Nâng cao hiệu quả sử dụng TSLĐ tại Công ty vận tải biển Vinalines.

Luận văn : Nâng cao hiệu quả sử dụng TSLĐ tại Công ty vận tải biển Vinalines.

LỜI NÓI ĐẦU

Trong thời đại toàn cầu hoá ngày nay, nếu thương mại được cho là nhựa sống của kinh tế thế giới thì vận tải biển được coi là mạch máu lưu thông những dòng nhựa đó Trong xu thế chung đó, dù vận tải biển chiếm 80% lưu lượng xuất nhập khẩu của Việt Nam, nhưng đội tàu trong nước nhận được hợp đồng vận tải rất ít Tất cả các doanh nghiệp đang cạnh tranh với nhau gay gắt, Công ty vận tải biển Vinalines không phải là một ngoại lệ.

Công ty vận tải biển Vinalines trực thuộc Tổng công ty Hàng hải Việt Nam, tuy mới được thành lập, nhưng công ty đã chứng tỏ được năng lực của mình thông qua thực hiện tốt các công việc được giao từ Tổng công ty và hoàn thành xuất sắc các bản hợp đồng với các đối tác Công ty là một doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực vận tải nên đặc điểm kinh doanh cũng có những điểm khác biệt so với các doanh nghiệp sản xuất kinh doanh Từ đó dẫn đến đặc điểm hoạt động tài chính của các công ty cũng khác biệt so với các ngành sản xuất vật chất Tuy tỷ trọng TSLĐ trong công ty nhỏ hơn so với TSCĐ nhưng loại TS này lại chiếm một vị trí quan trọng không kém gì TSCĐ Trong bất kỳ một doanh nghiệp nào quản lý TSLĐ luôn là một trong ba vấn đề trọng tâm của quản lý tài chính TSLĐ nếu được sử dụng một cách hiệu quả sẽ góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng TS, từ đó sẽ góp phần giúp công ty phát triển, khẳng định vị trí của công ty trên thị trường Đối với Công ty vận tải biển Vinalines, một công ty mới được tách ra khỏi Tổng công ty Hàng hải Việt Nam thì vấn đề sử dụng TSLĐ cũng chiếm một vị trí quan trọng Trong thời gian thực tập tại Công ty em nhận thấy được tầm quan trọng đó và những mặt hạn chế của công tác quản lý TSLĐ, do đó em đã chọn đề tài: “Nâng cao hiệu quả sử dụng TSLĐ tại Công ty vận tải biển Vinalines” làm đề tài cho chuyên đề tốt nghiệp của mình

Chuyên đề được cấu trúc thành 3 chương:

Chương I: Khái quát về tài sản lưu động và hiệu quả sử dụng tài sản lưu động trong doanh nghiệp

Chương này đề cập đến những điểm cơ bản về liên quan đến lý thuyết về doanh nghiệp, tài sản và tài sản lưu động của doanh nghiệp từ đó hiểu về hiệu quả sử dụng tài sản lưu động của doanh nghiệp Trong chương này cũng đề cập đến tầm quan trọng và các nhân tố ảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng TSLĐ.

Chương II: Thực trạng sử dụng TSLĐ và hiệu quả sử dụng tài sản lưu động tại công ty Vận tải biển Vinalines.

Chương II sẽ cung cấp các vấn đề liên quan tới Công ty vận tải biển Vinalines: lịch sử hình thành, ngành nghề kinh doanh, cơ cấu tổ chức, tình hình kinh doanh trong 3 năm gần đây Trong chương này vấn đề trọng tầm được đề cập tới đó là nêu, đánh giá và tìm hiểu những nguyên nhân của thực trạng sử dụng TS nói chung và TSLĐ nói riêng của Công ty.

Chương III: Một số giải pháp và kiến nghị nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng TSLĐ tại Công ty Vận tải biển Vinalines.

Sau khi đã hoàn thành việc đánh giá hiệu quả sử dụng TSLĐ tại Công ty, chương III cũng là chương cuối cùng sẽ cung cấp những giải pháp, cũng như nhưng kiến nghị với các cơ quan có thẩm quyền để góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng TSLĐ của Công ty trong tương lai.

Để hoàn thành được chuyên đề tốt nghiệp đúng thời hạn và có chất lượng, ngoài sự nỗ lực của bản thân, em đã nhận được sự chỉ bảo tận tình và những đóng góp quý báu của cô giáo hướng dẫn Ths Lê Phong Châu Một lần nữa em xin được chân thành cảm ơn cô Trong chuyên đề tốt nghiệp này em đã sử dụng nguồn số liệu từ các báo cáo tài chính các năm 2004, 2005, 2006, báo cáo tổng kết năm cùng với bản mô tả công việc của Công ty Vân tải biển Vinalines Em cũng xin chân thành cảm ơn sư giúp đỡ nhiệt tình của các cô chú trong Phòng Tài chính - Kế toán của Công ty vận tải biển Vinalines đã giúp đỡ em hoàn thành chuyên đề tốt nghiệp này.

CHƯƠNG I

KHÁI QUÁT VỀ TÀI SẢN LƯU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN LƯU ĐỘNG TRONG DOANH NGHIỆP

1.1 Những vấn đề cơ bản về tài sản của doanh nghiệp.

1.1.1. Những vấn đề chung về doanh nghiệp.

• Khái niệm doanh nghiệp:

Trong một nền kinh tế tồn tại nhiều chủ thể kinh tế độc lập Chính các chủ thể kinh tế đã tạo ra của cải vật chất cho xã hội, đồng thời thúc đẩy nền kinh tế phát triển, trong đó các doanh nghiệp đóng vai trò quan trọng và cũng chính là bộ phận thực hiện các mục tiêu kinh tế quan trọng của một quốc gia Vậy doanh nghiệp là gì? Sau đây là một vài khái niệm về doanh nghiệp:

Doanh nghiệp là chủ thể kinh tế độc lập, có tư cách pháp nhân, hoạt động kinh

doanh trên thị trường nhằm làm tăng giá trị của chủ sở hữu.

Doanh nghiệp là một cách thức tổ chức hoạt động kinh tế của nhiều cá nhân Có

nhiều hoạt động kinh tế chỉ có thể thực hiện được bởi các doanh nghiệp chứ không phải các cá nhân.

(Theo Luật doanh nghiệp): Doanh nghiệp là tổ chức kinh tế có tên riêng, có tài sản, có trụ sở giao dịch ổn định, được đăng ký kinh doanh theo quy định của pháp luật nhằm mục đích thực hiện các hoạt động kinh doanh - tức là thực hiện một, một số hoặc tất cả các công đoạn của quá trình đầu tư, từ sản xuất đến tiêu thụ sản phẩm hoặc cung ứng dịch vụ trên thị trường nhằm mục đích sinh lợi.

• Các loại hình doanh nghiệp tại Việt Nam

Ở Việt Nam nền kinh tế đang được phát triển theo hướng đa dạng hình thức sở hữu và doanh nghiệp cũng bao gồm các loại hình: Doanh nghiệp Nhà nước, công ty cổ phần, công ty trách nhiệm hữu hạn, công ty hợp danh, công ty liên doanh, doanh nghiệp tư

nhân Các loại hình doanh nghiệp trên phân biệt với nhau ở hình thức sở hữu và phạm vi trách nhiệm, chẳng hạn như: với doanh nghiệp nhà nước vốn do Nhà nước nắm giữ 100%, còn các loại hình còn lại vốn có thể là do nhiều cá nhân góp lại Hình thức doanh nghiệp phổ biến nhất hiện nay và cũng là xu hướng đó là công ty cổ phần Bởi vì loại hình này có những ưu điểm như: công ty do nhiều cổ đông góp vốn như vậy việc huy động vốn sẽ dễ dàng hơn, đồng thời các cổ đông có quyền và nghĩa vụ đối với công ty Phần lợi tức mà họ nhận được phụ thuộc hoàn toàn vào kết quả kinh doanh Thêm vào đó Hình thức này cũng là cơ sở tiền đề quan trọng giúp cho thị trường chứng khoán Việt Nam phát triển Do vậy với công ty cổ phần đã phát huy được tính công bằng và thúc đẩy nền toàn bộ nền kinh tế phát triển.

