Phân tích tình hình tài chính của công ty cổ phần thành nam

Luận văn : Phân tích tình hình tài chính của công ty cổ phần thành nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠOTRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂNKHOA NGÂN HÀNG – TÀI CHÍNHCHUYÊN ĐỀ TỐT NGHIỆPĐề tài:PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN THÀNH NAMĐơn vị thực tập: CÔNG TY CỔ PHẦN THÀNH NAMTên giao dịch: THANH NAM JOINT STOCK COMPANYTên viết tắt: THANH NAM JSCTrụ sở chính : Số 157 ngõ 97, đường Thái Thịnh, phường Thịnh Quang, quận Đống Đa, thành phố Hà NộiHọ và tên: Tạ Như QuỳnhLớp: Tài chính doanh nghiệp 48AMã sinh viên: CQ482392Giáo viên hướng dẫn: Th.s Nguyễn Thị Thuỳ DươngHà Nội, tháng 4/2010 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: Th.S Nguyễn Thị Thuỳ DươngMỤC LỤCTrang Bảng 2.3. Cơ cấu tài sản – nguồn vốn của công ty cổ phần Thành Nam năm 2007-2009 .38Giai đoạn dự đoán 76 Phân tích thuyết minh 76 Tổng hợp quan sát 76 Tạ Như Quỳnh Lớp: Tài chính Doanh nghiệp 48Ai Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: Th.S Nguyễn Thị Thuỳ DươngDANH MỤC BẢNG BIỂUBảng 2.1. Tình hình chung của công ty cổ phần Thành Nam 33Bảng 2.2. Phân tích SWOT của công ty cổ phần Thành Nam .34Bảng 2.3. Cơ cấu tài sản – nguồn vốn của CT cổ phần Thành Nam năm 2007-2009 .38Bảng 2.4. Cơ cấu nguồn vốn của công ty cổ phần Thành Nam năm 2007-2009 41Bảng 2.5. Diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn .42Bảng 2.6. Khả năng thanh toán của doanh nghiệp năm 2006-2009 .44Bảng 2.7. Khả năng thanh toán tức thời của doanh nghiệp năm 2006-2009 46Bảng 2.8. Tình hình vốn lưu động ròng qua các năm 46Bảng 2.9. Các chỉ tiêu khả năng thanh khoản của công ty trong các năm 2007-2009 .47Bảng 2.10 Hệ số khả năng trả nợ của doanh nghiệp 2006-2009 49Bảng 2.11.Một số chỉ số về khả năng hoạt động của doanh nghiệp các năm 2007-2009 50Bảng 2.12. Một số chỉ số liên quan đến lợi nhuận của Thành Nam .51Biểu 2.9. Doanh thu của doanh nghiệp qua các năm 2006-2009 .52Biểu 2.10. Doanh lợi tài sản qua các năm 2006-2009 của doanh nghiệp .53Biểu 2.1. Quy mô vốn của công ty các năm 2006- 2009 .35Biểu 2.2. Cơ cấu tài sản của công ty cổ phần Thành Nam năm 2006-2009 .36Biểu 2.3. Cơ cấu nguồn vốn của công ty cổ phần Thành Nam năm 2006-2009 .39Biểu 2.4. Khả năng thanh toán hiện thời của doanh nghiệp trong năm 2006-2009 44Biểu 2.5. Khả năng thanh toán nhanh của doanh nghiệp năm 2006-2009 .45Biểu 2.7. Khả năng thanh khoản của doanh nghiệp trong năm 2006-2009 48Biểu 2.8. Hệ số nợ của doanh nghiệp trong các năm 2006-2009 .49Tạ Như Quỳnh Lớp: Tài chính Doanh nghiệp 48Aii Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: Th.S Nguyễn Thị Thuỳ DươngDANH MỤC VIẾT TẮTTCDN : Tài chính doanh nghiệpVLĐ : Vốn lưu độngTSNH : Tài sản ngắn hạnTSDH : Tài sản dài hạnTSCĐ : Tài sản cố địnhNWC : Vốn lưu động ròngNợ NH : nợ ngắn hạnVốn CSH : Vốn chủ sở hữuBCTC : Báo cáo tài chínhLNST : Lợi nhuận sau thuếSXKD : sản xuất kinh doanhTạ Như Quỳnh Lớp: Tài chính Doanh nghiệp 48Aiii Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: Th.S Nguyễn Thị Thuỳ DươngDANH MỤC BẢNG BIỂUBảng 2.3. Cơ cấu tài sản – nguồn vốn của công ty cổ phần Thành Nam năm 2007-2009 .38Phân tích thuyết minh 76 Tạ Như Quỳnh Lớp: Tài chính Doanh nghiệp 48Aiv Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: Th.S Nguyễn Thị Thuỳ DươngLỜI MỞ ĐẦU1. Tính