một số giải pháp nhằm hoàn thiện công tác huy động vốn thông qua phát hành trái phiếu chính phủ tại kbnn lạng sơn

Lời mở đầu Đất nớc ta đã thực sự chuyển mình, vơn dậy, hội nhập với các nớc trong khu vực và trên thế giới từ khi Đảng và Nhà nớc thực hiện chuyển hớng nền kinh tế từ cơ chế tập trung quan liêu bao cấp sang cơ chế thị trờng có sự quản lý của Nhà nớc theo định hớng xã hội chủ nghĩa. Song cũng chính vì nhu cầu đầu t phát triển, Chính phủ cần rất nhiều vốn, huy động vốn cho Ngân sách Nhà nớc và cho đầu t phát triển là hết sức cần thiết. Nhận thức đợc tầm quan trọng đó đại hội đại biểu toàn quốc lần thứ VIII Đảng Cộng Sản Việt Nam (tháng 6/1996) đã khẳng định : Trong công cuộc xây dựng và phát triển đất nớc theo hớng đổi mới, Đảng và Nhà nớc chủ trơng huy động mọi nguồn vốn trong và ngoài nớc để đầu t phát triển trong đó vốn trong nớc có ý nghĩa quyết định, vốn ngoài nớc có ý nghĩa quan trọng, kết hợp tiềm năng sức mạnh bên trong và khả năng có thể tranh thủ bên ngoài. Trong thời gian qua, hệ thống kho bạc Nhà nớc (KBNN) đợc Chính phủ tin tởng và giao cho trọng trách huy động vốn thông qua phát hành trái phiếu chính phủ (TPCP), tập trung số vốn tiền tệ nhàn rỗi trong dân chúng, đã góp phần quan trọng đáp ứng nhu cầu chi cấp bách chủ của NSNN, tham gia tích cực trong việc ổn định, điều hoà lu thông tiền tệ, góp phần kiềm chế và đẩy lùi lạm phát. Mặc dù vậy, nhng đứng trớc yêu cầu của công cuộc đổi mới , yêu cầu đổi mới cơ chế quản lý điều hành nền tài chính tiền tệ và những thách thức của thời đại, công tác huy động vốn thông qua phát hành TPCP cần đợc cải tiến và hoàn thiện, để có thể huy động tối đa, có hiệu quả nguồn vốn sao cho tơng xứng với tiềm năng sẵn có của đất nớc . Trong thời gian thực tập tại KBNN Lạng Sơn đợc sự giúp đỡ và hớng dẫn tận tình của các thầy cô giáo, cùng các cô chú lãnh đạo và tập thể cán bộ KBNN Lạng Sơn, tôi đã tìm hiểu những vấn đề về quản lý tài chính Nhà Nớc và đi sâu vào tìm hiểu về vấn đề huy động vốn. Xuất phát từ thực tế nói trên và tính thời sự của vấn đề này tôi mạnh dạn chọn đề tài: Một số giải pháp nhằm hoàn thiện công tác huy động vốn thông qua phát hành trái phiếu Chính phủ tại KBNN Lạng Sơn làm đề tài tốt nghiệp của mình. Mot so giai phap nham hoan thien cong tac huy dong von thong qua phat hanh trai phieu Chinh phu tai KBNN Lang Son 1 Cơ sở lý luận và cơ sở thực tiễn của công tác huy động vốn thông qua phát hành TPCP chính là đối tợng của đề tài, nghiên cứu trong phạm vi các hoạt động của KBNN Lạng Sơn. Mục tiêu của đề tài này là trên cơ sở đánh giá thực trạng công tác huy động vốn đợc tiến hành tại KBNN Lạng Sơn trong thời gian qua, nghiên cứu chính sách chế độ của nớc ta về phát hành và thanh toán TPCP để đề ra những giải pháp nhằm hoàn thiện công tác huy động vốn nói chung và KBNN Lạng Sơn nói riêng. Để làm đợc điều đó đề tài phải sử dụng kết hợp các phơng pháp nghiên cứu khác nhau nh phơng pháp duy vật biện chứng, phơng pháp thống kê, phơng pháp phân tích, phơng pháp tổng hợp thực tiễn Việc áp dụng thành công những phơng pháp này sẽ có ý nghĩa vô cùng quan trọng về mặt lý luận và thực tiễn góp phần hoàn thiện công tác huy động vốn, từ khâu phát hành TPCP đến thanh toán những trái phiếu đã phát hành đó. Ngoài