Các yếu tố tác động đến rủi ro hệ thống của các doanh nghiệp ngành thực phẩm niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam.pdf

BỘ GIÁO DỤC – ĐÀO TẠO BỘ CÔNG THƯƠNG TRƯỜNG ĐẠI HỌC CƠNG NGHIỆP TP.HCM KHOA TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG  KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN RỦI RO HỆ THỐNG CỦA CÁC DOANH NGHIỆP NGÀNH THỰC PHẨM NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM Người hướng dẫn : TS NGUYỄN THỊ MỸ PHƯỢNG Người thực hiện: LÊ HUỲNH THỤC ANH NGUYỄN HỮU ANH VŨ VŨ TRƯỜNG GIANG Lớp: DHTD14A DHTD14B Mã nhóm: 22.DN.32 Khóa: 14 THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH, NĂM 2022 i BỘ GIÁO DỤC – ĐÀO TẠO BỘ CÔNG THƯƠNG TRƯỜNG ĐẠI HỌC CƠNG NGHIỆP TP.HCM KHOA TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG  KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN RỦI RO HỆ THỐNG CỦA CÁC DOANH NGHIỆP NGÀNH THỰC PHẨM NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM Người hướng dẫn : TS NGUYỄN THỊ MỸ PHƯỢNG Người thực hiện: LÊ HUỲNH THỤC ANH NGUYỄN HỮU ANH VŨ VŨ TRƯỜNG GIANG Lớp: DHTD14A DHTD14B Mã nhóm: 22.DN.32 Khóa: 14 THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH, NĂM 2022 ii LỜI CẢM ƠN Lời đầu tiên, nhóm em xin chân thành cảm ơn quý Thầy Cô khoa Tài Chính Ngân Hàng tạo điều kiện cho nhóm em hồn thành chun đề khóa luận tốt nghiệp Đặc biệt, nhóm em xin gởi đến Nguyễn Thị Mỹ Phượng – Trưởng Khoa Tài Chính Ngân Hàng lời cảm ơn sâu sắc người tận tình hướng dẫn, hỗ trợ giúp đỡ tụi em suốt q trình thực khóa luận tốt nghiệp Bài khóa luận nhóm em hồn thành, nhiên khơng tránh khỏi thiếu xót kiến thức Nên nhóm em hi vọng nhận ý kiến đóng góp từ giáo viên phản biện Từ nhóm em tiếp thu, bổ sung kiến thức, khắc phục sai sót để hồn thiện đề tài nghiên cứu tốt Nhóm em xin cảm ơn quý Thầy Cô! iii NHẬN XÉT CỦA GIẢNG VIÊN HƯỚNG DẪN …………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………………… iv NHẬT KÝ LÀM VIỆC NHÓM Tuần thứ (17/2/202229/2/2022) Tuần thứ (1/3/202214/3/2022) Tuần thứ (15/3/202231/3/2022) Tuần thứ (1/4/202210/4/2022) Tuần thứ (13/4/202230/4/2022) Nội dung thực Trao đổi với giáo viên hướng dẫn tài liệu Tìm tài liệu tham khảo Phân cơng cơng việc Tìm tài liệu tham khảo nước ngồi: Vũ, Giang, Anh Tìm tài liệu tham khảo nước : Anh Lược khảo tài Lược khảo tài liệu liệu tham khảo tham khảo nước ngoài: Vũ, Giang, Anh Lược khảo tài liệu tham khảo nước : Anh Tìm kiếm doanh nghiệp nhập liệu đầu: Anh doanh nghiệp tiếp theo: Vũ doanh nghiệp lại: Giang Trao đổi với Chương 1: Giới giáo viên hướng thiệu (Vũ) dẫn đề cương Chương 2: Cơ sở khóa luận lý thuyết (Giang) Viết đề cương Chương 3:Phương khóa luận pháp liệu nghiên cứu (Anh) Chương 4: Kết nghiên cứu thảo luận (Anh, Vũ, Giang) Chương 5: Tổng hợp (Anh, Vũ, Giang) Chỉnh sửa đề Chương 1: Giới cương khóa thiệu (Vũ) luận Chương 2: Cơ sở Viết nội dung lý thuyết (Giang) phần Chương 3:Phương đề cương