cấp thiết của đề tài Việt Nam đang trên con đường thực hiện công nghiệp hóa,hiện đại hóa đất nước.Trong tiến trình này hệ thống doanh nghiệp đóng vai trò rất quan trọng – đó là hệ thống huyết mạch của nền kinh tế. Doanh nghiệp là tổ chức quan trọng thực hiện các hoạt động kinh tế, tạo ra bước phát triển đất nước. Theo kết quả điều tra doanh nghiệp do Tổng cục Thống kê tiến hành trong những năm gần đây thì tốc độ phát triển doanh nghiệp trong những năm qua tương đối cao và có xu hướng ngày càng tăng lên. Các doanh nghiệp này đang không ngừng phát triển cả về quy mô tài sản lẫn vốn điều lệ. Tuy nhiên, năng lực tài chính của các doanh nghiệp Việt Nam là còn khá thấp và chưa phát huy hết khả năng của mình. Vấn đề sử dụng vốn sao cho có hiệu quả và huy động thế nào cho chi phí là thấp nhất đem lại hiệu quả cao nhất có thể cho doanh nghiệp đang là trăn trở của các chủ doanh nghiệp. Trong thời gian thực tập tại công ty cổ phần Thành Nam, em cũng đã có cơ hội được nghiên cứu, học tập, tìm hiểu kĩ hơn về môi trường làm việc của công ty. Công ty cổ phần Thành Nam có nhiều cố gắng trong việc tăng trưởng và phát triển. Tuy nhiên, vấn đề làm thế nào để huy động, phân bổ nguồn vốn thích hợp, doanh thu tăng kèm với chi phí phù hợp, quản trị tài chính tài tình. Đó là câu hỏi rất rất khó không chỉ với công ty cổ phần Thành Nam mà đối với hầu hết các doanh nghiệp của Việt Nam hiện nay. Chính vì thế mà em mạnh dạn chọn nội dung này làm đề tài chuyên đề. Nội dung bản chuyên đề tập trung phần lớn vào phân tích tình hình tài chính của công ty và đưa ra hướng giải quyết phần nào cho vấn đề tài chính hiện nay của công ty. Nhận thấy sự cấp thiết của vấn đề mà đề tài “ Phân tích tình hình tài chính của công ty cổ phần Thành Nam” được lựa chọn nghiên cứu.2. Mục đích nghiên cứu Xem xét một cách tổng quát và có hệ thống thực trạng tình hình tài chính của doanh nghiệp thông qua phân tích hoạt động kinh doanh cũng như tài sản và nguồn vốn của doanh nghiệp. Đồng thời đề tài cũng đưa ra một số giải pháp nâng cao năng lực tài chính của doanh nghiệp. 3. Đối tượng và phạm vi nghiên cứuĐề tài chọn tình hình tài chính của doanh nghiệp trong những năm gần đây làm đối tượng nghiên cứu. Phạm vi nghiên cứu là nghiên cứu tình hình tài chính của công Tạ Như Quỳnh Lớp: Tài chính Doanh nghiệp 48A1 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: Th.S Nguyễn Thị Thuỳ Dươngty cổ phần Thành Nam tại Số 157 ngõ 97, đường Thái Thịnh, phường Thịnh Quang, quận Đống Đa, thành phố Hà Nội.4. Phương pháp nghiên cứu Các phương pháp nghiên cứu khoa học để phân tích lý luận giải thực tiễn : Phương pháp duy vật biện chứng, phương pháp phân tích hoạt động kinh tế, phương pháp phân tích tài chính, phương pháp điều tra và khảo sát thực tế…5. Kết cấu của đề tàiNgoài phần mở đầu và kết luận, bài chuyên để này được chia làm 3 chương:Chương 1: Lý luận về hoạt động phân tích tài chính doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng phân tích tài chính doanh nghiệp của công ty cổ phần Thành Nam Chương 3: Một số giải pháp nâng cao năng lực tài chính của công ty cổ phần Thành NamDo thời gian thực tập không lâu, khả năng của bản thân còn có hạn cho nên bản chuyên đề khó thể tránh khỏi những sai sót. Rất mong sự góp ý của thầy cô để cho bản chuyên đề được hoàn thiện hơn.Trong quá trình hoàn thành chuyên đề này, em xin cảm ơn