phần mở đầu và kết luận, đề tài gồm 3 chơng, mỗi chơng đợc trình bày cụ thể nh sau: Chơng 1: Sự cần thiết và nội dung của công tác huy động vốn thông qua phát hành TPCP. Chơng 2: Thực trạng công tác huy động vốn thông qua phát hành TPCP tại KBNN tỉnh Lạng Sơn trong thời gian qua. Chơng 3: Một số giải pháp nhằm hoàn thiện công tác huy động vốn thông qua phát hành TPCP tại KBNN Lạng Sơn trong thời gian tới. Qua đây tôi xin chân thành cảm ơn thầy giáo-tiến sĩ Phạm Văn Khoan, ngời đã trực tiếp hớng dẫn tôi hoàn thành bản luận văn này một cách chu đáo, tận tình.Tôi muốn bày tỏ lòng biết ơn tới các cô chú lãnh đạo và tập thể cán bộ KBNN Lạng Sơn những ngời đã giúp đỡ nhiệt tình trong thời gian tôi thực tập tại KBNN Lạng Sơn. Là một sinh viên mặc dù có nhiều cố gắng song do thời gian thực tập cha đợc nhiều, trình độ năng lực còn rất hạn chế nên luận văn không thể không có những thiếu xót. Tôi kính mong hội đồng chấm luận văn trờng Đại học Tài chính kế toán Hà Nội, các thầy giáo cô giáo, các cô chú, anh chị và bạn bè gần xa góp ý và giúp đỡ để tôi có thể hoàn thiện đợc những khiếm khuyết và hạn chế cuả mình. Tôi xin chân thành cảm ơn! 2 Ch ơng I: Sự cần thiết và nội dung của công tác huy động vốn qua phát hành trái phiếu Chính phủ. 1.1 Sự cần thiết của công tác huy động vốn 1.1.1. Tín dụng Nhà nớc 1.1.1.1. Khái niệm của tín dụng Nhà nớc Tín dụng là một phạm trù lịch sử, ra đời và phát triển gắn liền với sự ra đời và phát triển của nền sản xuất hàng hóa. Nền sản xuất hàng hoá phát triển với sự ra đời của tiền tệ đóng vai trò là vật ngang giá chung đã tạo điều kiện thuận lợi thúc đẩy các quan hệ tín dụng phát triển. Lịch sử phát triển của xã hội loài ngời đã chứng minh rằng, vào thời kì Công xã nguyên thuỷ, khi phân công lao động xã hội phát triển làm xuất hiện chế độ t hữu và phân chia giai cấp thì Nhà nớc ra đời. Để thực hiện tốt chức năng của mình là quản lý kinh tế - xã hội thì Nhà nớc ngày càng cần một lợng vốn lớn hơn để đầu t nhiều hơn cho các chơng trình dự án nhằm đạt tới một xã hội u việt hơn xã hội đang có, nhng nguồn lực thì luôn là có hạn, vì thế mà Nhà nớc gặp không ít những khó khăn về vốn trong khi đó một lợng vốn lớn còn nằm rải rác trong dân chúng, họ có vốn mà không thể sử dụng chúng nh một sự quay vòng vốn, làm thế nào để Nhà nớc có thể sử dụng lợng vốn này theo mục đích của mình ? Tín dụng Nhà nớc ra đời đã giải quyết đợc vấn đề khó khăn đó. Chính vì vậy, có thể hiểu Tín dụng Nhà nớc là quan hệ tín dụng mà Nhà nớc là chủ thể đi vay, để đảm bảo các khoản chi tiêu của NSNN đồng thời là chủ thể cho vay để thực hiện chức năng, nhiệm vụ kinh tế - Chính trị- xã hội của Nhà nớc. 1.1.1.2 Đặc điểm, bản chất của Tín dụng Nhà nớc. Tín dụng Nhà nớc trớc hết cũng mang đặc điểm nh mọi loại hình tín dụng khác đó là tính hoàn trả có thời hạn và phải trả một khoản tiền về sử dụng vốn vay. Song không nên nhầm các quan hệ đó với tín dụng Ngân hàng ở chỗ tín dụng Ngân hàng, tiền vay đợc sử dụng cho các doanh nghiệp, cá nhân, các tổ chức kinh tế vay, nhằm đảm bảo tính liên tục của quá trình sản xuất mở rộng và nâng cao hiệu quả sản xuất. Tiền vốn tín dụng đợc sử dụng nh là t bản đã tạo ra điều kiện để hoàn trả tiền vay và lãi vay bằng việc tăng giá trị sản 3 xuất sản phẩm thặng d. Tín dụng Nhà nớc hoạt động không vì lợi ích lợi nhuận mà nhằm tăng nguồn lực tài chính cho NSNN và thực hiện chức năng quản lý kinh tế xã hội của Nhà nớc. Chủ thể trong các quan hệ Tín dụng Nhà nớc là Nhà nớc và các chủ thể khác có liên quan với t cách là ngời cho Nhà nớc vay nợ hoặc chủ thể đợc Nhà nớc cho vay. Nh vậy chủ thể liên quan có thể là các tổ chức doanh nghiệp, cá nhân nếu là chủ thể trong nớc, chính phủ các quốc gia khác, các tổ chức kinh tế xã hội nớc ngoài , các tổ chức tài chính , tín dụng quốc tế ( IMF, ADB, WB ) nếu là chủ thể ngoài nớc. Do đó nguồn vốn huy động đợc từ tín dụng Nhà nớc là rất phong phú. Nhà nớc dùng uy tín và trách nhiệm để tham gia vào các quan hệ tín dụng, một mặt tập trung đợc nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi trong dân c, một mặt cho vay u đãi đầu t vào các công trình, dự án cơ sở hạ tầng kinh tế- xã hội, dự án đầu t phát triển sản xuất kinh doanh. Khi cho vay không có nghĩa là Nhà nớc chuyển giao quyền sở hữu vốn cho ngời đi vay và việc cho vay, không phải là sự trao tặng mà ngời cho vay chỉ cấp tiền vay, chuyển quyền sử dụng cho ngời đi vay trong một thời hạn nhất định, vì vậy mà ngời đi vay khi nhận tín dụng, sử dụng vốn vay phải đảm bảo giải phóng kịp thời tiền vốn khỏi luân chuyển và hoàn trả nợ đúng hạn. Tín dụng Nhà nớc biểu hiện quan hệ phân phối lại giá trị sản phẩm xã hội và một phần tài sản quốc dân. Bản chất của tín dụng Nhà nớc là mối quan hệ kinh tế giữa chủ thể đi vay và chủ thể cho vay, gắn liền với quá trình phân phối lại các nguồn vốn và tài sản đợc đa vào luân chuyển và sử dụng hợp lý, có hiệu quả hơn. Nhờ có tín dụng Nhà nớc mà vốn tiền tệ đã đợc luân chuyển từ nơi thừa sang nơi thiếu nhằm thoả mãn các nhu cầu về vốn trong nền kinh tế . Vốn chỉ đợc chuyển giao tạm thời trong một thời gian nhất định và về thực chất chỉ có giá trị sử dụng đợc chuyển đến ngời chủ mới. Tính hoàn trả trực tiếp, có thời hạn trong tín dụng Nhà nớc đợc biểu hiện : khi Nhà nớc là chủ thể đi vay, các khoản nợ trong nớc và ngoài nớc để tạo lập nguồn tài chính bổ sung cho NSNN, thì phải thực hiện nghĩa vụ hoàn trả trực tiếp các khoản nợ vay đúng thời hạn đã cam kết. Nếu khi đến hạn thanh toán mà Nhà nớc vẫn không tìm đợc nguồn vốn để cân đối thì buộc phải áp dụng một biện pháp tình thế đó là huy động vốn theo phơng châm lấy nợ mới trả nợ cũ, bởi lẽ Tín dụng Nhà nớc gắn chặt với uy tín của bộ máy Nhà nớc, bên cạnh đó thì mỗi hình 4 thức vay là có sự khác nhau về lãi suất, thời gian, hình thức thanh toán Chẳng hạn khi phát hành TPCP, Nhà nớc không thể đàm phán với dân chúng ( ngời cho vay) để gia hạn nợ, giãn nợ, xoá nợ Chính vì vậy mà Nhà nớc cần phải tính toán quá trình sử dụng vốn ra sao cho hiệu quả và thoát khỏi tình trạng trên. Khi Nhà nớc là chủ thể cho vay , Nhà nớc quy định rõ thời hạn của khoản vay và các chủ thể vay nợ cũng phải thực hiện nghĩa vụ hoàn trả nợ vay đúng thời hạn đã cam kết. Ngời đi vay không có quyền sở hữu tiền vay mà họ chỉ bỏ ra một số tiền bằng lãi suất vay để trả cho việc sử dụng khoản tiền đó, nh vậy khi kết thúc một vòng tuần hoàn thì khoản tiền này phải trả về cho Nhà nớc. Bên cạnh đó, tín dụng Nhà nớc vừa mang tính kinh tế, vừa mang tính xã hội: Tính kinh tế đối với chủ thể cho Nhà nớc vay là lợi tức tiền vay, lợi ích từ các hàng hoá công cộng do Nhà nớc đầu t, lợi ích về thuế quan xuất nhập khẩu hàng hoá ( đối với chủ thể ngoài nớc). Với Nhà nớc thì lợi ích là nguồn lực tài chính động viên đợc để thực hiện các mục tiêu kinh tế- xã hội, là lợi tức tiền vay khi Nhà nớc cho vay và tăng nguồn lực tài chính động viên từ thuế thông qua tăng nguồn thu. Tính xã hội thể hiện uy tín của Nhà nớc thông qua thực hiện các khoản vay nợ và các khoản cho vay tài trợ, mục đích không vì lợi nhuận mà mục đích là sự phát triển kinh tế- xã hội. Ví nh Nhà nớc đầu t vào các chơng trình mục tiêu: Giải quyết việc làm, xoá đói giảm nghèo, trồng lại 5 triệu ha rừng bảo vệ môi trờng thiên nhiên Cuối cùng nhu cầu vốn của NSNN sẽ quyết định mức huy động vốn, và lợng vốn này sẽ chủ yếu dành cho đầu t, phát triển kinh tế - xã hội thông qua hình thức cho vay tài trợ. Quan hệ giữa tín dụng Nhà nớc và NSNN có thể đợc minh hoạ nh sau: 5 Huy động vốn (TCPP, Công trái) Thu thuế, phí, lệ phí NSNN Chi cho vay của NSNN Chi TX, đầu t , chi trả nợ, chi khác 1.1.2 Sự cần thiết của công tác huy động vốn cho NSNN 1.1.2.1 Sự cần thiết của công tác huy động vốn thông qua phát hành TPCP Nền kinh tế xã hội ngày càng phát triển, chức năng và nhiệm vụ của Nhà nớc có những thay đổi đáng kể . Ngoài chức năng vốn có của mình là quyền lực để thống trị xã hội, Nhà nớc còn có chức năng tham gia quản lý điều tiết vĩ mô cac hoạt động kinh tế- xã hội. Chức năng của Nhà nớc mở rộng thì nhu cầu chi của Nhà nớc cũng tăng lên nhanh chóng. Trong khi đó nguồn thu của NSNN là có hạn, nguồn thu trong cân đối NSNN chủ yếu lấy từ thuế, phí, lệ phí và chúng đã đợc xác định ổn định trong dự toán NSNN hàng năm. Nhà nớc không thể vì mục đích chi tiêu cho dù những khoản chi tiêu là hợp lý để tăng thu NSNN với thuế là nguồn thu chủ yếu. Bởi lẽ đánh thuế cao sẽ là yếu tố kìm hãm và bóp chết nền sản xuất trong nớc. Tác động sẽ quay ngợc lại, không những không đảm bảo đợc nguồn thu hiện tại mà còn không nuôi d- ỡng đợc nguồn thu trong tơng lai. Bên cạnh đó, yêu cầu phát triển ngành kinh tế và hoàn thành quá trình công nghiệp hoá- hiện đại hoá đất nớc vào năm 2020, luôn là vấn đề cấp bách. Các nhà dự báo kinh tế cho rằng quá trình công nghiệp hoá, hiện đại hoá trong thời gian tới chúng ta cần khoảng 45 đến 55 tỷ USD, số tiền khổng lồ đó lấy ở đâu? Hơn nữa, với hoạt động đa dạng, phong phú của bộ máy Nhà nớc với đời sống kinh tế- xã hội luôn luôn phát triển, khi đời sống con ngời đợc cải thiện, họ đòi hỏi mức sống cao hơn, nhu cầu hàng hoá công cộng phong phú hơn, trang thiết bị ngày càng hiện đại hơn, thì Nhà nớc không thể hạn chế chỉ tiêu của mình và càng không thể rút bớt chi tiêu cho các ngành then chốt, các lĩnh vực chủ yếu, các cơ sở hạ tầng kinh tế- xã hội quan trọng. Vì nếu làm nh vậy đất nớc sẽ tụt hậu và trong cảnh giậm chân tại chỗ. Nhng nếu chi thì lấy nguồn thu ở đâu? Tất cả những nhân tố này lại chịu ảnh hởng của nhiều nhân tố nh : Mức tăng trởng kinh tế, mức tăng thu nhập bình quân đầu ngời, chính sách tăng tr- 6 ởng kinh tế, hiệu quả các hoạt động kinh tế và hiệu lực hoạt động của bộ máy Nhà nớc. Huy động vốn là một công cụ tài chính hữu hiệu, giải quyết hài hoà sự xung đột trên mà vẫn đảm bảo