Việt Nam đang xây dựng một nền kinh tế thị trường theo định hướng xã hội chủ nghĩa trong đó các doanh nghiệp có các chủ thể kinh tế sau: Kinh doanh cá thể, kinh doanh góp vốn, công ty.

- Kinh doanh cá thể là một loại hình sơ khai nhất, có thể chỉ do một cá nhân tự

đứng lên làm chủ và điều hành sản xuất kinh doanh Loại hình này phổ biến là kinh tế các hộ gia đình Tính chất giản đơn của kinh doanh cá thể còn được thể hiện ở chỗ: doanh nghiệp loại này không cần các điều lệ chính thức, ít chịu sự quản lý của nhà nước, không phải nộp thuế thu nhập doanh nghiệp, nhưng phải nộp thuế thu nhập cá nhân, chủ doanh nghiệp chịu trách nhiệm vô hạn đối với các khoản nợ của doanh nghiệp, khả năng thu hút vốn bị hạn chế bởi khả năng của người chủ Vốn chủ yếu là do tự có của cá nhân và đóng góp của những người trong gia đình Tuổi thọ của người chủ quyết định thời gian hoạt động của doanh nghiệp.

- Kinh doanh theo hình thức góp vốn là loại hình doanh nghiệp được thành lập khá

dễ dàng do các thành viên góp vốn lại với nhau để hoạt động sản xuất kinh doanh, do vậy chi phí huy động vốn thấp Các thành viên chính thức phải chịu trách nhiệm vô hạn với các khoản nợ của doanh nghiệp, mỗi thành viên có trách nhiệm đối với phần vốn góp tương ứng Khả năng về vốn của doanh nghiệp bị hạn chế tuy nhiên đã dễ dàng hơn so

với hình thức kinh doanh cá thể Và loại hình doanh nghiệp này phải nộp thuế thu nhập doanh nghiệp Nếu một trong các thành viên chính thức bị chết hoặc rút vốn thì doanh nghiệp bị tan vỡ.

- Công ty chính là hình thức phát triển nhất và là xu hướng chiếm ưu thế Đây là

loại hình doanh nghiệp mà ở đó có sự kết hợp ba loại lợi ích: lợi ích của chủ sở hữu, hội đồng quản trị và các nhà quản lý Ở đó có sự tách rời quyền sở hữu khỏi các nhà quản lý Điều này mang lại cho công ty các ưu thế như: Quyền sở hữu có thể dễ dàng chuyển cho cổ đông mới, sự tồn tại công ty không phụ thuộc vào tuổi thọ của bất cứ một ai mà phụ thuộc vào số lượng cổ đông, và trách nhiệm của công ty là hữu hạn.

Mỗi loại hình doanh nghiệp đều có những ưu, nhược điểm riêng và phù hợp với quy mô và trình độ phát triển nhất định Hiện nay, hầu hết các doanh nghiệp đều hoạt động dưới hình thức công ty, đây cũng chính là loại hình phát triển nhất của doanh nghiệp.

• Môi trường hoạt động của doanh nghiệp:

Các doanh nghiệp trong giai đoạn nền kinh tế thị trường đều phải hoạt động trong một môi trường cạnh tranh khốc liệt Muốn đứng vững và phát triển được bản thân mỗi DN phải thích ứng với tất cả những nhân tố bên ngoài, có thể kể đến đó là khoa học công nghệ, chính sách của Nhà nước… Các nhân tố đó tác động trực tiếp đến các doanh nghiệp Khoa học công nghệ là đòn bẩy giúp nền kinh tế phát triển bởi nó làm thay đổi phương thức sản xuất kinh doanh, tăng năng suất lao động Vậy các DN phải làm sao áp dụng công nghệ một cách kịp thời để không bị lạc hậu so với các DN khác Hay chính sách của Nhà nước tác động mạnh mẽ tới hoạt động của DN bởi vì một chính sách nới lỏng hay thắt chặt sẽ có thể khuyến khích hoặc hạn chế doanh nghiệp trong việc sản xuất, kinh doanh một loại hàng hóa nào đó Từ đó tác động tới doanh thu và lợi nhuận của doanh nghiệp Mặt khác phải tồn tại trong môi trường cạnh tranh nên buộc mỗi doanh nghiệp phải dự tính được rủi ro, đồng thời phải có biện pháp nâng cao chất lượng, mẫu mã… để có thể chiến thắng các đối thủ cạnh tranh Doanh nghiệp cũng đồng thời

phải đáp ứng được đòi hỏi của các đối tác về mức vốn chủ sở hữu trong cơ cấu vốn Tóm lại doanh nghiệp trong thời kì hiện nay luôn phải cạnh tranh nhau một cách khốc liệt để đứng vững và quan trọng hơn đó chính là việc dự đoán được các rủi ro tài chính có thể xảy ra để có những quyết định quản lý phù hợp.

1.1.2.Khái niệm tài sản của doanh nghiệp

Một doanh nghiệp muốn hoạt động sản xuất kinh doanh đều phải có phải có hai khoản mục là tài sản và nguồn vốn Khoản mục tài sản nằm bên phải trái bảng cân đối kế toán Vậy tài sản được hiểu như thế nào?

• Khái niệm tài sản: Tài sản là khoản mục nằm bên trái bảng cân đối kế toán của

doanh nghiệp Tài sản của doanh nghiệp chính là các bộ phận được hình thành trong quá trình đầu tư.

Tài sản là toàn bộ tiềm lực kinh tế của đơn vị, biểu thị cho những lợi ích mà đơn vị thu được trong tương lai hoặc những tiềm năng phục vụ cho hoạt động kinh doanh của đơn vị Nói cách khác, tài sản là tất cả những thứ hữu hình hoặc vô hình gắn với lợi ích trong tương lai của đơn vị thoả mãn các điều kiện:

- Thuộc quyền sở hữu hoặc quyền kiểm soát lâu dài của đơn vị- Có giá trị thực sự đối với đơn vị

1.1.3.Phân loại tài sản:

Tài sản có thể được phân chia thành nhiều nhóm theo từng tiêu thức khác nhau.Có thể phân loại theo đặc tính cấu tạo vật chất hoặc phân loại theo tính chất luân chuyển tài sản Trong phạm vi của đề tài xin tập trung vào cách phân loại thứ hai đó là phân theo tính chất luân chuyển của tài sản.

Phân loại theo tính chất luân chuyển tài sản được phân thành: tài sản lưu động và tài sản cố định

Trong phần này chỉ xin tập trung trình bày những nét cơ bản vào tài sản cố định, phần tài sản lưu động sẽ được nói ở phần sau.

1.1.3.1.Khái niệm về tài sản cố định

TSCĐ là những tài sản thoả mãn đồng thời hai điều kiện: có thời gian sử dụng từ một năm trở lên, và có giá trị từ mười triệu đồng trở lên.

Tài sản cố định là những tư liệu lao động chủ yếu và có đặc điểm cơ bản là tham gia vào nhiều chu kỳ sản xuất, không có sự thay đổi về hình thái vật chất từ chu kỳ sản xuất đầu tiên cho đến khi bị sa thải khỏi quá trình sản xuất Mọi tư liệu lao động là tài sản hữu hình có kết cấu độc lập, hoặc là một hệ thống gồm nhiều tài sản riêng lẻ liên kết với nhau để cùng thực hiện một hay một số chức năng nhất định mà nếu thiếu bất kỳ một bộ phận nào trong đó thì cả hệ thống không thể hoạt động được

Qua khái niệm về tài sản cố định ta thấy những tư liệu lao động được coi là tài sản cố định khi đồng thời thoả mãn hai tiêu chuẩn sau:

 Tiêu chuẩn về thời gian: Có thời gian sử dụng từ 1 năm trở lên

 Tiêu chuẩn về giá trị: Những tài sản có giá trị từ 10 triệu đồng trở lên

Trong điều kiện tiến bộ khoa học kỹ thuật hiện nay, khi khoa học đã trở thành một lực lượng sản xuất trực tiếp thì khái niệm về tài sản cố định cũng được mở rộng nó bao gồm cả những tài sản cố định không có hình thái vật chất Loại này là những chi phí mà doanh nghiệp bỏ ra cũng đồng thời thoả mãn hai tiêu chuẩn nêu trên và thường bao gồm: chi phí thành lập doanh nghiệp, chi phí về bằng phát minh sáng chế…

