Cơ chế thử nghiệm có kiểm soát trong lĩnh vực Fintech: Một số khuyến nghị nhìn từ thực tiễn của Anh và Singapore

Bài viết Cơ chế thử nghiệm có kiểm soát trong lĩnh vực Fintech: Một số khuyến nghị nhìn từ thực tiễn của Anh và Singapore sử dụng phương pháp nghiên cứu tình huống và dữ liệu thứ cấp nhằm xem xét cách thức triển khai và đánh giá hiệu quả của việc áp dụng sandbox trong lĩnh vực Fintech tại các quốc gia Anh và Singapore. Trên cơ sở đó, bài viết đề xuất một số khuyến nghị nhằm hoàn thiện quy định pháp lý và nâng cao hiệu quả triển khai cơ chế sandbox tại Việt Nam.

Cơ chế thử nghiệm có kiểm sốt lĩnh vực Fintech: Một số khuyến nghị nhìn từ thực tiễn Anh Singapore Phạm Đức Anh - Nguyễn Nhật Minh Học viện Ngân hàng Ngày nhận: 25/02/2022 Ngày nhận sửa: 09/03/2022 Ngày duyệt đăng: 23/03/2022 Tóm tắt: Sự phát triển mạnh mẽ Fintech thời gian qua mang đến sản phẩm, dịch vụ tài với công nghệ vượt trội cho người tiêu dùng doanh nghiệp, qua thúc đẩy q trình đại hóa hệ thống tài Tuy nhiên, lĩnh vực địi hỏi phải có chế định giám sát, kiểm sốt đặc biệt rủi ro gây cho hệ thống tài kinh tế nói chung Một giải pháp hữu hiệu cho vấn đề này, từ thực tiễn nước, thiết lập chế thử nghiệm có kiểm sốt (sandbox) Bài viết sử dụng phương pháp nghiên cứu tình liệu thứ cấp nhằm xem xét cách thức triển khai đánh giá hiệu việc áp dụng sandbox lĩnh vực Fintech quốc gia Anh Singapore Trên sở đó, viết đề xuất số khuyến nghị nhằm hoàn thiện quy Adoption of the regulatory sandbox for Fintech: Recommendations from the UK and Singapore practices Abstract: For recent years, the Fintech’s rapid growth has brought about financial products and services with cutting-edge innovations to both consumers and businesses, thereby spurring the modernization of the financial system However, it entails special procedures for supervision and monitoring of the risks posed to the financial system as well as to the economy as a whole An ideal solution to this issue, derived from the international practice, is to establish a regulatory sandbox This article uses a case study research method and secondary data to examine the practice of the UK and Singapore in establishing and implementing the regulatory sandbox for the Fintech sector Based on the analysis results, recommendations for Vietnam to improve its legal regulations and efficiency in the implementation of the regulatory sandbox are put forward Keywords: Financial technology (Fintech); regulatory sandbox; financial innovation; financial regulation Pham, Duc Anh Email: anhpd@hvnh.edu.vn Nguyen, Nhat Minh Email: minhnn@hvnh.edu.vn Organization of all: Banking Academy of Vietnam Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng Số 242- Tháng 2022 24 © Học viện Ngân hàng ISSN 1859 - 011X PHẠM ĐỨC ANH - NGUYỄN NHẬT MINH định pháp lý nâng cao hiệu triển khai chế sandbox Việt Nam Từ khóa: Cơng nghệ tài (Fintech); chế thử nghiệm có kiểm sốt (sandbox); đổi sáng tạo tài chính; chế quản lý tài Đặt vấn đề Cách mạng công nghiệp lần thứ tư với đột phá đến từ liệu lớn, trí tuệ nhân tạo, cơng nghệ chuỗi khối điện tốn đám mây làm thay đổi phương thức quản lý- vận hành nhiều ngành công nghiệp quan trọng, có lĩnh vực tài với “nở rộ” công ty Fintech Thuật ngữ “Fintech” đề cập tới việc sử dụng công nghệ ngành tài để giải vấn đề liên quan đến dịch vụ tài (ví dụ: cho vay ngang hàng tạo để hướng tới cá nhân khơng có điểm tín nhiệm tốt) Ngày nay, Fintech xuất ngóc ngách thị trường tài chính, từ dịch vụ gắn với ngân hàng (cho vay ngang hàng toán xuyên biên giới), bảo hiểm (dịch vụ bảo hiểm với hợp đồng thông minh tính tốn tự động) tới huy động quỹ (gọi vốn cộng đồng), hoạt động thị trường vốn (tư vấn tài robot), chí có hoạt động văn phịng hỗ trợ (sử dụng cơng nghệ chuỗi khối tốn sau giao dịch toán bù trừ) (Fenwick & Uytsel, 2020) Mặc dù việc áp dụng thành tựu cơng nghệ khơng cịn lĩnh vực tài (máy rút tiền tự động) (Arner cộng sự, 2017), phát triển nhanh chóng khả tính tốn, kết nối Internet liệu lớn tạo chuyển đổi lớn mơ hình tài truyền thống Về khía cạnh này, Fintech giúp cải tiến nhiều dịch vụ tài truyền thống (cho vay ngang hàng bỏ qua ngân hàng thương mại truyền thống), mang lại nhiều tiện lợi toán qua điện thoại di động nâng cao chất lượng hệ thống tài chính, đặc biệt thị trường phát triển (Jenik & Lauer, 2017) Tuy nhiên, xuất Fintech đặt quan ngại việc thiếu vắng quy định pháp lý dẫn đến rủi ro cho hệ thống tài Đơn cử, thơng qua cho vay ngang hàng, Fintech khiến hệ thống ngân hàng gặp phải rủi ro tín dụng ngân hàng kết hợp với Fintech để cung cấp khoản vay nhanh mà khơng qua quy trình chấm điểm tín dụng kỹ lưỡng Bên cạnh đó, xuất Fintech khiến nguy công công nghệ tăng cao sản phẩm Fintech tạo tảng công nghệ nên việc gặp phải nguy cơng từ cơng nghệ điều khó tránh khỏi (Lê Thị Khương, 2020) Một số lo ngại khác bao gồm thiếu hụt khn khổ pháp lý quy định dành riêng cho Fintech, rủi ro bảo mật rò rỉ liệu khách hàng… Ngành Fintech Việt Nam thời gian qua có bước tiến đáng kể nhờ áp dụng mạnh mẽ giao thức kỹ thuật số kinh doanh, bùng nổ ngành thương mại điện tử nỗ lực từ phía Chính phủ nhằm thúc đẩy tốn kỹ thuật số (Fintech News Singapore, 2020) Số lượng công ty Fintech Việt Nam tăng gần lần năm qua, từ 40 lên đến 150 công ty giai đoạn 2016- 2021 Về giá trị giao dịch, thị trường Fintech Việt Nam cho thấy mức tăng ấn tượng, từ 4,4 tỷ USD năm 2017 lên tới 12,9 tỷ USD năm 2021 (Innotech Vietnam Corporation, 2021; Đỗ Quang Trị, 2021) Tuy nhiên, với tốc độ phát triển nhanh, Fintech Việt Nam phải đối mặt với thách thức lớn đến từ lòng tin nhận thức người dùng, đối thủ cạnh tranh (các ngân hàng thương mại), Số 242- Tháng 2022- Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng 25 Cơ chế thử nghiệm có kiểm sốt lĩnh vực Fintech: Một số khuyến nghị nhìn từ thực tiễn Anh Singapore hành lang pháp lý chưa hoàn thiện đồng (hiện nay, có số văn pháp quy cho lĩnh vực toán) dẫn tới rủi ro pháp lý cho chủ doanh nghiệp nhà đầu tư Không vậy, phát triển nhanh chóng Fintech làm gia tăng rủi ro cho hệ thống tài thơng qua vấn đề bảo mật thông tin, rủi ro từ an ninh mạng gia tăng sản phẩm dịch vụ làm tăng tính phức tạp việc cung cấp dịch vụ tài chính, gây khó khăn cho quản lý kiểm soát rủi ro hoạt động (Trương Thị Hoài Linh, 2022) Từ thách thức trên, tác giả thấy cần phải tạo lập chế cấp thiết để xử lý rủi ro thúc đẩy phát triển hệ thống Fintech, qua bước hồn thành mục tiêu tài tồn diện Việt Nam Trong đó, chế thử nghiệm có kiểm soát (sandbox) xem giải pháp hữu hiệu nhiều nước áp dụng, điển hình Anh Singapore Trên thực tế, ngày 06/9/2021, Chính phủ Việt Nam ban hành Nghị số 100/NQ-CP để thông qua việc xây dựng Nghị định chế thử nghiệm có kiểm sốt hoạt động Fintech lĩnh vực ngân hàng Sử dụng phương pháp nghiên cứu tình kết hợp nguồn liệu thứ cấp từ hai quốc gia Anh Singapore, nghiên cứu hướng tới giải mục tiêu sau: (1) Làm rõ sở lý thuyết Fintech chế thử nghiệm có kiểm sốt; (2) Phân tích, bình luận thực tiễn quốc tế triển khai chế thử nghiệm có kiểm sốt cho lĩnh vực Fintech Anh Singapore; (3) Đề xuất khuyến nghị nhằm hoàn thiện quy định pháp lý nâng cao hiệu thực chế thử nghiệm có kiểm sốt Việt Nam Tổng quan lý thuyết 2.1 Fintech chế thử nghiệm có kiểm sốt 26 Thuật ngữ “Fintech” (Financial Technology- cơng nghệ tài chính) dùng để mơ tả việc sử dụng cơng nghệ dịch vụ tài Mặc dù vậy, đến chưa có định nghĩa thống mặt pháp lý thuật ngữ Ủy ban Ổn định Tài chính- FSB (2017) định nghĩa Fintech “sự đổi tài dựa hỗ trợ công nghệ hướng tới tạo mơ hình kinh doanh, quy trình, ứng dụng sản phẩm có tác động quan trọng thị trường tổ chức tài việc cung cấp dịch vụ tài chính” Trong nghĩa rộng hơn, Fintech coi thị trường tích hợp tài cơng nghệ (Arner cộng sự, 2015), đồng thời thay cấu trúc tài truyền thống quy trình dựa cơng nghệ (Hochstein, 2015) Nhìn chung, rút khái niệm tổng quát cho Fintech sau: Fintech việc áp dụng công nghệ đổi mới, sáng tạo đại cho lĩnh vực tài chính, nhằm mang tới cho khách hàng giải pháp/dịch vụ tài minh bạch, hiệu thuận tiện với chi phí thấp so với dịch vụ tài truyền thống (Mackenzie, 2015; Schueffel, 2016) Gomber cộng (2017) đề xuất khung ba chiều để đánh giá, phân loại Fintech Theo đó, chiều thứ đại diện cho chức kinh doanh Fintech bao gồm mơ hình kinh doanh doanh nghiệp với doanh nghiệp (B2B) doanh nghiệp với người tiêu dùng (B2C) nhằm cung cấp dịch vụ tài ngành tài bảo hiểm Các cơng ty Fintech chia thành lĩnh vực giải pháp gồm: toán, quản lý tài sản, gọi vốn cộng đồng, cho vay, thị trường vốn bảo hiểm (Lee & Shin, 2018) Chiều thứ hai đề cập đến việc kích hoạt cơng nghệ blockchain trí tuệ nhân tạo để hỗ trợ yếu tố hoạt động Ở chiều thứ ba, loại hình cơng ty làm bật, cụ thể gồm: Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng- Số 242- Tháng 2022 PHẠM ĐỨC ANH - NGUYỄN NHẬT MINH công ty khởi nghiệp, công ty công nghệ ngân hàng truyền thống (Gomber cộng sự, 2017) Mặc dù việc sử dụng công nghệ để cung cấp dịch vụ tài khơng cịn điều lạ, phát triển vượt bậc gần Fintech sau khủng hoảng tài tồn cầu 2008 thơng qua ứng dụng cơng nghệ công ty Fintech cho đời nhiều dịch vụ thị trường phát triển phát triển (Arner cộng sự, 2017; Palmié cộng sự, 2020) Hiện nay, giới có nhiều định nghĩa khác chế thử nghiệm có kiểm sốt (sandbox) Jenik Lauer (2017) cho sandbox khuôn khổ thiết lập quan quản lý lĩnh vực tài phép thử nghiệm trực tiếp đổi quy mô nhỏ mơi trường kiểm sốt (hoạt động theo chế độ miễn trừ, trợ cấp đặc biệt có giới hạn thời gian) theo giám sát quan quản lý Trong đó, Teigland cộng (2018) định nghĩa sandbox loại công cụ sách hỗ trợ cho phép cho người tham gia thị trường Fintech bao gồm công ty khởi nghiệp, công ty công nghệ quyền thử nghiệm mơ hình kinh doanh mà khơng làm cạn kiệt nguồn lực cơng ty Các cơng cụ sách thường khởi xướng vận hành quan hành pháp Chính phủ, với quan quản lý tiền tệ cấp tiểu bang quốc gia (FCA, 2015) Một số ý kiến khác lại cho sandbox chế tạo một không gian thuận lợi với khung chính sách riêng để tiến hành thử nghiệm những ý tưởng/dự án khởi nghiệp sáng tạo với mục tiêu sau bảo vệ người tiêu dùng khỏi rủi ro tiềm ẩn bảo vệ thị trường tài khỏi rủi ro hệ thống (Borrás & Edquist, 2013; Magnuson, 2018), đồng thời bảo vệ bên tham gia thử nghiệm khỏi tổn thất tài vi phạm luật bảo vệ (Lee & Shin, 2018) Sandbox tạo mơi trường doanh nghiệp thực đổi thử nghiệm sản phẩm nằm sát mép chí nằm ngồi khn khổ pháp luật hành mà không bị phạt quan quản lý Ngồi ra, quan quản lý yêu cầu doanh nghiệp tham gia sandbox kết hợp biện pháp bảo vệ thích hợp để cách ly thị trường khỏi rủi ro liên quan đến hoạt động kinh doanh sáng tạo họ Tóm lại, sandbox khn khổ thể chế thử nghiệm nằm ngồi khung sách hành với hỗ trợ tùy chỉnh riêng biệt cho đối tượng thử nghiệm bao gồm giới hạn định thời gian, không gian, phạm vi hoạt động phải đặt giám sát chặt chẽ quan quản lý tài chính- tiền tệ Do đó, sandbox mang lại cho quan quản lý hội quan sát, kiểm tra giám sát tác động sản phẩm dịch vụ sáng tạo, mơ hình kinh doanh chế phân phối liên quan đến dịch vụ tài Mặt khác, theo Nguyễn Tường Vân (2021), sandbox cịn giúp nhà quản lý tiết kiệm chi phí đổi mới, nhận thức rào cản, cho họ hội nắm thông tin quan trọng trước định xem có cần thực thêm hành động quản lý hay không Trong trường hợp thuận lợi bất lợi, họ thức thay đổi quy định hành dừng hoạt động chế thử nghiệm 2.2 Lợi ích quan ngại triển khai chế thử nghiệm có kiểm sốt Sandbox mang lại nhiều lợi ích cho quan quản lý, doanh nghiệp Fintech, tổ chức tài thị trường tài Đầu tiên, sandbox giúp cải thiện tương tác quan quản lý tài tổ chức tài chính, đặc biệt Số 242- Tháng 2022- Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng 27 Cơ chế thử nghiệm có kiểm sốt lĩnh vực Fintech: Một số khuyến nghị nhìn từ thực tiễn Anh Singapore cơng ty lĩnh vực công nghệ Zetzsche (2018) cho sandbox có khả thay đổi chất mối quan hệ quan quản lý nhà cung cấp dịch vụ tài theo hướng đối thoại cởi mở tích cực Bằng cách này, sandbox cho phép quan quản lý chủ động tiếp cận trao đổi với công ty cung cấp dịch vụ tài để có thêm thông tin thử nghiệm hay ứng dụng họ trước chúng thức triển khai hoạt động, thay thụ động quan sát đưa phản ứng (Chiu, 2017) Do đó, giai đoạn thử nghiệm cho phép quan quản lý hiểu rõ ứng dụng Fintech đánh giá đổi rủi ro ứng dụng trước xác định quy định chiến lược phù hợp cho thử nghiệm, thay thực chiến lược cho tất (one-sizefits-all approach) Thứ hai, cách kiểm soát rủi ro quy định trách nhiệm pháp lý, sandbox thúc đẩy đổi tài nâng cao tính cạnh tranh thị trường, đồng thời khuyến khích cơng ty tài đẩy nhanh q trình chuyển đổi số Hơn nữa, sandbox quy định tiêu chí liên quan đến việc tham gia hay rời khỏi chế nhằm nâng cao tính minh bạch tính linh hoạt so với phương pháp tiếp cận trước Tuy nhiên, sandbox đặt số lo ngại Thứ nhất, gửi tín hiệu tiêu cực đến thị trường người dùng tiềm cho thấy nhà cung cấp dịch vụ tài tham gia sandbox khơng quản lý đầy đủ gây rủi ro đến với người