Tác động của quản trị công ty đến chất lượng thông tin báo cáo tài chính tại các công ty niêm yết ở VN

LUẬN ÁN TIẾN SĨKINHTẾ

TpHồChíMinh,năm2015 -

LUẬN ÁNTIẾN SĨKINHTẾ

TpHồChíMinh,năm2015 -

Tôix i n c a m đ o a n l u ậ ná n t i ếns ĩ“ TácđộngcủaQTCTđếnchấtlượngthôngtinBCTCtạicáccôngtyniêmyếtởViệtNam”làcôngtrìnhnghiêncứucủariêngtôi.Các

NguyễnTrọngNguyên

Luậnánnàyđãkhôngthểhoànthànhnếuthiếusựhướngdẫn,cổvũđộngvi ênvàhỗtrợcủanhiềucánhânvàtổchức

TSHàXuânThạchvàTSHuỳnhĐứcLộng,haingườiThầyđãhướngdẫn,độngviêngiúpđỡtôitrongquátrìnhnghiêncứuvàviếtluậnánnày.Nhữngnhậnxétvàđánhg iácủacácThầy,đặcbiệtlànhữnggợiývềhướnggiảiquyếtvấnđềtrongsuốtquátrìnhnghiêncứu,thựcsựlànhữngbàihọcvôcùngquýgiáđốivớitôikhôngchỉtron gquátrìnhviếtluậnánmàcảtronghoạtđộngnghiêncứuchuyênmônsaunày.TôixinbàytỏlờicảmơnchânthànhđếnPGS-

kiểmtoántrườngđạihọckinhtếT P HCM,T h ầyđãgiúptôi từnhữngbướcđầuđịnhhướngvềđềtàinghiêncứucủamình.Thầyluônđộngviên,hổtrợ,giúpđỡnhữnglúctôicảmthấykhókhănnhấtvàgiúptôivượtquamọitrởngại.

Tôixinchânthànhcảmơ n tậpt h ểg i ảngviênKhoaK ếtoán–

NguyễnTrọngNguyên

DANHMỤCCÁCCHỮVIẾTTẮTDANHMỤCCÁCBẢNGBIỂUDANHMỤCCÁCHÌNHVẼ,ĐỒTHỊ

PHỤLỤC

10

1 Lýdochọnđềtài

ThôngtinBCTClàmộttrongnhữngkênhthôngtinmàcáccôngtyniêmyếtđ ư ợ cyêucầucungcấptrênthịtrườngchứngkhoán.Chấtlượngthôngtintrìnhbàytr ê n BCTClàyếutốquyếtđịnhchothịtrườngtàichínhhiệuquả.Trongthịtrườngch ứngkhoán,Côngtyniêmyếtlàbêncungcấpthôngtin,nhàđầutưlàđốitượngc h ủyếutiếpnhậnvàsửdụngcácthôngtinnàytrongquátrìnhraquyếtđịnhcủamình.Tuynhiên,thôngtinđượctrìnhbàyvàcôngbốnhưthếnàođểđápứngđượcn h ucầungườisửdụngvẫncònkhoảngcáchkhálớngiữamongđợivàthựctế.

Chấtlư ợ ngthôngtinBCTCphụthuộcvàochấtlượngcủaquátrìnhtạolập,trìnhbàyvàcông bốcủacáccôngtyniêmyết,quátrìnhnàychịuảnhhưởngcủanhiềuyếutốbêntronglẫnbênngoàidoanhnghiệp.Chínhvìvậy,hiệnnaytrênthếgiớivàViệtNam,vấnđềnàyđượcnhiềunhànghiêncứuquantâm.

Hiệnnaytrênthếgiới,kháiniệmcũngnhưviệcđolườngchấtlượngthôngtinBCTCđượccácnhànghiêncứunhìnnhậnởnhiềugócđộkhácnhau.HầuhếtcácnghiêncứuđềuđolườngchấtlượngBCTCmộtcácgiántiếpthôngquacáchànhvinhư:quảntrịlợinhuận(EarningManagenent),côngbốlạiBCTC(FinancialRestatement),h à n h vigianlậnB C T C ( Fi n a n c i a l StatementF r a u d )

(SchippervàV i n c e n t , 2003;Cohen,2004).Tuynhiên,chất

lượngthôngtinBCTCởđâychỉxemx ét chủyếuởgócđộcácthôngtintàichính.ThôngtinBCTChiệnnaykhôngchỉd ừngởnhữngthôngtint r ê n BC T C t h e o ý nghĩat r u y ề nthống,m à n ó đ ư ợ ch i ểut h e o kháiniệmrộnghơn.Bêncạnhcácthôngtintàichính,nhằmhướngđếnsựhữuí c h choquátrìnhraquyếtđịnhcủangườisửdụngthôngtinBCTC,đặcbiệtlàcácđối tượngbênngoàidoanhnghiệp(đaphầntrongsốhọlàcácnhàđầutưvàcácnhàp h ântích),thôngtinBCTCcònphảicungcấpnhữngthôngtinphitàichínhnhư:b áo cáovàphântíchcủanhàquảnlý,

báocáokiểmtoánvàcácbáocáokhác(FerdyvanBeest,2009).Mặtkhác,ngoàinhữngcôngbốbắtbuộc,doanhnghiệpcần côngbốnhữngthôngtintựnguyện(PopaAdina,2008).

ChấtlượngthôngtinBCTCchịuảnhhưởngbởinhiềuyếutố,trongđóQTCTđ ư ợ cq ua n tâmn h i ềutrongh ơ n t h ậ pn i ê n g ầnđ â y ChứcnăngQTCTb a o g ồ mn hữngyếutốb ê n n g o à i l ẫnb ê n trong.Y ếutốb ê n t r o n g làviệct h i ếtlậpc ơ c ấ un h ằmkiểmsoáthànhvilậpvàcôngbốthôngtinBCTC.Cơ

cấunàyhoạtđộnghiệuq u ảsẽgiúpthôngtinBCTCcóchấtlượngcao.Cácnghiêncứutrướcđâythườngtậptrungvàonhữngyếutốbêntrongbaogồm:HĐQTnhư:quymô,thànhviênđộclập,quyềnhạn,chuyêngia,tầnsuấtcuộchọp…;UBKTnhư:thànhviênđộclập,kinhn g h i ệmvà chuyên môn;sựhiệndiệncủaKTNB t r o n g cơcấucôngt y …

( C o h e n , 2004;Brennan,2007).RấtnhiềunghiêncứuchothấyrằngQTCTtốtsẽdẫnđếnthôngtinB C T C cóc h ấtlượngcaovàn g ư ợ clạic h ấtlượ ngthôngtinB C T C thấpphầnlớnxuấtpháttừnhữngdoanhnghiệpcóQTCTyếukém(Cohen,2 0 0 4 ) ThôngtinBCTClàdocácnhàquảnlýdoanhnghiệplậpvàcôngbố.Vớin h iềulýdokhácnhau,họcóxuhướngcôngbốthôngtinBCTCkhôngphảnánhđầyđủvàtrung thựctìnhhìnhhoạtđộngcủacôngty.TừđóảnhhưởngđếntínhhữuíchcủathôngtinBCTCđốivớingườisửdụngkhiraquyếtđịnhvàlàmảnhhưởngđếntínhhiệuquảcủathịtrườngvốn.

TạiViệtNam,thịtrườngtàichínhnóichungvàthịtrườngchứngkhoánnóiri ê ng ngàycàngpháttriển.Sựpháttriểnnàykhôngchỉdừngởsốlượngcáccôngtyn i êm yếtmàcòngiatăngsốlượngngườisửdụngthôngtinBCTCtrongcũngnhưngoàinước.MặcdùNhànướcViệtNamđãcốgắngđưaranhiềuvănbảnpháplýcó liênquannhằmtăngcườnghiệuquảthịtrườngchứngkhoán,đặcbiệtliênquanđếnchấtlượngthôngtinBCTCcũngnhưQTCT,nhưngcácquyđịnhnàychỉmangt í n h c h ấtđịnhhướng.C h í n h vìđ i ề unày,đ ãd ẫnđ ế nviệcthựct h i ở mỗid o a n h nghiệplàkhácnhau,từđóchấtlượngthôngtinBCTCmàdoanhnghiệpcungcấplàkhácnhau.

Vậy,tạithịtrườngchứngkhoánViệtNam,chấtlượngthôngtinBCTChướngđ ếnsựhữuíchđốivớingườisửdụngđangởmứcđộnào?

NhữngđặctínhnàocủaQTCTcótácđộngđếnchấtlượngthôngtinBCTCvàmứcđộảnhhưởngcủachúngđư ợcđánhgiánhưthếnào?