ban lãnh đạo cùng cô các chú, anh kế toán trưởng của công ty cổ phần Thành Nam số 15/8 Liễu Giai – Hà Nội, đặc biệt là sự dìu dắt tận tình của cô giáo hướng dẫn – Th.s Nguyễn Thị Thuỳ Dương đã giúp em hoàn thành bản chuyên đề này.Hà Nội, ngày 5 tháng 5 năm 2010Sinh viênTạ Như QuỳnhTạ Như Quỳnh Lớp: Tài chính Doanh nghiệp 48A2 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: Th.S Nguyễn Thị Thuỳ DươngCHƯƠNG 1: LÝ LUẬN CHUNG VỀHOẠT ĐỘNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP1.1. Vai trò, mục tiêu của phân tích tài chính doanh nghiệp1.1.1. Khái niệm phân tích tài chính doanh nghiệpPhân tích tài chính doanh nghiệp là một khâu cơ bản trong tài chính doanh nghiệp, có quan hệ chặt chẽ với các hoạt động khác của doanh nghiệp. Từ đầu thế kỷ XX đến nay, phân tích tài chính đã được phát triển và chú trọng hơn bao giờ bởi sự phát triển của hệ thống tài chính và công nghệ thông tin. Không chỉ các doanh nghiệp mà các nhà đầu tư, ngân hàng…đều sử dụng phân tích tài chính như là công cụ đắc lực để ra quyết định. Phân tích tài chính là quy trình sử dụng tập hợp các khái niệm, hệ thống các phương pháp, công cụ, kỹ thuật phân tích cho phép thu thập và xử lý các thông tin kế toán và các thông tin khác về quản lý nhằm đánh giá tình hình tài chính của một doanh nghiệp, đánh giá rủi ro, mức độ và chất lượng hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp đó, khả năng và tiềm lực của doanh nghiệp, giúp người sử dụng thông tin đưa ra các quyết định tài chính, quyết định quản lý đầu tư và tài trợ phù hợp. Phân tích tài chính là cơ sở quan trọng trong việc đánh giá một doanh nghiệp từ đó ra quyết định đầu tư, nó cho biết thực trạng hoạt động, khả năng sinh lời của doanh nghiệp trong quá khứ và hiện tại đồng thời dự báo tương lai. Do vậy nó cần được dành sự đầu tư thích đáng trong quá trình phân tích doanh nghiệp.1.1.2. Vai trò của phân tích tài chính doanh nghiệpPhân tích tài chính doanh nghiệp là quá trình hết sức quan trọng. Phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp hay cụ thể hoá là việc phân tích các báo cáo tài chính của doanh nghiệp là quá trình kiểm tra, đối chiếu, so sánh các số liệu, tài liệu về tình hình tài chính hiện hành và trong quá khứ nhằm mục đích đánh giá tiềm năng, hiệu quả kinh doanh cũng như những rủi ro trong tương lai. Phân tích để làm gì, phục vụ cho lợi ích của ai? Việc xác định đối tượng sử dụng sẽ giúp xác định các thông tin cần phân tích.  Đối với các nhà quản lý doanh nghiệpNhà quản trị cần biết tất cả các thông tin bên trong cũng như bên ngoài của doanh nghiệp. Hơn thế nữa, họ cần chú ý đến cả lĩnh vực nào của doanh nghiệp là thành công nhất, lĩnh vực nào chưa thành công ; những điểm mạnh cũng như điểm Tạ Như Quỳnh Lớp: Tài chính Doanh nghiệp 48A3 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: Th.S Nguyễn Thị Thuỳ Dươngyếu vể tình hình tài chính của doanh nghiệp ; những thay đổi nào cần được thực hiện để cải thiện tình hình hoạt động trong tương lai. Việc phân tích tài chính sẽ đem lại cái nhìn rõ ràng tại các mục cụ thể. Đó là cơ sở để định hướng các quyết định của Ban Tổng giám đốc, Giám đốc tài chính về dự báo tài chính, kế hoạch đầu tư, ngân quỹ và kiểm soát các hoạt động quản lý. Từ đó nhà quản trị có những điều chỉnh kịp thời trong kế hoạch kinh doanh, lợi nhuận cũng như dự báo triển vọng trong tương lai của doanh