếu

- Ghi bảng kê chi tiết thanh toán gốc, lãi trái phiếu

- Cuối tháng căn cứ vào bảng kê thanh toán trái phiếu, phiếu thanh toántrái phiếu, lập sổ chi tiết tài khoản 90, 61 và lu chứng từ theo quy định

5 Cuối ngày, kế toán và thủ quỹ đối chiếu số tiền thanh toán trái phiếusau cùng, gửi trái phiếu trắng còn tồn cuối ngày vào kho

Chơng 2

Thực trạng công tác huy động vốn Thông qua phát hành TPCP tại kho bạc nhà nớc lơng sơn trong thời

gian qua 2.1 Tình hình phát triển kinh tế - xã hội huyện Lơng Sơn:

Lơng Sơn cửa ngõ của núi rừng Tây Bắc, đang từng ngày từng giờ thay

đổi cùng với sự phát triển lớn mạnh của đất nớc Là huyện miền núi của tỉnhHoà Bình, Lơng Sơn có mật độ dân số khá đông, tập trung ở 18 xã, thị trấn.Mức thu nhập bình quân đầu ngời đạt 260 USD một năm Cũng với sự khởisắc của huyện có đóng góp không nhỏ của Kho bạc Nhà nớc huyện Lơng Sơn.Kho bạc Nhà nớc là công cụ tối u trong việc hình thành quản lý ngân quỹ Nhànớc đồng thời nó có tính chất quan trọng, không thể thiếu trong công tác huy

động vốn vào Ngân sách Nhà nớc

2.1.1 Chức năng, nhiệm vụ của KBNN huyện Lơng Sơn:

Với chức năng quản lỹ quỹ ngân sách Nhà nớc, huy động vốn cho ngânsách Nhà nớc, KBNN huyện Lơng Sơn phải thực hiện tốt nhiệm vụ chính trịcủa ngành và của địa phơng Căn cứ vào Quyết định số 266 của Bộ trởng Bộtài chính quy định chi tiết nhiệm vụ, quyền hạn và tổ chức bộ máy KBNNtrực thuộc Bộ tài chính Cũng nh các KBNN huyện trong hệ thống KNNNhuyện Lơng Sơn phải tập trung các khoản thu ngân sách Nhà nớc trên địa bàn,kịp thời phân chia các khoản thu cho ngân sách các cấp theo tỉ lệ quy địnhtrực tiếp quản lý ngân sách huyện và ngân sách Xã trên địa bàn

Thực hiện kiểm soát cho Ngân sách Nhà nớc, hạch toán chi trả cáckhoản chi Ngân sách Nhà nớc Trực tiếp cấp phát các chơng trình mục tiêutheo sự uỷ thác của Kho bạc Tỉnh Thực hiện phát hành thanh toán trái phiếuhuy động vốn cho ngân sách Nhà nớc

Quản lý vốn tiền mặt, các ấn chỉ chúng chỉ có giá trị nh tiền, tài sảntheo chế độ quy đinh Đảm bảo an toàn tuyệt đối tiền, tài sản đơn vị đợc giaoquản lý

Mở tài khoản, thanh toán bằng tiền mặt và chuyển khoản với các đơn vị

và cá nhân theo chế độ quy định

Thực hiện kế toán thống kê, báo cáo quyết toán các hoạt động KBNNphát sinh trên địa bàn

Thực hiện công tác tin học, tập hợp, quản lý dữ liệu theo sự phân cấpcủa KBNN huyện.

Quản lý cán bộ, tài sản, kinh phí nội bộ theo chế độ quy định

Thực hiện các nhiệm vụ khác theo quy định của Giám đốc KBNNhuyện

Ngoài ra KBNN huyện Lơng Sơn cũng phải thực hiện các nhiệm vụchính trị của địa phơng giao cho

2.1.2 Tổ chức bộ máy của KBNN huyện Lơng Sơn:

Căn cứ vào Quyết định số: 07/HĐBT của Hội đồng Bộ trởng (nay làChính phủ) về việc thành lập hệ thống KBNN thuộc Bộ tài chính và Nghị định25/CP ngày 5/4/1995 của Chính phủ quy định nhiệm vụ quyền hạnh và tổchức bộ máy KBNN Kho bạc Nhà nớc huyện Lơng Sơn hiện nay có 14 ngờitrong biên chế, trong đó trình độ Đại học 7 ngời, có 3 ngời đã tốt nghiệpTrung cấp chính trị, 6 ngời đã qua lớp đào tạo quản lý Nhà nớc Số cán bộ cònlại đều có trình độ Cao đẳng và Trung cấp

