Tổng quan về xếp hạng tín dụng
Khái niệm xếp hạng tín dụng
Tại Việt Nam, "Credit Rating" thường được hiểu là "xếp hạng tín dụng", một thuật ngữ phổ biến trong thị trường tài chính Mặc dù các tổ chức tài chính có thể định nghĩa khác nhau về xếp hạng tín dụng, nhưng bản chất của nó đều liên quan đến việc đánh giá chất lượng tín dụng và khả năng trả nợ của các chủ thể phát hành.
XHTD (xếp hạng tín dụng) là thuật ngữ do John Moody giới thiệu lần đầu vào năm 1909 trong cuốn “Cẩm nang chứng khoán đường sắt” Ông đã tiến hành nghiên cứu, phân tích và công bố bảng xếp hạng tín dụng cho 1.500 loại trái phiếu của 250 công ty, sử dụng hệ thống ký hiệu ba chữ cái A, B, C, được xếp hạng từ AAA đến C Hiện nay, những ký hiệu này đã trở thành tiêu chuẩn quốc tế trong lĩnh vực xếp hạng tín dụng.
XHTD là kỹ thuật đánh giá rủi ro tín dụng do các tổ chức xếp hạng thực hiện, dựa trên các tiêu chí phản ánh khả năng tài chính và uy tín tín dụng của người vay hoặc khả năng thanh toán của các tổ chức đối với nghĩa vụ nợ, bao gồm gốc và lãi Các tổ chức phát hành có thể là chính phủ ở cấp quốc gia, tỉnh, thành phố hoặc các công ty Dưới đây là một số định nghĩa về xếp hạng tín dụng.
Theo Hiệp hội các nhà đầu tư tài chính Việt Nam (VAFI), XHTD doanh nghiệp được định nghĩa là khả năng của doanh nghiệp trong việc thực hiện thanh toán đúng hạn các nghĩa vụ tài chính.
Theo Bohn và John A trong cuốn “Phân tích rủi ro trên các thị trường đang chuyển đổi” cho rằng, XHTD (Xếp hạng tín dụng) là việc đánh giá khả năng thanh toán của một nhà phát hành.
17 toán đúng hạn cả gốc và lãi đối với một loại chứng khoán trong suốt thời gian tồn tại của nó”.
Theo Merrill Lynch, XHTD là đánh giá hiện tại về chất lượng tín dụng của một nhà phát hành chứng khoán nợ đối với một khoản nợ nhất định Điều này có nghĩa là XHTD phản ánh khả năng và sự sẵn sàng của nhà phát hành trong việc thanh toán gốc và lãi đúng hạn, đồng thời xem xét tình hình tín dụng trong bối cảnh tương lai.
Theo Moody's, XHTD đánh giá khả năng và sự sẵn sàng của nhà phát hành trong việc thanh toán đúng hạn các khoản nợ trong suốt thời gian tồn tại của chúng.
XHTD, theo định nghĩa trong từ điển thị trường chứng khoán, là phương pháp ước tính chính thức về tín dụng của cá nhân hoặc công ty, đánh giá khả năng chi trả dựa trên các số liệu kiểm tra, phân tích và hồ sơ lưu trữ liên quan đến khả năng trách nhiệm tín dụng của họ.
Xếp hạng tín dụng (XHTD) là đánh giá về khả năng thanh toán nghĩa vụ tài chính, bao gồm cả gốc và lãi, của một đối tượng Đánh giá này được thực hiện thông qua hệ thống phân loại ký hiệu đã được xác định trước, phản ánh chất lượng tín dụng và sự sẵn sàng thanh toán của đối tượng trong suốt thời gian tồn tại của nó.
Khác với thẩm định tín dụng, XHTD (Xếp hạng tín dụng) là phương pháp phân tích khoa học các khách hàng theo tiêu chí chung đã được thiết lập, giúp có cái nhìn tổng quát về các nhóm khách hàng với đặc điểm tương đồng Do đó, XHTD có thể được coi là bước thẩm định tín dụng sơ bộ, nhằm tiết kiệm thời gian và công sức cho người thẩm định, đồng thời là công cụ hỗ trợ hiệu quả cho quá trình thẩm định tín dụng.