Tài sản cố định là một bộ phận không thể thiếu trong hoạt động của bất kỳ một doanh nghiệp Dù là doanh nghiệp sản xuất hay doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực thương mại dịch vụ, tài sản đóng vai trò không thể thiếu đối với các doanh nghiệp nhất là khi khoa học công nghệ ngày càng phát triển hiện nay Các doanh nghiệp ra sức hiện đại hoá tài sản cố định nhằm nâng cao năng lực sản xuất của mình Tuy nhiên tỷ trọng của tài sản cố định trong tổng tài sản ở từng doanh nghiệp khác nhau cũng có sự khác nhau do đặc điểm ngành nghề kinh doanh chẳng hạn như: đối với các doanh nghiệp sản xuất tài sản cố định chiếm chủ yếu trong tổng tài sản Còn đối với các doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực thương mại dịch vụ, tài sản cố định chiếm một phần không lớn vì hoạt động của họ chủ yếu là sử dụng tài sản lưu động, tuy nhiên vai trò của tài sản cố định cũng hết sức quan trọng nó cũng góp phần lớn vào việc tạo ra lợi nhuận cho doanh nghiệp, một doanh nghiệp không thể hoạt động bình thường nếu như không có tài sản lưu động.

1.1.3.2.Phân loại tài sản cố định

Để quản lý tốt tài sản cố định trong doanh nghiệp, tài sản cố định thông thường được phân thành các loại sau:

 Tài sản cố định phục vụ cho mục đích kinh doanh kiếm lời, bao gồm: tài sản cố định hữu hình và tài sản cố định vô hình Tài sản cố định vô hình là loại tài sản cố định không có hình thái vật chất Tài sản cố định hữu hình là loại tài sản cố định có hình thái vật chất cụ thể bao gồm: nhà cửa vật kiến trúc, máy móc thiết bị, phương tiện vận tải thiết bị truyền dẫn, thiết bị dụng cụ quản lý, vườn cây lâu năm, súc vật làm việc, và các loại tài sản cố định khác…

 Tài sản cố định dùng cho mục đích phúc lợi, sự nghiệp, an ninh quốc phòng Phân loại tài sản cố định: tài sản cố định hữu hình và tài sản cố đinh vô hình,

tài sản cố định thuê tài chính.

Ngoài hai loại tài sản cố định nêu trên, trong các doanh nghiệp nhà nước còn có thể có loại tài sản cố định bảo quản hộ, giữ hộ, cất giữ hộ nhà nước theo quyết định của các cơ quan Nhà nước có thẩm quyền.

Đối với tài sản cố định điều quan trọng nhất các doanh nghiệp cần quan tâm đó chính là quản lý khấu hao bởi vì trong quá trình sử dụng loại tài sản này bị giảm dần về mặt giá trị Hao mòn được chia thành hao mòn hữu hình và hao mòn vô hình Ngày nay do khoa học công nghệ phát triển nhanh chóng nên hao mòn vô hình xảy ra càng nhanh biểu hiện đó là tình trạng giảm giá tài sản và lỗi thời về mặt công nghệ Quản lý tốt khấu hao là một trong những yếu tố góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản cố định.

Bộ phận thứ hai của tài sản đó chính là khoản mục tài sản lưu động Quản lý tài sản lưu động là một trong ba vấn đề trọng tâm của quản lý tài chính doanh nghiệp Qua đó cho thấy tầm quan trọng của tài sản lưu động trong một doanh nghiệp Vậy tài sản lưu động được hiểu là gì?

1.2.1.Khái niệm tài sản lưu động (TSLĐ)

TSLĐ là tất cả những tài sản ngắn hạn, và thường xuyên luân chuyển trong quá

trình kinh doanh Tài sản lưu động chỉ tham gia vào một chu kỳ sản xuất kinh doanh, thay đổi hình thái vật chất và chuyển toàn bộ giá trị vào sản phẩm được sản xuất.

Trong bất cứ một doanh nghiệp nào muốn hoạt động sản xuất, kinh doanh tiến hành bình thường đều phải cần có tài sản lưu động Trong suốt quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp tài sản lưu động được phân bổ Việc dự tính lượng tài sản lưu động hay nói cách khác quá trình quản lý và sử dụng tài sản lưu động là một việc hết sức quan trọng đối với bất kỳ một doanh nghiệp nào Đối với bất kì một doanh nghiệp nào tài sản lưu động được xem là lượng tiền ứng trước nhằm thỏa mãn nhu cầu về các đối tượng lao động Do tài sản lưu động tồn tại ở tất cả các khâu của quá trình sản xuất kinh doanh nên nó sẽ đảm bảo cho các hoạt động đó diễn ra một cách liên tục Nếu sử dụng

một cách hợp lý tài sản lưu động thì quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp sẽ bị gián đoạn, làm tăng chi phí và làm quá trình sản xuất kinh doanh bị ảnh hưởng xấu.

Nhu cầu về tài sản lưu động của doanh nghiệp khác nhau là khác nhau Cơ cấu tài sản lưu động trong tổng tài sản phụ thuộc vào ngành nghề kinh doanh, ví dụ như đối với doanh nghiệp thương mại TSLĐ chiếm tỷ trọng lớn hơn so với TSCĐ nhưng trong một doanh nghiệp sản xuất thì điều này lại ngược lại Cơ cấu về tài sản lưu động còn cho biết tình hình tài chính hiện tại của doanh nghiệp, về khả năng thanh toán và các rủi ro tài chính của doanh nghiệp.

1.2.2.Phân loại TSLĐ

Tài sản lưu động được phân loại theo nhiều cách theo các tiêu thức khác nhau:

1.2.2.1. Phân loại theo lĩnh vực tham gia luân chuyển

TSLĐ được phân thành: TSLĐ sản xuất, TSLĐ lưu thông, TSLĐ tài chính, TSLĐ dự trữ

Tài sản lưu động sản xuất bao gồm những tài sản dự trữ cho quá trình sản xuất

(nguyên, nhiên vật liệu công cụ dụng cụ…đang dự trữ trong kho) và tài sản trong sản xuất (giá trị sản phẩm dở dang).

Tài sản lưu động lưu thông bao gồm tài sản dự trữ cho quá trình lưu thông (thành

phẩm, hàng hoá dự trữ trong kho, hàng gửi bán), tài sản trong quá trình lưu thông (vốn bằng tiền, các khoản phải thu).

Tài sản lưu động tài chính: là các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn với mục đích

kiếm lời (đầu tư liên doanh, đầu tư chứng khoán…).

Tài sản lưu động dự trữ: là những tài sản tồn tại trong quá trình dự trữ còn lại.

1.2.2.2.Phân loại theo mức độ thanh khoản

Theo cách phân loại này, người ta dựa vào khả năng huy động cho việc thanh toán (Đây cũng chính là các khoản mục TSLĐ trong bảng cân đối kế toán) để chia tài sản lưu động thành các loại sau:

Thứ nhất: Ngân quỹ

 Ngân quỹ bao gồm tiền mặt tại két của doanh nghiệp, tiền gửi ngân hàng, tiền đang chuyển Đây là khoản mục có tính thanh khoản cao nhất trong bảng cân đối kế toán

Không một doanh nghiệp nào có thể hoạt động mà thiếu tiền mặt Tiền được sử dụng để thanh trả lương, mua nguyên vật liệu, mua sắm tài sản cố định, trả tiền thuế, trả nợ…Tiền mặt là một khoản không sinh lãi cho doanh nghiệp, tiền mặt dư thừa làm giảm hiệu suất sinh lời của vốn chủ sở hữu và sẽ làm giảm giá cổ phiếu của doanh nghiệp Vì vậy quản lý tiền mặt thì việc tối thiểu hoá lượng tiền mặt phải giữ là mục tiêu quan trọng nhất Các doanh nghiệp phải nắm giữ tiền mặt vì các lý do sau:

Thứ nhất: Duy trì số dư tiền mặt doanh nghiệp mới đảm bảo khả năng giao dịch

hàng ngày của doanh nghiệp bao gồm thanh toán cho khách hàng, và thu tiền từ khách hàng

Thứ hai: Nó bù đắp cho ngân hàng về việc ngân hàng cung cấp các dịch vụ cho

doanh nghiệp Hay đó chính là khoản tiền trả cho khoản phí, lãi vay… Số dư tiền mặt loại này gọi là số dư bù đắp

Thứ ba: Duy trì số dư tiền mặt nhằm mục đích đầu tư ngắn hạn Đó là những khi cơ

hội đầu tư kiếm lời đến nếu có đủ lượng tiền sẽ đem đến doanh nghiệp những khoản lợi lớn

Thứ tư: Việc nắm giữ tiền mặt đáp ứng nhu cầu dự phòng trong trường hợp biến

động không lường trước được của các luồng tiền vào và ra Loại tiền này tạo nên số dư dự phòng.

