PowerPoint Presentation RỦI RO TÀI CHÍNH NHÓM TÌM HIỂU VÀ PHÂN TÍCH CƠ BẢN VỀ RỦI RO TÀI CHÍNH VÀ CÁCH THỨC QUẢN LÝ RỦI RO TÀI CHÍNH CỦA CLB BÓNG ĐÁ BARCELONA Cơ sở lý thuyết về quản lý rủi ro tài chí.
NHĨM RỦI RO TÀI CHÍNH TÌM HIỂU VÀ PHÂN TÍCH CƠ BẢN VỀ RỦI RO TÀI CHÍNH VÀ CÁCH THỨC QUẢN LÝ RỦI RO TÀI CHÍNH CỦA CLB BĨNG ĐÁ BARCELONA Cơ sở lý thuyết quản lý rủi ro tài 1.1 Khái quát rủi ro tài 1.1.1 Khái niệm rủi ro tài Rủi ro tài rủi ro liên quan đến khơng chắn yếu tố lãi suất, tỷ giá, giá cổ phiếu, giá hàng hóa gọi Steven Li - 2003 Rủi ro tài liên quan đến tất yếu tố phản ánh tình hình tài DN Theo nghĩa hẹp, rủi ro tài đề cập đến khả khơng tốn khoản nợ tài đến hạn Cao Defan - 2005 Rủi ro tài rủi ro phát sinh biến động môi trường bên rủi ro phát sinh từ việc lựa chọn thực định tài DN, làm ảnh hưởng đến khả sinh lời khả toán DN, xấu dẫn đến khả phá sản doanh nghiệp Trịnh Thị Phan Lan - 2016 1.1 Khái quát rủi ro tài 1.1.2 Phân loại rủi ro tài Theo nguồn gốc phát sinh Theo phạm vi tác động Rủi ro tỷ giá, rủi ro lãi suất, rủi ro biến động giá, Theo cách phân loại này, người ta chia rủi ro làm hai rủi ro tín dụng thương mại, rủi ro đòn bẩy tài loại rủi ro hệ thống (Systematic Risk) rủi ro phi hệ thống (Unsystematic Risk) 1.1 Khái quát rủi ro tài 1.1.3 Tác động rủi ro tài tới doanh nghiệp Tác động đến lợi nhuận ròng DN: rủi ro tài xảy thường tác động đến doanh thu, chi phí từ tác động đến lợi nhuận ròng doanh nghiệp Tác động đến khả chịu đựng tài tái đầu tư DN: Nguồn vốn để DN tái đầu tư trình sản xuất kinh doanh quỹ khấu hao, lợi nhuận giữ lại từ năm trước Khi rủi ro tài tăng cao khơng kiểm sốt được, nguồn vốn để tái đầu tư bị giảm đi. Tác động đến lực cạnh tranh DN: DN chịu tổn thất lớn từ rủi ro tài phát sinh suy giảm lực cạnh tranh 1.1 Khái quát rủi ro tài 1.1.3 Tác động rủi ro tài tới doanh nghiệp Tác động đến cân đối dòng tiền khả tốn doanh nghiệp: Sự cân đối dịng tiền chia thành: cân đối tạm thời cân đối dài hạn Khi cân đối tạm thời chuyển thành cân đối dài hạn doanh nghiệp phá sản Tác động đến giá trị doanh nghiệp: Mục tiêu lớn doanh nghiệp tối đa hố giá trị Nếu rủi ro tài xảy với mức độ nghiêm trọng gây tổn thất cho doanh nghiệp làm lợi nhuận sụt giảm 1.2 KHÁI QUÁT QUẢN LÝ RỦI RO TÀI CHÍNH 1.2.1 Khái niệm quản lý rủi ro tài Quản lý rủi ro tài xác định mức độ rủi ro tài mà doanh nghiệp chấp nhận, nhận diện đo lường mức độ rủi ro tài doanh nghiệp gánh chịu sử dụng cơng cụ tài để điều chỉnh mức độ rủi ro tài phù hợp với mức độ chấp nhận 3.1 Thực trạng rủi ro tài CLB Barcelona: 3.1.1 Rủi ro tài chính: Năm 2020, Barca lỗ 133 triệu euro trước thuế năm 2021 lỗ mức 555 triệu euro trước thuế - mức thua lỗ cao CLB bóng đá lịch sử Tổng nợ Barcelona (gồm khoản vay ngân hàng, phí chuyển nhượng, tiền lương, nợ thuế nợ vay khác) tăng gấp lần vòng năm qua với mức