1.1.2 Đặc điểm và đối tƣợng của xếp hạng tín dụng
XHTD có một số đặc điểm sau:
- XHTD được thực hiện trên cơ sở những thông tin thu thập được từ đối tượng được XHTD và những nguồn thông tin tin cậy khác.
- XHTD chỉ được thực hiện độc lập là đưa ra đánh giá mức độ rủi ro hay tín nhiệm của đối tượng XHTD.
- Kết quả XHTD là một trong các tiêu chí để đưa ra quyết định chứ không phải là toàn bộ cho việc đánh giá đối tượng.
Hệ thống XHTD tổng hợp các yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng của đối tượng được xếp hạng Các ngân hàng thương mại (NHTM) sử dụng kết quả XHTD để đánh giá và đưa ra ý kiến chủ quan về đối tượng, từ đó xây dựng chính sách và quyết định đầu tư hợp lý Hiện nay, hệ thống XHTD của NHTM và tổ chức xếp hạng được phân loại chủ yếu theo các tiêu chí nhất định.
XHTD cá nhân là quy trình áp dụng cho khách hàng cá nhân tham gia tín dụng tại các ngân hàng thương mại Quyết định cấp tín dụng dựa trên lịch sử vay và trả nợ, loại và số lượng tài sản đảm bảo mà khách hàng sở hữu, cũng như các khoản thanh toán chậm hoặc nợ quá hạn.
- XHTD doanh nghiệp:XHTD doanh nghiệp về cơ bản dựa trên các chỉ tiêu tài chính và phi tài chính của doanh nghiệp để đánh giá.
XHTD quốc gia là công cụ đánh giá mức độ tin cậy của các quốc gia, giúp so sánh môi trường đầu tư giữa chúng Việc thực hiện XHTD dựa trên các chỉ số phát triển chung, bao gồm chỉ số phát triển các ngành, chỉ số an toàn vốn đầu tư, tốc độ tăng trưởng kinh tế và mức độ ổn định chính trị.
XHTD các công cụ đầu tư như trái phiếu công ty, trái phiếu chính phủ, kì phiếu ngân hàng, cổ phiếu ưu đãi và cổ phiếu thường dựa trên các chỉ tiêu như khả năng thanh khoản, kỳ hạn, lãi suất, mệnh giá và các rủi ro tiềm ẩn Hiện nay, tại Việt Nam, việc xếp hạng chủ yếu chỉ tập trung vào các doanh nghiệp và cá nhân, trong khi xếp hạng quốc gia và các công cụ đầu tư vẫn chưa được thực hiện Các tổ chức xếp hạng lớn như Moody's, S&P và Fitch là những đơn vị duy nhất thực hiện công việc này.
1.1.3 Vai trò của xếp hạng tín dụng
Hệ thống XHTD được thiết kế để dự đoán và đánh giá các rủi ro tín dụng, cũng như sự không chắc chắn và bất ổn có thể xảy ra Nó giúp các ngân hàng thương mại và nhà đầu tư so sánh lợi ích thực tế mà họ nhận được với các cam kết của khách hàng, từ đó đưa ra quyết định chính xác hơn trong quản lý rủi ro.
1.1.3.1 Đối với ngân hàng thương mại
Vai trò của xếp hạng tín dụng
Hệ thống XHTD được thiết kế để dự đoán và đánh giá các rủi ro tín dụng, sự không chắc chắn và tình trạng bất ổn có thể xảy ra Nó giúp các ngân hàng thương mại và nhà đầu tư hiểu rõ hơn về mối quan hệ giữa lợi ích thực tế mà họ nhận được và các cam kết của khách hàng đối với họ.
1.1.3.1 Đối với ngân hàng thương mại
Ngân hàng thương mại (NHTM) hoạt động trong lĩnh vực tiền tệ và tín dụng, giữ vai trò trung gian tài chính bằng cách thu hút nguồn vốn từ khách hàng và cam kết hoàn trả Để đảm bảo khả năng hoàn trả và bảo toàn vốn, NHTM cần thu hồi số vốn đã cho vay Do đó, mục tiêu của việc sử dụng vốn đối với ngân hàng là duy trì sự ổn định tài chính và phát triển bền vững.