sử dụng Bên cạnh đó, sandbox khơng thay đổi thực tế nhà cung cấp dịch vụ thử nghiệm với khách hàng thực sự, người bị thiệt hại phải chịu rủi ro từ phía nhà cung cấp dịch vụ Thứ hai, có số lo ngại liên quan đến việc thiếu tiêu chuẩn hóa 28 áp dụng sandbox tác động việc giảm chi phí Zetzsche (2018) cho sandbox thường áp dụng riêng biệt với điều kiện khác nhau, điều dẫn đến thiếu minh bạch Ngoài ra, cấp độ vĩ mơ, việc áp dụng sandbox gây cân tổ chức tài truyền thống công ty công nghệ tham gia sandbox cách tiếp cận sandbox cung cấp khoảng thời gian cho cơng ty Fintech (ít tạm thời) hoạt động thử nghiệm sản phẩm nằm sát mép ngồi chí nằm ngồi khn khổ pháp luật hành mà không bị phạt, tổ chức tài truyền thống phải tuân theo đầy đủ quy định, làm dấy lên số lo ngại công Thực tiễn quốc tế triển khai chế thử nghiệm có kiểm sốt lĩnh vực Fintech Phần nghiên cứu thực tiễn triển khai sandbox Anh Singapore đưa đánh giá việc triển khai chế hai quốc gia Anh Singapore trung tâm tài quốc tế hàng đầu điểm đến lý tưởng cho phát triển doanh nghiệp Fintech Mặt khác, hai quốc gia cho thấy số tương phản hoạt động liên quan đến sandbox, việc phân tích hai bối cảnh khác kỳ vọng mang tới gợi ý sách đa chiều, khách quan tiến dành cho Việt Nam 3.1 Thực tiễn chế thử nghiệm có kiểm sốt Anh Sandbox mắt Anh vào tháng 12/2015 Kể từ đó, chế nhanh chóng áp dụng khắp giới Để đảm bảo sandbox thực Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng- Số 242- Tháng 2022 PHẠM ĐỨC ANH - NGUYỄN NHẬT MINH cách an toàn, Cơ quan Kiểm sốt tài Anh (Financial Conduct Authority- FCA) đưa số tiêu chí nhằm đánh giá xem liệu cơng ty Fintech có nên cấp chế thử nghiệm có kiểm sốt hay khơng Đầu tiên, FCA yêu cầu Fintech nộp đơn phải có số chế bảo vệ người tiêu dùng (ví dụ: giới hạn dịch vụ cho số khách hàng cho phép khách hàng khiếu nại với Dịch vụ tra tài chính) Bên cạnh đó, FCA xem xét liệu Fintech nộp đơn có sẵn sàng tiến hành thử nghiệm, đảm bảo an toàn cho đối tác thuê hoạt động Anh hay khơng Khơng vậy, FCA cịn u cầu Fintech nộp đơn phải có tài khoản ngân hàng Anh đảm bảo khả bồi thường cho khách hàng Anh trường hợp xảy thiệt hại Sau đó, sandbox định cán phụ trách chuyên trách để hỗ trợ công ty Fintech hiểu cách mơ hình kinh doanh sáng tạo họ phù hợp với khuôn khổ quy định (FCA, 2017) Theo liệu thống kê FCA (2018), từ năm 2015- 2018, có 276 nhà cung cấp dịch vụ tài đăng ký tham gia sandbox, có 92 doanh nghiệp cấp phép với 87 doanh nghiệp vào thử nghiệm Có số 87 nhà cung cấp dịch vụ ngân hàng số cịn lại cơng ty khởi nghiệp công ty Fintech Điều cho thấy bên cạnh ngân hàng, phần lớn sandbox Anh cấp cho người tham gia Bên cạnh đó, dựa ba trụ cột thị trường tài ngân hàng, bảo hiểm thị trường vốn, sandbox Anh chia thành năm loại lớn bao gồm: (1) Các dịch vụ liên quan đến việc cung cấp tín dụng, nhận tiền gửi, tài trợ thương mại trao đổi tiền tệ dịch vụ khác liên quan đến dịch vụ ngân hàng truyền thống (nhưng không bao gồm toán chuyển tiền nước xuyên biên giới); (2) Các dịch vụ liên quan đến thị trường vốn, bao gồm thị trường sơ cấp phát hành chứng khoán, thị trường thứ cấp kinh doanh, đầu tư/quản lý tài sản (có thể bao gồm số hoạt động kinh doanh ngân hàng tư nhân), dịch vụ tư vấn tài cơng cụ phái sinh; (3) Các dịch vụ liên quan đến bảo hiểm, bao gồm việc cung cấp bảo hiểm, trung gian bảo hiểm công ty tổng hợp, xử lý yêu cầu dịch vụ phụ trợ khác; (4) Các dịch vụ liên quan đến toán, bao gồm giải pháp toán bên thứ ba chuyển tiền (nhưng không bao gồm tiền điện tử); (5) Các dịch vụ khác phân loại vào dịch vụ Hình thể kết phân phối sandbox Anh theo lĩnh vực thời điểm cuối năm 2018 Theo đó, 31/87 nhà cung cấp dịch vụ tài cấp phép tham Nguồn: FCA (2018) Hình Phân phối chế thử nghiệm có kiểm sốt Anh theo lĩnh vực (số cơng ty) Số 242- Tháng 2022- Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng 29 Cơ chế thử nghiệm có kiểm sốt lĩnh vực Fintech: Một số khuyến nghị nhìn từ thực tiễn Anh Singapore gia sandbox nằm lĩnh vực thị trường vốn, chiếm 35% Tiếp theo lĩnh vực toán bảo hiểm Ngồi cịn có số trường hợp đáng kể liên quan đến dịch vụ khác Ngược lại, có 08 trường hợp liên quan đến dịch vụ ngân hàng truyền thống tín dụng tiền gửi Trong số 31 sandbox tập trung vào dịch vụ liên quan đến thị trường vốn, có 11 trường hợp liên quan đến huy động tài cách phát