Khủng hoảng tài chính toàn cầu 2008 và những ảnh hưởng tới kinh tế, thương mại các nước châu âu

MỤC LỤC Danh mục viết tắt iii Danh mục bảng hình v LỜI NÓI ĐẦU .vi Chương Khái quát khủng hoảng tài tồn cầu 2008 tác động đến kinh tế giới .1 1.1 Một số vấn đề khủng hoảng tài 1.1.1 Khái niệm, đặc điểm phân loại khủng hoảng tài 1.1.2 Khủng hoảng tài góc nhìn học thuyết kinh tế Keynes J.M 1.2 Cuộc khủng hoảng tài tồn cầu 2008 .11 1.2.1 Nguyên nhân khủng hoảng tài tồn cầu .11 1.2.2 Diễn biến khủng hoảng tài tồn cầu 2008 16 1.3 Những tác động khủng hoảng tài tồn cầu 2008 đến kinh tế giới 22 1.3.1 Tác động tới thị trường chứng khoán hệ thống ngân hàng .22 1.3.2 Tác động tới thương mại quốc tế 24 1.3.3 Tác động tới đầu tư quốc tế 26 1.3.4 Tác động tới tăng trưởng 27 1.3.5 Tác động tới cấu ngành 29 1.3.6 Tác động tới khoản nợ quốc gia .36 Chương Nền kinh tế nước Châu Âu tác động khủng hoảng tài tồn cầu 2008 38 2.1 Bối cảnh kinh tế nước Liên minh Châu Âu - EU trước khủng hoảng tài tồn cầu 2008 38 2.1.1 Khái quát chung lịch sử hình thành nước thành viên 38 2.1.2 Tình hình kinh tế EU trước khủng hoảng 2008 39 2.2 Tác động khủng hoảng tài tồn cầu tới kinh tế, thương mại nước EU 41 2.2.1 Tác động tới thị trường chứng khoán hệ thống ngân hàng .41 -i- LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 2.2.2 Tác động tới thương mại quốc tế 45 2.2.3 Tác động tới đầu tư quốc tế 47 2.2.4 Tác động tới tăng trưởng kinh tế 50 2.2.5 Tác động tới cấu ngành 54 2.2.6 Tác động tới vấn đề việc làm thất nghiệp 62 2.2.7 Tác động tới khoản nợ quốc gia .67 Chương Các sách đối phó với khủng hoảng tài tồn cầu nước Châu Âu học kinh nghiệm cho Việt Nam .73 3.1 Các biện pháp nước EU đối phó với khủng hoảng tài tồn cầu 73 3.2 Bài học kinh nghiệm cho Việt Nam 83 KẾT LUẬN 90 TÀI LIỆU THAM KHẢO .92 - ii - LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Danh mục viết tắt AUD Australian Dollar Đô la Úc CDS Credit Default Swap Tín phiếu trao đổi nợ xấu CIS Commonwealth of Independent States Cộng đồng quốc gia độc lập CNY Chinese Yuan Đồng Nhân Dân Tệ CSTK Fiscal Policy Chính Sách Tài Khóa CSTT Monetary Policy Chính Sách Tiền Tệ EA-16 Eurozone/ Euro area Khu vực đồng tiền chung Châu Âu EC European Commission Ủy ban Châu Âu ECB European Central Bank Ngân hàng Trung ương Châu Âu ECSC European Coal & Steel Community Cộng đồng than thép Châu Âu EDA European Debt Agency Cơ quan nợ Châu Âu EIB European Investment Bank Ngân hàng đầu tư Châu Âu EU/EU-27 European Union Liên minh Châu Âu EU-15 European Union Liên minh Châu Âu gồm 15 thành viên, trước ngày 01/04/2004 EU-25 European Union Liên minh Châu Âu gồm 25 thành viên, trước ngày 01/01/2007 EUR Euro Đồng Euro Eurostat Statistical Office of the European Communities Cơ quan thống kê Châu Âu Euratom European community of atomic energy Cộng đồng Năng lượng nguyên tử Châu Âu FAO Food and Agriculture Organization Tổ chức Lương thực Nông nghiệp Liên Hợp Quốc FDI Foreign Direct Investment Đầu tư trực tiếp nước FED Federal Reserve System Cục dự trữ liên bang Mỹ JPY Japanese Yen Đồng Yên Nhật GBP British Pound Đồng Bảng Anh GDP Gross Domestic Product Tổng sản phẩm quốc nội - iii - LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com ILO International Labor Organization Văn phòng lao động quốc tế IMF Internation Monetary Fund Quỹ tiền tệ quốc tế MBS Mortgage-Backed Security Khoản vay chấp/Chứng khoán đảm bảo tài sản chấp NHNN Ngân hàng Nhà nước NHTM Ngân hàng Thương mại NHTW Ngân hàng Trung ương OECD Organization for Economic Cooperation and Development TTCK Tổ chức hợp tác phát triển kinh tế Thị Trường Chứng Khoán UNCTAD United Nations Conference on Trade and Development Hội nghị Liên Hiệp Quốc Thương mại Phát triển USD United States Dollar Đô la Mỹ VND Việt Nam Đồng WB World Bank Ngân hàng Thế giới WTO World Trade Organization Tổ chức Thương mại Thế giới - iv - LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Danh mục bảng hình Bảng Diễn biến thị trường chứng khốn tồn cầu 23 Bảng Tốc độ tăng trưởng toàn giới khu vực 27 Bảng Xuất thương mại dịch vụ toàn giới năm 2008 32 Bảng Thương mại dịch vụ toàn giới theo