Hạn chế, ngăn ngừa rủi ro tín dụng
Rủi ro tín dụng là một yếu tố quan trọng trong hoạt động của ngân hàng thương mại (NHTM) Để giảm thiểu rủi ro này, NHTM thực hiện các biện pháp như thẩm định hiệu quả phương án kinh doanh, giám sát hoạt động và tình hình tài chính của khách hàng, đánh giá khả năng trả nợ, quy định hạn mức tín dụng và tài sản thế chấp Hệ thống xếp hạng tín dụng (XHTD) cũng đóng vai trò quan trọng trong việc đánh giá mức độ rủi ro của khách hàng XHTD giúp NHTM quản lý rủi ro tín dụng một cách hiệu quả, kiểm soát mức độ tín nhiệm của khách hàng và xây dựng chính sách tín dụng cùng lãi suất phù hợp với từng mức độ rủi ro của từng khách hàng và nhóm khách hàng.
Hỗ trợ phân loại nợ và trích dự phòng rủi ro
Kết quả từ hệ thống XHTD nội bộ của khách hàng là cơ sở để tính toán và trích lập dự phòng rủi ro Do đó, các NHTM cần xây dựng một hệ thống XHTD chính xác và tiên tiến nhằm nâng cao hiệu quả trong việc trích lập và sử dụng dự phòng rủi ro.
Xây dựng chính sách khách hàng
Các ngân hàng thương mại xây dựng chính sách khách hàng dựa trên mức độ rủi ro và lợi nhuận của từng khách hàng hoặc nhóm khách hàng Chính vì vậy, chính sách này sẽ được áp dụng linh hoạt cho từng nhóm khách hàng dựa trên kết quả phân tích sức khỏe tài chính.
1.1.3.2 Đối với các cơ quan quản lý nhà nước Đối với NHNN, các cơ quan quản lý nhà nước, qua thông tin từ XHTD, các tổ chức này có thể đánh giá được đối tượng quản lý của mình và có cơ sở thông tin để so sánh mức độ rủi ro theo từng loại đối tượng, vùng kinh tế, ngành kinh tế, lĩnh vực hoạt động để từ đó có chính sách tiền tệ, tín dụng thích hợp, thanh tra giám sát các tổ chức tín dụng.
1.1.3.3 Đối với các nhà đầu tư và thị trường chứng khoán
Kết quả XHTD cung cấp thông tin quan trọng cho nhà đầu tư về tình trạng nhà phát hành, giúp họ lựa chọn chứng khoán phù hợp Điều này không chỉ tạo điều kiện thuận lợi cho việc huy động vốn trên thị trường chứng khoán mà còn phát huy nguồn lực từ vốn nhàn rỗi, nâng cao hiệu quả kinh tế.
1.1.3.4 Đối với khách hàng đƣợc xếp hạng tín dụng
Kết quả xếp hạng tín dụng (XHTD) ảnh hưởng lớn đến các đối tượng được xếp hạng và thành công của tổ chức trong việc huy động vốn trên thị trường XHTD đánh giá uy tín, rủi ro và hiệu quả đầu tư của tổ chức, đặc biệt trong bối cảnh kinh tế bất ổn Những tổ chức duy trì vị trí xếp hạng cao sẽ thu hút nhiều nhà đầu tư hơn.
Nguyên tắc xếp hạng tín dụng
Nguyên tắc chủ yếu của XHTD là phân tích tín dụng dựa trên ý thức và thiện chí trả nợ của người vay cho từng khoản vay Đánh giá rủi ro dài hạn cần xem xét ảnh hưởng của chu kỳ kinh doanh và xu hướng khả năng trả nợ trong tương lai Đồng thời, việc đánh giá rủi ro toàn diện và thống nhất phải dựa vào hệ thống ký hiệu xếp hạng Các nguyên tắc này được trình bày bởi Trần Đắc Sinh vào năm 2002.
Phân tích các yếu tố định tính và định lượng.
Các chỉ tiêu liên quan đến xếp hạng gồm :
Dữ liệu định lượng là những quan sát được biểu diễn bằng số, thường được thu thập từ các báo cáo tài chính Ví dụ về dữ liệu này bao gồm các chỉ tiêu như lợi nhuận, chi phí lãi vay và vốn lưu động.
Dữ liệu định tính là những thông tin không thể đo lường bằng số, trong đó mỗi quan sát chỉ thuộc về một loại nhất định Ví dụ về dữ liệu định tính bao gồm tình hình cạnh tranh, xu hướng thị trường, vị thế kinh doanh của công ty, sự đa dạng hóa hoạt động và các luật lệ, quy định liên quan.
Phân tích được thực hiện theo phương pháp "trên - xuống", bắt đầu từ các yếu tố vĩ mô tác động đến khách hàng, sau đó đi sâu vào các yếu tố cá nhân của khách hàng.
Phân tích rủi ro vĩ mô liên quan đến xu hướng của quốc gia và ngành bao gồm các yếu tố như tốc độ tăng trưởng kinh tế, sự ổn định chính trị, chính sách tài chính và mức độ mở cửa thị trường.
Phân tích rủi ro hoạt động kinh doanh bao gồm việc đánh giá tình hình cạnh tranh, xu hướng thị trường, vị thế kinh doanh của khách hàng, sự đa dạng hóa hoạt động và các quy định pháp luật liên quan.
Phân tích rủi ro tài chính bao gồm nhiều chỉ tiêu khác nhau tùy thuộc vào từng ngành nghề Việc so sánh giữa rủi ro tài chính và rủi ro kinh doanh là cần thiết để hiểu rõ hơn về tình hình tài chính Ngoài ra, cần xem xét độ linh hoạt tài chính và các chính sách tài chính áp dụng để đưa ra những đánh giá chính xác.
(4) Phân tích hướng phát triển của khách hàng như chất lượng ban quản lý và chiến lược kinh doanh;
(5) Phân tích tình trạng pháp lý của khách hàng.
Xây dựng thang điểm các chỉ tiêu đơn giản, dễ hiểu, dễ so sánh:
Các chỉ tiêu được cho điểm, sau đó tổng hợp lại và phản ánh qua ký hiệu xếp hạng.
Các phương pháp xếp hạng tín dụng
Ngân hàng không chỉ đối mặt với rủi ro từ nguyên nhân chủ quan mà còn phải chịu rủi ro tín dụng do khả năng thanh toán hạn chế của đối tác Để giảm thiểu rủi ro này, nhiều phương pháp XHTD đã được các tổ chức áp dụng vào hệ thống nội bộ Dựa trên mục đích và đối tượng của XHTD, các phương pháp này có thể được phân loại rõ ràng.
Phương pháp chuyên gia là kỹ thuật thu thập và phân tích các dự báo bằng cách hỏi ý kiến từ những chuyên gia hàng đầu trong một lĩnh vực khoa học cụ thể.
Phương pháp chuyên gia sử dụng kinh nghiệm để đánh giá và dự báo tương lai một cách tự nhiên Những chuyên gia giỏi sẽ xử lý thống kê các câu trả lời một cách khoa học Mục tiêu của phương pháp này là cung cấp những dự báo khách quan về tình hình hiện tại và sự phát triển tương lai của một lĩnh vực khoa học, thông qua việc xử lý hệ thống các đánh giá từ các chuyên gia.
Phương pháp chuyên gia thường được áp dụng nhằm thu thập ý kiến dự báo và đánh giá của các chuyên gia trong lĩnh vực như:
- Đánh giá tiềm năng thị trường và chiến lược cạnh tranh của doanh nghiệp.
- Đánh giá và xếp hạng daonh nghiệp về tổ chức quản lý, tình hình quản trị nguồn nhân lực.
- Đánh giá và xếp hạng doanh nghiệp trên phương diện tài chính.
- Dự báo về những biến động của môi trường kinh doanh.
Dự báo và đánh giá triển vọng kinh tế là rất quan trọng, bao gồm việc phân tích tỉ lệ tăng trưởng kinh tế, lạm phát và biến động tỉ giá hối đoái Các yếu tố này không chỉ ảnh hưởng đến nền kinh tế chung mà còn quyết định triển vọng phát triển của từng ngành kinh tế cụ thể Việc nắm bắt xu hướng này giúp các nhà đầu tư và doanh nghiệp đưa ra quyết định chiến lược hợp lý.
- Dự báo và đánh giá về triển vọng và chu kỳ phát triển công nghệ của các ngành.
- Đánh giá về địa điểm và địa bàn hoạt động của doanh nghiệp.
- Đánh giá và dự báo tiềm năng thị trường sản phẩm của doanh nghiệp.