Theosựhiểubiếtcủatácgiả,tạiViệtNamcórấtítcácnghiêncứuđolườngchấtlượngthôngtinBCTCcũngnhưđánhgiávềsựtácđộngcủaQTCTđếnchấtl ư ợ ngthôngtinBCTCmộtcáchtoàndiện.Xuấtpháttừkhoảngtrốngtrongnghiêncứulýthuyếtvànhucầuth

2 Mụctiêunghiêncứu

MụctiêutổngquátcủaluậnánlàtậptrungvàonghiêncứusựtácđộngcủacácđặctínhQTCTvớichấtlượngthôngtinBCTCcủacôngtyniêmyếttạiViệtNam,quađóluậnánđưaranhữngkiếnnghịtăngcườngQTCTnhằmnângcaochấtlượng thôngtinBCTCđểđápứngtốtnhấtnhucầuthôngtinngàycàngcaocủacácnhàđầutư.Cụthể,luậnánthựchiệnnhằmđạtđếnbamụctiêu:

- Thứnhất:xácđịnhcácthuộctínhđolườngchấtlượngthôngtinBCTCc á c côngtyniêmyếttạiViệtnam.

- Thứhai:xácđịnhcácyếutốQTCTtácđộngđếnc h ấtlượngthôngtinB CTC.

- Thứba:đánhgiáthựctrạngchấtlượngthôngtinBCTCvàsựtácđộngcủaQTCTđếnchấtlượngthôngtinBCTCcủacáccôngtyniêmyếttạiVi ệtNamđểtừđóđưaranhữngkiếnnghịvềtăngcườngQTCTvànângcaochấtlượngthôngtinBCTC.

3 Câuhỏinghiêncứu

Từnhữngvấnđềđượctrìnhbàytrên,đểđạtđượcmụctiêunghiêncứunhưđãgiớithiệu,luậnánđặtrabacâuhỏinghiêncứunhưsau:

- Cácy ếutốQ T C T đ ư ợ cgiớih ạnt r o n g luậná n b a o g ồm:H Đ Q T, BKSvàKTNB.

5 Phươngphápnghiêncứu

Phươngphápnghiêncứucủaluậnánlàphươngpháphỗnhợpgắnkếtvàgiảit h í c h , baogồmphươngphápđịnhtínhvàđịnhlượng.

Phươngphápđịnhtính:đượcsửdụnghaibước.Bước1,luậnánphỏngvấnchu yêngianhằmkhẳngđịnhsựcầnthiếtcácthangđochấtlượngthôngtinBCTCphùhợpvớimôitrườngViệtNam.Bước2,luậnánphỏngvấncácchuyêngiavềQ T C T nhằmgiảit h í ch kếtquảkhip h â n tíchh ồiq u y t ư ơ n g quangiữac á c biếnQTCTvàchấtlượngthôngtinBCTC.

Phươngphápđịnhlượng:thựchiệnbằngcáchkhảosátchấtlượngthôngtinB C TC cáccôngtyniêmyếtViệtNamthôngquacácthangđođặctínhchấtlượng.Ngoàira,luậnánsửdụngphươngphápthốngkêvàmôhìnhhồiquyđểđánhgiásựtácđộngcácyếutốQTCTlênchấtlượngthôngtinBCTC.

6 Nhữngđónggópmớicủaluậnán

- TácgiảđãhệthốnghóalýthuyếtchấtlượngthôngtinBCTCvàQTCTtừn h ữngnghiêncứutrướcđâytrênthếgiớivàViệtNam.Nộidungnàybaogồmviệch ệt h ốnghóan ềntảngl ý t h u y ếtc h ấtlượngt h ô n g t i n BCTCvàs ựt á c độngc ủa

QTCTđếnchấtlượngthôngtinBCTC.ViệctổnghợpnàygiúpcácnhànghiêncứutiếptheotiếpcậnlýthuyếtchấtlượngthôngtinBCTCvàQTCTmộtcáchcóhệt h ốngvàdễdànghơn.

- Vềphươngdiệnphươngphápnghiêncứu,luậnánđãxâydựngcácthangđ o đượckiểmđịnhsựphùhợpcũngnhưđộtincậyvàgiátrịcủachúng,từđóđolư ờ ngc h ấtlượngt h ô n g t i n BCTChướngđếns ựh ữuí c h đ ố ivớin g ư ờ isửdụngt h ô n gtinBCTCđểraquyếtđịnhkinhtế.ĐiềunàygiúpchocácnhànghiêncứuhànlâmtạiViệtNamcónhữngnghiêncứutiếptheosửdụng,điềuchỉnhvàbổsungđểt ừngbướccóbộthangđocógiátrịvàđộtincậycao,giúpchoviệcđánhgiáchấtlượngthôngtinBCTCcáccôngtyniêmyếttạiViệtNamngàymộthoànthiệnhơn.

- TừthựctrạngquaviệcphântíchđánhgiácácđặctínhchấtlượngthôngtinB C T C vàcácyếutốQTCTgiúpcácnhàhoạchđịnhchínhsách,lậpphápcócáinhìnsâuhơntrongviệcxâydựngluậtphápcóliênquannhằmnângcaochấtlượngth ôn gtinBCTCvàQTCTtốtphùhợpvớiyêucầuhộinhậpquốctế.Bêncạnhđó,nhữngkiếnnghịtrongluậnángiúpcáccôngtyniêmyếttựhoànchỉnhcácnộidungvềthôngtinBCTCcầnthiếtphảicungcấpchocổđôngvàhoànthiệnQTCThướngđếnđảmbảochấtlượngthôngtinBCTCcôngbố.

TàiliệuthamkhảoPhụlục

CHƯƠNG1 : TỔNGQUANT Ì N H HÌNHNGHIÊNCỨUC H ẤTL Ư Ợ NGT HÔ N G TINBCTCVÀQTCT.

TrongphầnnàytácgiảtrìnhbàycáccôngtrìnhnghiêncứuởViệtNamvàt h ếgiớivớinộidungliênquanđếnchấtlượngthôngtinBCTCvàcácyếutốQTCTcótácđộngđếnthôngtinBCTC.KhitìmhiểuvềsựtươngquangiữaQTCTđốivớicácthôngtinBCTC,cácnhànghiêncứuđãtiếpcậncácvấnđềtheonhiềuhướngkhácnhau:

- GócđộchấtlượngthôngtinBCTC:cáctácgiảquantâmđếntínhhữuích,sựminhbạch,

- GócđộQTCT:cácnghiêncứutậptrungvàocơcấucũngnhưcácthuộctínhliênquanđếnHĐQT,Banđiềuhành,UBKT,KTNB,Kiểmtoánđộclập.

1.1 Cácnghiêncứucôngbốtrongnước(Phụlục1)

1.1.1 ChấtlượngthôngtinBCTC

ThôngtinBCTClàkếtquảcủaquátrìnhlập,trìnhbàyvàcôngbố.Hầuhếtcácn g h iên cứut r o n g nướct ậpt r u n g vàocáckhíac ạnhkhácn h a u c ủathôngtinB C T C t h e o nghĩat r u y ềnt h ống.Vìvậy,l u ậnán s ẽxe m xétcá c nghiêncứut r o n g n ư ớ ctheotừnghoạtđộngcủaquátrìnhnày.

1.1.1.1 QuátrìnhtạolậpthôngtinBCTC

QuátrìnhtạolậpthôngtinBCTCcóthểtómtắttừviệcghinhậncácnghiệpvụkinhtếphátsinhthôngquahệthốngxửlýnghiệpvụcủahệthốngkếtoán,đảmb ảocácnghiệpvụghinhậnphùhợpvớicácc h u ẩnmựckếtoánh i ệnhành.N hư vậy,thôngtinBCTCcóchấtlượngphụthuộcvàochấtlượngcủahệthốngxửlýt h ô n g tinkếtoánvàchấtlượngcủachuẩnmựckếtoánbanhành.Cáctácgiảtrongnư ớcnghiêncứuđếnquátrìnhtạolậptiêubiểucócôngtrìnhnhưsau:

NguyễnPhúcSinh(2008),trongluậnánTiếnsĩ,bằngphươngphápnghiêncứuchủyếulàtổnghợp,phântích,sosánh,tácgiảtrìnhbàynềntảng,lýthuyếtvàthựctiễnquanđiểmvềtínhhữuíchcủaBCTCcủaquốctếvàViệtnamđểphântích

đánhgiáthựctrạngcungcấpthôngtinhữuíchcảBCTCdoanhnghiệpViệtNam,từđ ó t á cgiảx â y dựngvàđ ề x u ấtc á c q u a n điểmvàkiếnnghịnhằmc h u ẩnh ó a BCTChiệnhành(gồm4mẫutheoquyđịnh)màBộtàichínhbanhành.

tácgiảsửd ụngphươngphápnghiêncứu:phươngpháph ệ thống,sosánh–đốichiếu,tổngh ợp,

phântíchvàtiếpcậnmụctiêuđãđánhgiáthựctrạngcácquyđịnhpháplýliênquanvềkếtoánápdụngchocácdoanhnghiệpViệtNamnhư:luậtkếtoán,chuẩnmựcvàchếđộkếtoánvàđánhgiáthựctrạngtìnhhìnhthựchiệncôngtáckếtoáncủadoanhnghiệpViệtNamtừđóđưaracácnguyênnhântồntạivềhệthốngpháplýcũngnhưquátrìnhthựchiệncôngtáckết oán củacácdoanhnghiệp.T ừthựctrạngđãphântích,tácgiảchorằngđểnângcaochấtlượngthôngtinkếtoáncầnn ân g caochấtlượngnhữngnộidungcóliênquancủahệthốngpháplývềkếtoánvànângcaochấtlượngcôngtáckếtoáncủadoanhnghiệp.