nghiệp Đối với các chủ đầu tư doanh nghiệpMối quan tâm hàng đầu của bất cứ nhà đầu tư nào đều là doanh lợi trên đồng vốn họ bỏ ra, thời gian hoàn vốn và mức rủi ro chấp nhận. Các vấn đề như hoạt động doanh nghiệp trong kì hiện tại; Kỳ vọng trong tương lai; Rủi ro do cơ cấu vốn( rủi ro tài chính); Suất sinh lợi kỳ vọng của doanh nghiệp; Thị phần và vị thế cạnh tranh của doanh nghiệp trên thị trường … Các cổ đông cần biết tình hình thu nhập của mình có tương xứng với mức rủi ro của khoản đầu tư mà họ chịu. Nhà đầu tư phân tích tình hình thu nhập của chủ sở hữu, biểu hiện là lợi tức cổ phần và giá trị tăng thêm của vốn đầu tư. Hai yếu tố này ảnh hưởng đến lợi nhuận kỳ vọng của doanh nghiệp. Các nhà đầu tư thường tiến hành đánh giá khả năng sinh lợi của doanh nghiệp với câu hỏi trọng tâm: lợi nhuận bình quân cổ phiếu của công ty sẽ là bao nhiêu? Dự kiến lợi nhuận sẽ được nghiên cứu đầy đủ trong chính sách phân chia lợi tức cổ phần và trong nghiên cứu rủi ro hướng các lựa chọn vào những cổ phiếu phù hợp nhất. Họ quan tâm tới phân tích tài chính để nhận biết khả năng sinh lãi của doanh nghiệp. Đó chính là một trong những căn cứ giúp họ quyết định trong việc bỏ vốn vào doanh nghiệp.  Đối với các chủ nợ Ai mang tiền của mình đi cho vay mà chả đặt ra một số câu hỏi như : Tại sao doanh nghiệp muốn( cần) phải vay nợ ? Cơ cấu vốn của doanh nghiệp như thế nào ? Đòn bẩy tài chính ra sao ? Công ty có khả năng hoàn trả nợ vay ? Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp có đủ trả nợ hay không ? Từ các chỉ số hay con số trên báo cáo tài chính để nhìn nhận vấn đề. Từ đó, người cho vay có một quyết định đúng đắn nhất liệu có nên mạo hiểm với tiền của mình, hoặc từ các tỷ số tài chính mà nắm bắt sức khỏe tài chính công ty mà quyết định về lãi suất( cũng lưu ý sự phù hợp lãi suất thị trường). Mà cụ thể, chủ nợ phân tích khả năng thanh toán của doanh nghiệp trên hai khía cạnh là ngắn hạn và dài hạn. Nếu là những khoản cho vay ngắn hạn, người cho vay đặc biệt quan tâm đến khả năng thanh toán nhanh của doanh nghiệp, nghĩa là khả năng ứng phó của doanh nghiệp đối với các món nợ khi đến hạn Tạ Như Quỳnh Lớp: Tài chính Doanh nghiệp 48A4 [...]... Dương CÔNG TY CỔ PHẦN THÀNH NAM 2.1 Tổng quan về công ty cổ phần Thành Nam 2.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển Công ty cổ phần Thành Nam( tên giao dịch là Thanh Nam Joint Stock Company, viết tắt là Thanh Nam JSC) đặt trụ sở tại số 157 ngõ 97 đường Thái Thịnh, phường Thịnh Quang, quận Đống Đa, thành phố Hà Nội Công ty cổ phần Thành Nam có số tài khoản HA 00727 tại Ngân hàng Bắc Á, chi nhánh Thái Hà Công. .. hưởng của từng nhân tố đến tình hình tài chính Từ đó đưa ra các biện pháp hữu hiệu để nâng cao chất lượng công tác quản lý kinh doanh Từ những lý luận trên nội dung phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp sẽ đánh giá đầy đủ nhất và là bức tranh toàn cảnh khái quát về tình hình tài chính doanh nghiệp 1.3.1 Phân tích khái quát tình hình tài chính Phân tích khái quát tình hình tài chính là phân tích. .. phận của hoạt động tài chính trong mỗi trường hợp khác nhau, tuỳ theo giác độ phân tích, người phân tích lựa chọn các nhóm chỉ tiêu khác nhau để phục vụ mục tiêu phân tích của mình Chọn đúng các tỷ số và tiến hành phân tích chúng, chắc chắn ta sẽ phát hiện được tình hình tài chính Phân tích tỷ số cho phép phân