Khai thác tài sản trí tuệ thành công cụ tài chính những gợi mở về khung chính sách tại việt nam

Diễn đàn Khoa học Công nghệ Khai thác tài sản trí tuệ thành cơng cụ tài chính: Những gợi mở khung sách Việt Nam ThS Lương Văn Thường1, PGS.TS Nguyễn Minh Ngọc2 Cục Phát triển thị trường Doanh nghiệp KH&CN, Bộ KH&CN Trường Đại học Kinh tế quốc dân Khai thác tài sản trí tuệ (TSTT) thành cơng cụ tài u cầu tất yếu phát triển hệ sinh thái tài sở hữu trí tuệ (SHTT) Thơng qua góp phần tạo nguồn lực tài ổn định cho chủ thể nắm giữ TSTT, tạo động lực cho tổ chức, cá nhân, doanh nghiệp tăng cường đổi sáng tạo; nhà khoa học, viện nghiên cứu, trường đại học, nhà khởi nghiệp… tích cực tham gia vào dự án nghiên cứu Từ đó, góp phần nâng cao lực cạnh tranh cho doanh nghiệp, thúc đẩy phát triển hệ sinh thái khởi nghiệp sáng tạo hệ thống đổi sáng tạo quốc gia Khai thác TSTT thành cơng cụ tài Khai thác TSTT thành cơng cụ tài làm để chuyển đổi ý tưởng sáng tạo thành tài sản tài Tài sản tài quyền sở hữu thực thể, nắm giữ nhằm mục đích tạo doanh thu Giống loại tài sản khác, TSTT bán, cấp phép, sử dụng làm tài sản chấp tài sản bảo đảm cho tài nợ, cung cấp sở bổ sung thay để tìm kiếm vốn chủ sở hữu từ nhà đầu tư tư nhân, nhà đầu tư mạo hiểm, tổ chức tài chuyên biệt số trường hợp từ ngân hàng [1] Triển vọng việc khai thác TSTT thành cơng cụ tài Xu hướng khai thác TSTT thành cơng cụ tài bắt đầu kinh tế phát triển từ năm 90 kỷ XIX Việc chấp khoản vay thương mại tài trợ ngân hàng cách cấp lãi suất bảo đảm dựa TSTT ngày trở nên phổ biến Tiền quyền lợi nhuận từ TSTT nguồn thu nhập lớn việc chứng khốn hóa loại tài sản sử dụng 10 để tăng tiềm lực tài cho doanh nghiệp Đối với hoạt động chứng khốn hóa, việc định giá hợp lý TSTT yếu tố quan trọng nhằm đảm bảo khoản vay trợ cấp tài cho hoạt động kinh doanh [1] TSTT với hai đặc điểm hấp dẫn giúp doanh nghiệp thu hút vốn đầu tư có điều kiện tài thuận lợi Thứ nhất, TSTT quyền TSTT tiết lộ cho nhà đầu tư chất lượng quản lý, khả nghiên cứu phát triển công nghệ doanh nghiệp Thứ hai, với tư cách nguồn lực kinh tế bảo vệ hợp pháp, TSTT quyền TSTT giúp nâng cao lợi nhuận dự kiến ​​của doanh nghiệp, tách khỏi hoạt động kinh doanh bán trường hợp doanh nghiệp gặp khó khăn tài [2] Việc khai thác TSTT thành cơng cụ tài góp phần tạo nguồn lực tài ổn định cho chủ thể nắm giữ, đặc biệt chủ thể hoạt động, tương tác hệ sinh thái khởi nghiệp sáng tạo hệ thống đổi sáng tạo quốc gia, tạo động lực cho tổ chức, cá nhân tạo thêm nhiều TSTT, doanh nghiệp Số 11 năm 2021 tăng cường đổi sáng tạo, viện nghiên cứu, trường đại học, nhà khoa học, nhà khởi nghiệp, nhà đầu tư tham gia tích cực vào dự án khởi nghiệp; góp phần phát triển doanh nghiệp khởi nghiệp sáng tạo, doanh nghiệp khởi nguồn, doanh nghiệp khoa học công nghệ (KH&CN) Khai thác TSTT thành cơng cụ tài hình thức sở hữu doanh nghiệp khởi nghiệp sáng tạo TSTT có vai trò quan trọng việc tăng vốn đầu tư thu hút quan tâm nhà đầu tư Quỹ đầu tư mạo hiểm thường ưu tiên đặt tiền vào doanh nghiệp nắm giữ TSTT, đặc biệt doanh nghiệp có sáng chế đăng ký cấp [3] Lý là: i) doanh nghiệp khởi nghiệp sáng tạo thường chưa có doanh số lớn để chứng minh ý tưởng họ có giá trị, sáng