NguyễnBíchLiên(2012),vớiđềtàitrongluậnántiếnsĩ“Xácđịnhvàkiểms o á t cácnhântốảnhhưởngđếnchấtlượngthôngtinkếtoántrongmôitrườngứngd ụnghệthốnghoạchđịnhnguồnlựcdoanhnghiệp(ERP)tại

cácdoanhnghiệpViệtNam”tácgiảchorằngquanđiểmcủaFASB,IASBvàchuẩnmựckếtoánViệtNamđ ề uchorằngchấtlượngthôngtinkếtoánđồngnghĩavớichấtlượngBCTC.Tuyn hiên , quanđiểmchấtlượngthôngtincủatácgiảtrongmôitrườngcôngnghệthôngt i n đượcxácđịnhbởicáctiêuchuẩn:hữuhiệu,hi ệuquả,bảomật,to àn vẹn,s ẵnsàng,tuânthủvàđángtincậy.Cáctiêuchuẩnliênquangắnvớicácchuẩnmựckết oánnằmngoàiphạmvinghiêncứuluậnáncủatácgiả.Nghiêncứucủatácgiảchủy ếutậptrungvàonănglựcứngdụngcôngnghệthôngtinchoquytrìnhxửlýcácth ô n g tinkếtoánvàchấtlượngthôngtinkếtoánphụthuộcvàoứngdụnghệthốngt h ô n g tinnày.

1.1.1.2 Quátrìnhtrìnhbàyvàcôngbốthôngtin

Liênquanđếnquátrìnhtrìnhbàyvàcôngbốthôngtin,cáctácgiảnghiêncứutậptrungvềnhữnglĩnhvựcnhưsựminhbạch,hìnhthứcvànộidungthôngtinc ô n g bố,đạidiệncácnghiêncứunàynhư:

NguyễnThịHồngOanh(2008),trongluậnvănthạcsĩ,tácgiảkhảosátthựctếthôngquacácnhàđầutưvềnhữngthôngtintrênBCTCmànhàđầutưquantâm,q u a đótácgiảxácđịnhkhảnăngthỏamãncủanhàđầutưkhisửdụngcácthôngtinn à y Từđótácgiảkếtluận,vấnđềtrìnhbàyvàcôngbốthôngtinBCTCcủacáccôn gtyniêmyếtchưathậtsựhữuíchđốivớicácnhàđầutưnhư:thiếuthôngtin,việctínhtoáncácsốliệutàichínhkhókhăn,tiếpcậnthôngtinkhókhănvàcôngbốchưakịpthời.Thôngquanhữngyếukémđãphântích,tácgiảđềxuấtnhằmhoànthiệnviệct r ì n h b à y vàcôngb ốt h ô n g t i n B C T C c ủac á c c ô n g ty niêmy ếttạiSGDCKTPHCM.

trongluậnántiếnsĩ,tácgiảbằngphươngphápphânt í ch , tổnghợpquakhảos á t vàxemxét40Báocáothườngniêncủacáccôngtyn iêm yếttạiViệtnam,cùngvớicácđánhgiátừphíangườisửdụnglàcácnhàđầutư,cácchuyêngiavàtừphíadoanhnghiệplàngườilậpBáocáothườngniênnhằmđánhgiánhữngưu,nhượcđiểmcủabáocáothườngniênmàcáccôngtyniêmyếttạiViệtnamđangthựchiện.Trêncơsởđó,luậnánđãđềranhữngkiếnnghịliênquannhằmchuẩnhóabáocáothườngniênnhư: hìnhthức,nộidungbáocáo;sốlượng

đảmbảotínhcôngkhai,minhbạch,rõràng,dễhiểu,đầyđủvàkịpthờitrongcôngbốthôngtin.NguyễnĐìnhHùng(2010),trongluậnánTiếnsĩ,tácgiảxácđịnhsựminhb ạcht hô n g tint à i c h í n h c ó t h ểx e m là s ựs ẵnc ó c ủac á c t h ô n g tint à i c h í n h c h o ngườisửdụngvànóđượcthểhiệnquacácđặctính:sựkịpthời,sựthuậntiện,sựchínhxác,sựđầyđủvàsựnhấtquán.Tácgiảxácđịnh6yếutốkiểmsoátsựminhb ạch:H ệt h ốngchuẩnmựck ết o á n , q u y đ ị n h l i ê n q u a n đ ế ncôngbốb á o c á o t à i c h í nh , Hệthốngkiểmsoátnộibộ,BanGiámđốc,KiểmtoánđộclậpvàBankiểmsoát.Từviệckhảosátsựtácđộng6yếutốnàyđếncácđặctínhcủasựminhbạch

Ngoàira,năm2011trongbàiviếtcủatácgiảĐặngThịThúyHằng,tácgiảq u an tâmđếncôngbốthôngtinởmộtgócđộkhácvềcôngbốthôngtinkếtoán.T ácgiảxemxétthôngtinmàdoanhnghiệpcôngbốdướihaigócđộthôngtinbắtb u ộcvàthôngtintựnguyện.Tácgiảđánhgiáthựctrạngcôngbốthôngtinkếtoánc á c doanhnghiệpniêmyếttạiViệtNamthôngquacácyếutốnhư:tínhkịpthời,sửd ụnggiátrịhiệntạitrongkếtoán,chênhlệchlợinhuậntrướcvàsaukiểmtoánvàcô n g bốcácthôngtintựnguyện.Tácgiảchorằngnhữngyếutốtrênđãlàmhạnchếch ấtlượngthôngtinkếtoánvàđãđưaranhữngkiếnnghịcóliênquannhằmnângc a o chấtlượngthôngtinkếtoán

TrầnThịXuânMai(2 01 1) vàNguyễnThịThúyHằng(2012),trong LuậnvănThạcsĩ,haitácgiảnghiêncứumốitươngquangiữacơchếquảntrịcôngtyvàtỷlệsởhữuvốntácđộngđếnhiệuquảkinhdoanhcủacáccôngtyniêmyếttạiViệtNam.Cảhailuậnvănđềusửdụngphươngphápnghiêncứuthựcnghiệmbằngmôh ì n h hồiquyđabiếnxemxétcácyếutốquảntrịnhư:quymôdoanhnghiệp,cơcấuHĐQT,tỷlệsởhữuvốn…

tácđộngvàocácchỉtiêuhiệuquảkinhdoanhnhưROA,ROE.Các nghiêncứunàyđềuđưarakếtluậncácyếutốquảntrịcôngtycótácđộngđếnhiệuquảhoạtđộngkinhdoanhcủadoanhnghiệp.

ợcthiếtkếdựatrên5tiêuchílà:quyềncổđông;đốixửbìnhđẳngvớicổđông;vaitròcủacácbênliênquan;minhbạchvàcôngbốthôngtin;trách

nhiệmcủaHĐQT)côngbốngày22/11/2012trêncơsởkhảosát100côngtyhàngđầuđangniêmyếttrên2SởGiaodịchChứngkhoánViệtNamchothấyQTCTtạiViệtNamđạtkếtquảthấp,tácgiảđãphântíchvàđưaranhữngnguyênnhâncủat ì n h trạngtrên,chủyếulàtínhđộclậpcủaHĐQTthấp,từđótácgiảđềxuấtnhữnggiảiphápnhằmnângcaotínhđộclậpcủaHĐQT.

tyvàsựminhbạchthôngtintàichínhcủacôngtyniêmy ết”đãtómtắtnhữngnghiên

cứuvềsựtácđộngcủaQTCTvàtínhminhbạchcủathôngtintàic h í n h , từđótácgiảđưaramôhìnhlýthuyếtvềmốitươngquangiữaQTCTvàsựminhbạchthôngtintàichính.Bêncạnhđó,tácgiảđãphântíchthựctrạngnhữngtồntạivềQTCTtạiViệtNamnhư:QTCTchưathựchiệnđồngbộgiữacácdoanhnghiệp,thôngtinthiếutínhminhbạch,từđót ác giảđãđề xuấtnhưnggiảiphápnhằmtăngcườnghiệuquảQTCTcủacáccôngtyniêmyết.

1.2 Cácnghiêncứucôngbốởngoàinước(Phụlục2)

Nhậnthứcđượctầmquantrọngcủaviệcgiámsátvàkiểmsoátcáchoạtđộngc ủacôngty,đặcbiệtvaitròQTCTtrongviệclậpvàtrìnhbàythôngtinBCTC,nhấtl à từsausựsụpđổnhiềucôngtylớntrênthếgiớixuấtpháttừgianlậnBCTCđầuthếkỷ21,cácnhànghiêncứutrênthếgiớiởnhiềugócđộkhácnhauđãtìmnhữngb ằngchứngchothấysựtácđộngcủaQTCTđếnchấtlượngthôngtinBCTC,điểnhìnhn h ữngkhuynhhướngnghiêncứul i ê n q u a n ch ấtl ư ợ ngt h ô n g tinB C T C vàQ T C T đ ư ợ cliệtkêt h e o p h ụlục0 2 D ư ớ i đây,l uậnán t r ì n h b à y t h e o nhómn ộidung,cụthểnhưsau:

1.2.1 ChấtlượngthôngtinBCTC

Quảnt r ịl ợin h u ậnl à mộtkếh o ạchđ ư ợ csửdụngbởiBanđ i ề uh à n h c ủacôngtynhằmtácđộngđếnlợinhuậnđểđưaraconsốlợinhuậnđápứngđượcmụcti êuđãxácđịnhtrướcđó.Quảntrịlợinhuậntheohaihướnghoặctănglợinhuậnhoặcgiảmlợinhuận(Miettinen.J,2008) M ụctiêunàycóthểliênquanđếncáckhoảnkhuyếnkhíchvậtchấtchonhàquảnlýhoặccũngcóthểđảmbảođiềukhoản

hợpđồngtíndụng.Hànhviquảntrịlợinhuậnkhôngchỉnóiđếnviệctácđộngbằngc á c c o n sốt h ô n g quac á c p h ư ơ n g p h á p kếtoánm à c ò n t h ô n g q u a c ác giaod ịcht r o n g hoạtđộngkinhtếtừđóảnhhưởngđếnlợinhuậntrênBCTC.

