Trong các trường hợp sau, trường hợp nào là yết giá trực tiếp, trường hợp nào là yết giá gián tiếp... Hãy sử dụng công thức xác định tỷ giá có kỳ hạn... Dựa vào các thông tin dưới đây để
Trang 1BÀI TẬP ÔN TẬP CHƯƠNG 3 Bài 1:
Chỉ ra bằng cách ghi vào cột tương ứng xem đồng tiền nào là đồng tiền yết giá, đồng tiền nào định giá trong những quan hệ dưới đây:
Niêm yết tỷ giá Đồng tiền yết giá Đồng tiền định giá
USD/VND = 20,092/21
EUR/USD = 1.4289/18
USD/CHF = 0.9171/79
GBP/USD = 1.6270/73
EUR/JPY = 121.54/57
NZD/USD = 0.7744/48
GBP/NOK = 8.8602/51
USD/ZAR = 6.6937/07
Đồng thời, sử dụng bảng yết giá trên để chỉ ra tỷ giá nào sẽ được áp dụng cho từng trường hợp giao dịch được liệt kê dưới đây:
Công ty A bán 100,000 USD lấy VND
Công ty B mua 38,000 ZAR bằng USD
Công ty C bán 86,000 EUR lấy JPY
Công ty D bán 15,000NZD lấy USD
Công ty E mua 20,000 GBP bằng NOK
Công ty F mua 50,000 USD bằng CHF
Công ty G bán 100,000 USD lấy VND
Bài 2
Phân biệt yết giá trực tiếp và yết giá gián tiếp Trong các trường hợp sau, trường hợp nào là yết giá trực tiếp, trường hợp nào là yết giá gián tiếp
Tỷ giá Thị trường Trực tiếp Gián tiếp
USD/VND = 20,850/20,900 Việt Nam
GBP/USD = 1.6535/37 London
GBP/USD = 1.6535/37 New York
EUR/USD = 1.4617/19 Pháp
EUR/USD = 1.4617/19 New York
AUD/USD = 1.0742/45 Sydney
AUD/USD = 1.0742/45 New York
USD/JPY = 82.09/11 Tokyo
USD/JPY = 82.09/11 Chicago
Trang 2Bài 3
Tính kết quả kinh doanh ngoại tệ của Ngân hàng biết rằng:
a Một ngân hàng yết giá đồng thời vừa mua vừa bán 100 tỷ VND theo tỷ giá thị trường: VND/USD = 20,550/20,650
b Một ngân hàng hỏi giá đồng thời vừa mua vừa bán 100 triệu USD theo tỷ giá thị trường: AUD/USD = 1.0586/89
c Một ngân hàng hỏi giá đồng thời vừa mua vừa bán 100 triệu CAD theo tỷ giá thị trường: USD/CAD = 0.9761/65
Bài 4
Vào ngày 06/04/N, tỷ giá trên thị trường được niêm yết như sau:
EUR/VND = 29,876/30,174 USD/CHF = 0.9175/78 CHF/VND = 22,786/23,021 USD/JPY = 84.99/01 NZD/VND = 16,160/16,400 USD/NOK = 5.4379/14 CAD/VND = 21,721/21,947 AUD/USD = 1.0381/85 Tính các tỷ giá sau:
a EUR/CHF, EUR/NZD, EUR/CAD, NZD/CHF, CAD/CHF, NZD/CAD
b CHF/JPY, CHF/NOK, NOK/JPY
c USD/VND, AUD/CHF, AUD/JPY, AUD/NOK
Bài 5
Giả sử tỷ giá trên thị trường vào ngày 01/01/N được niêm yết như sau:
Tỷ giá BID/ASK USD/VND 20,081/92 GBP/USD 1.6496/98 EUR/USD 1.4625/26 AUD/USD 1.0741/44 USD/JPY 82.07/09 Tính các tỷ giá sau:
GBP/VND, EUR/VND, AUD/VND, JPY/VND, GBP/AUD, EUR/JPY, AUD/EUR, AUD/JPY?
BÀI TẬP ÔN TẬP CHƯƠNG 4 Bài 1
Ngân hàng A và B niêm yết tỷ giá USD/AUD như sau:
Ngân hàng A AUD/USD = 1.0386/88
Trang 3Có tồn tại cơ hội Arbitrage hay không? Tính lãi thu được từ nghiệp vụ Arbitrage này (nếu có)?