tổng lu lợng tiền trong lu thông không thay đổi, tăng năng lực tài chính cho NSNN cân đối thu chi, thúc đẩy nền kinh tế quốc dân phát triển. Huy động vốn thực chất và việc vay nợ của Chính phủ theo nguyên tắc hoàn trả và có lãi , nhằm thực hiện các chức năng, nhiệm vụ của Nhà nớc trong từng giai đoạn lịch sử nhất định. Trớc đây, để giải quyết vấn đề về vốn chúng ta đều đặn nhận viện trợ, nền kinh tế không hề có một dấu hiệu lạc quan. Sau đó chúng ta phát hành tiền đẩy nền kinh tế vào tình trạng suy thoái hoặc thậm chí đi vay nợ nớc ngoài với những điều kiện ràng buộc, đó là thời kỳ đen tối nhất của nền kinh tế. Thời hian gần đây, nhu cầu về vốn ngày càng lớn,đặc biệt là nhu cầu vốn cho quá trình công nghiệp hoá, hiện đại hoá, nhng Nhà nớc đã xử lý khá hiệu quả thông qua công tác huy động vốn nhàn rỗi trong dân chúng bằng TPCP, đã tập chung một lợng vốn lớn củng cố năng lực tài chính và đáp ứng nhu cầu chi tiêu của Nhà nớc, huy động vốn thông qua phơng thức phát hành TPCP, sẽ phát huy đợc tiềm năng sẵn có, và sự phát triển của một đất nớc dựa vào chính nội lực của đất nớc ấy mới là sự phát triển bền vững. Nh vậy dù là giải pháp tình thế hay là giải pháp chiến lợc thì huy động vốn vẫn là nhu cầu tất yếu khách quan để có thể phát triển nền kinh tế đất n- ớc . Vai trò huy động vốn đợc khái quát bởi các nét chính sau: 1.1.2.2 Vai trò của công tác huy động vốn vào NSNN. Thứ nhất: Huy động vốn góp phần bù đắp thiếu hụt tạm thời NSNN. Đất nớc ta đã thực sự chuyển mình khi nền kinh tế chuyển sang cơ chế thị trờng có sự quản lý của Nhà nớc, nhu cầu chi của NSNN ngày càng cao, trong khi đó nguồn thu thì hạn chế chủ yếu từ thuế, vì vậy mà thiếu hụt ngân sách là điều khó tránh khỏi. Trong thời gian qua nền tài chính quốc gia đã có phần cải thiện và đi vào ổn định, mặc dù vậy trong điều kiện nguồn lực thì có hạn mà nhu cầu là vô hạn nên việc thiếu vốn xảy ra là lẽ đơng nhiên , vì vậy việc huy động vốn nhàn rối trong nớc có ý nghĩa sống còn đối với nền tài chính quốc gia. Huy động vốn là công cụ quan trọng động viên nguồn tài chính, bổ sung cho NSNN, góp phần đảm bảo tính đầy đủ, kịp thời của các 7 khoản chi NSNN, tăng cờng khả năng tài chính của ngân sách cho đầu t phát triển, là yếu tố quan trọng tăng nhanh phát triển kinh tế - xã hội của đất nớc. Thứ hai: Huy động vốn đợc sử dụng nh một công cụ tài chính quan trọng để Nhà nớc quản lý vĩ mô nền kinh tế. Thông qua các khoản vay nợ, Nhà nớc có thể điều tiết quan hệ tích luỹ và tiêu dùng trong nền kinh tế , điều tiết lu thông tiền tệ, từ đó hạn chế lạm phát, ổn định giá cả thị trờng, và khi tiền vốn nhàn rỗi đợc thu hút vào ngân sách sẽ làm tăng tính hiệu quả chung đồng vốn trong xã hội, kích thích tăng trởng kinh tế mà không tăng lạm phát. Thứ ba: Huy động vốn thông qua phát hành TPCP đã góp phần tích cực vào việc hình thành thị trờng vốn, thị trờng trứng khoán đáp ứng yêu cầu cho nền kinh tế hàng hoá phát triển. Trên thực tế nh ta biết 07/2000 Trung tâm giao dịch chứng khoán ở nớc ta đã ra đời tại hai thành phố lớn là Hà Nội và thành phố Hồ Chí Minh, nhng liệu rằng TPCP đã trở thành Ngời mở hàng may mắn trên thị trờng chứng khoán nh bao ngời mong đợi không?, điều này còn phụ thuộc vào rất nhiều yếu tố, và liệu rằng các loại