giới thiệu khái quát về công ty cổ phần bibica về quá trình hình thành , phát triển

Dựa vào báo cáo tài chính để phân tích sự biến động về giá trị, kết cấu của tài sản,nguồn vốn, tình hình sản xuất kinh doanh, sự lưu chuyển của các luồng tiền, phân tíchcác chỉ số tài ch

TÓM TẮT NỘI DUNG

Giới thiệu khái quát về công ty cổ phần Bibica về quá trình hình thành , phát triển

và vị thế của công ty trên thị trường hiện nay và một số thông tin khác về cơ cấu tổchức, hệ thống phân phối…

Đưa ra các thông tin của báo cáo tài chính đã được kiểm toán của công ty cổ phầnbánh kẹo Bibica năm 2011 và 2012

Dựa vào báo cáo tài chính để phân tích sự biến động về giá trị, kết cấu của tài sản,nguồn vốn, tình hình sản xuất kinh doanh, sự lưu chuyển của các luồng tiền, phân tíchcác chỉ số tài chính để từ đó so sánh giữa năm 2012 so với năm 2011

Từ đó nêu ra những điểm mạnh, điểm yếu của công ty và biện pháp khắc phục đểcông ty ngày càng phát triển

NỘI DUNG CHUYÊN ĐỀ

PHẦN A Đặt vấn đề

Nền kinh tế thế giới đang ngày càng phát triển theo hướng thị trường cạnh tranhhoàn hảo, và Việt Nam cũng là một trong số đó Đặc biệt là sau khi gia nhập WTO thìđòi hỏi các doanh nghiệp cần phải nỗ lực nhiều hơn nữa để duy trì sự ổn định của quátrình sản xuất , kinh doanh và ngày càng phát triển hơn

Các doanh nghiệp càng muốn mở rộng phạm vi kinh doanh để tăng thêm lợinhuận và thị phần của mình, do đó họ cần một nguồn vốn rất lớn từ các nhà đầu tưbằng cách lên sàn giao dịch chứng khoán hoặc vay vốn từ các ngân hàng

Các nhà đầu tư hoặc các ngân hàng trước khi đầu tư vào công ty hoặc cho vay thì

họ đều phải xem xét đến tình trạng kinh doanh của các doanh nghiệp trong thời giangần đây để xem khả năng sinh lợi và thu hồi vốn của số tiền, của cải mình đầu tư để từ

đó có quyết định đúng đắn Và báo cáo tài chính là một trong những công cụ cung cấpthông tin về tình hình tài chính của doanh nghiệp một cách tương đối đầy đủ và chínhxác Do vậy, việc phân tích báo cáo tài chính là nhu cầu của hầu hết các doanh nghiệp.Công ty cổ phần Bibica cũng không ngoại lệ, là một trong 5 công ty hàng đầutrong ngành sản xuất bánh kẹo Việt Nam, kinh doanh có hiệu quả và chiếm một thịphần lớn trên thị trường Việt Nam

Thêm vào đó, ngày 17/12/2001 chính thức niêm yết cổ phiếu tại trung tâm chứngkhoán thành phố Hồ Chí Minh (HOSE) Do vậy, phân tích báo cáo tài chính là việc tấtyếu và cần thiết đối với doanh nghiệp này.

II Đối tượng nghiên cứu, phạm vi

1 Đối tượng nghiên cứu

Dựa vào các thông tin trên báo cáo tài chính của công ty cổ phần bánh kẹo Bibica

để từ đó phân tích tình hình hoạt động kinh doanh và tài chính của công ty Gồm có:a) Bảng cân đối kế toán

Là bảng tóm tắt tình hình tài sản, nợ phải trả và vốn chủ sở hữu tại một thời điểmnào đó thường là cuối năm hoặc cuối quý Phản ánh số liệu tại một thời điểm; Tài sảnliệt kê theo thứ tự thanh khoản giảm dần; Nguồn vốn được xếp theo thứ tự chi phí sửdụng vốn tăng dần

BCĐKT được chia thành 2 phần (có thể xếp dọc hoặc xếp ngang) theo mẫu đầy đủhoặc mẫu rút gọn theo 2 cách phản ánh tài sản là cấu thành tài sản và nguồn hình thànhnên tài sản Do vậy, số tổng cộng của 2 phần luôn bằng nhau BCĐKT phản ánh vốn

và nguồn vốn tại một thời điểm nhất định Thời điểm đó thường là ngày cuối cùng của

kỳ hạch toán

b) Báo cáo kết quả kinh doanh

Báo cáo kết quả kinh doanh là một báo cáo tài chính phản ánh tóm lược các khoảndoanh thu , chi phí và kết quả hoạt động kinh doanh của một doanh nghiệp cho mộtnăm kế toán nhất định, bao gồm kết quả kinh doanh( hoạt động bán hàng và cung cấpdịch vụ, hoạt động tài chính) và các hoạt động khác

c) Báo cáo lưu chuyển tiền tệ

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (BCLCTT) là báo cáo tài chính phản ánh việc hìnhthành và sử dụng lượng tiền phát sinh trong kỳ báo cáo của doanh nghiệp Thông tinphản ánh trong bảng cung cấp cho các đối tượng sử dụng thông tin có cơ sở để đánhgiá khả năng tạo ra tiền và việc sử dụng những khoản tiền đã tạo ra trong các hoạtđộng của doanh nghiệp

d) Thuyết minh báo cáo tài chính.

Thuyết minh báo cáo tài chính là báo cáo nhằm thuyết minh và giải trình bằng lời,bằng số liệu một số chỉ tiêu kinh tế- tài chính chưa thể hiện trên cáo báo cáo tài chínhtrên Bản thuyết minh này cũng cung cấp thông tin bổ sung cần thiết cho việc đánh giákết quả kinh doanh của doanh nghiệp trong năm báo cáo được chính xác

2 Phạm vi nghiên cứu

Phân tích vĩ mô có ảnh hưởng trực tiếp đến quá trình kinh doanh của công tyBibica, phân tích ngành, chiến lược của công ty,các hệ số đo lường rủi ro, các chỉ sốtài chính quan trọng

Các báo cáo tài chính của công ty cổ phần bánh kẹo Bibica trong vòng 3 năm trởlại đây 2010 – 2012

3 Ý nghĩa, mục tiêu, nhiệm vụ của nghiên cứu

a) Ý nghĩa

Hoạt động tài chính có mối quan hệ trực tiếp với hoạt động sản xuất kinh doanh

Do đó, tất cả các hoạt động sản xuất kinh doanh đều có ảnh hưởng đến tình hình tàichính của doanh nghiệp Ngược lại, tình hình tài chính tốt hay xấu đều có tác độngthúc đẩy hoặc kìm hãm đối với quá trình sản xuất kinh doanh

Các báo cáo tài chính phản ánh kết quả và tình hình thực hiện các mặt hoạt độngcủa doanh nghiệp bằng các chỉ tiêu kinh tế Những báo cáo này do kế toán soạn thảođịnh kỳ nhằm mục đích cung cấp thông tin về kết quả và tình hình tài chính của doanhnghiệp cho những người có nhu cầu sử dụng thông tin đó Tuy nhiên, nhu cầu sửdụngthông tin trên báo cáo tài chính của những người sử dụng rất khác nhau, phụthuộc vào mục đích của họ:

Đối với nhà quản lý:

Mối quan tâm của nhà quản lý là điều hành quá trình sản xuất kinh doanh saochohiệu quả nhằm mục đích đạt được lợi nhuận tối đa cho mình Dựa trên cơ sở phântíchnhà quản lý có thể định hướng hoạt động, lập kế hoạch kinh doanh, kiểm tra tình hìnhthực hiện và điều chỉnh quá trình hoạt động cho tốt

Đối với chủ sở hữu:

Chủ sở hữu quan tâm đến lợi nhuận và khả năng trả nợ, sự an toàn của vốn bỏ ra,thông qua phân tích họ đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh, đánh giá khả năngđiều hành doanh nghiệp của nhà quản trị, từ đó có quyết định về nhân sự thích hợp.Đối với các nhà tài trợ từ bên ngoài:

Mối quan tâm của nhà tài trợ là khả năng trả nợ của doanh nghiệp, khả năng thanhtoán của đơn vị Phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp có tác dụng giúp họđánh giá được mức độ rủi ro và có các quyết định về tài trợ

Đối với các nhà đầu tư tương lai:

Các nhà đầu tư tương lai quan tâm trước tiên là sự an toàn của lượng vốn đầutư,tiếp đến là khả năng sinh lời khi đầu tư, thời gian hoàn vốn Vì vậy họ cần các thôngtin về tài chính, tình hình hoạt động kinh doanh, tiềm năng tăng trưởng củadoanhnghiệp, họ tiến hành phân tích để đưa ra quyết định đầu tư đúng đắn

Đối với cơ quan chức năng:

Các cơ quan chức năng như cơ quan thuế tiến hành phân tích tình hình tàichínhdoanh nghiệp để xác định được mức thuế mà doanh nghiệp phải nộp Cơ quanthống kê, thông qua phân tích tình hình tài chính để tổng hợp thành số liệu thống kê,chỉ số thống kê

b) Mục đích

Thông qua việc phân tích, rút ra được những kiến thức thực tiễn, phục vụ cho mônhọc Tài chính Doanh nghiệp cũng như chuẩn bị những hành trang ban đầu cho việccông tác sau này

Việc tính toán và phân tích các chỉ số tài chính, giúp sinh viên củng cố và nângcao kiến thức của các môn học như tài chính doanh nghiệp, phân tích báo cáo tàichính, phân tích hoạt động kinh doanh

Ứng dụng kĩ năng phân tích cũng như sử dụng các mô hình tài chính doanh nghiệp

đã học

Nâng cao khả năng tư duy, khả năng làm việc theo nhóm, giúp chúng ta hiểu thêmtình hình phát triển của công ty.

c) Nhiệm vụ

Nhiệm vụ phân tích báo cáo tài chính ở doanh nghiệp là căn cứ trênnhững nguyêntắc về tài chính doanh nghiệp để phân tích, đánh giá tình hình thực trạng và triển vọnghoạt động tài chính của công ty cổ phần bánh kẹo Bibica, vạch rõ những mặt tích cực

và tồn tại còn mắc phải, xác định nguyên nhân và mức độ ảnh hưởng của các yếu tố.Trên cơ sở đó, đề ra các biện pháp tích cực nhằm nâng cao hơn nữa hiệu quả sảnxuấtkinh doanh của doanh nghiệp

4 Phương pháp nghiên cứu

a) Phương pháp điều tra, khảo sát thực tế

Là quá trình tiến hành điều tra, thu thập những tài liệu để sử dụng trong quá trìnhnghiên cứu, phân tích và khảo sát thực tế về tình hình sản xuất kinh doanh , vị thế củacông ty trên thị trường dựa vào các cách như: giá cổ phiếu của công ty đang lưu hành ,lập bảng hỏi để thu thập thông tin từ người tiêu dùng, phỏng vấn ban giám đốc, và thuthập các báo cáo tài chính của công ty để từ đó làm cơ sở cho việc phân tích, đánh giá

về công ty

b) Phương pháp nghiên cứu tài liệu

Là sử dụng tài liệu đã thu thập , điều tra được đọc kĩ và lọc ra những thông tinquan trọng có thể sử dụng vào công việc , liên quan đến nội dung nghiên cứu

Tìm ra được hướng phân tích và giải quyết chúng để hoàn thiện quá trình nghiêncứu

c) Phương pháp thu thập số liệu

Là một công việc quan trọng trong quá trình nghiên cứu một đề tài, tìm kiếm vàthu thập những số liệu từ quá trình điều tra, khảo sát để sử dụng trong bài báo cáo.Mục đích của thu thập số liệu là để làm cơ sơ lý luận khoa học hay luận cứ chứngminh giả thuyết hay tìm ra vấn đề cần nghiên cứu Có 3 phương pháp thu thập số liệu:Thu thập số liệu bằng cách tham khảo tài liệu Thu thập số liệu từ những thực nghiệm

(tiến hành khảo sát, xử lí để có được số liệu) và thu thập số liệu phi thực nghiệm (lậpbảng câu hỏi điều tra, thông qua quá trình phỏng vấn).

d) Phương pháp xử lí số liệu

Là phương pháp sử dụng các số liệu đã thu thập được để xử lí chúng thông quaexcel, các bảng biểu, biểu đồ để có những con số , thông tin có ý nghĩa dùng để đưa ranhận xét, kết luận đối với kết quả nghiên cứu, và làm sáng tỏ vấn đề cần nghiên cứu.e) Phương pháp phân tích

Thông qua các BCTC và các tỷ số tính được để phân tích tổng quát tình hình hoạtđộng sản xuất kinh doanh của công ty

f) Phương pháp toán học

Dựa trên số liệu thu thập được tiến hành sử dụng các công thức toán học để tính

tỷ trọng của các chỉ tiêu trên BCTC, và tính toán các tỷ số Ngoài ra sử dụng một số

mô hình để tính hệ số Z và chấm điểm tín dụng doanh nghiệp

g) Phương pháp so sánh

So sánh tình hình hoạt động kinh doanh cũng như tốc độ phát triển của công ty quacác năm 2011 - 2012 Đồng thời, so sánh vị thế của công ty với các công ty cùngngành được niêm yết trên sàn chứng khoán

5 Các giả định

Giả sử công ty hoạt động liên tục

Các số liệu thu thập được có tính chính xác

PHẦN B Nội dung và kết cấu.

Chương 1 Phân tích báo cáo tài chính.

I Tổng quan về công ty

1 Vài nét về công ty cổ phần Bibica

a) Khái quát về công ty

Tên công ty: Công ty cổ phần bánh kẹo BIBICA

Tên tiếng Anh: BIEN HOA CONFECTIONERY CORPORATION

Tên giao dịch: BIBICA

Mã chứng khoán: BBC

Trụ sở chính: khu công nghiệp Biên Hòa I, Thành phố Biên Hòa, tỉnh Đồng Nai

Điện thoại: (84-61) 836576 836240

Fax: (84-61) 836950

Địa chỉ email: bibica@hcm.vnn.vn

Website:www.bibica.com.vn

Nơi mở tài khoản:

Tài khoản đồng Việt Nam:

710A.00305 tại ngân hàng Công Thương chi nhánh khu công nghiệpBiên Hòa0.12.100.000098.5 tại ngân hàng Ngoại thương chi nhánh Đồng Nai

Tài khoản ngoại tệ:

710S.00305 tại ngân hàng công thương chi nhánh khu công nghiệp Biên Hòa

0.12.700.000098.5 tại ngân hàng ngoại thương chi nhánh Đồng Nai

Năm 1996, công ty tiếp tục đầu tư dây chuyền sản xuất bánh cookies với thiết bị

và công nghệ của Hoa Kỳ để đa dạng hóa sản phẩm và kịp thời đáp ứng nhu cầu tăngnhanh của sản phẩm bánh ngọt trong nước

Năm 1998, công ty tiếp tục đầu tư thiết bị sản xuất kẹo dẻo được nhập khẩu từ Úc.Năm 1999, công ty đầu tư dây chuyền sản xuất thùng carton và khay nhựa để phục

vụ sản xuất Đồng thời dây chuyền sản xuất kẹo mềm cũng được đầu tư mở rộng vànâng công suất lên đến 11 tấn/ ngày

Ngày 16/01/1999, Công ty Cổ Phần Bánh Kẹo Biên Hòa với thương hiệu Bibicađược thành lập từ việc cổ phần hóa ba phân xưởng : bánh, kẹo và mạch nha của Công

ty Đường Biên Hoà Ngành nghề chính của công ty là sản xuất và kinh doanh các sảnphẩm: bánh kẹo, nha, rượu và vốn điều lệ công ty vào thời điểm ban đầu là 25 tỉ đồng.Bắt đầu từ năm 2000, công ty phát triển hệ thống phân phối theo mô hình mới.Các chi nhánh tại Hà Nội, Đà Nẵng, thành phố Hồ Chí Minh, Cần Thơ lần lượt đượcthành lập để kịp thời đáp ứng nhu cầu tiêu thụ sản phẩm của khách hàng trong cảnước Đồng thời, công ty đã đầu tư dây chuyền sản xuất snack với công suất 2tấn/ngày bằng thiết bị được nhập từ Indonesia

Tháng 2 năm 2000, công ty vinh dự là Công ty đầu tiên trong ngành hàng bánhkẹo Việt Nam được cấp giấy chứng nhận đạt tiêu chuẩn ISO 9002 của tổ chức BVQIAnh Quốc

Tháng 3 năm 2001, Đại hội đồng cổ đông nhất trí tăng vốn điều lệ từ 25 tỉ đồnglên 35 tỉ từ nguồn vốn tích lũy có được sau 2 năm hoạt động dưới pháp nhân Công ty

Cuối năm 2001, công ty lắp đặt dây chuyền sản xuất bánh Bông Lan kem cao cấpvới công suất 1,5 tấn/năm với tổng mức đầu tư lên đến 19,7 tỉ đồng

Tháng 4 năm 2002, nhà máy Bánh Kẹo Biên Hòa II được khánh thành tại khucông nghiệp Sài Đồng, Gia Lâm, Hà Nội

Tháng 10 năm 2002, công ty chính thức đưa vào vận hành dây chuyền chocolatevới công nghệ hiện đại của Anh Quốc Sản phẩm Chocobella của Bibica nhanh chóng

trở nên thân thiết với người tiêu dùng trong nước và được xuất khẩu sang các thịtrường như: Nhật Bản, Bangladesh, Singapore…

