CÁC Y Ế U T Ố Ả NH H Ƣ ỞNG ĐẾ N HI Ệ U QU Ả HO ẠT ĐỘ NG C Ủ A NGÂN HÀNG TH ƢƠ NG M Ạ I
Các y ế u t ố bên trong Ngân hàng
Các yếu tố nội tại của Ngân hàng bao gồm hệ số tự tài trợ, hệ số quản trị rủi ro, năng suất lao động, hệ số quản trị chi phí và quy mô Ngân hàng Tổng quan các kết quả từ các nghiên cứu trước đây cho thấy tầm quan trọng của những yếu tố này trong việc đánh giá hiệu quả hoạt động của Ngân hàng.
1.2.1.1 Hệ số tự tài trợ
Berger (1995) đã tiến hành nghiên cứu thực nghiệm để kiểm định mối liên hệ giữa ROE và hệ số tự tài trợ của các ngân hàng Mỹ trong giai đoạn 1983-1992, sử dụng mô hình nhân quả Granger, cho thấy ROE và hệ số tự tài trợ có mối liên hệ cùng chiều Trong một nghiên cứu khác, Saunders và Schumacher (2000) đã phân tích dữ liệu từ 614 ngân hàng ở 7 quốc gia châu Âu để xác định các yếu tố ảnh hưởng đến NIM của ngân hàng.
Trong giai đoạn 1988 đến 1995, Mỹ đã chứng minh mối liên hệ cùng chiều giữa hệ số tự tài trợ và NIM Tiếp theo, Pasiouras và Kosmidou (2007) đã thực hiện nghiên cứu về các yếu tố nội tại của ngân hàng và môi trường kinh tế ảnh hưởng đến lợi nhuận của ngân hàng trong nước và nước ngoài tại 15 quốc gia Châu Âu từ năm 1995 đến 2001 Nghiên cứu này đã sử dụng tổng số ngân hàng đáng kể để phân tích.
Nghiên cứu trên 584 ngân hàng cho thấy hệ số tự tài trợ có tác động tích cực đến ROA của cả ngân hàng trong nước và ngân hàng nước ngoài Tuy nhiên, Hệ số tự tài trợ không ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng trong giai đoạn trước khủng hoảng (1999-2006) và có tác động tiêu cực đến lợi nhuận trong giai đoạn khủng hoảng (2007-2009), theo nghiên cứu của Dietrich và Wanzenried (2011) sử dụng kỹ thuật ước lượng GMM trên 372 ngân hàng thương mại tại Thụy Sĩ Một lý do chính cho hiện tượng này là một số ngân hàng có uy tín lâu đời tại Thụy Sĩ, như UBS - ngân hàng tư nhân lớn nhất thế giới trong cuộc khủng hoảng, luôn thu hút lượng lớn tiền gửi tiết kiệm.
Tiến hành những nghiên cứu tương tự khác ở khu vực châu Á, số liệu 262 Ngân hàng thương mại tại 9 quốc gia Châu Á từ 1997 đến 2005 đã được Lin et al.
Nghiên cứu của Sufiana và Habibullah (2011) đã chỉ ra rằng hiệu quả hoạt động của 153 Ngân hàng Trung Quốc từ năm 2000 đến 2007 chịu ảnh hưởng của toàn cầu hóa Kết quả cho thấy các ngân hàng có hệ số tự tài trợ cao sẽ có hiệu quả hoạt động tốt hơn, chứng minh rằng quản lý tài sản và vốn chủ sở hữu có mối liên hệ tích cực với NIM.
Naceur (2003) đã thực hiện một nghiên cứu tại khu vực Bắc Phi, cho thấy rằng các ngân hàng có hệ số tự tài trợ cao thường có chỉ số NIM và ROA cao Nghiên cứu này phân tích ảnh hưởng của các yếu tố nội tại và yếu tố vĩ mô đến NIM và lợi nhuận của ngân hàng, dựa trên dữ liệu bảng cân đối của 10 ngân hàng ở Tunisia trong giai đoạn từ 1980 đến 2000.
Trong một nghiên cứu toàn diện được thực hiện tại 80 quốc gia từ năm 1988 đến 1995, Demirguc-Kunt et al (1999) đã phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến NIM và lợi nhuận của ngân hàng Kết quả cho thấy rằng các ngân hàng có vốn tự có cao thường đạt được lợi nhuận lãi ròng và NIM cao hơn.
Nhiều nghiên cứu thực nghiệm trên toàn cầu cho thấy hệ số tự tài trợ có mối quan hệ tích cực với hiệu quả hoạt động của ngân hàng Kết quả này được xác nhận đồng nhất qua các châu lục khác nhau.
Quản trị rủi ro trong Ngân hàng là một lĩnh vực được nghiên cứu sâu sắc, vì chất lượng tài sản kém có thể dẫn đến phá sản Nghiên cứu của Athanasoglou et al (2006) tại Hy Lạp cho thấy mối quan hệ ngược chiều giữa rủi ro tín dụng và lợi nhuận Ngân hàng, khi rủi ro tăng, Ngân hàng phải tăng tỷ lệ trích lập dự phòng, dẫn đến giảm lợi nhuận Điều này chứng tỏ các nhà quản trị ngân hàng ở Hy Lạp đã chú trọng vào việc giám sát rủi ro tín dụng để tối đa hóa lợi nhuận Tương tự, nghiên cứu tại Macao (1993-2007) cho thấy tỷ lệ trích lập dự phòng rủi ro tín dụng ảnh hưởng ngược chiều đến hiệu quả hoạt động Ngân hàng (đo bằng ROA) Ngược lại, nghiên cứu của Lin et al (2012) về 262 Ngân hàng thương mại tại 9 quốc gia Châu Á từ 1997 đến 2005 chỉ ra rằng tỷ lệ dự trữ bắt buộc và tỷ lệ trích lập dự phòng rủi ro tín dụng có mối quan hệ cùng chiều với NIM.
Nghiên cứu của Fungacova và Poghosyan (2011) về các loại hình Ngân hàng ở Nga trong giai đoạn 1999-2007 đã sử dụng dữ liệu bảng và phương pháp hồi quy để xác định các yếu tố ảnh hưởng đến NIM Kết quả cho thấy có mối quan hệ ngược chiều giữa rủi ro tín dụng và NIM ở các Ngân hàng tư nhân, trong khi đó, mối quan hệ này lại cùng chiều ở Ngân hàng nhà nước, nhưng không có ý nghĩa thống kê đối với Ngân hàng nước ngoài.
Bên cạnh đó, thông qua việc nghiên cứu ở giai đoạn trước khủng hoảng 1999-2006 và giai đoạn khủng hoảng từ 2007 -2009, Dietrich and Wanzenried
Nghiên cứu năm 2011 sử dụng kỹ thuật ước lượng GMM để phân tích dữ liệu từ 372 Ngân hàng thương mại ở Thụy Sỹ trong giai đoạn 1999-2009 Kết quả cho thấy tỷ lệ trích lập dự phòng rủi ro trên tổng dư nợ không ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng trước khủng hoảng, điều này không gây ngạc nhiên do tỷ lệ này ở Thụy Sỹ rất thấp Tuy nhiên, trong suốt giai đoạn khủng hoảng, tỷ lệ trích lập dự phòng rủi ro tín dụng đã tăng đáng kể, cho thấy mối quan hệ ngược chiều giữa rủi ro tín dụng và hiệu quả hoạt động ngân hàng.
Nghiên cứu của Sufiana và Habibullah (2011) trên 153 Ngân hàng Trung Quốc trong giai đoạn 2000-2011 cho thấy quản trị rủi ro không có tác động thống kê đến ROA Tuy nhiên, qua phân tích sâu về yếu tố rủi ro ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động ngân hàng ở các khu vực và giai đoạn khác nhau, hầu hết các nhà nghiên cứu đều đồng ý rằng quản trị rủi ro đóng vai trò quan trọng, đặc biệt là rủi ro tín dụng, có tác động tiêu cực đến hiệu quả hoạt động ngân hàng Khi rủi ro gia tăng, lợi nhuận sẽ giảm do chi phí dự phòng tăng lên.
Naceur (2003) nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng Tunisia từ năm 1980 đến 1995 Kết quả cho thấy, những ngân hàng có hiệu suất cao nhất là những ngân hàng áp dụng các biện pháp nâng cao năng suất lao động và hiệu quả sử dụng vốn.
Tiếp đó, với nghiên cứu thực hiện tại thị trường Hy Lạp từ năm 1985 đến
Năm 2001, Athanasoglou et al (2006) chỉ ra rằng năng suất lao động có tác động tích cực và đáng kể đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng Năng suất lao động cao sẽ dẫn đến hiệu quả hoạt động cao hơn, từ đó giúp ngân hàng cải thiện khả năng cạnh tranh bằng cách sử dụng nguồn lực một cách hiệu quả hơn.
Trong bối cảnh nền kinh tế thị trường cạnh tranh và toàn cầu hóa, các ngân hàng phải đối mặt với nhiều rủi ro và tình trạng lỗ lãi thất thường, mặc dù họ luôn có mục tiêu và kế hoạch cụ thể Tổ chức có năng suất cao có khả năng thu hồi vốn đầu tư tốt hơn và có sức đề kháng cao trước biến động kinh tế Ngược lại, tổ chức có năng suất thấp có thể đạt được thặng dư nhờ điều kiện cạnh tranh, nhưng dễ bị tổn thương và rơi vào khủng hoảng Việc cải thiện năng suất lao động không chỉ có ý nghĩa quan trọng đối với các tổ chức mà còn mang lại lợi ích cho cá nhân trong xã hội, bao gồm việc tạo ra nhiều của cải hơn, thu nhập cao hơn và nâng cao chất lượng cuộc sống.
Các y ế u t ố bên ngoài Ngân hàng
Ngoài việc phân tích các yếu tố nội tại của ngân hàng, các nhà nghiên cứu cũng đặc biệt chú trọng đến các yếu tố bên ngoài Những yếu tố này bao gồm môi trường kinh tế vĩ mô như tăng trưởng kinh tế, lạm phát và tốc độ toàn cầu hóa, ảnh hưởng đáng kể đến hoạt động và hiệu quả của ngân hàng.
1.2.2.1 T ổ ng sản phẩm quốc nội (GDP)
Trước đây Demirguc-Kunt et al (1999) và Bikker and Hu (2001) cố gắng
Nghiên cứu về mối liên hệ giữa hiệu quả hoạt động Ngân hàng và chu kỳ kinh tế đã chỉ ra rằng có sự liên kết rõ ràng, mặc dù các biến số không trực tiếp đo lường yếu tố chu kỳ kinh tế Demirguc-Kunt et al (1999) sử dụng tốc độ tăng trưởng GDP hằng năm và GNP bình quân đầu người, trong khi Bikker và Hu (2001) lại xem xét GDP, tỷ lệ thất nghiệp và lãi suất Mendes và Abreu (2003) đã phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận Ngân hàng ở 13 quốc gia Châu Âu từ 1988 đến 1998, và Sufiana cùng Habibullahb (2011) nghiên cứu ROA của Ngân hàng Trung Quốc từ 2000-2007 Kết quả cho thấy tăng trưởng GDP có mối quan hệ tích cực với hiệu quả hoạt động của Ngân hàng, chứng minh rằng nền kinh tế phát triển sẽ thúc đẩy hiệu quả ngân hàng Tại Hy Lạp, Athanasoglou et al (2006) cũng phát hiện chu kỳ kinh tế (GDP) có ảnh hưởng đáng kể đến hiệu quả hoạt động Ngân hàng trong giai đoạn 1985-2001.
Nghiên cứu gần đây của Bolt et al (2012) đã sử dụng mô hình hồi quy tác động cố định (FEM) với dữ liệu bảng không cân đối từ 17 quốc gia, bao gồm Úc, Áo, Bỉ, Canada, Đan Mạch, Phần Lan, Pháp, Đức, Ý, Nhật, Hà Lan, New Zealand, Na Uy, Tây Ban Nha, Thụy Điển, Thụy Sĩ và Mỹ trong giai đoạn 1979-2007 Nghiên cứu này đã đóng góp quan trọng vào cơ sở lý thuyết về mối quan hệ giữa lợi nhuận ngân hàng và hoạt động kinh tế vĩ mô Kết quả cho thấy GDP có tác động tích cực đến lợi nhuận ngân hàng (ROA), bởi vì trong thời kỳ suy thoái kinh tế, số trích lập dự phòng tăng lên, ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận của ngân hàng.
Naceur (2003) đã tiến hành nghiên cứu trên 10 ngân hàng tại Tunisia trong giai đoạn 1980 đến 2000 để phân tích ảnh hưởng của các yếu tố nội tại ngân hàng, cấu trúc tài chính và yếu tố vĩ mô đối với NIM và lợi nhuận của ngân hàng Kết quả nghiên cứu cho thấy rằng tăng trưởng không có tác động đáng kể đến NIM và lợi nhuận của các ngân hàng.