Thứ năm: Doanh nghiệp có thể được hưởng lợi thế trong việc thương lượng khi

mua hàng khi có một lượng tiền mặt đủ lớn trong doanh nghiệp Loại tiền này tạo nên số dư đầu cơ.

Trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp việc giữ tiền mặt trong doanh nghiệp có lợi thế sau: Do có đủ lượng tiền mặt thanh toán tiền trước hoặc thanh toán đúng hạn nên khi doanh nghiệp mua hàng hoá dịch vụ có thể được hưởng lợi thế chiết khấu Việc nắm giữ tiền mặt ở mức hợp lý làm cho khả năng thanh toán ngắn hạn được duy trì tốt giúp có thể mua hàng với những điều kiện thuận lợi và được hưởng mức tín dụng rộng rãi Thêm vào đó khi có đủ lượng tiền mặt cũng giúp doanh nghiệp có thể ứng phó kịp thời với các nhu cầu trong chiến dịch Marketting của đối thủ cạnh tranh cũng như với những trường hợp khẩn cấp như: hỏa hoạn, đình công, hay vượt qua khó khăn do các yếu tố thiên nhiên; thời vụ; hay chu kỳ kinh doanh

Đầu tư tạm thời bằng cách mua chứng khoán có tính thanh khoản caoCác chứng khoán thanh khoản cao

Dòng thu tiền mặt

Bán những chứng khoán thanh khoản cao để bổ sung cho tiền mặtDòng chi tiền mặt

Tiền mặt

Doanh nghiệp sẽ phải bán các chứng khoán ngắn hạn có tính thanh khoản cao nếu lượng tiền mặt dự trữ không đủ đáp ứng nhu cầu Ở đây chúng ta cũng áp dụng mô hình quản lý dự trữ EOQ để xác định lượng dự trữ tiền mặt tối ưu Trong đó chi phí cho việc lưu giữ tiền mặt ở đây chính là chi phí cơ hội, là lãi suất mà doanh nghiệp bị mất đi Chi phí đặt hàng chính là chi phí cho việc bán chứng khoán Lượng dự trữ tiền mặt tối ưu theo mô hình EOQ là:

M* = iCMn. b.2

M*: tổng mức tiền mặt giải ngân hàng năm

Cb: chi phí cho một lần bán chứng khoán thanh khoản i: lãi suất

Khi lãi suất tiền gửi cao thì xu hướng là giữ ít tiền mặt hơn và ngược lại, nếu chi phí cho việc bán chứng khoán càng cao thì họ lại càng giữ nhiều tiền mặt.

Trong thực tế, dòng tiền ra và dòng tiền vào của doanh nghiệp hầu như không dự kiến trước được do đó việc tính toán mức dự trữ là không thể chính xác và tiến hành một cách đều đặn Từ đây người ta đưa ra mức dự trữ tiền mặt dự kiến dao động trong một khoảng, tức là mức dự trữ tiền mặt sẽ dao động từ cận thấp nhất đến cận cao nhất.

Khoảng dao động tiền mặt được xác định như sau:

d = 3



Vb: Phương sai của thu chi ngân quỹ i : Lãi suất.

Mức tiền mặt theo thiết kế được xác định như sau:

Khoảng dao động tiền mặtMức tiền mặt theo thiết kếMức tiền mặt giới hạn dưới+

Khoảng dao động tiền mặtMức tiền mặt theo thiết kếMức tiền mặt giới hạn dưới+

Thứ hai: Các khoản phải thu

Các khoản phải thu hay còn gọi là các khoản tín dụng thương mại Khoản phải thu xuất hiện khi doanh nghiệp bán hàng hoặc cung cấp dịch vụ trả tiền sau, chưa nhận được tiền ngay khi bán hàng Khoản phải thu bao gồm các khoản phải thu khách hàng, trả trước cho người bán, thuế giá trị gia tăng được khấu trừ, phải thu nội bộ và các khoản phải thu khác.

Để giành lợi thế trong kinh doanh các doanh nghiệp có thể có các chiến lược khác nhau như: quảng cáo, tập trung vào chất lượng sản phẩm…Trong nền kinh tế cạnh tranh gay gắt thì việc phát triển mạng lưới khách hàng giúp cho doanh nghiệp đứng vững trên thị trường Do vậy khi tiến hành sản xuất doanh nghiệp cần phải có các mối quan hệ rộng rãi nhằm tiêu thụ được sản phẩm vì vậy việc mua bán chịu cho các khách hàng tin cậy là không thể thiếu Việc bán chịu tạo ra các lợi thế như sau:

Thứ nhất: Tín dụng thương mại tác động đến doanh thu bán hàng do với chính sách

này thì doanh nghiệp sẽ thu hút được nhiều khách hàng hơn và số tiền trả chậm bị khách hàng chiếm dụng nên doanh nghiệp sẽ quy định giá cao hơn,

Thứ hai: Chính sách bán chịu sẽ khuyến khích việc bán hàng hóa, do vậy hàng tồn

kho sẽ giảm xuống, từ đó tín dụng thương mại làm giảm chi phí tồn kho của doanh nghiệp.

Thứ ba: Tín dụng thương mại làm cho việc sử dụng tài sản cố định trở nên hiệu quả

hơn, và hạn chế phần nào về hao mòn vô hình do hàng hóa được tiêu thụ nhiều sẽ thúc

đẩy quá trình sản xuất kinh doanh

Tuy nhiên việc cấp tín dụng thương mại cũng tạo ra những rủi ro co doanh nghiệp Chẳng hạn như: hoạt động tín dụng thương mại có thể làm tăng chi phí trong hoạt động của doanh nghiệp, chí phí đòi nợ, chi phí phải trả cho nguồn tài trợ để bù đắp sự thiếu hụt ngân quỹ Thời hạn cấp tín dụng càng dài thì chi phí ròng càng lớn Đồng thời việc bán chịu cũng làm tăng rủi ro trong việc thu hồi tiền hàng, do đó sẽ làm giảm doanh thu và lợi nhuận của doanh nghiệp Với các tác động nêu trên buộc các nhà quản lý phải có các chính sách quản lý các khoản phải thu một cách hợp lý để đảm bảo hoạt động có hiệu quả.

 Phân tích tín dụng thương mại: Việc cấp tiến dụng thương mại là không thể thiếu do vậy việc quan trọng nhất là phải phân tích khả năng tín dụng của khách hàng Công việc này bắt đầu từ việc lập tiêu chuẩn tín dụng hợp lý Những yếu tố sau được doanh nghiệp đưa ra để xem xét:

 Phẩm chất, tư cách tín dụng: Điều này thể hiện trách nhiệm trả nợ của khách hàng năng lực trả nợ của khách hàng Điều này được xác định dựa trên việc thanh toán các khoản nợ trước đây của khách hàng đó đối với các doanh nghiệp hoặc doanh nghiệp khác

 Năng lực trả nợ: thể hiện thông qua các chỉ tiêu như khả năng thanh toán ngắn hạn, và dự trữ ngân quỹ của doanh nghiệp.

 Khả năng về vốn của khách hàng: Khả năng này được xem xét thông qua việc phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp đó trong dài hạn.

 Các khoản thế chấp: đó chính là việc xem xét những tài sản nào có thể tài trợ và đảm bảo cho việc trả các khoản nợ đúng hạn Khi phân tích tín dụng các nhà quản lý cũng cần quan tâm đến các điều kiện về kinh tế khác chẳng hạn như: tiềm năng phát triển của khách hàng trong tương lai, định hướng phát triển Nếu các điều kiện kinh tế không thuận lợi thì khả năng trả nợ, khả năng về vốn cũng giảm xuống, điều đó sẽ ảnh hưởng đến quyết đinh tới chính sách tín dụng thương mại của doanh nghiệp đối với khách hàng.

