(Luận văn học viện tài chính) giải pháp tăng cường quản trị vốn lưu động của tổng công ty cổ phần miền trung

Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: MỘT SỐ VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP .5 1.1 Vốn lưu động doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm 1.1.2 Đặc điểm 1.1.3 Vai trò .6 1.1 Phân loại VLĐ .7 1.2 Nội dung quản trị vốn lưu động doanh nghiệp .10 1.2.1 Xác định nhu cầu VLĐ doanh nghiệp 10 1.2.2 Tổ chức nguồn vốn lưu động doanh nghiệp 16 1.2.3 Phân bổ nguồn vốn lưu động doanh nghiệp 18 1.2.4 Quản trị vốn tồn kho dự trữ 18 1.2.5 Quản trị vốn tiền 21 1.2.6 Quản trị khoản phải thu 22 1.2.7 Các tiêu tài đánh giá tình hình quản lý sử dụng VLĐ 25 1.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến quản trị VLĐ doanh nghiệp 28 1.3.1 Các nhân tố khách quan 28 1.3.2.Các nhân tố chủ quan .30 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG TẠI TỔNG CÔNG TY CỔ PHẦN MIỀN TRUNG THỜI GIAN QUA 31 SV: Nguyễn Văn Chiến Lớp: CQ48/11.07 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài 2.1 Khái quát trình hình thành đặc điểm kinh doanh Tổng công ty cổ phần Miền Trung .31 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển Tổng cơng ty 31 2.1.2 Tổ chức hoạt động kinh doanh công ty 33 2.1.3 Đặc điểm hoạt động kinh doanh 36 2.1.4 Tình hình tài chủ yếu công ty số năm trở lại 37 2.2 Thực trạng quản lý vốn lưu động Tổng công ty cổ phần Miền Trung thời gian qua .46 2.2.1 Vốn lưu động nguồn hình thành vốn lưu động Tổng công ty cổ phần Miền Trung 46 2.2.2. Thực trạng quản lý vốn lưu động Tổng công ty cổ phần Miền Trung thời gian qua .54 2.2.3  Nhận xét thực trạng quản lý Vốn lưu động Tổng công ty cổ phần Miền trung thời gian qua .80 CHƯƠNG 3 : CÁC GIẢI PHÁP CHỦ YẾU NHẰM TĂNG CƯỜNG CÔNG TÁC QUẢN TRỊ VLĐ TẠI TỔNG CÔNG TY CỔ PHẦN MIỀN TRUNG .84 3.1 Mục tiêu định hướng phát triển Tổng công ty cổ phần Miền Trung thời gian tới 84 3.1.1 Bối cảnh kinh tế- xã hội 84 3.1.2 Mục tiêu định hướng phát triển Tổng công ty cổ phần Miền Trung thời gian tới 85 3.2 Các giải pháp chủ yếu nhằm tăng cường công tác quản trị VLĐ Tổng công ty cổ phần Miền Trung .86 SV: Nguyễn Văn Chiến Lớp: CQ48/11.07 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài 3.2.1 Chủ động lập kế hoạch, xác định nhu cầu VLĐ hợp lý, phù hợp với nhu cầu thực tế 86 3.2.2 Đảm bảo nguồn tài trợ VLĐ an tồn, chi phí sử dụng vốn thấp 88 3.2.4 Tăng cường công tác quản lý chặt chẽ khoản phải thu 90 3.2.5 Quản lý chặt chẽ, nâng cao hiệu sử dụng vốn tiền, khả tốn cơng ty 92 3.2.6 Nâng cao hiệu suất, hiệu sử dụng vốn lưu động 92 KẾT LUẬN 93 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 94 SV: Nguyễn Văn Chiến Lớp: CQ48/11.07 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài nghiên cứu Trong kinh tế thị trường nay, hoạt động doanh nghiệp địi hỏi phải có vốn Tùy vào đặc điểm kinh doanh cụ thể mà cấu vốn có khác biệt mức độ Để tồn phát triển, doanh nghiệp cần phải quan tâm đến việc tạo lập, sử dụng quản lý vốn cho hiệu chi phí sử dụng vốn thấp mà không ảnh hưởng đến kết kinh doanh Vốn lưu động phận vốn sản xuất kinh doanh, việc tổ chức quản lý, sử dụng vốn lưu động có hiệu định đến tăng trưởng phát triển doanh nghiệp Vốn lưu động thường chiếm tỷ trọng lớn doanh nghiệp có hoạt động xây dựng chủ yếu Có thể nói doanh nghiệp xây dựng vốn lưu động phận tạo doanh thu nhiều Theo đó, vấn đề tăng cường quản trị vốn lưu động nhiệm vụ trọng tâm hàng đầu công tác quản lý tài liên quan tới sống cịn doanh nghiệp xây dựng Nhận thức rõ tầm quan trọng công tác quản trị vốn lưu động công ty yếu tố định đến sống cịn cơng ty tình hình thực tế nắm bắt trình tìm hiểu, thực tập Tổng công ty cổ phần Miền Trung, với hướng dẫn tận tình PGS-TS Vũ Cơng Ty tập thể cán bộ, nhân viên công ty em chọn nghiên cứu đề tài: “Giải pháp tăng cường quản trị vốn lưu động Tổng công ty cổ phần Miền Trung” Đối tượng nghiên cứu Vốn lưu động công tác quản trị vốn lưu động Tổng công ty cổ phần Miền Trung Mục đích nghiên cứu Hệ thống hóa sở lý luận vốn lưu động SV: Nguyễn Văn Chiến Lớp: CQ48/11.07 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài Phân tích, đánh giá thực trạng quản lý vốn lưu động, để từ đưa giải pháp nhằm tăng cương quản trị vốn lưu động Tổng công ty cổ phần Miền Trung Phương pháp nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu chủ yếu sử dụng phương pháp so sánh, thống kê, tổng hợp số liệu, đánh giá mức độ ảnh hưởng xu biến động tiêu phương pháp khác: Phân tích nhân tố, phương pháp số chênh lệch… Kết cấu luận văn chia thành phần Chương 1: Một số vấn đề lý luận vốn lưu động quản trị vốn lưu động doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng quản lý vốn lưu động Tổng công ty cổ phần Miền Trung thời gian qua Chương 3: Các giải pháp chủ yếu nhằm tăng cường công tác quản trị vốn lưu động Tổng công ty cổ phần Miền Trung Mặc dù q trình hồn thành luận văn, em cố gắng hết sức, song điều kiện nghiên cứu nhiều khó khăn kiến thức thân cịn nhiều hạn chế nên luận văn cịn nhiều điểm sai sót Em mong nhận đóng góp ý kiến thầy giáo để em hồn thiện luận văn Em xin chân thành cám ơn! Hà nội ngày Sinh viên: Nguyễn Văn Chiến SV: Nguyễn Văn Chiến Lớp: CQ48/11.07 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài CHƯƠNG 1: MỘT SỐ VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 Vốn lưu động doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, ngồi TSCĐ doanh nghiệp cần có tài sản lưu động ( TSLĐ) Căn vào phạm vi sử dụng TSLĐ thường chia thành phận: TSLĐ sản xuất TSLĐ lưu thông TSLĐ sản xuất bao gồm: loại nguyên vật liệu chính, vật liệu phụ, nhiên liệu, phụ tùng thay trình sản xuất loại thành phẩm dở dang, bán thành phẩm trình sản xuất TSLĐ lưu thông bao gồm: loại tài sản q trình lưu thơng thành phẩm kho chờ tiêu thụ, khoản phải thu, vốn tiền… Trong trình kinh doanh, TSLĐ sản xuất TSLĐ lưu thơng ln vận động, chuyển hóa, thay đổi chỗ cho nhau, đảm bảo trình sản xuất kinh doanh diễn nhịp nhàng, liên tục Để hình thành loại TSLĐ, doanh nghiệp phải ứng số vốn tiền tệ định để mua sắm tài sản đó, số vốn gọi vốn lưu động doanh nghiệp Từ nói: Vốn lưu động toàn số tiền ứng trước mà doanh nghiệp bỏ để đầu tư hình thành nên TSLĐ thường xuyên cần thiết cho hoạt động sản xuất khinh doanh doanh nghiệp Nói cách khác vốn lưu động biểu tiền TSLĐ doanh nghiệp SV: Nguyễn Văn Chiến Lớp: CQ48/11.07 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài 1.1.2 Đặc điểm - Vốn lưu động luân chuyển nhanh - Hình thái biểu VLĐ thay đổi qua giai đoạn trình sản xuất kinh doanh: Từ hình thái vốn tiền tệ ban đầu trở thành vật tư, hàng hóa dự trữ sản xuất, tiếp đến trở thành sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, thành phẩm cuối trở hình thái vốn tiền tệ - Kết thúc chu kỳ kinh doanh, giá trị VLĐ chuyển toàn bộ, lần vào giá trị hàng hóa, dịch vụ sản xuất bù đắp lại doanh nghiệp thu tiền bán hàng hóa, dịch vụ - Vốn lưu động luân chuyển liên tục tạo thành vịng tuần hồn chu chuyển vốn, hồn thành vịng tuần hồn kết thúc chu kỳ kinh doanh 1.1.3 Vai trò - VLĐ điều kiện vật chất khơng thể thiếu q trình tái sản xuất Muốn có q trình tái sản xuất diễn liên tục, doanh nghiệp phải có đủ vốn đầu tư vào hình thái khác VLĐ, khiến cho hình thái có tồn mức độ hợp lý đồng với Như vậy, tạo điều kiện cho việc chuyển hóa hình thái vốn trình luân chuyển thuận lợi góp phần tăng tốc độ luân chuyển VLĐ - VLĐ cịn cơng cụ phản ánh, đánh giá q trình vận động vật tư Trong doanh nghiệp, vận động vốn phản ánh vận động vật tư Số vốn lưu động nhiều hay phản ánh số vật tư hàng hóa dự trữ, sử dụng khâu nhiều hay VLĐ luân chuyển nhanh hay chậm phản ánh số lượng vật tư sử dụng tiết kiệm hay lãng phí, thời gian nằm khâu sản xuất, khâu lưu thơng có hợp lý hay không Bởi vậy, thông qua đánh giá luân SV: Nguyễn Văn Chiến Lớp: CQ48/11.07 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài chuyển VLĐ đưa nhận xét, đánh giá kịp thời mặt mua sắm, dự trữ tiêu thụ sản phẩm, hàng hóa doanh nghiệp 1.1 Phân loại VLĐ Để quản lý, sử dụng hiệu VLĐ cần phải tiến hành phân loại theo tiêu thức định Thơng thường có cách phân loại sau: 1.1.4.1 Phân loại theo hình thái biểu VLĐ: Theo phân loại VLĐ chia thành:  Vốn vật tư, hàng hóa: Trong doanh nghiệp sản xuất, vốn vật tư hàng hóa gồm: Vốn vật tư dự trữ, vốn sản phẩm dở dang, vốn thành phẩm Các loại gọi chung vốn hàng tồn kho Xem xét chi tiết cho thấy, vốn hàng tồn kho doanh nghiệp gồm: - Vốn nguyên vật liệu chính: Là giá trị loại nguyên vật liệu dự trữ cho sản xuất, tham gia vào sản xuất, chúng hợp thành thực thể sản phẩm - Vốn vật liệu phụ: Là giá trị loại vật liệu phụ dự trữ cho sản xuất, giúp cho việc hình thành sản phẩm, khơng hợp thành thực thể sản phẩm, làm thay đổi màu sắc, mùi vị, hình dáng bề ngồi sản phẩm tạo điều kiện cho trình sản xuất kinh doanh thực thuận lợi - Vốn nhiên liệu: Là giá trị loại nhiên liệu dự trữ dùng hoạt động sản xuất kinh doanh - Vốn phụ tùng thay thế: Là giá trị loại vật tư dùng để thay thế, sửa chữa tài sản cố định - Vốn vật đóng gói: Là giá trị loại vật liệu bao bì dùng để đóng gói sản phẩm qua trình sản xuất tiêu thụ sản phẩm SV: Nguyễn Văn Chiến Lớp: CQ48/11.07 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài - Vốn công cụ, dụng cụ: Là giá trị loại công cụ dụng cụ không đủ tiêu chuẩn tài sản cố định dùng cho hoạt động kinh doanh - Vốn sản phẩm chế biến: Là biểu tiền chi phí sản xuất kinh doanh bỏ cho loại sản phẩm trình sản xuất (Giá trị sản phẩm dở dang, bán thành phẩm) - Vốn chi phí trả trước: Là khoản chi phí thực tế phát sinh có tác dụng cho nhiều chu kỳ sản xuất kinh doanh nên chưa thể tính hết vào giá thành sản phẩm kỳ này, mà tính dần vào giá thành sản phẩm kỳ chi phí cải tiến kỹ thuật, chi phí nghiên cứu thí nghiệm… - Vốn thành phẩm: Là giá trị sản phẩm sản xuất xong, đạt tiêu chuẩn kỹ thuật nhập kho  Vốn tiền khoản phải thu: - Vốn tiền bao gồm: Tiền mặt quỹ, tiền gửi Ngân hàng tiền chuyển Tiền loại tài sản có tính linh hoạt cao, doanh nghiệp dễ dàng chuyển đổi thành loại tài sản khác để trả nợ Dù vậy, hoạt động kinh doanh đòi hỏi doanh nghiệp cần phải có lượng tiền cần thiết định - Các khoản phải thu (vốn toán) bao gồm: Chủ yếu khoản phải thu khách hàng (thể số tiền mà khách hàng nợ doanh nghiệp phát sinh trình bán hàng, cung ứng dịch vụ hình thức bán trước trả sau) Ngoài với số trường hợp mua sắm vật tư khan hiếm, doanh nghiệp cịn phải ứng trước tiền mua hàng cho người cung ứng, từ hình thành khoản tạm ứng Cách phân lọai giúp doanh nghiệp đanh giá mức độ dự trữ tồn kho, khả tốn, tính khoản tài sản đầu tư doanh nghiệp SV: Nguyễn Văn Chiến Lớp: CQ48/11.07 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài 1.1.4.2 Phân loại theo vai trị VLĐ: Theo tiêu thức VLĐ chia thành: - VLĐ khâu dự trữ sản xuất: bao gồm vốn nguyên vật liệu, phụ tùng thay thế, công cụ dụng cụ nhỏ dự trữ sản xuất… - VLĐ khâu sản xuất: bao gồm bán thành phẩm, sản phẩm dở dang, vốn chi phí trả trước… - VLĐ trình lưu thơng: bao gồm vốn thành phẩm, vốn toán, vốn đầu tư ngắn hạn, vốn tiền… Cách phân loại cho thấy vai trò loại vốn lưu động trình sản xuất kinh doanh, từ lựa chọn bố trí cấu vốn đầu tư hợp lý, đảm bảo cân đối lực sản xuất giai đoạn trình sản xuất doanh nghiệp 1.1.4.3 Phân loại theo tính chất VLĐ: Theo cách phân loại VLĐ chia thành: - VLĐ thường xuyên: bao gồm nguồn vốn có tính chất ổn định, dài hạn mà doanh nghiệp sử dụng để hình thành nên tài sản lưu động thường xuyên cần thiết hoạt động kinh doanh doanh nghiệp - VLĐ tạm thời: Bao gồm nguồn vốn có tính chất ngắn hạn( thời gian sử dụng năm) mà doanh nghiệp sử dụng để đáp ứng nhu cầu có tính chất tạm thời, bất thường phát sinh hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Cách phân loại giúp cho nhà quản trị xem xét, huy động nguồn phù hợp với thực tế doanh nghiệp nhằm nâng cao hiệu sử dụng tổ chức nguồn vốn Mặt khác sở để lập kế hoạch quản lý sử dụng vốn cho có hiệu lớn với chi phí nhỏ SV: Nguyễn Văn Chiến 10 Lớp: CQ48/11.07 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài Thứ tư : Khả tốn cơng ty giai đoạn vừa qua tốt, thông qua hệ số khả toán thời, khả toán nhanh cơng ty thấy kinh tế cịn nhiều khó khăn, cơng ty có khả chi trả khoản nợ tới hạn cách kịp thời đầy đủ 2.2.3.2 Những mặt hạn chế công tác quản lý vốn lưu động Tổng công ty cổ phần Miền Trung Bên cạnh điểm thành công công tác quản trị VLĐ, cơng ty cịn nhiều điều hạn chế công tác quản trị VLĐ làm cho hệu việc sử dụng VLĐ công ty bị giảm sút Cụ thể sau : Thứ nhất: công tác xác định nhu cầu VLĐ công ty năm 2013: Qua phân tích, đánh giá mục 2.2.2.1 cho thấy cơng tác xác định nhu cầu VLĐ cịn nhiều sai lệch so với nhu cầu thực tế VLĐ cơng ty Theo tính tốn, nhu cầu VLĐ cơng ty 699,300,699300 đồng Trong đó, nhu cầu VLĐ thực tế phát sinh công ty năm 2013 lên tới 718,382,453,677 đồng Điều có nghĩa, cơng tác tính tốn, dự báo nhu cầu vốn cơng ty năm 2013 dự báo thiếu gần 20 tỷ đồng nhu cầu VLĐ Điều dẫn tới tình trạng thiếu hụt VLĐ cho công ty năm Thứ hai: Trong công tác đảm bảo nguồn vốn lưu động cơng ty: Qua phân tích mục 2.2.2.2 thấy, năm 2013 công ty đảm bảo tài trợ đủ nguồn VLĐ cho hoạt động SXKD, nguồn VLĐ thường xuyên dương Tuy nhiên, xem xét kỹ kết cấu nguồn VLĐ thấy tỷ trọng nguồn VLĐ thường xuyên bé so với tỷ trọng nguồn VLĐ tạm thời Điều dẫn tới tình trạng thiếu tính an tồn cơng tác quản trị tài cơng ty Mặt khác, kết cấu nguồn VLĐ tạm thời, tỷ trọng vay nợ ngắn hạn lớn, khoản chiếm dụng ngắn hạn SV: Nguyễn Văn Chiến 93 Lớp: CQ48/11.07 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài như: người mua trả tiền trước, thuế khoản phải trả nhà nước,phải trả người lao động chiếm tỷ trọng nhỏ Điều làm cho chi phí sử dụng vốn doanh nghiệp tăng lên sử dụng khoản vay nợ ngắn hạn thường phải chịu lãi suất cao, đó, khoản phải trả ngắn hạn thường trả chi phí sử dụng vốn, chi phí sử dụng vốn thấp Thứ ba: Trong công tác phân bổ nguồn VLĐ, thấy cấu tài sản lưu động công ty chưa thực hợp lý, khoản phải thu khách hàng chiếm tỷ trọng lớn( 57%), khoản tiền tương đương tiền, TSNH khác chiếm tỷ trọng thấp( 5%) Điều cho thấy nguồn vốn công ty năm bị chiếm dụng lớn, làm cho nguồn vốn để phục vụ cho trình SXKD cơng ty bị giảm sút, dẫn tới tình trạng thiếu hụt vốn gây chậm trễ, chí gián đoạn q trình SXKD Thứ tư: Trong công tác quản trị vốn hàng tồn kho, hàng tồn kho công ty chiếm tỷ trọng lớn với tốc độ tăng nhanh (29.97% ) Điều làm cho kỳ luân chuyển HTK công ty năm tăng thêm 32.85 ngày( tương ứng với 7.96%) so với năm 2012 Lượng HTK lượng vốn doanh nghiệp bị ứ đọng trình sản xuất, chưa giải phóng, thu hồi lại Bên cạnh đó, vốn HTK cơng ty chủ yếu chi phí sản xuất dở dang nguyên liệu, vật liệu Vì cơng ty nguồn chi phí khơng nhỏ để bảo quản, lưu trữ lượng HTK Mặt khác, cơng ty chưa lập dự phịng giảm giá HTK thực tế phát sinh Đây điều nguy hiểm, điều kiện kinh tế gặp nhiều khó khăn biến đọng nay, biến động giá lớn Vì thế, cơng ty cần có biện pháp lập khoản dự phòng giảm giá HTK đề chủ động đối phó với thay đổi giá thị trường SV: Nguyễn Văn Chiến 94 Lớp: CQ48/11.07 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài Thứ năm : Trong cơng tác quản trị khoản phải thu, năm công ty có nhiều nỗ lực để giảm tỷ trọng khoản phải thu cấu nguồn VLĐ, năm 2013 khoản phải thu cơng ty có giá trị lớn với tỷ trọng cao (57.52%) cấu nguồn VLĐ Điều làm cho nguồn vốn bị chiếm dụng cơng ty cao, ảnh hưởng tới nguồn vốn lưu động phục vụ cho trình sản xuất cơng ty Bên cạnh đó, cơng ty chưa thực trích lập dự phịng khoản phải thu khó địi thực tế có phát sinh Điều làm cho cơng ty bị thụ động trước rủi ro từ chủ thể chiếm dụng vốn công ty Thứ sáu : Trong công tác quản trị vốn tiền Công ty, cơng ty phải có tính tốn để trì lượng tiền hợp lý để vừa đảm bảo khả tốn tức thời phịng trường hợp cần thiết, vừa tạo khả sinh lời cho đồng vốn tạm thời nhàn rỗi Thơng qua hệ số toán tức thời doanh nghiệp cho thấy lượng tiền mặt mà doanh nghiệp dự trữ thấp so với nợ ngắn hạn công ty Thứ bảy : Về mặt hiệu suất, hiệu quản lý, sử dụng VLĐ cơng ty : Qua phân tích đánh giá mục 2.2.2.7 thấy tiêu hiệu suất, hiệu sử dụng VLĐ công ty hạn chế Tốc độ luân chuyển VLĐ cơng ty cịn chậm( 0.286 vịng/năm) điều kéo theo kỳ luân chuyển VLĐ dài( 1265 ngày), tỷ suất lợi nhuận VLĐbq công ty thấp lợi nhuận công ty năm bé so với lượng VLĐbq bỏ kỳ SV: Nguyễn Văn Chiến 95 Lớp: CQ48/11.07 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài CHƯƠNG 3 : CÁC GIẢI PHÁP CHỦ YẾU NHẰM TĂNG CƯỜNG CÔNG TÁC QUẢN TRỊ VLĐ TẠI TỔNG CÔNG TY CỔ PHẦN MIỀN TRUNG 3.1 Mục tiêu định hướng phát triển Tổng công ty cổ phần Miền Trung thời gian tới 3.1.1 Bối cảnh kinh tế- xã hội Năm 2014, kinh tế Việt Nam đường bước khỏi khủng hoảng kinh tế đà hồi phục Những khó khăn đặt năm 2013 tiếp tục kéo dài năm 2014 Nền kinh tế tiếp tục tăng trưởng, song tốc độ chậm; khu vực kinh tế nước cịn tiếp tục khó khăn: Khu vực FDI giữ lợi tăng trưởng, khơng có đột biến năm 2014; Nơng nghiệp đạt đến đỉnh tăng trưởng chưa thay đổi cấu, nên khó có khả tăng trưởng cao năm 2013; Khu vực dịch vụ tăng trưởng năm 2013, chưa có khả thúc đẩy kinh tế Tuy nhiên, tranh chung kinh tế năm 2014 sáng năm 2012-2013 Do đó, dự báo năm 2014 tốc độ tăng GDP khoảng 5,5% CPI tăng khoảng 7% Đối với ngành xây dựng phải đối mặt với khó khăn thách thức lớn Nhiều doanh nghiệp thiếu vốn để thực tiếp tục xây dựng cơng trình, nguồn vốn vay khó tiếp cận Thị trường bất động sản đóng băng không ảnh hưởng đến doanh nghiệp bất động sản mà ảnh hưởng đến khoản ngân hàng, gây tình trạng trì trệ cho doanh nghiệp sản xuất vật liệu xây dựng, xây lắp Các doanh nghiệp xây lắp gặp khó khăn tìm kiếm cơng việc mới, khối lượng cơng trình cịn dang dở nhiều thiếu đầu tư SV: Nguyễn Văn Chiến 96 Lớp: CQ48/11.07 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài Bên cạnh đó, Nhà nước đưa nhiều giải pháp kinh tế tạo điều kiện cho phát triển kinh tế nói chung ngành xây dựng nói riêng quản lý đô thị tăng cường, chuyển hướng cơng trình nhà thương mại sang nhà xã hội với giá rẻ Nhìn chung, kinh tế nước ta nói chung lĩnh vực xây dựng nói riêng giai đoạn có nhiều hội, tiềm để doanh nghiệp phát triển nhiên khơng khó khăn thách thức địi hỏi doanh nghiệp phải vượt qua 3.1.2 Mục tiêu định hướng phát triển Tổng công ty cổ phần Miền Trung thời gian tới Trong thời gian tới, Tổng công ty cổ phần Miền Trung giữ vững mục tiêu xây dựng hình ảnh cơng ty xây dựng uy tín, lớn mạnh, hồn thành kịp thời, tiến độ cơng trình xây dựng, đảm bảo chất lượng, an tồn tuyệt đối cho cơng trình thi công Tiếp tục mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh, tiến hành đổi mới, đại hóa cơng nghệ máy móc thiết bị Mặt khác, cơng ty đặt mục tiêu thiết thực, cụ thể năm 2014 kết sản xuất kinh doanh, tăng doanh thu, không ngừng gia tăng lợi nhuận sau thuế, thúc đẩy nhanh vòng quay VLĐ… cụ thể sau : Bảng 3.1 : Một số tiêu kế hoạch công ty năm 2014 STT Chỉ tiêu Đơn vị tính Kế hoạch năm 2014 Doanh thu Tỷ đồng 230 Giá vốn hàng bán Tỷ đồng 190 Lợi nhuận sau thuế Tỷ đồng Vòng quay VLĐ Vòng 0.3 SV: Nguyễn Văn Chiến 97 Lớp: CQ48/11.07 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài 3.2 Các giải pháp chủ yếu nhằm tăng cường công tác quản trị VLĐ Tổng công ty cổ phần Miền Trung Qua phân tích, đánh giá thực trạng quản lý VLĐ Tổng công ty cổ phần Miền Trung năm 2013, thấy bên cạnh thành tích, kết đạt cơng ty cịn hạn chế, tồn công tác quản trị VLĐ Chính thế, em xin mạnh dạn đề xuất số giải pháp nhằm tăng cường công tác quản trị VLĐ Tổng công ty cổ phần Miền Trung 3.2.1 Chủ động lập kế hoạch, xác định nhu cầu VLĐ hợp lý, phù hợp với nhu cầu thực tế Trong cơng tác quản trị VLĐ xác định nhu cầu VLĐ có vai trị quan trọng Việc xác định nhu cầu VLĐ thiếu dẫn tới SXKD khó khăn, chí bị đình trệ, gián đoạn Nhưng xác định vượt mức cần thiết gây nên tình trạng vốn bị ứ đọng, sử dụng vốn lãng phí, hiệu Chính vậy, cơng tác quản trị VLĐ doanh nghiệp cần trọng xác định đắn nhu cầu VLĐ thường xuyên cần thiết, phù hợp với quy mô điều kiện kinh doanh công ty Qua việc đánh giá thực trạng quản trị VLĐ Tổng công ty cổ phần Miền Trung năm 2013 thấy, cơng tác xác định nhu cầu VLĐ công ty năm chưa thật xác Vì vậy, để góp phần nâng cao tính xác, hiệu việc tính tốn, dự báo nhu cầu VLĐ công ty, thiết nghĩ công ty nên sử dụng phương pháp dựa phương pháp điều chỉnh theo tỷ lệ phần trăm nhu cầu VLĐ năm báo cáo Cụ thể sau : VKH = VBC x Mkh Mbc x ( + t%) Trong đó: SV: Nguyễn Văn Chiến 98 Lớp: CQ48/11.07 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài VKH : Vốn lưu động năm kế hoạch Mkh : Mức luân chuyển VLĐ năm kế hoạch Mbc : Mức luân chuyển VLĐ năm báo cáo t% : Tỷ lệ rút ngắn ký luân chuyển VLĐ năm kế hoạch t% = Kkh  Kbc Kbc x 100% Trong đó: t% : Tỷ lệ rút ngắn kỳ luân chuyển Kkh : Kỳ luân chuyển VLĐ năm kế hoạch Kbc : Kỳ luân chuyển VLĐ năm báo cáo Theo kết BCTC công ty năm 2013 kế hoạch, mục tiêu đề công ty năm 2014 ta có : VBC= 718,382,453,677 đồng Mkh= 230,000,000,000 đồng MBC = 192,983,970,120 đồng t = (0.286-0.3)/0.286*100% =5% Từ suy ra, nhu cầu VLĐ công ty năm 2014 là : VKH= 816,219,740,487 đồng Có thể nói, phương pháp xác định nhu cầu phù hợp với tình hình thực tế Tổng công ty cổ phần Miền trung giai đoạn phương pháp bám sát vào tình hình thực tế cơng ty năm 2013 mục tiêu, kế hoạch cụ thể công ty năm 2014 SV: Nguyễn Văn Chiến 99 Lớp: CQ48/11.07 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài 3.2.2 Đảm bảo nguồn tài trợ VLĐ an tồn, chi phí sử dụng vốn thấp Sau xác định nhu cầu VLĐ cần thiết cho trình SXKD diễn bình thường liên tục vấn đề quan trọng công tác quản trị VLĐ mà công ty cần quan tâm đảm bảo nguồn tài trợ VLĐ công ty cách đầy đủ với chi phí sử dụng vốn thấp Xem xét tình hình thực tế thấy cơng tác đảm bảo nguồn VLĐ Tổng công ty cổ phần Miền Trung năm 2013 số điểm bất cập cần khắc phục Thứ nhất : kết cấu nguồn tài trợ VLĐ công ty, tỷ trọng nguồn VLĐ thường xuyên chiếm tỷ trọng nhỏ(0.69%), nguồn VLĐ tạm thời chiếm tỷ trọng lớn(99.31%) Điều làm cho tình hình tài cơng ty trở nên thiếu an tồn Chính thế, cơng tác đảm bảo nguồn tài trợ VLĐ công ty năm 2014 cần có sách để chuyển dịch dần cấu nguồn vốn theo xu hướng gia tăng tỷ trọng nguồn VLĐ thường xuyên, giảm dần tỷ trọng nguồn VLĐ tạm thời biện pháp như : gia tăng nguồn vốn góp chủ sở hữu, chuyển dần khoản vay nợ ngắn hạn sang khoản vay nợ dài hạn( phương pháp làm gia tăng chi phí sử dụng vốn đảm bảo tình hình tài cơng ty an tồn hơn.), gia tăng lợi nhuận giữ lại tái đầu tư( nhiên với tình hình thực tế cơng ty, lợi nhuận công ty thấp nên phương án không khả thi.) Thứ hai : cấu nguồn VLĐ tạm thời khoản vay nợ ngắn hạn chiếm tỷ trọng đa số Chính cơng ty phải bỏ chi phí sử dụng vốn khơng nhỏ Vì vậy, cơng ty cần có biện pháp thích hợp để giảm dần khoản vay nợ ngắn hạn, đồng thời tăng cường khoản chiếm dụng ngắn hạn mà chủ yếu người mua trả tiền trước phải SV: Nguyễn Văn Chiến 100 Lớp: CQ48/11.07 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài trả người bán Khơng việc vay ngắn hạn, hai nguồn vốn Cơng ty chiếm dụng mà khơng phí sử dụng chi phí sử dụng thấp Mặc dù vậy, Cơng ty khơng tận dụng nhiều lợi ích từ hai nguồn này, đặc biệt khoản người mua trả tiền trước (chỉ chiếm tỷ trọng 9.21% nguồn VLĐ tạm thời năm 2013) Do vậy, thời gian tới Cơng ty nên có nhiều biện pháp để khuyến khích khách hàng trả tiền ứng trước tiền hàng trước ưu tiên giao hàng khách hàng có đặt cọc trước, thực giảm giá hàng bán, chiết khấu hàng bán, ký kết hợp đồng sản xuất kinh doanh, Công ty nên vào tình hình giá nguyên liệu đầu vào để yêu cầu khoản đặt cọc tương bạn hàng Mặt khác, nhà cung cấp, Cơng ty nên trì mối quan hệ lâu dài, đảm bảo uy tín kỷ luật tốn, từ có sở nhận điều kiện tốn có lợi cho Tuy nhiên, cơng ty cần ý đến điều kiện toán mà nhà cung cấp đưa thực việc cho trả tiền chậm để tránh tình trạng mua hàng với giá cao 3.2.3 Quản lý dự trữ hợp lý vốn hàng tồn kho Vốn HTK chiến tỷ trọng lớn cấu VLĐ doanh nghiệp(35.14% năm 2013), cơng tác quản trị VLĐ công ty cần đặc biệt trọng đến cơng tác tính tốn, xác định mức dự trữ HTK cách hợp lý Xác định dự trữ nguyên vật liệu cách hợp lý nhằm đảm bảo đủ nguyên liệu dùng cho sản xuất, tiết kiệm chi phí bảo quản chi phí hội không sử dụng Việc xác định dự trữ nguyên vật liệu cần phải vào kế hoạch sản xuất, nhu cầu thị trường, định mức chi phí cho sản phẩm, khả cung ứng thị trường đầu vào, giá nguyên vật liệu, chi phí đặt hàng, chi phí lưu kho, dung lượng lưu trữ Cơng ty… từ giảm tới mức thấp số vốn nguyên liệu vật liệu cho việc dự trữ SV: Nguyễn Văn Chiến 101 Lớp: CQ48/11.07 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài Mặt khác, cấu HTK cơng ty, chi phí sản xuất dở dang chiếm tỷ trọng cao(93.24%) Vì vậy, cơng ty cần có biện pháp quản lý chặt chẽ để tránh tình trạng tồn đọng, ứ đọng vốn qua nhiều khâu dự trữ sản xuất Ngoài ra, với đặc thù lĩnh vực xây dựng chi phí sản xuất dở dang chủ yếu nằm cơng trình, điều kiện bảo quản, quản lý khó khăn, chịu nhiều tác động từ điều kiện tự nhiên Chính thế, cơng ty cần có biện pháp thích hợp để bảo quản, lưu trữ chi phí sản xuất cách hợp lý tránh tình trạng mát, hư hỏng, thất yếu tố tự nhiên người Một yếu tố quan trọng cần phải khắc phục công tác quản trị vốn HTK công ty cần lập quỹ dự phòng giảm giá HTK thực tế phát sinh Có thể nói, với việc vốn HTK chiếm số lượng tỷ trọng lớn điều kiện kinh tế bất ổn nhiều biến động việc cơng ty chưa lập khoản dự phòng giảm giá HTK nguy hiểm Vì thế, cơng ty tính tốn, trích lập quỹ dự phịng giảm giá HTK cách hợp lý Để thực điều công ty cần phải phân loại, đánh giá nguyên liệu vật liệu, cơng cụ dụng cụ, chi phí sản xuất dở dang thành nhóm với mức độ, nguy bị hư hỏng, giảm giá trị Từ so sánh, đối chiếu với nguyên giá yếu tố để tính tốn, dự trù khoản dự phịng hợp lý 3.2.4 Tăng cường công tác quản lý chặt chẽ khoản phải thu Trong năm 2013, khoản phải thu chiếm tỷ trọng cao số lượng lẫn tỷ trọng cấu VLĐ công ty Điều chứng tỏ, nguồn VLĐ cơng ty năm bị chiếm dụng nhiều, làm cho nguồn VLĐ phục vụ cho SXKD công ty bị hạn chế Vì vậy, để nâng cao hiệu cơng tác quản lý khoản phải thu công ty cần thực số biện pháp sau : SV: Nguyễn Văn Chiến 102 Lớp: CQ48/11.07 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài Thứ nhất : Trong công tác quản trị khoản phải thu khách hàng Cơng ty cần xây dựng sách rõ ràng sách tín dụng cơng ty Cụ thể, công ty cần cân nhắc, đánh giá việc tăng doanh thu, tốc độ tiêu thụ sản phẩm với nguy cơ, rủi ro đem lại với cơng ty thực sách bán chịu hàng hóa để đảm bảo tiêu thụ sản phẩm cách nhanh chóng vừa đảm bảo thu hồi vốn nhanh, an toàn Để thực điều ký kết hợp đồng kinh tế công ty cần có quy định rõ ràng ưu đãi giá khách hàng toán toán nhanh thời gian quy định, khách hàng chọn phương thức tốn chậm phải chịu mức giá cao Bên cạnh cơng ty cần đưa điều khoản phạt, đển bù thiệt hại khách hàng toán chậm, vượt thời hạn hợp đồng Thứ hai : Trong công tác quản trị khoản trả trước cho người bán : Đây khoản mục chiếm tỷ trọng lớn khoản phải thu năm 2013 cơng ty, cơng ty cần đặc biệt quan tâm đến công tác quản trị khoản trả trước cho người bán Cụ thể, để đảm bảo an toàn, chất lượng nhu thời gian thu hồi hàng hóa, ngun vật liệu cần mua cơng ty cần xem xét, đánh giá vể uy tín, trách nhiệm lực nhà cung cấp trước chi trả khoản trả trước, đặt cọc cho nhà cung cấp Mặt khác, cơng ty cần địi hỏi quyền lợi đáng từ nhà cung cấp tiến hành trả trước như : giảm giá, hưởng khoản chiết khấu từ nhà cung cấp, ưu tiên chất lượng thời gian cung cấp ngun vật liệu, hàng hóa Thứ ba : Cơng ty cần lập khoản dự phòng khoản phải thu khó địi có thực tế phát sinh Điều giúp cho công ty hạn chế rủi ro, tác động tiêu cực từ rủi ro đến từ chủ thể chiếm dụng vốn công ty Cụ thể, công ty cần phân loại, đánh giá mức độ SV: Nguyễn Văn Chiến 103 Lớp: CQ48/11.07 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài tín nhiệm khác hàng nợ công ty, nhà cung cấp nhận khoản trả trước cơng ty Tính tốn tổng khoản phải thu, khoản trả trước khó địi có nguy khơng thu hồi được, từ có biện pháp trích lập quỹ dự phòng khoản phải thu khó địi 3.2.5 Quản lý chặt chẽ, nâng cao hiệu sử dụng vốn tiền, khả toán công ty Mặc dù vốn tiền chiếm tỷ trọng nhỏ cấu VLĐ cơng ty Tuy nhiên, vốn tiền đóng vai trò quan trọng việc đảm bảo q trình SXKD cơng ty diễn bình thường Chính thế, cơng ty cần có biện pháp quản lý thích hợp để đảm bảo trì lượng tiền vừa đảm bảo nhu cầu toán nhanh, tức thời công ty vừa đảm bảo hạn chế tối đa chi phí hội trì lượng tiền mặt nhiều, nguy thất thoát, mát vốn tiền Đồng thời, cơng ty sử dụng nguồn tiền mặt quỹ đem đầu tư vào tài sản ngắn hạn, có tính khoản cao thời gian nhàn rỗi để nâng cao hiệu sử dụng vốn tiền 3.2.6 Nâng cao hiệu suất, hiệu sử dụng vốn lưu động Qua phân tích mục 2.2.2.7 thấy, hiệu suất, hiệu sử dụng VLĐ Tổng cơng ty cổ phần Miền Trung cịn thấp Chính vậy, nâng cao hiệu suất, hiệu sử dụng VLĐ yếu tố cần đặc biệt trọng công tác nâng cao hiệu quản trị VLĐ cơng ty Có thể nói, để nâng cao hiệu suất hiệu sử dụng VLĐ( giảm kỳ luân chuyển VLĐ) cần phải kết hợp nhiều yếu tố như : Tăng DTT từ bán hàng cung cấp dịch vụ, hạn chế tối đa khoản mục không cần thiết, hiệu sử dụng thấp cấu VLĐ công ty, hạn chế chi phí đầu vào khơng cần thiết, tiết kiệm chi phí sản xuất kinh doanh… SV: Nguyễn Văn Chiến 104 Lớp: CQ48/11.07 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài KẾT LUẬN Cơng tác quản trị VLĐ đóng vai trị quan trọng việc đảm bảo trình SXKD diễn bình thường, liên tục, đồng thời tác động đến kết hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Nhận thức tầm quan công tác quản trị VKĐ, năm qua Tổng công ty cổ phần Miền Trung có nhiều nỗ lực khơng ngừng hồn thiện nâng cao hiệu cơng tác quản trị VLĐ Tuy nhiên, bên cạnh thành cơng cơng tác quản trị VLĐ cơng ty nhiều điểm hạn chế, chưa hợp lý, làm hạn chế khả phát triển, chưa phát huy hết tiềm vốn có cơng ty Chính vậy, sau thời gian tìm hiểu, thực tập công ty quan tâm, giúp đỡ nhiệt tình ban giám đốc, phịng tài cính kế tốn tồn thể nhân viên Tổng công ty cổ phần Miền Trung Kết hợp với kiến thức học kiến thức thực tế nắm bắt được, em xin mạnh đề xuất số giải pháp chủ yếu nhằm nâng cao công tác quản trị VLĐ Tổng công ty cổ phần Miền Trung Mặc dù trình thực luận văn em cố gắng hết khả kiến thức hạn chế điều kiện nghiên cứu cịn nhiều khó khăn nên luận văn cịn nhiều hạn chế, thiếu sót Chính vậy, em mong nhận ý kiến đóng góp, chỉnh sửa để em hồn thiện luận văn tốt Cuối cùng, em xin chân thành gửi lời cám ơn tới Ban giám đốc, phịng tài chính- kế tốn tồn nhân viên Tổng công ty cổ phần Miền Trunng giúp đỡ em hoàn thành luận văn Đặc biệt, em xin chân thành cám ơn PGS- TS Vũ Công Ty nhiệt tình hướng dẫn, đóng góp ý kiến, kiến thức q báu để em hồn thành tốt luận văn Em xin chân thành cám ơn ! Hà nội ngày : Sinh viên thực hiện : Nguyễn Văn Chiến SV: Nguyễn Văn Chiến 105 Lớp: CQ48/11.07 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 1 : Giáo trình Tài doanh nghiệp- Học viện Tài Chính-2013- TS Bùi Văn Vần TS Vũ Văn Ninh đồng chủ biên 2 : Giáo trình Phân tích tài doanh nghiệp- Học Viện Tài Chính2011- PGS.TS Nguyễn Trọng Cơ TS Nghiêm Thị Thà đồng chủ biên 3 : Báo cáo tài Tổng cơng ty cổ phần Miền Trung năm 2012-2013 4 : Trang wed : Mieentrung.com.vn số trang wed, tạp chí tài chính, kinh doanh khác 5 : Một số tài liệu tham khảo khác SV: Nguyễn Văn Chiến 106 Lớp: CQ48/11.07 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài NHẬN XÉT CỦA NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC Họ tên người phản biện luận văn:………………………………………… Nhận xét luận văn tốt nghiệp: Sinh viên: Nguyễn Văn Chiến Lớp: CQ48/11.07 Khoa: Tài Doanh nghiệp Khóa: 48 Đề tài: “Các giải pháp chủ yếu nhằm nâng cao công tác quản trị VLĐ Tổng công ty cổ phần Miền Trung” Nhận xét: ………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………… Điểm: -Bằng số:……………………… -Bằng chữ:……………………… Người nhận xét (Ký ghi rõ họ tên) SV: Nguyễn Văn Chiến 107 Lớp: CQ48/11.07 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com ... Miền Trung thời gian qua .46 2.2.1 Vốn lưu động nguồn hình thành vốn lưu động Tổng công ty cổ phần Miền Trung 46 2.2.2. Thực trạng quản lý vốn lưu động Tổng công ty cổ phần Miền. .. ty cổ phần Miền Trung? ?? Đối tượng nghiên cứu Vốn lưu động công tác quản trị vốn lưu động Tổng công ty cổ phần Miền Trung Mục đích nghiên cứu Hệ thống hóa sở lý luận vốn lưu động SV: Nguyễn Văn. .. luanvanchat@agmail.com Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài Phân tích, đánh giá thực trạng quản lý vốn lưu động, để từ đưa giải pháp nhằm tăng cương quản trị vốn lưu động Tổng công ty cổ phần Miền Trung Phương pháp nghiên