Vào năm đầu năm 2005, với sự tư vấn của Viện Dinh Dưỡng Việt Nam cho ra đờidòng sản phẩm dinh dưỡng : Bánh dinh dưỡng Mumsure dành cho phụ nữ có thai vàcho con bú, bột dinh dưỡng dạng bánh Growsure dành cho trẻ em ở độ tuổi ăn dặm.Với sự thấu hiểu tâm lý thèm ăn bánh kẹo ngọt của người ăn kiêng, chúng tôi trở thànhnhà sản xuất đầu tiên ở Việt Nam cho ra đời dòng sản phẩm “Light” với nguyên liệucao cấp có thể sử dụng cho người ăn kiêng và bệnh tiểu đường như: bánh trung thu,bánh bông lan kem, chocolate, mứt tết …

Cũng trong năm 2005, công ty đã thực hiện một số dự án đầu tư tài chính: đầu tưvào cổ phiếu của công ty Gilimex, hợp tác sản xuất với công ty cổ phần công nghiệpthực phẩm Huế với 27% vốn cổ phần và phối hợp sản xuất nhóm sản phẩm Custardcake với thương hiệu Paloma

Bước vào năm 2006, bắt tay vào xây dựng hệ thống nhà máy mới tại khu côngnghiệp Mỹ Phước thuộc tỉnh Bình Dương để sản xuất các sản phẩm chủ lực mà côngsuất sản xuất hiện tại chưa đủ đáp ứng nhu cầu thị trường Đồng thời, công ty cũngđang tập trung đầu tư xây dựng phân xưởng kẹo cao cấp đạt tiêu chuẩn HACCP, đầu tadây chuyền sản xuất kẹo cao cấp để đáp ứng nhu cầu tiêu thụ trong nước và phục phụxuất khẩu

Với mong muốn ngày càng trở nên gần gũi và năng động hơn trong mắt người tiêudùng, công ty Cổ Phần Bánh Kẹo Biên Hòa chính thức đổi tên thành "Công Ty CổPhần Bibica" kể từ ngày 17/1/2007

Trong giai đoạn từ 2008-2011, Bibica đạt tốc độ tăng trưởng doanh thu trung bình22%/ năm và tốc độ tăng trưởng lợi nhuận trung bình 31%/năm

Công ty đã liên tục cơ cấu lại các sản phẩm, mở rộng năng lực sản xuất, phát triển

hệ thống phân phối với các điểm bán lẻ đồng thời, khả năng bán hàng và thương hiệucũng liên tục được nâng cao với sự hỗ trợ của Lotte (từ năm 2008), là cổ đông chiếnlược của công ty

Vị thế Công ty:

Công ty CP Bánh kẹo Biên Hoà là 1 trong 5 công ty bánh kẹo lớn nhất trong

ngành với sản phẩm kẹo dẫn đầu trong cả nước chiếm 7.2% thị phần, dòng bánh khôcủa Bibica cũng chiếm khoảng 20% thị phần bánh buiscuit.

Hiện nay công ty có 3 nhà máy tại Biên Hòa, Bình Dương, Hưng Yên (đang triểnkhai) Tổng công suất thiết kế các dây chuyền khoảng 19.000 tấn sản phẩm cácloại/năm

Hệ thống phân phối của Bibica trải khắp 64/64 tỉnh thành trên toàn quốc thôngqua kênh bán lẻ, là kênh phân phối chủ yếu của Bibica

Sản phẩm của công ty đã được xuất khẩu sang các thị trường Mỹ, Đài Loan,Trung Quốc, Campuchia, Malaysia

Ông Phan Văn Thiện, Phó Tổng giám đốc Bibica cho hay, năm 2013 công ty sẽ

mở rộng kênh phân phối trong nước lên 90.000 cửa hàng và tăng xuất khẩu lên140%

Chiến lược phát triển và đầu tư: Tập trung phát triển dòng sản phẩm cao cấp kẹoDeposite, bánh Pie và thực phẩm dinh dưỡng Đẩy mạnh các hoạt động marketing chocác dòng sản phẩm mới nhằm tạo vị thế dẫn đầu trong ngành hàng bánh kẹo

Phát triển thị trường nội địa của Bibica

Phát triển thị trường xuất khẩu

Triển vọng công ty: Các sản phẩm bánh kẹo cao cấp ngày càng được tiêu thụmạnh do thu nhập và mức sống ngày càng được cải thiện, xu thế biếu tặng các loạibánh kẹo trong các dịp lễ tết ngày càng tăng

Người tiêu dùng có xu hướng lựa chọn các sản phẩm có uy tín về mặt vệ sinh antoàn thực phẩm đảm bảo sức khoẻ

Sản phẩm trung thu

Ngoài ra còn có một số sản phẩm khác

3 Thành tựu nổi bật mà công ty đạt được

THƯỞNG

THỜI GIAN

Lượng Cao 5 Năm Liền (1997 – 2001)

Ban Biên Tập Báo Sài

2

Bằng Khen xuất sắc trong phong trào

“Xanh-Sạch- Đẹp, Bảo Đảm An Toàn,

Vệ Sinh Lao Động” năm 2001

Ban Chấp Hành Tổng Liên Đoàn Lao Động Việt Nam

CERTIFICATION AUTHORITY OFFICE – TP.HCM

2007

Chất Lượng An Toàn 2009 Học & Kỹ Thuật Việt

Nam11

TOP 20 Doanh Nghiệp Lớn Giải Vàng

Thương Hiệu An Toàn Vệ Sinh Thực

Phẩm Năm 2009

Bộ Y Tế- Cục An Toàn

12

Đạt Danh Hiệu Hàng Việt Nam Chất

Lượng Cao 2009 Do Người Tiêu Dùng

Bình Chọn

CERTIFICATION AUTHORITY OFFICE – TP.HCM

4 Hệ thống phân phối của công ty

5 Chức năng, tầm nhìn và sứ mệnh, nhiệm vụ của công ty

a) Chức năng hoạt động

Sản xuất, kinh doanh trong các lĩnh vực về công nghệ chế biến bánh kẹo và phân

Công ty có mạng lưới phân phối sản phẩm rộng khắp các tỉnh trên toàn quốc, trải dài từ Bắc đến Nam

Và trụ sở chính của công ty đặt ở thành phố Hồ Chí Minh.Nhà máy sản xuất của công ty

có mặt ở quận Long Biên, thủ

đô Hà Nội và thành phố Biên Hòa thuộc tỉnh Đồng Nai

phối ở thị trường trong và ngoài nước.

Xuất khẩu các sản phẩm bánh kẹo và các loại hàng hóa khác ra nước ngoài

Nhập khẩu các thiết bị công nghệ, nguyên vật liệu phục vụ cho sản xuất của côngty

b) Tầm nhìn và sứ mệnh

Với nhận thức "KHÁCH HÀNG LÀ TRỌNG TÂM TRONG MỌI HOẠTĐỘNG CỦA CHÚNG TÔI" Bibica nổ lực để thực hiện được mục tiêu và sứ mệnhđó:

Cung cấp cho khách hàng những sản phẩm có giá trị dinh dưỡng, đảm bảo antoàn vệ sinh thực phẩm, hình thức đẹp, hấp dẫn, tất cả vì sức khỏe và sự ưa thích củakhách hàng

Không ngừng cải tiến công tác quản lý, nâng cao chất lượng sản phẩm và dịch vụ

để có được sản phẩm và dịch vụ tốt nhất với giá thành tốt nhất

Duy trì mối quan hệ cùng có lợi với các đại lý, nhà phân phối, nhà cung ứng vàcác đối tác kinh doanh khác

Có trách nhiệm với xã hội, đóng góp tích cực cho xã hội, bảo vệ môi trường vìchất lượng cuộc sống của cộng đồng

Tạo điều kiện nâng cao chất lượng nguồn nhân lực, đảm bảo môi trường làm việc

và cơ hội phát triển bình đẳng cho người lao động

Duy trì và cải tiến liên tục hệ thống quản lý chất lượng theo tiêu chuẩn ISO9001:2008 và tiêu chuẩn HACCP Code: 2003

Định vị thương hiệu: trở thành công ty hàng đầu về cung cấp các sản phẩm thựcphẩm, đảm bảo an toàn vệ sinh thực phẩm, hình thức đẹp, hấp dẫn

Tầm nhìn thương hiệu: “Trở thành công ty bánh kẹo hàng đầu Việt Nam”

Bảo vệ thương hiệu: Bibica đã đăng ký bản quyền các nhãn hiệu sản phẩm

chính như: HURA, EXKOOL, VOCANO, LOTTE PIE, các sản phẩm bánh trung thucao cấp…

Bibica cũng đã tham gia vào các hiệp hội bảo vệ người tiêu dung nhằm đấu tranhchống hàng nhái, hàng giả nhằm bảo vệ thương hiệu và bảo vệ người tiêu dùng

Trách nhiệm với xã hội là bổn phận của Bibica: Bibica đã có hơn 10 năm đượcbình chọn là thương hiệu dẫn đầu trong hàng Việt Nam chất lượng cao Bibicathường xuyên tham gia tài trợ cho các chương trình xã hội – từ thiện trong cả nước.Thương hiệu Bibica được gắn liền với các hoạt động xã hội như xây dựng trườnghọc cho các vùng sâu – vùng xa, các chương trình “Tiếp sức đến trường” Bibicacũng đã tài trợ cho các chương trình truyền hình thực tế nổi tiếng nhằm giúp pháttriển nhân cách cho thế hệ trẻ như “Hành trình kết nối những trái tim” và “Lữ khách

24 giờ” của đài HTV và HN

Nổ lực cải tiến chất lượng và đa dạng hóa các loại sản phẩm để đáp ứng đượcnhu cầu của khách hàng, mở rộng thị phần của doanh nghiệp trên thị trường

Mở rộng quy mô doanh nghiệp, áp dụng các công nghệ hiện đại vào sản xuất đểnâng cao hiệu quả, năng suất lao động, tăng cường xuất khẩu ra nước ngoài gia tănglợi nhuận , làm cho doanh nghiệp ngày càng phát triển, củng cố và nâng cao vị thếcủa doanh nghiệp trên thị trường

Có những chiến lược đúng đắn để có thể cạnh tranh với các đồi thủ cạnh tranhkhác trong ngành

6 Đối thủ cạnh tranh

Hiện nay, trên thị trường nhu cầu tiêu thụ bánh kẹo là rất lớn, do vậy có nhiềudoanh nghiệp được thành lập và hoạt động trong lĩnh vực này Bibica vì vậy cũng cónhiều đối thủ cạnh tranh

a) Một số đối thủ cạnh tranh trong nước

Công ty xây dựng và chế biến thực phẩm Kinh Đô: cạnh tranh với công ty về cácsản phẩm bánh cracker tại các tỉnh phía Nam Sản phẩm của Kinh Đô được phân phốitrên khắp thị trường Việt Nam, đặc biệt tại thành phố Hồ Chí Minh Kinh Đô rất chú

trọng đến các hoạt động tiếp thị với nhiều biện pháp như quảng cáo, khuyến mãi, tỷ

lệ chiết khấu cho các đại lí và đặc biệt là thiết lập hệ thống các bakery tại thành phố

Hồ Chí Minh, thị trường chính của công ty

Công ty bánh kẹo Hải Hà: công ty có thế mạnh chủ yếu ở các sản phẩm kẹo,phục vụ cho thị trường bình dân với giá thấp tập trung ở khu vực miền Bắc và miềnTrung Chủ trương của công ty là đa dạng hóa sản phẩm đồng thời đảm bảo ổn địhchất lượng sản phẩm hiện hành

Công ty bánh kẹo Hải Châu: thị trường chính là các tỉnh phía Bắc, phục vụ chothị trường bình dân, chiếm khoảng 3% thị trường bánh kẹo

Công ty đường Quảng Ngãi: bắt đầu tham gia vào thị trường bánh kẹo từ

năm 1994, thị trường chính của công ty là khu vực miền Trung, tuy nhiên bánhkẹo chỉ là một trong nhiều ngành hàng của công ty

Ngoài ra còn có một số công ty khác như: công ty đường Lam Sơn, xí nghiệpbánh kẹo Lubico, công ty bánh kẹo Tràng An …

b) Đối thủ cạnh tranh nước ngoài

Các đơn vị có vốn đầu tư nước ngoài như công ty liên doanh Kotobuki, công ty liên doanh sản xuất kẹo perfetti…các doanh nghiệp này đều có lợithế về công nghệ

Vinabico-Bên cạnh các công ty sản xuất lớn, các cơ sở sản xuất bánh kẹo nhỏ cũng chiếmmột thị phần lớn tổng sản lượng bánh kẹo sản xuất trong nước

7 Bộ máy tổ chức công ty cổ phần bánh kẹo Bibica

- Đại hội đồng cổ đông: là cơ quan cao nhất của công ty bao gồm những người có

Lotte Confectionery Co.Ltd chiếm 38,6%, Quỹ Tầm nhìn SSI chiếm 10,66% và một số

Thông qua báo cáo tài chính hàng năm

Xem xét và xư lý các vi phạm của HĐQT, Ban kiểm soát gây thiệt hại cho Công ty

và cổ đông công ty

Quyết định tổ chức lại, giải thể công ty

- Hội đồng quản trị: do ông JUNG WOO LEE làm Chủ tịch Hội Đồng Quản Trị

và ông Trương Phú Chiến làm Phó chủ tịch Hội Đồng Quản Trị Ngoài ra còn có một

số thành viên của hội đồng quản trị

Chức năng chủ yếu của hội đồng quản trị:

Quyết định chiến lược, kế hoạch phát triển trung hạn và kế hoạch kinh doanh hằngnăm của công ty;

Quyết định giải pháp phát triển thị trường, tiếp thị và công nghệ; thông qua hợpđồng mua, bán, vay, cho vay và hợp đồng khác có giá trị bằng hoặc lớn hơn 50% tổnggiá trị tài sản được ghi trong báo cáo tài chính gần nhất của công ty

Bổ nhiệm, miễn nhiệm, cách chức, ký hợp đồng, chấm dứt hợp đồng đối với Giámđốc hoặc Tổng giám đốc và người quản lý quan trọng khác do Điều lệ công ty quyđịnh; quyết định mức lương và lợi ích khác của những người quản lý đó;

Giám sát, chỉ đạo Giám đốc hoặc Tổng giám đốc và người quản lý khác trong điềuhành công việc kinh doanh hằng ngày của công ty;

Quyết định cơ cấu tổ chức, quy chế quản lý nội bộ công ty, quyết định thành lậpcông ty con, lập chi nhánh, văn phòng đại diện và việc góp vốn, mua cổ phần củadoanh nghiệp khác;

Trình báo cáo quyết toán tài chính hằng năm lên Đại hội đồng cổ đông;

Kiến nghị việc tổ chức lại, giải thể hoặc yêu cầu phá sản công ty;

Tổng giám đốc: do ông Trương Phú Chiến làm phó chủ tịch hội đồng quản trịkiêm tổng giám đốc công ty Chức năng: là người đề ra những chiến lược, hoạch địnhchính sách của công ty trong phạm vi giới hạn cho phép, dưới sự giám sát của hộiđồng quản trị, thực hiện các yêu cầu , chỉ thị của hội đồng quản trị đề ra.

- Ban kiểm soát: do ông Lê Hoài Nam làm trưởng ban và ông Trần Quốc Việt làthành viên của ban kiểm soát

Chức năng:

Kiểm soát toàn bộ hệ thống tài chính và việc thực hiện các quy chế của công ty:Kiểm tra tính hợp lý, hợp pháp, tính trung thực và mức độ cẩn trọng trong quản lý,điều hành hoạt động kinh doanh, trong tổ chức công tác kế toán, thống kê và lập báocáo tài chính

Và dưới tổng giám đốc là các khối chức năng khác như khối kinh tế & đầu tư, khốitài chính kế toán, khối hành chính sự nghiệp….do phó tổng giám đốc sản xuất và phótổng giám đốc kinh doanh hoặc chính tổng giám đốc trực tiếp điều hành Mỗi khối cónhững nhiệm vụ với mục đích khác nhau nhưng có sự hỗ trợ, tương tác qua lại vớinhau tạo thành một hệ thống logic và phù hợp

II Phân tích khái quát báo cáo tài chính

1 Phân tích bảng cân đối kế toán

a) Biến động giá trị

Bảng 1: Phân tích biến động về phần tài sản

Đơn vị: VNĐ

Chênh lệch 2012/2011

TÀI SẢN Năm 2012 Năm 2011

Giá trị %

A TÀI SẢN NGẮN HẠN

486.943.133.607 506.689.260.461 (19.746.126.854)

( 3,90)

B - TÀI SẢN DÀI HẠN 214.950.842.642 221.238.957.839 (6.288.115.197) (2,84)

Tổng cộng tài sản 701.893.976.249 727.928.218.300 (26.034.242.051) (3,58)

Tổng tài sản năm 2012 giảm 26.034.242.051 đồng hay giảm 3.58% so với năm

2011 Do đầu tư vào tài sản ngắn hạn năm 2012 giảm 19.746.126.854 hay 3.9 % vàđầu tư vào tài sản dài hạn giảm 6.288.115.197 tương ứng với 2.84% so với năm 2011.Điều đó cho thấy quy mô của công ty giảm so với năm 2011

Bảng 2: Các khoản mục ảnh hưởng đến biến động giảm của tài sản ngắn hạn Đơn vị: VNĐ

TÀI SẢN Năm 2012 Năm 2011 Chênh lệch 2012/2011

A Tài sản ngắn hạn 486.943.133.607 506.689.260.461 (19.746.126.854) (3,90)

I Tiền và các khoản tương

đương tiền 49.128.864.490 60.205.056.669 (11.076.192.179) (18,40) 1.Tiền

5 Các khoản phải thu khác 35.581.498.897 32.706.235.283 2.875.263.614

toàn lại tiện lợi nên công ty có nhu cầu mở thêm tài khoản thanh toán, nhưng cáckhoản tương đương tiền lại giảm vì công ty hạn chế đầu tư ngắn hạn dưới 3 tháng , cáckhoản đầu tư này ít đem lại lợi ích nên các nhà đầu tư không muốn tiếp tục, để vốn đầu

tư vào các lĩnh vực khác kinh doanh có lãi hơn, hoặc để dành vốn cho việc sản xuấtkinh doanh

Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn tăng 2.851.249.601 đồng hay , đây là ngànhthu hút nhiều nhà đầu tư trên thị trường hiện nay, nếu biết phân tích tình hình của cácdoanh nghiệp hiện tại và dự đoán được tình hình phát triển trong tương lai để đầu tưthì sẽ đem lại thu nhập rất lớn cho doanh nghiệp và các cổ đông Mặt khác đây là mộtngành đầu tư có sự linh hoạt trong việc mở rộng hoặc thu hẹp về vốn đầu tư nên cácnhà đầu tư rất ưa thích

Các khoản phải thu ngắn hạn giảm 6.678.714.044 đồng, gần 1,91% so với năm

2011, công ty đã giảm số tiền có thể bán chịu cho khách hàng xuống 5.849.103.743 đểgiảm số vốn bị khách hàng chiếm dụng xuống và giảm rủi ro nợ xấu, bên cạnh đó công

ty cũng giảm số tiền trả trước cho người bán , giảm 26,8% so với năm 2011 gần mộtphần tư giá trị và ảnh hưởng lớn nhất là việc trích lập thêm các khoản dự phòng phảithu khó đòi tăng so với năm 2011 là 63,1%, trong đó trích lập dự phòng đối với công

ty cổ phần Bông Bạch Tuyết chiếm tăng 100% , từ 2,5 tỷ lên đến 5 tỷ đồng, do công tynày đã quá hạn nợ nhưng vẫn chưa thanh toán cho công ty

Hàng tồn kho giảm 4.940.605.248 hay giảm 5,42% so với năm 2011, tuy số lượnggiảm tuyệt đối lớn nhưng tỷ lệ giảm tương đối vẫn chiếm tỷ lệ nhỏ so với tổng giá trịcủa hàng tồn kho vì là công ty sản xuất bánh kẹo nên khối lượng hàng tồn kho tươngđối lớn Các yếu tố ảnh hưởng gồm: hàng tồn kho giảm 4.309.320.710 hay giảm4,64% so với năm 2011, trong đó hàng gửi bán giảm mạnh nhất, gần 10 tỷ đồng, đềunày chứng tỏ công ty đã giảm một số lượng lớn hàng ký gửi ở các đại lý, sự sụt giảmnày có thể do nhiều nguyên nhân khác nhau: tiết kiệm chi phí môi giới, bán hàng hoặchàng bán không chạy, mặt khác lượng hàng hóa của công ty lại tăng lên nhiều gần 8 tỷđồng, tăng gần 100% so với năm 2011, đây là dấu hiệu tốt nếu công ty có những đơnđặt hàng lớn và công ty đang trích trữ để có thể cung cấp cho khách hàng, còn nếu dohàng hóa bị ứ đọng không bán được do thị hiếu khách hàng thay đổi và toàn những

hàng hóa kém chất lượng thì là một dấu hiệu xấu, đem lại rủi ro cao, bên cạnh đó công

ty trích lập dự phòng giảm giá hàng tồn kho năm 2012 lớn hơn năm 2011 là631.284.538 đồng , tăng lên 38,92%, do hàng tồn kho của công ty (bánh kẹo, nguyênvật liệu chế biến, hàng hóa mua về….) là loại hàng hóa có chu kỳ sống ngắn hạn và dễ

bị mất giá theo thời gian, do đó công ty phải trích lập dự phòng thêm để đảm bảo tuânthủ nguyên tắc thận trọng của kế toán Điều này là xấu nếu trong thời gian tới công ty

có những đơn đặt hàng lớn như vậy sẽ không có đủ hàng để cung cấp theo yêu cầucủa khách hàng

Tài sản ngắn hạn khác tăng 98.135.016 đồng hay tăng 1,57% so với năm 2011 doảnh hưởng của :

Chi phí trả trước ngắn hạn giảm 323.162.417 đồng ứng với 24,07%, công ty đãphân bổ cho các chi phí trong năm như chi phí cho tài sản cố định, công cụ dụng cụ… Thuế GTGT được khấu trừ tăng so với năm 2011 là 24,38% tương ứng với782.091.664 đồng, do công ty mua nhiều hàng hóa, nguyên vật liệu …trong năm 2011nhiều hơn so với năm 2012 nên thuế được khấu trừ cũng tăng lên

Thuế và các khoản khác phải thu Nhà nước cũng tăng lên một tỷ lệ tương đối lớn76,27% hay tăng so với năm 2011 là 296.641.953đồng

Các tài sản ngắn hạn khác giảm 50,14%, giảm hơn một nửa so với năm 2011.

Bảng 3: Các nhân tố ảnh hưởng đến biến động của tài sản dài hạn

B - TÀI SẢN DÀI HẠN (200 = 210

+ 220 + 240 + 250 + 260) 214.950.842.642 221.238.957.839 (6.288.115.197) (2,84)

I Tài sản cố định 145.135.782.634 146.181.911.235 (1.046.128.601) (0,72)

3 Chi phí xây dựng cơ bản dở dang 45.877.019.392 33.253.715.070 12.623.304.322 37,96

II Các khoản đầu tư tài chính dài

hạn 65.294.339.551 69.940.111.851 (4.645.772.300) (6,64)

1 Đầu tư vào công ty con 65.294.339.551 65.294.339.551

-2 Đầu tư dài hạn khác 15.398.497.149 (15.398.497.149) (100,00)

3 Dự phòng giảm giá đầu tư tài

chính dài hạn (*)

(10.752.724.849) 10.752.724.849 (100,00)

III Tài sản dài hạn khác 4.520.720.457 5.116.934.753 (596.214.296) (11,65)

1 Chi phí trả trước dài hạn 4.520.720.457 5.116.934.753 (596.214.296) (11,65)

Tài sản cố định năm 2012 là 145.135.782.634 đồng, giảm 1.046.128.601 đồng haygiảm 0,72 % so với năm 2011, trong đó:

Tài sản cố định hữu hình giảm 13.977.974.509 đồng , tức giảm 12,55% so với năm

2011 do trong năm 2012 công ty đã mua thêm 1.005.746.000 đồng tài sản cố định hữuhình, chủ yếu là máy móc, thiết bị để sử dụng vào hoạt động sản xuất kinh doanhphần còn lại là nhà cửa, vật kiến trúc, thêm nữa đầu tư xây dựng cơ bản được bàn giaotrong năm là 4.673.357.273 đồng gồm thiết bị quản lí và nhà cửa, mặt khác công tycũng đã thanh lí những phương tiện vận tải, thiết bị quản lí và máy móc thiết bị khôngcòn sử dụng được, có giá trị là 4.080.415.435 đồng, tất cả các khoản mục đó làm chonguyên giá của tài sản cố định tăng 1.598.687.838 đồng hay tăng 0,57% so với năm

2011 trong khi đó giá trị hao mòn lũy kế năm 2012 cũng tăng thêm 15.576.662.347đồng so với năm 2011, có tốc độ tăng lớn hơn so với nguyên giá nên làm cho giá trị tàisản cố định hữu hình giảm

Tài sản cố định vô hình từ 1.519.953.635đồng năm 2011 đến năm 2012 tăng lênthành 1.828.495.221 đồng , tăng 308.541.586 đồng hay tăng 20,3 % so với năm 2011

Do công ty được bàn giao thêm 563.618.700 đồng từ các phần mềm máy tính làmcho nguyên giá của tài sản cố định vô hình tăng 563.618.700 đồng và giá trị hao mònlũy kế tăng 255.077.114 đồng hay tăng 12,19% so với năm 2011

Chi phí xây dựng cơ bản dở dang năm 2012 tăng 37,96% so với năm 2011, haytăng 12.623.304.322 đồng, do công ty đầu tư vào tiến hành xây dựng các dự án mớinhư dự án kẹo Lolipop, dự án tăng năng suất kẹo dẻo, dự án nâng cấp phần mềm ERPR12, trong đó chi phí xây dựng cơ bản dở dang của dự án kẹo Lolipop là chiếm lớnnhất, có giá trị 12.493.319.141 đồng, cho thấy rằng công ty cổ phần Bibica đang chútrọng đầu tư để ngày càng phát triển hơn Ngoài ra, công ty tiếp tục xây dựng côngtrình dự án Bibica Miền Bắc còn dở dang ở năm trước

Các khoản đầu tư tài chính dài hạn năm 2012 là 65.294.339.551 đồng, giảm4.645.772.300 đồng hay giảm 6,64% so với năm 2011 Do công ty không đầu tư vốnvào công ty con, mặt khác công ty có kế hoạch chuyển nhượng các khoản đầu tư cổphiếu dài hạn do công ty đang nắm giữ trong năm 2013 để tập trung vào hoạt động sảnxuất kinh doanh nên ban giám đốc công ty quyết định trình bày toàn bộ số dư các

khoản đầu tư chứng khoán dài hạn sang khoản đầu tư chứng khoán ngắn hạn nên cáckhoản đầu tư dài hạn năm 2012 là 0, giảm 15.398.497.149 đồng và dự phòng giảm giáđầu tư dài hạn cũng giảm 10.752.724.849 đồng so với năm 2011.