khu vực 33 Bảng Tốc độ tăng trưởng hàng năm EU, Mỹ Nhật Bản .40 Bảng Sự thay đổi số chứng khoán Châu Âu 43 Bảng Xuất nhập EU tháng đầu năm 2009 46 Bảng Chỉ số thu nhập từ ngành nông nghiệp EU-27 EU-15 59 Bảng Nợ phủ EU-27 EA-16 67 Hình Sự suy giảm thương mại giới khủng hoảng 2008-2009 25 Hình Sự tăng trưởng sản xuất cơng nghiệp 29 Hình Lượt khách du lịch quốc tế 31 Hình Thương mại quốc tế hàng hóa năm 2005 41 Hình Tốc độ tăng trưởng GDP thực tế EU, EA-16, Mỹ Nhật Bản .51 Hình Tốc độ tăng trưởng GDP thực tế nước EU từ 2007 đến 2010 53 Hình Chỉ số tổng sản phẩm công nghiệp EU-27 EA-16 54 Hình Sự thay đổi doanh thu lĩnh vực dịch vụ tháng 9-10/2008 60 Hình Sự thay đổi doanh thu ngành dịch vụ số nước thành viên EU, tháng 11/2008 .61 Hình 10 Sự thay đổi việc làm EU 63 Hình 11 Nợ công nước thành viên EU 68 -v- LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com LỜI NÓI ĐẦU Cuộc khủng hoảng tài tồn cầu 2008 bắt nguồn từ khủng hoảng tài Mỹ từ cuối năm 2007, lan rộng nước Châu Âu ảnh hưởng sâu rộng đến kinh tế toàn giới Năm 2008 trôi qua với nhiều kiện kinh tế đáng ý, tiêu biểu kinh tế giới trải qua cú sốc liên tiếp: khủng hoảng lương thực, khủng hoảng dầu mỏ bật khủng hoảng tài tồn cầu Tình hình phát triển kinh tế giới gặp nhiều khó khăn thử thách diễn biến phức tạp tác động tiêu cực khủng hoảng Bước sang năm 2009, khủng hoảng tài kéo theo suy thoái kinh tế làm cho kinh tế nước trở nên trầm trọng Vì vấn đề khủng hoảng tài tồn cầu đề tài thu hút nhiều quan tâm, ý không chuyên gia kinh tế mà cá nhân toàn giới người phải gánh chịu hậu khủng hoảng tài tồn cầu gây Châu Âu khu vực quan trọng đồ kinh tế giới với kinh tế lớn Đức, Anh, Pháp, đặc biệt Liên minh Châu Âu Năm 2007, Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) toàn Châu Âu đạt 20.103 tỷ USD, chiếm 36% GDP toàn giới Cuộc khủng hoảng tài tồn cầu xảy tác động mạnh mẽ đến khía cạnh kinh tế Châu Âu từ thị trường chứng khoán, hệ thống ngân hàng đến vấn đề tăng trưởng kinh tế Để đối phó với tình hình Chính phủ, Ngân hàng Thương mại nước tổ chức khác phải khẩn trương thực biện pháp can thiệp, giải cứu thị trường liên tục giảm lãi suất, tung gói giải pháp kích thích tăng trưởng kinh tế hỗ trợ tài nhằm đảm bảo lịng tin công chúng, thị trường đạt kết khả quan Do đó, việc tìm hiểu tác động khủng hoảng tài tồn cầu đến kinh tế nước Châu Âu quan trọng Bên cạnh giải pháp đối phó với khủng hoảng kinh tế nước Châu Âu học quý báu cho kinh tế Việt Nam - vi - LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Nắm bắt tầm quan trọng vấn đề, tơi chọn đề tài khóa luận mang tên “Khủng hoảng tài tồn cầu 2008 ảnh hưởng tới kinh tế, thương mại nước Châu Âu” Mục đích nghiên cứu đề tài phân tích nguyên nhân, diễn biến khủng hoảng tài tồn cầu; từ đưa tranh toàn cảnh tác động khủng hoảng tới kinh tế, thương mại nước Châu Âu Bên cạnh đó, khóa luận giới thiệu giải pháp kinh nghiệm nước Châu Âu áp dụng để đối phó với đại khủng hoảng này, từ rút học kinh nghiệm cho Việt Nam Đối tượng nghiên cứu tác động khủng hoảng tài toàn cầu đến kinh tế, thương mại nước thuộc liên minh Châu Âu biện pháp mà nước áp dụng để khắc phục hậu từ đại khủng hoảng kinh tế Phạm vi nghiên cứu đề tài mặt thời gian giai đoạn từ năm 2007, thời điểm bắt đầu khủng hoảng tài Mỹ sau lan sang quốc gia khác nay; mặt không gian, khóa luận tập trung nghiên cứu tác động khủng hoảng tài tồn cầu tới nước thành viên Liên minh Châu Âu – EU (27 nước) Phương pháp nghiên cứu khóa luận thu thập, tổng hợp sử dụng tài liệu số liệu thứ cấp, sau phân tích, đáng giá, so sánh số liệu thống kê Bên cạnh khóa luận sử dụng phương pháp phân tích từ chung đến riêng, nghiên cứu lý luận kết hợp tổng hợp từ thực tiễn Bố cục khóa luận gồm chương: Chương 1: Khái qt khủng hoảng tài tồn cầu 2008 tác động đến kinh tế giới Chương 2: Nền kinh tế nước Châu Âu tác động khủng hoảng tài toàn cầu 2008 - vii - LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chương 3: Các sách đối phó với khủng hoảng tài tồn cầu nước Châu Âu học kinh nghiệm cho Việt Nam Tôi xin gửi lời cảm ơn chân thành đến thầy giáo TS Vũ Hoàng Nam – Trưởng khoa Hợp tác quốc tế trường đại học