TÀI CHĨNH - NGÁN HÀNG - BÁO HIỂM CÁC NHÂN TƠ ẢNH HƯỞNG ĐẾN BIÊN LÃI RỊNG (NIM) CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI cổ PHAN TẠI VIỆT NAM • Đỗ HUYỀN TRANG - LÊ vũ TƯỜNG VY - LÊ MỘNG HUYỀN - TRẦN THỊ vũ TUYỀN TÓM TẮT: Nghiên cứu tập trung phân tích nhân tố ảnh hưởng đến tỷ suâ't sinh lợi ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam Kết cho thấy, nhóm ngân hàng rủi ro khoản, rủi ro ngân hàng có tác động tích cực đến biên lãi rịng (Nim), quy mơ, lạm phát có tác động tiêu cực đến Nim Thơng qua kết nghiên cứu, nhóm tác giả đưa đề xuất hàm ý sách giúp nhà quản lý nâng cao lợi nhuận ngân hàng thương mại nước nước Việt Nam Từ khóa: tỷ suất sinh lợi, ngân hàng thương mại, lạm phát Đặt vấn đề Ngân hàng thương mại hoạt động lĩnh vực tiền tệ tín dụng dịch vụ ngân hàng, coi loại định chê tài đặc biệt kinh tế thị trường, hoạt động ngân hàng thương mại góp phần quan trọng việc thúc đẩy kinh tế phát triển Khả sinh lời tiêu kinh tế tổng hợp để đánh giá hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng Tại Việt Nam, q trình tồn cầu hóa tăng cường kết nối quôc gia giới lĩnh vực kinh tế khác Trong số này, ngành ngân hàng đóng (một vai trị quan trọng phát triển tăng trưởng kinh tế Các ngân hàng từ nước phát (triển mở rộng hoạt động mạng lưới nước phát triển cách tận dụng sản phẩm tinh vi, công nghệ vượt trội đội ngũ nhân viên có tay nghề cao Đồng thời, ngân hàng từ nước phát triển hưởng lợi cách học hỏi từ chiến lược kỹ thuật đói thủ cạnh tranh họ Sự cạnh tranh ngày cao diện ngân hàng nước ngồi ảnh hưởng đến thị phần lợi nhuận ngân hàng nước Vì vậy, vấn đề quan tâm đến việc quản lý khả sinh lời (được đo lường thông qua tỷ suất sinh lợi) ngân hàng chủ đề quan tâm nhà lãnh đạo ngân hàng, nhà đầu tư, người gửi tiền phủ Các nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi ngân SỐ2-Tháng 2/2022 227 TẠP CHÍ CƠNG THƯƠNG hàng thương mại nước nước thực (Awdeh, 2005; Folios Kyriaki, 2007; Azam Siddiqui, 2012; Muhamad Muda, Amir Shaharuddin Abdelhakim Embaya, 2013); Ớ Việt Nam, đề tài nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng thương mại nhiều tác giả cơng bố, có Nguyễn Mạnh Huy (2016), Đinh Thị Mỹ Trang (2018), Nguyễn Trần Dũng (2019), Tuy nhiên, Việt Nam, theo nhóm tác giả, việc nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng thương mại nước nước ngồi Thơng qua kết nghiên cứu, nhóm tác giả đưa đề xuất hàm ý sách giúp nhà quản lý nâng cao lợi nhuận ngân hàng thương mại nước nước Việt Nam Mơ hình nghiên cứu phương pháp nghiên cứu 2.1 Mơ hình nghiên cứu Nhóm tác giả chọn biến độc lập chia biến thành nhóm: biến đặc thù ngành Ngân hàng biến kinh tế vĩ mô Các biến đặc thù sử dụng: Quy mô ngân hàng, Chất lượng tài sản, Rủi ro khoản, Rủi ro Ngân hàng, Hiệu quả, Mức độ an toàn vốn Các biến kinh tế vĩ mô tổng sản phẩm quốc nội lạm phát Hình 1: Mơ hình nghiên cứu đề xuất Trong đó: - Biến phụ thuộc: + Biên lãi ròng (NIM) Thu nhập lãi thuần/Tài sản sinh lãi -Biến độc lập: + Quy mô ngân hàng (SIZE) Lôgarit tự nhiên tổng tài sản + Chất lượng tài sản (AQ) Nợ xấu/Tổng dưnỢ + Rủi ro khoản (LIQ) Tỷ lệ khoản cho vay khách hàng/Tài trợ ngắn hạn + Rủi ro Ngân hàng (CRISK) Tỷ lệ trích lập dự phịng rủi ro tín dụng/Tổng khoản cho vay + Hiệu (OPC) Tỷ lệ chi phí hoạt động/Tổng tài sản + Mức độ an toàn vein (CAR) vốn tự có/Tổng tài sản “Có ” trọng số rủi ro + Điều kiện kinh tế (GDP) Tốc độ tăng trưởng GDP hàng năm so với kỳ năm ngoái + Tỷ lệ lạm phát (CPI) Tốc độ tăng số giá tiêu dùng so với kỳ năm trước Dựa nghiên cứu trước nhân tố ảnh hưởng (xem xét yếu tố bên bên ngoài) ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi NHTM cổ phần Việt Nam, dựa vào phương pháp phân tích liệu chạy hồi quy mơ sau: Nimi = PO + PI AQi + P2L1Qì + P3CRISKi + P4OPCi + P5CARj + PfiSIZEj + P7GDPi + p8LPi + p9DxAQi +pl0DxLIQi + pnDxCRISKi + p12DxOPCi + Pl3DxCARị + i^DxSIZEi + pjsDxGDPi + Pi6DxLPi + ui Trong đó: Nim biến phụ thuộc; AQ, LIQ, CRISK, OPC, CAR, SIZE, GDP, LP, DxAQ, DxLIQ DxCRISK, DxOPC, DxCAR, Dx SIZE, Dx GDP, DxLP biến độc lập; po hệ số chặn; Pp p2, , pk hệ số hồi quy biến độc lập; u sai số mơ hình; i quan sát thứ i Với D = 0, nhóm ngân hàng nước ngồi; D = 1, nhóm ngân hàng nước 2.2 Phương pháp nghiên cứu 2.2.1 Dữ liệu Nguồn: Nhóm tác giả nghiên cứu đề xuất, 2021 228 SỐ - Tháng 2/2Ũ22 Để kiểm tra giả thuyết nghiên cứu, liệu sử dụng phân tích định lượng thơng TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG - BẢO HIỂM 3,47% với độ lệch chuẩn 1,66%, Nim đạt giá trị tin trích xuất từ báo cáo tài thấp 0,164% cao 11,18% Như ngân hàng niêm yết Việt Nam (nhóm ngân vậy, nhận thấy có chênh lệch lớn tỷ suất hàng nước: bao gồm ngân hàng thương mại nhà nước (4 ngân hàng), ngân hàng thương mại cổ sinh lợi Nim giai đoạn ngân phần tư nhân (30 ngân hàng), nhóm ngân hàng hàng ngân hàng với 3.1 Kiểm định tương quan biến đa cộng nước ngoài: ngân hàng 100% vốn nước (7 tuyến ngân hàng), ngân hàng liên doanh (2 ngân Kết kiểm định mối tương quan cho thấy: hàng), nhóm tác giả khơng tìm thấy báo cáo Khơng có tượng tự tương quan biến tài 51 ngân hàng nước ngồi Việt độc lập mơ hình nghiêm trọng hệ số Nam, nên không đưa vào nhóm ngân hàng nước tương quan có giá trị thấp, chuẩn so sánh theo Việt Nam Đây báo cáo tài Farrar & Glauber (1967) 0.8 kiểm toán Thời gian nghiên cứu năm Kết kiểm định đa cộng tuyến cho thấy giá (từ năm 2015 đến năm 2020) số liệu kinh tế vĩ trị VIF lan lượt 103; 1.37; E48; 1.01; 1.21; 1.18; mơ cịn lại (tốc độ tăng trưởng GDP lạm phát) 1,84; 1,74 Thông thường, vif chi2 = 0.0022 chi2 = 0.0000 chi2 = 0.0000 Nguồn: Truy xuất từ phần mềm Stata 3.4 Kiểm định tương quan chuỗi mơ hình hồi quy Rem Dùng kiểm định Wooldridge, với giá trị Prob > F = 0.0000 ịt| -.4459537 AQI LIQI OPC 0182554 06973 CAR 1481308 1032165 SIZE -.0113025 0030926 t -3.65 0.44 0.665 LP -.0077987 0018823 -4.14 0.000 -.0115974 -.0040001 DxAQI -.0053521 DxLIQ -.0206956 2162607 -0.02 0.980 -.4417839 4310798 0171234 -1.21 0.234 -.0552522 0138609 PxCRISK -.6881089 DxOPC1 -.0181825 3738214 -1.84 0.073 -1.442511 0662932 0697302 -0.26 0.796 -.1589037 1225387 PxC AR 1• -.1493755 wwwvwwvw DxSIZE 011525 1092766 -1.37 0.179 -.3699046 0711536 0031115 3.70 0.001 0052458 0178041 DxGPP1 -3.44e-08 5.12e-08 -0.67 0.505 -1.38e-07 6.89e-08 PxLP 0070233 0020149 3.49 0.001 002957 0110895 cons 0749599 0225989 3.32 0.002 0293535 1205663 sigma u I 14288851 sigma e I 00730597 I rho I 99739248 (fraction of variance due to u i) Nguồn: Truy xuất từphần mềm Stata Nim biến DxLIQ khơng có