Mặc dù các nghiên cứu trước đây chưa cung cấp đủ bằng chứng để khẳng định mối quan hệ rõ ràng giữa GDP và lợi nhuận ngân hàng, nhưng những nghiên cứu gần đây với quy mô rộng đã chỉ ra rằng có sự tác động cùng chiều giữa hai yếu tố này Điều này mở ra cơ hội cho các nghiên cứu tiếp theo dựa trên những phát hiện mới này.
Nhiều nghiên cứu đã chỉ ra mối tương quan dương giữa tỷ lệ lạm phát và hiệu quả hoạt động của ngân hàng Molyneux và Thornton (1992) là một trong những nghiên cứu đầu tiên xác nhận điều này Guru et al (2002) đã khảo sát 17 ngân hàng ở Malaysia từ 1986 đến 1995 và cũng phát hiện lạm phát có ảnh hưởng tích cực đến hiệu quả hoạt động ngân hàng Tương tự, Mendes và Abreu (2003) đã chứng minh mối liên hệ cùng chiều giữa lạm phát và NIM trong nghiên cứu 13 quốc gia châu Âu giai đoạn 1988-1998 Athanasoglou et al (2006) đã thực hiện nghiên cứu tại Hy Lạp từ 1985 đến 2001 và cho thấy lạm phát kỳ vọng có mối tương quan đáng tin cậy với hiệu quả hoạt động Vong và Chan (2007b) cũng chỉ ra rằng lạm phát tác động tích cực đến ROA của các ngân hàng ở Macao từ 1993 đến 2007 Gần đây, Sufiana và Habibullah (2011) đã khẳng định mối quan hệ cùng chiều giữa lạm phát và ROA trong hệ thống ngân hàng Trung Quốc từ 2000-2007.
Naceur (2003) cho rằng lạm phát và tăng trưởng không ảnh hưởng đến NIM và hiệu quả hoạt động của ngân hàng, dựa trên nghiên cứu tại Tunisia từ 1980 đến 2000 Kết quả này tương đồng với nghiên cứu của Kasman et al (2010), khi họ phân tích tác động của cải cách tài chính đối với NIM của ngân hàng thương mại ở các nước thành viên mới của Liên minh Châu Âu từ 1995-2006, chia thành hai giai đoạn: trước và sau hợp nhất Nghiên cứu cũng so sánh các yếu tố quyết định NIM giữa các nước thành viên mới và cũ, cho thấy trong giai đoạn đầu (1995-2000), lạm phát có mối quan hệ tích cực với NIM, trong khi ở giai đoạn sau (2001-2006), các yếu tố vĩ mô không có ý nghĩa thống kê đối với NIM.
Lạm phát ảnh hưởng đến lợi nhuận của ngân hàng chủ yếu phụ thuộc vào việc chi phí tiền lương và các chi phí khác có tăng nhanh hơn tỷ lệ lạm phát hay không Trong một nền kinh tế hoàn hảo, nếu lạm phát trong tương lai được dự đoán chính xác, ngân hàng sẽ quản lý chi phí hiệu quả hơn Do đó, mức độ ảnh hưởng của lạm phát đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng phụ thuộc vào khả năng dự báo kỳ vọng lạm phát Khi ban quản trị ngân hàng nắm bắt được bức tranh lạm phát một cách đầy đủ, họ có thể điều chỉnh lãi suất, giúp tốc độ tăng doanh thu vượt qua tốc độ tăng chi phí, từ đó nâng cao hiệu quả hoạt động của ngân hàng.
Các nghiên cứu cho thấy có mối quan hệ tích cực giữa lạm phát và hiệu quả hoạt động của ngân hàng Các nhà nghiên cứu đã thực hiện phân tích so sánh ở từng quốc gia cũng như trên nhiều quốc gia, và đều đưa ra những chứng cứ thực nghiệm thuyết phục để khẳng định quan điểm này.
Lý thuyết đương đại cung cấp cái nhìn tổng quát về ảnh hưởng của các yếu tố nội bộ và yếu tố vĩ mô đến hiệu quả hoạt động của Ngân hàng Tuy nhiên, các yếu tố môi trường kinh tế vĩ mô chưa đủ mạnh để giải thích rõ ràng sự ảnh hưởng này Thời gian dữ liệu bảng trong các nghiên cứu thực nghiệm quá ngắn để phản ánh tác động của chu kỳ kinh tế Cuối cùng, các yếu tố xác định hiệu quả hoạt động Ngân hàng thường chồng chéo nhau, vì vậy các nghiên cứu tiếp theo cần làm rõ điều này để có cái nhìn sâu sắc hơn về các yếu tố tác động đến hiệu quả hoạt động.
Toàn cầu hóa đã gia tăng đáng kể ở cấp độ toàn cầu, cho phép hàng hóa, dịch vụ, vốn, công nghệ và lao động di chuyển tự do giữa các quốc gia (Martens and Raza, 2010) Mặc dù toàn cầu hóa mang lại hiệu quả tích cực trong phân bổ nguồn lực, nhưng cũng tạo ra mối đe dọa mới, như gia tăng khoảng cách giữa người giàu và người nghèo, biến động tài chính, chính trị và văn hóa không an toàn, cùng với sự suy thoái của môi trường (Martens and Raza) Nghiên cứu trước đây chỉ ra rằng toàn cầu hóa kinh tế có tác động tích cực đến tăng trưởng kinh tế (Drerher et al., 2008), nhưng trên quy mô toàn cầu, nó không tạo ra hiệu quả tích cực do dẫn đến sự bất bình đẳng trong thu nhập ở một số quốc gia.
Trong ngành Ngân hàng, Claessens và Horen (2009) chỉ ra rằng sự toàn cầu hóa ngày càng gia tăng Việc bãi bỏ các quy định rào cản, kết hợp với sự phát triển công nghệ và truyền thông, đã thúc đẩy sự hội nhập sâu rộng của ngành Ngân hàng.
Nghiên cứu của Sufiana và Habibullahb (2011) đã phân tích tác động của toàn cầu hóa đến hiệu quả hoạt động của hệ thống Ngân hàng thương mại Trung Quốc Sử dụng dữ liệu bảng không cân bằng từ 153 ngân hàng trong giai đoạn 2000-2007, nghiên cứu này tập trung vào các đặc điểm cụ thể của ngân hàng và các biến số kinh tế vĩ mô Kết quả cho thấy rằng hội nhập kinh tế sâu hơn, thông qua dòng chảy thương mại cao hơn, sự gần gũi về văn hóa và sự gia tăng toàn cầu hóa chính trị, có ảnh hưởng tích cực đến hiệu quả hoạt động của ngành ngân hàng.
M Ộ T S Ố NGHIÊN C Ứ U N Ổ I B Ậ T
1.3.1 Nghiên cứu về tác động của các yếu tố nội tại, yếu tố ngành và vĩ mô đến lợi nhuận Ngân hàng của nhóm tác giả Athanasoglou et al (2006).
Nghiên cứu tại Hy Lạp từ năm 1985 đến 2001 cho thấy các yếu tố nội tại của Ngân hàng, bao gồm tỷ lệ vốn trên tổng tài sản, trích lập dự phòng rủi ro tín dụng, năng suất lao động và chi phí hoạt động, đều có ảnh hưởng thống kê đến lợi nhuận của Ngân hàng Tuy nhiên, quy mô hoạt động không tác động đến lợi nhuận Bên cạnh đó, chu kỳ kinh tế, được đo lường qua GDP, cũng có ảnh hưởng đáng kể đến lợi nhuận của Ngân hàng.
− Tỷ lệ vốn/tổng tài sản có mối quan hệ cùng chiều với lợi nhuận ở độ tin cậy cao.
Ngân hàng có tỷ lệ vốn trên tổng tài sản cao sẽ gia tăng hiệu quả hoạt động kinh doanh và nâng cao khả năng ứng phó với các rủi ro bất ngờ, từ đó giúp ngân hàng đạt được lợi nhuận cao hơn.
Rủi ro tín dụng và lợi nhuận có mối quan hệ ngược chiều, điều này cho thấy các nhà quản trị ngân hàng ở Hy Lạp đã chú trọng vào việc nâng cao giám sát rủi ro tín dụng để tối đa hóa lợi nhuận.
Nghiên cứu cho thấy năng suất lao động không chỉ ảnh hưởng tích cực đến lợi nhuận mà còn có mối liên hệ chặt chẽ với thu nhập Cụ thể, năng suất lao động cao sẽ dẫn đến lợi nhuận cao hơn, chứng minh rằng các ngân hàng có thể gia tăng lợi nhuận thông qua việc nâng cao hiệu quả lao động.
Chi phí hoạt động đóng vai trò quan trọng và ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận của ngân hàng Mối quan hệ này cho thấy sự yếu kém trong quản lý chi phí, dẫn đến sự suy giảm lợi nhuận.
Quy mô của ngân hàng ảnh hưởng không đáng kể đến lợi nhuận, vì các ngân hàng nhỏ thường tập trung vào việc tăng trưởng nhanh và có thể chấp nhận chi phí cao Hơn nữa, các ngân hàng mới thành lập thường không có lợi nhuận trong năm đầu hoạt động, mà chủ yếu chú trọng vào việc gia tăng thị phần thay vì nâng cao lợi nhuận.
− Cũng giống như quy mô, cơ cấu sở hữu các Ngân hàng ở Hy Lạp dường như ảnh hưởng không đáng kể đến lợi nhuận.
− Một phát hiện quan trọng của nghiên cứu này là chu kỳ kinh tế (GDP có ảnh hưởng đáng kể đến lợi nhuận Ngân hàng.
Lạm phát kỳ vọng có mối quan hệ tích cực và đáng tin cậy với lợi nhuận Sự dự đoán chính xác về lạm phát tương lai cho phép điều chỉnh lãi suất kịp thời, từ đó nâng cao lợi nhuận.
1.3.2 Nghiên cứu các yếu tố tác động đến hiệu quả hoạt động Ngân hàng trước và trong giai đoạn khủng hoảng ở Thụy Sĩ của Dietrich and Wanzenried (2011).
Nghiên cứu phân tích số liệu trên 372 Ngân hàng thương mại ở Thụy S từ 1999-2009, được phân chia thành hai giai đoạn: Giai đoạn trước khủng hoảng 1999-
Năm 2006, trong giai đoạn khủng hoảng từ 2007 đến 2009, tác giả sử dụng kỹ thuật ước lượng GMM để nghiên cứu hiệu quả hoạt động của các ngân hàng Kết quả cho thấy sự chênh lệch lớn về hiệu quả hoạt động giữa các ngân hàng, với hiệu quả hoạt động được giải thích bởi sự tăng trưởng dư nợ, chi phí huy động vốn và mô hình kinh doanh Tăng trưởng dư nợ trên mức trung bình có ảnh hưởng tích cực đến hiệu quả hoạt động, trong khi chi phí huy động vốn cao làm giảm hiệu quả này Các ngân hàng phụ thuộc vào thu nhập từ lãi vay thường có lợi nhuận thấp hơn so với những ngân hàng đa dạng hóa nguồn thu nhập Bên cạnh đó, cơ cấu sở hữu cũng đóng vai trò quan trọng trong việc xác định hiệu quả hoạt động, với hệ số tự tài trợ không ảnh hưởng đến hiệu quả trước khủng hoảng nhưng lại có tác động tiêu cực đến lợi nhuận trong giai đoạn khủng hoảng 2007-2009.
Năm 2009, một trong những lý do chính giải thích sự thu hút lượng tiền gửi tiết kiệm vào các ngân hàng Thụy Sĩ, đặc biệt là từ ngân hàng UBS, là nhờ vào sự đảm bảo an toàn trong bối cảnh khủng hoảng Tỷ lệ chi phí hoạt động ảnh hưởng tiêu cực đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng trong cả hai giai đoạn Trước khủng hoảng, tỷ lệ trích lập dự phòng rủi ro/tổng dư nợ không tác động đến hiệu quả hoạt động, do các ngân hàng Thụy Sĩ có tỷ lệ trích lập dự phòng rủi ro tín dụng rất thấp Tuy nhiên, trong giai đoạn khủng hoảng, tỷ lệ này đã tăng đáng kể, phản ánh mối quan hệ ngược chiều giữa rủi ro tín dụng và hiệu quả hoạt động Thêm vào đó, tỷ lệ tăng trưởng tiền gửi hàng năm cũng có ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận trong giai đoạn khủng hoảng.