tỷ 150 triệu euro Xem xét trúc khoản nợ tỷ 150 triệu euro Barca, có đến 596 triệu euro nợ ngắn hạn, lại khoản nợ dài hạn Điều đồng nghĩa với việc CLB phải tìm cách xoay sở trả số tiền 596 triệu euro vịng 12 tháng tới (tính từ tháng 7/2022) 3.1 Thực trạng rủi ro tài CLB Barcelona: 3.1.1 Rủi ro tài chính: Nếu khơng giải ổn thỏa CLB Barcelona đứng trước nguy vỡ nợ rủi ro tài cao Cấu trúc khoản nợ CLB Châu Âu 3.2 Biện pháp quản lý rủi ro Câu lạc Tái cấu nợ Barcelona: Sử dụng đòn bẩy tài Điều chỉnh lại đội hình cấu lương cầu thủ Cải thiện hình ảnh Câu lạc CLB thỏa thuận thành công với chủ nợ có Goldman Sachs để cấu lại khoản nợ tài thơng qua khoản vay 595 triệu euro 3.2.1 Tái cấu nợ vòng 10 năm với lãi suất 1,98% - vay tiền dài hạn để trả cho khoản nợ ngắn hạn trước mắt Bốn thương vụ sử dụng địn bẩy tài năm 2022 coi “bán mình” CLB - Trong địn bẩy tài đầu tiên, CLB bán tổng cộng 25% (10% đợt + 15% đợt 2) quyền truyền hình La Liga (khơng gồm quyền Champions League) cho cơng ty tài Mỹ Sixth Street với thời hạn 25 năm với 49,9% quyền sở hữu Barca Licensing and Merchandising (BLM), cơng ty quản lý hoạt động Marketing quyền Barcelona đem lại cho đội bóng khoản thu 605,7 triệu euro - Địn bẩy tài thứ kích hoạt Barca định bán tiếp 24,5% quyền Barca Studio cho Socios.com, công ty chuyên lĩnh vực tiền mã hoá Việc làm giúp Barca nhận 100 triệu 3.2.2 Sử dụng đòn bẩy tài euro - Ở lần sử dụng địn bẩy tài thứ tư, Họ định bán 24,5% cổ phần Barca Studios cho công ty Orpheus Media với giá 100 triệu euro Tổng cộng 800 triệu euro, chấp nhận hi sinh lợi ích tương lai để phần chi trả khoản nợ tuyển thêm cầu thủ cho mùa giải Phương pháp FC Barcelona sử dụng: Một là, bán đàm phán giảm lương với cầu thủ 3.2.3 Điều chỉnh lại đội hình cấu lương cầu thủ có mức lương cao làm giảm gánh nặng tài chính, đáp ứng trần lương LaLiga đặt ra; Gia hạn hợp đồng cho cầu thủ cũ, kéo dài thời gian lại đội bóng để giảm số tiền “khấu hao” qua năm báo cáo tài chính; Đàm phán trả chậm lương; Đàm phán trả lương thấp năm đội 3.2.4 Cải thiện hình ảnh Câu Cơng ty tư vấn Brand Finance ước tính hệ lụy từ chia tay Messi khiến Barca 10% giá trị Vì lý này, chiến lược tạo dựng hình ảnh hình thành, "bao gồm việc tạo thành lạc phần gồm năm sáu cầu thủ thay một" 3.3 Đánh giá biện pháp quản lý rủi ro tài Câu lạc (2017-2022) 3.3.1 Ưu điểm Việc ký kết đòn bẩy kinh tế giúp cho CLB thực dự án cải tạo sân vận động CLB dự án khác Barca tương lai gần Mang lại khoản tiền lớn cho CLB, giúp CLB đem tân binh chất lượng, hợp đồng phù hợp với lối chơi câu lạc đồng thời giúp cho CLB nới lỏng hạn chế quỹ lương LaLiga Sau địn bẩy kinh tế kích hoạt Barca kịp đăng ký tân binh cho mùa giải giới hạn lương Barcelona mùa 656 triệu EURO sau -144 triệu EURO kỳ chuyển nhượng mùa đơng năm ngối Các khoản vay ngắn hạn toán, giảm bớt gánh nặng tương