tích so sánh dọc giữa các ngành cùng năm và phân tích so sánh ngang giữa các năm hoặc phân tích. .. định về chuẩn mực kế toán do bộ Tài chính ban hành là cơ sở xây dựng các báo cáo tài chính, nguồn thông tin quan trọng bậc nhất trong phân tích tài chính Những chuẩn mực càng cụ thể, rõ ràng thì chất lượng các báo cáo càng cao, làm tăng hiệu quả phân tích tài chính, giảm thiểu chi phí, thời gian phân tích CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG TÀI CHÍNH CỦA Tạ Như Quỳnh Lớp: Tài chính Doanh nghiệp 48A Chuyên... ro tài chính là do việc sử dụng đòn bẩy tài chính Đòn bẩy tài chính xảy ra khi một doanh nghiệp sử dụng vốn (chủ yếu là nợ và cổ phần ưu đãi) có chi phí tài chính cố định Độ nghiêng đòn bẩy tài chính (DFL) đo lường phần trăm thay đổi trong EPS của một doanh nghiệp từ một phần trăm thay đổi trong EBIT DFL = Phần trăm thay đổi của EPS/ Phần trăm thay đổi của EBIT Đòn bẩy hoạt động và đòn bẩy tài chính. .. cũng như Ban giám đốc của công ty đều là người có bằng cấp và có nhiều kinh nghiệm trong lĩnh vực xây dựng và hoạt động kinh tế  Bà: Nguyễn Thị Hạnh là chủ tịch Hội đồng quản trị kiêm chức vụ Giám đốc công ty cổ phần Thành Nam Bà có đóng góp rất lớn trong việc xây dựng công ty cổ phần Thành Nam có được vị trí như ngày hôm nay Bà nắm giữ 50% cổ phần công ty  Ông: Nguyễn Văn Thành - thành viên Hội đồng... 25% cổ phần công ty  Ông: Nguyễn Văn Ánh – thành viên Hội đồng quản trị - nắm giữ 25% cổ phần công ty 2.1.3 Cơ cấu bộ máy tổ chức 2.1.3.1 Sơ đồ cơ cấu tổ chức bộ máy công ty cổ phần Thành Nam Tạ Như Quỳnh Lớp: Tài chính Doanh nghiệp 48A 28 GVHD: Th.S Nguyễn Thị Thuỳ Dương Chuyên đề tốt nghiệp HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ BAN GIÁM ĐỐC ĐIỀU HÀNH CÔNG TY Phòng kỹ thuật kế hoạch ĐỘI THI CÔNG CƠ GIỚI ĐỘI XD CÔNG... kết quả hoạt động của công ty vì họ có thể làm sai lệch số liệu thực tế với số liệu giấy tờ Mặc dù cán bộ các phòng liên quan đến tài chính- kế toán là người trực tiếp phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp, làm báo cáo phân tích nhưng người ra quyết định là cán bộ lãnh đạo công ty Do vậy, trình độ và năng lực của cán bộ lãnh đạo rất có ảnh hưởng đến chất lượng phân tích tài chính doanh nghiệp... từ năm 2003 đến nay Ngày 26/12/2003, công ty xây dựng Thành Nam Bắc Giang chính thức chuyển đổi thành Công ty cổ phần Thành Nam Với sự nỗ lực không ngừng, công ty tăng vốn chủ sở hữu từ 3 tỷ lên đến hơn 20 tỷ VNĐ( năm 2009) và mở rộng ngành nghề kinh doanh Lĩnh vực mà công ty hoạt động là:  Xây dựng các công trình dân dụng, công nghiệp, công trình điện tới 35KV, công trình giao thông, thuỷ lợi, cấp... tư của công ty Nhà lãnh đạo giỏi có thể khắc phục những thiếu xót của cán bộ phân tích, đề ra những trọng tâm trong quá trình phân tích 1.5.2 Nhân tố khách quan 1.5.2.1 Hệ thống các chỉ tiêu trung bình ngành Hệ thống chỉ tiêu trung bình ngành góp phần làm tăng ý nghĩa của việc phân tích tài chính Đây là cơ sở tham chiếu quan trọng khi tiến hành phân tích Người ta chỉ có thể nói các tỷ lệ tài chính của . NGÂN HÀNG – TÀI CHÍNHCHUYÊN ĐỀ TỐT NGHIỆPĐề tài: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN THÀNH NAM ơn vị thực tập: CÔNG TY CỔ PHẦN THÀNH NAMTên giao. vấn đề tài chính hiện nay của công ty. Nhận thấy sự cấp thiết của vấn đề mà đề tài “ Phân tích tình hình tài chính của công ty cổ phần Thành Nam được lựa