Khôngnhưgianlận,quảntrịlợinhuậnliênquanđếnvấnđềlựachọnchínhsách vàướctínhkếtoántrêncơsởphùhợpcácnguyêntắckếtoánđượcchấpnhậnc h u n g (GulzarM.A2011).

Đolườngquảntrịlợinhuận,hầuhếtcácnghiêncứuđềusửdụngmôhìnhJon es(1991)thôngquatínhtoánchỉtiêudồntíchlinhhoạt(discretionaryaccruals).

CôngbốlạiBCTClàtrườnghợpcôngbốBCTCnhằmcungcấpsựkhẳngđịnhvềnhữngsailệchtrọngyếumàdoanhnghiệpđãcôngbốtrongBCTCtrướcđ â y LýdocôngbốlạiBCTC,t hô ng thườngdosaisót, thayđổichínhsách,ướct ín h kếtoánhaypháthiệncáchoạtđộnggianlận.Điềunàyđồngnghĩa,thôngquaB C T C c ô n g b ốlạic h o t hấyd ấuh i ệur õ r à n g l à B C T C đ ãcôngb ốt r ư ớ c đ â y l à khôngtrungthực,thểhiệnchấtlượngBCTCthấp(HuangZhizhongvàZhangJuan,2 0 1 1 ) PhươngphápchủyếucácnghiêncứunàylàlựachọncáccôngtycócôngbốlạiBCTCtronggiaiđoạnthờigiannghiêncứuvàxemxétđếnnhữngthayđổicácy ếut ốQ T C T c ó l i ê n q u a n t ừl ú c c ó s a i phạmđ ế n trướct h ờiđ i ể mcôngb ốlạiBCT C Đ i ể nh ì n h n h ó m nghiêncứun à y l à c á c t á cgiảnhư:H u a n g Z h i z h o n g vàZ h a n g Juan(2011),SandeepNabarvàcáccộngsự(2007),Abbott.L,ParkerSusan,Peter.F(2004)…

GianlậnBCTClàhànhvicốtìnhbópmépthôngtincôngbốnhằmđánhlừan gư ờ isử

thayđổitrongviệcghinhậncácnghiệpvụ,tạonghiệpvụảo,ápdụngsainhữngnguyêntắckếtoánđượcchấpn h ậnchung.Điểnhìnhcócácnghiêncứu:

- NghiêncứucủaDavidB.

Farber(2004)trên87côngtycógianlậnbáocáot à i chínhdoỦybanchứngkhoánHoakỳcôngbốtronggiaiđoạn1982-

2000trongmốiquanhệvớicácyếutốQTCT Tác giảđãpháthi ệnnhữnggianlậnchủyếu

trongBCTC:Giaodịchgiả:có52côngty,chiếm60%mẫunghiêncứu;Sựkhácb i ệtvềthờigiangiữadoanhthuvàchiphícó31côngty,chiếm36%mẫunghiêncứu;Cácgianlậnkhác:04côngty,chiếm4%mẫunghiêncứu.

- NadiaSmaili,R é a l Labelle( 2 0 0 9 ) xemxétB C T C c ủa1 0 7 côngt y t ạiCanadat r o n g vấnđ ề khôngt u â n t h ủt h e o 1 4 y ê u c ầuc ủaỦ yb a n chứngkhoánOtar io(OSC).

TheoAli,AhmedvàHenry(2004)chorằngnhữngđấtnướcthuộcnềnkinhtếmớinổimuốngiatăngnguồnvốntừnướcngoàicầnphảităngcườngcảithiệnchấtlượngBCTCcủadoanhnghiệp.Trongnghiêncứu,tácgiảtậptrungxemxétviệctuânthủvào14chuẩnmựckếtoán(hầuhếttươngđồngvớiIAS)ởẤnđộ,PakistanvàBangladeshvớisốlượngmẫulà566của3quốcgia.Các chuẩnmựcđượclựachọnliênquanđế ncácnộid un gthôngtinđếnnhàđầutưvề“chấtlượngbáocáocủanhữngquốcgianày”.Họsửdụngdanhmụccôngbốbắtbuộcgồm131nộidungtheoyêucầucủa14chuẩnmựckết o á n nóit r ê n đểđ o lườngsựtuânthủ.Ph áthiệncủanhómtácgiảt r o n g nghiêncứunàychothấy:cả3quốcgiamứcđộtuânthủcaotrongcácnộidungvềkhấuhao,hàngtồnkho,tàisảncốđịnh.Trong3quốcgiathìPakistanlàquốcgiađ ư ợ c đánhgiálànướccómứcđộtuânthủcaonhất.Ngoàiratácgiảcònchothấycác biếnđộclậpnhư:quymôcôngty,nhữngcôngtyđaquốcgiavàkhảnăngsinhlờicóquanhệtíchcựcvớimứcđộcôngbốbắtbuộc,

-Côngbốtựnguyệnbiểuhiệndướinhiềuhìnhthứcnhư:b u ổ ihọpbáo,cuộchọpthảoluậnvớicácnhàphântíchtàichính,thưgởichocổđông,cungcấpnhững

thôngtinbổsungtrongbáocáothườngniêndướidạngcácvídụminhhọa(AnnaW at s on, P h i l i p Shrivrs,C la i r e M a r s t o n , 2002).P h ư ơ n g phápnghiênc ứ ut h e o xuh ướng n à y đ ề ut h ựch i ệnviệcđ o lườngt h ô n g quad a n h m ụccôngb ốtừnhữngnghiêncứutrướcđ ó h oặ cc ủac á c h ộinghềnghiệp,dựat r ê n v i ệcch o đ i ể mtừngkhoảnmục,vớiđ i ểm1c h o n h ữngkhoảnm ụcc ó cô n g bốvàđiểm0c h o n h ữngkhoảnmụckhôngcôngbố.Vídụ:BaderAl-Shammari,W a l e e d Al-

Sultan(2010)dựat r ê n d a n h mụcgồm76khoảnmục,vớimẫu1 7 0 C t y niêmyếtt ạit h ờiđiểm2007tạiKuwait Jouini Fathi(2013):52 côngtyniêmyếtc ủaTunisiat r o n ggiaiđ o ạ n2004-2009,Côngbốtựnguyện,

đượcđolườngbằng71yếutốtrong7nhóm.EugeneC.M.Cheng,StephenM.Courtenay(2006):vớimẫunghiêncứulà104ctyniêm yếttạiSởgiaodịchchứngkhoánSingaporetạithờiđiểmnăm2000.Tácgiảs ửdụngđolườngchỉsốcôngbốbằng72tiêuchí(40tiêuchíhoạtđộngkinhdoanh,13tiêuchíliênquanđếnphântíchBanđiềuhành,19tiêuchíliênquanđếnthôngt in hướngvềtươnglai).

Từđótácgiảxácđịnhmứccôngbốbằngthươngsốgiữasốđ i ể mcủatừngcôngtyvớitổngsốđiểmcầnđo.TrongnghiêncứucủaBaderAl-Shammari,W a l e e d Al-

Sultan( 2 0 1 0 ) , t á c g i ảx á c địnhđiểmb ì n h q u â n c h u n g vềmứcđộcôngbốtựnguyệncủacáccôngtyniêmyếttạiKuwaitlà19%.

QuanđiểmcácnhànghiêncứunàyxemchấtlượngthôngtinBCTCdựatrênc á c đặctínhchấtlượngcủaFASBvàIASB.Phương phápnghiêncứuchủyếulà“hoạtđộnghóa”(operationalize)cácđặctínhchấtlượng,đạidiệnnhómnghiêncứun à y cónhữngtácgiảtiêubiểusau:

- Maines.L.A(2003)nghiêncứuvềđặctính“Đángtincậy”(Reliability)củat h ô n g tinBCTC.TácgiảsửdụngphươngphápđểđánhgiávềđặctínhđángtincậycủathôngtinB CT C baogồm:(a)s o sánhcácsốliệukết o á n vớichuẩnmựck ết o án ,

(d)thôngquaviệcsửdụngcácthôngt i n kết o á n đ ể n h ậnb i ếts ựđá n g tinc ậ yc ủanhữngthôngtinn à y M ụcđ í c h c ủ a

- DavoodKhodadady(2012) nghiêncứuvềđặctính“sựthíchhợp”(relevance)t h ô n g tinBCTCcủa49ngânhàngtạiẤnđộ,baogồm27ngânhàngt h u ộcsởhữunhànướcvà22ngânhàngtưnhân.TácgiảsửdụngthangđoLikert5đ iểmđểđolườngdanhmụcgồm14thuộctínhcóảnhhưởngđếnsựthíchhợpcủat h ô n g tinBCTC,trongđó10thuộctínhliênquangiátrịdựbáovà4thuộctínhliênquanđếngiátrịxácnhận.