Các ngân hàng có tốc độ tăng trưởng cho vay cao hơn thị trường thường đạt lợi nhuận tốt hơn so với các ngân hàng khác trong cả hai giai đoạn Nghiên cứu cho thấy ngân hàng quy mô nhỏ và lớn có hiệu quả hoạt động cao hơn ngân hàng quy mô trung bình trước khủng hoảng Tuy nhiên, trong giai đoạn khủng hoảng, ngân hàng lớn lại ghi nhận lợi nhuận thấp hơn so với ngân hàng trung bình và nhỏ do tỷ lệ trích lập dự phòng rủi ro tín dụng cao và biên lợi nhuận ròng (NIM) thấp hơn.
1.3.3 Nghiên cứu toàn diện về các yếu tố tác động đến lợi nhuận Ngân hàng trên 80 quốc gia do Demirguc-Kunt et al (1999)thực hiện.
Nghiên cứu sử dụng dữ liệu ngân hàng của 80 quốc gia trong giai đoạn 1988 đến 1995 cho thấy rằng NIM và lợi nhuận của ngân hàng bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố, bao gồm đặc điểm nội tại của ngân hàng, môi trường kinh tế vĩ mô, thuế, bảo hiểm tiền gửi, cấu trúc tài chính và môi trường pháp lý Đặc biệt, tỷ lệ tổng tài sản ngân hàng trên GDP có thể dẫn đến NIM và lợi nhuận thấp trong cùng điều kiện hoạt động của ngân hàng, khi đòn bẩy tài chính và môi trường kinh tế vĩ mô không thay đổi.
Tỷ lệ dự trữ bắt buộc tác động ngược đến NIM và lợi nhuận của ngân hàng, trong khi các ngân hàng có nhiều tài sản sinh lời không từ lãi vay thường ghi nhận lợi nhuận thấp Cơ cấu sở hữu ngân hàng cũng ảnh hưởng đến NIM và lợi nhuận Đặc biệt, lạm phát và lãi suất có mối quan hệ cùng chiều với NIM và lợi nhuận, nhất là tại các quốc gia đang phát triển.
1.3.4 Nghiên cứu các yếu tố tác động đến lợi nhuận Ngân hàng của 13 quốc gia ở Châu Âu trong giai đoạn 1988 đến 1998 của Mendes and Abreu (2003)
Kết quả nghiên cứu chỉ ra rằng các ngân hàng có nguồn thu từ phí dịch vụ và hệ số tự tài trợ cao thường đạt NIM cao Ngược lại, ngân hàng có tỷ lệ dư nợ cho vay trên tổng tài sản lớn cũng thể hiện NIM cao Tăng trưởng GDP có mối quan hệ tích cực với hiệu quả hoạt động của ngân hàng, cho thấy rằng sự phát triển kinh tế sẽ mang lại lợi ích cho ngân hàng Ngoài ra, lạm phát cũng có ảnh hưởng tích cực đến NIM, trong khi tỷ giá lại tác động ngược chiều đến lợi nhuận, với việc tăng tỷ giá có thể đe dọa đến khả năng sinh lời của ngân hàng.
Nghiên cứu của Kasman et al (2010) phân tích tác động của cuộc cải cách tài chính đối với NIM (biên lợi nhuận ròng) của các ngân hàng thương mại ở các nước thành viên mới của Liên minh Châu Âu Nghiên cứu này cung cấp cái nhìn sâu sắc về cách các chính sách tài chính ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng trong bối cảnh hội nhập kinh tế Kết quả cho thấy sự cải cách tài chính có thể góp phần nâng cao NIM, từ đó thúc đẩy sự phát triển bền vững của hệ thống ngân hàng trong khu vực.
Nghiên cứu được thực hiện trên các Ngân hàng thương mại của các nước thành viên mới thuộc Liên minh Châu Âu, chia thành hai giai đoạn: giai đoạn hợp nhất (1995-2000) và giai đoạn sau hợp nhất (2001-2006) Bài viết so sánh các yếu tố quyết định đến NIM giữa các nước thành viên mới và cũ của Liên minh Châu Âu Kết quả cho thấy, trong giai đoạn đầu (1995-2000), các yếu tố như rủi ro tín dụng, rủi ro phá sản, tỷ lệ an toàn vốn, chi phí hoạt động và lạm phát có mối quan hệ cùng chiều với NIM, trong khi quy mô Ngân hàng, chất lượng quản lý, tăng trưởng GDP và vốn lại có mối quan hệ ngược chiều với NIM.
2006) rủi ro phá sản cũng có tác động tiêu cực nhưng không đáng kể đến NIM.
TH Ự C TR Ạ NG HI Ệ U QU Ả HO ẠT ĐỘ NG C Ủ A CÁC NGÂN HÀNG TH ƢƠ NG M Ạ I VI ỆT NAM GIAI ĐOẠ N 2008-2013
T ổ ng quan tình hình kinh t ế Vi ệt Nam giai đoạ n 2008-2013
Cuộc khủng hoảng kinh tế toàn cầu bắt đầu từ năm 2008 đã gây ra nhiều tác động tiêu cực, kéo dài hơn một thập kỷ Trong bối cảnh này, Việt Nam cũng phải đối mặt với những thách thức nội tại, khiến cho nền kinh tế ngày càng gặp khó khăn và vẫn chưa thể thoát khỏi tình trạng suy thoái.
Kể từ khi khủng hoảng kinh tế toàn cầu bắt đầu vào năm 2008, Việt Nam đã rơi vào tình trạng tăng trưởng chậm do ảnh hưởng từ các thị trường xuất khẩu lớn và sức mua trong nước giảm sút Trong suốt giai đoạn này, tỷ lệ tăng trưởng GDP luôn thấp hơn 7% và liên tục giảm, đến năm 2013 chỉ đạt 5,42%.
Biểu đồ 2.1: Tốc độ tăng trưởng GDP qua từng năm giai đoạn 2008-2013 Đơn vị: %
Nguồn: Tổng cục Thống kê.
Trong 6 năm qua, lạm phát đã trở thành một vấn đề nghiêm trọng của kinh tế Việt Nam, với đỉnh điểm vào năm 2008 khi tỷ lệ lạm phát gần đạt 20% Tình trạng này tiếp tục duy trì ở mức hai con số trong các năm 2010 và 2011, gây ra mối lo ngại từ nhiều tổ chức quốc tế về tác động tiêu cực của lạm phát cao đối với môi trường kinh doanh tại Việt Nam và giá trị của đồng tiền.
Kể từ năm 2012, Chính phủ đã thực hiện chính sách tiền tệ chặt chẽ nhằm kiểm soát lạm phát, với mục tiêu này luôn được đặt lên hàng đầu Mặc dù chỉ số giá tiêu dùng đã giảm xuống mức một con số, nhưng điều này đã dẫn đến những hệ quả tiêu cực như tăng trưởng tín dụng thấp và sự suy giảm của vốn đầu tư toàn xã hội Hơn nữa, một số chuyên gia phân tích cho rằng lạm phát thấp trong thời gian qua chủ yếu là do sức cầu yếu, trong khi rủi ro tăng giá vẫn luôn hiện hữu.
Biểu đồ 2.2: Chỉ số lạm phát qua từng năm giai đoạn 2008-2013
Nguồn: Tổng cục Thống kê. Đơn vị: %
Suy thoái kinh tế và việc thắt chặt đầu tư công để kiểm soát lạm phát đã khiến tỷ lệ đầu tư trên GDP liên tục giảm trong 3 năm qua, xuống dưới 30% vào đầu năm 2013, so với mức trên 40% trước đó.
Biểu đồ 2.3: Tình hình vốn đầu tƣ toàn xã hội qua từng năm giai đoạn 2007- 2013
Nguồn: Tổng cục Thống kê
Trước năm 2007, ngành công nghiệp Việt Nam phát triển mạnh mẽ, được xem là trụ cột cho công nghiệp hóa đến năm 2020 Tuy nhiên, trong 5 năm qua, ngành này đã suy yếu do ảnh hưởng của kinh tế toàn cầu và giảm sức mua trong nước cũng như nhu cầu xuất khẩu Đến năm 2012, tăng trưởng ngành công nghiệp chỉ đạt dưới 5%, với nhiều ngành chủ chốt như khai khoáng và chế tạo sắt thép gặp khó khăn, thể hiện qua tồn kho cao Để khắc phục tình hình, Chính phủ đã đưa ra các giải pháp như hạ lãi suất và hỗ trợ doanh nghiệp giảm hàng tồn kho Nhờ những biện pháp này, sản xuất công nghiệp trong 8 tháng đầu năm 2013 đã có sự cải thiện, mặc dù vẫn ở mức thấp.
Biểu đồ 2.4: Chỉ số sản xuất công nghiệp qua các năm giai đoạn 2007-2013 Đơn vị: %
Nguồn: Tổng cục Thống kê.
Khả năng thu hút vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) của Việt Nam đã giảm mạnh trong bối cảnh kinh tế thế giới biến động, từ gần 72 tỷ USD năm 2008 xuống chỉ còn khoảng 13 tỷ USD mỗi năm hiện nay Các chuyên gia nhận định rằng Việt Nam từng là điểm đến đầu tư hấp dẫn nhất Đông Nam Á, nhưng từ năm 2009, đầu tư đã suy giảm đáng kể do khủng hoảng kinh tế toàn cầu Ngoài ra, những trở ngại trong việc thu hút đầu tư như chất lượng lao động thấp, chính sách đầu tư còn nhiều hạn chế và nạn tham nhũng cũng ngày càng trở nên rõ ràng.
Biểu đồ 2.5: Tình hình thu hút và giải ngân vốn FDI giai đoạn 2008-2013 Đơn vị: tỷ USD
Nguồn: Bộ Kế hoạch & Đầu tư.
T ổ ng quan h ệ th ố ng Ngân hàng Vi ệ t Nam
Trước năm 1986, Việt Nam hoạt động dưới hệ thống tài chính Ngân hàng một cấp, với Ngân hàng nhà nước đảm nhiệm vai trò ổn định chính sách tiền tệ và ngoại tệ, quản lý phát hành giấy bạc và tổ chức lưu thông tiền tệ Trong hai thập kỷ qua, các nỗ lực cải cách của chính phủ, cùng với sự phát triển kinh tế và hội nhập, đã hình thành cấu trúc hiện tại của hệ thống Ngân hàng Hiện nay, lĩnh vực Ngân hàng Việt Nam bao gồm Ngân hàng nhà nước và Hệ thống Ngân hàng thương mại, cùng với các tổ chức tài chính khác.
NGÂN HÀNG NHA NƯỚC VIỆT NAM
50 Văn ph ng đại diện NH nước ngoài
50 Chi nhánh NH nước ngoài
Công ty cho thuê tài chính
Các tổ chức tín dụng hợp tác
NH liên doanh Công ty tài chính
Hình 2.1: Cấu trúc hệ thống Ngân hàng Việt Nam
Nguồn: Ngân hàng nhà nước Việt Nam, số liệu đến
Ngân hàng nhà nước hiện nay thực hiện nhiều nhiệm vụ quan trọng, bao gồm đề xuất và thực thi chính sách tiền tệ, giám sát các thị trường cho vay liên Ngân hàng, thị trường trái phiếu, thị trường ngoại hối và thị trường vàng Ngoài ra, ngân hàng còn hướng dẫn và thực hiện thủ tục chống rửa tiền, cũng như quản lý hệ thống tín dụng quốc gia Ngân hàng nhà nước cũng điều chỉnh lãi suất cơ bản, giám sát hoạt động của các ngân hàng thương mại và xây dựng quy định quản lý các tổ chức tài chính Mục tiêu chính của những hoạt động này là bảo vệ lợi ích của người gửi tiền và duy trì niềm tin của thị trường thông qua việc đảm bảo an toàn và giám sát hiệu quả.
Hệ thống Ngân hàng thương mại là trụ cột quan trọng của hệ thống tài chính Việt Nam, đóng vai trò chủ đạo trong hoạt động trung gian tài chính Tính đến ngày 30/06/2013, hệ thống này bao gồm 05 Ngân hàng thương mại nhà nước, 01 Ngân hàng chính sách và 36 Ngân hàng thương mại cổ phần.
Việt Nam hiện có 50 chi nhánh ngân hàng nước ngoài, 4 ngân hàng liên doanh, 5 ngân hàng 100% vốn nước ngoài và 50 văn phòng đại diện ngân hàng tại nước ngoài, cùng với nhiều tổ chức tài chính khác Trong số đó, hai nhóm chính là ngân hàng thương mại nhà nước và ngân hàng thương mại cổ phần, chiếm tỷ lệ lớn về quy mô vốn và thị phần.