Phương pháp thống kê là quá trình bao gồm điều tra, khái quát hóa thông tin, phân tích và dự báo, nhằm mô hình hóa toán học các vấn đề nghiên cứu Qua đó, chúng ta có thể áp dụng các phương pháp phân tích thống kê đa dạng, lý thuyết điều khiển và lý thuyết dự báo Tùy thuộc vào phương pháp thống kê được sử dụng trong XHTD, chúng ta có thể tiếp cận thông qua các mô hình thống kê khác nhau.
- Mô hình phân tích phân biệt.
- Mô hình Logit và Probit.
Các mô hình thống kê kiểm định giả thuyết dựa trên dữ liệu thực nghiệm, trong khi phương pháp chuyên gia dựa vào đánh giá chủ quan của các chuyên gia tín dụng Giả thuyết trong phương pháp này phân tích mức độ nguy cơ phá sản của doanh nghiệp so với mức nguy cơ trung bình Thông tin này được thể hiện qua bộ số liệu thực nghiệm, cho phép giả thuyết được chấp nhận hoặc bác bỏ một cách hợp lý.
Trong phương pháp thống kê, chất lượng dữ liệu là yếu tố quyết định sự phù hợp của mô hình Để đảm bảo tính chính xác, bộ số liệu cần đủ lớn và đáp ứng các giả thuyết thống kê Hơn nữa, dữ liệu phải phản ánh đúng lĩnh vực mà tổ chức tín dụng dự kiến áp dụng mô hình; nếu không, kết luận sẽ thiếu độ tin cậy.
Phương pháp thống kê thường được áp dụng trong lĩnh vực đánh giá và XHTD trên các phương diện tài chính, phi tài chính…
Quy trình xếp hạng tín dụng
Khi thực hiện xã hội hóa một đối tượng, cần tuân thủ một quy trình cụ thể với nhiều bước liên kết và bổ sung cho nhau Việc nghiên cứu và sắp xếp quy trình xã hội hóa một cách hợp lý và khoa học là rất quan trọng Mặc dù có nhiều quy trình xã hội hóa khác nhau tồn tại, nhưng nhìn chung, một quy trình xã hội hóa thường bao gồm các bước cơ bản sau đây.
- Bước 1: Xác định mục đích XHTD Đối tượng cần được XHTD thuộc đối tượng nào?
Mục đích của việc XHTD này?
- Bước 2: Thu thập thông tin liên quan đến đối tượng cần XHTD
Thu thập từ nhiều nguồn khác nhau trong phạm vi, khả năng.
- Bước 3: Phân tích thông tin
Tiến hành lựa chọn phương pháp phân tích
- Bước 4: Đưa ra nhận định và đánh giá ban đầu
Kết quả có đảm bảo tính khách quan, chính xác và đáng tin cậy không?
Nếu kết quả chưa chính xác thì quay lại bước 1.
Dựa trên các kết quả, nhận định có được để đưa ra các kết luận, quyết định cần thiết.
Các nhân tố ảnh hưởng đến kết quả xếp hạng tín dụng
XHTD là quá trình phân tích và đánh giá mức độ rủi ro cũng như triển vọng của đối tượng được xếp hạng Kết quả của XHTD chịu ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố liên quan.
1.1.7.1.Tính chính xác của hệ thống XHTD
Hệ thống XHTD của các TCTD khác nhau được xây dựng dựa trên định hướng và quan điểm riêng của từng tổ chức, dẫn đến sự khác biệt về chỉ tiêu, trọng số và điểm số Mặc dù các hệ thống này đều dựa trên những yếu tố then chốt tương tự, nhưng kết quả XHTD thường không giống nhau Do đó, các hệ thống XHTD hiện đại và phù hợp với thực tế sẽ cung cấp kết quả XHTD thiết thực hơn cho từng TCTD.
1.1.7.2.Tính chuẩn mực của dữ liệu
Mô hình XHTD được xây dựng dựa trên các chuẩn mực dữ liệu cụ thể, vì vậy dữ liệu thu thập phục vụ cho XHTD cần phải tuân thủ các tiêu chuẩn này Kết quả của quá trình XHTD sẽ bị ảnh hưởng đáng kể bởi các chuẩn mực dữ liệu đã được thiết lập.