 Phân tích các khoản tín dụng được đề nghị: Việc phân tích đánh giá khoản tín dụng thương mại được đề nghị để quyết định nên cấp hay không được dựa vào việc tính NPV của khách hàng Tuy nhiên khi sử dụng chỉ tiêu này thì doanh nghiệp phải tính tới các rủi ro và chi phí trong việc cấp tín dụng thương mại như: rủi ro trong việc không thể thu hồi được nợ…

Nếu NPV > 0 thì doanh nghiệp sẽ cấp tín dụng thương mại cho khách hàngNếu NPV < 0 thì doanh nghiệp sẽ không cấp tín dụng thương mại cho khách hàng

Nếu NPV = 0 Doanh nghiệp sẽ xem xét kèm theo các điều kiện khác rồi sẽ quyết định có cấp tín dụng thương mại hay không.

 Theo dõi các khoản phải thu: Muốn quản lý tốt cũng như sử dụng chính sách tín dụng thương mại một cách có hiệu quả, các nhà quản lý phải theo dõi các khoản phải thu, để xác định được đúng thực trạng của chúng Trên cơ sở đó có thể thay đổi chính sách tín dụng thương mại kịp thời Thông thường người ta dựa vào các chỉ tiêu, phương pháp, mô hình sau:

Các khoản phải thuKỳ thu tiền bình quân=

Doanh thu tiêu thụ bình quân 1 ngày

Khi kì thu tiền bình quân tăng lên mà doanh thu không tăng tức là các khoản phải thu tăng lên, điều đó có nghĩa vốn của doanh nghiệp bị ứ đọng ở khâu thanh toán, hay doanh nghiệp đang bị chiếm dụng vốn.

- Sắp xếp “tuổi” các khoản phải thu: theo phương pháp này các nhà quản lý sắp xếp các khoản phải thu theo độ dài thời gian để tiện theo dõi và có biện pháp thu nợ khi đến hạn Nếu làm công việc này tốt sẽ giảm thiểu được những rủi ro về sự biến động các khoản nợ về mặt thời gian

- Xác định số dư các khoản phải thu: Phương pháp này ngược với phương pháp sắp xếp theo “tuổi” các khoản nợ Theo phương pháp này, các khoản phải thu sẽ không phải chịu ảnh hưởng của yếu tố thay đổi theo mùa vụ của doanh số bán Sử dụng phương pháp này doanh nghiệp có thể thấy được hoàn toàn nợ tồn đọng của khách hàng nợ doanh nghiệp

Tuy nhiên ở đây các nhà quản lý tài chính cũng cần nhận thức mô hình theo dõi các khoản phải thu này sẽ được áp dụng một cách linh hoạt ở các doanh nghiệp khác nhau.

Thứ 3: Dự trữ, tồn kho

 Sự cần thiết của dự trữ và tồn kho:

Trong quá trình sản xuất kinh doanh thì hàng tồn kho là những bước đệm cần thiết cho quá trình hoạt động bình thường của một doanh nghiệp Hàng hoá tồn kho được chia thành ba loại: nguyên vật liệu thô phục vụ quá trình sản xuất, kinh doanh; sản phẩm dở dang và thành phẩm Đối với các doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường không thể tiến hành sản xuất đến đâu mua nguyên vật liệu tới đấy Điều đó có thể sẽ làm gián đoạn, chậm tiến độ sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Do vậy doanh nghiệp cần phải dự trữ nguyên vật liệu Nguyên vật liệu dự trữ không trực tiếp tạo ra lợi nhuận nhưng nó lại

có một vai trò rất lớn đối với quá trình sản xuất kinh doanh tiến hành được bình thường Doanh nghiệp cần phải tính toán để có chiến lược dự trữ một cách tối ưu để sao cho quá trình sản xuất kinh doanh luôn được diễn ra liên tục nhưng cũng đảm bảo không gây ứ đọng hàng hoá tốn kém chi phí lưu kho

Tồn kho trong quá trình sản xuất là các loại nguyên liệu nằm tại từng công đoạn của dây chuyền sản xuất Quá trình sản xuất kinh doanh chia thành nhiều công đoạn khác nhau, do đó cũng không thể hoàn toàn trùng khớp tiến độ sản xuất tại các giai đoạn khác nhau Vì vậy tại bất kì một công đoạn cũng đều có tồn kho Nguyên vật liệu tồn kho là đầu vào của các quá trình sản xuất kinh doanh, sau khi tiến hành sản xuất kinh doanh, vì có độ trễ giữa sản xuất và tiêu dùng, nên trong doanh nghiệp tồn kho một lượng thành phẩm nhất định, nhất là những doanh nghiệp sản xuất mang tính thời vụ có quy trình chế tạo tốn nhiều thời gian thì dự trữ, tồn kho sản phẩm là rất lớn Tại thời điểm mùa vụ nhu cầu tiêu thụ vượt quá năng lực sản xuất của doanh nghiệp, nhưng tại thời điểm khác thì tồn kho có thể rất lớn.

Dự trữ và tồn kho đối với một doanh nghiệp là không thể tránh khỏi Điều quan trọng ở đây là các nhà quản lý tài chính phải có phương pháp quản lý tồn kho một cách hiệu quả đảm bảo lượng tồn kho là hợp lý để hoạt động sản xuất kinh doanh diễn ra bình thường, nhưng cũng không quá nhiều làm tăng chi phí lưu kho.

Có nhiều phương pháp quản lý hàng tồn kho nhưng ở đây chúng ta chỉ đề cập đến một số các phương pháp như sau:

 Quản lý hàng tồn kho theo phương pháp cổ điển- EOQ

Mô hình được giả định những lần cung cấp hàng hoá là bằng nhau Khi doanh nghiệp tiến hành dự trữ hàng hoá sẽ kéo theo hàng loạt các chi phí như chi phí bốc xếp hàng hoá, chi phí đặt hàng, chi phí bảo hiểm… nhưng nói chung có hai loại chi phí chính:

- Chi phí lưu kho: đây là những chi phí liên quan tới việc tồn trữ hàng hoá bao gồm chi phí hoạt động (chi phí bốc xếp hàng hoá, chi phí bảo hiểm hàng hoá, chi phí hao hụt

mất mát, chi phí bảo quản…); chi phí tài chính (trả lãi tiền vay, chi phí về thuế, khấu hao…).

- Chi phí đặt hàng (chi phí hợp đồng): bao gồm chi phí quản lý giao dịch và vận chuyển hàng hoá Chi phí đặt hàng cho mỗi lần đặt hàng thường ổn định không phụ thuộc vào số lượng hàng hoá được mua.

Gọi Q là số lượng mỗi lần cung ứng hàng hoá thì dự trữ trung bình sẽ là Q/2.

Gọi C1 là chi phí lưu kho đơn vị hàng hoá thì tổng chi phí lưu kho của doanh nghiệp là

Q C1 =

2

Nếu gọi D là toàn bộ lượng hàng hoá cần sử dụng trong một đơn vị thời gian ( tháng, quý, năm) thì số lượng lần cung ứng hàng hoá sẽ là D/Q Gọi C2 là chi phí mỗi lần đặt hàng thì tổng chi phí đặt hàng sẽ là:

Gọi TC là tổng chi phí tồn trữ hàng hoá, ta có Q D

TC= C1x + C2x 2 Q

Từ đó ta có gọi Q* là tổng chi phí dự trữ thấp nhất, tìm Q* bằng cách lấy vi phân TC theo Q ta có:

Q* = 122

+ Điểm đặt hàng mới: Quản lý tồn kho và dự trữ cũng chính là việc xác định xem khi nào thì nên đặt hàng mới bởi vì trong việc đặt hàng quá sớm hoặc qua muộn cũng đều không tốt Do vậy, các doanh nghiệp cần phải xác định điểm đặt hàng mới Thời điểm đặt hàng mới được xác định bằng số lượng nguyên liệu sử dụng mỗi ngày nhân với độ dài của thời gian giao hàng.