tín phiếu, trái phiếu kho bạc, trái phiếu đầu t sẽ trở thành hàng hoá chủ đạo trên thị trờng chứng khoán hay không?. Thứ t : Huy động vốn góp phần không nhỏ cho việc mở rộng và phát triển kinh tế đối ngoại, củng cố quan hệ hợp tác quốc tế. Việc cho phép các chủ thể ngoài nớc mua TPCP tạo nên mối quan hệ gắn bó chặt chẽ giữa các quốc gia, thể hiện sự giúp đỡ nhau trong công việc và trong tiến trình hội nhập và phát triển đồng thời thể hiện sự quan tâm tới sự nghiệp phát triển đất nớc ta. Bên cạnh đó, vay nợ bằng TPCP, sẽ giúp ta tránh đợc những giàng buộc về chính trị, độc lập về chính trị trong quan hệ với các nớc trên thế giới. 1.2. Nội dung công tác huy động vốn thông qua TPCP và vai trò của KBNN. 1.2.1. Nội dung của công tác huy động vốn qua phát hành và thanh toán TPCP. 1.2.1.1. Những quy định chung. Theo nghị định số 01/2000/ NĐ-CP ngày 13 /01/2000 của Chính phủ( điều 2, chơng I ): 8 Trái phiếu chính phủ là một loại chứng khoán, do Bộ Tài Chính phát hành, có thời hạn, có mệnh giá, có lãi, xác nhận nghĩa vụ trả nợ của Chính phủ đối với ngời sở hữu trái phiếu. Phát hành trái phiếu là việc bán TPCP cho các cá nhân, tổ chức. Cũng chơng I, điều 5 quy định: Đối tợng đợc tham gia mua TPCP là các tổ chức, cá nhân Việt Nam, ngời định c Việt Nam ở nớc ngoài,các tổ chức, cá nhân nớc ngoài làm việc và sinh sống hợp pháp tại Việt Nam. Đối với các tổ chức của Việt Nam không đợc dùng nguồn kinh phí do NSNN cấp để mua TPCP. Quyền lợi của ngời sở hữu TPCP đợc quy định rõ trong điều 6 nghị định này: Đợc Chính phủ đảm bảo thanh toán đày đủ, đúng hạn gốc và lãi trái phiếu khi đến hạn, đợc dùng trái phiếu để bán, tặng, cho, để lại thừa kế hoặc cầm cố, đợc miễn thuế thu nhập từ trái phiếu với các đối tợng là cá nhân. Bên cạnh đó, chủ sở hữu TPCP có trách nhiệm bảo quản tờ trái phiếu của mình. Những tờ trái phiếu làm giả hoặc bị rách nát h hỏng, không còn giữ đợc hình dạng , nội dung sẽ không đợc thanh toán. Bộ Tài Chính hớng dẫn cụ thể các trờng hợp TPCP không có giá trị thanh toán. Ngoài ra trái phiếu không ghi tên bị mất hoặc thất lạc không đợc thanh toán (điều 10), Trái phiếu có ghi tên bị mất hoặc thất lạc, nếu ngời làm mất trái phiếu chứng minh đợc quyền sở hữu trái phiếu của mình và trái phiếu đó cha bị lợi dụng thanh toán sẽ đợc cơ quan phát hành giải quyết thanh toán khi đến hạn (điều 11). 1.2.1.2 Các loại trái phiếu Chính phủ. Trái phiếu chính phủ gồm 3 loại: Tín phiếu kho bạc, trái phiếu kho bạc và trái phiếu đầu t. - Tín phiếu kho bạc là loại TPCP có thời hạn dới một năm, phát hành có mục đích bù đắp thiếu hụt tạm thời của NSNN và tạo thêm công cụ cho thị tr- ờng tiền tệ. - Trái phiếu kho bạc là loại trái phiếu chính phủ có thời hạn một năm trở lên đợc phát hành với mục đích huy động vốn theo kế hoạch NSNN hàng năm đã đợc Quốc hội phê duyệt. - Trái phiếu đầu t là loại TPCP có thời hạn từ một năm trở lên, bao gồm các loại sau: 9 + Trái phiếu huy động vốn cho từng công trình cụ thể thuộc diện NSNN đầu t, nằm trong kế hoạch đầu t đã đợc Chính phủ phê duyệt nhng cha đợc bố trí Ngân sách trong năm kế hoạch. + Trái phiếu huy động vốn cho quỹ hỗ trợ phát triển theo kế hoạch tín dụng đầu t phát triển, hàng năm đợc Chính phủ phê duyệt. 