pháp liệu v Kết đạt Hoàn thành nội dung yêu cầu Hoàn thành nội dung yêu cầu Hoàn thành nội dung yêu cầu Hoàn thành nội dung yêu cầu Hoàn thành nội dung yêu cầu Giáo viên hướng dẫn Tuần thứ (1/5/202215/5/2022) Trao đổi với giáo viên hướng dẫn việc chỉnh sửa nội dung Chỉnh sửa nội dung luận văn Tuần thứ (18/5/2022) Luận văn hoàn thành Tuần thứ (19/5/2022) Chuẩn bị poster Chỉnh sửa nội dung Word nghiên cứu (Anh) Chương 4: Kết nghiên cứu thảo luận (Anh, Vũ, Giang) Chương 5: Tổng hợp (Anh, Vũ, Giang) Chương 1: Giới Hoàn thành thiệu (Vũ) nội dung yêu Chương 2: Cơ sở cầu lý thuyết (Giang) Chương 3:Phương pháp liệu nghiên cứu (Anh) Chương 4: Kết nghiên cứu thảo luận (Anh, Vũ, Giang) Chương 5: Tổng hợp (Anh, Vũ, Giang) Chương 1: Giới Hoàn thành thiệu (Vũ) nội dung yêu Chương 2: Cơ sở cầu lý thuyết (Giang) Chương 3:Phương pháp liệu nghiên cứu (Anh) Chương 4: Kết nghiên cứu thảo luận (Anh, Vũ, Giang) Chương 5: Tổng hợp (Anh, Vũ, Giang) Chuẩn bị poster: Hoàn thành Anh, Vũ, Giang nội dung yêu Chỉnh sửa nội cầu dung Word: Anh, Vũ, Giang vi PHIẾU TỰ ĐÁNH GIÁ LÀM VIỆC NHÓM STT HỌ VÀ TÊN Lê Huỳnh Thục Anh Mức độ hoàn thành cơng việc nhóm (%) 100% Nguyễn Hữu Anh Vũ 100% Vũ Trường Giang 100% vii Ký tên MỤC LỤC CHƯƠNG 1.GIỚI THIỆU 1.1 Tính cấp thiết đề tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.2.1 Mục tiêu chung 1.2.2 1.3 Mục tiêu cụ thể Đối tượng nghiên cứu phạm vi nghiên cứu 1.3.1 Đối tượng nghiên cứu 1.3.2 Phạm vi nghiên cứu 1.4 Phương pháp nghiên cứu liệu 1.5 Ý nghĩa nghiên cứu 1.5.1 Ý nghĩa thực tiễn 1.5.2 Ý nghĩa khoa học 1.6 Kết cấu luận văn 1.7 Kết luận chương CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU TRƯỚC 2.1 Rủi ro hệ thống doanh nghiệp 2.1.1 Khái niệm rủi ro hệ thống doanh nghiệp 2.1.2 Đo lường rủi ro hệ thống doanh nghiệp 2.2 Tổng quan nghiên cứu trước rủi ro hệ thống yếu tố tác động đến rủi ro hệ thống doanh nghiệp 2.2.1 Các nghiên cứu nước 2.2.2 Các nghiên cứu nước 2.3 Các yếu tố tác động đến rủi ro hệ thống doanh nghiệp 12 2.3.1 Nhóm yếu tố đặc thù doanh nghiệp 12 2.3.1.1 Tính khoản 12 2.3.1.2 Đòn bẩy tài 13 2.3.1.3 Cơ cấu chi phí 14 2.3.1.4 Hiệu hoạt động 14 viii 2.3.1.5 Khả sinh lời 14 2.3.1.6 Quy mô doanh nghiệp 15 2.3.1.7 Tốc độ tăng trưởng 16 2.3.1.8 Tỷ lệ nợ vốn chủ sở hữu 16 2.3.2 Nhóm yếu tố vĩ mơ 17 2.3.2.1 Lạm phát 17 2.3.2.2 Tăng trưởng kinh tế 17 2.4 Kết luận chương 19 CHƯƠNG PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU VÀ DỮ LIỆU 20 3.1 Đo lường rủi ro hệ thống doanh nghiệp ngành thực phẩm niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam 20 3.2 Mơ hình nghiên cứu yếu tố tác động đến rủi ro hệ thống doanh nghiệp ngành thực phẩm niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam 22 3.2.1 Mơ hình nghiên cứu 22 3.2.2 Giả thuyết nghiên cứu 24 3.2.2.1 Giả thuyết tác động tính khoản đến rủi ro hệ thống doanh nghiệp ngành thực phẩm niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam 24 3.2.2.2 Giả thuyết tác động đòn bẩy tài đến rủi ro hệ thống doanh nghiệp ngành thực phẩm niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam 25 3.2.2.3 Giả thuyết tác động cấu chi phí đến rủi ro hệ thống doanh nghiệp ngành thực phẩm niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam 25 3.2.2.4 Giả thuyết tác động hiệu hoạt động đến rủi ro hệ thống doanh nghiệp ngành thực phẩm niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam 26 3.2.2.5 Giả thuyết tác động khả sinh lời đến rủi ro hệ thống doanh nghiệp ngành thực phẩm niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam 26 ix 3.2.2.6 Giả thuyết tác động quy mô doanh nghiệp đến rủi ro hệ thống doanh nghiệp ngành thực phẩm niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam 27 3.2.2.7 Giả thuyết tác động tốc độ tăng trưởng đến rủi ro hệ thống doanh nghiệp ngành thực phẩm niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam 27 3.2.2.8 Giả thuyết tác động tỷ lệ nợ vốn chủ sở hữu đến rủi ro hệ thống doanh nghiệp ngành thực phẩm niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam 28 3.2.2.9 Giả thuyết tác động lạm phát đến rủi ro hệ thống doanh nghiệp ngành thực phẩm niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam 28 3.2.2.10 Giả thuyết tác động tăng trưởng kinh tế đến rủi ro hệ thống doanh nghiệp ngành thực phẩm niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam 29 3.3 Phương pháp hồi quy liệu bảng kiểm định 30 3.3.1 Phương pháp hồi quy liệu bảng 30 3.3.2 Các kiểm định 32 3.3.2.1 Các kiểm định lựa chọn mơ hình 32 3.3.2.2 Các kiểm định khuyết tật mơ hình 32 3.4 Dữ liệu nghiên cứu 33 3.5 Kết luận chương 33 CHƯƠNG KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 35 4.1 Kết nghiên cứu 35 4.1.1 Rủi ro hệ thống doanh nghiệp ngành thực phẩm niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam giai đoạn 2012- 2021 35 4.1.2 Kiểm định yếu tố tác động đến rủi ro hệ thống doanh nghiệp ngành thực phẩm niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam 38 4.1.2.1 Thống kê mô tả mẫu nghiên cứu 38 4.1.2.2 Phân tích tương quan kiểm định tượng đa cộng tuyến 41 4.1.2.3 Kết ước lượng mơ hình nghiên cứu 43 4.2 Thảo luận kết nghiên cứu 46 4.2.1 Các yếu tố đặc thù doanh nghiệp 46 x ... tích yếu tố tác động đến rủi ro hệ thống doanh nghiệp ngành thực phẩm niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam 19 Hình Trung bình rủi ro hệ thống doanh nghiệp ngành thực phẩm niêm yết thị trường. .. liên quan đến rủi ro hệ thống 10 Bảng Tổng hợp yếu tố tác động đến rủi ro hệ thống doanh nghiệp 22 Bảng Kết rủi ro hệ thống doanh nghiệp ngành thực phẩm niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam... lường rủi ro hệ thống doanh nghiệp ngành thực phẩm niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam 20 3.2 Mô hình nghiên cứu yếu tố tác động đến rủi ro hệ thống doanh nghiệp ngành thực phẩm niêm