Ngoại Thương, hướng dẫn bảo tận tình để tơi hồn thành khóa luận Đồng thời, tơi xin cảm ơn bảo dạy dỗ tất thầy cô giáo trường đại học Ngoại Thương Tuy nhiên, cố gắng tìm tịi khai thác tài liệu kiến thức chuyên mơn cịn hạn chế thời gian viết khóa luận ngắn nên chắn khóa luận khó tránh khỏi thiếu sót Tơi mong nhận góp ý, phê bình thầy bạn để khóa luận tốt nghiệp hồn chỉnh Tơi xin chân thành cảm ơn! Hà Nội, ngày 12 tháng năm 2010 Sinh viên thực Trần Việt Anh - viii - LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chương Khái quát khủng hoảng tài tồn cầu 2008 tác động đến kinh tế giới Chương Khái quát khủng hoảng tài tồn cầu 2008 tác động đến kinh tế giới 1.1 Một số vấn đề khủng hoảng tài 1.1.1 Khái niệm, đặc điểm phân loại khủng hoảng tài 1.1.1.1 Khái niệm khủng hoảng tài chính: Đầu tiên cần làm rõ khái niệm tài chính, tài hiểu theo nghĩa rộng tập hợp quỹ tiền tệ gọi nguồn tài chính, mối quan hệ chúng trình phân phối nguồn tài nhằm đáp ứng nhu cầu chủ thể kinh tế Trong kinh tế thị trường ln có ln chuyển luồng vốn tiền tệ tất chủ thể xã hội mà chúng có mối quan hệ chặt chẽ, phụ thuộc hỗ trợ lẫn tạo nên hệ thống tài (Kindleberger, CP & Aliber, R 2005) Từ tìm hiểu khái niệm khủng hoảng tài Khủng hoảng khủng hoảng tài khơng phải vấn đề kinh tế học, mà vấn đề quan tâm lớn nhà nghiên cứu kinh tế từ trước đến Các nhà nghiên cứu kinh tế đưa nhiều lý thuyết khác nhau, cách hiểu lý giải khác khủng hoảng tài Từ đưa nhiều quan điểm khác việc điều tiết thị trường, nhận biết khủng hoảng hạn chế tác động Do vậy, có nhiều cách định nghĩa khác khủng hoảng tài Theo Concise Oxford Dictionary, 2006, Khủng hoảng thời kỳ khó khăn nguy hiểm Từ gốc Hilap Krisis Khủng hoảng tài khủng hoảng lĩnh vực tài thị trường tài Theo trang web BusinessDictionary.com, khủng hoảng tài tình trạng cầu tiền vượt cung tiền Tức tính khoản bị giảm nhanh chóng, tiền bị rút ạt khỏi ngân hàng (tháo chạy), buộc ngân hàng phải bán tài sản đầu tư khác để bù đắp khoản thiếu hụt phá sản, kéo theo suy thoái -1- LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chương Khái quát khủng hoảng tài tồn cầu 2008 tác động đến kinh tế giới Theo nhà kinh tế học người Mỹ Federic Mishkin khủng hoảng tài đổ vỡ thị trường tài mà lựa chọn nghịch rủi ro đạo đức trở nên tồi tệ hơn, làm cho thị trường khơng có khả hướng cách hiệu quỹ đến người có hội đầu tư hiệu Tóm lại, khủng hoảng tài chính hiểu thất bại hay số nhân tố kinh tế việc đáp ứng đầy đủ bổn phận, nghĩa vụ tài Hay nói cách khác khủng hoảng tài tình trạng tài (quỹ) cân đối nghiêm trọng dẫn đến sụp đổ quỹ Khủng hoảng tài xảy nhu cầu tiền vượt so với nguồn cung Nhu cầu tiền mặt người dân hay nhà đầu tư nước gây sức ép cho hệ thống ngân hàng thị trường tài khiến cho hệ thống ngân hàng thị trường tài sụp đổ Trong kinh tế tại, lan rộng khủng hoảng tài thời gian dài kéo theo tình trạng suy thối kinh tế (Laeven, L & Valencia, F 2008) 1.1.1.2 Đặc điểm Khủng hoảng tài thường có biểu sau: Thứ nhất, có tượng khan tín dụng, cầu dự trữ lớn khiến cho ngân hàng lúc đáp ứng nhu cầu tất người Giá trị tài sản ngân hàng giảm mạnh dẫn đến khả trả nợ Điều dẫn đến số ngân hàng sụp đổ xuất tình trạng đổ xơ đến ngân hàng, “bong bóng” giá tài sản nổ tung, sụt giá ban đầu giá trị tài sản buộc ngân hàng phải bán tiếp tài sản làm giá tài sản giảm mạnh Các khoản tín dụng hình thành thời điểm bùng nổ mang bán tháo Thứ hai, ngân hàng đầu tư nước ạt rút vốn Thứ ba, tồn bộ máy tài – tín dụng quốc gia lâm vào tình trạng tồi tệ: phá vỡ hệ thống tốn, tài nhà nước; phá sản định chế tài trung gian; phá giá đồng nội tệ, áp lực lạm phát Thứ tư, cán cân toán, cán cân mậu dịch, ngân sách nhà nước bị cân nghiêm trọng -2- LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chương Các sách đối phó với khủng hoảng tài toàn cầu nước Châu Âu học kinh nghiệm nhà nước Những nguyên lý bắt nguồn từ chủ nghĩa can thiệp nhà nước vào kinh tế Học thuyết kinh tế Keynes lý thuyết bất ổn tài Minskin Ngày nay, tiếp tục phát triển áp dụng với nhà lãnh đạo nước Châu Âu, đặc biệt thể rõ qua biện pháp Liên minh Châu Âu áp dụng để đối phó với khủng hoảng kinh tế Qua đó, số học kinh