+ Lượng dự trữ an toàn Để đảm bảo cho sự ổn định của sản xuất, doanh nghiệp cần phải duy trì một lượng hàng hoá tồn kho an toàn Lượng dự trữ an toàn hoàn toàn tuỳ thuộc vào tình hình cụ thể của doanh nghiệp Lượng dự trữ an toàn là lượng hàng hoá dự trữ thêm vào lượng dự trữ tại thời điểm đặt hàng.

 Phương pháp cung cấp đúng lúc (dự trữ = 0)

Theo phương pháp này, các doanh nghiệp có trong một số ngành nghề có liên quan chặt chẽ với nhau hình thành nên những mối quan hệ, khi có một đơn đặt hàng nào đó họ sẽ tiến hành “hút” những hàng hóa và sản phẩm dở dang của các đơn vị khác mà họ không cần phải dự trữ Sử dụng phương pháp này sẽ làm giảm tới mức thấp nhất chi phí lưu kho Tuy nhiên, đây chỉ là phương pháp quản lý được áp dụng trong một số loại dự trữ nào đó của doanh nghiệp và phải kết hợp với các phương pháp quản lý khác.

Thứ tư: Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn

Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn bao gồm đầu tư chứng khoán ngắn hạn có khả năng thanh khoản cao, đầu tư ngắn hạn khác, các khoản dự phòng đầu tư ngắn hạn Đây là tài sản có tính thanh khoản cao của doanh nghiệp nhưng vẫn có khả năng sinh lời cho doanh nghiệp hơn là việc giữ tiền mặt Khi có nhu cầu thanh toán doanh nghiệp sẽ bán các chứng khoán này.

Thứ năm: Tài sản lưu động khác

Tài sản lưu động khác bao gồm các khoản tạm ứng chưa thanh toán, chi phí trả trước, chi phí chờ kết chuyển, tài sản thiếu chờ xử lý và các khoản thế chấp, kí cược, kí quỹ…

Tuy nhiên không phải doanh nghiệp nào cũng có đủ các khoản mục trên trong tài sản lưu động của doanh nghiệp Thường các doanh nghiệp chỉ có ba mục chính đó là : ngân quỹ, phải thu và tồn kho và các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn.

1.3 Hiệu quả sử dụng tài sản lưu động

1.3.1.Khái quát về hiệu quả sử dụng tài sản lưu động

1.3.1.1 Khái niệm về hiệu quả sử dụng tài sản lưu động

Trong thực tế đời sống cụm từ hiệu quả được sử dụng rất nhiều Hiệu quả theo cách hiểu thông thường chính là việc bỏ ra một chi phí ít nhất nhưng lại đem lại kết quả cao nhất Điều đó có nghĩa là có nhiều cách để làm một việc gì đó, tuy nhiên cách làm mà ít tốn chi phí nhất nhưng vẫn mang lại kết quả tương tự như khi dùng các cách làm khác Trong việc sử dụng tài sản cũng vậy, các nhà quản lý đều quan tâm đến việc sử dụng tài sản làm sao cho hiệu quả nhất Trong phạm vi đề tài nghiên cứu sẽ tập trung vào hiệu quả sử dụng TSLĐ Vậy hiệu quả sử dụng tài sản lưu động là gì?

Hiệu quả sử dụng tài sản lưu động: là một phạm trù kinh tế phản ánh trình độ, năng lực khai thác và sử dụng tài sản lưu động của doanh nghiệp vào hoạt động sản xuất, kinh doanh nhằm mục đích tối đa hoá lợi ích và tối thiểu hoá chi phí.

1.3.1.2 Sự cần thiết phải nâng cao hiệu quả sử dụng TSLĐ

Mục tiêu của doanh nghiệp là tối đa hoá giá trị tài sản của chủ sở hữu, muốn vậy doanh nghiệp cần phải làm tốt công tác quản lý doanh nghiệp, trong đó quản lý tài sản lưu động là một trong ba nội dung của quản lý tài chính doanh nghiệp, không những là đem lại lợi ích cho doanh nghiệp mà còn đáp ứng nhu cầu của toàn xã hội Việc nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản lưu động là hết sức cần thiết vì:

• Nếu hiệu quả sử dụng TSLĐ cao sẽ đảm bảo việc chủ động trong thanh toán, khả năng linh hoạt về tài chính, nâng cao tính tự chủ và giảm bớt rủi ro trong kinh doanh cho doanh nghiệp Bởi vì hiệu quả sử dụng vốn lưu động cao có nghĩa là các chỉ tiêu về khả năng thanh toán ngắn hạn tốt Điều đó có nghĩa là doanh nghiệp sẽ chủ động được trong việc thanh toán Việc nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản lưu động làm cho tài sản lưu động được quay vòng nhanh dẫn đến tiết kiệm cho doanh nghiệp, doanh nghiệp sẽ có vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp sẽ tự chủ không phụ thuộc vào các nguồn tài trợ từ bên ngoài, việc sử dụng linh hoạt nguồn vốn sẽ làm giảm thiểu các rủi ro và chi phí cho doanh nghiệp Như vậy nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản lưu động cũng sẽ tạo ra sự an toàn cho doanh nghiệp.

• Nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản lưu động góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản do tài sản lưu động là một bộ phận của tài sản Tài sản

được sử dụng một cách hiệu quả sẽ góp phần nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh, từ đó sẽ tăng năng lực sản xuất và khẳng định vị thế của công ty trên thị trường Ngược lại nếu nhiều doanh nghiệp do có chính sách sử dụng tài sản không hợp lý nên đã để lãng phí mà kết quả lại không cao.

Việc sử dụng TSLĐ làm sao cho có hiệu quả nhất là hết sức quan trọng, điều quan trọng là các nhà quản trị tài chính doanh nghiệp cần phải đưa những chính sách hợp lý để tận dụng những cơ hội cũng như tối thiểu hóa chi phí.

1.3.2.Các nhân tố ảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng tài sản lưu động.

Các nhân tố ảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng tài sản lưu động có thể được chia làm hai nhóm: Đó là nhóm các nhân tố chủ quan và nhóm các nhân tố khách quan.

1.3.2.1.Các nhân tố chủ quan

• Khả năng quản lý doanh nghiệp: Việc quản lý và sử dụng tài sản lưu động là

cần thiết đòi hỏi trình độ cán bộ phải hiểu biết và có chuyên môn cao trong lĩnh vực quản lý Đó là khả năng lập kế hoạch sản xuất và dự trữ Người quản

lý phải tính toán và dự tính được nhu cầu cũng như những biến động trong tương lai để đưa ra một kế hoạch phù hợp Trong quá trình sử dụng tài sản lưu động cần phải quản lý sao cho không bị lệch kế hoạch cũng như phù hợp với tình hình phát triển kinh doanh của doanh nghiệp Vì vậy trình độ quản lý đóng vai trò hết sức quan trọng quyết định tới hiệu quả sử dụng tài sản lưu động.

• Trình độ nguồn nhân lực: Nguồn nhân lực là một nhân tố quan trọng chính

trong bất cứ doanh nghiệp nào Đó là một trong những nhân tố quyết định trong quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Nhân lực chính là những người góp phần tạo dựng chính sách sử dụng, quản lý và thực hiện chính sách đó Như vậy sẽ góp phần quyết định hiệu quả của việc sử dụng TSLĐ Nếu doanh nghiệp có một đội ngũ nhân viên có đủ trình độ và năng lực sẽ đưa ra được những chính sách và phương pháp sử dụng tài sản lưu động một cách hiệu quả nhất.

• Kế hoạch sản xuất và tiêu thụ hàng hoá: Kế hoạch này liên quan đến kế hoạch

dự trữ Những doanh nghiệp khác nhau có năng lực sản xuất và năng lực tài chính khác nhau Do đó ở từng thời kỳ khác nhau thì lượng dự trữ, và tồn kho của doanh nghiệp là khác nhau từ đó dẫn đến lượng tài sản lưu động cũng khác nhau.

• Ngành nghề kinh doanh:

Ngành nghề quyết định tới cơ cấu TSLĐ trong tổng TS Mà nhu cầu TSLĐ trong tổng tài sản đối với những doanh nghiệp hoạt động trong các lĩnh vực khác nhau là khác nhau Đối với doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực chuyên sản xuất có tỷ trọng tài sản lưu động trong tổng tài sản nhỏ hơn so với doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực thương mại Từ sự khác biệt đó dẫn tới việc quản lý và sử dụng tài sản lưu động cũng khác nhau, và hiệu quả sử dụng cũng khác nhau.