Bài 2
Ngân hàng A và B niêm yết tỷ giá EUR/GBP như sau:
Ngân hàng A EUR/GBP = 0.8781/82 Ngân hàng B EUR/GBP = 0.8782/84
Có tồn tại cơ hội Arbitrage hay không? Tính lãi thu được từ nghiệp vụ Arbitrage này (nếu có)?
Bài 3
Giả sử tỷ giá niêm yết trên các thị trường ngoại hối như sau:
New York GBP/USD 1.5809/39 Frankfurt USD/EUR 0.9419/87 London GBP/EUR 1.4621/71 Dựa vào các thông tin đã cho, hãy xác định có tồn tại cơ hội Arbitrage hay không? Trình bày cách khai thác cơ hội này (nếu có)?
Bài 4
Giả sử không có chi phí giao dịch, xét xem trường hợp nào trong hai trường hợp yết giá dưới đây có thể thực hiện nghiệp vụ kinh doanh chênh lệch giá? Mô tả cụ thể các giao dịch diễn ra (nếu có)?
Việt Nam USD/VND = 20,850/20,900 USD/VND = 20,850/20,900
Việt Nam GBP/USD = 33,914/34,579 GBP/USD = 33,914/34,579
New York GBP/USD = 1.6534/37 GBP/USD = 1.6548/02
Bài 5
Giả sử không có chi phí giao dịch, xét xem có thể thực hiện nghiệp vụ kinh doanh chênh lệch giá dựa vào thông tin dưới đây hay không?
Thị trường Tỷ giá
New York GBP/USD = 1.6534/37 London GBP/JPY = 135.73/80 Tokyo USD/JPY = 83.07/11
Mô tả cụ thể giao dịch diễn ra nếu có thể kinh doanh chênh lệch giá trong hai trường hợp:
a Kinh doanh 1 triệu GBP?
b Kinh doanh 1 triệu JPY?
Bài 6
Trang 4Có các dữ liệu sau:
- Tỷ giá giao ngay của CAD 1 CAD = 0.80 USD
- Tỷ giá kỳ hạn 90 ngày 1 CAD = 0.80 USD
- Lãi suất 90 ngày của CAD 4%
- Lãi suất 90 ngày của USD 2.5%
Nếu một nhà đầu tư sử dụng Arbitrage để bù đắp lãi suất để đầu tư 1,000,000 USD thì lợi tức thu được là bao nhiêu? Điều gì sẽ xảy ra khi các nhà đầu tư thực hiện Arbitrage?
Bài 7
Căn cứ vào các thông tin sau, hay cho biết Arbitrage bù đắp lãi suất được các nhà đầu tư Mỹ sử dụng có khả thi không? Giải thích
- Tỷ giá giao ngay của GBP 1 GBP = 1.6000USD
- Tỷ giá kỳ hạn 3 tháng 1 GBP = 1.5600USD
- Lãi suất 3 tháng đối với GBP 4%
- Lãi suất 3 tháng đối với USD 3%
Bài 8
Giả sử có bảng niêm yết tỷ giá và lãi suất dưới đây Hãy sử dụng công thức xác định
tỷ giá có kỳ hạn
Tỷ giá Tỷ giá mua Tỷ giá bán
VND 1.17%/tháng 1.58%/tháng
Tỷ giá có kỳ hạn Tỷ giá mua Tỷ giá bán
USD/VND kỳ hạn 2 tháng USD/VND kỳ hạn 85 ngày JPY/VND kỳ hạn 1 tháng JPY/VND kỳ hạn 72 ngày USD/VND kỳ hạn 3 tháng USD/VND kỳ hạn 52 ngày
Trang 5Công ty Riverside từ Mỹ sẽ nhận được 400,000 GBP sau 180 ngày Dựa vào các thông tin dưới đây để tính toán xem công ty nên phòng ngừa bằng hợp đồng kỳ hạn hay phòng ngừa thông qua thị trường tiền tệ thì tốt hơn? Hãy chứng minh câu trả lời của anh/ chị bằng doanh thu dự tính của mỗi phương án phòng ngừa
- Lãi suất USD 180 ngày là 8%
- Lãi suất GBP 180 ngày là 9%
- Tỷ giá giao ngay 1 GBP = 1.4800 USD
- Tỷ giá kỳ hạn 180 ngày 1 GBP = 1.5000 USD
Bài 10
Ngân hàng A niêm yết tỷ giá và lãi suất như sau:
USD/VND 21,119 21,205 Lãi suất USD 5.45%/năm 6.7%/năm Lãi suất VND 1.17%/tháng 1.67%/năm Hãy trình bày các giao dịch diễn ra giữa ngân hàng A và công ty B khi công ty thực hiện hợp đồng Swap ngoại tệ trị giá 75,000 USD, kỳ hạn 6 tháng với ngân hàng trong 2 trường hợp sau:
a Công ty bán giao ngay và mua kỳ hạn
b Công ty mua giao ngay và bán kỳ hạn
Bài 11
Vào ngày 05/06, nhà đầu tư A yêu cầu người môi giới của mình mua hai hợp đồng tương lai trên EUR, tỷ giá giao dịch là EUR/USD = 1.2429 Mức ký quỹ ban đầu là 2,700 USD, mức ký quỹ duy trì là 2,000 USD Giả sử trong thời gian tới, tỷ giá biến động như sau:
Ngày Tỷ giá
thanh toán
Giá trị hợp đồng
Lời (lỗ) hàng ngày
Lời (lỗ) tích lũy
Số dư tài khoản ký quỹ
Yêu cầu
ký quỹ
bổ sung
05/06 1.2429
06/06 1.2435
09/06 1.2413
10/06 1.2377
11/06 1.2365
12/06 1.2344
13/06 1.2329
16/06 1.2347
17/06 1.2330
Trang 618/06 1.2319
19/06 1.2288
20/06 1.2307
23/06 1.2381
24/06 1.2376
25/06 1.2382
Hãy tính toán các giá trị còn thiếu trong bảng trên
Bài 12
Một nhà đầu cơ mua một quyền chọn mua một quyền chọn mua 62.500CHF với giá quyền chọn là 0.02USD/CHF Giá thực hiện là 0.45USD Tỷ giá giao ngay ở thời điểm mua CHF là 0.46USD Cho biết lợi nhuận ròng mà anh ta thu được từ quyền chọn này là bao nhiêu?
Bài 13
Công ty ABC mua một quyền chọn mua CHF nhằm mục đích đầu cơ Giá quyền chọn là 0.02USD/CHF Giá thực hiện là 0.87USD/CHF Dựa vào tỷ giá giao ngay liệt kê trong bảng dưới đây, hãy tính toán lợi nhuận hoặc lỗ ròng/1CHF của công ty và điền vào cột tương ứng:
Tỷ giá giao ngay có thể của CHF vào ngày
đáo hạn: USD/CHF Lãi (lỗ) ròng/1CHF của công ty
0.83 0.85 0.87 0.89 0.91 1.02
Bài 14
Công ty ABC có khoản phải thu sau 60 ngày là 250,000CHF Công ty muốn chuyển
số CHF thu được sang USD Dựa vào các thông tin dưới đây, hãy xác định:
a Công ty nên sử dụng biện pháp phòng ngừa nào nếu tỷ giá giao ngay dự kiến sau
60 ngày là: 1CHF = 0.6785 USD
b Xác định mức thua lỗ xảy ra với công ty X khi công ty thực hiện phòng ngừa rủi
ro hối đoái cho khoản phải thu này bằng hợp đồng kỳ hạn hay hợp đồng quyền chọn, nếu
tỷ giá giao ngay thực tế sau 60 ngày là: 1CHF = 0.7354USD
Biết rằng:
Trang 7- Tỷ giá kỳ hạn 90 ngày: 1CHF = 0.6856USD
- Giá quyền chọn CHF là 0.0059USD/CHF nếu giá thực hiện là 0.6800USD/CHF
- Giá quyền chọn CHF là 0.0144USD/CHF nếu giá thực hiện là 0.7000USD/CHF
Bài 15
Có một số thông tin sau:
- Tỷ giá giao ngay 1USD = 5.5245CAD
- Tỷ giá kỳ hạn 1USD = 5.7315CAD
- Giá quyền chọn USD là 0.0715CAD/USD nếu giá thực hiện là 5.5195CAD/USD
- Giá quyền chọn USD là 0.0395CAD/USD nếu giá thực hiện là 5.6015CAD/USD Công ty XYZ có khoản phải trả sau 3 tháng là 500,000USD và công ty chỉ có CAD, dựa vào các thông tin trên, hãy xác định
a Công ty nên sử dụng biện pháp phòng ngừa nào nếu tỷ giá giao ngay dự kiến sau
3 tháng: 1USD = 5.5758CAD
b Xác định mức thua lỗ xảy ra đối với công ty XYZ khi công ty thực hiện phòng ngừa rủi ro hối đoái cho khoản phải trả trên bằng hợp đồng kỳ hạn hay hợp đồng quyền chọn nếu tỷ giá giao ngay thực tế sau 3 tháng là 1USD = 5.4515