nghiệm quý báu rút cho kinh tế Việt Nam việc đối phó với khủng hoảng tài tồn cầu khắc phục hậu nặng nề lên kinh tế phòng ngừa khủng hoảng xảy tương lai Bài học thứ cần nhận thức vai trò quan trong, thiếu nhà nước việc quản lý kinh tế Tuy Việt Nam nước phát triển, kinh tế chưa phát triển cao độ kinh tế nước EU Song vấn đề điều tiết, quản lý thị trường cần thiết phải nhà nước tiến hành Các khủng hoảng kinh tế lịch sử Học thuyết kinh tế học Keynes chứng minh rõ điều Nhà nước có vai trị khơng thể thiếu ngày to lớn chiến với chấn động kinh tế chu kỳ bột phát, khủng hoảng tài - ngân hàng, dù xảy khơng trực tiếp từ sai lầm phủ khu vực kinh tế nhà nước Tránh để thị trường tự theo kiểu Mỹ Tuy nhiên, Việt Nam, can thiệp Nhà nước cần phải tuân thủ yêu cầu lợi ích thị trường, khơng làm xấu ổn định kinh tế vĩ mô bảo đảm hài hịa lợi ích, khơng đổ gánh nặng khủng hoảng lên người dân, người tiêu dùng Đặc biệt, cần tăng cường điều tiết nhà nước tồn hệ thống tài Cụ thể là, điều tiết giám sát sở, sản phẩm, dịch vụ thị trường tài Bài học thứ hai học dành nhóm biện pháp đặc trị cho khu vực ngân hàng – tài Có thể nói thị trường tài ví xương sống hệ thống tài chính, chi phối tồn hoạt động kinh tế hàng hóa Thị trường tài phát triển góp phần thúc đẩy mạnh mẽ phát triển kinh tế xã hội quốc gia Cuộc đại khủng hoảng 2008 làm thị trường tài giới lao đao, hàng loạt ngân hàng lớn bị phá sản Tuy thị trường tài hệ - 88 - LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chương Các sách đối phó với khủng hoảng tài tồn cầu nước Châu Âu học kinh nghiệm thống ngân hàng Việt Nam khơng phát triển có lượng vốn khổng lồ, dồi nước EU, với điểm tương đồng thị trường tài quy luật vận động chung thị trường tài ngành ngân hàng, Việt Nam hồn tồn rút nhiều học quý báu cho nước từ giải pháp nước EU áp dụng để đặc trị cho khu vực ngân hàng – tài Đầu tiên phải kể đến biện pháp tăng cường nguồn vốn cho ngân hàng Tình trạng thiếu vốn vấn đề trung tâm khủng hoảng ngân hàng – tài Việt Nam tình trạng Vì vậy, để ổn định hệ thống ngân hàng thông qua ổn định lịng tin dân chúng, tránh không để xảy tượng rút tiền mặt ạt khỏi ngân hàng – nguyên nhân làm cho khủng hoảng thêm trầm trọng Để thực mục đích cung cấp tiền cho hệ thống tài Việt Nam cần có trợ giúp nhà nước tư nhân Như kế hoạch bơm 200 tỷ Euro phủ Châu Âu vào hệ thống ngân hàng coi trợ giúp tiền từ phía nhà nước Bên cạnh đó, giải pháp huy động vốn từ phía tư nhân Việt Nam đặc biệt ý Đặc biệt, biện pháp vai trị NHTW vơ quan trọng Thơng qua dịch vụ cho vay, đầu tư, bảo hiểm trợ giúp tài sở phân bố rủi ro, v.v… từ cung cấp thêm nguồn vốn bổ sung cho ngân hàng Bên cạnh biện pháp hạ thấp lãi suất nhằm hạn chế rủi ro cho hệ thống tài – ngân hàng Hiện nay, Ngân hàng Nhà nước tiếp tục trì lãi suất đồng VND tháng 4/2010 mức 8%/năm Mức lãi suất áp dụng từ tháng 12/2009 tới Theo NHTM phép tối đa áp mức trần cho vay 150% x 8%=12%/năm, thực tế NHTM huy động vốn đến 11%/năm Theo dự báo HSBC, năm 2010, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam nâng lãi suất lên mức cao so với 16 nước khác thuộc khu vực Tuy nhiên, nhà phân tích kinh tế nhận định, sách hỗ trợ lãi suất hành tạo nhiều may giúp doanh nghiệp trụ vững, vượt qua khó khăn trước mắt, nhiên nguồn cung ứng vốn hạn chế mục tiêu hỗ trợ lãi suất không đạt yêu cầu đề - 89 - LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chương Các sách đối phó với khủng hoảng tài tồn cầu nước Châu Âu học kinh nghiệm Chiều hướng lâu dài tác động tiêu cực đến lĩnh vực trực tiếp sản xuất, phận “kinh tế thực” vật lộn với nhiều thử thách ảnh hưởng suy giảm tồn cầu có nguy đối diện với tình trạng khan vốn Vì vậy, Việt Nam nên cân nhắc mục tiêu kinh tế khác giảm mức lạm phát, củng cố sức mạnh cho Việt Nam Đồng mà có sách hạ lãi suất cho phù hợp Hơn nhằm hạn chế rủi ro cho ngành tài ngân hàng Việt Nam cần cải tiến quy tắc đánh giá rủi ro, nguyên tắc kiểm tốn biện pháp tăng cường tính minh bạch Bên cạnh Việt Nam nên xây dựng chế kiểm soát rủi ro xây dựng hệ thống giám sát kết hợp, tức hệ thống giám sát không riêng cho ngân hàng nội quốc gia, mà hệ thống giám sát chung cho lĩnh vực ngân