Tiểu luận phân tích báo cáo tài chính của công ty cổ phần vận tải và thuê tàu

Qua đó, giúpcông ty biết được khả năng hoạt động của công ty trong giai đoạn nền kinh tế đầy biến động nhưhiện nay để công ty kịp thời có những chiến lược kinh doanh tốt nhất trong thời

LỜI MỞ ĐẦU

Kinh tế xã hội ngày càng phát triển, các hoạt động kinh doanh đa dạng và phong phú hơn

Do đó việc phân tích quá trình hoạt động kinh doanh cũng như phân tích báo cáo tài chính củadoanh nghiệp là một vấn đề cần thiết hiện nay Kết quả phân tích không chỉ giúp cho doanh nghiệpnắm bắt được tình hình hoạt động của công ty mà còn dùng để đánh giá dự án đầu tư, tính tóan mức

độ thành công trước khi bắt đầu ký kết hợp đồng

Ngoài ra, việc phân tích tình hình hoạt động kinh doanh còn là một trong những lĩnh vựckhông chỉ được quan tâm bởi các nhà quản trị mà còn nhiều đối tựơng kinh tế khác liên quan đếndoanh nghiệp Dựa trên những chỉ tiêu kế hoạch, doanh nghiệp có thể định tính trước khả năng sinhlời của hoạt động, từ đó phân tích và dự đoán trước mức độ thành công của kết quả kinh doanh

Qua kết quả của việc phân tích báo cáo tài chính cho thấy được hoạt động kinh doanh không chỉ làviệc đánh giá kết quả mà còn là việc kiểm tra, xem xét trước khi bắt đầu quá trình kinh doanh nhằmhoạch định chiến lược tối ưu

Để đạt được kết quả cao nhất trong sản xuất kinh doanh, các doanh nghiệp cần phải xác địnhphương hướng, mục tiêu trong đầu tư, biện pháp sử dụng các điều kiện vốn có về các nguồn nhântài, vật lực Muốn vậy, các doanh nghiệp cần nắm được các nhân tố ảnh hưởng, mức độ và xuhướng tác động của từng nhân tố đến kết quả kinh doanh Điều này chỉ thực hiện được trên cơ sởcủa phân tích kinh doanh thông qua việc phân tích báo cáo tài chính

Từ những cơ sở trên, chúng em nhận thấy việc phân tích báo cáo tài chính của Công Ty CổPhần Vận Tải và Thuê tàu phù hợp với khả năng cũng như sự hiểu biết của chúng em Qua đó, giúpcông ty biết được khả năng hoạt động của công ty trong giai đoạn nền kinh tế đầy biến động nhưhiện nay để công ty kịp thời có những chiến lược kinh doanh tốt nhất trong thời gian tới Đó cũng

là cơ hội để chúng em được áp dụng những điều đã học vào thực tế doanh nghiệp

PHẦN NỘI DUNG

CHƯƠNG I : GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN VẬN TẢI VÀ THUÊ TÀU

I LỊCH SỬ HÌNH THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN CỦA CÔNG TY

Công ty cổ phần Vận tải và thuê tàu “VFR” ( tên tiếng anh là TRANSPORT ANDCHARTERING CORPORATION,tên viết tắt là “Vietfracht”) thành lập ngày 18 tháng 2 năm 1963theo QD số 103/BNGT/TCC của Bộ Ngoại thương (khi mới thành lập tên là “Tổng công ty Vận tảingoại thương”, 100% vốn sở hữu của nhà nước) Trước đây, công ty trực thuộc Bộ Ngoại thương,

Bộ Giao thông vận tải và trở thành công ty cổ phần từ cuối năm 2006

Tháng 10/1984, Công ty được chuyển từ Bộ Ngoại thương sang Bộ Giao thông Vận tải trựctiếp quản lý theo Quyết định số 334/CT ngày 1/10/1984 của Chủ tịch Hội đồng Bộ trưởng (nay làThủ tướng Chính phủ)