hành chứng khoán trường hợp khác liên quan đến giao dịch chứng khoán Hầu hết ứng dụng thực thị trường sơ cấp thứ cấp Phần lớn sandbox liên quan tới việc cung cấp dịch vụ bảo hiểm, trung gian bảo hiểm dịch vụ phụ trợ khác Một số công ty bảo hiểm dựa fintech kết hợp tự động hóa với hợp đồng thơng minh (ví dụ: FloodFlash Etherisc), số công ty điều chỉnh mơ hình truyền thống để cung cấp cho khách hàng nhiều lợi ích (ví dụ: phí bảo hiểm tiết kiệm) Trong số sandbox lĩnh vực khác, 07 trường hợp liên quan đến quản lý tài sản đầu tư 09 trường hợp liên quan đến dịch vụ tư vấn tài trường hợp liên quan đến bảo hiểm rủi ro phái sinh Sau thời gian áp dụng sandbox cho lĩnh vực Fintech, FCA (2017) tuyên bố sandbox bước đầu có thành cơng thơng qua việc 45 nhà cung cấp dịch vụ tài Fintech hồn thành q trình thử nghiệm tiếp tục phát triển thị trường rộng lớn Không vậy, FCA nhấn mạnh sandbox giúp Fintech huy động tài từ nhà đầu tư tiềm hiệu nhờ cải thiện tính chắn pháp lý FCA công nhận sandbox cho phép quan quản lý làm việc với nhà cung cấp dịch vụ tài công ty Fintech để xây dựng biện pháp bảo vệ người tiêu dùng phù 30 hợp cho sản phẩm dịch vụ 3.2 Thực tiễn chế thử nghiệm có kiểm sốt Singapore Tương tự Anh, Singapore tích cực theo đuổi Fintech để trì vị trung tâm tài chính- cơng nghệ quốc tế hàng đầu Cơ quan Tiền tệ Singapore (MAS) bắt đầu đánh giá sandbox sau Anh đưa khái niệm Cuối cùng, vào tháng 11/2016, MAS xuất “Hướng dẫn chế thử nghiệm có kiểm sốt lĩnh vực Fintech”, nêu rõ MAS cung cấp hỗ trợ để tăng hiệu quả, quản lý rủi ro tốt hơn, tạo hội cải thiện trải nghiệm cho người sử dụng (MAS, 2016) Hướng dẫn nêu rõ loại hình tổ chức tài cấp phép cơng ty Fintech đăng ký tham gia sandbox Tuy nhiên, MAS thông báo sandbox không phù hợp với công ty đề xuất triển khai dịch vụ tương tự dịch vụ cung cấp, trừ ứng viên chứng minh số khác biệt Trong trường hợp này, MAS xem xét đơn đăng ký công ty tiến hành thẩm định để hiểu rõ môi trường đảm bảo dịch vụ đề xuất có tính vượt trội Khác với Anh, MAS không xác định trước ngành lĩnh vực mà dịch vụ Fintech áp dụng Khi xem xét ứng dụng đăng ký tham gia sandbox, MAS xem xét liệu ứng dụng có bao gồm cơng nghệ hay sử dụng cơng cụ có theo cách sáng tạo hay khơng Bên cạnh đó, MAS xem xét cách giải vấn đề lợi ích mà ứng dụng mang lại cho khách hàng, hay xem xét liệu người nộp đơn có ý định triển khai dịch vụ Singapore quy mô rộng sau sandbox (hoặc đóng góp cho Singapore theo cách khác) hay khơng Khơng vậy, MAS cịn Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng- Số 242- Tháng 2022 PHẠM ĐỨC ANH - NGUYỄN NHẬT MINH cẩn thận đánh giá khả xử lý rủi ro trình chuyển tiếp sau thực chế thử nghiệm người nộp đơn Nếu vượt qua hết kiểm tra này, sau hết thời hạn thử nghiệm, người đăng ký tham gia sandbox dự kiến ​​sẽ tiếp tục cung cấp dịch vụ quy mơ rộng MAS hài lịng với kết cơng ty tn thủ yêu cầu pháp lý quy định Tuy nhiên, MAS thận trọng việc cấp phép cho sandbox Trái ngược với Anh, MAS cấp phép cho 06 sandbox vào cuối năm 2018 Về lĩnh vực, 03/06 sandbox (50%) liên quan đến bảo hiểm (PolicyPal, Inzsure MetLife), 01 liên quan đến dịch vụ tư vấn kỹ thuật số (Krystal Advisors), 01 đổi tiền (Thin Margin) 01 tập trung vào chuyển tiền xuyên biên giới (TransferFriend) Bên cạnh đó, MAS (2018) tuyên bố họ muốn tạo tập hợp sandbox xác định trước, để bổ sung cho sandbox tùy chỉnh có với mục tiêu cung cấp tùy chọn cho công ty, để đưa ý tưởng sáng tạo thị trường để thử nghiệm cách nhanh Nếu dịch vụ thuộc sandbox xác định trước này, MAS xem xét yếu tố thiết yếu liệu bên liên quan người nộp đơn có phù hợp hay không liệu dịch vụ sản phẩm đề xuất có đủ đổi mặt cơng nghệ hay khơng, từ giảm thời gian nguồn lực cần thiết để làm đơn đăng ký Bên cạnh đó, Singapore áp dụng sandbox cho số doanh nghiệp khởi nghiệp sáng tạo lĩnh vực tài chính- ngân hàng đáp ứng đủ điều kiện mà sandbox đặt thơng qua hai mơ hình là: (i) Sandbox thử nghiệm: mơ hình dành cho ý tưởng kinh doanh phức tạp, rủi ro cao; theo đó, Start-up Fintech phải thực quy trình đăng kí tham gia quy định chặt chẽ chi tiết trước chờ đợi chấp thuận áp dụng từ quan chức năng; (ii) Sandbox express: mơ hình dành cho ý tưởng kinh doanh đơn giản, rủi ro thấp doanh nghiệp xuất thị trường, dựa nguyên tắc đặt Khơng vậy, Singapore cịn xác định trước cụ thể thời hạn mà