2.2 Công tác tổ chức và quản lý huy động vốn

* Bộ máy thực hiện:

Trong quá trình huy động vốn, mỗi bộ phận thực hiện một nhiệm vụriêng biệt và kết hợp chặt chẽ với nhau hoàn chỉnh một chu trình phát hànhhay thanh toán TPCP

Giám đốc KBNN điều hành chung mọi hoạt động của đơn vị, trực tiếpchỉ đạo công tác kế toán và phát hành và thanh toán TPCP: bố chí cán bộ, ph-

ơng tiện, quán triệt các quyết định của Chính phủ, các công văn, thông t vềphát hành và thanh toán TPCP

Phòng kế toán là bộ phận trực tiếp phát hành TPCP, hạch toán vay dân,

điều tiết cho NSTW, kê bảng kê phát hành TPCP theo từng loại mệnh giá vàsêri Trực tiếp tiến hành thanh toán TPCP theo từng loại kì hạn và lãi suất tơngứng đồng thời lu giữ chứng từ theo đúng quy định

Phòng kho quỹ: trực tiếp thực hiện thu tiền bán trái phiếu, kiểm tra

đúng số tiền, niêm phong tiền và cất tiền vào kho, thực hiện chi trả trái phiếuchính xác, đồng thời quản lý trái phiếu trắng nhận từ Trung ơng về và phânphối cho các đơn vị liên quan, làm báo cáo ấn chỉ nhập xuất kho theo từng đợtphát hành

Phòng Kế hoạch - tổng hợp, tổng hợp số liệu báo cáo lãnh đạo và báocáo về KBNN TW Tổng hợp tình hình phát hành và thanh toán TPCP mộtcách chung nhất

2.3 Thực trạng phát hành và thanh toán trái phiếu Chính phủ tại KBNN Lơng Sơn trong thời gian qua.

Phó Giám Đốc

Tổ

Kế toán K/Hoach TTVĐTTổ

TổKho quỹ

TổBảo vệ

Huy động vốn là một chính sách tài chính có rất nhiều u điểm, đợc Nhànớc ta sử dụng phổ biến và khá liên tục trong thời gian qua Nó vừa huy động

đợc nguồn vốn nội lực trong dân, vừa “đánh tan” những đồng tiền “ đóngbăng” trong nền kinh tế, vừa tăng nguồn lực tài chính cho NSNN và thực hiệnmục tiêu kinh tế - xã hội, thúc đẩy sự phát triển của đất nớc, mặc dù mới trảiqua 15 năm hoạt động, xong KBNN huyện Lơng Sơn đã góp một phần khôngnhỏ vào sự phát triển kinh tế nói chung và kinh tế của huyện Lơng Sơn nóiriêng Đặc biệt là trong công tác huy động vốn, đã huy động đợc một lợng vốnkhông nhỏ thông qua phát hành TPCP góp phần bù đắp thiếu hụt NSNN và

đầu t phát triển kinh tế, cụ thể là trong 13 năm qua KBNN huyện Lơng Sơn đã

huy động đợc với tổng doanh số là 27,9602 tỉ đồng Song song với công tác

phát hành trái phiếu, KBNN huyện Lơng Sơn cũng tổ chức tốt công tác chuẩn

bị nguồn vốn, tiền mặt để thanh toán các loại trái phiếu cho ngời mua khi đếnkì hạn thanh toán Ngay từ những năm đầu mới đi vào hoạt động, KBNNhuyện Lơng Sơn đã làm tốt công tác huy động vốn, hoàn thành nhiệm vụ đợcgiao cụ thể:

Thực hiện các Quyết định và Thông t hớng dẫn của Bộ tài chính cũng

nh của Kho bạc Nhà nớc trung ơng Nhận thức đợc tầm quan trong của côngtác huy động vốn bằng thức thức phát hành trái phiếu Chính phủ qua hệ thốngKBNN, nhất là sau khi Chính phủ đã ra nghị định số 01/2000/ NĐ- CP về quychế phát hành TPCP Nghị định này có hiệu lực thi hành sau 15 ngày kể từngày kí để thay thế nghị định số 72/CP ngày 26/7/1994 của Bộ tài chính vềquy chế phát hành và từng bớc khẳng định vài trò của trái phiếu Chính phủtrên thị trờng chứng khoán, cũng nh thể hiện rõ vai trò là công cụ quan trọng