-Ngày 9/11/1984, Công ty được đổi tên thành “Tổng công ty Thuê tầu và môi giới hàng hải”

trực thuộc Bộ Giao thông vận tải theo Quyết định số 145/HĐBT của Chủ tịch Hội đồng Bộ trưởng(nay là Thủ tướng Chính phủ)

- Ngày 11/10/1991, Công ty được đổi tên thành “Tổng Công ty Vận tải và Thuê tàu” trựcthuộc Bộ Giao thông vận tải theo Quyết định số 2036/QĐ-TCCB-LĐ của Bộ Giao thông vận tải,

- Ngày 01/6/1993, Công ty được thành lập lại và đổi tên thành “Công ty Vận tải và Thuê tàu”

(Vietfracht) theo Quyết định số 1084/QĐ-TCCB-LĐ của Bộ trưởng Bộ Giao thông vận tải

- Ngày 25/11/2003, Công ty mẹ : Công ty Vận tải và Thuê tàu được thành lập theo Quyết định

số 207/2003/QĐ-TTg của Thủ tướng Chính phủ và Quyết định số 3554/QĐ-BGTVT của Bộ trưởng

Bộ Giao thông vận tải

Với lịch sử hơn 40 năm, Vietfracht là đơn vị đi đầu trong việc áp dụng phương thức “vaymua, thuê mua” để phát triển đội tầu Vietfracht là đơn vị có mạng lưới đại diện ở nhiều nước trên

thế giới, đi đầu trong việc lập công ty ở nước ngoài như Hongkong, Malta và lập công ty liên doanh

ở Anh và Singapore Qua nhiều lần đổi tên nhưng chức năng nhiệm vụ, phạm vi kinh doanh củacông ty không bị thu hẹp mà ngày càng phát triển đa dạng hơn, nhiều ngành nghề hơn

Với những thành tích xuất sắc đạt được trong thời kỳ đổi mới, Công ty đã được Đảng, Nhànước và Chính phủ và các bộ, ngành tặng nhiều phần thưởng cao quý, Huân chương Lao động hạngNhất, Huân chương Độc lập hạng Ba, đặc biệt tháng 05/2003 Công ty đã vinh dự được Nhà nướcphong tặng danh hiệu Đơn vị Anh hùng Lao động thời kỳ đổi mới

Năm 2006, thực hiện chủ trương lớn của Chính phủ là cổ phần hoá các Doanh nghiệp Nhànước, Công ty cổ phần Vận tải và Thuê tàu chính thức chuyển sang công ty cổ phần theo Quyếtđịnh số 963/QĐ-BGTVT ngày 27/04/2006 của Bộ trưởng Bộ Giao thông Vận tải về việc chuyểnDoanh nghiệp Nhà nước thành Công ty cổ phần, với tên gọi đầy đủ là Công ty Cổ phần Vận tải vàThuê tàu, viết tắt là VIETFRACHT

Ngoài ra,Vietfracht còn là thành viên của nhiều tổ chức quốc tế như: Tổ chức Hàng hảiquốc tế và Ban-tích (BIMCO), Liên đoàn quốc tế những Hiệp hội giao nhận (FIATA), Liên đoànnhững Hiệp hội quốc gia về đại lý và môi giới hàng hải (FONASBA), Hiệp hội Chủ tàu các nướcthuộc Hội các nước Đông Nam Á (FASA), Diễn đàn Chủ tàu châu Á (ASF), và là một trong nhữngthành viên sáng lập của nhiều tổ chức quốc gia như: Hiệp hội Chủ tàu Việt Nam (VSA), Hiệp hộiĐại lý và môi giới hàng hải Việt Nam (VISABA), Hiệp hội Giao nhận kho vận Việt Nam(VIFFAS) và Phòng Thương mại và công nghiệp Việt Nam (VCCI)

Vietfracht luôn mong muốn không ngừng tăng cường và tích cực hợp tác, mở rộng hoạtđộng sản xuất kinh doanh với tất cả bạn hàng trên toàn thế giới

 Cơ cấu vốn của công ty:

Vốn điều lệ:150,000,000,000 VNDMệnh giá:10,000

Mã chứng khoán : VFRNơi niêm yết:HASTC

Số lương niêm yết:15,000,000 Ngày niêm yết:28/12/2006Giá giao dich phiên đầu: 36,100

II CƠ CẤU TỔ CHỨC BỘ MÁY CÔNG TY:

Công ty có trụ sở chính tại Hà Nội và các chi nhánh trãi dọc từ Bắc tới Nam.