- KhácvớinhữngnghiêncứucácđặctínhchấtlượngriênglẻcủathôngtinB C TC nêutrên,nhómtácgiảkhácnghiêncứuchấtlượngthôngtinBCTCthôngq u a việcđolườngcácđặctínhdựat r ê n quanđiểmcủaFASBvàI A S B Phương p háp chủyếucủaxuhướngnàylàđolườngtrêncơ sởcáckháiniệm(conceptually-based).

NghiêncứuđầutiêncóthểkểđếnlàcủaJonasandBlanchet(2000),trongnghiêncứucủamìnhtácgiảxâydựngcácthuộctínhđểtạonên11đặctínhchấtlượngthôngtinBCTCtheoFASB.TừnghiêncứucủaJonasandBlanchet(2000),F erdy vanBeest,GeertBraam(2009và2013)pháttriểnnghiêncứucủamìnhđểđol ư ờ ngc h ấtl ư ợ ngB C T Cc ủaAnhvàM ỹb ằngp h ư ơ n g p h á p “hoạtđộngh ó a ” ( o p e r at i o n al i z e ) cácđặctínhchấtlượngđểđánhgiánhữngthôngtintàichínhvàphit ài chínhnhằmxácđịnhtínhhữuíchcủachúng.Trongnghiêncứu2009,

tácgiảxâyd ựng21thuộctínhcho5đặctínhchấtlượngcủaFASBvàIASB(2008)là:haiđặctínhcơ

bản:sựthíchhợp,trìnhbàytrungthựcvàbađặctínhbổsung:cóthểsosánhđược,cóthểhiểuvàtínhkịpthời.Tácgiảsửdụng231báocáothườngniêncủa3quốcgialàMỹ,AnhvàHàlantrong2năm2005và2007.Trongnghiêncứu2013,t á c giảxâydựng33thuộctínhđểđolường5đặctínhnhưtrêntheoFASBvàIASB( 2 0 1 0 ) CảhainghiêncứucủaFerdyvanBeestvàGeertBraamđềusửdụngthangđ o Likert5bậcđểđolườngtừngthuộctínhcủacácđặctínhchấtlượng.

- Ngoàira,đểđánhgiáchấtlượngthôngtinBCTC,nghiêncứucủaLyle.N( 2 0 0 8) chothấytácgiảđánhgiáchấtlượngthôngtinBCTCthôngquachuỗicungứngBCTC.Theotácgiả,chuỗicungứngBCTCliênquanđếnnhiềungười,nhiềuquyt r ì n h t h ô n gq u a quát r ì n h l ập,x á c n h ận,kiểmt r a v à s ửdụngBCTC.T ấtc ảchu ỗiquátrìnhđạtđượcchấtlượngcaosẽtạoraBCTCcóchấtlượngcao.Nghiêncứucủatácgiảxemxét4yếutố:QTCT,quytrìnhlậpBCTC,BáocáokiểmtoáncủakiểmtoánviênđộclậpvàtínhhữuíchcủaBCTC.Nghiêncứuđượcthựchiệnt r o n g giaiđ o ạ nt ừt h á n g 6đ ế n t h á n g 7 năm20 0 7 Đ ố i t ư ợ ngnghiêncứul à 3 4 1 n g ư ờ i cóliênquanđếnchuỗicungứngBCTCtrênkhắpthếgiớinhư:ngườilậpB C T C , kiểmtoánviênđộclập,ngườisửdụng,cácnhàlậppháp,xâydựngchuẩnmực.Phươngphápchủyếucủanghiêncứudựavàobảngcâuhỏigồm22câu(cho3 4 1 người)vàphỏngvấnsâu25chuyêngia.KếtquảcácđặctínhchấtlượngBCTCc h o thấy:

(a)Thôngtintàichínhtốthơnnhờsựcảithiệncủachuẩnmựckếtoán,q u y địnhluậtphápvàgiámsát;(b)BCTCcôngbốcókhảnăngsosánhtốthơn;

1.2.2 TácđộngQTCTđếnchấtlượngthôngtinBCTC

cách làđạidiệncổđônggiámsátBanđiềuhành(HillmanandDalziel,2003),vàhọđượckỳvọnggiámsátchấtlượngBCTC.HĐQT,đặcbiệtlàcácthànhviênđộclậpđóngvaitròhiệuquảnhấttrongviệcgiámsát(FamaandJensen,1983)bởivìn ếukhôngcóBCTCđángtincậy,hìnhảnhcácthànhviênđộclậpsẽbịđánhgiáthấptrướccôngchúngđồngthờinósẽlàmgiảmnhucầugiámsátcủahọ(Ahmedvàcáccộngsự,2006).Trongkhiđó,hiệuquảcủaUBKTchỉcóthểđượcđánhgiác ao khibảovệđượ clợiíchchocổđôngbằngviệcđảmbảorằngBCTClàtrungthực( D e Z o o r t vàc á c cộngsự,2 0 0 2 ) Ngoàir a , U B K T c ò n c ầnp h ảic ảitiếns ựgiámsátBCTCvàkiểmsoátnộibộ(Sorivàcáccộngsự,2007).

KiểmtoánnộibộlàchứcnănghổtrợtrựctiếpchoHĐQTvàUBKT,việchìnhthànhchứcnàytùyt h u ộcvàonhucầuq u ảnlýcủadoanhnghiệpmàkhôngt h e o yêucầupháplý.NhiệmvụchínhcủaKTNBcóliênquanđếnBCTClàkiểmt r a thôngtinBCTCtrướckhicôngbốrabênngoài.Quantrọnghơn,thôngquađóKT N B đánhgiátínhhiệuquảcủahệthốngkiểmsoátnộibộliênquanđếnquátrìnhlậpBCTC,từđóđềxuấtnhữngbiệnphápcảitiến.

NorwaniN M vàc á c cộngs ự( 2 0 1 1 ) c h o rằngm ốiq u a n h ệgiữaQ T C T vàBCTClàk h ô n g thểp h ủnhận.Sựtrungthựcc ủaBCTCp h ụthuộcrấtn h i ềuvàoQ T C T Nóimộtcáchkhác,HĐQTchịutráchnhiệmtrongvấnđềgiámsátquátrìnhlậpBCTCcủadoanhnghiệp(Yatim.Pvàcáccộngsự,2006).

KhinghiêncứuvềsựtươngquangiữachấtlượngthôngtinBCTCvàcơcấuHĐQT,cácnghiêncứuphầnlớntậptrungvàocácđặctínhnhư:QuymôHĐQT;T ỷlệthànhviênđộclậptrongHĐQT;TỷlệthànhviênHĐQTcóchuyênmônvềkếtoántàichính;SựkiêmnhiệmhaichứcdanhTổnggiámđốcvàChủtịchHĐQT;T ầnsuấtcuộchọpcủaHĐQT…

QuymôHĐQT,muốnnóiđếnsốlượngthànhviênHĐQTcủacôngty.Vớiđ ặ ctínhnày,cácnghiêncứuđưaranhữngquanđiểmkhácnhau,tậptrungvào3hướng:

( a ) Q u y môHĐQTc ó quanhệtíchcựcđ ế ny ếut ốc h ấtlượngthôngtinBCTC,cụthểnhưnghiêncứucủaBaderAl-Shammari,WaleedAl-

Sultan(2010),Mohamed.A,M o n i r u l A.H,M a h m u d H , L e e Y ( 2 0 0 9 ) , c h o rằngs ốl ư ợ ngt h à n h viênHĐQTcànglớnthìchấtlượngthôngtincôngbốtựnguyệncàngcao;LeilaHu s se i n Amer,vàNaserAbdelkarim(2012)khixemxét22côngtyniêmyếttạiSởgiaod ịchc h ứngkhoánP a l e s t i n t r o n g năm2 0 1 0 c h o rằngs ốlượngt h à n h viênH Đ Q T cànglớnthìmứcđộquảntrịlợinhuậncàngít.Cùngquanđiểmnày,Xie.B(2001)kếtluậnrằngsốlượngthànhviênHĐQTcànglớnthìhànhviquảntrịlợi

nhuậncàngít.Qua nđiểmthứhai(b)chorằngquymôHĐQTảnhhưởngngượcchiềuvớiyếutốchấtlượngBCTC,vídụPersons(2006)kếtluậnrằngnhữngcôngtycósốlượngthànhviênHĐQTíthơnthìtìnhtrạnggianlậnBCTCítxảyra.

