A vu HD thanh toan CFD

HỢP ĐỒNG & THANH TOÁN CFD Hà Nội, 24/ 3/ 2008 Ban Thị Trường Điện NỘI DUNG Phần 1: Hợp đồng CFD Phần 2: Thanh toán CFD PHẦN Hợp đồng CFD I Định nghĩa  Hợp đồng CFD dạng hợp đồng “hoán đổi” cam kết mặt tài hai bên tham gia TTĐ bên mua (CTMBĐ) bên bán (ĐVPĐTT) “Hoán đổi” hiểu dạng hợp đồng thỏa thuận hoán đổi việc toán tiền điện mức giá cố định sang việc toán tiền điện mức giá thay đổi PHẦN Hợp đồng CFD I Định nghĩa hợp đồng CfD  Hợp đồng CFD dạng hợp đồng “hốn đổi” cam kết mặt tài hai bên tham gia TTĐ bên mua (CTMBĐ) bên bán (ĐVPĐTT) “Hoán đổi” hiểu dạng hợp đồng thỏa thuận hoán đổi việc toán tiền điện mức giá cố định sang việc toán tiền điện mức giá thay đổi Phần Hợp đồng khống chế vesting II Định nghĩa  Hợp đồng khống chế vesting dạng hợp đồng khống chế tỉ lệ mua bán điện bên mua bên bán Tỉ lệ mua bán điện cấp có thẩm quyền định Thơng thường, TTĐ phát triển cao, tỉ lệ Cục Điều tiết quy định Phần Hợp đồng khống chế CfD I.Định nghĩa  Hợp đồng khống chế CfD dạng hợp đồng CfD có quy định tỉ lệ khống chế mua bán điện định qua hợp đồng CfD Thông thường, tỉ lệ không chế áp dụng giai đoạn đầu thị trường Khi TTĐ phát triển, hợp đồng CfD khơng cịn hợp đồng CfD không chế II Mục đích, lí & phạm vi áp dụng Mục đích Hạn chế rủi ro tài cho bên mua & đảm bảo mức doanh thu hợp lý cho bên bán  Giảm khả lũng đoạn TT ĐVPĐTT lớn  Tăng khả sẵn sàng cạnh tranh ĐVPĐTT II Mục đích, lý & phạm vi áp dụng Lí •TTĐ áp dụng EVN TTĐ toàn phần (Gross Pool) TTĐ toàn phần TTĐ mà toàn sản lượng mua bán điện hai bên mua bán giao dịch TTĐ Do sản lượng điện giao dịch TTĐ lớn dẫn đến biến động lớn giá TTĐ Vì vậy, để hạn chế rủi ro tài cho bên mua & đảm bảo mức doanh thu hợp lý cho bên bán biến động lớn giá TTĐ, phải áp dụng hợp đồng CfD II Mục đích, lý & phạm vi áp dụng Lí Khi TTĐ phát triển cao, người ta không quy định tỉ lệ khống chế mua bán điện qua Hợp đồng mà vào biến động giá TT, kế hoạch dự kiến mua bán điện, kế hoạch sửa chữa lưới truyền tải tổ máy phát điện, khả sẵn sàng tham gia TTĐ ĐVPĐTT, hai Bên mua bán điện tự thỏa thuận tỉ lệ mua bán qua Hợp đồng CfD II Mục đích, lý & phạm vi áp dụng Lí Thơng thường, để tránh rủi ro tài cho ĐVPĐT nâng cao khả bám sát biểu đồ Qc, hai bên mua bán điện thỏa thuận ký tỉ lệ cố định mua qua hợp đồng CfD theo nguyên tắc n-1 nghĩa tỉ lệ mua bán điện (%) ký (100%- (công suất tổ máy sẵn sàng lớn / tổng công suất sẵn sàng ĐVPĐTT)) Kinh nghiệm giới • Phần lớn nước giới giai đoạn đầu phát triển TTĐ áp dụng dạng Hợp đồng khống chế CfD Tuy nhiên, tỉ lệ khống chế thường đặt mức 85% • Các nước giới áp dụng dạng Hợp đồng CfD khống chế bao gồm TTĐ NSW Australia, TTĐ Triết Giang, TTĐ two-way bidding tương lai Hàn Quốc, …  Tỉ lệ khống chế NSW (Úc) 100% 80% 60% 40% 20% 0% số năm IV Nguyên tắc hoạt động ĐVPĐTT trả CTMBĐ (66-50 = $16) CTMBĐ trả ĐVPĐTT (50-18 = $32) Pm đ/MWh Giá hợp đồng ($50) 70 60 50 40 30 20 10 18:30 12:30 6:30 0:30 18:30 12:30 6:30 0:30 18:30 12:30 6:30 0:30 18:30 12:30 6:30 0:30 18:30 12:30 6:30 0:30 18:30 12:30 6:30 0:30 18:30 12:30 6:30 0:30 Một tuần V Phản ứng ĐVPĐTT đ/v CfD Pm Market Price $/MWh VERY UNHAPPY VERY HAPPY Must reach Qc urgently Would like to generate lots more Pc UNHAPPY HAPPY Must reach Qc Pinc Minimum Generation HAPPY TO BACK OFF Qg UNHAPPY Would like to generate less Qc V Phản ứng ĐVPĐTT đ/v CfD I Cơng thức tính tốn doanh thu cho NMĐ tham gia TTĐ: DT = Pm * Qm + Qc * (Pc - Pm) (1) = Pc * Qc + Pm * (Qm – Qc) (2) • Hình chia thành vùng riêng biệt, ĐVPĐTT phải dự báo giá TTĐ, sở chi phí sản xuất điện, biểu đồ Qc tình trạng tổ máy hành