lai gần 3.3 Đánh giá biện pháp quản lý rủi ro tài Câu lạc (2017-2022) 3.3.2 Nhược điểm Thứ việc bán tên sân Camp Nou cho công ty âm nhạc Spotify làm biểu tượng đặc trưng tên Camp Nou in dấu vào tâm trí hàng trăm triệu người khắp giới CLB Barcelona Thứ hai việc bán quyền truyền hình bán cổ phần Barca Studios làm cho câu lạc nguồn thu lớn thời gian dài Thứ ba đòn bẩy kinh tế ngồi việc giúp cho vấn đề tài câu lạc cải thiện thời gian ngắn hạn dao hai lưỡi thành tích câu lạc vài mùa giải tới mà không cải thiện, không mang danh hiệu lớn làm cho hình ảnh câu lạc bị suy giảm, không mang khoản lợi nhuận lớn từ việc có danh hiệu từ làm cho câu lạc khơng thu hút khoản đầu tư khác làm cho tình hình tài câu lạc trầm trọng 3.3 Đánh giá biện pháp quản lý rủi ro tài Câu lạc (2017-2022) Các địn bẩy kinh tế giải pháp ngắn hạn để giúp câu lạc cải thiện tình hình tài chính, tốn khoản vay ngắn hạn đem hợp đồng chất lượng cho câu lạc giúp cho cầu thủ có tính cạnh tranh tăng chiều sâu đội hình để chinh chiến đấu trường Điều phần lớn phụ thuộc vào cầu thủ thể thành tích câu lạc tương lai gần việc làm kinh tế ban lãnh đạo câu lạc Bài học rút cho hoạt động quản trị rủi ro tài tổ chức kinh doanh Việt Nam Câu chuyện đòn bẩy tài Barca dường tương đương với việc “bán tương lai mua tại” Việc đem lại rủi ro lớn, nhiên câu lạc khó để phá sản Câu chuyện địn bẩy tài Barcelona cịn tiếp diễn dài hạn, nhiên học mà mang lại cho doanh nghiệp vô to lớn Thứ nhất, việc sử dụng địn bẩy tài mục tiêu ngắn hạn, doanh nghiệp cần dự trù sẵn nguồn vốn cố định phòng trừ trường hợp khơng kiểm sốt khả thu hồi vốn khả sinh lời tài sản 4.1 Giải pháp quản lý hoạt động rủi ro tài Thứ hai, việc sử dụng địn bẩy tài mục tiêu dài hạn, doanh nghiệp cần thận trọng đánh giá thị trường Doanh nghiệp nên tập trung vào dòng tiền Dòng tiền phản ánh lượng tiền ròng vào doanh nghiệp, nhà đầu tư Thứ nhất, doanh nghiệp cần kiểm soát tốt hoạt động kinh doanh cấu trúc tài để tránh rơi vào tình trạng vỡ nợ 4.2 Giải pháp quản lý hoạt động rủi ro pháp lý Thứ hai, doanh nghiệp cần nắm vững quản lý tốt tình hình tài để tránh bị lĩnh án phạt từ tổ chức phủ hay tổ chức liên quan đến lĩnh vực mà doanh nghiệp tham gia, đầu tư THANKS FOR YOUR ATTENTION ... BẢN VỀ RỦI RO TÀI CHÍNH VÀ CÁCH THỨC QUẢN LÝ RỦI RO TÀI CHÍNH CỦA CLB BĨNG ĐÁ BARCELONA Cơ sở lý thuyết quản lý rủi ro tài 1.1 Khái quát rủi ro tài 1.1.1 Khái niệm rủi ro tài Rủi ro tài rủi ro liên... KHÁI QUÁT QUẢN LÝ RỦI RO TÀI CHÍNH 1.2.1 Khái niệm quản lý rủi ro tài Quản lý rủi ro tài xác định mức độ rủi ro tài mà doanh nghiệp chấp nhận, nhận diện đo lường mức độ rủi ro tài doanh nghiệp... trạng rủi ro tài CLB Barcelona: 3.1.1 Rủi ro tài chính: Nếu khơng giải ổn thỏa CLB Barcelona đứng trước nguy vỡ nợ rủi ro tài cao Cấu trúc khoản nợ CLB Châu Âu 3.2 Biện pháp quản lý rủi ro Câu