startup tham gia sandbox, đồng nghĩa với việc startup triển khai mơ hình kinh doanh giám sát quan có thẩm quyền khoảng thời gian định Điều giúp quan quản lí đánh giá hiệu sandbox kiểm soát rủi ro trường hợp Fintech xảy vi phạm 3.3 Một số đánh giá Dựa phân tích thực tiễn áp dụng sandbox Anh Singapore, tác giả đưa số đánh giá sơ sau: Thứ nhất, việc áp dụng sandbox lĩnh vực, khoảng thời gian từ 20162018, hầu hết sandbox Anh dành cho thị trường vốn, dịch vụ toán bảo hiểm Ngược lại, lĩnh vực ngân hàng truyền thống chiếm tỷ lệ tương đối nhỏ, đặc biệt quy mô thị trường ngân hàng bảo hiểm Đối với Singapore, quốc gia áp dụng phần lớn sandbox vào thị trường bảo hiểm dịch vụ ngoại hối chuyển tiền Điều cho thấy hai thị trường Anh Singapore, hầu hết sandbox cấp phép cho cơng ty start-up Fintech nên chế giúp cải thiện việc cung cấp dịch vụ tài Thứ hai, so sánh hai quốc gia, Anh thu hút lượng lớn ứng dụng cho sandbox có tỷ lệ cấp phép cao Ngược lại, cách tiếp cận Singapore thận trọng an toàn Đánh giá số lượng ứng dụng sandbox, Số 242- Tháng 2022- Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng 31 Cơ chế thử nghiệm có kiểm sốt lĩnh vực Fintech: Một số khuyến nghị nhìn từ thực tiễn Anh Singapore nhiều dư địa để thu hút thêm công ty Fintech tham gia vào sandbox Mặc dù Anh chiếm thị phần lớn việc cấp phép sandbox, tỷ lệ thấp nhiều so với số lượng công ty fintech thị trường Ví dụ, báo cáo EY (2016) cơng bố rằng: tính riêng thị trường vốn có tới 138 cơng ty Fintech hoạt động Con số lớn đáng kể so với tổng số sandbox cấp phép Anh Singapore cộng lại chưa tính đến cơng ty fintech khác lĩnh vực ngân hàng, bảo hiểm dịch vụ toán Điều phần xuất phát từ khó khăn chế làm nộp đơn đăng ký cấp phép sandbox Thứ ba, tiêu chí, điều kiện khung pháp lý để cấp phép, giám sát quản lý Fintech tham gia sandbox Anh Singapore cẩn thận, chặt chẽ nghiêm ngặt Ở Anh, FCA đảm bảo sandbox phải thực cách hiệu quả, kèm với bảo đảm an toàn cho người sử dụng hỗ trợ cho Fintech, thông qua quy định yêu cầu doanh nghiệp tham gia sandbox phải đảm bảo an toàn cho người sử dụng nước đối tác thuê hoạt động Anh, chế hỗ trợ cơng ty Fintech hiểu cách mơ hình kinh doanh sáng tạo họ phù hợp với khuôn khổ quy định Trong đó, Singapore, MAS thận trọng việc cấp phép sandbox đặt nhiều quy định khắt khe an tồn tính sáng tạo q trình thực sandbox Bên cạnh đó, quy định giới hạn mặt thời gian mà doanh nghiệp thực triển khai sandbox quy định hữu ích nhằm giúp doanh nghiệp ln đặt tình trạng phải tuân thủ nghiêm ngặt quy định sandbox, nâng cao ý thức trách nhiệm doanh nghiệp với cộng đồng xã hội 32 Khuyến nghị Việt Nam Qua phân tích chuyên sâu thực tiễn triển khai sandbox ngành Fintech Anh Singapore, tác giả cho Việt Nam tiếp thu chọn lọc số ưu điểm từ mơ hình hai quốc gia nhằm hoàn thiện quy định pháp lý nâng cao hiệu thực chế thử nghiệm có kiểm sốt Việt Nam Thứ nhất, Việt Nam cần tích cực việc hồn thiện ban hành chế thử nghiệm có kiểm sốt cho doanh nghiệp Fintech, đặc biệt Fintech cung ứng giải pháp, dịch vụ lĩnh vực tài chínhngân hàng Ở Anh Singapore, hầu hết sandbox cấp cho công ty start-up Fintech lĩnh vực cung cấp dịch vụ tài tốn, bảo hiểm, chuyển tiền… thay hoạt động ngân hàng truyền thống cho vay huy động Điều giúp Fintech có hội để sáng tạo, thử nghiệm nâng cấp ứng dụng họ nhằm tạo trải nghiệm tốt cho khách hàng bối cảnh chuyển đổi số diễn ngày mạnh mẽ Tuy nhiên, để thực sandbox lĩnh vực Fintech, Việt Nam cần phải triển khai sách đồng từ Bộ, ngành bao gồm: Chính sách phát triển hạ tầng mạng, an ninh an tồn khơng gian mạng, xây dựng chia sẻ liệu số từ phía Bộ Thơng tin & Truyền thơng; Chính sách xác thực, chia sẻ liệu dân cư từ phía Bộ Công an; Phát triển dịch vụ cung cấp, xác thực chữ ký số từ phía Bộ Tư pháp; Phát triển mơ hình kinh doanh sản phẩm dịch vụ tài số từ phía Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, Bộ Tài Bộ Kế hoạch & Đầu tư… Bên cạnh đó, Việt Nam cần hướng tới xây dựng khung pháp lý hoàn chỉnh Fintech bao trùm quy định cụ thể hoạt động Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng- Số 242- Tháng 2022 PHẠM ĐỨC ANH - NGUYỄN NHẬT MINH dịch vụ Fintech, quy định điều kiện thành lập, mơ hình kinh doanh sản phẩm, dịch vụ Fintech Thứ hai, Chính phủ cần nghiên cứu sớm ban hành sách, quy định tháo gỡ khó khăn chế nộp đơn xin