• Cơ sở hạ tầng: Khi doanh nghiệp có hệ thống cơ sở hạ tầng đảm bảo sẽ giúp

doanh nghiệp phát triển sản xuất kinh doanh, tận dụng tối đa các nguồn lực, do đó hiệu quả sử dụng tài sản lưu động cũng được tăng lên tương ứng.

• Cơ cấu TSLĐ trong tổng tài sản: Từng loại hình doanh nghiệp sẽ có nhu cầu về

TSLĐ và TSCĐ khác nhau Nếu trong doanh nghiệp lượng tài sản lưu động quá nhiều so với nhu cầu của doanh nghiệp, trong khi đó tài sản cố định thì không đủ cho hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp được diễn ra một cách bình thường, điều này cũng sẽ làm ảnh hưởng lớn đến hiệu quả sử dụng tài sản của doanh nghiệp, dễ gây ứ đọng tài sản lưu động tốn kém chi phí lưu kho, nhưng cũng không đảm bảo hoạt động sản xuất kinh doanh khi không có đủ tài sản lưu động cho hoạt động kinh doanh.

Nếu tài sản lưu động quá ít không đủ cho hoạt động kinh doanh, tài sản cố định quá nhiều sẽ dẫn đến dư thừa tài sản cố định, như vậy doanh nghiệp sẽ gây ra lãng phí nguồn vốn khi đầu tư vào tài sản cố định làm ứ đọng vốn của doanh nghiệp Do vậy nếu một cơ cấu TS hợp lý sẽ góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng TSLĐ

1.3.2.2.Các nhân tố khách quan

• Môi trường hoạt động kinh doanh: Các doanh nghiệp hiện nay đang hoạt động

trong môi trường cạnh tranh khốc liệt Do vậy việc lập kế hoạch sản xuất, tiêu thụ hàng hóa cũng như dự trữ và tồn kho là hết sức quan trọng Tất cả các kế hoạch này đều ảnh hưởng tới việc sử dụng tài sản lưu động.

Môi trường kinh tế chung cũng tác động tới hiệu quả sử dụng tài sản lưu động Nếu nền kinh tế đang trong giai đoạn tăng trưởng, các doanh nghiệp sẽ dự trữ nhiều hơn, các khoản phải thu cũng giảm xuống, khả năng thanh toán của doanh nghiệp tốt hơn, chứng tỏ hiệu quả trong việc sử dụng TSLĐ cao hơn Nếu ngược lại, kế hoạch sản xuất kinh doanh, và dự trữ của doanh nghiệp cũng phải thay đổi, như vậy sẽ tác động tới hiệu quả sử dụng tài sản lưu động Nhà quản trị doanh nghiệp phải nhận thức được sự thay đổi của môi trường kinh tế để đưa ra những quyết sách phù hợp.

• Chính sách quản lý vĩ mô của Nhà nước: Chính sách quản lý của nhà nước có tác động

tới toàn bộ nền kinh tế, trong đó có tài sản lưu động Chính sách này ảnh hưởng tới chính sách quản lý và sử dụng TSLĐ của doanh nghiệp Có thể đó là các chính sách tác động làm thay đổi nguồn tài trợ TSLĐ, hoặc có thể tác động tới kế hoạch sản xuất kinh doanh, dự trữ của doanh nghiệp Ví dụ như: Khi lạm phát cao buộc chính phủ phải tăng lãi suất tiền gửi tiết kiệm đồng nghĩa với lãi suất cho vay cũng tăng lên, như vậy nguồn vốn vay tài trợ cho TSLĐ trở nên đắt đỏ hơn, vì vậy doanh nghiệp cần phải có biện pháp nhằm quản lý và sử dụng tài sản lưu động một cách tiết kiệm và hợp lý nhằm mang lại hiệu quả tốt nhất cho doanh nghiệp.

• Trình độ phát triển khoa học công nghệ:

Khoa học công nghệ tác động đến tất cả các mặt của nền kinh tế xã hội, doanh nghiệp chịu rất nhiều tác động của công nghệ, nếu áp dụng công nghệ đúng chỗ và tiên tiến sẽ giúp doanh nghiệp phát triển sản phẩm, từ đó tạo ra những ưu thế về mặt công nghệ trước các đối thủ cạnh tranh và hiệu quả sử dụng tài sản lưu động cũng tăng lên.

1.3.3.Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng TSLĐ.

1.3.3.1. Nhóm chỉ tiêu về khả năng hoạt động của tài sản lưu động

 Vòng quay TSLĐ =

Chỉ tiêu này cho ta biết, cứ một đồng TSLĐ thì tạo được bao nhiêu đồng doanh thu thuần, chỉ tiêu này càng lớn chứng tỏ khả năng tạo ra doanh thu của TSLĐ càng lớn.

 Độ dài bình quân một vòng quay TSLĐ =

Doanh thu thuần trong kỳ

x 100 TSLĐ bình quân trong kỳ

Số ngày kỳ phân tích

x 100

Chỉ tiêu này phản ánh số ngày bình quân cần thiết để tài sản lưu động thực hiện một vòng quay trong kỳ Chỉ tiêu này càng nhỏ chứng tỏ thời gian của một vòng luân chuyển nhỏ và như vậy tốc độ luân chuyển càng nhanh, hiệu quả sử dụng tài sản lưu động càng cao Chỉ tiêu này phản ánh sự phát triển của trình độ quản lý và sử dụng tài sản trong doanh nghiệp.

 Vòng quay hàng tồn kho =

Đây là chỉ tiêu phản ánh mức độ hợp lý, hiệu quả trong hoạt động quản lý dự trữ của doanh nghiệp Tỷ số này cho biết số lần hàng tồn kho được luân chuyển trong kỳ Chỉ tiêu này lớn chứng tỏ hàng tồn kho được luân chuyển nhanh như vậy tức là hàng hóa và nguyên nhiên vật liệu không bị ứ đọng, thì sẽ giảm chi phí lưu kho và giảm rủi ro cho doanh nghiệp Qua chỉ tiêu này giúp các nhà quản lý doanh nghiệp có thể có biện pháp nhằm đẩy nhanh quá trình luân chuyển hàng tồn kho đảm bảo an toàn cho doanh nghiệp.

 Vòng quay các khoản phải thu =

Chỉ tiêu này phản ánh mức độ thu hồi các khoản phải thu Nếu chỉ tiêu này cao thể hiện doanh nghiệp thu hồi tiền hàng nhanh, giảm thiểu rủi ro trong việc thanh toán chậm Tuy nhiên nếu doanh nghiệp thực hiện chiến dịch mở rộng mạng lưới khách hàng thì nên duy trì chỉ tiêu này ở mức vừa phải.

x 100 Hàng tồn kho bình quân

Doanh thu bán hàng

x 100 Phải thu bình quân

Tổng số ngày trong kỳ kinh doanh

Kỳ thu tiền bình quân = x100

 Kỳ thu tiền bình quân =

Chỉ tiêu này cho biết khả năng thu hồi các khoản phải thu Nếu chỉ số này thấp có nghĩa là chỉ mất ít thời gian để thu hồi, tiền thu về nhanh.

1.3.3.2. Nhóm chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng TSLĐ

Lợi nhuận sau thuế

x100 Tài sản lưu động bình quân trong kỳ

 Khả năng sinh lời của TSLĐ =

Chỉ tiêu này phản ánh khả năng sinh lời của tài sản lưu động Nó cho biết mỗi đồng TSLĐ tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế Chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ tài sản lưu động được sử dụng có hiệu quả.

