Bài giảng tài chính quốc tế chương 3 TS lê tuấn lộc

Bài giảng tài chính quốc tế

LOGO MÔN HỌC: TÀI CHÍNH QUỐC TẾ LOGO Chương 3 : c á n cân thanh to á n (The Balance of Payment – BOP) Một số khái niệm 1 Kết cấu cán cân thanh toán 2 Nguyên tắc bút toán kép BOP 3 4 5 Thặng dư và thâm hụt BOP 4 LOGO Ví dụ cán cân thanh toán (Triệu USD) -7010 Chuyển giao vãng lai -20 Chi chuyển giao vãng lai Tr 30 Thu chuyển giao vãng lai -8010 Thu nhập -10 chi trả thu nhập I C 20 Thu từ thu nhập -90-40 Cán cân dịch vụ CA -160 NK dịch vụ S E 120 XK dịch vụ -50-50 Cán cân thương mại -200NK hàng hoáTB 150XK hàng hoá tích luỹbộ phận Cán cânCán cânChiThu Nội dungKý hiệu LOGO Ví dụ cán cân thanh toán (triệu USD) -580580 Tổng thu (+), chi (-) -85 NHTW mua ngoại hối 100 NHTW bán ngoại hối 15 Cán cân bù đắp chính thức OFB -15 Cán cân tổng thể OB 0 Lỗi và sai sót- OM OM -35 Cán cân vốn ngắn hạn -55 Vốn ngắn hạn chảy ra K S 20 Vốn ngắn hạn chảy vào 2090 Cán cân vốn dài hạn K -50 Vốn dài hạn chảy ra K L 140 Vốn dài hạn chảy vào LOGO 2. Kết cấu và các bộ phận của BP Kết cấu BOP Cán cân vãng lai CA Cán cân vốn (K) Cán cân bù đắp chính thức ( Official Finance Balance – OFB) Cán cân tổng thể (Overall Balance-OB) LOGO K ế t c ấ u c á n cân b ộ ph ậ n (Cán cân vãng lai) Tổng hợp khoản thu và chi XNK hàng hoá Cán cân thương mại Tổng hợp khoản thu và chi XNK dịch vụ -Các khoản thu và chi cho người lao động -Lãi và khoản thanh toán từ đầu tư -Viện trợ -Quà tặng -Hiện vật cho mục đích tiêu dùng Cán cân dịch vụ Cán cân thu nhập CC chuyển giao VL một chiều CA = TB + S E + I C + Tr LOGO K ế t c ấ u c á n cân b ộ ph ậ n Cán cân vốn (Capital Balance – K) -Đầu tư trực tiếp -Đầu tư gián tiếp (vốn dài hạn) Cán cân vốn dài hạn (K L ) -Tín dụng ngắn hạn -Kinh doanh ngoại hối -Vốn đầu cơ -Các khoản viện trợ kg hoàn lại -Khoản xoá nợ Cán cân vốn ngắn hạn(K S ) Chuyển giao vốn một chiều K =K L + K S + K TR LOGO Kết cấu cán cân bộ phận  Cán cân cơ bản (Basic Balance – BB)  -Cán cân cơ bản = Cán cân vãng lai + Cán cân vốn dài hạn  Hay: BB = CA + K L  -Ý nghóa của BB: phản ảnh lâu dài sự ổn đònh nền kinh tế và tỉ giá hối đối  Cán cân tổng thể (Overall balance – OB)  OB = CA + K + nhầm lẫn sai sót (OM) LOGO Kết cấu cán cân bộ phận  Cán cân bù đắp chính thức (Official Financing balance – OFB): #     LROFB R  -Thay đổi dự trữ ngoại hối quốc gia L -Tín dụng với IMF và các ngân hàng trung trung ương khác # - Thay đổi dự trữ của các NHTW khác bằng Đồng tiền của quốc gia lập cán cân thanh tốn LOGO Kt cu cỏn cõn b phn Caựn caõn buứ ủaộp chớnh thửực (Official Financing balance OFB): # LROFB Cỏn cõn tng th + cỏn cõn bự p chớnh thc = 0 Hay: Cỏn cõn vóng lai + Cỏn cõn vn + Nhm ln sai Sai sút + Cỏn cõn bự p chớnh thc = 0 Hay: CA + K + OM + OFB = 0 [...]