1.2.1.3 Các hình thức phát hành trái phiếu Chính Phủ. Trái phiếu chính phủ đợc phát hành dới dạng chứng chỉ hoặc bút toán ghi sổ, có ghi tên hoặc không ghi tên. Chứng chỉ trái phiếu do Bộ Tài Chính (KBNNTW) quy định mẫu và tổ chức in thống nhất trong phạm vi cả nớc. Trái phiếu chính phủ phát hành dới dạng ghi sổ là hình thức phát hành mà tên ngời mua đợc đăng kí tại cơ quan phát hành và đợc cấp phiếu chứng nhận quyền sở hữu trái phiếu. Trái phiếu chính phủ có nhiều loại mệnh giá ( với loại có in sẵn mệnh giá) và đợc công bố rộng dãi tuỳ mỗi đợt phát. TPCP đợc phát hành và thanh toán bằng đồng Việt Nam hoặc ngoại tệ. Việc phát hành trái phiếu bằng ngoại tệ chỉ áp dụng cho những dự án đầu t có nhu cầu huy động vốn bằng ngoại tệ; Bộ Tài Chính xây dựng phơng án phát hành cụ thể chính Thủ tớng Chính phủ quyết định. Đặc biệt ngày 28/03/2001 Bộ Tài Chính đã ra quyết định số 20/2001/QĐ-BTC về việc phát hành trái phiếu kho bạc theo hình thức chiết khấu. Loại trái phiếu phát hành theo hình thức này có một số dặc điểm sau: Trái phiếu đợc phát hành trong thời gian 2 tháng, từ ngày 16/04/2001 đến 16giờ 30 ngày 15/06/2001. Tất cả trái phiếu chiết khấu phát hành trong thời gian này đều đợc quy về cùng một ngày phát hành; 15/06/2001 và cùng một ngày đến hạn thanh toán 15/06/2006. Trái phiếu có kì hạn 5 năm. Lãi suất trái phiếu là 7,2% /năm, áp dụng cho cả kì hạn 5 năm, đợc phát hành và thanh toán bằng đồng Việt Nam. Về hình thức trái phiếu: Không ghi tên ngời mua, có in sẵn mệnh giá, loại 1.000.000 đồng, 2.000.000 đồng, 5.000.000 đồng, 10.000.000 đồng, 20.000.000 đồng, 50.000.000 đồng. Chứng chỉ trái phiếu gồm phần thân và tem lĩnh lãi định kì, do KBNNTW thống nhất in. Trái phiếu đợc niêm yết và giao dịch tại trung tâm giao dịch chứng khoán . Trái phiếu 10 [...]... là trong công tác huy động vốn, đã huy động đợc một lợng vốn không nhỏ thông qua phát hành TPCP góp phần bù đắp thiếu hụt NSNN và đầu t phát triển kinh tế, cụ thể là trong 10 năm qua KBNN Lạng Sơn đã huy động đợc với tổng doanh số là 434.220 triệu đồng Song song với công tác phát hành trái phiếu, KBNN Lạng Sơn cũng tổ chức tốt công tác chuẩn bị nguồn vốn , tiền mặt để thanh toán các loại trái phiếu cho... toán Số liệu phát hành và thanh toán trái phiếu kho bạc đợc thống kê nh sau: 28 Bảng 2: Kết quả phát hành và thanh toán trái phiếu năm 1998 Đơn vị : triệu đồng Tờ Số phát hành Số thanh toán Loại trái Số tiền Số phiếu Số tiền Số phiếu Lãi suất Các Các Các Mốc thời phiếu huy VPKBNN KBNN VPKBNN KBNN VPKBNN KBNN VPKBNN Các KBNN gian chính phủ tỉnh tỉnh tỉnh tỉnh huy n động huy n huy n huy n 12% 1.718 991... hoạt động, KBNN Lạng Sơn đã làm tốt công tác huy động vốn, hoàn thành nhiệm vụ đợc giao cụ thể: 25 Theo quyết định số 384 TC /KBNN ngày 14/09/1992 và quyết định số 414 TC /KBNN của Bộ Tài Chính về việc phát hành tín phiếu kho bạc 6 tháng lãi suất 2,9%/ tháng KBNN Lạng Sơn đã huy động đợc 4.470 triệu đồng, con số này cha phải là lớn, song nó đánh dấu một sự khởi đầu tốt đẹp trong công tác huy động vốn ở KBNN. .. 