Quanđiểmthứba(c)chorằngquymôHĐQTkhôngcóliênquanđếnchấtlượngthôngt i nBCTCnhư:EugeneC.M.Cheng,StephenM.Courtenay(2006),Jou in iF at hi ( 2 01 3 ) khôngcómốiliênhệnàogiữaquymôHĐQTvàchấtlượngcôngbố;Theo

M.AwaisGulzar(2011)thựchiệnnghiêncứutrên1001CtyniêmyếtSởgiaodịchch ứngkhoánThượngHảivàThẩmquyếnTrungquốctronggiaiđoạn2002-

2006c ũngkhôngthấysựtươngquannàogiữaquymôHĐQTvàquảntrịlợinhuận.ThànhviênđộclậptrongHĐQT

Cácnghiêncứun à y ch o rằngnhữngthànhv i ê n đ ộ cl ậpc ủaH Đ Q T c ó x u hướngbảovệquyềnlợichocáccổđôngnhiềuhơn(AndrewJ.Felo,2003).TheonghiêncứucủaHuangZhizhong,ZhangJuan(2011)đãxemxét880báocáođượcc ô n g bốlạicủa465CtyniêmyếtSởgiaodịchchứngkhoánThượngHảivàThẩmQ u y ếnTrungQuốcchorằngtỷlệthànhviênđộclậptrongHĐQTcàngcaothìmứcđộcôngb ốlạiBCTCcàngí t V à đặctí n h n à y cũnggópp h ầ nl à giảmgianl ậnBCT C (DavidB Farber,2004;N a d i a Smaili,RéalLabelle,2009) K ếtluậnc ủaE b r a h e e m SaleemSalemAlzoubi(2012)khinghiêncứucáccôngtytạiJordanianch o thấysựđộclậpcủaHĐQTcótácđộngtíchcựcđếnhànhviquảntrịlợinhuận.K ếtquảnàytươngtựnghiêncứucủaMoradi.Mvàcáccộngsự(2012)khixemxét159côngtyniêmyếtSởgiaodịchchứngkhoánTehran(Iran)tronggiaiđoạn4năm2 0 0 6 -

2 0 0 9 VớigócđộnghiêncứusựtácđộngcủaQTCTvàcôngbốlạiBCTC,SandeepNabarvàcáccộngsự(2007)đãpháthiệnnhữngcôngtycócôngbốlạiBCT C thìtỷlệthànhviênđộclậpthấptrongHĐQTvàUBKT.Tuynhiên,nghiêncứucủaAnupAgrawalvàSahibaChadha(2004)lạichothấykếtquảkháckhixemx é t 159CtyniêmyếttạiMỹđãđưarakếtluậnkhôngcósựtươngquannàogiữatínhđộclậpcủaHĐQTvàhànhvicôngbốlạiBCTC.KếtquảnàycũngtươngtựvớiM AwaisG u l z a r ( 2 0 1 1 ) , k h ô n g t h ấysựt ươ n g q u a n giữat ỷlệt h à n h v i ê n HĐQTđộclậpvớiquảntrịlợinhuậnởcáccôngtyniêmyếttạiTrungQuốc.Tuy

MặcdùcónhữngýkiếnkhácnhauvềtỷlệthànhviênđộclậptrongHĐQTvớicáchànhviliênquanđếnthôngtintàichính,thìhầuhếtcácnghiêncứuvềsựtươngquanthuộctínhnàyvớichấtlượngcôngbốtựnguyệnđềuchothấynócótácđộngtíchcực.ChengvàCourtenay(2006)vớinghiêncứucủamìnhtrên104ctyniêmyếttạiSởgiaodịchchứngkhoánSingaporetạithờiđiểmnăm2000đ ãkếtl u ậntỷlệthànhviênđộclậptrongHĐQTcàngcaothìmứcđộcôngbốtựnguyệnc à n g cao.KếtluậnnàytươngtựvớinghiêncứucủaJasonZezhongXiao,HeYang,C h ee W.Chow(2004)về300côngtylớnnăm2001tạiTrungQuốcvềcôngbốtựnguyệntrên

internet.Đángchúý,theoEugeneC.M.Cheng,StephenM.Courtenay(2006)s ốl ư ợ ngth à n h viênH Đ Q T đ ộ cl ậpn h i ềuh ơ n t r o n g H Đ Q T , đ ặ cb i ệts ốlượngtrên50%thìmứcđộcôngbốtựnguyệnnhiềuhơn.Quantrọnghơn,sựhiệnd i ệncơcấuquảntrịtừbênngoàinhưmôitrườngpháplýmạnhthìsựtươngquann à y càngrõràng.

MộttrongnhữngyêucầucủaQTCTlàtăngcườngchứcnănggiámsátthôngqu aviệchạnchếtậptrungquyềnlực.ViệckiêmnhiệmhaichứcdanhTổnggiámđ ố c(CEO)vàChủtịchHĐQTthườngcóxuhướngtậptrungquyềnlựcvàomộtngười.TheoAlzoubi.E.S.S(2012)nhàquảnlýkhicócảđộngcơvàcơhộithìhọsẽthựchiệnhànhviquảntrịlợinhuận.Theotácgiảbanhântốchính(độngcơtừh ợpđồng,độngcơtừthịtrườngvàđộngcơtừluậtpháp)đượccholànguyênnhâncủahànhviquảntrịlợinhuậntừđ ó dẫnđếnchấtlượngBCTCthấp,do đ ó việckiêmnhiệmhaichứcdanhsẽtạoranguycơquảntrịlợinhuậntrongdoanhnghiệpc à n g c a o Ngoạit r ừEugeneC M Cheng,StephenM C o u r t e na y ( 2 0 0 6 ) , t r o n g nghiêncứucủamìnhkhôngtìmthấysựtươngquannàogiữaviệckiêmnhiệmvớic ô n g bốtựnguyệnt h ì h ầuh ếtc á c nghiêncứukhácđ ề ukếtl u ậnrằngviệckiêmn h i ệmhaichứcdanhđềudẫnđếnchấtlượngthôngtinBCTCthấp.Cóthểkểranhư

Gul.F.A,SidneyLeung(2004),Jouini Fathi(2013),cáccôngtykiêmnhiệm2chứcd a n h mứcđộcôngbốtựnguyệnthấphơncáccôngtykhôngkiêmnhiệm.NadiaSmaili,RéalLabelle(2009)thìchorằngviệckiêmnhiệmhaichứcdanhsẽdẫnđếngianlậnBCTC.

ThànhviênHĐQTcóchuyênmônkếtoántàichínhlànhữngthànhviêncób ằngc ấpvềkết o á n t à i c h í n h hoặcđ ãt ừngđ ả mn h i ệmcôngv i ệct ư ơ n g t ự n h ư Giámđốctàichínhhoặckiểmtoánviên VớinhữngthànhviêncóchuyênmônsẽgiúpHĐQTtrongđịnhhướngvàchiếnlượcgiámsáthệthốngkiểmsoátnộibộvàq u ảntrịrủiro,từđógópphầntăngcườngchấtlượngthôngtinBCTC.Bằngsựkỳvọngnhưtrên,thếgiớicónhiềunghiêncứuvềthuộctínhnày.Mặcdùcósốítýkiếntráichiều,nhưnghầuhếtđềuchothấysựhiệndiệncácthànhviêncóchuyênmônkếtoántàichínhtrongHĐQT,đặcbiệtcácthànhviên

cácnghiêncứu:EbraheemSaleemSalemAlzoubi(2012);Xie.Bvàcáccộngsự(2001),kếtluậnrằngsốlượngt h à n h viênHĐQTcóchuyênmôntrongHĐQTthìcóquanhệnghịchvớimứcđộquảnt r ịl ợin h u ận.Ngoàir a , nghiêncứucủaAnupAgrawalvàSahibaC h ad h a ( 2 0 0 4 ) chorằngsựhiệndiệncácthànhviênHĐQTđộclậpcóchuyênmônkếtoántàichínhgiúpHĐQTgiámsáttốthơnquytrìnhlậpBCTCtừđógiảmhànhvicôngb ốlạiBCTC.Bêncạnhđó,SandeepNabarvà cáccộngsự(2007)khinghiêncứu1 8 7 côngtytạiMỹđãpháthiệnrằngnhữngdoanhnghiệpcósựthayđổiGiámđốctàichính(CFO)cókinhnghiệmthìmứcđộcôngbốlạiBCTCnhiều.Trongkhiđó,W anAdibahWanIsmailvàcáccộngsự(2010)nghiêncứu400côngtyniêmyếttạiMalaysiađ ãkhôngtìmthấybằngchứngnàoc ó sựl iê nq u a n giữat h à n h viêncó c h u yê n mônvàhànhviquảntrịlợinhuận.

TầnsuấtcuộchọpHĐQTthểhiệnsốlầntổchứccuộchọpcủaHĐQTtrongmộtđơnvịthờigiannàođó,thườnglàmộtnăm.Tầnsuấtcuộchọpcàngcaogiúpc h o cácthànhviênHĐQTcónhiềuthờigianthảoluậnvềnhữngvấnđềkếhoạch

vàgiámsátBanđiềuhành.TheoXie.Bvàcáccộngsự(2001)chorằngHĐQTcón h i ềucuộchọpsẽgiúpcácthànhviênsẽcónhiềuthờigianxemxéthànhviquảntrịlợin h u ận.T r o ng n g h i ê n cứucủamìnht á c giảđ ãp h á t h i ệnnhữngcôngt y màHĐ QT cónhiềucuộchọpthìcóquanhệtíchcựctrongviệcgiảmhànhviquảntrịlợinhuận.GulzarM.A(2011),nghiêncứu1001CtyniêmyếtSởgiaodịchchứngkhoánThượngHảivàThẩmquyếnTrungquốctronggiaiđoạn2002-2006cũngcókếtquảtươngtự.