Các ngân hàng thương mại nhà nước, bao gồm Vietinbank, Agribank, BIDV, Vietcombank và MHB, cần ưu tiên thực hiện chính sách của chính phủ Trước đây, các ngân hàng này thuộc hệ thống một Ngân hàng do Ngân hàng Nhà nước quản lý Hiện nay, trong số 36 ngân hàng thương mại cổ phần, một số ngân hàng tiêu biểu về quy mô vốn và thị phần gồm Eximbank (vốn điều lệ 12.355 tỷ đồng), Sacombank (vốn điều lệ 10.749 tỷ đồng), ACB Bank (vốn điều lệ 9.377 tỷ đồng) và Techcombank (vốn điều lệ 8.788 tỷ đồng), theo số liệu của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam tính đến ngày 30/06/2013.
2.1.3 Thưc trạng hoạt động của các Ngân hàng thương mại Việt Nam
Ngành ngân hàng Việt Nam đã bắt đầu phát triển mạnh mẽ từ năm 1990, chuyển mình từ hệ thống ngân hàng một cấp sang một hệ thống phong phú với nhiều ngân hàng và tổ chức phi ngân hàng chỉ trong 23 năm Hiện nay, hệ thống ngân hàng bao gồm 41 ngân hàng thương mại, trong đó có 6 ngân hàng thương mại Nhà nước và 35 ngân hàng thương mại cổ phần.
Biểu đồ 2.6: Số lượng các Ngân hàng thương mại Việt Nam
Nguồn: Công ty chứng khoán VPBS
Nhóm Ngân hàng Thương mại Nhà nước (NHTMNN) bao gồm bốn ngân hàng lớn nhất trong hệ thống, với vốn điều lệ mỗi ngân hàng đều trên 20 nghìn tỷ đồng Các ngân hàng này bao gồm Agribank, BIDV, VietinBank và Vietcombank, trong đó Ngân hàng Phát triển Nhà Đồng bằng sông Cửu Long cũng nằm trong nhóm này.
C u Long (MHB là ngân hàng quy mô nhỏ Tại các ngân hàng này, Nhà nước vẫn nắm đa số cổ phần.
Hình 2.2: Sở hữu nhà nước ở các NHTMNN
Nguồn: Công ty chứng khoán VPBS
Nhóm ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) tại Việt Nam bao gồm 4 ngân hàng có vốn điều lệ từ 10 nghìn đến 20 nghìn tỷ đồng, cụ thể là MBBank, SCB, Sacombank và Eximbank Ngoài ra, có 13 ngân hàng có vốn điều lệ từ 5 đến 10 nghìn tỷ đồng, trong khi số còn lại là các ngân hàng có vốn điều lệ dưới 5 nghìn tỷ đồng.
Với dân số khoảng 90 triệu người, Việt Nam hiện có nhiều ngân hàng thương mại, ngân hàng liên doanh và ngân hàng nước ngoài, trung bình mỗi ngân hàng phục vụ khoảng 800.000 khách hàng.
Hệ thống ngân hàng Việt Nam hiện có 6 ngân hàng liên doanh, 66 ngân hàng 100% vốn nước ngoài, cùng với các chi nhánh và phòng giao dịch ngân hàng nước ngoài, khoảng 30 công ty tài chính và cho thuê tài chính, cùng hơn 1.000 quỹ tín dụng Sau khi gia nhập WTO vào năm 2007, Việt Nam đã mở cửa thị trường cho các ngân hàng nước ngoài, dẫn đến sự gia tăng đáng kể sự hiện diện của họ Để đối phó với sự cạnh tranh này, các ngân hàng nội địa buộc phải tăng cường vốn và hợp tác với các đối tác nước ngoài nhằm hạn chế mất thị phần.
Năm 2023, 5 ngân hàng thương mại nhà nước (NHTMNN) vẫn chiếm ưu thế trên thị trường tín dụng và huy động, nhưng đang dần mất thị phần vào tay các ngân hàng thương mại cổ phần Từ 70% thị phần tín dụng vào năm 2000, tỷ lệ này đã giảm xuống dưới 60% vào năm 2007 và hiện chỉ nhỉnh hơn một chút so với nhóm ngân hàng thương mại cổ phần Trong 5 năm qua, các ngân hàng thương mại cổ phần đã thu về hơn 15% thị phần từ NHTMNN, với Agribank là ngân hàng mất nhiều thị phần nhất, trong khi VietinBank ghi nhận mức tăng 1,3% trong 3 năm qua.
Cuộc cạnh tranh thị phần trong ngành ngân hàng đang gia tăng do quá trình tái cơ cấu được thúc đẩy nhằm giải quyết nợ xấu và đáp ứng tiêu chuẩn quốc tế Ngân hàng thương mại nhà nước chủ yếu tập trung cho vay các tập đoàn và doanh nghiệp nhà nước, trong khi ngân hàng thương mại cổ phần ưu tiên cho vay doanh nghiệp nhỏ và vừa cũng như khách hàng cá nhân Đồng thời, ngân hàng ngoại tích cực cung cấp tín dụng cho doanh nghiệp trong nước, trong khi ngân hàng nội cũng đang nỗ lực tiếp cận các doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài (FDI).
Biểu đồ 2.7: Thị phần tín dụng của các Ngân hàng thương mại Việt Nam Đơn vị: %
Nguồn: Ngân hàng Nhà nước
Trong một thời gian dài, tốc độ tăng trưởng tín dụng ở Việt Nam đã vượt bốn lần tốc độ tăng trưởng GDP, cho thấy tín dụng đã tăng trưởng quá nóng Tuy nhiên, trong ba năm gần đây, tốc độ tăng trưởng này đã giảm đáng kể, với mức huy động và tín dụng thấp nhất kể từ thập niên 90 Đặc biệt, tăng trưởng tín dụng năm 2012 chỉ đạt 9,14%.
Trong ba quý đầu năm 2013, tăng trưởng tín dụng chỉ đạt 6,87%, thấp hơn nhiều so với mục tiêu 12% của Ngân hàng Nhà nước Tình hình này cho thấy sự chậm chạp trong việc tăng trưởng tín dụng so với huy động vốn Đặc biệt, lần đầu tiên kể từ năm 2000, tỷ lệ tín dụng/huy động của toàn hệ thống ngân hàng đã giảm xuống dưới 1, chỉ đạt 0,94 vào quý 3 năm 2013.
Biểu đồ 2.8: Tốc độ tăng trưởng tín dụng của các Ngân hàng thương mại Việt Nam Đơn vị: %
Bảng 2.1: Tổng tài sản Vietinbank và một số Ngân hàng trong khu vực
Nguồn: Ngân hàng Nhà nước, Tổng cục thống kê
Xét về quy mô, tài sản ngân hàng Việt Nam c n khá khiêm tốn so với ngân hàng trong khu vực nói riêng, quốc tế nói chung.
(Số liệu tổng tài sản các ngân hàng tính đến cuối 2013)
Độ sâu tài chính và quy mô ngành ngân hàng Việt Nam đã có sự biến chuyển rõ rệt nhờ vào sự tăng trưởng tín dụng Cụ thể, vào năm 2000, tỷ lệ tín dụng trên GDP chỉ đạt 35,1%, thấp hơn nhiều so với các quốc gia trong khu vực.
Biểu đồ 2.9: So sánh tỷ lệ tín dụng/GDP năm 2012
(Thái Lan (138% , Singapore (78% , Philippines (58% , Trung Quốc (120% Tuy nhiên, sau mười năm tăng trưởng tín dụng quá mức, năm 2010, tỷ lệ tín dụng/GDP của Việt Nam đạt đỉnh ở mức 135,8%.
Tỷ lệ tín dụng/GDP ở Việt Nam năm 2012 đạt 115,4% Tỷ lệ này vẫn thấp hơn so với mức trung bình của các nước đang phát triển trong khu vực.
Đánh giá hoạt độ ng c ủ a các Ngân hàng th ƣơ ng m ạ i Vi ệ t Nam
(Thái Lan (138% , Singapore (78% , Philippines (58% , Trung Quốc (120% Tuy nhiên, sau mười năm tăng trưởng tín dụng quá mức, năm 2010, tỷ lệ tín dụng/GDP của Việt Nam đạt đỉnh ở mức 135,8%.
Tỷ lệ tín dụng/GDP ở Việt Nam năm 2012 đạt 115,4% Tỷ lệ này vẫn thấp hơn so với mức trung bình của các nước đang phát triển trong khu vực.
Hệ thống ngân hàng và thị trường tài chính Việt Nam phát triển nhanh chóng, góp phần nâng cao độ sâu tài chính Tuy nhiên, sự gia tăng về số lượng ngân hàng chưa tương xứng với chất lượng phát triển Mặc dù có nhiều ngân hàng, nhưng quy mô của phần lớn ngân hàng thương mại Việt Nam vẫn nhỏ hơn so với các ngân hàng trung bình trong khu vực.
2.1.4 Đánh giá hoạt động của các Ngân hàng thương mại Việt Nam
2.1.4.1Những thành tựu đạt đƣợc
Trong giai đoạn 2008-2013, các ngân hàng Việt Nam đã khẳng định vai trò quan trọng trong nền kinh tế, đóng góp 30% vốn đầu tư phát triển hàng năm Ngân hàng hiện là kênh huy động và cung ứng vốn chính, hỗ trợ 40% tổng nhu cầu vốn của các doanh nghiệp thông qua tín dụng ngân hàng.
Các sản phẩm và dịch vụ, đặc biệt là dịch vụ ngân hàng, đang ngày càng trở nên đa dạng và phong phú Sự cạnh tranh giữa các ngân hàng ngày càng gia tăng, trong khi các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) đang đóng vai trò ngày càng tích cực trong ngành.
Các ngân hàng đã nâng cao kiến thức về hoạt động ngân hàng trong cơ chế thị trường cho cán bộ chủ chốt và chuyên viên, từ đó triển khai công nghệ mới trong điều hành và kinh doanh ngân hàng Điều này tạo ra một bước tiến mới về tư duy và trình độ hoạt động ngân hàng, góp phần vào quá trình tiền tệ hoá nền kinh tế và thương mại hoá các nguồn vốn tại Việt Nam.
2.1.4.2 Những hạn chế còn tồn tại và nguyên nhân
Trong bối cảnh toàn cầu hóa và khu vực hóa diễn ra nhanh chóng, ngành ngân hàng Việt Nam đã chủ động mở rộng hợp tác và tham gia vào quá trình hội nhập kinh tế quốc tế Tuy nhiên, ngành này cũng phải đối mặt với nhiều thách thức khó khăn, cả về yêu cầu khách quan lẫn chủ quan, trong quá trình mở cửa và tự do hóa nền kinh tế.
Theo báo cáo phát triển gần đây của Ngân hàng Thế giới, ngành ngân hàng Việt Nam đang trải qua quá trình cải cách chậm chạp Mặc dù không hoàn toàn đồng ý với nhận định này, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) thừa nhận rằng dịch vụ ngân hàng tại Việt Nam còn có xuất phát điểm thấp, với trình độ phát triển thị trường hạn chế, tiềm lực vốn yếu, công nghệ lạc hậu và tổ chức ngân hàng chưa đáp ứng được yêu cầu, cũng như trình độ quản lý kém hơn so với nhiều quốc gia trong khu vực và trên thế giới.
Nền kinh tế Việt Nam đang đối mặt với nhiều thách thức do xuất phát điểm thấp, cơ cấu kinh tế chưa hợp lý và thứ hạng cạnh tranh chưa cao Theo bảng xếp hạng năng lực cạnh tranh toàn cầu của Diễn đàn Kinh tế Thế giới (World Economic Forum - WEF) trong những năm gần đây, vị trí cạnh tranh của nền kinh tế Việt Nam cần được cải thiện để thúc đẩy sự phát triển bền vững.
PH ƢƠ NG PHÁP NGHIÊN C Ứ U
Mô hình h ồ i quy d ữ li ệ u d ạ ng b ả ng
Dữ liệu được sử dụng trong nghiên cứu này là dữ liệu dạng bảng (panel data), cho phép thu thập nhiều biến số từ nhiều đối tượng khác nhau trong một khoảng thời gian liên tục Loại dữ liệu này ngày càng phổ biến trong các nghiên cứu kinh tế nhờ vào những ưu điểm nổi bật của nó.
Dữ liệu này liên quan đến nhiều thông tin của cùng một đối tượng nghiên cứu qua các thời điểm khác nhau, giúp nắm bắt nhiều đặc điểm của các đối tượng khác nhau Điều này cho phép người sử dụng phân tích sự khác biệt giữa các đặc điểm riêng lẻ của từng đối tượng bằng cách thêm vào mô hình các biến số chỉ định riêng cho từng đối tượng được nghiên cứu.