hàng – tài – chứng khốn – bảo hiểm hệ thống giám sát liên quốc gia Hệ thống phân tích tình hình tại, đánh giá rủi ro tiềm tàng đe dọa đến ổn định tài đưa cảnh báo sớm giúp Hệ thống hoạt động quản lý quan riêng biệt cụ thể Ủy ban Rủi ro hệ thống Châu Âu Bài học thứ ba biện pháp mà phủ cần áp dụng để thúc đẩy tăng trưởng, phục hồi phát triển kinh tế Các biện pháp bao gồm: sử dụng gói kích thích kinh tế, đồng thời đưa sách kiểm sốt khoản hỗ trợ tài chính; giảm thuế, sử dụng biện pháp để kích cầu đầu tư, đặc biệt đầu tư công đầu tư cho sở hạ tầng Trước hết sử dụng gói kích thích kinh tế Thực tế chứng minh, gói kích thích kinh tế kịp thời hiệu EU nói chung nước thành viên nói riêng (tiêu biểu gói kích cầu xe Đức) mang lại dấu hiệu khả quan cho kinh tế Việt Nam, chịu ảnh hưởng nặng nề khủng hoảng tài tồn cầu nước EU, song kinh tế Việt Nam phải chịu tác động tiêu cực như: tăng trưởng kinh tế chậm lại, xuất giảm, dòng vốn FDI vào Việt Nam giảm, thị trường chứng khoán bị ảnh hưởng tâm lý nguồn vốn tham gia, v.v… Vì việc sử dụng gói kích thích kinh tế kịp thời mang lại nhiều lợi ích cho kinh tế - 90 - LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chương Các sách đối phó với khủng hoảng tài tồn cầu nước Châu Âu học kinh nghiệm Việt Nam Năm 2009, Việt Nam tung hai gói kích thích kinh tế năm 2009 Gói kích thích kinh tế thứ Chính phủ cơng bố hơm 23/1/2009 Trong hỗ trợ lãi suất 4% tổ chức, cá nhân vay vốn ngân hàng thời gian tối đa tháng, kết thúc vào ngày 31/12/2009 Vốn vay nhằm giúp doanh nghiệp giảm giá thành sản phẩm, trì sản xuất kinh doanh, tạo công ăn việc làm điều kiện kinh tế bị tác động khủng hoảng tài suy thoái kinh tế giới Đầu tháng 4/2009, phủ tung gói kích thích kinh tế thứ hai Theo nội dung Quyết định 443 Thủ tướng ban hanh có hiệu lực ngày 4/4/2009, gói kích thích kinh tế nhằm cung cấp bù lãi suất 4% cho doanh nghiệp, song hướng vào nguồn vốn trung dài hạn khoảng thời gian tối đa 24 tháng Việc hỗ trợ lãi suất thực từ ngày 1/4/ 2009 đến hết ngày 31/12/2011 Đối tượng áp dụng NHTM, ngân hàng phát triển Việt Nam, cơng ty tài thực hỗ trợ lãi suất theo quy định Thủ tướng trước việc cho vay hỗ trợ lãi suất từ đầu tháng 1/2/2009 tới hết ngày 31/12/2009 Các khoản vay hỗ trợ lãi suất khoản vay trung, dài hạn ngân hàng đồng Việt Nam theo hợp đồng tín dụng tổ chức, cá nhân thực đầu tư để phát triển sản xuất kinh doanh, kết cấu hạ tầng ký kết trước sau ngày 1/4/2009 mà thực tế giải ngân từ ngày 1/4/2009 thực theo quy định Ngân hàng Nhà nước chế độ báo cáo thống kê thuộc ngành, lĩnh vực kinh tế Mức hỗ trợ lãi suất tiền vay 4% năm, tính số tiền vay thời hạn cho vay thực tế Khi thu lãi tiền vay, ngân hàng thương mại, ngân hàng phát triển Việt Nam, cơng ty tài giảm trừ số lãi tiền vay hỗ trợ cho khách hàng vay Các khoản vay hỗ trợ lãi suất khoản vay trung, dài hạn ngân hàng đồng Việt Nam theo hợp đồng tín dụng tổ chức, cá nhân thực đầu tư để phát triển sản xuất kinh doanh, kết cấu hạ tầng ký kết trước sau ngày 1/4/2009 mà thực tế giải ngân từ ngày 1/4/2009 thực theo quy định Ngân hàng Nhà nước chế độ báo cáo thống kê thuộc ngành, lĩnh vực kinh tế Mức hỗ trợ lãi suất tiền vay 4% năm, tính số tiền vay thời hạn cho vay thực tế Khi thu lãi tiền vay, ngân hàng thương mại, ngân hàng phát triển Việt Nam, cơng ty tài giảm trừ số lãi tiền vay hỗ trợ cho khách hàng vay Gói kích - 91 - LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chương Các sách đối phó với khủng hoảng tài tồn cầu nước Châu Âu học kinh nghiệm thích hướng tới khu vực nơng nghiệp Theo thơng báo phủ ngày 18/4 cho biết có hàng loạt biện pháp kích thích khác nhắm vào khu vực kinh tế nông nghiệp, khu vực bị tổn thương nặng nề suy thối tồn cầu Chính sách bao gồm khoản vay phi lãi suất để mua thiết bị nông nghiệp vay hỗ trợ lãi suất cho phân bón đầu vào cho nơng nghiệp khác Khu vực nông nghiệp Việt Nam tạo cơng ăn việc làm cho 2/3 dân số góp phần lớn vào xuất Tuy gói kích cầu thứ hai Việt Nam dừng lại chưa Quốc Hội thông qua, kết khả quan từ gói kích cầu thứ cần Chính phủ cân nhắc để tung gói kích thích kinh tế thật hợp lý Bên cạnh đó, phủ cần đưa sách quản lý phù hợp