Tài sản dài hạn khác hay các chi phí trả trước dài hạn giảm 596.214.296 đồng haygiảm 11,65% so với năm 2011 Do công ty đã phân bổ cho các chi phí trong năm nhưchi phí cho tiền thuê đất tại khu công nghiệp Sài Đồng B, chi phí tư vấn và các chi phítrả trước dài hạn khác và trích thêm chi phí trả trước dài hạn

Bảng 4: Phân tích biến động nguồn vốn

TÀI SẢN năm 2012 năm 2011 chênh lệch 2012/2011

NỢ PHẢI TRẢ 131.873.537.61

7 153.620.921.526

(21.747.383.909 )

(14,1 6) VỐN CHỦ SỞ HỮU 570.020.438.632 574.307.296.774 (4.286.858.142) (0,75)

TỔNG NGUỒN VỐN 701.893.976.249 727.928.218.300 (26.034.242.051) (3,58)

Tổng nguồn vốn năm 2012 là 701.893.976.249 đồng, giảm 26.034.242.051đồng,hay giảm 3,58% so với năm 2011 Do nợ phải trả năm 2012 giảm 21.747.383.909đồng hay giảm 14,16% và vốn chủ sở hữu giảm 4.286.858.142 đồng hay 0,75% so vớinăm 2011

Bảng 5: Các khoản mục ảnh hưởng đến sự biến động giảm của nợ phải trả

(14,1 6)

I Nợ ngắn hạn 130.122.921.617 151.087.511.786 (20.964.590.169) (13,88)

1 Vay và nợ ngắn hạn 1.201.997.681 876.135.746 325.861.935 37,19

2 Phải trả người bán 64.970.117.106 75.773.024.761 (10.802.907.655) (14,26)

3 Người mua trả tiền trước 6.051.848.179 7.059.878.473 (1.008.030.294) (14,28)

4 Thuế và các khoản phải nộp Nhà

nước 9.030.977.727 15.016.721.130 (5.985.743.403)

(39,8 6)

5 Phải trả người lao động 4.356.629.345 4.826.838.538 (470.209.193) (9,74)

Phải trả người bán giảm 10.802.907.655 đồng so với năm 2011, hay giảm14,26% , nguyên nhân có thể do trong năm 2012 công ty mua lượng hàng hóa ít hơnnên số tiền mắc nợ ít hoặc công ty trả ngay để hưởng chiết khấu thanh toán mà không

mua chịu cần so sánh lợi ích giữa các phương án để lựa chọn phương án đem lại hiệuquả tốt nhất và suất sinh lời cao hơn.

Người mua trả tiền trước giảm 1.008.030.294 đồng so với năm 2011, do thời buổikinh tế khó khăn, nên khách hàng ít đặt cọc trước, thay vào đó họ có thể sử dụng sốtiền đó để kinh doanh đem lại lợi nhuận, và mặt hàng bánh kẹo trên thị trường hiệnnay rất đa dạng về chủng loại và số lượng lớn nên khách hàng không sợ hụt hàng,ngoài ra việc không trả tiền trước thì khách hàng có thể chủ động trong việc thay đổiquyết định, lựa chọn nhà cung cấp khác

Thuế và các khoản phải nộp nhà nước giảm 39,86% hay giảm 5.985.743.403 đồng

so với năm 2011, trong đó thuế giá trị gia tăng giảm mạnh từ 10.786.594.575 năm

2011 đồng xuống chỉ còn 5.019.929.589 đồng vào năm 2012, do lượng hàng hóa bán

ra của công ty thấp nên thuế giảm xuống, hoặc vì để cạnh tranh với các hãng cạnhtranh khác nên công ty đã thực hiện chiến lược giảm giá bán để thu hút khách hàng,điều này cũng làm cho thuế GTGT giảm xuống Ngoài ra thuế thu nhập doanh nghiệpcũng giảm mạnh do lợi nhuận trước thuế của công ty Bibica giảm 31.284.761.045đồng so với năm 2011, trong khi đó thuế xuất nhập khẩu tăng 1.468.732.893 đồng sovới năm 2011 do mức thuế suất thuế xuất nhập khẩu tăng cao hơn vì cơ chế thị trường

và có thể công ty xuất nhập khẩu lượng hàng hóa nhiều hơn trong năm 2012

Phải trả người lao động giảm 470.209.193 đồng so với năm 2011, có thể do công

ty đã cắt giảm bớt lượng lao động thừa để tiết kiệm chi phí hoặc do lợi nhuận trongnăm 2012 thấp nên công ty đã trả cho người lao động với mức lương thấp hơn

Chi phí phải trả giảm một lượng đáng kể là 4.328.306.994 đồng, do công ty đãthanh toán một số chi phí như chi phí điện nước, hoa hồng , thưởng và các chi phíkhác, trong đó chi phí thuê mặt bằng và trưng bày đã được công ty thanh toán cho chủtất cả, kể cả các khoản trong năm và nợ từ kì trước, tất cả là 3.603.890.745 đồng , trảphần lớn của số nợ hoa hồng, thưởng doanh số cho nhân viên bán hàng hoặc nhà môigiới trung gian và chi phí xử lí nước thải, thù lao của hội đồng quản trị cũng đượcthanh toán Các chi phí khác tăng từ 577.937.336 đồng lên 829.340.909 đồng

Các khoản phải trả phải nộp khác tăng 2.783.239.435 đồng, tăng 109,4% so vớinăm 2011, tốc độ tăng nhanh do công ty đã thanh toán số nợ các loại bảo hiểm của kìtrước trong khi các khoản phải trả, phải nộp khác tăng mạnh từ 531.353.664 đồng lên5.327.331.830 đồng.

Công ty giảm trích lập quỹ khen thưởng, phúc lợi xã hội do tình hình tài chínhkhông tốt

Nợ dài hạn giảm 30,9 % hay giảm 782.793.740 đồng so với năm 2011, do nợ phảitrả dài hạn khác tăng 75.000.000 đồng, tăng 4,48% và trong năm 2012 công ty khôngtrích lập khoản dự phòng trợ cấp mất việc làm, giảm 100% so với năm 2011, tính thậntrọng kém so với năm 2012

Bảng 6: Các khoản mục ảnh hưởng đến biến động của vốn chủ sở hữu

3 Chênh lệch tỷ giá hối đoái 317.338.936 (317.338.936) (100,00)

4 Quỹ đầu tư phát triển 85.330.469.603 62.102.469.603 23.228.000.000 37,40

5 Quỹ dự phòng tài chính 11.562.431.382 9.244.431.382 2.318.000.000 25,07

6 Lợi nhuận sau thuế chưa

phân phối 16.193.134.296 45.708.653.502 (29.515.519.206) (64,57)

Vốn chủ sở hữu năm 2012 giảm 0,75% hay giảm 4.286.858.142 đồng so với năm

2011, ảnh hưởng bởi các yếu tố như:

Chênh lệch tỷ giá hối đoái giảm 317.338.936 đồng so với năm 2011, lãi từ chênhlệch tỷ giá hối đoái giảm từ 317.338.936 đồng xuống 0 đồng, do giá trị của các đồngtiền giảm so với giá trị sổ sách

Công ty đã trích lập thêm quỹ đầu tư phát triển một lượng là 23.228.000.000 đồng,trong nền kinh tế phát triển hiện nay, việc đầu tư cải tiến và sử dụng các máy móc hiện

đại vào trong sản xuất kinh doanh là một điều rất cần thiết để có thể nâng cao năngsuất lao động, giảm chi phí về người và của, nâng cao lợi nhuận Nhận biết tầm quantrọng đó các nhà lãnh đạo của công ty cổ phần Bibica đã chú trọng vào công tác nàyhơn so với năm 2011.