 TRỤ SỞ CHÍNH:

Công ty cổ phần Vận tải và thuê tàu (Vietfracht)

Số 74, Nguyễn Du, Quận Hai Bà Trưng, Thành phố Hà Nội, Việt NamTel 4.38228915

Fax 4.38228916

Email: vfhan@vietfracht.com.vn

 CÁC CHI NHÁNH CỦA CÔNG TY:

1 VIETFRACHT QUẢNG NINH

Địa chỉ: 51 Lê Thánh Tông, TP Hạ Long, Tỉnh Quảng NinhĐiện thoại: 33.3627569

E-mail: vfqn@vietfracht.com.vn

2 VIETFRACHT HẢI PHÒNG

Địa chỉ: 35 Minh Khai, quận Hồng Bàng, Thành phố Hải Phòng

Điện thoại: 31.3745529 - Fax : 31.3842276 E-mail: vfhp@vietfracht.com.vn

3 VIETFRACHT TP HỒ CHÍ MINH

Địa chỉ: Tầng 2, 3, 11 Nguyễn Công Trứ, Quận 1, TP Hồ Chí Minh

Tel: 84-8-38215890 Fax: 84-8-38216682 Email: contact@vietfracht-hcm.com

Website: http://www.vietfracht-hcm.com

4 VIETFRACHT CẦN THƠ

Địa chỉ : 95C Đường Mậu Thân, Quận Ninh Kiều, Thành phố Cần Thơ

Tel : 84 (071) 3811793 / 3813646Fax : 84 (071) 3821342 / 3813647 Email : vfct@vietfracht-hcm.com ; phuc-ct@vietfracht-hcm.com

SƠ ĐỒ BỘ MÁY TỔ CHỨC CÔNG TY

III LĨNH VỰC VÀ NGHÀNH NGHỀ HOẠT ĐỘNG CỦA CÔNG TY

Các lĩnh vực hoạt động kinh doanh của Vietfracht bao gồm:

1 Vận tải hàng hoá bằng đường biển, đường bộ (kể cả vận tải Container bằng đường biển, đường

bộ, vận tải quá cảnh, vận tải hàng siêu trường, siêu trọng và hàng phục vụ công trình trong nước vàquốc tế)

2 Kinh doanh vận tải đa phương thức quốc tế

3 Thuê tàu, cho thuê tàu, môi giới thuê tàu và các dịch vụ môi giới khác

4 Đại lý tàu biển, đại lý giao nhận vận tải đường hàng không, đường biển, đường bộ, containertiếp vận (logistics), kể cả giao nhận vận tải đa phương thức theo uỷ thác của chủ hàng và chủ tàu

5 Khai thuê hải quan, môi giới hải quan, đại lý làm thủ tục hải quan

6 Cung ứng các dịch vụ và vận tải hàng hoá xuất nhập khẩu phục vụ triển lãm trong nước và quốctế

7 Đại lý hàng hoá, bán vé máy bay cho các hãng hàng không trong và ngoài nước

8 Dịch vụ vận chuyển, phát chuyển nhanh quốc tế (Bao gồm các dịch vụ vận chuyển hàng nặng vàhàng trên 31,5 kg, tài liệu khoa học kỹ thuật, chứng từ thương mại, vật phẩm, hàng mẫu, hàng hoá)

9 Xuất nhập khẩu trực tiếp hàng hoá, vật tư, trang thiết bị, phương tiện giao thông vận tải, xuấtnhập khẩu uỷ thác hàng hoá cho chủ hàng và dịch vụ tạm nhập tái xuất, chuyển khẩu hàng hóa

10 Kinh doanh cảng cạn (ICD),kho bãi, container, kho ngoại quan, kho trung chuyển, phân phối,thu gom hàng hoá xuất nhập khẩu và hàng nội địa