tạo kỹ thuật cấp sáng chế cho thấy họ vượt qua tiêu chuẩn để cấp bằng; ii) sáng chế cung cấp số đảm bảo sáng tạo kỹ thuật đằng sau doanh nghiệp khởi Diễn đàn khoa học công nghệ nghiệp khơng dễ dàng bị chép doanh nghiệp khác; iii) doanh nghiệp khởi nghiệp bị phá sản, bán cấp phép sử dụng sáng chế cho tổ chức khác, tức hạn chế thiệt hại nhà đầu tư; iv) sáng chế “là tín hiệu” thu hút ý nhà đầu tư, giúp cho doanh nghiệp khởi nghiệp dễ dàng ý thị trường [3] Khai thác TSTT thành công cụ thu hút khoản vay Vay vốn dựa vào TSTT: doanh nghiệp dùng giá trị kinh tế TSTT mà sở hữu để vay vốn từ ngân hàng tổ chức tài Quyền TSTT cầm cố trực tiếp tài sản chấp hợp đồng vay để bên cho vay thu giữ quyền sở hữu doanh nghiệp khả tốn Ngồi ra, quyền thu nhập TSTT tạo tương lai dùng để trả khoản nợ Một công cụ đơn giản sử dụng thường xuyên từ danh mục khoản vay đảm bảo dòng doanh thu có từ thỏa thuận cấp phép sử dụng tiền quyền, thường liên quan đến danh mục quyền sáng chế Khoản tài trợ tiền quyền ước tính đạt 3,3 tỷ USD giai đoạn 20072008 Hoa Kỳ [2] Chứng khoán hóa dựa vào TSTT: bao gồm việc đặt TSTT quyền doanh thu dự kiến ​​của TSTT (ví dụ tiền quyền) thơng qua phương tiện đặc biệt (Special Purpose Vehicle - SPV), sở phát hành chứng khốn thị trường vốn Bằng cách này, tổ chức cho vay loại bỏ rủi ro nắm giữ TSTT doanh nghiệp gốc có điều kiện tài trợ thuận lợi Điều chứng khoán phát hành qua SPV lý thuyết tách biệt khỏi rủi ro doanh nghiệp nhận xếp hạng tín dụng thuận lợi Hiện tại, chứng khốn hóa lựa chọn chủ yếu dành cho tập đoàn lớn [2] khoản vay bảo đảm TSTT chưa phổ biến; thực tế, nhà đầu tư mạo hiểm áp dụng ngân hàng [1] Bán TSTT thuê lại: doanh nghiệp bán TSTT cho nhà đầu tư chuyên biệt để đổi lấy nguồn vốn lập tức, đồng thời mua giấy phép sử dụng lại TSTT cho hoạt động sản phẩm bảo vệ quyền SHTT Khi kết thúc thời hạn cụ thể, doanh nghiệp thường giữ quyền chọn mua lại TSTT với mức giá xác định trước Ưu điểm mơ hình doanh nghiệp tăng tính khoản cho hoạt động ngắn hạn trì việc sử dụng TSTT Cũng chứng khốn hóa, tập đồn lớn tổ chức sử dụng thường xuyên công cụ bán thuê lại [2] (ii) TSTT không nêu rõ ràng bảng cân đối kế toán hầu hết doanh nghiệp Lý thường gặp yêu cầu trình thẩm định chi tiết, thiếu hiểu biết chung cộng đồng tài tầm quan trọng việc bảo hộ quyền SHTT [1] Nợ mạo hiểm: cơng cụ tài có đặc điểm nợ vốn chủ sở hữu Về mặt hình thức, mơ hình này, doanh nghiệp tiếp cận tài trợ vốn hình thức khoản vay mà doanh nghiệp đồng ý trả lãi, đồng thời phát hành chứng quyền vốn chủ sở hữu doanh nghiệp, bên cho vay mua lại Khi triển khai hiệu quả, cấu trúc kết hợp vai trò “vốn dài hạn” tài trợ vốn cổ phần với khả đánh giá định giá rủi ro tổ chức cho vay TSTT đại diện cho tài sản quan trọng để tạo điều kiện thuận lợi cho giao dịch này, cần lưu ý khoản vay thường hỗ trợ quyền chấp chung, tức yêu cầu tất tài sản doanh nghiệp trường hợp vỡ nợ [2] Thách thức tài khai thác TSTT thành cơng cụ tài (i) Thị trường chứng khốn dựa tài sản SHTT cịn nhỏ số lượng người mua người bán tài sản SHTT có hạn; việc mở rộng (iii) Thị trường TSTT chưa phát triển: thị trường thứ cấp cho TSTT cho phát triển để đảm bảo việc bán lại tài sản cách nhanh chóng