Quỹ dự phòng tài chính cũng tăng 25,07% so với năm 2011, trong thời buổi kinh

tế khó khăn hiện nay, rủi ro về tài chính là rất lớn, do đó việc trích lập thêm quỹ dựphóng tài chính là rất phù hợp với tình hình và nguyên tắc thận trọng trong kinh doanh.Tốc độ giảm của lợi nhuận sau thuế chưa phân phối rất lớn, giảm 64,57% so vớinăm 2011, do lợi nhuận sau thuế năm 2012 giảm mạnh so với năm 2011, từ46.369.336.078 đồng chỉ còn là 16.853.480.798 đồng trong khi đó cổ tức chia cho cổđông thì lại tăng lên 3.097.808.000 đồng trong năm 2012

b) Biến động kết cấu

Bảng 7: Biến động kết cấu tài sản:

2012/2011

Chỉ tiêu NĂM 2012 NĂM 2011

giá trị

tỷ lệ kết cấu (%)

giá trị

tỷ lệ kết cấu (%)

tỷ lệ kết cấu (%)

A TÀI SẢN NGẮN

HẠN 486.943.133.607 69,38 506.689.260.461 69,61 (0,23)

I Tiền và các khoản

tương đương tiền 49.128.864.490 7,00 60.205.056.669 8,27 (1,27)

II Các khoản đầu tư tài

III Tài sản dài hạn khác 4.520.720.457 0,64 5.116.934.753 0,70 (0,06)

1 Chi phí trả trước dài

hạn 4.520.720.457 0,64 5.116.934.753 0,70 (0,06)

Tổng cộng tài sản 701.893.976.249 100 727.928.218.300 100,00

-Tỷ trọng của tài sản ngắn hạn trong tổng tài sản năm 2011 là 69,61%, còn năm

2012 là 69,38%, giảm 0,23% so với năm 2011 Tỷ trọng tài sản ngắn hạn qua 2 nămgiảm nhưng vẫn trên 69%, vẫn rất cao chứng tỏ tài sản ngắn hạn là một khoản mục rấtquan trọng trong toàn bộ tài sản của công ty, điều này là hợp lí vì công ty cổ phầnBibica sản xuất và kinh doanh trong lĩnh vực bánh kẹo, các tài sản đa số là ngắn hạn Trong đó:

Tỷ trọng tiền và các khoản tương đương tiền năm 2012 chiếm 7% trong tổng tàisản, giảm 1,27% so với năm 2011 do tỷ trọng của tiền trong tổng tài sản tăng 2,05%,còn tỷ trọng của các khoản tương đương tiền trong tổng tài sản giảm 3,32%, tỷ lệ này

ở mức vừa phải, trong tài sản ngắn hạn thì khoản mục này vẫn quan trọng , phải duy trì

tỷ lệ này hợp lí để đảm bảo mức độ an toàn cho doanh nghiệp

Tỷ trọng các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn năm 2011 là 0%, đến năm 2012 tỷtrọng này là 0,41 % do năm 2012 tỷ lệ tăng tuyệt đối của khoản đầu tư tài chính ngắnhạn là 2.851.249.601 đồng so với năm 2011 Cho thấy công ty chú ý mở rộng đầu tưvào tài chính để góp phần tăng thêm thu nhập, tuy nhiên tỷ trọng này tương đối thấp,khoản mục này không quan trọng trong tổng giá trị tài sản ngắn hạn.

Tỷ trọng các khoản phải thu ngắn hạn năm 2011 là 47,95%, năm 2012 là 48,78%,tăng 0,83% so với năm 2011 Tỷ lệ ở cả 2 năm đều lớn cho thấy các khoản phải thungắn hạn cũng là một yếu tố quan trọng trong tổng tài sản và gần hơn là một khoảnmục quan trọng của tài sản ngắn hạn, chiếm hơn 50% trong tài sản ngắn hạn, trong đóphải thu khách hàng là khoản mục chiếm tỷ trọng lớ nhất Tuy nhiên, nếu tỷ trọng củakhoản mục này lớn thì cũng không tốt cho doanh nghiệp bởi như thế chứng tỏ kháchhàng mắc nợ nhiều, doanh nghiệp bị chiếm dụng số vốn lớn và khả năng lưu động vốnkhông cao

Tỷ trọng của hàng tồn kho trong tổng tài sản năm 2011 và 2012 của công ty đềutrên 12%, điều này cũng minh chứng rằng hàng tồn kho là một khoản mục quan trọngtrong tài sản ngắn hạn, chỉ thấp hơn tỷ trọng của các khoản phải thu ngắn hạn Tỷtrọng của năm 2012 giảm so với năm 2011, điều này là tốt hay xấu thì cần phải dựavào các đơn đặt hàng từ khách hàng hoặc các hợp đồng mua bán đã kí trong thời giantới

Tỷ trọng của tài sản ngắn hạn khác thì tăng 0,05% so với năm 2011, chiếm 0,9%trong tổng số tài sản Tỷ lệ thấp, tỷ lệ tăng giảm của khoản mục này không ảnh hưởngnhiều đến tổng tài sản của công ty

Trong khi đó, tỷ trọng của tài sản dài hạn trong tổng tài sản của 2 năm 2011 và

2012 lần lượt là 30,39% và 30,62% Tỷ trọng này cũng khá cao, đây cũng là mộtkhoản mục quan trọng không kém trong kết cấu tài sản của công ty Nhưng nó vẫnthấp hơn nhiều so với tỷ trọng của tài sản ngắn hạn, có nghĩa là tài sản dài hạn khôngquan trọng bằng tài sản ngắn hạn trong kết cấu tài sản của công ty, đây là những tàisức sinh lời cao nhưng vì đặc thù ngành sản xuất kinh doanh của công nên đây là điều

hợp lí vì tài sản ngắn hạn là những yếu tố đầu vào để sản xuất kinh doanh và là nhữngthành phẩm, giá trị được công ty tạo ra để đem đi tiêu thụ, mang lại lợi ích kinh tế.Kết cấu của tài sản dài hạn biến động phụ thuộc vào những khoản mục như :

Tài sản cố định, cụ thể là tài sản cố định hữu hình chiếm tỷ trọng lớn nhất, năm

2011 tỷ trọng của tài sản này trên tổng tài sản là 15,30%, tức cứ 100 đồng tổng tài sảnthì có 15,30 đồng tài sản cố định hữu hình Năm 2012 tỷ trọng này giảm còn 13,88%giảm 1,42% so với năm 2011, tốc độ giảm không cao cho thấy tài sản cố định hữuhình cũng rất quan trọng, là tư liệu lao động chính trong sản xuất

Tỷ trọng các khoản đầu tư tài chính dài hạn năm 2012 là 9,3%, giảm 0,31% so vớinăm 2011, công ty đã giảm đầu tư vào các tổ chức bên ngoài để tập trung sản xuấtchính, khoản mục này chiếm gần 30% trong tài sản dài hạn, là một khoản mục đầu tưđem lại lợi nhuận lớn cho doanh nghiệp, cần có chính sách và biện pháp đầu tư phùhợp, tránh lãng phí nguồn lực

Tỷ trọng tài sản dài hạn khác trên tổng tài sản chiếm tỷ trọng trong năm 2012 là0,64%, giảm gần 0,06% so với năm 2011, tỷ lệ thấp, khoản mục không quan trọng vàảnh hưởng không nhiều đến tổng tài sản

Bảng 8: Biến động kết cấu nguồn vốn

Chỉ tiêu

giá trị tỷ lệ kếtcấu (%) giá trị

tỷ lệ kết cấu (%)

tỷ lệ kết cấu (%)

A Nợ phải trả 131.873.537.617 18,79 153.620.921.526 21,10 (2,32)

I Nợ ngắn hạn 130.122.921.617 18,54 151.087.511.786 20,76 (2,22)

1 Vay và nợ ngắn hạn 1.201.997.681 0,17 876.135.746 0,12 0,05

2 Phải trả người bán 64.970.117.106 9,26 75.773.024.761 10,41 (1,15)

3 Người mua trả tiền trước 6.051.848.179 0,86 7.059.878.473 0,97 (0,11)

4 Thuế và các khoản phải

4 Chênh lệch tỷ giá hối đoái - 317.338.936 0,04 (0,04)

5 Quỹ đầu tư phát triển 85.330.469.603 12,16 62.102.469.603 8,53 3,63

tốt vì mức độ độc lập cao, ít tốn chi phí lãi vay cho các khoản nợ vay, mặt xấu làkhông sử dụng hiệu quả đòn bẩy tài chính trong sản xuất kinh doanh để gia tăng lợinhuận cho cổ đông.

Trong tổng nợ phải trả thì tỷ trọng của nợ ngắn hạn là chủ yếu, tỷ trọng của nợngắn hạn trên tổng nguồn vốn năm 2012 là 18,54%, giảm 2,22% so với năm 2011 Vàtrong nợ ngắn hạn tỷ trọng của phải trả người bán chiếm tỷ lệ lớn nhất 9,26% trongnăm 2012 và sau đó là tỷ trọng của chi phí phải trả chiếm 5,49% trong tổng nguồnvốn, cả 2 tỷ trọng này đều giảm so với năm 2011 nhưng tỷ trọng của chúng vẫn cao, đãchứng tỏ được vai trò của chúng trong tổng nợ ngắn hạn

Tỷ trọng của nợ dài hạn trong tổng nguồn vốn thấp, nhỏ hơn nhiều so với tỷ trọngcủa nợ ngắn hạn, công ty huy động vốn chủ yếu từ các khoản vay ngắn hạn

Mặt khác, tỷ trọng của vốn chủ sở hữu trên tổng nguồn vốn năm 2012 chiếm81,21%, tăng 2,32% so với năm 2011, cả 2 năm đều có tỷ trọng rất cao, lớn hơn nhiều

so với tỷ trọng của nợ phải trả trong tổng nguồn vốn Cho thấy, công ty huy động vốnchủ yếu từ chủ sở hữu, ít sử dụng nợ vay, thể hiện công ty cổ phần Bibica có mức độđộc lập cao, ít phụ thuộc vào các tổ chức bên ngoài như ngân hàng, các tổ chức tíndụng….đây là một dấu hiệu tốt, dễ quay vòng các khoản vốn, chủ động hơn trong việckinh doanh