đăng ký cấp phép tham gia sandbox Việt Nam học tập Singapore việc xây dựng tập hợp tiêu chí, điều kiện, quy định áp dụng cho Fintech muốn tham gia thí điểm sandbox công bố rộng rãi, công khai cổng thơng tin điện tử Chính phủ Điều giúp Fintech có chuẩn bị kỹ lưỡng điều kiện trước nộp đơn tham gia chế thử nghiệm tiết kiệm thời gian nguồn lực việc cấp phép thử nghiệm sandbox Bên cạnh đó, Việt Nam phân loại sandbox theo tiểu mục quản lý ngành tài chính- ngân hàng theo hướng Anh, theo chế có quy định điều kiện riêng nhằm giúp Fintech dễ dàng chuẩn bị đáp ứng điều kiện phù hợp lĩnh vực hoạt động trước nộp đơn xin cấp phép thử nghiệm Nhìn chung, giải pháp khuyến khích Fintech tham gia vào sandbox nhiều thơng qua việc tháo gỡ khó khăn mặt pháp lý, hỗ trợ mặt cung cấp thông tin cần thiết, giúp Fintech tiết kiệm thời gian nguồn lực, từ thử nghiệm nhiều ứng dụng nhằm đưa dịch vụ tài tốt cho khách hàng Thứ ba, thành công chế thử nghiệm đến từ hoạt động kiểm tra, giám sát, theo dõi Fintech giai đoạn tham gia vào khung khổ thử nghiệm Theo đó, để đặt tiêu chí, điều kiện khung pháp lý chặt chẽ, nghiêm ngặt, cẩn thận yêu cầu phải có đội ngũ chuyên gia chất lượng cao có nhiệm vụ đề xuất, phản biện xây dựng khung pháp lý, quy định, điều kiện Bên cạnh khung pháp lý, tiêu chí điều kiện, quan quản lý phải theo dõi giám sát việc triển khai thực dự án Fintech Khơng vậy, lĩnh vực Fintech cịn lĩnh vực Việt Nam với đặc thù phức tạp, với nhiều lỗ hổng chế quản lý Vì vậy, việc đảm bảo chất lượng số lượng đội ngũ chuyên gia chất lượng cao vô quan trọng việc thực sandbox lĩnh vực Fintech Việt Nam Kết luận Thị trường Fintech Việt Nam ghi nhận phát triển nhanh chóng năm gần đây, thể thông qua số lượng Fintech quy mô thị trường gia tăng mạnh mẽ, nhiên phát triển gây rủi ro cho hệ thống tài thông qua vấn đề bảo mật thông tin hay rủi ro từ an ninh mạng khơng có chế quản lý đắn Trên sở phân tích đánh giá thực tiễn áp dụng chế thử nghiệm có kiểm sốt lĩnh vực Fintech quốc gia tiên phong Anh Singapore, viết cung cấp khuyến nghị nhằm hoàn thiện quy định pháp lý nâng cao hiệu thực chế thử nghiệm có kiểm sốt Việt Nam ■ Tài liệu tham khảo Arner, D.W., Barberis, J & Buckley, R.P (2015), The evolution of Fintech: A new post-crisis paradigm. Georgetown Journal of International Law, 47, p.1271 Arner, D.W., Barberis, J & Buckley, R.P (2017), Fintech and regtech in a nutshell, and the future in a sandbox, CFA Institute Research Foundation Số 242- Tháng 2022- Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng 33 Cơ chế thử nghiệm có kiểm soát lĩnh vực Fintech: Một số khuyến nghị nhìn từ thực tiễn Anh Singapore Borrás, S & Edquist, C (2013), The choice of innovation policy instruments, Technological Forecasting & Social Change, 80(8), pp 1513–1522 Chiu, I.H.Y (2017), A rational regulatory strategy for governing financial innovation, European Journal of Risk Regulation, 8(4), pp 743–765 Đỗ Quang Trị (2021), Cơ hội thách thức phát triển Fintech Việt Nam, Tạp chí Cơng thương, Số 27, tháng 12, truy cập ngày 19/02/2022, từ: https://tapchicongthuong.vn/bai-viet/co-hoi-va-thach-thuc-phat-trien-fintech-tai-viet-nam-86436.htm EY (2016), Capital markets: Innovation and the Fintech Landscape, Retrieved 19 February 2022, from: https://www ey.com/Publication/vwLUAssetsPI/EY-capital-markets-innovation-and-the-finTech-landscape/%24F ILE/EYcapital-markets-innovation-and-the-finTech-landscape.pdf FCA (Financial Conduct Authority) (2015), Regulatory sandbox, Retrieved 19 February 2022, from: https:// www.fca org.uk/publication/research/regulatory-sandbox.pdf FCA (Financial Conduct Authority) (2017), Applying to the regulatory sandbox, Retrieved 19 February 2022, from: https://www.fca org.uk/firms/regulatory-sandbox/prepare-application FCA (Financial Conduct Authority) (2018), Regulatory sandbox data, Retrieved 19 February 2022, from: https:// https:// www.fca.org.uk/firms/innovation/regulatory-sandbox Fenwick, M & Uytsel, S.V (2020), Regulating FinTech in Asia: Global context, local perspectives, Springer Singapore Financial Stability Board (FSB) (2017), Financial stability implications from Fintech: Supervisory and regulatory issues that merit authorities’ attention, Retrieved 19 February 2022, from: http://www.fsb.org/wp-content/uploads/R270617.pdf Fintech