ý nghĩa thống kê với mức ý nghĩa 90%, tác động LIQ đến Nim đơi với ngân hàng thương mại nước tương tự ngân hàng nước Nghĩa là, rủi ro khoản tăng lên 1% Nim tăng 0,0515% mức ý nghĩa 95% + Tác động Rủi ro ngân hàng (Crisk) đến Nim là: (0.783-0.688) = 0.095, ngân hàng thương mại nước rủi ro ngân hàng tăng Nim tăng Và so sánh với ngân hàng nước ngồi tác động Rủi ro ngân hàng nước thấp so với ngân hàng nưóc ngồi đến Nim với mức 0,688%, mức ý nghĩa 90% + Tác động Quy mô (Size) đến Nim là: (- 0.011+ 0.0115) = 0.0005, ngân hàng thương mại nước quy mơ tăng Nim tăng Và so sánh với ngân hàng nước ngồi tác động quy mô ngân hàng nước lớn so với ngân hàng nước đến Nim với mức 0.0115%, mức ý nghĩa 95% + Tác động Lạm phát (LP) là: (-0.0077987 + 0.0070233) = -0,0007754, ngân hàng thương mại nước lạm phát tăng Nim giảm Và so sánh với ngân hàng nước tác động lạm phát ngân hàng nước lớn so với ngân SÔ'2-Tháng 2/2022 231 TẠP CHÍ CƠNG THƯƠNG hàng nước ngồi đến Nim với mức 0,0702% mức ý nghĩa 95% Kết luận Nghiên cứu đưa thảo luận yếu tố định tỷ suất sinh lợi ngân hàng thương mại Việt Nam Nó thu hút quan tâm nhiều bên, chẳng hạn phủ, quan quản lý, nội ngân hàng nước, ngân hàng nước bên liên quan Họ hưởng lợi từ nghiên cứu đóng góp thêm hiểu biết yếu tô' định tỷ suất sinh lợi ngân hàng thương mại Việt Nam, trình cạnh tranh nhóm ngân hàng Ngày nay, ngân hàng Việt Nam kiểm sốt hầu hết dịng tài Do đó, điều quan trọng quan quản lý phải đảm bảo ngân hàng vị vững ngân hàng có lãi Vì vậy, kiến thức yếu tơ' định tỷ suất sinh lợi ngân hàng hữu ích cho ban lãnh đạo ngân hàng nước nước ngồi q trình hoạch định sách, quan quản lý phủ điều chỉnh việc hoạch định sách nghiên cứu tương lai ■ TÀI LIỆU THAM KHẢO: Tiếng Việt Đinh Thị Mỹ Trang (2018) Phân tích yếu tơ'có ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi Ngân hàng thương mại cổphần Việt Nam Luận văn thạc sĩ kinh tế, Trường Đại học Kinh tế TP Hồ Chí Minh Nguyễn Mạnh Huy (2016) Nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng tới khả sinh lời ngân hàng thương mại cổphần niêm yết Việt Nam Luận văn thạc sĩ kinh tế, Trường Đại học Kinh tế TP Hồ Chí Minh Nguyễn Trần Dũng (2019) Phân tích yếu tơ'có ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi Ngân hàng thương mại cổphần Việt Nam Luận văn thạc sĩ kinh tế, Trường Đại học Kinh tế TP Hồ Chí Minh Tiếng Anh Awdeh, A (2005) Domestic Banks and Foreign Banks Profitability: Differences and Their Determinants Cass Business School, City of London Barry Williams, (2003) Domestic and international determinants of bank profits: Foreign banks in Ausưalia Journal ofBanking & Finance, 27,1185-1210 Donald E Farrar and Robert R Glauber (1967) Multicollinearity in Regression Analysis, The Problem Revisited The Review ofEconomics and Statistics, 49(1), 92-107 Fotios, p., Kyriaki, K (2007) Factors Influencing the Profitability of Domestic and Foreign Commercial Banks in the European Union International Business and Finance, 21,222-237 Goldberg LG, Rai A (1996) The structure-performance relationship for European banking J Bank Financ 20, 745-771 Gujarati, D (2003) Basic Econometrics USA: The Me Graw-Hill Company 10 Hassan MK, Bashứ AHM (2003) Determinants of islamic banking profitability Paper presented