1.2.2.2 Ủybankiểmtoán

TrongmôhìnhQTCT,đặcbiệtmôhìnhmộtcấp(nhưAnhvàMỹ),hầunhưbắtbuộcphảicóUBKTlàmộttiểubantrựcthuộcHĐQT.UBKTcóvaitròrấtlớnt r o n g việcxácnhậnBCTCthườngniêncũngnhưtínhhiệuquảcủahệthốngkiểmsoátnộibộ.Chínhvìvậy,cácnghiêncứuvềmốiliênhệgiữaQTCTvàchấtlượngth ôn gt i n B C T C , ngoàiH Đ Q T cònc ó s ựquantâmđ ế nU B K T C á c t á c g i ảkhinghiêncứuvềUBKTthường quantâmđếncá c thuộctínhnhư:SựhiệndiệncủaU B KT ; SốlượngthànhviêncủaUBKT;ThànhviênđộclậptrongUBKT;ThànhviêncóchuyênmônkếtoántàichínhtrongUBKT;

Nhữngnghiêncứuvềthuộctínhnàytậptrungvàonhữngquốcgiađangpháttriểnn hư M a l a y s i a , K u w a i t …

h o ặcmôh ì n h q u ảnt r ịh a i c ấpnhưT r u n g Q u ố c,Indonesia….ỞnhữngquốcgianàyviệcthànhlậpcáctiểubanthuộcHĐQTđặcb i ệtlàUBKTkhôngmangtínhchấtbắtbuộcnhưmôhìnhmộtcấptạinhữngnướcđangpháttriểnnhưMỹ,Anh…

Đạidiệnxuhướngnghiêncứunàynhư:M.AwaisGulzar (2011)nghiêncứuvềsựtươngquangiữaQTCTvàquảntrịlợinhuận,tácgiảđãpháthiệnnhữngcôngtycósựhiệnđiệncủaUBKTthìítxảyrahànhviquảntrịlợin h u ận.H u a n g ZhizhongvàZ h a n g Juan( 2 0 1 1 )xe m xét8 8 0 bá o c á o đ ư ợ ccôngbốlạicủa465CtyniêmyếtSởgiaodịchchứngkhoánThượngHảivàThẩmq u y ếnTrungquốcđãkếtluậnnhữngcôngtykhôngcóUBKTthìmứcđộcôngbốlạiB C T C c a o B ê n c ạnhđ ó , B a d e r Al-Shammari,W a l e e d Al-Sultan( 2 0 1 0 ) cho

xét68côngtyniêmyếttạiM a l a y s i a chorằngtỷlệcácthànhviênđộclậptrongUBKTcóquanhệngượcchiềuvớiquảntrịlợinhuận.Tươngtự,RyanDavidsona(2005);Abbott.L,ParkerSusan,P et er.F (2004),pháthiệnnhữngcôngtycótỷlệcácthànhviênđộclậpvàítnhấtcómộtthànhviêncókiếnthứcchuyênmôntrongUBKTcaothìítxảyraviệccôngbốlạiB C T C.

K ếtq u ảnghiêncứuc ủaAnupAgrawalvàSahibaC h a d h a ( 2 0 0 4 ) , SandeepNabarvàcáccộngsự(2007)đềucókếtquảtươngtự.

Bêncạnhđó,nghiêncứucủaYanZhang,JianZhou,N a n Zhou(2006)về208côngtyMỹ,vớibiếnphụthuộclàkiểmsoátnộibộvềBCTC,tácgiảchorằnghệth ốngkiểms o á t nộibộy ếukhit r o n g UBKTc ó í t c h u y ê n giavềkết o á n vàt à i ch í n h TheoAndrewJ.Felovàcáccộngsự(2003)xemxét77côngtyniêmyếttạiMỹvềsựtươngquangiữachấtlượngBCTCthôngquaviệcsửdụngđiểmsốAIMR( T h e Associationf o r InvestmentM a n a g em e n t a n d R e s e a r c h ) , t á c giảđ ãkếtl u ậnkiếnthứcchuyênmônvềkếtoántàichínhcủathànhviênUBKTcóquanhệthuậnvớic h ấtl ư ợ ngB C T C T u y n h i ê n , t r o n g n gh i ê n cứuc ủamìnht á c giảc h o thấykhôngcósựtươngquangiữacácthànhviênđộclậptrongUBKTvớichấtlượngB C T C

1.2.2.3 Kiểmtoánnộibộ

- Linvàcáccộngsự(2010)chothấyrằngbảnchấtvàphạmvihoạtđộngcủaKTNB(đánhgiáchấtlượngKTNB,đánhgiánộibộvàđánhgiátừbênngoài)cóả n h hưởngmạnhđếnviệccôngbốnhữngyếukémcủacôngtyhơnlànănglựcvàtí nh kháchquancủaKTNB.

- ShireenjitK.Johl(2013)nghiêncứum ốiliênhệgiữaKTNBvàhànhviq u ảntrịlợinhuậncủa620côngtyniêmyếttạiMalaysia.Kếtquảchothấysựđộclậpvàh o ạtđộngc ủaKiểmt o á n viênn ộib ộc ó q u a n h ệnghịchvớiq u ảnt r ịl ợinhuận.

- Noubbigh.N.A(2013):nghiêncứu96côngtytronglĩnhvựcphitàichínhniêmyếttạiTunisiatrong2năm2009-

2010.MụcđíchnghiêncứunàylàxemxétmốiliênhệgiữahànhviquảntrịlợinhuậnvàcácyếutốliênquanđếnKTNB.Tácgiảđ ãpháth i ệnK T N B cóchứngchỉ,kinhnghiệm,làthànhviênH i ệphộikiểmt o á n nộibộcủaTunisiacóảnhhưởngtíchcựcđếnchấtlượngBCTC.

1.3 Tổngquankếtquảnghiêncứuvàxácđịnhkhoảngtrốngnghiêncứu1.3.1 Tổngquankếtquảnghiêncứu

Saukhitìmh i ểun h ữngcôngt r ì n h nghiêncứukhoah ọctrongcũngn h ư ngoàinướccóliênquantươngđốiđếnđềtàicủaluậnán, tácgiảcómộtsốnhậnxétcơ bảnnhưsau:

- Kháiniệmch ấtlượngthôngt i n B C T C , đượccá c nghiêncứuxemx é t ở n h i ềugócđ ộ k h á c n h a u , mangtínhc h ấtr i ê n g l ẻnhưc á c t h ô n g t i n t à i c h í n h vàth ôn gtincôngbốbắtbuộccũngnhưtựnguyện.TừđóviệcđolườngchấtlượngthôngtinBCTCchỉởmứcđộcácthôngtintàichínhvàmứcđộcôngbố,chưaphảnánh đượcchấtlượngthôngtinBCTCtoàndiệntheohướngtínhhữuíchcủathôngtinnhằmgiúpngườisửdụngthôngtinBCTCraquyếtđịnh.

- Cácnghiêncứutrongnướcchothấychưacócôngtrìnhđánhgiáchấtlượngc á c thôngtinBCTCdựatrêncácđặctínhchấtlượngcủaFASBvàIASBvớimẫunghiêncứulớn,theohướnghữuíchc h o ngườisửdụng.Hầuhếtcácnghiêncứutr ongnướcsửdụngphươngphápđịnhtính,ởnhiềugócđộkhácnhauxemxétởhaigócđộlàhoànthiệnquytrìnhkếtoánvàchuẩnmựckếtoánViệtNamtheohướnghộin h ậpc h u ẩnmựckết o á n q u ốct ế.T r o n g khiđ ó , p h ư ơ n g phápđ o lườngchấtlượngthôngtinBCTCcủaFerdyvanBees,GeertBraamtheotácgiảđượcxemlàp h ư ơ n g phápđolườngtoàndiệnhơnvàhướngvàotínhhữuíchcủathôngtin.Tuynhiên,việcđolườngnàyđượcthựchiệnởcácnướcpháttriển.Vìvậy,đốivớiViệtna m lànướcđangpháttriểndođócònkhoảngtrốngđểnghiêncứu.

- CácnghiêncứuvềQTCTđượcsựquantâmrấtlớncủanhiềunhànghiêncứutrênthếgiớivàchủyếubằngnghiêncứuthựcnghiệm.CácnghiêncứutrênthếgiớiđãkhámphávàgiảithíchkháđầyđủvềsựtácđộngcủaQTCTđếnchấtlượngth ôn gtinBCTC.Mặcdùcónhữngýkiếntráichiềudosựảnhhưởngmôitrườngkinhtế,chínhtrịvănhóacủatừngquốcgia,nhưngquacácnghiêncứunàychothấyb ằngchứngvềsựảnhhưởngcủacácyếutốQTCTđếnchấtlượngthôngtinBCTC.Tuyn h i ê n, c á c t á c giảc h ỉnghiêncứus ựt á c đ ộ ngcủaQ TC T đ ế ncá c khíac ạnhri ên g lẻcủachấtlượngthôngtinBCTCnhư:quảntrịlợinhuận,côngbốlạiBCTC,gianlậnBCTC,côngbốtựnguyện,côngbốbắtbuộc….RiêngtạiViệtNam,chưac ó c ô n g t r ì n h nghiêncứuc h í n h t h ốngvềs ựt á c đ ộ ngc ủaQ T C T đ ế nchấtl ư ợ ngthô n g tinBCTC.

