LOGO Kết cấu cán cân bộ phậnCán cân vãng lai -Các khoản thu và chi cho người lao động -Lãi và khoản thanh toán từ đầu tư -Viện trợ -Quà tặng -Hiện vật cho mục đích tiêu dùng Cán cân CC
Trang 1MÔN HỌC:
TÀI CHÍNH
QUỐC TẾ
Trang 2LOGO Chương 3 : cán cân thanh toán
(The Balance of Payment – BOP)
Một số khái niệm
Thặng dư và thâm hụt BOP
4
Trang 3LOGO 1 Các khái niệm
chép lại giá trị tất cả các giao dịch kinh tế giữa người cư trú với người không cư trú trong một thời gian nhất định”
các tổ chức quốc tế …
Trang 4LOGO Ví dụ cán cân thanh toán (Triệu USD)
Ký hiệu Nội dung Thu Chi Cán cân Cán cân
XK hàng hoá 150
TB NK hàng hoá -200 Cán cân thương mại -50 -50
XK dịch vụ 120
S E NK dịch vụ -160
CA Cán cân dịch vụ -40 -90
Thu từ thu nhập 20
I C chi trả thu nhập -10 Thu nhập 10 -80
Thu chuyển giao vãng lai 30
Tr Chi chuyển giao vãng lai -20
Trang 5LOGO Ví dụ cán cân thanh toán (triệu USD)
Vốn dài hạn chảy vào 140
K L Vốn dài hạn chảy ra -50
K Cán cân vốn dài hạn 90 20
Vốn ngắn hạn chảy vào 20
K S Vốn ngắn hạn chảy ra -55 Cán cân vốn ngắn hạn -35
OM Lỗi và sai sót- OM 0
OB Cán cân tổng thể -15
OFB Cán cân bù đắp chính thức 15
NHTW bán ngoại hối 100 NHTW mua ngoại hối -85 Tổng thu (+), chi (-) 580 -580
Trang 6LOGO 2 Kết cấu và các bộ phận của BP
Kết cấu BOP
Cán cân vãng lai
Cán cân bù đắp chính thức ( Official Finance
Balance – OFB)
Cán cân tổng thể (Overall Balance-OB)
Trang 7LOGO Kết cấu cán cân bộ phận
(Cán cân vãng lai)
-Các khoản
thu và chi cho người lao động -Lãi và khoản thanh toán từ đầu tư
-Viện trợ -Quà tặng -Hiện vật
cho mục đích tiêu dùng
Cán cân
CC chuyển giao VL một
chiều
Trang 8LOGO Kết cấu cán cân bộ phận
Cán cân vốn (Capital Balance – K)
-Vốn đầu cơ
-Các khoản
viện trợ kg hoàn lại
-Khoản xoá nợ
Cán cân vốn
Chuyển giao vốn một chiều
Trang 9LOGO Kết cấu cán cân bộ phận
vốn dài hạn
kinh tế và tỉ giá hối đối
Trang 10LOGO Kết cấu cán cân bộ phận
balance – OFB):
# + +
∆
= R L
OFB
R
L -Tín dụng với IMF và các ngân hàng trung trung ương khác
# - Thay đổi dự trữ của các NHTW khác bằng Đồng tiền của quốc gia lập cán cân thanh toán
Trang 11LOGO Kết cấu cán cân bộ phận
balance – OFB):
# + +
∆
= R L OFB
Cán cân tổng thể + cán cân bù đắp chính thức = 0
Hay: Cán cân vãng lai + Cán cân vốn + Nhầm lẫn sai Sai sĩt + Cán cân bù đắp chính thức = 0
Hay: CA + K + OM + OFB = 0
Trang 12LOGO 3 Nguyên tắc bút toán kép của BP
“ Mỗi một giao dịch giữa người cư trú và không cư trú điều được ghi hai bút toán có giá trị tuyệt đối bằng nhau như ngược dấu”
Ví dụ: doanh nghiệp VN xuất khẩu sang Mỹ trị giá
100 triệu USD và nhập khẩu máy tính từ Mỹ cũng trị giá 100 triệu USD.