Dữ liệu dạng bảng cung cấp một lượng lớn điểm dữ liệu cho người nghiên cứu, giúp gia tăng hệ số tự do và giảm thiểu cộng tuyến giữa các biến giải thích, từ đó nâng cao hiệu quả của các ước lượng kinh tế Hơn nữa, loại dữ liệu này cho phép phân tích các câu hỏi kinh tế quan trọng mà chuỗi dữ liệu thời gian hoặc dữ liệu chéo không thể giải quyết được (Hsiao, 2003).
Dữ liệu bảng kết hợp thông tin từ nhiều đối tượng nghiên cứu khác nhau giúp tăng số lượng quan sát, từ đó giảm thiểu sai số ngẫu nhiên trong phân tích mô hình.
Theo Wooldridge (1997) và Hsiao (2003), các phương pháp hồi quy phổ biến cho dữ liệu bảng bao gồm mô hình hồi quy Pool, mô hình tác động cố định và mô hình tác động ngẫu nhiên Nghiên cứu sẽ lần lượt giới thiệu và phân tích các mô hình này.
Mô hình h ồ i quy Pool
Mô hình hồi quy bình phương bé nhất (OLS) là trường hợp đơn giản nhất, trong đó bỏ qua các yếu tố thời gian và không gian của dữ liệu bảng Mô hình này giả định rằng sự tự tương quan, phương sai thay đổi và sự khác biệt về không gian và thời gian của từng biến quan sát không ảnh hưởng đến kết quả Do đó, tung độ gốc và độ dốc của các hệ số được coi là không thay đổi theo thời gian và theo từng biến.
Mô hình hồi quy được biễu diễn như sau:
Yit = β1 + β2X2it + β3X3it + … + βkXkit + à it (1)
Mô hình này có nhược điểm lớn là khả năng xảy ra hiện tượng tự tương quan trong dữ liệu, điều này có thể ảnh hưởng đến độ chính xác của kết quả Hơn nữa, giả định rằng hệ số chặn và hệ số ước lượng của các biến quan sát là giống nhau cho tất cả các đối tượng quan sát có thể dẫn đến việc bóp méo hình ảnh thực sự về mối quan hệ giữa biến Y và các biến X.
Mô hình h ồi quy tác độ ng c ố đị nh (Fixed effects model _FEM)
Mô hình tác động cố định xem xét ảnh hưởng theo chuỗi thời gian và các đơn vị chéo, cho phép tung độ gốc của mỗi đơn vị chéo thay đổi, trong khi giả định độ dốc là cố định cho từng biến Mô hình này được biểu diễn một cách cụ thể để phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến dữ liệu.
Y it = β it + β 2 X 2it + β 3 X 3it + … + β k X kit + à it (2)
Mô hình (2) có thể tách thành hai mô hình:
Yit = β1t + β2X2it + β3X3it + … + βkXkit + à it (2.1)
Yit = β1i + β2X2it + β3X3it + … + βkXkit + à it (2.2)
Mô hình 2.1 giả định rằng tung độ gốc thay đổi theo thời gian nhưng giống nhau giữa các đơn vị chéo trong cùng một năm quan sát, được gọi là hồi quy tác động cố định thời gian Trong mô hình này, các tác động thời gian cố định kiểm soát những biến không quan sát giống nhau giữa các đơn vị chéo, nhưng lại khác nhau theo thời gian.
Mô hình 2.2 giả định rằng tung độ gốc chung có thể thay đổi giữa các đơn vị chéo, trong khi độ dốc vẫn không đổi Điều này có nghĩa là mặc dù tung độ gốc khác nhau giữa các ngân hàng, nó không thay đổi theo thời gian Những sự khác biệt này có thể xuất phát từ các đặc thù riêng biệt hoặc phong cách quản lý của từng ngân hàng.
Mô hình h ồi quy tác độ ng ng ẫ u nhiên (Random effects model _REM)
Trong mô hình hồi quy tác động cố định, các yếu tố không quan sát được được coi là tham số và được ước lượng, trong khi ở mô hình tác động ngẫu nhiên, chúng được xem như kết quả của các biến ngẫu nhiên Cụ thể, từ mô hình 2.2, ta giả định rằng β1i là biến ngẫu nhiên với giá trị trung bình là β1, và giá trị tung độ gốc của đơn vị chéo được biểu diễn bởi công thức β1i = β1 + Ɛi, với i = 1, 2, …N và Ɛi là sai số ngẫu nhiên.
Ta có thể viết lại mô hình 2.2:
Y it = β 1i + β 2 X 2it + β 3 X 3it + … + β k X kit + à it
= β1 + β2X2it + β3X3it + … + βkXkit + à it + Ɛi
Trong đú wit là sự kết hợp của hai thành phần sai số: Ɛi, đại diện cho sai số theo không gian, và àit, đại diện cho sai số theo không gian và chuỗi thời gian.
Mô hình này hỗ trợ kiểm soát các tác động không quan sát được từ các đơn vị chéo khác nhau mà không thay đổi theo thời gian Những tác động không quan sát được này bao gồm đặc thù, chính sách và nguồn nhân lực của ngân hàng.
Mô hình hồi quy tác động cố định yêu cầu rằng các tác động không quan sát được không tương quan với tất cả các biến giải thích Giả thuyết này được kiểm định thông qua kiểm định Hausman (1978) Theo Wooldridge (1997), nếu giả thuyết về tác động ngẫu nhiên đúng, thì ước lượng tác động ngẫu nhiên sẽ hiệu quả hơn so với mô hình Pool và mô hình tác động cố định Tuy nhiên, nếu không giữ được giả định rằng tác động cố định không tương quan với các biến giải thích, thì mô hình hồi quy tác động cố định sẽ trở nên phù hợp hơn.
L ự a ch ọ n FEM và REM
Sau khi xây dựng mô hình, việc lựa chọn giữa FEM và REM phụ thuộc vào giả định về mối tương quan giữa sai số và các biến hồi quy độc lập Nếu giả định rằng sai số và các biến số X không có tương quan, REM sẽ phù hợp hơn; ngược lại, nếu có mối tương quan, FEM sẽ là lựa chọn tốt hơn Để xác định lựa chọn này, Hausman đã phát triển kiểm định cho FEM và REM, với giả thuyết H0 cho rằng các ước lượng từ hai phương pháp này không khác nhau đáng kể Trị thống kê kiểm định của Hausman có phân phối gần giống với χ² Nếu giả thuyết H0 bị bác bỏ, kết luận sẽ là REM không phù hợp và FEM sẽ được ưu tiên lựa chọn.
Gi ả thuy ế t nghiên c ứ u
Nghiên cứu này nhằm kiểm định mối quan hệ giữa các yếu tố vi mô, yếu tố ngành và yếu tố vĩ mô với hiệu quả hoạt động của ngân hàng, trong đó hiệu quả hoạt động được đo lường qua ba chỉ số chính: ROA, ROE và NIM Tác giả sẽ phân tích tác động của các yếu tố độc lập đến hiệu quả hoạt động ngân hàng thông qua việc xem xét đồng thời các chỉ số ROE, ROA và NIM, từ đó đưa ra những đánh giá cụ thể và riêng biệt về ảnh hưởng của chúng.
Từ việc khảo sát các nghiên cứu trước đây về vấn đề nghiên cứu đã nêu ở trên, tác giả đề xuất các giả thuyết nghiên cứu sau đây:
Hệ số tự tài trợ, được tính bằng tỷ số Vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản, là biến số độc lập quan trọng để đo lường chỉ số vốn của ngân hàng Hệ số này phản ánh cấu trúc vốn của ngân hàng, với vốn chủ sở hữu đóng vai trò như tấm đệm chống lại rủi ro phá sản, bảo vệ quyền lợi của khách hàng và xây dựng thương hiệu Tỷ lệ vốn chủ sở hữu cao tương ứng với tỷ lệ nợ thấp, giúp ngân hàng giảm chi phí sử dụng vốn, từ đó tăng lợi nhuận Trong một thị trường vốn hoàn hảo, sự gia tăng tỷ lệ vốn chủ sở hữu sẽ thúc đẩy lợi nhuận của ngân hàng.
Có một mối tương quan tích cực giữa tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản và hiệu quả hoạt động của ngân hàng, giả định rằng các yếu tố khác không thay đổi.
Theo Thông tư 02/2013/TT-NHNN, rủi ro tín dụng trong ngân hàng là tổn thất có khả năng xảy ra do khách hàng không thực hiện nghĩa vụ trả nợ Dự phòng rủi ro tín dụng bao gồm dự phòng cụ thể và dự phòng chung Dự phòng chung được trích lập để phòng ngừa tổn thất chưa xác định, với tỷ lệ 0,75% tổng dư nợ từ nhóm 1 đến nhóm 4, không tính tiền gửi và cho vay liên ngân hàng Dự phòng cụ thể được tính cho từng khoản nợ, theo công thức: Tỷ lệ trích lập x (Số dư khoản nợ - Giá trị khấu trừ tài sản đảm bảo) Giá trị khấu trừ và tỷ lệ trích lập cho từng nhóm nợ do Ngân hàng Nhà nước quy định theo từng thời kỳ.
Tỉ lệ giữa số tiền trích lập dự phòng rủi ro tín dụng trên tổng dư nợ của Ngân hàng là chỉ số quan trọng để đo lường rủi ro tín dụng, cho biết tỷ lệ phần trăm dư nợ được trích lập dự phòng Chỉ số này càng cao, chất lượng các khoản tín dụng của Ngân hàng càng kém, dẫn đến khả năng thu hồi nợ thấp Để cải thiện lợi nhuận, Ngân hàng cần nâng cao công tác kiểm tra và giám sát rủi ro tín dụng.
H 2 : Rủi ro tín dụng có mối quan hệ ngược chiều với hiệu quả hoạt động Ngân hàng.
Năng suất lao động trong các ngân hàng phản ánh hiệu quả sử dụng nguồn nhân lực, được đo lường qua tỷ lệ lợi nhuận sau thuế trên tổng số nhân viên Nguồn nhân lực, mặc dù là tài sản quý giá, có thể trở thành gánh nặng nếu không được quản lý hiệu quả Chất lượng nguồn nhân lực ảnh hưởng lớn đến hoạt động của doanh nghiệp; khi ngân hàng sử dụng lao động hiệu quả, mỗi nhân viên sẽ tạo ra nhiều lợi nhuận hơn, dẫn đến sự gia tăng lợi nhuận tổng thể Cải thiện năng suất lao động không chỉ nâng cao hiệu quả hoạt động mà còn tăng cường khả năng cạnh tranh cho ngân hàng thông qua việc sử dụng nguồn lực một cách tối ưu.
H 3 : Năng suất lao động có mối quan hệ cùng chiều với hiệu quả hoạt động Ngân hàng.
Chi phí hoạt động của ngân hàng bao gồm các khoản chi phí phát sinh trong quá trình hoạt động hàng ngày, như tiền lương nhân viên, chi phí điện nước, tiền thuê văn phòng, quảng cáo tiếp thị và đào tạo nhân viên Những chi phí này không bao gồm chi phí lãi suất và các khoản chi phí dịch vụ tương tự.
Trong thời gian qua, lãi suất tiền gửi và tiền vay đã được kiểm soát chặt chẽ theo chính sách của Ngân hàng Nhà nước, dẫn đến việc điều chỉnh chi phí lãi suất của các ngân hàng bị hạn chế Do đó, việc tiết giảm chi phí hoạt động trở thành một giải pháp quan trọng để tăng lợi nhuận Một trong những nhiệm vụ chính của đội ngũ quản lý là xác định mức tiết kiệm chi phí hợp lý, nhằm đảm bảo không ảnh hưởng đến khả năng cạnh tranh của ngân hàng so với các đối thủ.
Tỷ lệ Chi phí hoạt động/Tổng tài sản thường được sử dụng để đánh giá khả năng quản lý chi phí hoạt động của ngân hàng trên mỗi đơn vị tài sản Tỷ lệ này cho biết mức chi phí cần thiết để quản lý hoặc vận hành một đơn vị tài sản, từ đó phản ánh hiệu quả trong việc sử dụng tài sản của ngân hàng.
H 4 : Chi phí hoạt động có mối quan hệ ngược chiều với hiệu quả hoạt động Ngân hàng.
Quy mô ngân hàng phản ánh lợi thế hoặc bất lợi kinh tế theo quy mô trên thị trường, được đo lường thông qua tổng tài sản của ngân hàng.
Quy mô ngân hàng và hiệu quả hoạt động không có mối quan hệ tuyến tính; ban đầu, hiệu quả hoạt động tăng theo quy mô, nhưng sau đó lại giảm Trong nghiên cứu này, tác giả sử dụng logarit tự nhiên của tổng tài sản để thể hiện quy mô ngân hàng trong mối quan hệ không tuyến tính này.
