Néi dung
Khái niệm chung về thị trờng dịch vụ tài chính
Thị trường dịch vụ tài chính, một khái niệm mới được Tổ chức Thương mại Thế giới (WTO) đưa ra, đóng vai trò quan trọng trong phát triển kinh tế, đặc biệt trong bối cảnh mở cửa và hội nhập toàn cầu Để thúc đẩy sự phát triển của lĩnh vực này, cần có cách hiểu thống nhất về dịch vụ tài chính, bao gồm mọi dịch vụ bảo hiểm, ngân hàng và các dịch vụ tài chính khác Theo WTO, dịch vụ tài chính là bất kỳ dịch vụ nào có tính chất tài chính do nhà cung cấp dịch vụ tài chính cung cấp Các dịch vụ tài chính có thể được phân chia thành bốn nhóm chính.
_Dịch vụ ngân hàng _Dịch vụ trên thị trờng chứng khoán _Dịch vụ bảo hiểm
_Dịch vụ kế toán, kiểm toán và t vấn tài chính.
2 Quá trình hình thành và phát triển của thị trờng dịch vụ tài chính
Ngân hàng là loại hình dịch vụ tài chính xuất hiện sớm nhất, bắt nguồn từ vùng Địa Trung Hải, đặc biệt là Hy Lạp và La Mã, với các dịch vụ đầu tiên như đổi tiền và triết khấu thương phiếu Qua các thế kỷ 15, 16, 17, trung tâm thương mại thế giới đã chuyển từ Địa Trung Hải sang châu Âu và quần đảo Anh, nơi ngân hàng trở thành ngành công nghiệp hàng đầu Sự phát triển của cách mạng công nghiệp đã thúc đẩy nhu cầu mở rộng thương mại toàn cầu và phát triển các phương thức thanh toán, tín dụng mới Do đó, hệ thống ngân hàng đã nhanh chóng mở rộng với nhiều loại hình dịch vụ mới để đáp ứng nhu cầu này Ngày nay, bên cạnh các dịch vụ ngân hàng truyền thống, còn xuất hiện nhiều dịch vụ ngân hàng hiện đại như cho vay tiêu dùng, tư vấn tài chính, cho vay tài trợ dự án và thuê mua tài chính.
Sự phát triển của dịch vụ tài chính, bên cạnh ngân hàng, đã gắn liền với thương mại quốc tế và cách mạng công nghiệp, dẫn đến sự hình thành các thị trường chứng khoán Năm 1611, các nhà buôn bắt đầu giao dịch cổ phiếu của công ty Đông Ấn, tạo ra sở giao dịch chứng khoán đầu tiên tại Amsterdam Đến năm 1724, sở giao dịch chứng khoán Paris được thành lập tại Pháp Tháng 3 năm 1802, sở giao dịch chứng khoán London khai trương, đánh dấu bước phát triển quan trọng trong ngành công nghiệp chứng khoán, tiếp theo là sự ra đời của hội giao dịch chứng khoán New York vào năm 1817, sau đó đổi tên thành “sở giao dịch chứng khoán New York” vào năm 1863 Bên cạnh đó, dịch vụ bảo hiểm cũng phát triển mạnh mẽ tại Anh từ thế kỷ XVI, với hình thức bảo hiểm tương hỗ đầu tiên được thành lập, và công ty bảo hiểm tương hỗ đầu tiên tại Mỹ ra đời vào cuối thế kỷ XVIII.
Thị trờng dịch vụ tài chính tại một số nớc trên thế giới
Hệ thống ngân hàng Anh, được thành lập vào năm 1964, hoạt động dưới hình thức ngân hàng của chính phủ và các quản lý nợ Vai trò của hệ thống ngân hàng ngày càng được nâng cao, tập trung vào quản lý tiền tệ quốc gia và vị trí trong hệ thống tài chính Anh Mặc dù lợi nhuận là bản chất chính, nhưng hệ thống ngân hàng cũng chịu ảnh hưởng từ các sự kiện và hoàn cảnh trong ba năm qua Những yếu tố này đã hình thành văn hóa và truyền thống của hệ thống ngân hàng, ảnh hưởng đến danh tiếng và hiệu quả của ngân hàng trung ương đầu thế kỷ 21 Bản chất của hệ thống ngân hàng cũng phản ánh tình hình kinh tế, tài chính và có cả yếu tố chính trị, điều này cũng đúng với hệ thống ngân hàng nước Anh.
Giữa thế kỷ XVI, thương mại tại Anh chủ yếu diễn ra trên thị trường giao dịch Sau cuộc cách mạng công nghiệp, nhiều công ty và ngân hàng ra đời, cùng với sự gia tăng của trái phiếu chính phủ, cổ phiếu và trái phiếu công ty Điều này dẫn đến việc phân chia thị trường London thành các bộ phận giao dịch riêng cho từng loại hàng hóa, trong đó giao dịch chứng khoán được tách ra thành thị trường chứng khoán Vào thời điểm này, việc mua bán chứng khoán chủ yếu diễn ra tại các cửa hiệu cà phê.
Vào năm 1793, London có một "ngôi nhà tạm" để thực hiện giao dịch chứng khoán Đến năm 1802, thị trường chứng khoán Hoàng Gia chính thức được thành lập tại London, đánh dấu nguồn gốc của Sở Giao dịch Chứng khoán London (LSE) ngày nay.
Thời kỳ đầu, LS E là một hội vô danh với chứng khoán chỉ có giá trị tượng trưng cho các hội viên, không có quyền giao dịch Cơ cấu tổ chức của hội rất chặt chẽ, gồm hai loại thành viên: người môi giới và người tự doanh Trong số đó, 36 thành viên hợp thành Hội đồng tự quản sở giao dịch chứng khoán, có quyền hạn rộng rãi Hội đồng quy định thanh toán mỗi 15 ngày, thường vào ngày thứ 3, với tổng cộng 24 ngày thanh toán trong một năm.
Trong giai đoạn đầu thành lập, LS E chủ yếu giao dịch các loại chứng khoán như quốc trái, công trái ngoại quốc, sau đó mở rộng sang cổ phiếu ngành mỏ, tàu biển và đường sắt Nhiều thị trường chứng khoán địa phương như Manchester và Liverpool đã xuất hiện, và vào năm 1973, các thị trường này đã sát nhập với LSE, hình thành hiệp hội giao dịch chứng khoán.
Hiệp hội đã hợp nhất với sở giao dịch chứng khoán trung ương, tạo thành thị trường chứng khoán LSE, trung tâm giao dịch lớn nhất với các khu độc lập như thị trường cổ phiếu nội địa, cổ phiếu nước ngoài (ISE) và thị trường quyền lựa chọn Tuy nhiên, vào thập niên 60, kinh tế Anh suy thoái khiến London mất vị thế trung tâm tiền tệ quốc tế vào tay New York Đến thập niên 70, sự phát triển mạnh mẽ của thị trường trái phiếu Châu Âu đã tạo điều kiện thuận lợi cho London phục hồi vị trí thị trường tiền tệ quốc tế của mình.
Tháng 10 năm 1979, Anh huỷ bỏ chế độ kiểm soát ngoại tệ, tạo điều kiện thuận lợi thu hút vốn đầu t nớc ngoài Vào thời điểm này, số công ty tham gia thị trờng chứng khoán nhiều Năm 1983 có2654 doanh nghiệp đợc phát hành chứng khoán trên thị trờng LS E, cùng thời điểm đó ở New York là
1550 doang nghiệp và ở Tokyo là 1452 doanh nghiệp.
Năm 1986, Anh làm cuộc cách mạng lớn về thị trờng chứng khoán gọi là “big bang” với 5 nội dung:
1 Đến cuối năm 1986 sẽ xoá bỏ mọi quy định cũ, có tính bảo thủ, gây trở ngại cho giao dịch chứng khoán và cho phép thực hiện tự do phí giao dịch.
2 Cho phép ngời không là nhà đầu t đợc tham gia ban quản trị giao dịch.
3 Mở rộng quyền thẩm tra t cách nhà đầu t và giảm yêu cầu vốn của nhà đầu t.
4 Cho phép ngời tự donh và ngời môi giới đợc thch hiện t cách song trùng, bãi bỏ chế độ t cách riêng và có thể thực hiện hai nghiệp vụ đan xen nhau.
5.Lắp đặt hệ thống báo giá tự động.
Trong năm đầu của thời kỳ "big bang", doanh thu chứng khoán tại Anh tăng gấp đôi, có ngày đạt 1,1 tỷ bảng, trong khi phí giao dịch giảm đáng kể Tuy nhiên, sau cuộc khủng hoảng thị trường chứng khoán quốc tế năm 1987, doanh thu cổ phiếu tại Anh giảm một nửa, dẫn đến nhiều khó khăn cho các công ty chứng khoán từ năm 1988.
Hiện nay, nước Anh có 20 sở giao dịch chứng khoán, trong đó thị trường chứng khoán London nổi bật nhất nhờ lịch sử lâu đời và số lượng chứng khoán lưu hành lớn Hàng tuần, thị trường này thu hút sự quan tâm đáng kể từ các nhà đầu tư.
E làm việc 6 ngày, giờ giao dịch từ 8h30 đến 17h, thứ bảy và chủ nhận nghỉ giao dịch.
Hệ thống ngân hàng Thuỵ Sĩ nổi tiếng trên toàn thế giới bởi việc cung cấp các dịch vụ ngân hàng tinh vi và kín đáo.
Thụy Sĩ có khoảng 400 ngân hàng, phục vụ nhu cầu của cá nhân và khách hàng đặc biệt Hai ngân hàng lớn nhất là Credit Suisse và UBS, với mạng lưới chi nhánh toàn cầu Tất cả ngân hàng đều được cấp phép hoạt động bởi chính phủ Liên bang Thụy Sĩ và Hiệp hội ngân hàng, cho phép họ hoạt động trên toàn lãnh thổ Thụy Sĩ Nhiều ngân hàng còn có văn phòng đại diện hoặc chi nhánh ở nước ngoài, trong số đó có nhiều chi nhánh có trụ sở chính tại nước ngoài.
Hệ thống cung cấp dịch vụ của hệ thống ngân hàng Thuỵ Sĩ
Nhiều ngân hàng tại Thụy Sĩ chuyên cung cấp một số dịch vụ cụ thể, trong khi nhiều ngân hàng khác lại đa dạng hóa dịch vụ của mình Tại hầu hết các quốc gia châu Âu, người dân thường thực hiện giao dịch mua bán chứng khoán thông qua hệ thống ngân hàng Hệ thống ngân hàng Thụy Sĩ nổi bật với khả năng quản lý danh mục đầu tư cho khách hàng, đồng thời cung cấp các dịch vụ như lập kế hoạch bất động sản và quản lý tài sản cho các khách hàng cá nhân.
Hệ thống ngân hàng t nhân(Private banks)
Hệ thống ngân hàng t nhân là một mô hình trong đó các ngân hàng hoạt động độc lập, không liên kết thành một tổ chức chung Điều này có nghĩa là toàn bộ tài sản cá nhân của các ngân hàng này có thể trở thành khoản nợ, phản ánh sự rủi ro trong hoạt động tài chính của họ Các ngân hàng t nhân đã có một truyền thống lâu đời trong lĩnh vực tài chính.
Ngân hàng tư nhân tại Thụy Sĩ ban đầu chuyên về quản lý danh mục đầu tư cho khách hàng cá nhân Thuật ngữ "ngân hàng tư nhân" thường được dùng để chỉ toàn bộ các dịch vụ ngân hàng liên quan đến quản lý danh mục và quản lý tài sản cho khách hàng.
Luật bí mật dặc biệt của hệ thống ngân hàng Thuỵ Sĩ
Thực trạng hoạt động thị trờng dịch vụ tài chính Việt Nam
Dịch vụ ngân hàng là một trong những dịch vụ tài chính quan trọng nhất tại Việt Nam, đóng vai trò chủ đạo trong việc luân chuyển nguồn tài chính Các dịch vụ tài chính khác chỉ mới hình thành và phát triển từ những năm cuối thế kỷ XX.
Dịch vụ tiết kiệm do ngân hàng và tổ chức tín dụng cung cấp, bao gồm các công cụ tiền gửi tiết kiệm đa dạng cho tổ chức và cá nhân trong nền kinh tế Các loại hình tiết kiệm này có kì hạn linh hoạt, từ không kì hạn đến 12 tháng, và bao gồm tiết kiệm bằng ngoại tệ, tiết kiệm đảm bảo bằng vàng, cũng như tiết kiệm phục vụ các mục đích cụ thể như mua nhà hoặc cho con đi học nước ngoài.
Dịch vụ tín dụng được cung cấp bởi ngân hàng, tổ chức tín dụng, công ty thuê mua tài chính và quỹ đầu tư, bao gồm các hình thức cho vay tín dụng, cho vay thế chấp, thuê mua tài chính và chiết khấu giấy tờ có giá.
Dịch vụ thanh toán hiện nay bao gồm các hình thức như thanh toán bằng séc, chuyển khoản và các dịch vụ thanh toán không dùng tiền mặt mới được triển khai từ giữa những năm gần đây.
1990 nh bằng thẻ tín dụng, thẻ thanh toán, tài khoản cá nh©n
Các dịch vụ ngân hàng tại Việt Nam hiện vẫn đang ở giai đoạn khởi đầu trong việc tiếp cận các nghiệp vụ truyền thống Lợi nhuận chủ yếu của các ngân hàng thương mại Việt Nam đến từ dịch vụ tín dụng cho vay khách hàng Tuy nhiên, nhiều loại hình dịch vụ ngân hàng truyền thống vẫn còn tồn tại hạn chế, đặc biệt là hình thức huy động vốn đơn điệu và chưa đa dạng Điều này dẫn đến việc thiếu các hình thức huy động và nhân tiền gửi mới, không đáp ứng nhu cầu của người dân và doanh nghiệp Doanh số từ các loại hình tín dụng mới như cho thuê tài chính, cho vay đồng tài trợ, và cho vay bảo lãnh vẫn còn thấp.
Quá trình đa dạng hóa dịch vụ ngân hàng tại Việt Nam vẫn diễn ra chậm, đặc biệt trong lĩnh vực thanh toán Hệ thống và công nghệ thanh toán hiện đại còn thiếu, chủ yếu vẫn dựa vào thủ công và giấy tờ, dẫn đến tỷ lệ thanh toán bằng tiền mặt vẫn cao Các phương tiện thanh toán không dùng tiền mặt gặp nhiều hạn chế về tính thuận tiện, nhanh nhạy và an toàn Mặc dù dịch vụ ngân hàng điện tử đã phát triển mạnh mẽ trên thế giới, việc triển khai tại Việt Nam còn hạn chế Hơn nữa, dịch vụ tư vấn thông tin và thị trường cho khách hàng vẫn chưa được triển khai hiệu quả.
2 Dịch vụ trên thị trờng chứng khoán
Thị trường chứng khoán Việt Nam được khai trương vào ngày 20/7/2000 và chính thức hoạt động từ 28/7/2000, đánh dấu sự ra đời của một loại hình dịch vụ tài chính mới mẻ tại nước ta Các công ty chứng khoán, cùng với ngân hàng thương mại và tổ chức tài chính phi ngân hàng, là những đơn vị cung cấp dịch vụ này Sau 3 năm hoạt động, đã có 11 công ty chứng khoán được cấp giấy phép, trong đó 9 công ty đủ điều kiện cung cấp toàn bộ 5 nghiệp vụ kinh doanh: môi giới chứng khoán, tư vấn chứng khoán, bảo lãnh và đại lý phát hành, quản lý danh mục đầu tư, và tự doanh Dịch vụ môi giới chứng khoán chiếm ưu thế trong các hoạt động của thị trường.
Hiện nay, có 14,500 tài khoản giao dịch chứng khoán được mở tại các công ty chứng khoán, bao gồm 91 nhà đầu tư tổ chức và 35 nhà đầu tư nước ngoài Một số công ty như BVSC, SSI, ACBS và BSC đã thu hút khách hàng và đạt tổng giá trị môi giới cao, đóng góp đáng kể vào nguồn thu nhập của họ Tuy nhiên, thị trường chứng khoán Việt Nam vẫn còn sơ khai với hoạt động trầm lắng và dịch vụ hạn chế, chủ yếu chỉ tập trung vào môi giới Các nghiệp vụ như bảo lãnh, đại lý phát hành và quản lý danh mục đầu tư chưa phát triển mạnh Hoạt động tư vấn đầu tư của các công ty chủ yếu chỉ là hướng dẫn thủ tục giao dịch mà chưa thực sự tư vấn cho nhà đầu tư về lựa chọn lĩnh vực và thời điểm giao dịch hiệu quả Do đó, các công ty chứng khoán vẫn chưa thực hiện đầy đủ chức năng của người tạo thị trường.
Ngành dịch vụ bảo hiểm Việt Nam bắt đầu hình thành vào thập niên 60 với sự ra đời của Tổng công ty Bảo hiểm Việt Nam năm 1964 Đến năm 1992, công ty này là nhà cung cấp dịch vụ bảo hiểm độc quyền, chỉ cung cấp một số loại hình bảo hiểm truyền thống với gần 20 sản phẩm như bảo hiểm hàng hóa xuất nhập khẩu, bảo hiểm tàu biển và bảo hiểm tai nạn hành khách, chủ yếu tập trung vào chức năng bảo vệ tài sản mà chưa phát triển chức năng tiết kiệm và đầu tư Thị trường bảo hiểm Việt Nam thực sự sôi động và có những đóng góp đáng kể từ sau khi Nghị định 100-CP ngày 18-12-1993 được ban hành, tạo ra môi trường pháp lý thuận lợi cho sự phát triển của ngành bảo hiểm, nâng cao năng lực quản lý nhà nước về hoạt động kinh doanh bảo hiểm.
Kể từ năm 1995, Việt Nam đã đa dạng hóa thị trường bảo hiểm, cho phép thành lập nhiều doanh nghiệp bảo hiểm mới thuộc các thành phần kinh tế khác nhau Ngành bảo hiểm đã chứng kiến sự phát triển mạnh mẽ về quy mô thị trường, số lượng doanh nghiệp, lực lượng lao động, và sự đa dạng trong sản phẩm Các doanh nghiệp bảo hiểm Việt Nam cũng nhanh chóng thích ứng với môi trường cạnh tranh mới và hoàn thiện cơ chế chính sách.
Thị trường bảo hiểm Việt Nam ghi nhận sự tăng trưởng ấn tượng trong giai đoạn 2001-2004, với mức tăng trưởng bình quân hàng năm đạt 43,7% Doanh thu phí bảo hiểm lần lượt tăng từ 4.843 tỷ đồng năm 2001 lên 6.992 tỷ đồng năm 2002, 10.192 tỷ đồng năm 2003, và đạt 13.044 tỷ đồng vào năm 2004 Cơ cấu tỷ trọng doanh thu dịch vụ bảo hiểm trong GDP cũng có sự cải thiện rõ rệt trong giai đoạn này.
2000 chiếm 0.78%, năm 2003 tăng lên 1.7%GDP.
Sự gia tăng số lượng doanh nghiệp bảo hiểm đã tạo ra nhiều cơ hội việc làm cho lực lượng lao động, đặc biệt là trong lĩnh vực bảo hiểm nhân thọ Hiện tại, toàn thị trường có hơn 8000 cán bộ làm việc trong ngành bảo hiểm, cùng với 40000 đại lý chuyên nghiệp, trong đó có 30000 đại lý bảo hiểm nhân thọ Ngoài ra, ngành bảo hiểm còn thu hút một số lượng lớn cộng tác viên và các ngành liên quan, góp phần phát triển kinh tế và nâng cao chất lượng dịch vụ.
Sự gia tăng nhanh chóng về số lượng doanh nghiệp bảo hiểm và sự đa dạng của sản phẩm không đi kèm với chất lượng hoạt động cao, đặc biệt trong công nghệ quản lý và kinh doanh bảo hiểm Thiếu hụt đội ngũ chuyên gia giỏi trong các lĩnh vực như phí bảo hiểm, thẩm định bảo hiểm và quản lý rủi ro đã dẫn đến hiệu quả hoạt động thấp, với tỷ suất lợi nhuận bình quân chỉ đạt 13% và chi phí quản lý lên đến 24% mỗi năm Cạnh tranh không lành mạnh đã xuất hiện, gây khó khăn cho công tác quản lý và làm giảm uy tín của doanh nghiệp Hơn nữa, tình trạng chia cắt và cát cứ trên thị trường do hoạt động của các công ty bảo hiểm chuyên ngành cũng ảnh hưởng tiêu cực đến sự phát triển bền vững của thị trường và quyền lợi của người tham gia bảo hiểm.
Năng lực tài chính của các doanh nghiệp bảo hiểm tại Việt Nam hiện còn hạn chế, với chỉ 40% phí bảo hiểm được giữ lại cho các nghiệp vụ có tái bảo hiểm, trong khi tỷ lệ tái bảo hiểm ở Mỹ lên tới 96% Hàng năm, thị trường bảo hiểm Việt Nam phải chi từ 150-250 tỷ đồng cho phí tái bảo hiểm cho các công ty nước ngoài, chủ yếu bằng ngoại tệ Đặc biệt, trong lĩnh vực bảo hiểm dầu khí và hàng không, cứ 4 đồng phí bảo hiểm gốc thì có 1 đồng phải tái bảo hiểm ra nước ngoài Để cải thiện tình hình, cần có các biện pháp tăng cường năng lực tài chính và chuyên môn cho doanh nghiệp, giúp giữ lại nguồn vốn quan trọng cho sự công nghiệp hóa và hiện đại hóa Tuy nhiên, tổ chức quản lý doanh nghiệp vẫn chưa đáp ứng yêu cầu phát triển trong bối cảnh hội nhập, với cơ cấu tổ chức chồng chéo, bộ máy chưa chuyên môn hóa và công nghệ chậm đổi mới Hoạt động kinh doanh bảo hiểm chủ yếu tập trung vào các thành phố lớn và các sản phẩm truyền thống, trong khi nhiều lĩnh vực khác như bảo hiểm nông nghiệp và trách nhiệm nghề nghiệp vẫn chưa được khai thác.
4 Dịch vụ kế toán, kiểm toán và t vấn tài chính
Dịch vụ kế toán, ra đời từ đầu thập kỷ 90, đã phát triển với nhiều sản phẩm như kiểm toán, tư vấn kế toán và thuế Tuy nhiên, chất lượng dịch vụ vẫn là vấn đề chính, mặc dù đã có những cải tiến nhờ sự phát triển kinh tế và tiêu chuẩn kiểm toán Trong gần 10 năm qua, chất lượng dịch vụ kế toán đã được nâng cao, nhưng vẫn còn ở giai đoạn phát triển sơ khai, với chỉ 4 chuẩn mực kiểm toán được ban hành vào năm 2000 Khoảng cách về chất lượng và giá cả giữa các công ty kiểm toán trong và ngoài nước vẫn còn lớn, và nhu cầu kiểm toán trong nền kinh tế rất phức tạp, với một số doanh nghiệp chỉ thực hiện kiểm toán nhằm nâng giá trị góp vốn trong liên doanh.