News Singapore (2020), A Review of Vietnam’s Fintech Industry in 2019, Retrieved 19 February 2022, from: https://fintechnews.sg/35968/vietnam/a-review-of-vietnams-fintech-industry-in-2019 Gomber, P., Koch, J.A & Siering, M (2017), Digital finance and Fintech: Current research and future research directions, Journal of Business Economics, 87(5), pp 537–580 Hochstein, M (2015), FinTech (the word, that is) evolves, American Banker, Retrieved 19 February 2022, from: https:// www.americanbanker.com/opinion/fintech-the-word-that-is-evolves Innotech Vietnam Corporation (2021), Tổng quan báo cáo Fintech Việt Nam 2020, truy cập ngày 19/02/2022, từ: https://innotech-vn.com/tong-quan-ve-bao-cao-fintech-viet-nam-2020/ Jenik I & Lauer, K (2017), Regulatory Sandboxes and Financial Inclusion, Retrieved 19 February 2022, from: https:// www.cgap.org/res earch/publication/regulatory-sandboxes-and-financial-inclusion Lê Thị Khương (2020), Tác động Fintech hệ thống ngân hàng - Kinh nghiệm nước giới gợi ý cho Việt Nam, Tạp chí Ngân hàng, Số 2, truy cập ngày 19/02/2022, từ: https://tapchinganhang.gov.vn/tac-dongcua-fintech-doi-voi-he-thong-ngan-hang-kinh-nghiem-cua-cac-nuoc-tren-the-gioi-va-goi-y-cho-.htm Lee, I & Shin, Y.J (2018), Fintech: Ecosystem, business models, investment decisions, and challenges, Business Horizons, 61(1), pp 35–46 Mackenzie, A (2015), The Fintech Revolution, London Business School Review, 26(3), pp 50-53 Magnuson, W (2018), Regulating Fintech, Vanderbilt Law Review, 71(4), pp 1167–1226 MAS (Monetary Authority of Singapore) (2016), Fintech regulatory sandbox guidelines, Retrieved 19 February 2022, from: https://www.mas.gov.sg/-/media/MAS/Smart-Financial-Centre/Sandbox/FinTech-Regulatory-SandboxGuidelines-19Feb2018.pdf?la=en&hash=B1D36C055AA641F580058339009448CC19A014F7 MAS (Monetary Authority of Singapore) (2018), Consultation paper P015–2018: Sandbox Express, Retrieved 19 February 2022, from: https://www.mas.gov.sg/-/media/MAS/News-and-Publications/Consultation-Papers/2018Nov-Sandbox-Express/Consultation-Paper-on-Sandbox-Express.pdf Nguyễn Tường Vân (2021), Cơ chế quản lý thử nghiệm có kiểm sốt với Fintech Việt Nam, Kỷ yếu Hội thảo khoa học: Mối quan hệ tương tác hệ thống ngân hàng công ty Fintech thị trường dịch vụ tài chính- Kinh nghiệm nước gợi ý sách cho Việt Nam, tr 115-130, Học viện Ngân hàng, Hà Nội Palmié, M., Wincent, J., Parida, V., & Caglar, U (2020), The evolution of the financial technology ecosystem: An introduction and agenda for future research on disruptive innovations in ecosystems, Technological Forecasting & Social Change, 151, p.119779 Schueffel, P (2016), Taming the Beast: A scientific definition of Fintech, Journal of Innovation Management, 4(4), pp 32–54 Teigland, R., Siri, S., Larsson, A., Puertas, A.M & Bogusz, C.I (2018), The Rise and Development of Fintech: Accounts of Disruption from Sweden and Beyond, Routledge International Studies in Money & Banking, 94, Taylor & Francis Group, London Thủ tướng Chính phủ (2021), Nghị định số 100/NQ-CP việc thông qua đề nghị xây dựng nghị định chế thử nghiệm có kiểm sốt hoạt động cơng nghệ tài (Fintech) lĩnh vực ngân hàng, ban hành ngày 06/9/2021 Trương Thị Hoài Linh (2022), Một số thách thức Fintech ngành dịch vụ tài Việt Nam, Tạp chí Ngân hàng, truy cập ngày 19/02/2022, từ: https://tapchinganhang.gov.vn/mot-so-thach-thuc-cua-fintech-doi-voi-nganhdich-vu-tai-chinh-cua-viet-nam.htm Zetzsche, D.A (2018), Regulating a revolution: From regulatory sandboxes to smart regulation, Journal of Corporate & Financial Law, 23, pp 31–103 34 Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng- Số 242- Tháng 2022 ... kiểm sốt Anh theo lĩnh vực (số cơng ty) Số 242- Tháng 2022- Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng 29 Cơ chế thử nghiệm có kiểm sốt lĩnh vực Fintech: Một số khuyến nghị nhìn từ thực tiễn Anh Singapore. .. hàng 25 Cơ chế thử nghiệm có kiểm sốt lĩnh vực Fintech: Một số khuyến nghị nhìn từ thực tiễn Anh Singapore hành lang pháp lý chưa hồn thiện đồng (hiện nay, có số văn pháp quy cho lĩnh vực toán)... đặc biệt Số 242- Tháng 2022- Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng 27 Cơ chế thử nghiệm có kiểm sốt lĩnh vực Fintech: Một số khuyến nghị nhìn từ thực tiễn Anh Singapore công ty lĩnh vực công nghệ