Lạm phát trong kinh tế học là sự gia tăng mức giá chung theo thời gian, dẫn đến mất giá trị tiền tệ và giảm sức mua Tỷ lệ lạm phát thường được tính dựa trên chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và có thể xác định theo tháng, quý hoặc năm Để thu hút nguồn tiền, các ngân hàng phải tăng lãi suất huy động cao hơn tỷ lệ lạm phát Khi lạm phát gia tăng, Ngân hàng Nhà nước áp dụng chính sách thắt chặt tiền tệ như tăng lãi suất chiết khấu và tỷ lệ dự trữ bắt buộc, khiến doanh nghiệp gặp khó khăn trong việc tiếp cận vốn vay Điều này làm giảm khả năng trả nợ của khách hàng và gia tăng rủi ro cho ngân hàng Sự cạnh tranh giữa các ngân hàng thương mại cũng dẫn đến việc tăng lãi suất để thu hút khách hàng, ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động kinh doanh Tuy nhiên, trong một thị trường có thông tin minh bạch, tỷ lệ lạm phát có thể được dự báo chính xác hơn.
Các nhà quản lý ngân hàng có khả năng điều chỉnh mức lãi suất một cách chính xác, giúp tăng tốc độ tăng doanh thu vượt qua tốc độ tăng chi phí, từ đó dẫn đến sự gia tăng lợi nhuận cho ngân hàng.
H 6 : Lạm phát có mối quan hệ cùng chiều với hiệu quả hoạt động Ngân hàng. 2.2.6.7 Giả thuyết 7
GDP là chỉ số quan trọng để đánh giá sự phát triển kinh tế của một khu vực Khi tổng sản lượng tăng, nền kinh tế phát triển và thu nhập người dân ổn định, nhu cầu tích lũy cao, dẫn đến lượng tiền gửi vào ngân hàng tăng Ngược lại, trong thời kỳ suy thoái, thu nhập thực tế giảm, lòng tin của khách hàng vào đồng tiền suy giảm, làm giảm lượng tiền nhàn rỗi và có nguy cơ rút tiền khỏi ngân hàng Điều này gây khó khăn cho ngân hàng trong việc huy động vốn và quản lý dự trữ, đồng thời gia tăng tỷ lệ nợ xấu trong hoạt động tín dụng do doanh nghiệp thua lỗ Suy thoái kinh tế cũng làm tăng trích lập dự phòng, ảnh hưởng tiêu cực đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng.
H 7 : GPD có mối quan hệ cùng chiều với hiệu quả hoạt động Ngân hàng. 2.2.6.8 Giả thuyết 8
Chỉ số xếp hạng toàn cầu hoá đánh giá 62 quốc gia dựa trên bốn khía cạnh chính: kinh tế, cá nhân, công nghệ và chính trị Các yếu tố được xem xét bao gồm hội nhập kinh tế thông qua thương mại và đầu tư trực tiếp nước ngoài, giao dịch cá nhân như kiều hối và đi lại, liên kết công nghệ với số lượng máy chủ an toàn và người sử dụng internet, cũng như cam kết chính trị qua các chuyển giao chính phủ và hiệp định quốc tế.
Đo lườ ng các bi ế n trong mô hình nghiên c ứ u
Trong phần này, chúng tôi sẽ xác định phương pháp đo lường các biến trong mô hình nghiên cứu Biến phụ thuộc được xác định là hiệu quả hoạt động ngân hàng, bao gồm các chỉ số ROA, ROE và NIM Các biến độc lập bao gồm hệ số tự tài trợ (HSTTT), rủi ro tín dụng (RRTD), năng suất lao động (NSLĐ), chi phí hoạt động (CPHĐ), quy mô ngân hàng (QM), lạm phát (LP), tổng sản phẩm quốc nội (GDP) và độ mở nền kinh tế (ĐMKT).
2.2.7.1 Hiệu quả hoạt động Ngân hàng
- Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA)
ROA, hay tỷ suất lợi nhuận trên tài sản, được tính bằng tỷ lệ phần trăm lợi nhuận sau thuế so với tổng tài sản bình quân, dựa trên số liệu từ báo cáo tài chính hàng năm của các ngân hàng Chỉ tiêu ROA phản ánh hiệu quả trong tổ chức và quản lý hoạt động sản xuất kinh doanh của ngân hàng, cho biết mỗi đồng tài sản sử dụng trong quá trình kinh doanh tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận Đây là một chỉ tiêu quan trọng đối với các nhà quản trị ngân hàng.
- Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE)
ROE, hay tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu, được tính bằng tỷ lệ phần trăm của lợi nhuận sau thuế so với vốn chủ sở hữu bình quân, với số liệu lấy từ báo cáo tài chính hàng năm của các ngân hàng Chỉ tiêu này phản ánh hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu, cho biết mỗi đồng vốn đầu tư sẽ mang lại bao nhiêu đồng lợi nhuận Về lý thuyết, ROE càng cao chứng tỏ việc sử dụng vốn càng hiệu quả Các cổ phiếu có ROE cao thường thu hút sự quan tâm của nhà đầu tư, vì vậy chỉ tiêu này rất quan trọng trong quyết định đầu tư.
- Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM)
NIM được tính bằng tỷ lệ giữa thu nhập lãi thuần và tổng dư nợ, trong đó thu nhập lãi thuần là chênh lệch giữa thu nhập từ lãi và chi phí trả lãi Tổng dư nợ của ngân hàng được lấy từ báo cáo tài chính hợp nhất hàng năm, trong khi thu nhập từ lãi và chi phí trả lãi được thể hiện rõ trong báo cáo hoạt động kinh doanh Chỉ tiêu NIM cho biết hiệu quả sử dụng vốn huy động của ngân hàng, cụ thể là số lãi thu được từ mỗi đồng vốn cho vay sau khi trừ đi chi phí lãi.
2.2.7.2 Hệ số tự tài trợ (HSTTT)
Hệ số tự tài trợ (HSTTT), hay Tỷ lệ vốn chủ sở hữu/tổng tài sản, được tính bằng tỷ lệ giữa vốn chủ sở hữu bình quân và tổng tài sản bình quân Chỉ tiêu này được lấy từ bảng cân đối kế toán hàng năm của các ngân hàng, phản ánh cơ cấu vốn chủ sở hữu của ngân hàng HSTTT cho biết mỗi đồng tài sản của ngân hàng được tài trợ bởi bao nhiêu đồng vốn chủ sở hữu, từ đó giúp đánh giá khả năng tự tài trợ của ngân hàng.
2.2.7.3 Rủi ro tín dụng (RRTD)
Rủi ro tín dụng (RRTD được đo lường bằng tỷ số dự phòng rủi ro tín dụng trên tổng dư nợ.
Tổng dư nợ của Ngân hàng được xác định từ bảng cân đối kế toán hợp nhất hàng năm Dự phòng rủi ro tín dụng trên bảng cân đối kế toán là một khoản mục tài sản, giảm giá trị tài sản Có để phản ánh sự suy giảm trước những tổn thất có khả năng xảy ra Đồng thời, trên bảng kết quả kinh doanh, dự phòng là chi phí phi tiền mặt, làm giảm lợi nhuận và vốn chủ sở hữu của Ngân hàng Nghiên cứu này tập trung vào khả năng rủi ro trong tương lai đối với nợ quá hạn và nợ xấu, do đó số tiền trích lập dự phòng lũy kế đến cuối năm được lấy từ bảng cân đối kế toán.
2.2.7.4 Năng suất lao động (NSLĐ)
Năng suất lao động của ngân hàng được tính bằng tỷ lệ lợi nhuận sau thuế so với tổng số nhân viên, cho thấy mức lợi nhuận mà mỗi nhân viên tạo ra và phản ánh hiệu quả trong việc sử dụng lao động cũng như quản lý nguồn nhân lực Lợi nhuận sau thuế được lấy từ các báo cáo tài chính hợp nhất đã được kiểm toán và công bố công khai, trong khi tổng số nhân viên được thu thập từ báo cáo thường niên, bản cáo bạch và các trang web chính thức của ngân hàng.
2.2.7.5 Tỷ lệ chi phí hoạt động (CPHĐ)
Tỷ lệ chi phí hoạt động (CPHĐ) được tính bằng tỷ số giữa chi phí hoạt động và tổng tài sản, trong đó chi phí hoạt động được lấy từ bảng kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh, còn tổng tài sản từ bảng cân đối kế toán hợp nhất của Ngân hàng Chỉ tiêu này cho thấy một đồng tài sản tiêu tốn bao nhiêu đồng chi phí hoạt động, phản ánh khả năng quản lý chi phí của Ngân hàng.
2.2.7.6 Quy mô Ngân hàng (QM)
Quy mô ngân hàng có thể được đo lường qua nhiều phương pháp như tổng tài sản, doanh thu và giá trị thị trường Một cách đo lường ít phổ biến hơn là dựa trên số lao động hiện tại Tuy nhiên, do đặc thù của ngân hàng với tổng tài sản lớn và hoạt động kinh doanh tiền tệ chủ chốt, tác giả chọn tổng tài sản làm biến quan sát đại diện cho quy mô ngân hàng Để giảm sự chênh lệch giữa các giá trị của các biến, tác giả sử dụng Logarit tự nhiên (Ln) của tổng tài sản, với giá trị này được lấy từ bảng cân đối kế toán hàng năm của các ngân hàng.
2.2.7.7 Tỷ lệ lạm phát (LP)
S dụng chỉ số giá tiêu dùng (CPI để tính toán tỷ lệ lạm phát hàng năm theo công thức:
Nếu Po là mức giá cả trung bình của kỳ hiện tại và P-1 là mức giá của kỳ trước, thì tỷ lệ lạm phát của kỳ hiện tại là:
P -1 Trong đó số liệu chỉ số giá tiêu dùng hàng năm được thu thập từ Tổng cục thống kê Việt Nam.
2.2.7.8 Tổng sản phẩm quốc nội (GDP)
Để giảm thiểu sự chênh lệch giữa các giá trị của các biến, do GDP có giá trị lớn hơn hẳn so với các biến nghiên cứu khác, tác giả đã sử dụng logarit tự nhiên của GDP, tức Ln(GDP), làm thước đo Trong nghiên cứu, giá trị GDP được lấy theo giá hiện hành từ Tổng cục Thống kê Việt Nam để thực hiện các tính toán.
2.2.7.9 Độ mở nền kinh tế (ĐMKT) Độ mở nền kinh tế được tính bằng:
(Sản lượng xuất khẩu + Sản lượng nhập khẩu / GDP
Số liệu về xuất nhập khẩu và GDP hiện hành được lấy từ Tổng cục Thống kê Việt Nam để thực hiện các phép tính Để quy đổi sản lượng xuất nhập khẩu từ USD sang VND, cần sử dụng tỷ giá liên ngân hàng tại thời điểm cuối năm, nhằm đảm bảo sự tương ứng với GDP.
Ph ƣơ ng pháp x ử lý s ố li ệ u
Biến độc lập Ký hiệu Công thức tính Quan hệ
YẾU TỐ NỘI TẠI NGÂN HÀNG Hệ số tự tài trợ HSTTT Tổng vốn chủ sở hữu/Tổng tài sản +
Rủi ro tín dụng RRTD Tổng số trích lập dự phòng/ Tổng dư nợ -
Năng suất lao động NSLĐ Tổng lợi nhuận sau thuế/Tổng nhân viên +
Tỷ lệ chi phí hoạt động CPHĐ Chi phí hoạt động/tổng tài sản -
Quy mô Ngân hàng QM Ln (Tổng tài sản) ?
YẾU TỐ VĨ MÔ Tỷ lệ lạm phát LP +
Tổng sản phẩm quốc nội GDP Ln(GDP) + Độ mở nền kinh tế ĐMKT (XK + NK) / GDP +
2.2.8 Phương pháp xử lý số liệu
2.2.8.1 Trình bày và thống kê mô tả dữ liệu
Bảng thống kê mô tả bao gồm các thông tin quan trọng như tên biến, số mẫu, giá trị trung bình, độ lệch chuẩn, cũng như giá trị cực tiểu và cực đại.
2.2.8.2 Khảo sát tương quan giữa các cặp biến độc lập
Thông qua ma trận hệ số tương quan, chúng ta có thể xác định các cặp biến có hệ số tương quan cao Theo Gujarati (2004), nếu hệ số tương quan giữa các biến vượt quá 0.8, mô hình hồi quy có thể gặp phải vấn đề đa cộng tuyến Do đó, nghiên cứu này sẽ tách riêng các cặp biến có hệ số tương quan lớn hơn 0.8 để phân tích trong các mô hình khác nhau.
2.2.8.3 Xây dựng phương trình thực nghiệm và lựa chọn mô hình Để kiểm định mối quan hệ giữa các yếu tố nội tại Ngân hàng, yếu tố ngành và yếu tố v mô với lợi nhuận Ngân hàng, mô hình khảo sát như sau:
(ROA, ROE, NIM) = f (HSTTT, RRTD, NSLĐ, CPHĐ, QM, LP, GDP, ĐMKT)
Bài viết khảo sát ba mô hình hồi quy cho dữ liệu dạng bảng, bao gồm mô hình hồi quy Pool, mô hình hồi quy tác động cố định (FEM) và mô hình hồi quy tác động ngẫu nhiên (REM) Mô hình hồi quy Pool là lựa chọn đơn giản nhất, không xem xét yếu tố thời gian và không gian, chỉ áp dụng ước lượng OLS thông thường Với số lượng mẫu nghiên cứu hạn chế và tập trung vào ngành Ngân hàng, mô hình hồi quy Pool được ưu tiên do tính phù hợp cao Để phân biệt giữa FEM và REM, luận văn sử dụng kiểm định Hausman (1978) nhằm xác định sự tồn tại của tự tương quan giữa Ui và εit Kiểm định Hausman kiểm tra giả thuyết liên quan đến sự tương quan này.
H0: Ui và biến độc lập không tương quan
H1: Ui và biến độc lập có tương quan.
Nếu giá trị (Prob> χ 2 ) nhỏ hơn 0,05, giả thiết H0 bị bác bỏ, cho thấy có mối tương quan giữa Ui và biến độc lập, và mô hình tác động cố định sẽ giải thích tốt hơn Ngược lại, nếu giá trị (Prob> χ 2 ) lớn hơn 0,05, giả thiết H0 được chấp nhận.
Ui và biến độc lập không tương quan, mô hình tác động ngẫu nhiên nên được s dụng trong trường hợp này.
Bài luận sẽ phân tích mối quan hệ tuyến tính giữa các biến độc lập, và nếu phát hiện mối quan hệ mạnh (>0.5) giữa hai biến chính, mô hình sẽ được xây dựng riêng cho từng biến để đánh giá tác động của chúng lên biến phụ thuộc.
2.2.8.4 Giải thích kết quả nghiên cứu
Kết quả nghiên cứu có thể tương đồng hoặc khác biệt với lý thuyết đã đề ra Trong phần giải thích, tác giả sẽ kết hợp lý thuyết và thực tiễn của môi trường khảo sát để làm rõ các mối tương quan có ý nghĩa thống kê giữa biến phụ thuộc và biến độc lập Qua đó, luận văn khẳng định tính đúng đắn của giả thuyết hoặc giải thích các nguyên nhân bị bác bỏ hoặc chưa được chứng minh trong nghiên cứu.
K ế t qu ả nghiên c ứ u
Phần này sẽ trình bày kết quả nghiên cứu thông qua việc áp dụng các biến đã tính toán vào mô hình hồi quy, bao gồm thống kê mô tả, lập ma trận hệ số tương quan, phân tích kết quả hồi quy và kiểm định giả thuyết thống kê.
Bảng 2.3 Thống kê mô tả các biến nghiên cứu
Giá trị nhỏ nhất Độ lệch chuẩn Số quan sát
Nguồn: tính toán của tác giả
Bảng 2.3 trình bày tóm lược thống kê mô tả của các biến trong nghiên cứu. Kết quả ở bảng này cho thấy:
Giá trị lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA) trung bình qua các năm đạt 1.2%, trong khi Ngân hàng TMCP Quốc Dân ghi nhận ROA thấp nhất là 0.01% vào năm 2012 Bên cạnh đó, năng suất lao động (NSLĐ) thấp nhất cũng được ghi nhận với mức 1,57 triệu đồng lợi nhuận cho mỗi nhân viên trong năm này.
Năm 2012, ngân hàng TMCP Bưu Điện Liên Việt ghi nhận giá trị ROA cao nhất đạt 5.59% và năng suất lao động tối ưu với 698.56 triệu đồng lợi nhuận trên mỗi nhân viên, nổi bật trong năm 2008.
Về giá trị lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE), Ngân hàng TMCP Á Châu dẫn đầu với tỷ lệ 28,46% vào năm 2008, trong khi Ngân hàng TMCP Quốc Dân lại đứng cuối bảng với chỉ 0,075% vào năm 2012.
− Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM cao nhất đạt 46% thuộc về Ngân hàng TMCP
Tiên Phong (năm 2008 , và nhỏ nhất là -0.01% thuộc về Ngân hàng Dầu khí toàn cầu (năm 2008
Hệ số tự tài trợ (HSTTT) trung bình đạt 13.4%, trong đó Ngân hàng TMCP Đệ Nhất có tỷ lệ cao nhất với 66% vào năm 2009, trong khi Ngân hàng Phát Triển Nhà ĐBSCL ghi nhận tỷ lệ thấp nhất chỉ 3% trong cùng năm.
Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam là ngân hàng có quy mô lớn nhất trong ngành, với tổng tài sản đạt 576.368 tỷ đồng, tương đương với logarit tự nhiên của tổng tài sản là 20.17 vào năm 2013 Trong khi đó, Ngân hàng TMCP Đệ Nhất có tổng tài sản khiêm tốn hơn, với logarit tự nhiên đạt 14,21, tương ứng với tổng tài sản 1.479 tỷ đồng, và được xem là ngân hàng nhỏ nhất trong các mẫu nghiên cứu vào năm 2008.
− Tỷ lệ giữa số tiền trích lập dự ph ng rủi ro/tổng dư nợ (RRTD) trung bình là 1.5%.
Trong đó Ngân hàng TMCP Xây dựng Việt Nam có tỷ lệ thấp nhất 0.13% (năm
2008 và Ngân hàng TMCP Tiên Phong có tỷ lệ cao nhất tới 55% (năm 2008).
Ngân hàng TMCP Phát triển Mêkông ghi nhận tỷ lệ chi phí hoạt động cao nhất là 0.07 vào năm 2013, trong khi tỷ lệ thấp nhất là 0.0043, cũng thuộc về ngân hàng này, vào năm 2010.
− Các yếu tố v mô: Trong khoảng thời gian 2008-2013, tỷ lệ lạm phát cao nhất ở năm
Năm 2008, tỷ lệ tăng trưởng GDP đạt 19,9%, cao nhất trong giai đoạn nghiên cứu, trong khi năm 2013 ghi nhận tỷ lệ thấp nhất là 6,04% Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) cao nhất cũng được ghi nhận vào năm 2013 với giá trị Ln (GDP) đạt 15,092, tương đương 3.584 nghìn tỷ đồng, trong khi năm 2008 có giá trị thấp nhất với Ln (GDP) đạt 14,295, tương đương 1.616 nghìn tỷ đồng Độ mở của nền kinh tế đạt mức cao nhất vào năm 2013 với tỷ lệ 2,29 lần, trong khi thấp nhất là năm 2009 với tỷ lệ 1,26 lần.
2.2.9.2 Phân tích tương quan Để kiểm tra khả năng có thể xuất hiện hiện tượng đa cộng tuyến giữa các biến trong mô hình, ma trận hệ số tương quan giữa các biến được s dụng để phân tích.
Bảng 2.4: Ma trận các hệ số tương quan giữa các biến
CPHD ĐMKT GDP HSTTT LP NSLĐ QM RRTD
Nguồn: tính toán của tác giả
Bảng 2.4 thể hiện ma trận tương quan giữa các biến, cho thấy không có hệ số tương quan nào vượt quá 0,8 Điều này chỉ ra rằng không có hiện tượng đa cộng tuyến giữa các biến trong nghiên cứu này.
Kết quả hồi quy được trình bày qua ba mô hình: mô hình Pool, mô hình Fixed effects và mô hình Random effects Trong luận văn này, tác giả chọn mô hình Pool để phân tích mối quan hệ giữa các biến độc lập và biến phụ thuộc, vì mô hình này phù hợp với dữ liệu nghiên cứu từ các Ngân hàng trong cùng ngành, nơi sự khác biệt giữa các Ngân hàng và qua các năm là không đáng kể Ngược lại, kết quả từ mô hình Fixed effects và Random effects không phản ánh đúng lý thuyết và các nghiên cứu trước đó Kết quả hồi quy từ mô hình FEM và REM dựa trên biến phụ thuộc ROA được trình bày trong phần phụ lục.
Các bước tiến hành trong phần này được trình bày như sau:
Khi thực hiện mô hình hồi quy POOL cho từng biến phụ thuộc, tác giả lần lượt đưa vào các biến độc lập như nội tại, kinh tế vĩ mô và toàn cầu hóa để phân tích tác động của chúng Mỗi bảng kết quả tương ứng với từng biến phụ thuộc bao gồm ba phương trình hồi quy.
− Phân tích và thảo luận kết quả.
Bảng 2.5: Kết quả hồi quy POOL, biến phụ thuộc ROA
Biến Hệ số tuyến tính
Ghi chú: *, **, *** tương ứng với mức ý nghĩa 10%, 5% và 1%
Kết quả từ mô hình hồi quy POOL cho thấy có ba biến nội tại của Ngân hàng có ý nghĩa thống kê 1% khi phân tích biến phụ thuộc ROA Cụ thể, Hệ số tự tài trợ (HSTTT) có mối tương quan thuận với Hiệu quả hoạt động của Ngân hàng (ROA), phù hợp với giả thuyết H1 Năng suất lao động (NSLĐ) cũng có quan hệ cùng chiều với Hiệu quả hoạt động của Ngân hàng (ROA), hỗ trợ giả thuyết H3 Ngược lại, Quy mô Ngân hàng (QM) lại có mối tương quan nghịch với Hiệu quả hoạt động Ngân hàng (ROA), trái với giả thuyết H5 rằng không có mối quan hệ tuyến tính giữa quy mô Ngân hàng và hiệu quả hoạt động.
Sau khi thực hiện hồi quy với các yếu tố nội tại của Ngân hàng, hai biến Rủi ro tín dụng (RRTD) và Chi phí hoạt động (CPHĐ) không có ý nghĩa thống kê Khi chạy lại mô hình POOL, kết hợp các yếu tố nội tại với yếu tố ngoại tác, bao gồm Tỷ lệ lạm phát (LP) và Tổng sản phẩm quốc nội (GDP), đã có bốn biến có ý nghĩa thống kê với các mức ý nghĩa 1% và 5%.
Hệ số tự tài trợ (HSTTT) có mối tương quan thuận với Hiệu quả hoạt động của Ngân hàng (ROA) với mức ý nghĩa thống kê 1% Tỷ số này phản ánh cơ cấu vốn của từng Ngân hàng, trong đó vốn chủ sở hữu đóng vai trò như một tấm đệm chống lại rủi ro phá sản, bảo vệ quyền lợi của khách hàng và góp phần xây dựng thương hiệu cũng như niềm tin từ khách hàng và đối tác Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản cao đồng nghĩa với tỷ lệ nợ trên tổng tài sản thấp, giúp Ngân hàng giảm đáng kể chi phí sử dụng vốn như chi phí lãi vay và chi phí huy động vốn, từ đó tăng cường lợi nhuận.
− Năng suất lao động (NSLĐ có mối quan hệ đồng biến với Hiệu quả hoạt động
M Ộ T S Ố ĐỀ XU Ấ T Ứ NG D Ụ NG
Trên cơ sở các kết luận nghiên cứu, đề tài đưa ra một số đề xuất như sau:
Hệ số tự tài trợ đóng vai trò quan trọng trong việc đánh giá hiệu quả hoạt động của ngân hàng, do đó, các nhà quản trị và nhà đầu tư cần đặc biệt chú ý đến yếu tố này khi đưa ra quyết định Nhà đầu tư nên cân nhắc lựa chọn các ngân hàng có hệ số tự tài trợ thấp nếu mong muốn đạt được tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu (ROE) cao Đồng thời, các nhà quản trị ngân hàng cần nỗ lực nâng cao hệ số tự tài trợ để cải thiện tỷ suất sinh lợi trên tài sản (ROA) và biên lãi ròng (NIM).
Rủi ro tín dụng không có mối tương quan với ROA và ROE nhưng lại ảnh hưởng đến NIM, với mối quan hệ cùng chiều Tuy nhiên, các nhà quản trị ngân hàng không nên chỉ tập trung vào NIM mà lơ là công tác quản trị rủi ro tín dụng NIM chỉ là một trong nhiều chỉ số đo lường hiệu quả hoạt động, do đó, các ngân hàng cần nâng cao chất lượng quản trị rủi ro tín dụng và cải thiện chất lượng các khoản cho vay để đạt được sự phát triển ổn định và bền vững.
Năng suất lao động là yếu tố then chốt trong việc giải thích sự biến động của hiệu quả hoạt động ngân hàng Nghiên cứu chỉ ra rằng các ngân hàng có năng suất lao động cao thường đạt hiệu quả hoạt động tốt hơn và ngược lại Để đo lường năng suất lao động, ta dựa vào lợi nhuận sau thuế so với tổng số lao động Do đó, các nhà quản trị ngân hàng cần áp dụng các biện pháp hiệu quả nhằm nâng cao năng suất lao động của nhân viên và sử dụng nguồn lực một cách hợp lý, tránh lãng phí, với mục tiêu tối ưu hóa hiệu quả hoạt động ngân hàng.
Yếu tố chi phí hoạt động, được thể hiện qua tỷ số chi phí hoạt động/tổng tài sản, có tác động tích cực đến hiệu quả hoạt động như ROE và NIM Do đó, các nhà quản trị ngân hàng không nên áp dụng biện pháp tiết giảm chi phí một cách cực đoan Thay vào đó, việc kiểm soát hợp lý các chi phí như tiền lương nhân viên, điện nước, tiền thuê văn phòng, quảng cáo tiếp thị, và đào tạo nhân viên vẫn có thể mang lại lợi ích thực sự cho ngân hàng.
Quy mô Ngân hàng không phải là yếu tố quyết định trong việc giải thích sự biến động của ROA và ROE Do đó, nhà đầu tư không nên chỉ dựa vào quy mô lớn của Ngân hàng để tìm kiếm lợi suất cao mà cần thực hiện phân tích sâu sắc về từng Ngân hàng Đối với các nhà quản lý Ngân hàng, việc tập trung vào khả năng sinh lợi bền vững trong hoạt động kinh doanh cốt lõi là cần thiết hơn là chạy đua mở rộng quy mô thông qua những khoản đầu tư ngoài tầm kiểm soát.
Lạm phát ảnh hưởng trực tiếp đến NIM, do đó, các nhà quản trị ngân hàng cần chú trọng đến công tác dự báo lạm phát Việc có được bức tranh lạm phát dự báo chính xác và thực hiện các điều chỉnh linh hoạt sẽ giúp ngân hàng duy trì và nâng cao hiệu quả hoạt động.
Yếu tố chu kỳ kinh tế ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của Ngân hàng, với sự tương quan ngược chiều giữa tổng sản phẩm quốc nội (GDP) và hiệu suất ngân hàng Mặc dù GDP tăng trưởng hàng năm trong giai đoạn 2008-2013, hiệu quả hoạt động của Ngân hàng lại giảm sút Điều này cho thấy nền kinh tế vẫn gặp nhiều vấn đề, chưa thể thoát khỏi khủng hoảng Chính phủ cần nhận thức rằng tăng trưởng kinh tế cần đi đôi với phát triển ổn định và bền vững, nếu không, các thành phần trong nền kinh tế, bao gồm ngành Ngân hàng, sẽ tiếp tục bị ảnh hưởng tiêu cực, cản trở sự phát triển của các nguồn lực xã hội.
Nghiên cứu cho thấy chưa có sự liên kết giữa mức độ toàn cầu hóa nền kinh tế và hiệu quả hoạt động của Ngân hàng Việt Nam, cho thấy ngành Ngân hàng vẫn chưa thực sự hội nhập vào hệ thống tài chính toàn cầu Điều này là một hạn chế, ngăn cản ngành Ngân hàng Việt Nam bắt kịp với sự phát triển của ngành Tài chính – Ngân hàng thế giới Tuy nhiên, trong giai đoạn nghiên cứu, điều này cũng có thể được coi là một lợi thế cho ngành Ngân hàng Việt Nam.
Nam đã dành thời gian để nâng cao năng lực bản thân và phát triển mạnh mẽ trước khi bước vào môi trường đầy cơ hội và thách thức.
Các quyết định về quản trị và đầu tư cần dựa trên tổng hòa nhiều yếu tố, không chỉ một yếu tố riêng lẻ Những đề xuất này được rút ra từ nghiên cứu thực nghiệm dữ liệu quá khứ trong ngành Ngân hàng Việt Nam, cung cấp thông tin tham khảo đáng tin cậy cho các nhà đầu tư, quản trị ngân hàng và nhà hoạch định chính sách trong quá trình phân tích quyết định.
CÁC GI Ả I PHÁP NH Ằ M NÂNG CAO HI Ệ U QU Ả HO ẠT ĐỘ NG C Ủ A H Ệ TH Ố NG NGÂN HÀNG VI Ệ T NAM TRONG TH Ờ I GIAN T Ớ I
M Ộ T S Ố H Ạ N CH Ế VÀ ĐỀ XU Ấ T NGHIÊN C Ứ U TI Ế P THEO
Một trong những hạn chế trong việc nghiên cứu số liệu ngân hàng tại Việt Nam là số lượng cổ phiếu ngân hàng niêm yết trên thị trường chứng khoán còn hạn chế, gây khó khăn trong việc thu thập dữ liệu Thêm vào đó, các ngân hàng chưa niêm yết thường công bố thông tin chậm trễ sau kỳ kế toán, và nếu có công bố thì thường thiếu chi tiết và chưa đầy đủ.
Nghiên cứu này gặp hạn chế do chuỗi thời gian thu thập dữ liệu Việc thu thập số liệu theo năm trong khoảng thời gian 6 năm chưa đủ dài để thể hiện rõ ràng mối quan hệ giữa hiệu quả hoạt động và các yếu tố độc lập.
Do vậy, các nghiên cứu sau này có thể tiến hành dựa trên số liệu hàng qu để tăng số lượng quan sát trong nghiên cứu.
Globalization has traditionally been assessed solely through the openness of economies However, research in other countries indicates that it can also be measured using various indices, such as the actual flow index, restriction index, personal contact index, information flow index, cultural proximity index, and political globalization index (Sufiana and Habibullahb, 2011) Currently, these terms have not been effectively translated into Vietnamese, so the author will retain their original English names.
Chương 3 trình bày những đề xuất ứng dụng dựa trên kết quả nghiên cứu và đưa ra khuyến nghị cho các nghiên cứu tương lai trong ngành Ngân hàng.
Việt Nam đồng thời nêu lên những hạn chế của đề tài để các nghiên cứu trong tương lai khắc phục và phát triển vấn đề nghiên cứu.
Ngành Ngân hàng đóng vai trò quan trọng trong nền kinh tế, không chỉ mang lại lợi ích cho các Ngân hàng mà còn thúc đẩy sự phát triển kinh tế Trong bối cảnh khủng hoảng kinh tế hiện nay, việc nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của Ngân hàng thương mại Việt Nam là cần thiết để hỗ trợ quyết định của nhà quản trị, nhà đầu tư và những người cần thông tin Đề tài nghiên cứu sử dụng phương pháp định lượng và phân tích hồi quy dữ liệu bảng qua phần mềm Eviews, chọn tám yếu tố gồm hệ số tự tài trợ, tỷ số rủi ro tín dụng, năng suất lao động, chi phí hoạt động, quy mô Ngân hàng, tỷ lệ lạm phát, tổng sản phẩm quốc nội và độ mở nền kinh tế Dữ liệu được thu thập từ năm 2008 đến 2013, với số lượng Ngân hàng dao động từ 28 đến 41, tạo thành một dữ liệu bảng không cân bằng.
Phân tích hồi quy cho thấy ngoài yếu tố độ mở nền kinh tế, bảy yếu tố khác đều có vai trò quan trọng trong việc giải thích hiệu quả hoạt động của các ngân hàng Việt Nam Mối tương quan giữa các yếu tố này có thể cùng chiều hoặc ngược chiều, tùy thuộc vào chỉ số được sử dụng để đo lường hiệu quả hoạt động.
Dựa trên kết quả đạt được, nghiên cứu đã đưa ra một số đề xuất ứng dụng và khuyến nghị cho các nghiên cứu tiếp theo trong lĩnh vực Ngân hàng tại Việt Nam.
Danh mục tài liệu tiếng Việt
HOÀNG NGỌC NHẬM, 2008 Giáo trình kinh tế lượng.
Bài viết của Nguyễn Quán (2005) khám phá các chỉ tiêu so sánh quốc tế mới và những thách thức mà ngành thống kê Việt Nam đang đối mặt Nội dung này nhấn mạnh tầm quan trọng của việc áp dụng các tiêu chí quốc tế trong công tác thống kê, đồng thời chỉ ra những vấn đề cần giải quyết để nâng cao chất lượng và độ tin cậy của dữ liệu thống kê tại Việt Nam.
HOÀNG TRỌNG và CHU NGUYỄN MỘNG NGỌC, 2008 Thống kê ứng dụng.
Nghiên cứu của Trịnh Quốc Trung và Nguyễn Văn Sang (2012) tập trung vào các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại tại Việt Nam Luận văn Thạc sĩ này được thực hiện tại Trường Đại học Cần Thơ, cung cấp cái nhìn sâu sắc về các yếu tố tác động đến hiệu suất của ngành ngân hàng.
Danh mục tài liệu tiếng Anh
AKHAVEIN, J D., BERGER, A N & HUMPHREY, D B 1997 The effects megamergers on efficiency and prices: evidence from a bank profit function
ATHANASOGLOU, P P., BRISSIMIS, S N & C, M D D 2006 Bank- specific, industry-specific and macroeconomic determinants of bank profitability.
BERGER, A N 1995 The Relationship between Capital and Earnings in Banking.
BIKKER, J A & HU, H 2001 Cyclical patterns in profits, provisioning and lending of banks and procyclicality of the new basel capital requirements
BOLT, W., HAAN, L D., HOEBERICHTS, M., OORDT, M R C V & SWANK, J 2012 Bank profitability during recessions.
CLAESSENS, S & HOREN, N V 2009 Being a Foreigner Among Domestic Banks: Asset or Liability?
DEMIRGUC-KUNT, ASLI, HUIZINGA & HARRY 1999 Determinants of commercial bank interest margins and profitability : some international evidence.
DEYOUNG, R & RICE, T 2004 Noninterest Income and Financial Performance at U.S Commercial Banks.
DIETRICH, A & WANZENRIED, G 2011 Determinants of bank profitability before and during the crisis: Evidence from Switzerland.
DRERHER, A., STURM, J.-E & URSPRUNG, H W 2008 The impact of globalization on the composition of government expenditures; evidence from panel data.
FUNGACOVA, Z & POGHOSYAN, T 2011 Determinants of bank interest margins in Russia: Does bank ownership matter?
GELMAN, A & PARDOE, I 2006 Bayesian Measures of Explained Variance and Pooling in Multilevel (Hierarchical) Models.
GODDARD, J., MOLYNEUX, P & WILSON, J O S 2004 The profitability of European banks: A cross-sectional and dynamic panel analysis GUJARATI 2004 Basic econometrics.
GURU, B K., STAUNTON, J & SHANMUGAM, B 2002 Determinants of commercial bank profitability in malaysia.
HASSAN, M K & BASHIR, A.-H M 2003 Determinants of Islamic Banking Profitability.
HAUSMAN, J A 1978 Specification tests in econometrics
HSIAO, C 2003 Analysis of panel data.
KASMAN, A., TUNC, G., VARDAR, G & OKAN, B 2010 Consolidation and commercial bank net interest margins: Evidence from the old and new European Union members and candidate countries.
LIN, J.-R., CHUNG, H., HSIEH, M.-H & WU, S 2012 The determinants of interest margins and their effect on bank diversification: Evidence from Asian banks.
MARTENS, P & RAZA, M 2010 Is Globalisation Sustainable?
MENDES, V & ABREU, M 2003 Do Macro financial variables matter for European Bank Interest Margins and Profitablility.
MOLYNEUX, P & THORNTON, J 1992 Determinants of European bank profitability: A note
NACEUR, S B 2003 The determinants of the Tunisia banking industry profitability.
NACEUR, S B & OMRAN, M 2010 The effects of bank regulations, competition, and financial reforms on banks' performance.
PASIOURAS, F & KOSMIDOU, K 2007 Factors influencing the profitability of domestic and foreign commercial banks in the European Union.
RIVARD, R J & THOMAS, C R 1997 The effect of interstate banking on large bank holding company profitability and risk.
SAUNDERS, A & SCHUMACHER, L 2000 The determinants of bank interest rate margins: an international study.
SUFIANA, F & HABIBULLAHB, M S 2011 Globalizations and bank performance in China.
VONG, A P I & CHAN, H S 2007b Determinants of Bank Profitability in MacaoDeterminants of Bank Profitability in Macao.
WOOLDRIDGE, J M 1997 Econometric analysis of cross section and panel data.
Phương pháp: Bình phương nhỏ nhất đối với dữ liệu bảng (Panel Least Squares)
Giai đoạn: 2008 2013 Số thời điểm: 6
Số đơn vị chéo (Ngân hàng): 41
Tổng quan sát dữ liệu bảng không cân bẳng: 217
Ghi chú: *, **, *** tương ứng với mức ý nghĩa 10%, 5% và 1%