Trong đó, tỷ trọng thặng dư vốn cổ phần trong tổng nguồn vốn chiếm tỷ trọng caonhất, và biến động tăng so với năm 2011 và tỷ trọng lớn thứ hai là tỷ trọng của vốnđầu tư của chủ sở hữu trên tổng nguồn vốn, chiếm 21,18% năm 2011 đến năm 2012 tỷ

lệ này tăng lên thành 21,97%, tăng 0,79%

Nhìn vào 2 biểu đồ ta có thể thấy rõ tỷ trọng của tài sản ngắn hạn và dài hạn trong tổng tài sản ; tỷ trọng của nợ phải trả và vốn chủ sở hữu trong tổng nguồn vốn của 2 năm 2011, 2012 và biến độngcủa chúng

Ngoài ra, từ biểu đồ này ta có thể suy ra

là tài sản ngắn hạn trong công ty 2 năm được tài trợ chủ yếu bởi nguồn vốn dài hạn ( nợ dài hạn và vốn chủ sở hữu)

Sử dụng nguồn có chi phí sử dụng vốn cao tài trợ cho tài sản có sức sinh lời thấp, hay VLC >0 Điều này làm cho rủi ro trong thanh toán của công ty thấp

2 Phân tích báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh.

2 Các khoản giảm trừ doanh thu 9.316.962.686 9.059.852.801 257.109.885 2,84

3 Doanh thu thuần về bán hàng và cung

9 Chi phí quản lý doanh nghiệp 42.084.108.936 44.611.427.641 2.527.318.705) (5,67)

10 Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh

15 Chi phí thuế TNDN hiện hành 5.846.082.593 7.614.988.358 (1.768.905.765) (23,23)

17 Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh

nghiệp 16.853.480.798 46.369.336.078 (29.515.855.280) (63,65)

18 Lãi cơ bản trên cổ phiếu (*) 1.092,91 3.006,94 (1.914,03) (63,65)

Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ năm 2011 là 972.167.636.886 đồng, mộtcon số khá cao cho thấy tình hình kinh doanh của công ty trong năm 2011 khá ổn định,nhưng đến năm 2012 con số này chỉ còn là 908.291.593.756 đồng giảm

63.876.043.130 đồng hay 6,57% so với năm 2011 Do bánh kẹo được dự đoán là mặthàng thứ ba sẽ có lượng tiêu thụ giảm trong năm 2012 sau dịch vụ làm đẹp và du lịch.Thêm vào đó, Bibica phải chống chọi với những đối thủ tầm cỡ như Kinh Đô, Hải

Hà và nhiều đối thủ khác để có thể giữ vững vị thế và phát triển thị phần của mình, dovậy công ty sẽ có những biện pháp kinh doanh như hạ giá bán sản phẩm của mình đểthu hút khách hàng, tăng số lượng bán, giảm lợi nhuận trên một sản phẩm, lấy sốlượng tăng để bù đắp vào giá cả bị giảm

Trong khi đó, doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ năm 2012 lại có

số lượng giảm nhiều hơn so với doanh thu bán hàng, con số giảm lên đến64.133.153.015 đồng, nhiều hơn 257.109.885 đồng so với doanh thu bán hàng.Nguyên nhân là do các khoản giảm trừ doanh thu năm 2012 tăng 257.109.885 đồnghay tăng 2,84% so với năm 2011, cụ thể là lượng hàng bán bị trả lại, có thể do kháchhàng không hài lòng với chất lượng sản phẩm của công ty hoặc để xảy ra sai xót trongquá trình vận chuyển Điều này ảnh hưởng đến lợi nhuận của công ty, và quan trọnghơn là ảnh hưởng nghiêm trọng đến uy tín của công ty trên thị trường

Năm 2011 cho đến năm 2012, giá vốn hàng bán đã giảm từ 734.268.059.044 đồngxuống còn 663.401.980.472 đồng, giảm 70.866.078.572 đồng hay giảm 9,65% Docông ty đã tiết kiệm được các chi phí trực tiếp trong sản xuất,chế tạo ra sản phẩm nhưcác chi phí nguyên vật liệu, năm 2012 công ty đã chọn đúng thời điểm để mua dự trữnguyên vật liệu với mức giá thấp, chi phí nguyên vật liệu năm 2012 là hơn 428 tỷ đồngtrong khi ở năm 2011 là hơn 460 tỷ, giảm gần 32 tỷ đồng, cho nên giá vốn hàng bángiảm đáng kể, ngoài ra do số lượng hàng bán giảm nên giá vốn hàng bán cũng giảmtheo

Do vậy, lợi nhuận gộp đã được cải thiện so với năm 2011, tăng 2,94% cụ thể làtăng 6.732.925.557 đồng do tốc độ giảm của doanh thu thuần nhỏ hơn tốc độ giảm củagiá vốn hàng bán

Doanh thu hoạt động tài chính của Bibica năm 2012 giảm mạnh, giảm 83,21% sovới cùng kì năm 2011 Do công ty đã hạn chế đầu tư vào thị trường bên ngoài để tập

trung vào sản xuất kinh doanh chính nên cổ tức được chia từ các khoản đầu tư năm

2012 giảm gấp nhiều lần so với năm 2011, từ 24.243.120.370 đồng giảm xuống chỉcòn lại 335.287.209 đồng, bên cạnh đó lãi từ chênh lệch tỷ giá cũng giảm gần 2 tỷđồng so với năm 2011 Đây là một dấu hiệu không tốt, vì ngành kinh doanh chính củacông ty đang có xu hướng xụt giảm mà các ngành đầu tư vào bên ngoài cũng bị hạnchế, không mang lại lợi nhuận cao cho cổ đông

Chi phí tài chính của công ty cũng giảm với tốc độ lớn, mặc dù vẫn nhỏ hơn tốc độgiảm của doanh thu tài chính, giảm 68,76% so với năm 2011 Do công ty ít đầu tư vàocác ngành tài chính bên ngoài nên chi phí để thực hiện cũng giảm xuống, mặt khác cáckhoản lỗ từ chênh lệch tỷ giá và thanh lí các khoản đầu tư cũng giảm so với năm 2011,đặc biệt lãi tiền vay giảm mạnh vì công ty ít huy động vốn từ các khoản nợ vay nên chiphí lãi vay thấp hơn nhiều so với năm 2011

Chi phí bán hàng năm 2012 của công ty tăng 13,91% hay tăng một lượng là21.607.450.279 đồng so với năm 2011 Do công ty đẩy mạnh triển khai các chươngtrình khuyến mãi, tăng cường quảng cáo để quảng bá, giới thiệu sản phẩm rộng rãi trênthị trường để tăng doanh số, tuy nhiên chiến lược này chưa thực hiệu quả, doanh sốvẫn chưa đạt như kì vọng của công ty vả lại còn giảm so với năm 2011

Chi phí quản lí doanh nghiệp năm 2012 giảm 5,67% so với năm trước, do công ty

đã có những chính sách để tiết kiệm và giảm thiểu loại chi phí ngoài sản xuất này Tuynhiên để hoạt động hiệu quả thì đòi hỏi công ty phải có chính sách tiết kiệm chi phíhợp lí, nếu không thì sẽ lợi bất cập hại

Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh năm 2012 giảm 64,91% so với năm

2011, nhân tố ảnh hưởng chủ yếu đến sự biến động này cũng là do biến động giảm củadoanh thu tài chính năm 2012 Năm 2012, công ty đã kinh doanh kém hiệu quả, bangiám đốc sẽ phải chịu áp lực từ cổ đông lớn

nhưng là một tỷ số khá ấn tượng, tăng 396,33% so với năm 2011 Do thu nhập khác thì

Từ các ảnh hưởng của các nhân tố trên mà lợi nhuận kế toán trước thuế năm 2012cũng giảm 57,95%, giảm hơn một nửa so với năm 2011, một con số đáng lưu ý, phảnánh thực trạng về tình hình kinh doanh của công ty, các nhà quản trị cần phải đề ranhững chiến lược để khắc phục và cải thiện tình hình này.

Mặc dù lợi nhuận kế toán trước thuế chệnh lệch khá lớn nhưng chi phí thuế TNDNnăm 2012 giảm 23,23% so với năm 2011, tỷ lệ nhỏ so với tỷ lệ chênh lệch của lợinhuận Do năm 2011 công ty đã được khấu trừ hơn 24 tỷ đồng thu nhập từ các khoản

cổ tức được chia ra khỏi lợi nhuận để tính thuế thu nhập doanh nghiệp vì các khoảnnày đã được tính thuế thu nhập doanh nghiệp

Lợi nhuận sau thuế năm 2012 là 16.853.480.798 đồng giảm 29.515.855.280 đồnghay giảm 63,65 % so với năm 2011

Lãi cơ bản trên cổ phiếu năm 2012 của công ty là 1.092,91 đồng trên một cổphiếu, hệ số này thấp làm cho các cổ đông không hài lòng, giảm 63,65% so với năm

2011, bằng với tỷ lệ giảm của lợi nhuận sau thuế do công ty không phải chia cổ tức ưuđãi

Bảng 10: Phân tích hiệu quả sử dụng chi phí