CHƯƠNG II: THỰC TRẠNG SỬ DỤNG TSLĐ VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TSLĐ TẠI CÔNG TY VẬN TẢI BIỂN VINALINES

2.1 Khái quát về Công ty Vận tải biển Vinalines

2.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển của Công ty

Công ty Vận tải biển Vinalines (VLC) là đơn vị thành viên của Tổng công ty Hàng Hải Việt Nam (VINALINES), được thành lập ngày 8/5/ 2002 và có trụ sở chính tại Hà Nội Công ty vận tải biển Vinalines mà tiền thân là Phòng quản lý tàu thuộc Tổng công ty Hàng Hải Việt Nam được thành lập theo Quyết định số 1332/2002/QĐ-BGTVT ngày 8/5/2002 của Bộ trưởng Bộ Giao thông vận tải Căn cứ vào:

 Nghị định số 22/CP ngày 22/3/1994 của Chính phủ về nhiệm vụ, quyền hạn và trách nhiệm quản lý Nhà nước và cơ cấu tổ chức bộ máy của Bộ Giao thông vận tải; Nghị định số 50/CP ngày 28/8/1996 của Thủ tướng Chính phủ về thành lập, tổ

chức giải thể và phá sản doanh nghiệp Nhà nước;

 Công văn số 430/CP-ĐMDN ngày 22/4/2002 của Thủ tướng Chính phủ về việc uỷ quyền cho Bộ trưởng Bộ giao thông vận tải quyết định việc thành lập Công ty quản lý tàu biển Văn Lang;

 Đề nghị của Tổng công ty Hàng Hải Việt Nam, vụ trưởng Vụ Tổ chức cán bộ và lao động

Theo Quyết định số 1332/2002/QĐ-BGTVT; ban đầu tại ngày thành lập công ty có tên đăng ký kinh doanh hợp pháp là Công ty Quản lý tàu biển Văn Lang Tên giao dịch tiếng Anh là Van Lang Ship Management Company, viết tắt: VanLang SC; với trụ sở chính đặt tại nhà số 201 Khâm Thiên, quận Đống Đa, thành phố Hà Nội Sau đó theo Quyết định số 881/QĐ-HĐQT ngày 06/10/2004 của Hội đồng quản trị Tổng công ty Hàng hải Việt Nam: Công ty Quản lý tàu biển Văn Lang đổi tên thành Công ty vận tải biển Văn Lang trực thuộc Tổng công ty Hàng Hải Việt Nam Đến ngày 06/08/2006 Công

ty lại được đổi tên một lần nữa theo Quyết định số 719/QĐ-HĐQT ngày 08/08/2006 của Tổng công ty Hàng hải Việt Nam và có tên chính thức là Công ty Vận tải biển Vinalines.

Trong quá trình hoạt động theo yêu cầu mở rộng quy mô hoạt động kinh doanh cũng như yêu cầu về mặt giao dịch ngày càng tăng, theo đề nghị của Giám đốc Công ty vận tải biển Văn Lang và của Trưởng ban Tổ chức-Tiền lương Tổng công ty Hàng hải Việt Nam, Tổng giám đốc Tổng công ty Hàng hải Việt Nam đã căn cứ vào các Quyết định, Nghị định có liên quan đã ra Quyết định số 908/QĐ-TGĐ ngày 15/10/2004 cho phép Công ty vận tải biển Vinalines được đặt trụ sở làm việc tại tầng 5 toà nhà Ocean Park, số 1 đường Đào Duy Anh, quận Đống Đa, thành phố Hà Nội Đó trở thành trụ sở giao dịch chính của công ty cho tới nay.

2.1.2 Ngành nghề kinh doanh và sản phẩm của Công ty

Công ty Vận tải biển Vinalines là đơn vị thành viên 5 và là công ty hạch toán phụ thuộc thứ 5 của Tổng công ty Hàng hải Việt Nam Công ty hạch toán phụ thuộc trực thuộc Tổng công ty Nhà nước là một doanh nghiệp hạng nhất có tư cách pháp nhân không đầy đủ, hoạt động theo các quy định có liên quan của pháp luật; các quy định, quy chế của Tổng công ty và theo sự uỷ quyền phân công của Tổng Giám đốc Tổng công ty Đơn vị được Tổng công ty giao vốn và tài sản để quản lý và sử dụng phù hợp với quy mô và nhiệm vụ kinh doanh của đơn vị mình Giám đốc đơn vị chiu trách nhiệm trước Tổng công ty và nhà nước về hiệu quả sử dụng vốn và tài sản được giao.

Quy mô vốn kinh doanh của công ty tại thời điểm thành lập: Tổng vốn kinh doanh ban đầu là: 20 tỷ VNĐ trong đó:

 Vốn cố định: 1 tỷ VNĐ Vốn lưu động: 19 tỷ VNĐ• Thị trường khai thác:

Công ty mới thành lập và hoạt động trong một thời gian ngắn chưa đầy 6 năm, do đó thị trường khai thác kinh doanh chủ yếu của công ty là thị trường trong nước (tuyến nội địa); ngoài ra công ty cũng bắt đầu khai thác thị trường khu vực và thị trường thế

giới nhưng với tỷ trọng chưa cao, tuy nhiên đây vẫn chưa phải là thị trường trọng điểm của công ty mà chỉ mới là thị trường tiềm năng cần phải đẩy mạnh khai thác trong thời gian tới.

Trong điều kiện Việt Nam đã chính thức gia nhập Tổ chức Thương mại thế giới WTO và có vị thế ngày càng cao trong nền kinh tế khu vực thì điều kiện tất yếu là quy mô của doanh nghiệp sẽ ngày càng được mở rộng hơn nữa và thị trường khai thác kinh doanh sẽ mở rộng cả về chiều rộng và chiều sâu Đây thực sự là xu hướng phát triển tất yếu không chỉ của riêng công ty vận tải biển Vinalines mà là xu hướng phát triển chung của các doanh nghiệp Việt Nam hoạt động có hiệu quả trong thời gian tới.

• Nhiệm vụ sản xuất kinh doanh của công ty:

Theo như Quyết định thành lập công ty số 1332/2002/QĐ-BGTVT ngày 8/5/2002 của Bộ trưởng Bộ Giao thông vận tải và theo như Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh đơn vị trực thuộc doanh nghiệp Nhà nước số 0116000382; ngành nghề kinh doanh hợp pháp của Công ty Vận tải biển Vinalines bao gồm:

 Quản lý và quản lý kỹ thuật đội tàu biển của Tổng công ty Kinh doanh vận tải biển

 Dịch vụ: đại lý tàu biển, cung ứng tàu biển, đại lý vận tải đường biển Dịch vụ môi giới, tư vấn mua, bán và cho thuê tàu biển

 Kinh doanh xuất nhập khẩu phương tiện, vật tư, thiết bị, nhiên liệu và các hàng hoá chuyên dụng khác cho ngành hàng hải

 Kinh doanh vận tải đường bộ• Dịch vụ

Trong những năm qua, Công ty vận tải biển Vinalines đã không ngừng lớn mạnh về mọi mặt với lĩnh vực kinh doanh và phạm vi hoạt động luôn được mở rộng, và công ty tập trung cung cấp các dịch vụ chính sau:

 Quản lý tàu

 Cho thuê và khai thác (tàu container, tàu hàng khô và tàu dầu)

 Dịch vụ giao nhận hàng hoá quốc tế đường biển Logistics

 Dịch vụ vận tải container khu vực

 Đại lý vận tải biển (đại lý tàu và môi giới) Dịch vụ cung ứng vật tư đường biển Mua bán tàu

 Dịch vụ feeder (gom hàng) nội địa và quốc tế Cung cấp thuyền viên cho các chủ tàu

 Vận tải đa phương thức

2.1.3 Cơ cấu tổ chức của Công ty

Công ty vận tải biển là một công ty trực thuộc nhưng có cơ cấu tổ chức quản lý khá chặt chẽ theo mô hình trong sơ đồ số 1 dưới đây; với các phòng ban có chức năng riêng biệt

Sơ đồ 2.1 Cơ cấu tổ chức của Công ty Vận tải biển Vinalines

• Giám đốc: là người điều hành và quản lý cao nhất trong công ty, phải chịu trách

nhiệm trước Tổng Giám đốc Tổng công ty, Hội đồng quản trị Tổng công ty và Nhà nước về kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty.

• Các Phó giám đốc: có trách nhiệm thay mặt Giám đốc điều hành một số các

công việc khi Giám đốc đi vắng và chịu trách nhiệm về những quyết định đó Phó Giám đốc có các quyền theo điều lệ hoạt động của công ty và trực tiếp phụ trách các phòng theo quyết định bổ nhiệm của Tổng Giám đốc Tổng công ty.

• Cơ cấu quản lý chung của các phòng: do Trưởng phòng phụ trách; giúp việc cho Trưởng phòng có các Phó phòng và một số cán bộ chuyên trách Trưởng phòng có trách