... nước ngồi): -100 Tăng tài sản nợ ( tăng số dư tiền gửi từ nước ngồi): +100 LOGO 3 Ngun tắc bút tốn kép  Các ví dụ:  Ví dụ 2: Chính phủ Mỹ tặng cho chính phủ Việt Nam 100 tr USD bằng cách ghi có vào tài khoản của Bộ tài chính Việt Nam ở tại Mỹ BOP của Việt Nam BOP của Mỹ Tài khoản vãng lai (tr USD) Thu chuyển giao một chiều +100 Chi chuyển giao 1 chiều: -100 Tài khoản vốn: Tăng tài sản có ( tăng số... VL Tăng tài sản có Giảm tài sản nợ Tăng dữ trữ quốc gia Tăng tiền gởi ở nước ngồi Giảm nợ vay nước ngồi LOGO 3 Ngun tắc bút tốn kép  Các ví dụ:  Ví dụ 2:Việt Nam xuất khẩu sang Mỹ trò giá 100 triệu USD, thanh toán bằng cách ghi vào tài khoản gửi của Việt Nam tại ngân hàng Mỹ BOP của Việt Nam BOP của Mỹ Tài khoản vãng lai (tr USD) Xuất khẩu gạo: +100 Nhập khẩu gạo : -100 Tài khoản vốn: Tăng tài sản... trong dài hạn (trong trường hợp các quốc gia phát triển và đang phát triển) 2 Có khả năng một quốc gia bị thâm hụt tài khoản vãng lai đồng thời lại thặng dư trong cán cân thanh tốn hay khơng? Hãy giải thích câu trả lời của bạn, sử dụng các con số giả định cho tài khoản vãng lai và tài khoản vốn 3 Tại sao chính phủ lại quan tâm đến một khoản thặng dư hay thâm hụt lớn trong tài khoản vãng lai? LOGO LOGO Câu... trú từ người kg cư trú lớn hơn chi hay tài sản ròng của quốc gia tăng lên so với phần còn lại của thế giới  - Cán cân vãng lai thâm hụt khi:  X-M + SE + IC + TR 0 thì quốc gia khơng bị rủi ro thanh khoản nào -Cán cân cơ bản thâm hụt là tín hiệu xấu về tình trạng nền kinh tế LOGO 4 Thặng dư và thâm hụt BOP (ý nghĩa kinh tế của cán cân chính)  Thặng dư và thâm hụt cán cân tổng thể BO =... thâm hụt BOP (ý nghĩa kinh tế của cán cân chính)  Thặng dư và thâm hụt cán cân thương mại  TB = X – M  - Cán cân thương mại thặng dư khi: X-M>0  - Cán cân thương mại thâm hụt khi: XM 0 ; và KS < 0 Nguồn vốn chảy vào càng lớn và được cân bằng bởi luồng vốn ngắn hạn chảy ra  tốt cho nền kinh tế LOGO 4 Thặng dư và thâm hụt BOP (ý nghĩa kinh tế của cán cân chính)  Thặng dư và thâm hụt cán cân vãng lai (tt):  b/ Trong ngắn hạn:  Các khoảnKđầu tư0dài Shạnkhông đổi, K  R S  R  hay Khả năng 1: b.1 KL = 0  R  0; K S . LOGO MÔN HỌC: TÀI CHÍNH QUỐC TẾ LOGO Chương 3 : c á n cân thanh to á n (The Balance of Payment – BOP) Một số khái niệm 1 Kết cấu cán cân thanh toán 2 Nguyên tắc bút toán kép BOP 3 4 5 Thặng dư. -100 Tăng tài sản nợ ( tăng số dư tiền gửi từ nước ngồi): +100 LOGO 3. Ngun tắc bút tốn kép  Các ví dụ:  Ví dụ 2: Chính phủ Mỹ tặng cho chính phủ Việt Nam 100 tr. USD bằng cách ghi có vào tài khoản. cách ghi có vào tài khoản của Bộ tài chính Việt Nam ở tại Mỹ BOP của Việt Nam Tài khoản vãng lai (tr. USD) Thu chuyển giao một chiều +100 Tài khoản vốn: Tăng tài sản có ( tăng số dư tiền gửi