với chi phí thấp Điều tạo rào cản lớn cho chủ nợ họ cần bán TSTT chấp Đối với ngân hàng, vấn đề rào cản lớn tổ chức thường khơng có nhiều kiến thức để đánh giá rủi ro TSTT bán TSTT thị trường không thức khơng có tính khoản [2] (iv) Chi phí giao dịch cao tài sản chấp: việc cho vay doanh nghiệp vừa nhỏ phải chịu chi phí giao dịch cao nhiều lý Trước hết, thông tin không cân xứng nghiêm trọng làm tăng chi phí cần thiết để thu thập chứng thuyết phục mức độ tín nhiệm doanh nghiệp Ngoài ra, bối cảnh doanh nghiệp vừa nhỏ sử dụng nhiều TSTT, diện TSTT đại diện cho giá trị coi nguồn không chắn lợi nhuận kỳ vọng dự án doanh nghiệp giá trị TSTT, vốn thay đổi thường xuyên [2] (v) Các ngân hàng không hiểu đầy đủ TSTT: để chấp TSTT, tổ chức tài cần hiểu chức năng, mối quan hệ TSTT với dịng tiền giá trị tiềm xử lý tách biệt khỏi doanh nghiệp Rõ ràng, yếu tố mô Số 11 năm 2021 11 Diễn đàn Khoa học Công nghệ tả làm cho hiểu biết khó đạt Hầu hết tổ chức tài - đặc biệt ngân hàng - chưa phát triển phương pháp cần thiết để hợp lý hóa việc đánh giá TSTT [2] Kinh nghiệm khai thác TSTT thành công cụ tài số quốc gia Để vượt qua thách thức việc biến TSTT thành công cụ huy động tài chính, số phủ can thiệp thúc đẩy thị trường tài nợ dựa TSTT Trung Quốc triển khai chương trình phủ nhằm thúc đẩy việc sử dụng TSTT làm tài sản chấp cách cung cấp khoản trợ cấp lãi suất, hình thành quỹ đặc biệt cho ngân hàng, thiết lập công cụ định giá để giảm rủi ro cho vay Từ năm 2018 đến tháng 9/2019, riêng tỉnh Quảng Đông, tổng số tiền cho vay chấp sáng chế có trị giá 30 tỷ nhân dân tệ (hơn tỷ USD) “hàng nghìn” doanh nghiệp hưởng lợi từ kế hoạch Ở Singapore, chương trình hỗ trợ chấp TSTT triển khai vào năm 2014, nhiên, ngừng hoạt động vào năm 2018, Singapore đánh giá lại để ban hành theo mơ hình cho giai đoạn tới Ngồi ra, Singapore phát triển tảng đổi sáng tạo mở (OIP), theo vấn đề kinh tế, xã hội, KH&CN, vấn đề doanh nghiệp… đặt thành toán cụ thể để kêu gọi cộng đồng gồm: doanh nghiệp (doanh nghiệp nhỏ vừa, doanh nghiệp khởi nghiệp sáng tạo, doanh nghiệp spin-off, tập đoàn…), viện nghiên cứu, trường đại học sử dụng TSTT đề xuất giải pháp kỹ thuật, công nghệ… nhằm giải vấn đề 12 Ở Hàn Quốc, nơi Ngân hàng Phát triển Hàn Quốc (KDB) cho ứng trước 100 triệu USD cho 80 doanh nghiệp sở hữu nhiều TSTT hình thức khoản vay chấp Ở Malaysia, Chương trình tài trợ cho TSTT (IPFS) có trị giá 200 triệu RM cung cấp thông qua Malaysia Debt Ventures Bhd để hỗ trợ việc sử dụng TSTT làm tài sản chấp Một vấn đề với chương trình thành cơng thách thức chương trình khơng đánh giá cơng khai [3] Một số đề xuất khung sách cho Việt Nam Gợi mở sở pháp lý điều chỉnh số vấn đề liên quan đến TSTT Hiện quyền SHTT vấn đề tài sản điều chỉnh nhiều văn khác Bộ luật Dân sự, Luật SHTT, Luật Chuyển giao công nghệ văn hướng dẫn thi hành Luật Chuyển giao công nghệ quy định: “Quyền sở hữu, quyền sử dụng, quyền khác phát sinh từ kết nghiên cứu khoa học phát triển công nghệ, đối tượng SHTT xác định giá trị quyền tài sản” (Điều 35) Nghị định 76/2018/ NĐ-CP Chính phủ hướng dẫn thi hành số điều Luật quy định sử dụng quyền tài sản bảo đảm cho giao dịch vay vốn với việc ghi nhận quyền sở hữu, quyền sử