bài giảng kinh doanh quốc tế - chương 11 quản trị tài chính quốc tế

QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH QUỐC TẾ KHÁI NIỆM Quản trị tài quốc tế bao gồm: - Quản trị dịng lưu kim toàn cầu - Quản trị rủi ro ngoại hối I XÁC ĐỊNH MỐI LIÊN HỆ GiỮA CÔNG TY MẸ VÀ CÔNG TY CON  Giải pháp nhiều mặt  Giải pháp cục  Giải pháp trung tâm Công ty pháp nhiều mặt cho công ty con, Giải mẹ phân quyền định bảng kê tài chuẩn bị theo ngun tắc kế tốn chung cho công ty mẹ công ty Ưu điểm: Các công ty linh động hơn, động hơn, cạnh tranh hiệu Bất lợi: -Ban quản trị cấp cao quốc khơng thích giảm quyền lực -Các cơng ty cạnh tranh lẫn nhau→ giảm lợi nhuận tồn cơng ty Giải pháp cục Giải pháp cục bộ: làm cho tất hoạt động kinh doanh nước mở rộng kinh doanh nước Thuận lợi: phối hợp quản lý toàn hoạt động, tập trung chức tài để tiền mặt khơng cần cho hoạt động hàng ngày đem đầu tư tài hay chuyển cho công ty khác Bất lợi: cho công ty cần mở rộng hoạt động Giải pháp trung tâm Giải pháp trung tâm giữ kế hoạch tài kiểm sốt hoạt động tồn cầu Thuận lợi: -Duy trì chi tiêu tài chặt chẽ -Phối hợp hoạt động công ty để đương đầu với thuế, hệ thống tài mơi trường cạnh tranh II QUẢN LÝ DỊNG TIỀN MẶT TỒN CẦU  Sử dụng thận trọng quỹ nội  Sử dụng kỹ thuật tài trợ  Sử dụng mạng đa quốc gia Dòng quỹ nội Khi MNC muốn mở rộng kinh doanh lấy vốn từ: Vốn lưu động Vay từ ngân hàng địa phương từ công ty mẹ Công ty mẹ tăng cổ phần đầu tư vào công ty Đầu tư vốn Vay Công ty mẹ Trả lãi Công ty Đức Cổ tức tiền quyền Vay Công ty Chile Trả lãi Sơ đồ: Thông dụng nguồn nội dòng quỹ Kỹ thuật tài trợ Là chiến lược sử dụng để chuyển tiền nội công ty đa quốc gia -Chuyển giá -Tránh thuế -Khoản vay trước b Tránh thuế Sử dung kĩ thuật tránh thuế kinh doanh quốc gia có mức thuế thấp Công ty quốc gia A Giá bán Chi phí Lợi nhuận Thuế (A:40%, B:50%, C:0%) Lời rịng Cơng ty quốc gia C Cơng ty quốc gia B 8.000$ XK 8.000 0 12.000$ XK 8.000 4.000 12.000$ XK 12.000 0 4.000 Sơ đồ: chuyển giá thông qua tránh thuế c Vay trước chiến lược tiền quỹ liên quan đến trước Vay bên thứ ba quản lý khoản vay (thường ngân hàng quốc tế lớn) Gửi triệu USD Công ty mẹ Trả lãi 8% Cho vay triệu USD Ngân hàng London Chi nhánh nước Trả lãi 9% Mạng đa quốc gia Mạng đa quốc gia cho phép công ty đa quốc gia giảm chi phí giao dịch phát sinh nhiều giao dịch hữu chi nhánh Các chi phí giao dịch là: -Tiền hoa hồng trả cho nhà mơi giới ngoại tệ -Phí chuyển tiền ngân hàng $4 triệu $3triệu Công ty Đức Công ty Pháp $6triệu $5triệu $3triệu $4triệu $3triệu $2triệu Công ty Tây Ban Nha $5triệu $5triệu $2triệu $1triệu Công ty ởÝ Sơ đồ: Dòng chảy tiền mặt trước tạo mạng Công ty trả tiền Công ty nhận Đức tiền Pháp Đức TBN Tổng thu Ý 12 (3) (2) 13 Pháp TBN Ý 15 11 Tổng tốn Thu rịng Cơng ty Đức Công ty Pháp $3triệu $1triệu $1triệu Công ty Tây Ban Nha Công ty ởÝ Sơ đồ: Dòng chảy tiền mặt sau tạo mạng toán Thuận lợi việc tạo mạng tốn Cơng ty mẹ đảm bảo ràng buộc tài cơng ty nhanh chóng thực Cơng ty mẹ biết cơng ty tích lũy nhiều tiền lấy nguồn cần thiết để cung cấp cho hoạt động địa phương khác Chi phí chuyển ngoại hối thấp III CHIẾN LƯỢC QUẢN TRỊ RỦI RO NGOẠI HỐI -Lạm phát -Những tác động hối đóai -Chiến lược bảo hộ -Loại hình dự đốn hệ thống báo cáo để xây kế họach kiểm sốt đáp ứng cơng ty Lạm phát: cao: Khi kinh doanh quốc gia có mức lạm phát -Nhanh chóng thu hồi vốn đầu tư tài sản cố định -Chậm toán khoản toán tiền địa phương cho người bán -Nhanh chóng thu khoản phải thu -Tìm nguồn vốn khác người vay địa phương tăng lãi suất -Xem xét việc nâng giá bán Những tác động hối đoái  Tác động chuyển đổi: chuyển đổi trình trình bày lại bảng kê tài nước ngồi theo đồng tiền quốc Khoản nhận trả ghi bảng cân đối tài sản theo tỉ giá hối đoái thời điểm thực hoạt động  Tác động giao dịch: rủi ro mà công ty đương đầu tốn hóa đơn nhận khoản thu liên quan đến thay đổi tỉ giá hối đoái  Tác động kinh tế: rủi ro hối đoái liên quan đến giá sản phẩm, nguồn linh kiện, đầu tư địa phương để nâng cao vị cạnh tranh Chiến lược bảo hộ - Hợp đồng kì hạn ngoại hối - Quyền chọn ngoại tệ Dự báo phát triển hệ thống báo cáo:  Quyết định loại hình mức độ tác động kinh tế mà cơng ty chấp nhận  Nâng mức chuyên gia cần thiết để quản lý tỉ giá hối đoái tỉ lệ áp dụng để xác định tác động  Chỉ hệ thống báo cáo cho phép công ty xác định tác động, đo lường tác động phản hồi thơng tin cơng ty làm tình trạng định  Bao hàm tất công ty MNC hệ thống báo cáo để đơn vị hiểu rõ rủi ro hành động liên quan đến rủi ro ...KHÁI NIỆM Quản trị tài quốc tế bao gồm: - Quản trị dịng lưu kim tồn cầu - Quản trị rủi ro ngoại hối I XÁC ĐỊNH MỐI LIÊN HỆ GiỮA CÔNG TY MẸ VÀ... HỐI -Lạm phát -Những tác động hối đóai -Chiến lược bảo hộ -Loại hình dự đốn hệ thống báo cáo để xây kế họach kiểm sốt đáp ứng cơng ty Lạm phát: cao: Khi kinh doanh quốc gia có mức lạm phát -Nhanh... Chuyển giá ảnh hưởng đến động viên quản trị đánh giá hoạt động chi nhánh b Tránh thuế Sử dung kĩ thuật tránh thuế kinh doanh quốc gia có mức thuế thấp Cơng ty quốc gia A Giá bán Chi phí Lợi nhuận