điều hành vĩ mô về chính sách tiền tệ Ban lãnh đạo Kho bạc Nhà nớc huyệnLơng Sơn đã tổ chức cho cán bộ công chức học tập, nghiên cứu các văn bảnchế độ kỹ lỡng, chuẩn bị tốt công tác phát hành nh: bố trí các bàn bán tráiphiếu, con ngời máy móc thiết bị đồng thời làm tốt công tác tuyên truyềncho nhân dân về lợi ích việc đầu t mua trái phiếu Chính phủ, mặt khác có kếhoạch chuẩn bị đầy đủ vốn đáp ứng nhu cầu thanh toán trái phiếu của kháchhàng, tạo sự yên tâm cho ngời đầu t trái phiếu Chính phủ

Do có sự quan tâm và đầu t kịp thời về các mặt nghiệp vụ, cũng nh vềcơ sở vật chất phục vụ cho công tác phát hành và thanh toán trái phiếu của hệthống Kho bạc Nhà nớc nói chung và KBNN huyện Lơng Sơn nói riêng trong

15 năm qua, công tác huy động vốn đã đạt đợc một số kết quả nhất định thể

hiện qua doanh số huy động qua các năm nh sau:

Bảng 1: Kết quả phát hành và thanh toán trái phiếu Chính phủ

Đơn vị: tỉ đồng Loại

(Nguồn số liệu: Báo cáo thống kê của KBNN Lơng Sơn )

Bảng 2: Lãi suất thay đổi từng thời kỳ qua các năm

(Nguồn số liệu: Báo cáo thống kê của KBNN Lơng Sơn )

Qua doanh số huy động vốn bằng hình thức phát hành trái phiếu Chínhphủ và sự thay đổi lãi suất qua các năm ta có thể thấy rằng trong những năm

đầu do ngời dân mới tiếp xúc với trái phiếu Chính phủ cho nên còn e dè ngại

đầu t vì mới xuất hiện và lo ngại đồng tiền trợt giá nh những năm trớc Nhngvới công tác tuyên truyền cũng nh lãi suất hấp dẫn của trái phiếu đã tạo đợclòng tin của ngời dân đối với trái phiếu Chính phủ

Cũng chính sự tạo đợc lòng tin với ngời muốn đầu t vào trái phiếuChính phủ Đây là một thành công lớn của ngành tài chính nói chung và hệthống Kho bạc Nhà nớc nói riêng Vì qua công tác phát hành trái phiếu đãhuy động đợc một khối lợng vốn nhằm bù đắp sự thiếu hụt ngân sách nhằm

đáp ứng các nhu cầu chi tiêu của Chính phủ cũng nh góp phần vào công tác

điều hành vĩ mô chính sách tiền tệ của quốc gia

Do thời gian viết Chuyên đề cuối khoá có hạn cũng nh nghiên cứu cònhạn chế nên không thể phân tích tổng hợp cả quá trình huy động vốn bằnghình thức phát trái phiếu Chính phủ qua hệ thống Kho bạc Nhà nớc Do vậytrong đề tài này tôi chủ yếu đi sâu phân tích công tác phát hành trái phiếuChính phủ trong thời điểm từ 2002 đến 2004 nhằm nêu lên những kết quả đạt

đợc và những mặt còn hạn chế của công tác phát hành trái phiếu tại Kho bạcNhà nớc huyện Lơng Sơn

Để phát huy những thành tích đã đạt đợc trong những năm trớc trongcông tác huy động vốn bằng hình thức phát hành trái phiếu Chính phủ để gópgóp phần bù đắp các khoản thiếu hụt do bội chi ngân sách Nhà nớc cũng nh

ổn định thị trờng tiền tệ và chống làm phát Trong giai đoạn từ năm 2002 đếnnăm 2004, Kho bạc Nhà nớc huyện Lơng Sơn đã đạt đợc một số kết quả nhsau:

Bảng 3: Kết quả huy động vốn và lãi suất trong năm 2002

Đơn vị : tỉ đồng; lãi suất %/năm

(Nguồn số liệu: Theo báo cáo thống kê của KBNN Lơng Sơn)