at the Economic Research Forum (ERF) 10th Annual Conference, 16-18th December Marrakesh, Morocco 11 Heffernan s, Fu M (2008) The determinants of bank performance in China, Working Paper Series, (WPEMG-03-2008), Cass Business School, City University, UK 12 Kosmidou K, Tanna s, Pasiouras F (2006) Determinants of profitability of domestic UK commercial banks: Panel evidence from the period 1995-2002 Applied Research Working Paper Series Coventry University Business School 13 Muhamad Muda, Amứ Shaharuddin and Abdelhakim Embaya (2013) Comparative Analysis of Profitability Determinants of Domestic and Foreign Islamic Banks in Malaysia International Journal of Economics and Financial, 3(3), 559-569 232 So - Tháng 2/2022 TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG - BẢO HIỂM 14 Muhammad Azam Sana Siddiqui (2012) Domestic and Foreign Banks Profitability: Differences and Their Determinants International Journal ofEconomics and Financial, 2(1), 33-40 15 Naceur B (2003) The determinants of the Tunisian banking industry profitability: Panel evidence Paper presented at the Economic Research Forum (ERF) 10th Annual Conference, 16-18th December (pp.1-17) Marrakesh, Morocco 16 Tabachnick, B G., & Fidell, L s (2007) Using multivariate statistics (5th ed.f Boston, MA: Allyn & Bacon 17 Tobias Olweny, hemba Mamba Shipho (2011) Effects of banking sectoral factors on the profitability of commercial banks in Kenya Economics and Finaance Review, 1(5), 1-30 18 Xuan Vinh Vo & Jonathan Batten (2019) Determinants of Bank Profitability-Evidence from Vietnam Emerging Markets Finance andTrade, 2019,1-12 Ngày nhận bài: 13/1/2022 Ngày phản biện đánh giá sửa chữa: 21/1/2022 Ngày châp nhận đăng bài: 14/2/2022 Thông tin tác giả: TS ĐỖ HUYỀN TRANG ThS LÊ VŨ TƯỜNG VY TS LÊ MỘNG HUYEN ThS TRẦN THỊ vũ TUYEN Trường Đại học Quy Nhơn FACTORS AFFECTING THE NET INTEREST MARGIN (NIM) OF JOINT STOCK COMMERCIAL BANKS IN VIETNAM • Ph D DO HUYEN TRANG' • Master LE vu TUONG VY' • Ph.DIE MONGHUYEN' • Master TRAN THI vu TUYEN' 'Quy Nhon University ABSTRACT: This study analyzes the factors affecting the profitability of joint stock commercial banks in Vietnam The study finds out that the liquidity risk and banking risk have positive impacts on the net interest margin (NIM) while the scale of bank and inflation rate have negative impacts on the NIM of joint stock commercial banks in Vietnam Based on the study’s results, some policy implications are proposed to help domestic and foreign commercial banks in Vietnam improve their profitability Keywords: rate of return, commercial banking, inflation So - Tháng 2/2022 233 ... lớn tỷ suất hàng nước: bao gồm ngân hàng thương mại nhà nước (4 ngân hàng) , ngân hàng thương mại cổ sinh lợi Nim giai đoạn ngân phần tư nhân (30 ngân hàng) , nhóm ngân hàng hàng ngân hàng với 3.1... lợi ngân hàng thương mại Việt Nam, trình cạnh tranh nhóm ngân hàng Ngày nay, ngân hàng Việt Nam kiểm soát hầu hết dịng tài Do đó, điều quan trọng quan quản lý phải đảm bảo ngân hàng vị vững ngân. .. ro ngân hàng (Crisk) đến Nim là: (0.783-0.688) = 0.095, ngân hàng thương mại nước rủi ro ngân hàng tăng Nim tăng Và so sánh với ngân hàng nước ngồi tác động Rủi ro ngân hàng nước thấp so với ngân