17/1999/QĐ- BTC kết quả thu về nh sau: 29 Bảng 3 : Kết quả phát hành thanh toán TPCP năm 1999 Đơn vị: Triệu đồng Tờ Số phát hành Số thanh toán Loại trái Số tiền Số phiếu Số tiền Số phiếu Lãi suất Các Các Các Mốc thời phiếu huy VPKBNN KBNN VPKBNN KBNN VPKBNN KBNN VPKBNN Các KBNN gian chính phủ tỉnh tỉnh tỉnh tỉnh huy n động huy n huy n huy n Trái phiếu kho bạc kỳ 19/215/5 13% 59374,4 17.776,6 1.597 1.634... TPCP phát hành ở thị rờng vốn trong nớc, lãi suất đợc xác định căn cứ vào ba nhân tố chính sau: tỷ lệ lạm phát từng thời kì do Tổng cục thống kê công bố ( đảm bảo một tỷ lệ lãi suất thực đơng), thời hạn của trái phiếu và nhu cầu huy động vốn cũng nh khả năng huy động vốn từ phát hành TPCP 1.2.1.5 Phơng thức phát hành trái phiếu Chính phủ Trái phiếu Chính phủ đợc phát hành theo từng đợt Trớc mỗi đợt phát. .. sự phát triển nền kinh tế nói chung và nền kinh 33 tế tỉnh Lạng Sơn nói riêng Trong nền kinh tế chuyển đổi sang cơ chế thị trờng , TPCP đợc coi là công cụ huy động vốn có hiệu quả, đã đáp ứng tơng đối kịp thời các nhu cầu chi của NSNN cho đầu t phát triển * Xét về công tác phát hành TPCP - Ưu điểm: Công tác huy động vốn thông qua phát hành TPCP là một chính sách hoàn toàn đúng đắn Thông qua phát hành, ... tiến hành : - Thu tiền của ngời mua trái phiếu - Kí tên vào chỗ quy định trên tờ trái phiếu và phiếu mua trái phiếu - Đóng dấu Đã thu tiền lên tờ mua trái phiếu - Thủ quỹ giao tờ trái phiếu và phiếu mua trái phiếu lại cho kế toán và ghi nhật ký quỹ 4 Nhận đợc trái phiếu và phiếu mua trái phiếu kế toán tiến hành: - Kí tên vào chỗ quy định trên tờ trái phiếu và phiếu mua trái phiếu - Giao tờ trái phiếu. .. phiếu này tại văn phòng KBNN Tỉnh và tại các KBNN huy n Với lòng nhiệt tình và tinh thần trách nhiệm cao, các cán bộ KBNN Lạng Sơn đã và đang góp phần không nhỏ vào sự thành công của công tác huy động vốn 2.4 Kết quả đạt đợc cũng nh những tồn tại và nguyên nhân của công tác phát hành và thanh toán TPCP tại KBNN Lạng Sơn trong thời gian qua Mặc dù tuổi đời còn non trẻ, song KBNN Lạng Sơn đã từng bớc khẳng... Triệu đồng Trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 năm Loại trái phiếu chính phủ Tờ Số phát hành Số thanh toán Số tiền Mốc thời gian Lãi suất huy động 2/314/7 7% 2/1025/12 6,4% Cộng: VPKB NN tỉnh Các KBNN huy n Số phiếu VPKB NN tỉnh Các KBNN huy n 57.4203 23.364,9 1597 2165 22.933,2 13.015,9 799 2396 3355 116.734,3 5751 VPKB NN tỉnh Các KBNN huy n Số phiếu 1190 80.353,5 36.380,8 Số tiền VPKB NN tỉnh Các KBNN huy n... với năm 1999 Tuy nhiên 32 số huy động phần lớn tập trung tại văn phòng KBNN tỉnh, các KBNN huy n thì ít hơn, do dân thờng mua những món nhỏ, mệnh giá thấp Trái phiếu chuyển sổ nghĩa là: Những trái phiếu đến hạn thanh toán trong thời gian KBNN đang phát hành trái phiếu, nếu chủ sở hữu cha đến thanh toán, KBNN tự động làm thủ tục chuyển sổ sang loại trái phiếu đang phát hành Số tiền gốc cộng tiền lãi . công tác huy động vốn thông qua phát hành TPCP. Chơng 2: Thực trạng công tác huy động vốn thông qua phát hành TPCP tại KBNN tỉnh Lạng Sơn trong thời gian qua. Chơng 3: Một số giải pháp nhằm hoàn. đề huy động vốn. Xuất phát từ thực tế nói trên và tính thời sự của vấn đề này tôi mạnh dạn chọn đề tài: Một số giải pháp nhằm hoàn thiện công tác huy động vốn thông qua phát hành trái phiếu Chính. thời hạn của trái phiếu và nhu cầu huy động vốn cũng nh khả năng huy động vốn từ phát hành TPCP. 1.2.1.5 Phơng thức phát hành trái phiếu Chính phủ. Trái phiếu Chính phủ đợc phát hành theo từng