để có chiến lược chào giá thích hợp V Phản ứng ĐVPĐTT đ/v CfD a1 Khi Pm < Pinc (CP): Do giá TT thấp nên tổ máy có xu hướng giảm phát nhanh tốt, chí ngừng máy Lí do: Lợi nhuận = (Pc- CP) * Qc + (Pm - CP) * (Qm – Qc) • Thành phần thứ khơng đổi • Thành phần thứ hai có (Pm-CP) Pm > Pinc (CP) Qphát Pm > Pinc (CP) Qphát>Qc • Đây vùng ĐVPĐTT mong muốn phát đủ bù chi phí có lợi nhuận V Phản ứng NMĐ đ/v CfD c1 Khi Pm > Pc (CP) Qphát < Qc • Đây vùng ĐVPĐTT khơng mong muốn phải trả lại bên Mua nên có xu hướng tăng phát nhanh lên Qc để giảm lỗ c2 Khi Pm > Pc (CP) Qphát < Qc • Đây vùng ĐVPĐTT mong muốn d Kết luận: • Tổ máy có động lực nâng cao khả sẵn sàng Pm> CP biên chào CP biên cho phần CSuất từ Qmin – Qc phải có chiến lược chào đủ thấp (thấp tổ máy dự báo tổ máy biên) để phát phần sản lượng cao Qc VI Các thành phần CFD Giá hợp đồng (Pc):  Đ/v TVTT có HĐMBĐ dài hạn với EVN (Phả lại, VSSH, Thác Bà): Pc giá MBĐ thỏa thuận, điều chỉnh theo giá nhiên liệu (nếu có)  Đ/v TVTT chưa ký, Pc giá MBĐ thỏa thuận CTMBĐ TVTT HĐQT phê duyệt Sản lượng điện cam kết năm (Qcn)  Qcn = 95% SLKH năm thỏa thuận công ty MBĐ ĐVPĐTT VII Các thành phần CFD (tiếp) Biểu đồ Qc:  Là biểu đồ MBĐ CTMBĐ lập theo quy trình công bố theo mẫu quy định HĐQT phê duyệt  Biểu đồ mua bán điện công ty MBĐ ĐVPĐ thực chất cam kết bắt buộc thực phản ánh gần với nhu cầu mua khả sẵn sàng tổ máy tốt  Về nguyên tắc, biểu đồ Qc phải cam kết thời điểm với cam kết giá từ đầu năm Điều thực đồng thời công tác dự báo, công tác lập kế hoạch khả chia sẻ rủi ro bên tốt VII Các thành phần CFD (tiếp)  Vì vậy, giai đoạn đầu, công bố cam kết biểu đồ Qc trước tuần Khi điều kiện cho phép, chuyển sang cam kết biểu đồ Qc trước tháng, quý năm  Nếu thiết kế tốt, việc lập biểu đồ Qc loại trừ khả số NMĐ lợi dụng vị trí địa lý để lũng đoạn TT Đây trách nhiệm cơng ty MBĐ  Hàng tuần, CTMBĐ tính tốn biểu đồ Qc cho Tổ Máy CKGD (giờ) công bố theo mẫu quy định cho ĐVPĐTT sở dự báo nhu cầu mua điện, ràng buộc lưới, kế hoạch sửa chữa lưới TT Tổ Máy, ràng buộc nước khí, … VII Các thành phần CFD (tiếp)  Biểu đồ Qc sở toán tiền MBĐ theo HĐ CFD hai bên (CTMBĐ TVTT) Giá Pm: Hợp đồng CFD lấy Pm làm giá tham chiếu Thời hạn thỏa thuận hợp đồng: năm VIII Nguyên tắc xây dựng biểu đồ Qc tuần  Đơn vị lập biểu đồ Qc: Công ty MBĐ  Nguyên tắc: Bước 1: Xác định kế hoạch sản xuất dự kiến cho tất nhà máy hệ thống đáp ứng nhu cầu phụ tải tuần; Bước 2: Xây dựng biểu đồ mua điện tuần sở kế hoạch sản xuất dự kiến Công ty MBĐ xây dựng quy trình Nguyên tắc: Đảm bảo tổng sản lượng điện cam kết 52 tuần năm sản lượng cam kết từ đầu năm Không thực việc điều chỉnh sản lượng cam kết Qcn PHẦN Thanh toán CFD I Doanh thu theo hợp đồng CFD: CFD= Qc * (Pc – Pm)  Doanh thu âm dương tùy thuộc vào giá thị trường điện Pm  Nếu Pc > Pm, công ty MBĐ phải trả cho ĐVPĐ  Nếu Pc < Pm, ĐVPĐ phải trả cho công ty MBĐ II Thanh toán hợp đồng CFD:  Trong giai đoạn trước mắt, doanh thu hợp đồng CFD tính gộp vào với doanh thu từ TT THANK YOU ! ... đ/v CfD Pm Market Price $/MWh VERY UNHAPPY VERY HAPPY Must reach Qc urgently Would like to generate lots more Pc UNHAPPY HAPPY Must reach Qc Pinc Minimum Generation HAPPY TO BACK OFF Qg UNHAPPY...NỘI DUNG Phần 1: Hợp đồng CFD Phần 2: Thanh toán CFD PHẦN Hợp đồng CFD I Định ngh? ?a  Hợp đồng CFD dạng hợp đồng “hoán đổi” cam kết mặt tài hai bên tham gia TTĐ bên mua (CTMBĐ) bên bán (ĐVPĐTT)... sẵn sàng tham gia TTĐ ĐVPĐTT, hai Bên mua bán điện tự th? ?a thuận tỉ lệ mua bán qua Hợp đồng CfD II Mục đích, lý & phạm vi áp dụng Lí Thơng thường, để tránh rủi ro tài cho ĐVPĐT nâng cao khả bám