1.3.2 Xácđịnhkhoảngtrống nghiêncứu

Thứnhất,t r o n g khit ạiViệtNamc h ư a c ó nghiêncứuvềs ựt á c độngcủaQ T C T đ

ếnchấtlượngthôngtinBCTC,thìcácnghiêncứunướcngoàichỉxemxéts ựtác đ ộ ngcủaQT C T đ ế nch ấtl ư ợ ngthôngt i n B C T C ở nhữngkhíac ạnhkhácn h a u

mxétquytrìnhkếtoánvàchấtlượngchuẩnmựckếtoánđượcthiếtlậptạiV iệtNam,từđóđưaranhữngkiếnnghịliênquanđếnviệchoànthiệnquytrìnhkết o á n vàxâydựngcácchuẩnmựckếtoántheohướnghòanhậpchuẩnmựckếtoánquốctế,chưacócôngtrìnhnàonghiêncứuchấtlượngthôngtinBCTCtheohướnghữuíchchoquátrìnhraquyếtđịnh.

thìcácnghiêncứunướcngoàisửd ụngphươngphápđịnhlượngđểđánhgiásựtácđộngcủaQTCTđếnchấtlượngthôngtinBCTC.

Từnhữngkhoảngtrốngtrongnghiêncứuđãtrìnhbày,trênquanđiểmkếthừavàkếthợpcácmôhìnhnghiêncứu,luậnánsẽnghiêncứusựtácđộngcủaQTCTđ ế nchấtlượngthôngtinBCTCtạithịtrườngchứngkhoántạiViệtNam.

Nộidungchínhcủachươngnàynhằmđánhgiámộtcáchtổngquanvềbứct r a n ht ổngthểc ủacá c nghiêncứuk há c n h a u t r o n g cũngnhưngoàin ư ớ cc ó l i ê n quantrựctiếpcũngnhưgiántiếpđếnnhữngnộidungcủaluậnánmàtácgiảthựch i ện.Từđó,giúptácgiảnhậnthấykhoảngtrốngcầnnghiêncứuvàlàmnềntảngđểthựchiệncácbướctiếptheocủaluậnán.

Việctổnghợpvàđánhgiácáccôngtrìnhnghiêncứuđượctácgiảtrìnhbàytheohaiphầnlầnlượttrongnướcvàngoàinướctrêncơsởchọnlọccáccôngtrìnhtiêubiểuđãcôngbốcóliênquanđếnnhữngnộidungcủaluậnán.QuanhữngnộidungđãtrìnhbàytrongchươngnàychothấynộidungnghiêncứuchấtlượngthôngtinBCTCvànhữngyếutốQTCTtácđộngđếnnólàvấnđềmớivàcầnthiết.

CHƯƠNG2:CƠSỞLÝTHUYẾTVỀCHẤTLƯỢNGTHÔNGTINBCTCV À QTCT

Nhằmtrảlờicáccâuhỏinghiêncứu,nộidungchương2củaluậnántrìnhbàycáclýthuyếtnềntảngcóliênquanđếnQTCTvàthôngtinBCTC,cụthểtrongc h ư ơ n g nàysẽtrìnhbàynhữngnộidungsau:

- Luậnántrìnhbàylýthuyếtnền,baogồm4lýthuyết:lýthuyếtthôngtinhữuí ch , lýthuyếtthôngtinbấtcânxứng,lýthuyếtủynhiệmvàlýthuyếthànhvitrongq u ảnlý.Lýthuyếtthôngtinhữuíchnhấnmạnhdoanhnghiệpcầncungcấpthôngt i n thậtsựhữuíchchongườisửdụngraquyếtđịnh.Lýthuyếtnềnthứhailàlýt hu yếtthôngtinbấtcânxứng.Theolýthuyếtnày,từsựxungđộtlợiíchtronglýthuyếtủynhiệm,hìnhthànhnênsựthôngtinbấtcânxứnggiữacôngtycổphầnvànhàđầutư,màởđóBanlãnhđạocôngtylàngườichịutráchnhiệmtrongviệclậpvàcôngbốthôngtin.Lýthuyếtnàycũngđưaranhữnggiảipháplýthuyếtnhằmgiảmthiểutìnhtrạngbấtcânxứngthôngtin.Lýthuyếtủynhiệmgiảithíchcơcấut r o n g côngtycổphần,màởđócósựtáchbiệtgiữaquyềnsởhữuvàquyềnquảnlý,từđógâyraxungđộtlợiíchgiữahaibênủynhiệmvànhậnủynhiệm.Cuốicùnglàl ý thuyếthànhvitrongquảnlý,lýthuyếtnàyquantâmđếnhànhvilậpvàcôngbốthôngtin,doxungđộtlợiích,nênnhàquảnlýluôncóxuhướngcónhữnghànhvikhôngtíchcựctrongquátrìnhlậpvàcôngbốthôngtin,quađódoanhnghiệpcầnthiếtlậpcơcấunhằmgiámsáthiệuquảnhữnghànhvinày.Đểgiảmthiểusựxungđ ộ tnày,mộtcơchếđượchìnhthànhđólàQTCTnhằmgiámsátcáchoạtđộngcủaNhàquảnlýtrongcôngtycổphần.VớicáclýthuyếtnàysẽlàmrõmốitươngquangiữaQTCTvàchấtlượngthôngtinBCTC.

- Bêncạnhđó,luậnántrìnhbàycáckháiniệmliênquanđếnchấtlượngthôngt in BC TC t r o n g phạmvinghiêncứu,q u a đ ó l à m tiềnđề đ ể đ á n h giác h ấ t l ư ợ ngt h ô n g tinBCTCthôngquaviệcxâydựngthangđotrongchương3.Ngoàira,luậná n t r ì n h bàyc á c kháin i ệm,nguồngốcvềQ T C T vàc ơ c ấ uQTCTmàl u ậná n

- Từcáccơsởlýthuyếtcủacácnộidungtrên,luậnánxâydựngmôhìnhlýthuyếtnghiêncứuđểtrảlờicáccâuhỏinghiêncứuđãtrìnhbày.

2.1 Lýthuyếtnền

2.1.1 Lýthuyếtthôngtinhữuích

2.1.1.1 Nộidunglýthuyết

Quát r ì n h p h á t t r i ểnc ủ a l ý t h u y ế t kết o á n cót h ể p h â n c h i a t h ànhh a i giaiđoạn Giaiđoạnthứ

nhấtlàsựdịchchuyểncủaphươngphápkếtoánchuẩntắcsangp hư ơn gphápkếtoánthựcchứng.

Giaiđoạnthứhaiđượctiếptụcpháttriểnvàcósựdịchchuyểndầnsanglýthuyếthữuíchcủathôngtinkếtoán(NguyễnHữuÁnh,2 0 1 3 ) Lýthuyếtthôngtinhữuíchrađờivàonhữngnăm1960đãmởđầugiaiđoạnđ ị n h hướngvàoviệcsửdụngthôngtinkếtoánhữuíchđểphụcvụraquyếtđịnhp h ù hợp.Lýthuyếtnàyđượcxemlàlýthuyếtnềntảngđểxâydựngcácchuẩnmựckếtoánquốctế.Vàonăm1973,lýthuyếtnàyđượcxemxétmộtcáchrộngrãitạiMỹvớimụctiêucủaBCTClàcungcấpthôngtinhữuíchđểraquyếtđịnh Mặ tkhác,lýthuyếtnàyhướngđếntínhhữuíchthôngtinchongườisửdụnghơnlàđápứngtheoyê

trọngtâmđãdịchchuyểntừcácnguyêntắckếtoánsangkếtquảcủaquátrìnhkếtoánmàở đóthôngtinđượccungcấp.Giảthiếtchoviệcchấpnhậncáchtiếpcậnraquyếtđ ị n h trêncơsởthôngtinhữuíchcủakếtoánlàvềmặtlýthuyết,cácBCTCkhôngđượclậpchuẩnxácmàyêucầuđặtralàchúnghữuíchhơn.Cũngtrongnăm2006,nghiêncứucủaDeeganvàUnermanđãđặtracâuhỏilàliệuthôngtincungcấptrênc ơ sởgiáphílịchsửcóhữuíchchoviệcraquyếtđịnhkinhtếkhông.CáchtiếpcậnnàybắtđầuvớicâuhỏicácBCTCđượclậpnhưthếnàotrêncơ

sởgiáphílịchsửsẽcó thểtạonênsựhữuíchhơn;dovậy,ra quyếtđịnh phùhợplàkhởinguồncủat r an h luậnvềgiátrịhợplývàcácphươngphápđịnhgiákhácsẽđượckếthợpnhư