11 Cung ứng cho tàu biển và các dàn khoan dầu khí: lương thực, thực phẩm, nước ngọt, vật tư,thiết bị, nhiên liệu, dầu nhờn, vật liệu chèn lót ngăn hàng…Giao nhận vận chuyển phụ tùng sửachữa tàu biển

12 Cung cấp các dịch vụ tổ chức đưa đón, xuất nhập cảnh, chuyển đổi thuyền viên, phục vụ cácnhu cầu về đời sống, vui chơi, giải trí của hành khách và thuyền viên

13 Dịch vụ kiểm đếm hàng hoá

14 Kinh doanh bất động sản Cho thuê văn phòng làm việc và nhà ở

15 Bốc xúc, vận chuyển, san lấp mặt bằng phục vụ khai thác khoáng sản và phục vụ xây dựng

IV PHƯƠNG HƯỚNG HOẠT ĐỘNG TRONG CÁC NĂM TỚI

 Trong thời gian tới, Vietfracht tiếp tục phát triển hoạt động môi giới thuê tàu Đây là ngànhnghề truyền thống và thế mạnh của Vietfracht Tuy nhiên, trong tình hình thị trường có nhiều biếnđộng như hiện nay công ty cũng đưa ra cho mình một số định hướng để tiếp tục phát triển lĩnh vựcnày Đó là việc phải khuyến khích cán bộ nhân viên làm việc trong bộ phận môi giới, hướng tớiviệc đào tạo nguồn nhân lực Trước việc có nhiều công ty đã từ bỏ kinh doanh trong lĩnh vực này,

Vietfracht xác định phải cố gắng đáp ứng được nhu cầu thị trường, tiếp tục duy trì và phát huy cácthế mạnh của công ty Đồng thời Vietfracht cũng quan niệm sử dụng người của mình, người ViệtNam làm việc với nhau, phát huy tinh thần yêu nước, tinh thần cộng đồng.

 Đồng thời, tới công ty sẽ đổi mới và trẻ hóa đội tàu, tìm tàu đã qua sử dụng cỡ 8.000DWT 10.000DWT từ 8-10 tuổi đồng thời tranh thủ sự ưu đãi về tài chính của Chính phủ trong việc đóngmới tàu biển trong nước Sẵn sàng chuẩn bị triển khai công tác khai thác nguồn hàng hóa XNK vàchở thuê nước ngoài khi không còn cho thuê định hạn

 Tìm kiếm vị trí phù hợp khu vực lân cận Hà Nội, TP Hồ Chí Minh và các khu công nghiệplớn để triển khai xây dựng kho bãi Phát triển đội xe, trang thiết bị bốc xếp tại kho

Xây dựng văn phòng cho thuê: Thành lập Công ty cổ phần để huy động vốn, tiếp tục hoàn thiện dự

án đầu tư và tổ chức kinh doanh văn phòng cho thuê tại số 73 Lò Đúc, Hà nội Xúc tiến việc xâydựng dự án đầu tư cao ốc văn phòng tại 74 Nguyễn Du, Hà Nội để làm văn phòng Công ty tại HàNội và cho thuê văn phòng cao cấp

Ngoài ra công ty đang triển khai dự án tìm kiếm đối tác lớn để thành lập các công ty liên doanh,công ty cổ phần trong các lĩnh vực then chốt như: hàng không, xây dựng cảng biển

CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN VẬN TẢI

VÀ THUÊ TÀU I.) TỶ SỐ THANH KHOẢN:

Tỷ số thanh khoản: các tỷ số trong loại này được tính toán và sử dụng để quyết định xemliệu một doanh nghiệp nào đó có đủ khả năng thanh toán các nghĩa vụ phải trả ngắn hạn haykhông? Bao gồm: tỷ số thanh khoản nhanh và tỷ số thanh khoản hiện thời

Trích số liệu từ bảng CĐKT và bảng BCKQHĐKD để tính các tỷ số thanh khoản:

NămChỉ tiêu

1.) Tỷ số thanh khoản nhanh:

Hệ số này phản ánh khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn của DN bằng tiền và cácchứng khoán ngắn hạn có thể chuyển đổi nhanh thành tiền mặt Chỉ số này cho biết khả năng huy

động các nguồn vốn bằng tiền để trả nợ vay ngắn hạn trong thời gian gần như tức thời Vì vậy Ngân hàng rất quan tâm đến chỉ tiêu này

Tài sản lưu động – Giá trị hàng tồn kho

Tỷ số thanh khoản nhanh =

Các khoản nợ ngắn hạn  Năm 2009:

 Mặc dù tỷ số thanh toán nhanh của công ty năm 2010 là 0,65 < 0,97 (2009) Nguyên nhângiảm là do:

 Do các khoản nợ ngắn hạn của công ty vào năm 2010 tăng so với năm 2009 là35.798.567.448 đồng, nợ ngắn hạn tăng là do các khoản phải trả người bán, người mua trả tiềntrước, chi phí phải trả, các khoản phải trả phải nộp khác đểu tăng so với cùng kỳ năm 2009 (thôngqua bảng số liệu 1)

 TSLĐ năm 2010 giảm 15.255.639.357 trong khi nợ ngắn hạn tăng 35.798.567.448 so vớinăm 2009

5 Phải trả người lao động 13.211.862.331 3.966.612.797 - 9.245.249.533

và có xu hướng lan rộng sang năm 2010, làm cho nhiều ngành nghề kinh doanh gặp khó khăn trong

đó ngành vận tải tàu biển là một trong những ngành gặp nhiều khó khăn nhất do giá dầu tăng cao,giảm cước vận chuyển…

2.) Tỷ số thanh khoản hiện thời:

Đây là chỉ số đo lường khả năng doanh nghiệp đáp ứng các nghĩa vụ tài chính ngắn hạn

Tài sản lưu động

Tỷ số thanh khoản hiện thời =

Các khoản nợ ngắn hạn  Năm 2009 117.829.347.115

Tỷ số thanh khoản hiện thời = = 0,97 < 1

Tỷ số thanh toán hiện thời của công ty năm 2010 nhỏ hơn 1 chứng tỏ tài sản lưu động của

doanh nghiệp không đủ khả năng tài trợ cho việc thanh toán nợ

 Qua tính toán ta thấy chỉ số thanh toán nhanh và chỉ số thanh toán hiện thời của công tycòn thấp hơn mức giới hạn( gần bằng 1), có xu hướng giảm so với năm sau và có nhiều bất ổn tronghoàn cảnh nền kinh tế thị trường còn gặp nhiều khó khăn với con số 0,65 đây cũng có thể xem làmột con số khá an toàn và con số này cũng cho chúng ta thấy hiệu quả sử dụng tài sản của doanhnghiệp là khá tốt do tài sản của doanh nghiệp không bị cột chặt vào tài sản lưu động

II.) CÁC TỶ SỐ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG:

Trích số liệu từ bảng CĐKT và bảng BCKQHĐKD để tính các tỷ số hiệu quả hoạt động:

1.) Tỷ số vòng quay hàng tồn kho

Giá vốn hàng bán

Tỷ số vòng quay hàng tồn kho =

Hàng tồn kho bình quân

Do công ty không có hàng tồn kho nên chúng ta không xác định chỉ tiêu này

2.) Kỳ thu tiền bình quân:

Các khoản phải thu bình quân

Kỳ thu tiền bình quân =

Doanh thu bình quân 1 ngàyDoanh thu bình quân 1 ngày = Doanh thu hàng năm / 360

 Năm 2009: 225.979.730.759 Doanh thu bình quân 1 ngày = = 627.721.474,2 đồng

360 ( 35.389.084.062 + 30.887.241.236) / 2

Kỳ thu tiền bình quân = = 53 ngày 627.721.474,2

Chỉ tiêu này cho thấy công ty phải mất 53 ngày để thu hồi được một khoản phải thu