tránh tác động trái chiều gói kinh tế Đồng thời Việt Nam cần áp dụng giảm thuế, đặc biệt lĩnh vực mang lại lợi ích lớn cho kinh tế lĩnh vực cần nhiều lao động thúc đẩy tăng trưởng kinh tế, mang lại nhiều công ăn việc làm cho người lao động Mặt khác thuế VAT mặt hàng, dịch vụ có ảnh hưởng tích cực cho kinh tế nên giảm cách hợp lý Tuy điều làm nguồn thu từ thuế Nhà nước giảm, song tạo tín hiệu tích cực kích thích sản xuất doanh nghiệp kinh tế phát triển Bên cạnh Việt Nam nên sử dụng biện pháp nhằm kích cầu tiêu dùng đầu tư, đặc biệt đầu tư công, đầu tư cho sở hạ tầng thị trường lao động Do tác động khủng hoảng kinh tế, cầu tiêu dùng giảm sút tác động tiêu cực đến kinh tế Việt Nam Vì vậy, Việt Nam nên áp dụng biện pháp nhằm kích cầu đầu tư, mở rộng sản xuất Bên cạnh đó, giai đoạn nước có kinh tế phát triển giới gặp khó khăn khủng hoảng tài tồn cầu, lượng đầu tư vào Việt Nam giảm, để thu hút lượng vốn đầu tư nước ngồi thì biện pháp kích cầu đầu tư, đặc biệt đầu tư sở hạ tầng hoàn toàn sáng suốt phù hợp Bởi Việt Nam nước có kinh tế phát triển, sở hạ tầng chưa hoàn thiện, để thu hút vốn đầu tư từ nước phát triển – nước thường ưu tiên đầu tư vào nơi có sở hạ tầng - 92 - LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chương Các sách đối phó với khủng hoảng tài tồn cầu nước Châu Âu học kinh nghiệm tốt tình hình trị xã hội ổn định Mặt khác để nâng cao đời sống cho nhân dân, tạo công ăn việc làm nhằm khắc phục vấn đề thất nghiệp – vấn đề mà nước phát triển gặp nhiều khó khăn đầu tư cơng đầu tư vào thị trường lao động lựa chon khôn ngoan Việt Nam Bài học thứ tư biện pháp nhằm mở rộng sản xuất cho doanh nghiệp Bên cạnh sách bình ổn thị trường tài chính, điều chỉnh lãi suất, sử dụng gói kích thích kinh tế mang lại tác động tích cực cho doanh nghiệp nhà nước nên có thêm biện pháp khác để hỗ trợ doanh nghiệp, điều chỉnh lãi suất cho vay cho doanh nghiệp, v.v… Đối với nước EU, phủ nước có biện pháp hỗ trợ cho hầu hết doanh nghiệp họ Song điều kiện cụ thể Việt Nam, doanh nghiệp vừa nhỏ thực tế doanh nghiệp chịu tác động nặng nề từ khủng hoảng tài tồn cầu Hầu hết muốn hoạt động doanh nghiệp cần huy động nguồn vốn Khủng hoảng tài xảy ra, suốt năm 2008 hầu hết doanh nghiệp hoạt động doanh nghiệp huy động vốn TTCK – mà hầu hết doanh nghiệp doanh nghiệp lớn Các doanh nghiệp vừa nhỏ không huy động vốn từ nguồn khác gặp khó khăn Bên cạnh đó, đa số cơng ăn việc làm tạo từ doanh nghiệp vừa nhỏ (25% lực lượng lao động) Do vậy, hỗ trợ doanh nghiệp vừa nhỏ điều cần thiết Việt Nam nên làm để đối phó với khủng hoảng Như vậy, từ biện pháp mà nước EU áp dụng để đối phó với khủng hoảng tài tồn cầu nước EU, Việt Nam rút nhiều học quý báu cho mình, từ vai trò nhà nước kinh tế đến biện pháp cần thiết khác áp dụng lĩnh vực tài – ngân hàng, biện pháp hỗ trợ doanh nghiệp để khắc phục hậu từ đại khủng hoảng - 93 - LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Kết luận KẾT LUẬN Từ năm 2008 đến nay, kinh tế giới phải đương đầu với hàng loạt khủng hoảng, mà đỉnh điểm khủng hoảng tài tồn cầu 2008 phân tích phần Cuộc khủng hoảng tài tồn cầu xem khủng hoảng tài tồi tệ kể từ Đại khủng hoảng 1929 tới đẩy đồng loạt kinh tế lớn giới Mỹ, Nhật Bản Liên minh Châu Âu vào suy thoái Mặc dù chuyên gia kinh tế dự đốn trước tình hình bị bất ngờ sức cơng phá tinh vi đến thị trường tài vấn đề khác kinh tế Sau nghiên cứu đề tài, rút số kết luận sau đây: Thứ nhất, khủng hoảng tài tình trạng tài cân đối nghiêm trọng dẫn đễn đổ vỡ trầm trọng thị trường tài Trong kinh tế nay, lan rộng khủng hoảng tài thời gian dài dẫn đến suy thối kinh tế phạm vi toàn cầu kéo theo tác động nghiêm trọng đến nhiều mặt đời sống kinh tế, xã hội Để đối phó với khủng hoảng tài chính, can thiệp Chính phủ cần thiết Thơng qua sách phù hợp hiệu quả, Chính phủ ổn định thị trường nước, điều tiết khôi phục kinh tế Thứ hai, tác động khủng hoảng tài tồn cầu diễn tồn giới, gây ảnh hưởng tiêu cực đến kinh tế tất nước nói chung nước Châu Âu nói riêng Đặc biệt khủng hoảng tác động đến khía cạnh kinh tế nước thuộc Liên minh Châu Âu Không tác động đến thị trường chứng khoán, hệ thống ngân hàng, thương mại