dụng đối tượng SHTT theo quy định pháp luật SHTT quyền khác phát sinh từ kết nhiệm vụ KH&CN, đối tượng SHTT theo quy định pháp luật xác định giá trị quyền tài sản (Điều 11) nhằm tạo nguồn lực chế bảo đảm cho giao dịch dân sự, kinh tế dựa TSTT đối tượng quyền SHTT Số 11 năm 2021 Nghị định 21/2021/NĐ-CP Chính phủ quy định thi hành Bộ luật Dân bảo đảm thực nghĩa vụ quy định quyền phát sinh từ quyền SHTT có giá trị tài sản (Điều 171) Nghị định 08/2014/NĐ-CP Chính phủ quy định chi tiết hướng dẫn thi hành số điều Luật KH&CN (điểm a khoản Điều 412) Luật Doanh nghiệp 2020 (khoản Điều 343) quy định quyền góp vốn thành lập doanh nghiệp quyền SHTT Thông tư liên tịch số 39/2014/ TTLT-BKHCN-BTC Liên Bộ KH&CN, Tài quy định việc định giá kết nghiên cứu khoa học phát triển công nghệ, TSTT sử dụng ngân sách nhà nước đưa định nghĩa TSTT4 làm sở cho việc đưa quy định hình thức, chi phí định giá, bước định giá Tiêu chuẩn thẩm định giá số 13 ban hành kèm theo Thông tư 06/2014/TT-BTC ngày 07/01/2014 Bộ Tài ban hành có sử dụng khái niệm TSTT chưa định nghĩa rõ Chủ sở hữu quyền tài sản phát sinh từ quyền SHTT, công nghệ thông tin, hoạt động KH&CN dùng quyền tài sản đối tượng quyền tác giả, quyền liên quan, quyền sở hữu công nghiệp, quyền giống trồng; quyền sở hữu, quyền sử dụng kết nghiên cứu khoa học, phát triển công nghệ, chuyển giao công nghệ; quyền khác trị giá tiền phát sinh từ quyền SHTT, công nghệ thông tin, hoạt động KH&CN để bảo đảm thực nghĩa vụ Thực quyền sở hữu, quyền sử dụng theo quy định pháp luật chuyển giao công nghệ, pháp luật SHTT, quy định khác pháp luật có liên quan định giao quyền từ đại diện chủ sở hữu nhà nước Tài sản góp vốn Đồng Việt Nam, ngoại tệ tự chuyển đổi, vàng, quyền sử dụng đất, quyền SHTT, công nghệ, bí kỹ thuật, tài sản khác định giá Đồng Việt Nam Tài sản trí ṭ là tài sản vơ hình, có tính sáng tạo, xác định được, kiểm sốt có khả mang lại lợi ích kinh tế cho chủ sở hữu tài sản Diễn đàn khoa học cơng nghệ TSTT bối cảnh cách mạng công nghiệp 4.0 quan trọng giao dịch thương mại, đầu tư, gọi vốn, góp vốn, cổ phần hóa, mua bán, sáp nhập doanh nghiệp Quy định hành hệ thống hạch toán tài sản doanh nghiệp chưa đề cập đến vấn đề Gợi mở số nội dung để hồn thiện khung sách Việt Nam Pháp luật SHTT đóng vai trị quan trọng việc tạo hành lang pháp lý cho hoạt động sáng tạo, tạo môi trường kinh doanh lành mạnh cho hoạt động sản xuất, kinh doanh, góp phần khuyến khích hoạt động nghiên cứu, đổi mới, đẩy mạnh chuyển giao cơng nghệ, thu hút đầu tư nước ngồi, thúc đẩy phát triển kinh tế - xã hội đất nước Luật sửa đổi để thực chủ trương Đảng Nhà nước hoàn thiện thể chế SHTT Đây hội cho việc thúc đẩy, khai thác TSTT thành công cụ tài hiệu Từ nghiên cứu tổng quan nêu trên, số gợi mở để hồn thiện khung sách đề xuất sau: (i) Bổ sung khái niệm TSTT đảm bảo phù hợp với văn quy phạm pháp luật liên quan, đặc biệt quy định Bộ luật Dân sự, pháp luật chuyên ngành; bổ sung chế khuyến khích khai thác TSTT thành cơng cụ tài chính, tạo nguồn lực từ tài sản vơ hình cho phát triển mơ hình doanh nghiệp KH&CN, doanh nghiệp khởi nguồn (spin-off), doanh nghiệp khởi nghiệp đổi sáng tạo (ii) Bổ sung số quy định TSTT, quyền phát sinh từ quyền SHTT, quyền nghĩa vụ TSTT số quy định đặc thù quản lý, khai thác, định giá TSTT cá nhân, doanh nghiệp để tạo hành lang pháp lý đồng cho khai thác TSTT hoạt động nghiên cứu phát triển sản xuất kinh doanh (iii) Nghiên cứu ban hành quy định đặc thù hạch toán TSTT doanh nghiệp để có pháp lý cho việc xác định giá trị doanh nghiệp; phát triển công cụ tài chính, tảng định giá TSTT để đảm bảo khoản vay tài cho hoạt động kinh doanh (iv) Triển khai thí điểm cho phép quỹ (Quỹ đổi công nghệ quốc gia, quỹ KH&CN doanh nghiệp), ngân hàng, tổ chức tài trợ cấp lãi suất, hỗ trợ chấp bảo lãnh khoản vay sử dụng TSTT làm tài sản chấp Kết luận Tài SHTT hệ sinh thái gồm nhiều chủ thể tham gia (doanh nghiệp sở hữu TSTT, tổ chức bảo lãnh TSTT, tổ chức tài trợ vốn Chính phủ, bên cho vay, nhà đầu tư ) với mối liên hệ thiết yếu, tương tác với thơng qua nghiệp vụ có tính đặc thù, chuyên sâu gắn với tài chính, tài sản SHTT (bảo hộ quyền SHTT, tài trợ vốn, khoản vay…) Phát triển hệ sinh thái tài SHTT góp phần tạo nguồn lực tài ổn định cho chủ thể nắm giữ TSTT, tạo động lực cho tổ chức, cá nhân, doanh nghiệp tăng cường đổi sáng tạo, nhà khoa học, viện nghiên cứu, trường đại học, nhà khởi nghiệp… tham gia tích cực vào dự án nghiên cứu, qua góp phần phát triển, nâng cao lực cạnh tranh cho doanh nghiệp, thúc đẩy phát triển hệ sinh thái khởi nghiệp sáng tạo hệ thống đổi sáng tạo quốc gia khởi nghiệp sáng tạo hệ thống đổi sáng tạo quốc gia phần phát triển tốt hệ sinh thái tài SHTT Hàn Quốc, Singapore, Trung Quốc hay Hoa Kỳ ví dụ điển hình cho điều Việt Nam phát triển hệ sinh thái tài SHTT với việc hồn thiện và nâng cao chất lượng thể chế, nghiên cứu bổ sung khái niệm TSTT Luật SHTT, có chế khuyến khích khai thác TSTT thành cơng cụ tài chính, tạo nguồn lực từ tài sản vơ hình cho phát triển mơ hình doanh nghiệp sáng tạo, ban hành quy định đặc thù hạch toán TSTT doanh nghiệp để có pháp lý cho việc xác định giá trị doanh nghiệp, thiết lập tảng định giá tài sản vơ hình, cho phép thí điểm chế đặc thù khn khổ (sandbox), chẳng hạn bảo lãnh khoản vay trợ cấp lãi suất chủ thể nắm giữ TSTT ? TÀI LIỆU THAM KHẢO [1] S.K Verma (2006), “Financing of intellectual property: developing countries’ context”, Journal of Intellectual Property Rights, 11 pp.22-32 [2] OECD (2015), “IP-based financing of innovative firms”, Enquiries into Intellectual Property’s Economic Impact, OECD Publishing [3] A Rradauer (2020), “Opportunities to reap financing through ip for innovation”, Global Innovation Index 2020 Các nước phát triển đạt phát triển mạnh mẽ hệ sinh thái Số 11 năm 2021 13 ... yêu cầu tất tài sản doanh nghiệp trường hợp vỡ nợ [2] Thách thức tài khai thác TSTT thành cơng cụ tài (i) Thị trường chứng khốn dựa tài sản SHTT nhỏ số lượng người mua người bán tài sản SHTT có... chương trình khơng đánh giá cơng khai [3] Một số đề xuất khung sách cho Việt Nam Gợi mở sở pháp lý điều chỉnh số vấn đề liên quan đến TSTT Hiện quyền SHTT vấn đề tài sản điều chỉnh nhiều văn khác... thiện thể chế SHTT Đây hội cho việc thúc đẩy, khai thác TSTT thành cơng cụ tài hiệu Từ nghiên cứu tổng quan nêu trên, số gợi mở để hồn thiện khung sách đề xuất sau: (i) Bổ sung khái niệm TSTT