 Năm 2010: 278.995.547.435 Doanh thu bình quân 1 ngày = = 774.987.632 đồng

360 ( 35.789.567.448 + 30.887.241.236) / 2

Kỳ thu tiền bình quân = = 43 ngày 774.987.632

Chỉ tiêu này cho thấy kỳ thu tiền bình quân năm 2010 của công ty là 43 ngày, giảm 10 ngày so vớinăm 2009 Điều này tác động tích cực đến khả năng xoay vòng vốn của công ty, công ty có khảnăng chủ động với dòng tiền hiện có

Bảng số liệu 2 Đvt: đồng

627.721.474,2

 Kỳ thu tiền bình quân đo lường hiệu quả quản lý các khoản phải thu ( các khoản bán chịu)của công ty Trong bảng số liệu 2 của công ty CP Vận tải và Thuê tàu, chúng ta thấy các khoản phảithu của công ty năm 2010 tăng 4.809.332.680 đồng so với năm 2009 Nguyên nhân làm cho cáckhoản phải thu tăng giảm liên tục là do:

 Do ảnh hưởng của cuộc khủng hoảng kinh tế nên công ty khó thu được các khoản nợngắn hạn từ khách hàng

 Trong năm 2009 công ty còn dùng vốn để đầu tư mua hai tàu lớn,

 Năm 2009 các khoản phải thu của công ty giảm nhưng doanh thu thuần của công ty vẫnđảm bảo mức tăng trưởng ổn định Doanh thu công ty tăng do có các thuận lợi sau:

 Những quý cuối năm 2009 nền kinh tế có dấu hiệu hồi phục, hoạt động xuất nhập khẩudiễn ra sôi động hơn kéo theo sự phát triễn của ngành môi giới hàng hải, Thị trường vận tải biển

đã tích cực trở lại, giá thuê tàu ở mức cao

Chỉ tiêuNăm Các khoản phải thu Doanh thu thuần Kỳ thu tiền BQ

2009 30.887.241.236 225.979.730.759 53

2010 35.696.573.914 278.995.547.435 43( 2010 – 2009 ) 4.809.332.680 5.301.581.676

đội và công ty Tân Cảng Sài Gòn.

 Hai tàu mới mua đưa vào sử dụng đạt hiệu quả cao

 Đối với ngành vận tải thuê tàu biển thì kỳ thu tiền bình quân là 53 ngày là phù hợp, nógiúp công ty tăng nhanh khả năng thu hồi vốn và tái đầu tư Kỳ thu tiền nhỏ thì vòng quay cáckhoản phải thu càng nhanh chứng tỏ hiệu quả sử dụng nguồn vốn của doanh nghiệp càng cao

Đvt: đồngNăm Chỉ tiêu Doanh thu thuần Tổng giá trị TSCĐ Vòng quay TSCĐ

2009 – 2008 1.862.630.427 ( 21.852.888.072)

2010 – 2009 53.015.816.676 117.889.447.354

Công ty CP Vận tải và thuê tàu đầu tư 1 đồng vào TSCĐ sẽ thu được 0,754 đồng lợi nhuậncao hơn năm 2009 là 0,052 đồng (0,754 – 0,7020) Vòng quay TSCĐ của công ty là thấp, ta thấyTSCĐ của công ty trong năm 2010 chỉ quay được 0,754 và mất 477 ngày để thực hiện vòng quay

đó chứng tỏ khả năng thu hồi vốn qua TSCĐ là thấp, chậm tái đầu tư TSCĐ mới để cải thiện tư liệusản xuất

 Công ty sử dụng tài sản lưu động không hiệu quả

Nguyên nhân làm cho vòng quay TSCĐ thấp: Doanh thu trong năm tăng chậm ( do đồngtiền USD mà công ty chủ yếu dùng để thanh toán bị mất giá) hơn so với tốc độ tăng của giá trịTSCĐ

Để khắc phục được tình trạng trên góp phần nâng cao số vòng quay TSCĐ công ty phải cóchính sách phát triển phù hợp thay đổi linh hoạt trước sự biến động của thị trường, tiềm kiếm đốitác mới nhằm nâng cao lợi nhuận,