BOP của Việt Nam BOP của Mỹ
Tài khoản vãng lai (tr USD)
-XK gạo: + 100 tr - NK gạo: -100 -NK máy tính: - 100 triệu - XK máy: +100
Trang 13LOGO 3 Nguyên tắc bút toán kép của BP
Tăng tài sản nợ Giảm dự trữ quốc gia
Giảm tiền gởi
ở nước ngoài Tăng đi vay nước ngoài
Trang 14LOGO 3 Nguyên tắc bút toán kép của BP
Giảm tài sản nợ Tăng dữ trữ quốc gia
Tăng tiền gởi
ở nước ngoài Giảm nợ vay nước ngoài
Trang 15LOGO 3 Nguyên tắc bút toán kép
triệu USD, thanh toán bằng cách ghi vào tài khoản gửi của Việt Nam tại ngân hàng Mỹ
BOP của Việt Nam
Tài khoản vãng lai (tr USD)
Xuất khẩu gạo: +100
Tài khoản vốn:
Tăng tài sản có ( tăng số dư
tiền gửi nước ngoài): -100
BOP của Mỹ
Nhập khẩu gạo : -100 Tăng tài sản nợ ( tăng số dư tiền gửi từ nước ngoài): +100
Trang 16LOGO 3 Nguyên tắc bút toán kép
Nam 100 tr USD bằng cách ghi có vào tài khoản của Bộ tài chính Việt Nam ở tại Mỹ
BOP của Việt Nam
Tài khoản vãng lai (tr USD)
Thu chuyển giao một chiều +100
Tài khoản vốn:
Tăng tài sản có ( tăng số dư
tiền gửi nước ngoài): -100
BOP của Mỹ
Chi chuyển giao 1 chiều: -100 Tăng tài sản nợ ( tăng số dư tiền gửi nước ngoài: +100
Trang 17LOGO 4 Thặng dư và thâm hụt BOP
thặng dư của một hay một nhóm các cán cân bộ phận nhất định trong BOP”
định thặng dư hay thâm hụt từng cán cân bộ phận”
Trang 18LOGO 4 Thặng dư và thâm hụt BOP
(ý nghĩa kinh tế của cán cân chính)
hướng vận động của cán cân vãng lai
Trang 19LOGO 4 Thặng dư và thâm hụt BOP
(ý nghĩa kinh tế của cán cân chính)
Thặng dư và thâm hụt cán cân vãng lai:
- Cán cân vãng lai thâm hụt khi:
X-M + S E + I C + T R <0
Tổng thu của người cư trú từ người kg cư trú nhỏ hơn chi, hay tài sản ròng của quốc gia giảm xuống so với phần còn lại của thế giới
Trang 20LOGO 4 Thặng dư và thâm hụt BOP
(ý nghĩa kinh tế của cán cân chính)
Trang 21LOGO 4 Thặng dư và thâm hụt BOP
(ý nghĩa kinh tế của cán cân chính)
0
=
∆R
với nguồn vốn dài hạn chảy ra không tốt với nền kinh tế
bởi luồng vốn ngắn hạn chảy ra tốt cho nền
kinh tế
Trang 22LOGO 4 Thặng dư và thâm hụt BOP
(ý nghĩa kinh tế của cán cân chính)
b.1 Khả năng 1:
bán ngoại tệ để bảo vệ tỉ giá không cho giảm giá
Trang 23LOGO 4 Thặng dư và thâm hụt BOP
(ý nghĩa kinh tế của cán cân chính)
)
K CA
BB = + L = − S + ∆
bị rủi ro thanh khoản nào
-Cán cân cơ bản thâm hụt là tín hiệu xấu về tình trạng nền kinh tế
Trang 24LOGO 4 Thặng dư và thâm hụt BOP
(ý nghĩa kinh tế của cán cân chính)
BO = - OFB
một quốc gia có thể sử dụng để tăng dự trữ ngoại hối
phải hoàn trả bằng cách giảm dự trữ ngoại hối
(Thâm hụt cán cân tổng thể có thể giải quyết: giảm dự trữ ngoại hối, vay từ các ngân hàng khác, tăng tài sản nợ của NHTW)
Trang 25LOGO Câu hỏi thảo luận
trong dài hạn (trong trường hợp các quốc gia phát triển và đang phát triển)
vãng lai đồng thời lại thặng dư trong cán cân thanh toán hay không? Hãy giải thích câu trả lời của bạn, sử dụng các con số giả định cho tài khoản vãng lai và tài khoản vốn
thặng dư hay thâm hụt lớn trong tài khoản vãng lai?
Trang 26LOGO
Trang 27LOGO Câu hỏi thảo luận
Hạch toán các giao dịch sau đây vào cán cân
thanh toán quốc tế của Mỹ và Anh:
Boeing trị giá 80 tr USD cho hãng hàng không Anh Thanh toán bằng cách ghi nợ trên tài
khoản tiền gửi của hãng hàng không Mỹ tại ngân hàng của Anh Tỉ giá: $1,6/£
Trang 28LOGO Câu hỏi thảo luận
Hạch toán các giao dịch sau đây vào BOP của Việt
Nam
100 tr USD, đồng thời nhập khẩu hàng hoá từ
EU có trị giá 50 tr USD Số tiền còn lại trả nợ cho Mỹ
phiếu quốc tế trị giá 50 tr USD Số tiền trên
được nhập khẩu thiết bị là 30 tr USD, số còn lại gửi ngắn hạn tại Hồng Công.
hàng Citibank trị giá 15 tr thời hạn 1 năm
Trang 29LOGO Câu hỏi thảo luận
Việt Nam có số thâm hụt trong tài khoản vãng lai là 1 tỉ
đôla và thặng dư trong tài khoản vốn 500 tr USD trong năm 1997
Cán cân thanh toán của Việt Nam là bao nhiêu? Điều gì
đã xẩy ra với các tài sản của Việt Nam
Giả sử NHTW không mua cũng không bán các tài sản
của Việt Nam Dự trữ tài sản nước ngoài của NHTW
trong năm 1997 thay đổi như thế nào? Sự can thiệp này thể hiện trong cán cân thanh toán của Việt Nam như thế nào?
Cán cân thanh toán như thế nào nếu trong năm trên
NHTW nước ngoài mua 600 tr Đôla tài sản của Việt
Nam Việc mua này thể hiện trong tài khoản cán cân
thanh toán nước ngoài như thế nào?