Vậy ta có thể thấy rằng lãi suất là một trong những yếu tố ảnh hởng trựctiếp đến kết quả huy động vốn, đợc thể hiện trong năm 2002 với lãi suất7,1%/năm số vốn huy động đợc trong năm là 2,6744 tỉ đồng; so với năm 2001tăng 0,55% Vì khi lãi suất năm 2001 tăng từ 6,8% - 7,0%/năm lên 7,1%/năm,ngời đầu t thấy có lời lên đầu t nhiều để kiếm lợi nhuận cao Mặt khác trongnăm 2002 lãi suất 7,1%/năm và tăng tiếp trong thời gian sau, trong khi cơ chếlãi suất của các Ngân hàng thơng mại, phơng thức thanh toán và công tác tiếpthị khách hàng đa dạng hơn, cho nên khách hàng chuyển sang đầu t gửi tiếtkiệm, kỳ phiếu nhiều hơn Do vậy nó ảnh hởng trực tiếp đến kết quả huy độngvốn qua phát hành trái phiếu Chính phủ, làm tổng doanh số vốn huy động đợctăng lên đáng kể

Năm 2003:

Trong năm 2003 thực hiện theo Chỉ thị số 07-2003/CT-TTg ngày03/04/2003 về việc phát hành Công trái giáo dục nhằm huy động nguồn vốn

hỗ trợ các huyện miền núi, tây nguyên và các huyện có nhiều khó khăn đểthực hiện mục tiêu không còn phòng học 3 ca, không còn phòng học tranh tre,nứa lá, kiên cố hoá trờng học và Chỉ thị số 28-CT/TW ngày 24/09/2003 củaBan chấp hành Trung ơng Đảng cộng sản Việt nam Về vận động toàn dântham gia mua trái phiếu Chính phủ để xây dựng một số công trình giao thôngthuỷ lợi quan trong của đất nớc và vừa phát hành trái phiếu Kho bạc loại kỳhạn 2 năm Với việc tăng lãi suất liên tục kể từ năm 2002 của các loại tráiphiếu làm cho ngời đầu t vào thị trờng trái phiếu tăng lên, do đó vốn huy động

đợc cũng tăng lên đáng kể

Bảng 4: Kết quả huy động vốn và lãi suất trong năm 2003

Đơn vị : tỉ đồng, lãi suất%/năm Đợt phát hành

Loại trái phiếu

Lãisuất

Số vốn huy

động đợc

Lãisuất

Số vốnhuy động

đợc

Công trái giáo dục 8,2% 0,8615

Bảng 5: Kết quả huy động vốn và lãi suất trong năm 2004

Đơn vị : tỉ đồng, lãi suất: %/năm

Đợt phát hành

Loại trái phiếu

Lãisuất

Số vốn huy

động đợc

Lãisuất

Số vốnhuy động

đợcTrái phiếu Kho bạc kỳ hạn 2 năm 8,2% 2,3173

(Nguồn số liệu báo cáo thống kê của Kho bạc Nhà nớc Lơng Sơn)

Kết quả đạt đợc trong năm 2004 có thể nói là rất thành công Số lợngvốn huy động đợc thông qua phát hành trái phiếu là rất lớn So với năm 2001tăng 118%, so với năm 2002 tăng 41% và tăng 56% so với năm 2003 Sở dĩtrong năm 2003 đạt thấp hơn so với năm 2002 là do trên thế giới có nhiều biến

động ảnh hởng tới sự phát triển của nớc ta cũng nh thu nhập của ngời dân mặtkhác các Ngân hàng thơng mại mở rộng các hình thức huy động vốn hấp dẫnhơn về lãi suất, kỳ hạn, phơng thức thanh toán cho nên ngời dân quay sanggửi tiền tiết kiệm, đầu t kỳ phiếu của các Ngân hàng thơng mại nhiều hơn

Có thể nói công tác huy động vốn của Kho bạc Nhà nớc huyện LơngSơn trong13 năm qua đã không ngừng đợc nâng cao cả về chất lợng và số lợng

đợc thể hiện qua kết quả công tác huy động vốn của từng năm Sở dĩ đạt đợcnhững kết quả nhất định nh trên là do có chỉ đạo sát sao của Kho bạc Nhà nớcTrung ơng cũng nh đầu t cơ sở vật chất hiện đại phục cho công tác nghiệp vụ,Ban giám đốc Kho bạc Nhà nớc huyện Lơng Sơn và sự nỗ lực của toàn thể cán

đối kịp thời các nhu cầu chi của NSNN cho đầu t phát triển

* Về công tác phát hành TPCP

- Kết quả đạt đợc: