NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG VỀ ĐÔ LA HÓA
Khái niệm chung
Theo tiêu chí của Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF), đô la hóa được định nghĩa là khi tỷ lệ tiền gửi bằng ngoại tệ chiếm hơn 30% tổng khối lượng tiền tệ mở rộng Tổng khối lượng này bao gồm tiền mặt lưu thông, tiền gửi không kỳ hạn, tiền gửi có kỳ hạn và tiền gửi ngoại tệ.
Ngoại tệ bao gồm nhiều loại như yên Nhật, bảng Anh và Euro, nhưng thường tập trung vào đồng USD khi nghiên cứu đô la hóa Sau sự sụp đổ của hệ thống Bretton Woods vào đầu những năm 1970, USD đã trở thành phương tiện thanh toán quốc tế chủ yếu và chưa có dấu hiệu bị thay thế Hơn nữa, Mỹ tận dụng vị thế là nền kinh tế hàng đầu thế giới để củng cố sức mạnh của đồng USD và tạo áp lực lên các nền kinh tế mới nổi.
Phân loại đô la hóa
1.2.1 Căn cứ vào hình thức
Đô la hóa được phân loại thành ba hình thức chính với mức độ đô la hóa tăng dần: Đô la hóa thay thế tài sản, Đô la hóa phương tiện thanh toán và Đô la hóa định giá, niêm yết Ba hình thức này phản ánh các bước phát triển của tình trạng đô la hóa, tương ứng với ba chức năng cơ bản của tiền tệ: phương tiện cất trữ giá trị, phương tiện thanh toán và thước đo giá trị.
1.2.1.1 Đô la hóa thay thế tài sản Đô la hóa thay thế tài sản thể hiện qua tỷ lệ tiền gửi ngoại tệ trên tổng phương tiện thanh toán (FCD/M2) Theo IMF, khi tỷ lệ này trên 30% thì nền kinh tế đó được cho là có tình trạng đô la hóa cao, tạo ra các lệch lạc trong điều hành tài chính tiền tệ vĩ mô Biểu hiện của tình trạng này là người dân thích nắm giữ trái phiếu ngoại tệ, gửi tiết kiệm bằng ngoại tệ để bảo vệ tài sản của họ trước tình hình lạm phát trong nước Đây là bước đầu tiên trong quá trình đô la hóa ở các nước đô la hóa không chính thức
1.2.1.2 Đô la hóa phương tiện thanh toán Đô la hóa phương tiện thanh toán thể hiện qua mức độ sử dụng ngoại tệ trong thanh toán Các giao dịch thanh toán bất hợp pháp bằng ngoại tệ rất khó đánh giá nhất là đối với những nền kinh tế tiền mặt như Việt Nam Biểu hiện của tình trạng này là người dân nắm giữ một lượng lớn tiền gửi bằng đồng ngoại tệ trong hệ thống ngân hàng (nếu được pháp luật cho phép) Các khoản tiền lương, thuế, chi phí sinh hoạt hàng ngày vẫn sử dụng đồng bản tệ nhưng đối với những hàng hóa có giá trị cao như bất động sản, ô tô thì được chi trả bằng ngoại tệ
1.2.1.3 Đô la hóa định giá, niêm yết giá Đô la hóa định giá, niêm yết giá là việc niêm yết, quảng cáo, định giá bằng ngoại tệ Người dân sẽ có xu hướng neo giữ tất cả các loại mặt hàng vào một đồng ngoại tệ mạnh để quy đổi ra đồng nội tệ
1.2.2 Căn cứ vào phạm vi
Theo Connie Mack trong tác phẩm "Các vấn đề cơ bản của đô la hóa" (1999), đô la hóa được phân loại thành ba loại chính dựa trên phạm vi: đô la hóa chính thức, đô la hóa bán chính thức và đô la hóa không chính thức.
1.2.2.1 Đô la hóa chính thức Đô la hóa chính thức hay còn gọi là đô la hóa hoàn toàn xảy ra khi đồng ngoại tệ là đồng tiền hợp pháp duy nhất được lưu hành Nghĩa là đồng ngoại tệ không chỉ được sử dụng hợp pháp trong các hợp đồng giữa các bên tư nhân mà còn hợp pháp trong các khoản thanh toán của Chính phủ Nếu đồng ngoại tệ còn tồn tại thì nó chỉ có vai trò thứ yếu và thường chỉ là đồng tiền xu hay các đồng tiền mệnh giá nhỏ
Thông thường, các nước chỉ áp dụng đô la hóa chính thức khi đã thất bại trong việc thực thi các chương trình ổn định kinh tế
Ví dụ về một số nước đang bị đô la hóa chính thức: Panama, Ecuador, Salvador
1.2.2.2 Đô la hóa bán chính thức Đô la hóa bán chính thức hay còn gọi là đô la hóa từng phần là tình trạng đồng ngoại tệ được sử dụng như một đơn vị kế toán, phương tiện trao đổi, dự trữ giá trị và phương tiện thanh toán trong khi đồng nội tệ vẫn tồn tại và lưu thông Đồng ngoại tệ có chức năng như một đồng tiền hợp pháp thứ hai của nền kinh tế Các nước ở tình trạng này vẫn duy trì một NHTW để thực hiện chính sách tiền tệ của họ
Ví dụ về một số nước đang bị đô la hóa bán chính thức: Bahamas, Campuchia, Haiti, Lào, Liberia
1.2.2.3 Đô la hóa không chính thức Đô la hóa không chính thức là trường hợp đồng ngoại tệ được sử dụng rộng rãi trong nền kinh tế, mặc dù không được quốc gia đó chính thức thừa nhận Ở những nước có nền kinh tế bị đô la hóa không chính thức, phần lớn người dân đã quen với việc sử dụng đồng ngoại tệ nhưng Chính phủ vẫn cấm niêm yết giá hàng hóa bằng ngoại tệ, cấm dùng ngoại tệ đối với hầu hết giao dịch trong nước
Một số quốc gia được xếp vào nhóm bị đô la hóa không chính thức bao gồm hầu hết các nước ở châu Mỹ Latinh và phần lớn các nước thuộc Liên bang Xô viết cũ Đặc biệt, Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) cũng đã xếp Việt Nam vào danh sách này.
Ngoài ra, hiện tượng đô la hóa còn được phân loại thành Đô la hóa trực tiếp và Đô la hóa gián tiếp Theo Andreas Hauskrecht (2010) :
Đô la hóa trực tiếp xảy ra khi một đồng ngoại tệ được sử dụng trong một quốc gia khác như phương tiện thanh toán, công cụ cất trữ giá trị và đơn vị hạch toán kế toán.
Đô la hóa gián tiếp xảy ra khi chính phủ phát hành trái phiếu bằng ngoại tệ, thường là USD, để vay nợ Ngoài ra, chính phủ cũng cho phép doanh nghiệp định giá hợp đồng bằng loại ngoại tệ này thay vì sử dụng trực tiếp ngoại tệ.
Nguyên nhân của hiện tượng đô la hóa
Đô la hóa là hiện tượng phổ biến ở nhiều nước, đặc biệt là các nước chậm phát triển Nghiên cứu của Andreas Hauskrecht (2010), Benjamin Cohen (2009) và Calvo & Guidotti (1998) chỉ ra nhiều nguyên nhân dẫn đến hiện tượng này, bao gồm cả những yếu kém trong nền kinh tế và các yếu tố khách quan từ bên ngoài.
Theo Benjamin Cohen, toàn cầu hóa được xem là yếu tố bên ngoài thúc đẩy hiện tượng đô la hóa, một xu hướng không thể tránh khỏi trong quá trình phát triển Đô la hóa diễn ra do sự ảnh hưởng của các đồng tiền mạnh từ các quốc gia phát triển, đặc biệt là
Đồng đô la Mỹ (USD) là một trong những đồng tiền mạnh nhất trên thế giới, được sử dụng phổ biến trong thương mại quốc tế Khoảng 70% các giao dịch thương mại toàn cầu được thực hiện bằng USD, cho thấy khả năng chuyển đổi và lưu thông tự do của đồng tiền này.
Hiện nay, với xu hướng toàn cầu hóa và hội nhập kinh tế, các giao dịch thương mại quốc tế và đầu tư nước ngoài đang tác động mạnh mẽ đến nền kinh tế và chính sách tiền tệ của các quốc gia Điều này dẫn đến sự gia tăng nhu cầu sử dụng ngoại tệ, và trong bối cảnh đó, đô la hóa trở thành một hiện tượng không thể tránh khỏi.
Thâm hụt ngân sách nhà nước
Theo Andreas Hauskrecht, thâm hụt ngân sách là nguyên nhân chính dẫn đến tình trạng nợ nước ngoài ở các quốc gia đang phát triển Thâm hụt ngân sách nhà nước, cùng với thâm hụt cán cân thương mại và cán cân vãng lai, đã tạo ra áp lực lớn lên việc vay nợ nước ngoài, dẫn đến việc cung ngoại tệ tăng cao trong nền kinh tế Nếu tình trạng này kéo dài, nó sẽ làm giảm lòng tin của người dân vào đồng nội tệ và khuyến khích việc găm giữ ngoại tệ.
Theo nghiên cứu của Gianni De Nicolo, Patrick Honohan và Alain Ize (2003), đô la hóa xảy ra chủ yếu để phòng ngừa rủi ro, đặc biệt là rủi ro lạm phát Khi chênh lệch lạm phát giữa hai quốc gia lớn, tỷ giá danh nghĩa không còn phản ánh đúng giá trị sức mua của hai đồng tiền Quốc gia có lạm phát cao đối mặt với nguy cơ phá giá đồng nội tệ về giá trị thực.
Khi người dân mất niềm tin vào đồng nội tệ, họ tìm kiếm các công cụ dự trữ giá trị khác, đặc biệt là các đồng ngoại tệ uy tín Ban đầu, ngoại tệ được sử dụng như một phương tiện cất giữ giá trị, nhưng theo thời gian, chúng bắt đầu cạnh tranh với đồng nội tệ trong vai trò là phương tiện thanh toán và thước đo giá trị.
Nhận tiền gửi và cho vay bằng ngoại tệ
Khi ngân hàng nắm giữ một lượng lớn ngoại tệ, họ có thể cho vay ra nền kinh tế hoặc đưa lượng ngoại tệ này vào lưu thông Điều này dẫn đến việc tăng số nhân tiền, làm gia tăng lượng ngoại tệ trong nước Khi người dân sở hữu ngoại tệ, họ có xu hướng sử dụng nó trong thanh toán, từ đó tạo ra tình trạng đô la hóa.
Cho vay bằng ngoại tệ sẽ gia tăng tình trạng đô la hóa, khi khách hàng vay K đơn vị ngoại tệ và phải trả lại K(1+i) đơn vị Điều này làm tăng cầu ngoại tệ trong nước, đồng thời xói mòn vị thế của đồng nội tệ Hệ quả là người dân càng kỳ vọng vào sự giảm giá của đồng nội tệ, dẫn đến tình trạng đô la hóa trở nên nghiêm trọng hơn.
Vốn đầu tư nước ngoài đóng vai trò quan trọng đối với các nước đang phát triển, khi nguồn vốn trong nước, bao gồm vốn từ ngân sách nhà nước và vốn tư nhân, không đủ đáp ứng nhu cầu đầu tư phát triển Để thu hút thêm nguồn vốn, các quốc gia này cần khai thác các hình thức đầu tư như FDI, ODA và các khoản vay thương mại Việc thu hút nhiều vốn đầu tư nước ngoài không chỉ giúp gia tăng lượng ngoại tệ trong nền kinh tế mà còn có thể kích thích tình trạng đô la hóa.
Tác động của đô la hóa đối với nền kinh tế
Đô la hóa giúp giảm áp lực cho nền kinh tế trong thời kỳ lạm phát cao và bất ổn kinh tế vĩ mô bằng cách cung cấp một lượng ngoại tệ mạnh trong hệ thống ngân hàng, từ đó bảo vệ chống lại lạm phát và tạo điều kiện mua sắm trên thị trường phi chính thức Ở các nước đô la hóa chính thức, việc sử dụng đồng ngoại tệ duy trì tỷ lệ lạm phát thấp, tăng cường an toàn cho tài sản tư nhân, khuyến khích tiết kiệm và cho vay dài hạn Hơn nữa, ngân hàng trung ương không còn khả năng phát hành tiền nhiều để gây ra lạm phát, và ngân sách nhà nước không thể dựa vào nguồn phát hành này để bù đắp thâm hụt, dẫn đến kỷ luật tiền tệ và ngân sách được thắt chặt, làm cho các chương trình ngân sách trở nên tích cực hơn.
Đô la hóa không chỉ tăng cường khả năng cho vay của ngân hàng mà còn thúc đẩy hội nhập quốc tế Khi ngân hàng thu hút được lượng lớn ngoại tệ từ tiền gửi, họ có thể cho vay bằng ngoại tệ, giảm thiểu việc vay nợ nước ngoài và tăng cường kiểm soát của Ngân hàng Trung ương đối với dòng ngoại tệ Hơn nữa, điều này tạo điều kiện cho các ngân hàng mở rộng hoạt động đối ngoại, góp phần vào quá trình hội nhập của thị trường trong nước với thị trường quốc tế.
Việc hạ thấp chi phí giao dịch là một lợi ích quan trọng ở các nước đô la hóa chính thức Trong bối cảnh này, các chi phí như chênh lệch tỷ giá mua và bán khi chuyển đổi giữa các đồng tiền được loại bỏ, giúp doanh nghiệp tiết kiệm Hơn nữa, việc không cần dự phòng cho rủi ro tỷ giá cho phép các ngân hàng giảm lượng dự trữ, từ đó giảm thiểu chi phí kinh doanh tổng thể.
Việc thúc đẩy thương mại và đầu tư thông qua đô la hoá chính thức giúp các quốc gia loại bỏ rủi ro cán cân thanh toán và kiểm soát mua ngoại tệ, từ đó khuyến khích tự do thương mại và đầu tư quốc tế Các nền kinh tế áp dụng đô la hoá thường có lãi suất vay nợ nước ngoài thấp hơn, chi ngân sách giảm, góp phần thúc đẩy tăng trưởng và đầu tư hiệu quả.
Vào ngày thứ năm, việc thu hẹp chênh lệch tỷ giá giữa hai thị trường chính thức và phi chính thức đã diễn ra Tỷ giá chính thức càng gần gũi với thị trường phi chính thức sẽ khuyến khích các hoạt động chuyển dịch từ thị trường phi chính thức sang thị trường chính thức.
Việc hoạch định chính sách kinh tế vĩ mô, đặc biệt là chính sách tiền tệ, sẽ bị ảnh hưởng mạnh mẽ bởi tỷ trọng ngoại tệ lớn trong nền kinh tế Điều này dẫn đến việc mất tính độc lập trong các quyết định chính sách, đặc biệt trong bối cảnh diễn biến kinh tế quốc tế và các cuộc khủng hoảng kinh tế xảy ra.
Đô la hóa làm giảm hiệu quả của chính sách tiền tệ, gây khó khăn trong việc dự đoán tổng phương tiện thanh toán và dẫn đến quyết định tăng hoặc giảm lượng tiền trong lưu thông không chính xác Đồng nội tệ trở nên nhạy cảm hơn với các yếu tố bên ngoài, khiến cho chính sách tiền tệ khó khăn trong việc điều chỉnh tổng cầu qua lãi suất cho vay.
Đô la hóa ảnh hưởng đến hoạch định và thực thi chính sách tỷ giá, làm cho cầu tiền trong nước trở nên không ổn định khi người dân có xu hướng chuyển từ đồng nội tệ sang ngoại tệ, dẫn đến sự gia tăng mạnh mẽ cầu ngoại tệ và gây áp lực lên tỷ giá Khi các đối thủ cạnh tranh trên thị trường thế giới phá giá đồng tiền, quốc gia bị đô la hóa không thể bảo vệ sức cạnh tranh xuất khẩu qua điều chỉnh tỷ giá Trong các nước đô la hóa không chính thức, nhu cầu về nội tệ không ổn định, và trong trường hợp biến động, việc chuyển đổi đột ngột sang ngoại tệ có thể làm đồng nội tệ mất giá, khởi đầu một chu kỳ lạm phát Khi người dân giữ nhiều tiền gửi bằng ngoại tệ, sự thay đổi lãi suất trong nước hoặc quốc tế có thể dẫn đến chuyển dịch lớn giữa các đồng tiền, tạo ra hoạt động đầu cơ tỷ giá.
Những thay đổi trong nền kinh tế có thể khiến NHTW gặp khó khăn trong việc kiểm soát mục tiêu cung tiền trong nước, dẫn đến bất ổn trong hệ thống ngân hàng Nếu tiền gửi bằng ngoại tệ của dân cư tăng cao và xảy ra biến động, người dân có thể rút ngoại tệ ồ ạt, trong khi ngân hàng đã cho vay số ngoại tệ này, đặc biệt là các khoản vay dài hạn Trong tình huống này, NHTW của quốc gia bị đô la hoá sẽ không thể hỗ trợ vì không có khả năng phát hành ngoại tệ.
Đô la hoá chính thức sẽ làm mất đi vai trò của Ngân hàng Trung ương (NHTW) trong việc là người cho vay cuối cùng cho các ngân hàng, dẫn đến sự bất ổn trong khu vực ngân hàng, đặc biệt khi ngân hàng thương mại gặp khó khăn Ở các nước đang phát triển chưa hoàn toàn đô la hoá, mặc dù ngân hàng có vốn tự có thấp, công chúng vẫn tin tưởng vào sự an toàn của khoản tiền gửi nhờ sự bảo lãnh ngầm của Nhà nước đối với đồng nội tệ Tuy nhiên, điều này không thể áp dụng cho ngoại tệ, làm cho hệ thống tài chính trở nên dễ bị tổn thương hơn khi NHTW không còn chức năng hỗ trợ.
THỰC TRẠNG CỦA ĐÔ LA HÓA ĐỐI VỚI NỀN KINH TẾ VIỆT NAM GIAI ĐOAN 2013 - 2019
Thực trạng của hiện tượng đô la hóa ở Việt Nam giai đoạn 2013-2019
Trong bối cảnh tình trạng đô la hóa giảm, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đã mua một lượng lớn ngoại tệ nhằm tăng dự trữ ngoại hối quốc gia Trong 8 tháng đầu năm 2013, NHNN đã triển khai các biện pháp đồng bộ để ổn định tỷ giá và thị trường ngoại tệ, qua đó tạo điều kiện thuận lợi cho việc tăng dự trữ ngoại hối, hỗ trợ thực thi chính sách tiền tệ, kiểm soát lạm phát và ổn định kinh tế vĩ mô.
Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đã chủ động thực hiện các biện pháp quản lý tỷ giá và thị trường ngoại tệ, trong đó công khai định hướng duy trì ổn định tỷ giá năm 2013 với mức biến động 2 - 3% Điều này nhằm ổn định tâm lý thị trường, định hướng kỳ vọng tỷ giá và củng cố niềm tin của người dân vào đồng Việt Nam (VND).
Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN) đã tăng tỷ giá bình quân liên ngân hàng lên 21.036 VND/USD từ mức 20.828 VND/USD kể từ ngày 28/6/2013, đồng thời giảm lãi suất tối đa cho tiền gửi USD của tổ chức và cá nhân tại các tổ chức tín dụng Điều này nhằm đảm bảo sự phù hợp với cung cầu ngoại tệ, các cân đối vĩ mô, và tình hình cán cân thanh toán quốc tế, đồng thời khuyến khích người dân giữ VND và giảm nắm giữ ngoại tệ.
Việc NHNN điều hành linh hoạt tỷ giá USD đã khuyến khích các TCTD bán ngoại tệ, từ đó tăng dự trữ ngoại hối nhà nước và can thiệp vào thị trường để ổn định tỷ giá Đồng thời, NHNN kết hợp chặt chẽ chính sách quản lý tỷ giá với các công cụ tiền tệ nhằm điều hòa lượng tiền VND, tránh gây áp lực lên lạm phát và duy trì sự ổn định trong điều hành tỷ giá.
Trong 8 tháng đầu năm 2013, nhờ triển khai đồng bộ và quyết liệt các giải pháp, thị trường ngoại tệ và tỷ giá đã ổn định, phù hợp với cung cầu và góp phần kiềm chế lạm phát, ổn định kinh tế vĩ mô Các biện pháp này khuyến khích xuất khẩu, kiểm soát nhập khẩu, hạn chế nhập siêu và tăng dự trữ ngoại hối nhà nước Đồng thời, chuyển đổi từ quan hệ huy động - cho vay ngoại tệ sang quan hệ mua - bán ngoại tệ đã đảm bảo an toàn cho hệ thống TCTD và tăng cường niềm tin vào VND Những biến động bất thường đã được NHNN can thiệp kịp thời, giúp thị trường nhanh chóng ổn định trở lại.
Tín dụng bằng ngoại tệ đã giảm mạnh, phù hợp với chủ trương chuyển từ quan hệ huy động-cho vay sang quan hệ mua-bán ngoại tệ, nhằm giảm áp lực tín dụng và rủi ro chênh lệch tỷ giá trong hệ thống ngân hàng Nhờ vào sự ổn định của tỷ giá và tình trạng đô la hóa giảm, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đã mua được một lượng lớn ngoại tệ, từ đó tăng cường dự trữ ngoại hối Nhà nước và nâng cao tiềm lực tài chính cũng như uy tín của quốc gia.
Hình 1: Dữ trữ ngoại hối cứa Việt Nam đến năm 2013
(Nguồn: Trung tâm nghiên cứu, Tập đoàn Đầu tư Phát triển Việt Nam)
Năm 2013 là một năm đầy bận rộn với nhiều chính sách tài chính - tiền tệ được Chính phủ và Ngân hàng Nhà nước triển khai mạnh mẽ Những chính sách này đã phát huy hiệu quả, góp phần ổn định và phục hồi nền kinh tế.
Chính sách chống đô la hóa nền kinh tế đã mang lại hiệu quả rõ rệt, giúp giảm mạnh tỷ lệ đô la trong nền kinh tế.
Để giảm tỷ trọng tiền gửi ngoại tệ xuống 15% vào năm 2015 và chấm dứt tình trạng đô la hóa trước năm 2020, NHNN đã thực hiện nhiều chính sách từ năm 2011 Trong hơn 2 năm qua, thị trường ngoại hối đã ổn định, thanh khoản ngoại tệ được cải thiện, mặc dù có thời điểm tỷ giá chịu áp lực tăng do yếu tố tâm lý nhưng nhanh chóng ổn định nhờ can thiệp kịp thời của NHNN Trước khi ban hành Pháp lệnh quản lý ngoại hối vào năm 2013, NHNN đã thực hiện các biện pháp như tăng dự trữ bắt buộc bằng ngoại tệ, giảm trạng thái ngoại hối của các NHTM xuống ±20% vốn điều lệ, áp trần lãi suất tiền gửi ngoại tệ, yêu cầu kết hối ngoại tệ 100% đối với doanh nghiệp Nhà nước, hạn chế cho vay ngoại tệ, và nghiêm cấm giao dịch bằng vàng, ngoại tệ trong nước.
Chủ trương và biện pháp quyết liệt từ NHNN đã làm giảm sức hấp dẫn của ngoại tệ, đặc biệt là đồng USD Tín dụng bằng ngoại tệ giảm mạnh, dẫn đến hiện tượng găm giữ và đầu cơ ngoại tệ cũng giảm đáng kể, từ đó nâng cao vị thế và niềm tin vào tiền đồng Ngoài ra, việc niêm yết bằng đồng USD tại các khách sạn và trung tâm mua sắm đã giảm rõ rệt, trong khi việc giao dịch bằng USD đối với các mặt hàng như điện tử, ôtô và bất động sản gần như đã biến mất, giúp giảm bớt áp lực cho các nhà quản lý.
Thành công lớn nhất của các biện pháp chống đô la hóa thể hiện rõ khi đến cuối
Năm 2013, tỷ lệ tiền gửi ngoại tệ trên tổng phương tiện thanh toán giảm xuống còn khoảng 12%, trong khi dự trữ ngoại hối tăng gấp đôi so với cuối năm 2011 Điều này đã giúp giảm tình trạng đô la hóa, thu hẹp thị trường tự do và nâng cao lòng tin vào đồng Việt Nam.
Vào ngày 2/1/2014, Chính phủ đã ban hành Nghị quyết số 01 nhằm chỉ đạo thực hiện kế hoạch phát triển kinh tế - xã hội và dự toán ngân sách nhà nước năm 2014 Chính phủ yêu cầu Ngân hàng Nhà nước chủ trì và phối hợp với các bộ, cơ quan, địa phương để điều hành linh hoạt các công cụ chính sách tiền tệ Mục tiêu là kiểm soát lạm phát, ổn định kinh tế vĩ mô, hỗ trợ tăng trưởng hợp lý và bảo đảm thanh khoản cho các tổ chức tín dụng cũng như nền kinh tế.
Chính phủ nhấn mạnh vai trò của Ngân hàng Nhà nước trong việc quản lý hiệu quả thị trường ngoại hối và thị trường vàng, nhằm củng cố kết quả chống vàng hóa và đẩy nhanh tiến trình chống đô la hóa Đồng thời, cần có các biện pháp huy động nguồn lực từ vàng để phục vụ phát triển kinh tế - xã hội, thúc đẩy thanh toán không dùng tiền mặt và hạn chế sử dụng các biện pháp hành chính trong thị trường tiền tệ.
Hình 2: Tỷ lệ các phương thức thanh toán năm 2013-2014
Số lượng người sử dụng ví điện tử năm 2014 tăng 29%
Ngay sau đó, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đã phát hành Chỉ thị số 01/CT-NHNN nhằm tổ chức thực hiện chính sách tiền tệ và đảm bảo hoạt động ngân hàng diễn ra an toàn, hiệu quả trong năm 2014.
Trong năm 2014, mục tiêu sẽ là duy trì chính sách tiền tệ chủ động và linh hoạt, điều chỉnh tỷ giá và lãi suất phù hợp với tình hình kinh tế vĩ mô và lạm phát để bảo vệ giá trị tiền đồng Đồng thời, các giải pháp quản lý ngoại hối sẽ được triển khai nhằm ổn định thị trường ngoại hối, giảm thiểu tình trạng đô la hóa trong nền kinh tế và tăng cường dự trữ ngoại hối của Nhà nước.
Nguyên nhân của hiện tượng đô la hóa ở Việt Nam
Lãi suất tiền gửi VNĐ hiện cao hơn so với USD, tạo ra một chênh lệch đáng kể giúp người gửi tiết kiệm bằng VNĐ nhận được lãi suất cao hơn, bất chấp sự khác biệt về tỷ giá Tuy nhiên, thói quen tích trữ USD của người dân vẫn phổ biến hơn so với VNĐ.
Sự mất lòng tin vào đồng nội tệ của người dân có nguồn gốc lịch sử, xuất phát từ các cuộc khủng hoảng tiền tệ diễn ra sau năm 1985 và trong giai đoạn 1997-1998.
Trong những năm cuối thập niên 80 và đầu thập niên 90, lạm phát phi mã đã khiến đồng nội tệ mất giá nhanh chóng, làm cho người giữ tiền cảm thấy rủi ro khi nắm giữ một lượng lớn tiền VNĐ Sau thời gian ổn định, chỉ số giá tiếp tục gia tăng, khiến mọi người ngần ngại hơn trong việc chuyển đổi từ ngoại tệ sang VNĐ Do đó, USD trở thành lựa chọn ưa thích không chỉ vì tính ổn định mà còn vì sự gọn nhẹ và tiện dụng của nó.
Một lý do khác là nguồn ngoại tệ tiền mặt, đặc biệt là USD, tại Việt Nam đang gia tăng nhanh chóng do nhiều kênh huy động ngoại tệ hiệu quả.
Nguồn kiều hối ngày càng có xu hướng tăng mạnh với mức tăng bình quân 10%/năm
Lượng ngoại tệ chi tiêu ở Việt Nam của khách du lịch nước ngoài cũng tăng nhanh cùng với lượng du khách đến Việt Nam
Tiền lương và thu nhập của người lao động Việt Nam tại các dự án liên doanh, dự án 100% vốn đầu tư nước ngoài, dự án quốc tế và cơ quan nước ngoài tại Việt Nam thường được chi trả bằng ngoại tệ.
Số lượng người nước ngoài đến Việt Nam để làm việc, sinh sống, và học tập đang tăng nhanh, dẫn đến việc chi tiêu ngoại tệ tiền mặt lớn, đặc biệt là trong việc thuê nhà từ các hộ gia đình Việt Nam và thanh toán các dịch vụ khác.
Tiền viện trợ không hoàn lại từ các tổ chức tài chính vi mô, tổ chức từ thiện quốc tế và tổ chức phi chính phủ nước ngoài, cùng với nguồn vốn tài trợ từ các tổ chức tài chính tiền tệ quốc tế và chính phủ các nước, đóng vai trò quan trọng trong việc hỗ trợ phát triển kinh tế.
Hoạt động đầu tư nước ngoài tại Việt Nam bao gồm cả đầu tư trực tiếp và đầu tư gián tiếp
Kim ngạch xuất khẩu của Việt Nam ngày một gia tăng cùng với sự phát triển của nền kinh tế
Ngoại tệ từ hoạt động buôn lậu và các nguồn ngoại tệ khác trong nền kinh tế ngầm vẫn là thách thức lớn đối với chính phủ Việt Nam trong việc quản lý.
Với sự gia tăng mạnh mẽ của dòng tiền mặt ngoại tệ, Việt Nam đang đối mặt với tình trạng Đô la hóa nền kinh tế ngày càng nghiêm trọng.
Tác động của hiện tượng đô la hóa đối với nền kinh tế Việt Nam
2.3.1 Tác động tích cực Đồng USD đã trở thành một phần không thể thiếu trong khối tiền tệ quốc gia, hơn nữa, đó là một thành phần tích cực Chính sách tiền tệ thắt chặt trong thời gian dài nhằm đối phó với ngu cơ lạm phát đã không tác động quá tiêu cực đến tốc độ tăng trưởng kinh tế chính là nhờ sự hiện diện của USD Nhờ nó, các hoạt động kinh tế trong khu vực tư nhân vẫn tiếp tục tăng trưởng, ngay cả trong thời kỳ mà khu vực này không tiếp cận được các khoản tín dụng cần thiết từ hệ thống ngân hàng
Việc thu hút đầu tư nước ngoài và tăng nguồn cung ngoại tệ là nguồn lực quan trọng giúp Việt Nam giải quyết nhu cầu vốn vay và xây dựng cơ sở hạ tầng Đô la hóa không chỉ thu hút khách du lịch và kiều hối mà còn tạo thuận lợi cho việc buôn bán và trao đổi bằng ngoại tệ.
Sự thay thế tài sản giữa ngoại tệ và nội tệ diễn ra dễ dàng hơn trong nền kinh tế đô la hóa, như ở Việt Nam Khi nền kinh tế không còn đô la hóa, việc chuyển đổi tài sản sẽ ít nhạy cảm hơn với chênh lệch lãi suất quốc tế và trong nước do sự kiểm soát vốn Tuy nhiên, trong bối cảnh hiện tại, sự thay thế này diễn ra nhanh chóng và nhạy cảm với sự chênh lệch lãi suất, dẫn đến biến động lớn trong cân đối loại tiền của hệ thống ngân hàng.
2.3.2 Tác động tiêu cực Đô la hóa gia tăng đặt thách thức đối với việc xây dựng và điều hành chính sách tiền tệ, từ khâu thống kê các tổng lượng tiền, xác định các mục tiêu cũng như sử dụng các công cụ chính sách tiền tệ để truyền tải tác động nhằm đạt được mục tiêu cuối cùng
Khi có tình trạng đô la hóa bằng tiền mặt, việc đo lường tổng phương tiện thanh toán (M2) trong nền kinh tế gặp nhiều hạn chế do không thể tính toán lượng ngoại tệ tiền mặt tham gia vào lưu thông như VND M2 được thống kê bao gồm tiền mặt trong lưu thông (C) và tiền gửi, trong đó tiền mặt VND có thể được đo lường bởi NHNN Tuy nhiên, lượng tiền mặt ngoại tệ không thể xác định chính xác do được chu chuyển vào Việt Nam qua nhiều hình thức như chuyển tiền kiều hối và chi tiêu của khách du lịch Điều này dẫn đến khó khăn trong việc tính toán lượng tiền cung ứng tăng hàng năm, ảnh hưởng đến việc kiểm soát M2 phù hợp với tăng trưởng kinh tế và lạm phát.
Việc kiểm soát M2 thông qua điều hành lượng tiền cơ sở (MB) gặp nhiều khó khăn do tổng phương tiện thanh toán bao gồm cả VND và ngoại tệ, khiến số nhân tiền tệ biến động khác nhau theo lãi suất và tâm lý thị trường Tình trạng đô la hóa làm giảm quyền lực của khối tiền MB, gây trở ngại cho khả năng kiểm soát tiền tệ của NHNN Hơn nữa, luồng vốn từ tiền gửi của người không cư trú, mặc dù không có số nhân tiền tệ, nhưng khi các NHTM sử dụng để cấp tín dụng, sẽ tạo ra số nhân tiền tệ Do đó, quá trình tự do hóa luồng vốn nhanh chóng càng làm tăng áp lực lên tổng phương tiện thanh toán, đặc biệt trong bối cảnh chính sách tập trung vào tăng trưởng kinh tế.
Tình trạng đô la hóa trong cả tài sản Nợ và tài sản Có dẫn đến sự mất cân đối về loại tiền, gây ra sự dịch chuyển giữa đồng nội tệ và ngoại tệ, đặc biệt khi lãi suất và tỷ giá biến động Các nước có thâm hụt thương mại và cán cân vãng lai kéo dài thường xuyên đối mặt với rủi ro mất cân đối ngoại tệ do sự dịch chuyển liên tục giữa tiền gửi USD và VND Dữ liệu lịch sử cho thấy, trong giai đoạn 1995 - 1997, tỷ lệ tín dụng ngoại tệ so với tiền gửi ngoại tệ của hệ thống ngân hàng đạt từ 103 - 147%, nhưng đã giảm mạnh xuống 45 - 50% trong giai đoạn 1999 - 2002, và gần đây đã tăng trở lại trên 90%.
Trong bối cảnh nền kinh tế bị đô la hóa, hiệu quả của chính sách tiền tệ gặp nhiều hạn chế và phức tạp, làm khó khăn cho việc truyền tải chính sách Khi Ngân hàng Trung ương giảm lãi suất điều hành để kích thích tiêu dùng và đầu tư, lãi suất thị trường cũng giảm, nhưng người dân lại có xu hướng vay nội tệ để mua ngoại tệ nếu họ dự đoán tỷ giá sẽ tăng, dẫn đến việc không đạt được mục tiêu tăng trưởng kinh tế Ngoài ra, việc sử dụng công cụ tỷ giá để thúc đẩy xuất khẩu có thể gây khó khăn cho doanh nghiệp xuất khẩu có dư nợ tín dụng ngoại tệ lớn, khi tỷ giá tăng có thể mang lại lợi ích nhưng cũng tạo ra rủi ro Do đó, đô la hóa gây ra những biến động khó lường, làm cho tác động của chính sách không đạt được như mong muốn.
Ngân hàng Nhà nước (NHNN) phải can thiệp vào thị trường ngoại hối mặc dù nền kinh tế không mất cân đối cung cầu ngoại tệ, do các khu vực kinh tế có xu hướng găm giữ ngoại tệ Trong một nền kinh tế không găm giữ ngoại tệ, NHNN chỉ bán ngoại tệ khi có nhu cầu chưa được đáp ứng Tuy nhiên, tại Việt Nam, ngay cả khi có dư cung ngoại tệ, NHNN vẫn phải bán ra để đáp ứng nhu cầu mua ngoại tệ từ các khu vực găm giữ Tình trạng này tạo ra căng thẳng trên thị trường ngoại hối, buộc NHNN phải can thiệp mạnh mẽ Nếu ngoại tệ được lưu thông giữa các khu vực, cung cầu sẽ tự cân bằng và NHNN sẽ không cần phải can thiệp.
Hiện tượng đô la hoá đã gây ra những ảnh hưởng tiêu cực đến nền kinh tế, làm méo mó cung cầu ngoại tệ và khiến tỷ giá không phản ánh đúng giá trị thực của đồng tiền.
GIẢI PHÁP KHẮC PHỤC TÌNH TRẠNG ĐÔ LA HÓA Ở VIỆT NAM HIỆN NAY
Quan điểm, chính sách của Nhà nước đối với tình trạng đô la hóa ở Việt Nam hiện nay
Để giải quyết tình trạng đô-la hóa, cần bắt đầu từ việc ổn định kinh tế vĩ mô và giá trị đồng nội tệ Thâm hụt thương mại cao và lạm phát lớn làm giảm niềm tin vào VND, dẫn đến gia tăng đô-la hóa Chính phủ đã kiên định mục tiêu kiểm soát lạm phát và ổn định kinh tế, đồng thời chuyển dần từ quan hệ huy động - cho vay sang quan hệ mua - bán ngoại tệ Các Bộ, ngành, đặc biệt là Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, đã thực hiện đồng bộ các giải pháp nhằm đạt được mục tiêu này Kể từ năm 2012, lạm phát đã được kiểm soát ở mức thấp, góp phần nâng cao niềm tin của người dân vào đồng Việt Nam.
Ngân hàng Nhà nước Việt Nam đã áp dụng các giải pháp và công cụ điều hành đồng bộ trong chính sách tiền tệ, đặc biệt là sự phối hợp giữa chính sách lãi suất và tỷ giá, nhằm duy trì sức hấp dẫn của VND so với USD Vào tháng 8/2015, thị trường ngoại tệ trong nước đối mặt với áp lực lớn do biến động quốc tế, như việc Trung Quốc phá giá Nhân dân tệ, dẫn đến tỷ giá tăng cao và tâm lý găm giữ ngoại tệ gia tăng Để ứng phó, Ngân hàng Nhà nước đã giảm trần lãi suất tiền gửi USD về 0%/năm cho tổ chức, tích cực bán ngoại tệ can thiệp và truyền thông hiệu quả Từ năm 2016, ngân hàng chuyển sang điều hành theo cơ chế tỷ giá trung tâm, nhờ đó đã thực hiện thành công các giải pháp nhằm ổn định thị trường.
Từ năm 2015 đến nay, tỷ giá và thị trường ngoại hối đã ổn định, giúp tâm lý thị trường được cải thiện Thanh khoản thị trường tăng lên và tình trạng găm giữ ngoại tệ giảm, với tỷ lệ đô la hóa trong nền kinh tế giảm từ 11,06% vào năm 2014 xuống còn 8,5% hiện tại.
Mặc dù chính sách lãi suất 0%/năm có những tác động tích cực đến việc ổn định tỷ giá và thị trường ngoại hối, nhưng cũng gây ra một số hạn chế như người dân không được hưởng lãi suất và có nguy cơ rút tiền gửi ngoại tệ để tự quản lý Tuy nhiên, với mục tiêu kiểm soát lạm phát và ổn định tỷ giá, lãi suất VND vẫn thu hút người dân chuyển đổi ngoại tệ sang VND để gửi ngân hàng Thực tế cho thấy, sau khi áp dụng chính sách này, tiền gửi ngoại tệ của người dân giảm, trong khi các tổ chức tín dụng chuyển từ bán ròng sang mua ròng ngoại tệ, giúp Ngân hàng Nhà nước Việt Nam thu mua được 9,6 tỷ USD trong năm 2016 và 7,3 tỷ USD trong 11 tháng đầu năm 2017.
Trong điều hành kinh tế vĩ mô, vẫn tồn tại sự bất cập lớn giữa chính sách tiền tệ và tài khóa, mặc dù sự phối hợp giữa hai chính sách này đã được cải thiện trong những năm qua Để đáp ứng nhu cầu vốn đầu tư và bù đắp bội chi ngân sách, Chính phủ hàng năm phải vay vốn trong và ngoài nước, chủ yếu thông qua phát hành trái phiếu Chính phủ Chính sách tiền tệ đã hỗ trợ tích cực cho việc phát hành trái phiếu nội tệ, giúp giảm lãi suất và tăng khối lượng phát hành Tuy nhiên, việc huy động ngoại tệ gặp khó khăn do nguồn vốn ngắn hạn từ các tổ chức tín dụng trong nước không tương đồng với yêu cầu vay dài hạn của Chính phủ Để thu hút nguồn ngoại tệ từ dân cư, Chính phủ cần tiếp tục kiểm soát lạm phát, ổn định kinh tế vĩ mô và nâng cao sức hấp dẫn của đồng VND, đồng thời phát triển thị trường tài chính.
GDP năm 2017 tăng 6,81% chứng minh cho sự phù hợp của chính sách tiền tệ và chính sách tài khóa
Thủ tướng Chính phủ đã chỉ đạo Ngân hàng Nhà nước Việt Nam chủ động theo dõi và đánh giá diễn biến kinh tế, thương mại, tài chính quốc tế để điều hành chính sách tiền tệ hiệu quả Các giải pháp cần bao gồm điều chỉnh chính sách lãi suất tiền gửi USD nhằm ổn định tỷ giá và thị trường ngoại tệ, hạn chế đô la hóa, nâng cao giá trị đồng VND, và tăng cường dự trữ ngoại hối Đồng thời, cần nghiên cứu và cập nhật chính sách lãi suất USD trong Đề án hạn chế đô la hóa đến năm 2020, với định hướng đến năm 2030.
Giải pháp khắc phục tình trạng đô la hóa ở Việt Nam hiện nay
3.2.1 Đổi mới công tác điều hành và dự báo đối với chính sách tiền tệ
NHNN Việt Nam cần xác định rõ các mục tiêu và khuôn khổ điều hành chính sách tiền tệ (CSTT) để phù hợp với yêu cầu và diễn biến của nền kinh tế vĩ mô trong từng giai đoạn phát triển.
Để tăng cường hiệu quả chính sách tiền tệ, NHNN cần hoàn thiện thị trường tiền tệ Đồng thời, NHNN cũng cần cải thiện khả năng dự báo các biến động trên thị trường tiền tệ trong nước và quốc tế, từ đó đưa ra các giải pháp kịp thời và phù hợp Điều này đòi hỏi việc xây dựng một hệ thống cơ sở dữ liệu và các công cụ thống kê, dự báo hiệu quả.
NHNN cần áp dụng linh hoạt các công cụ điều hành chính sách tiền tệ để phù hợp với diễn biến của nền kinh tế vĩ mô.
Thứ năm, cần có sự phối hợp đồng bộ giữa CSTT và chính sách tài khóa
3.2.2 Hoàn thiện chính sách tỷ giá theo hướng linh hoạt, đảm bảo sự ổn đinh của VND
NHNN nên xem xét việc cho phép tỷ giá linh hoạt hơn bằng cách từng bước nới rộng biên độ dao động Điều này sẽ tiến tới việc loại bỏ hoàn toàn biên độ khi các điều kiện kinh tế xã hội đủ đầy.
NHNN can thiệp vào thị trường ngoại hối thông qua các công cụ trực tiếp và gián tiếp nhằm thúc đẩy tỷ giá phù hợp với mục tiêu phát triển kinh tế Đồng thời, NHNN khuyến khích hoạt động kinh doanh ngoại tệ và tạo điều kiện thuận lợi cho việc chuyển đổi ngoại tệ Để thực hiện chính sách đa ngoại tệ, NHNN cần có lộ trình từng bước, tập trung vào việc đa dạng hóa nguồn thu ngoại tệ cho nền kinh tế Việc phát triển một thị trường ngoại hối ổn định và có tính thanh khoản cao là điều cần thiết để đạt được những mục tiêu này.
3.2.3 Từng bước nâng cao tính chuyển đổi của VND
Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN) cam kết đảm bảo điều kiện cho phép tự do chuyển đổi đồng tiền Việt Nam trong các giao dịch vãng lai khi nền kinh tế ổn định Với quỹ dự trữ ngoại tệ dồi dào, NHNN sẽ tiến hành chuyển đổi tiền tệ trong các giao dịch vốn và mở rộng ra các giao dịch khác trong tương lai Đồng thời, Việt Nam cần thực hiện việc giảm giá đồng VND một cách có kiểm soát.
Chính sách này sẽ thúc đẩy xuất khẩu và giảm thâm hụt cán cân thương mại trong bối cảnh chi tiêu Chính phủ tăng cao Việt Nam cần kết hợp linh hoạt giữa điều hành tỷ giá và lãi suất, đồng thời sử dụng hiệu quả các công cụ như dự trữ bắt buộc, tín phiếu và thị trường mở Cuối cùng, cần tăng cường sự thuận lợi khi sử dụng đồng VND.
3.2.4 Nâng cao hiệu quả hoạt động quản lý ngoại hối
Trong thời gian tới, cần chấm dứt việc niêm yết giá hàng hóa và thanh toán bằng USD, đồng thời thiết lập quy định cụ thể về sở hữu ngoại tệ, cho phép người dân chỉ nắm giữ ngoại tệ qua tài khoản ngân hàng và thực hiện giao dịch hợp pháp Cần kiểm tra và xử lý nghiêm các tổ chức tín dụng vi phạm quy định quản lý ngoại hối, vì hiệu quả quản lý phụ thuộc vào hoạt động của các tổ chức này Hỗ trợ doanh nghiệp và người dân trong quản lý rủi ro tỷ giá là cần thiết, bao gồm việc xây dựng hệ thống thông tin giám sát rủi ro tỷ giá, áp dụng công thức và kỹ thuật phân tích để đánh giá rủi ro, cùng với các chính sách và quy trình quản lý rủi ro nội bộ một cách thận trọng.
3.2.5 Xây dựng môi trường kinh tế vĩ mô ổn định
Việt Nam cần hoàn thiện thể chế kinh tế thị trường định hướng xã hội chủ nghĩa để đáp ứng sự nghiệp đổi mới và các mục tiêu kinh tế - xã hội Để làm được điều này, cần tạo ra môi trường kinh doanh thông thoáng, hỗ trợ và khuyến khích các thành phần kinh tế phát triển Việc này sẽ thúc đẩy tăng trưởng kinh tế, chuyển dịch cơ cấu kinh tế và xóa đói giảm nghèo, đồng thời phát triển các loại hình dịch vụ, tạo nguồn thu lớn cho nền kinh tế, hướng tới công nghiệp hóa và hiện đại hóa.
3.2.6 Nâng cao hiệu quả chính sách tài chính công
Việt Nam cần đổi mới các biện pháp tăng nguồn thu theo hướng tập trung và hiệu quả, nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp Chính phủ nên đẩy nhanh cải cách hệ thống thuế bằng cách mở rộng đối tượng nộp thuế, giảm thuế suất và nghiên cứu soạn thảo các luật thuế mới phù hợp với sự phát triển của đất nước.
Nguồn vốn ngân sách cần được tập trung đầu tư vào các ngành kinh tế mũi nhọn và động lực, nhằm xây dựng một cơ cấu kinh tế hiện đại Cần chấm dứt tình trạng đầu tư dàn trải và phân phối vốn theo cơ chế "xin - cho" Để làm lành mạnh hóa ngân sách nhà nước, cần thực hiện các biện pháp chống tham nhũng và lãng phí một cách quyết liệt và hiệu quả trong tất cả các lĩnh vực kinh tế - xã hội, đồng thời kiểm soát chi tiêu công quỹ nhà nước.
3.2.7 Nâng cao chất lượng của thu hút vốn đầu tư nước ngoài
Việt Nam cần cải thiện chất lượng quy hoạch và xây dựng chiến lược thu hút FDI rõ ràng, đồng thời nâng cấp cơ sở hạ tầng để tăng sức hấp dẫn với nhà đầu tư Việc đẩy nhanh tiến độ giải phóng mặt bằng cho các dự án đầu tư cũng rất quan trọng Ngoài ra, cần thiết lập các biện pháp kiểm tra và đánh giá năng lực của nhà đầu tư nước ngoài nhằm nâng cao chất lượng dự án FDI Cuối cùng, Việt Nam nên có chiến lược thu hút đầu tư nước ngoài vào phát triển các ngành công nghiệp phụ trợ.
3.2.8 Nâng cao hiệu quả hội nhập kinh tế
Việt Nam cần hoàn thiện các thể chế trong nước để phù hợp với quá trình hội nhập kinh tế, đồng thời tăng cường hợp tác quốc tế trong lĩnh vực tiền tệ, nhằm thúc đẩy sự ra đời của đồng tiền chung cho khu vực Đông Á.
3.2.9 Nâng cao tính độc lập và tự chủ về hoạt động của NHNN Để chính sách hạn chế đôla hóa phát huy hiệu quả, trước hết NHNN Việt Nam, cơ quan quản lý nhà nước trong lĩnh vực tiền tệ cần phải được nâng cao tính độc lập và tự chủ, dưới những góc độ sau:
- Nâng cao vị trí của NHNN trong bộ máy Chính phủ
- Nâng cao tính độc lập, tự chủ về hoạt động của NHNN
- Nâng cao tính tự chủ của NHNN về tài chính và quản lý lao động
- Xây dựng khuôn khổ thể chế và cơ chế thực thi hữu hiệu
- Nâng cao tính minh bạch và bảo đảm khả năng giải trình của NHNN đối với công chúng về mục tiêu hoạt động của NHNN
- Cơ cấu lại tổ chức bộ máy của NHNN Việt Nam
3.2.10 Nâng cao năng lực tài chính và cạnh tranh của hệ thống NHTM
Hệ thống ngân hàng thương mại (NHTM) đóng vai trò trung gian tài chính quan trọng trong nền kinh tế Việt Nam Tăng cường năng lực tài chính và khả năng cạnh tranh của các NHTM sẽ giúp Ngân hàng Nhà nước (NHNN) điều hành các công cụ tiền tệ hiệu quả hơn, góp phần hạn chế tình trạng đô la hóa Việc nâng cao chất lượng của hệ thống NHTM là cần thiết và bao gồm nhiều yếu tố quan trọng.
- Xử lý dứt điểm nợ tồn đọng
- Xây dựng và hoàn thiện chiến lược kinh doanh
- Đổi mới và hoàn thiện mô hình tổ chức
- Xây dựng và hoàn thiện thể chế quản trị rủi ro
- Xây dựng và hoàn thiện thể chế tín dụng
- Xây dựng và phát triển hệ thống thông tin quản lý
- Hoàn thiện thể chế kiểm soát nội bộ và kiểm toán nội bộ