đầu tư quốc tế, đại khủng hoảng tác động mạnh mẽ đến tăng trưởng kinh tế, cấu ngành tất nước thành viên EU Bên cạnh kéo theo vấn đề khác tỷ lệ thất nghiệp khoản nợ quốc gia tăng cao Trong suốt năm 2008 2009, tác động đại khủng hoảng tài tồn cầu diễn phức tạp Tuy vậy, bước sang đầu năm 2010, tranh - 94 - LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Kết luận kinh tế ảm đạm nước Châu Âu bắt đầu tươi sáng với dấu hiệu phục hồi đáng kể Thứ ba, thông qua kinh nghiệm nước EU việc áp dụng biện pháp phù hợp kịp thời để đối phó với khủng hoảng tài này, từ chương trình phát triển Châu Âu đến biện pháp cụ thể như: sử dụng gói kích thích kinh tế đồng thời đưa sách kiểm sốt khoản hỗ trợ tài tránh; giảm thuế, kích cầu tiêu dùng đầu tư; xây dựng chế kiểm sốt rủi ro tín dụng; tăng cường vốn cho ngân hàng; hỗ trợ doanh nghiệp, học quý báu cho Việt Nam tình hình kinh tế giới Có thể nói, khủng hoảng tài tồn cầu 2008 diễn để lại nhiều học kinh nghiệm vô sâu sắc, lần thức tỉnh quốc gia tồn giới cơng tác sử dụng biện pháp quản lý vĩ mô điều chỉnh kinh tế theo hướng đắn - 95 - LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Kết luận TÀI LIỆU THAM KHẢO Allen, F & Gale, D 2007, Understanding financial crises, Clarendon Lecture Series in Finance, Oxford University Press, Oxford Burnside, C, Eichenbaum, M, & Rebelo, S 2008, ‘Currency crisis models’, The New Palgrave Dictionary of Economics, ấn lần thứ hai, Steven ND & Lawrence EB The New Palgrave Dictionary of Economics Online, Palgrave Macmillan, truy cập ngày 04 tháng 05 năm 2010, CAP2020 2009, ‘The Economic Downturn - The Challenge for Agriculture’, IEEP CAP2020 Policy Briefing, truy cập ngày 04 tháng 05 năm 2010, EC 2008a, ‘Communication from the Commission’, Commission of the European Communities, Brussels, truy cập ngày 04 tháng 05 năm 2010, 2008b & 2009a, Europe in figures - Eurostat yearbook, truy cập ngày 04 tháng 05 năm 2010, 2009b, Economic Crisis in Europe: Causes, Consequenses and Responses, European Economy, Economic and Financial Affairs, truy cập ngày 04 tháng 05 năm 2010, 2009c, Prospects for agricultural markets and income in the European Union 2008-2015, Agriculture and Rural Development, truy cập ngày 04 tháng 05 năm 2010, 2009d, ‘Commission adopts European Economic Recovery Plan’, Economic and Financial Affairs, truy cập ngày 04 tháng 05 năm 2010, -i- LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Kết luận Eurostat 2006, Key facts and figures about Europe and the Europeans, truy cập ngày 04 tháng 05 năm 2010, Eurostat 2010a, Industrial production up by 0.9% in Euro area, Eurostat news release Euro indicators, truy cập ngày 04 tháng 05 năm 2010, Eurostat 2010b, Euro area and EU 27 government deficit at 6,3% and 6,8% of GDP respectively, Eurostat news release Euro indicators, truy cập ngày 04 tháng 05 năm 2010, IMF 1998, ‘Financial Crises: Characteristics and Indicators of  Vulnerability’ World Economics Outlook, Financial Crises, Causes and Indicators, truy cập ngày 04 tháng 05 năm 2010, IMF 2009, World Economic Outlook - Crisis and recovery, truy cập ngày 04 tháng 05 năm 2010, Jackson, JK 2009, The Financial Crisis: Impact on and Response by The European Union, Congressional Research Service, truy cập ngày 04 tháng 05 năm 2010, Kindleberger, CP & Aliber, R 2005, Manias, Panics, and Crashes: A History of Financial Crises, 5th edn John Wiley & Sons Laeven, L & Valencia, F 2008, Systemic banking crises: a new database, IMF, Working Paper no 08/224 - ii - LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Kết luận Lam Hồng 2010, Toàn cảnh đồ nợ, truy cập ngày 04 tháng 05 năm 2010, NHNN 2009, ‘Khủng hoảng tài tồn cầu: tác động, biện pháp & dự báo’, phòng Nghiên cứu kinh tế, vụ Chính sách tiền tệ, truy cập ngày 04 tháng 05 năm 2010, Nguyễn An Hà 2010, Báo cáo thường niên tình hình Châu Âu 2009, Viện nghiên cứu Châu Âu, Hà Nội Nguyễn Thanh Đức 2009, ‘Khủng hoảng tài Châu Âu giải pháp ứng phó’, Những vấn đề Kinh tế trị giới, số 12 (164), Viện kinh tế trị Thế giới, Hà Nội Nguyễn Văn Lịch 2009, ‘Khủng hoảng tài thất nghiệp Châu Âu’, Tạp chí Nghiên cứu Châu Âu- European Studies Review, số11 (110), trang 38 – 46, Học viện Ngoại Giao Nguyễn Văn Nhã (tổng hợp dịch) 2009, Đại khủng hoảng tài tồn cầu 2008, Altman, R, Bulard, M, Ferguson, N, Fukuyama, F, Gee, M, Haass, R, Krugman, P, Roubini, N, Stiglitz, J, Zakaria, F, phần 1, NXB Tri Thức, Hà Nội OECD & FAO 2009, Agricultural Outlook 2008-2017, truy cập ngày 04 tháng 05 năm 2010, Phạm Quang Diệu 2008, ‘Khủng hoảng tài giới, nông dân Việt Nam bị vạ lây’, Vietnamnet, truy cập ngày 04 tháng 05 năm 2010, < http://vietnamnet.vn/kinhte/2008/10/810610/> Rémond-Tiedrez, I 2009, Statistics in focus Industry, trade and services, no 17/2009, Eurostat, Luxembourg, truy cập ngày 04 tháng 05 năm 2010, - iii - LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Kết luận Trần Văn Thọ & Trần Lê Anh 2008, Khủng hoảng tài Mỹ ảnh hưởng, truy cập ngày 04 tháng 05 năm 2010, Thông xã Việt Nam 2009, Nhiều công ty bán lẻ Anh phá sản suy thoái, truy cập ngày 04 tháng 05 năm 2010, UNCTAD 2008 & 2009, World Investment Reports, truy cập ngày 04 tháng 05 năm 2010, Viện nghiên cứu Châu Âu, ‘Tạp chí Nghiên cứu Châu Âu’ 2009, số 5, 7, 8, 10 & 11 Vũ Thị Ngọc Phùng 2006, Giáo trình kinh tế phát triển, NXB Lao động xã hội, p 79 – p 81 World bank 2010, Global Economic Prospects: Crisis, Finance, and Growth, truy cập ngày 04 tháng 05 năm 2010, WTO 2009, ‘WTO sees 9% global trade decline in 2009 as recession strikes’, Press/554, Word Trade 2008, Prospect for 2009, truy cập ngày 04 tháng 05 năm 2010, Websites: Bloomberg, ECB, Europa, Eurostat database, IMF official website, Worl Bank official website, - iv - LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Kết luận MỤC LỤC Danh mục viết tắt iii Danh mục bảng hình v LỜI NÓI ĐẦU .vi Chương Khái qt khủng hoảng tài tồn cầu 2008 tác động đến kinh tế giới .1 1.1 Một số vấn đề khủng hoảng tài 1.1.1 Khái niệm, đặc điểm phân loại khủng hoảng tài 1.1.2 Khủng hoảng tài góc nhìn học thuyết kinh tế Keynes J.M 1.2 Cuộc khủng hoảng tài tồn cầu 2008 .11 1.2.1 Ngun nhân khủng hoảng tài tồn cầu .11 1.2.2 Diễn biến khủng hoảng tài tồn cầu 2008 16 1.3 Những tác động khủng hoảng tài tồn cầu 2008 đến kinh tế giới 22 1.3.1 Tác động tới thị trường chứng khoán hệ thống ngân hàng .22 1.3.2 Tác động tới thương mại quốc tế 24 1.3.3 Tác động tới đầu tư quốc tế 26 1.3.4 Tác động tới tăng trưởng 27 1.3.5 Tác động tới cấu ngành 29 1.3.6 Tác động tới khoản nợ quốc gia .36 Chương Nền kinh tế nước Châu Âu tác động khủng hoảng tài tồn cầu 2008 38 2.1 Bối cảnh kinh tế nước Liên minh Châu Âu - EU trước khủng hoảng tài tồn cầu 2008 38 2.1.1 Khái quát chung lịch sử hình thành nước thành viên 38 2.1.2 Tình hình kinh tế EU trước khủng hoảng 2008 39 2.2 Tác động khủng hoảng tài tồn cầu tới kinh tế, thương mại nước EU 41 -v- LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Kết luận 2.2.1 Tác động tới thị trường chứng khoán hệ thống ngân hàng .41 2.2.2 Tác động tới thương mại quốc tế 45 2.2.3 Tác động tới đầu tư quốc tế 47 2.2.4 Tác động tới tăng trưởng kinh tế 50 2.2.5 Tác động tới cấu ngành 54 2.2.6 Tác động tới vấn đề việc làm thất nghiệp 62 2.2.7 Tác động tới khoản nợ quốc gia .67 Chương Các sách đối phó với khủng hoảng tài tồn cầu nước Châu Âu học kinh nghiệm cho Việt Nam .73 3.1 Các biện pháp nước EU đối phó với khủng hoảng tài tồn cầu 73 3.2 Bài học kinh nghiệm cho Việt Nam 83 KẾT LUẬN 90 TÀI LIỆU THAM KHẢO .92 - vi - LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Tài liệu tham khảo -7- LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com ... kinh tế nước Châu Âu tác động khủng hoảng tài tồn cầu 2008 Chương Nền kinh tế nước Châu Âu tác động khủng hoảng tài tồn cầu 2008 2.1 Bối cảnh kinh tế nước Liên minh Châu Âu - EU trước khủng hoảng. .. tên ? ?Khủng hoảng tài toàn cầu 2008 ảnh hưởng tới kinh tế, thương mại nước Châu Âu? ?? Mục đích nghiên cứu đề tài phân tích nguyên nhân, diễn biến khủng hoảng tài tồn cầu; từ đưa tranh toàn cảnh tác... Cuộc khủng hoảng tài toàn cầu 2008 1.2.1 Nguyên nhân khủng hoảng tài tồn cầu Cuộc khủng hoảng tài xảy Mỹ - nước có kinh tế chiếm tới 25% GDP toàn cầu có tỷ lệ lớn giao dịch quốc tế Sau khủng hoảng