1.1.7.3.Tính xác thực, đầy đủ của nguồn dữ liệu
Mô hình XHTD dựa vào dữ liệu chuẩn mực để phân tích và định lượng, từ đó đưa ra kết quả Kết quả XHTD phụ thuộc trực tiếp vào chất lượng dữ liệu phân tích; do đó, dữ liệu cần phải đầy đủ và chính xác để đảm bảo tính chính xác của kết quả Vì vậy, tính xác thực và độ đầy đủ của nguồn dữ liệu là yếu tố quyết định kết quả XHTD.
1.1.7.4.Năng lực và trình độ của người thực hiện XHTD
Trong các mô hình xã hội học, sự kết hợp giữa các chỉ tiêu định tính và định lượng là điều cần thiết Phân tích định tính đóng vai trò bổ trợ cho phân tích định lượng Trong khi phân tích định lượng dựa vào số liệu và dữ liệu thu thập, thì năng lực và trình độ của người thực hiện phân tích định tính lại có ý nghĩa quan trọng.
Một số nghiên cứu và kinh nghiệm xếp hạng tín dụng trên thế giới
Mô hình điểm số tín dụng doanh nghiệp của Edward I Altman
Mô hình điểm số tín dụng phân biệt nhiều biến số do Altman (1968), Đại Học New York, nghiên cứu, phát triển trước tiên và sau đó được Steele (1984), Morris
Mô hình chỉ số Z, được phát triển vào năm 1997 và bởi các nhà nghiên cứu khác, đã trở thành công cụ được chấp nhận rộng rãi trong cả giới học thuật lẫn thực hành Chỉ số Z trong mô hình này dựa trên một số chỉ số quan trọng.
X 1 = (Tài sản lưu động – Nợ ngắn hạn)/Tổng tài sản: Đo lường tỉ trọng tài sản lưu động trong tổng tài sản.
X 2 = Lợi nhuận giữ lại/ Tổng tài sản: Đo lường hiệu quả khả năng sử dụng tài sản.
Lợi nhuận là mục tiêu quan trọng nhất của doanh nghiệp, quyết định sự tồn tại và khả năng thanh toán nợ Tỷ số EBIT trên tổng tài sản, theo Atlman, phản ánh khả năng tạo ra lợi nhuận từ tài sản và thể hiện hiệu quả hơn các chỉ số tỷ suất sinh lợi khác.
Chỉ số X 4 = Giá thị trường của vốn chủ sở hữu/ Tổng nợ giúp đo lường mức độ giảm giá trị tài sản của doanh nghiệp trước khi xảy ra tình trạng mất khả năng thanh toán Đây là phiên bản sửa đổi của biến mà Fisher đã sử dụng trong nghiên cứu tỉ suất sinh lợi của trái phiếu vào năm 1959 Nếu chỉ số này thấp hơn 1/3, xác suất công ty sẽ phá sản rất cao Đối với những công ty chưa cổ phần hóa, giá trị thị trường sẽ được thay thế bằng giá trị sổ sách của vốn cổ phần.
Chỉ số X 5 = Doanh thu thuần/ Tổng tài sản đo lường khả năng tạo ra doanh thu từ tài sản Mặc dù có mức ý nghĩa thấp nhất trong mô hình, chỉ số này vẫn rất quan trọng vì nó nâng cao khả năng phân biệt của mô hình.
Nghiên cứu từ thập niên 1960 cho thấy tỷ số dòng tiền trên nợ là chỉ số dự báo hiệu quả, nhưng do dữ liệu không nhất quán về dòng tiền và khấu hao, chỉ số Z của Altman không bao gồm các tỷ số này Tình trạng này phản ánh thực tế thông tin tài chính của doanh nghiệp Việt Nam hiện nay, và chỉ số Z đã được áp dụng thành công trong nhiều trường hợp.
Mỹ, với tỷ lệ dự báo chính xác lên đến 95% đối với mẫu dữ liệu, cùng với nhiều quốc gia khác, có khả năng áp dụng thành công các phương pháp xếp hạng tín dụng và dự báo phá sản tại Việt Nam.
Altman đã mở rộng chỉ số Z ban đầu thành Z' và Z" để phù hợp với từng loại hình doanh nghiệp Mô hình này được áp dụng cho nhiều loại hình doanh nghiệp khác nhau, giúp đánh giá hiệu quả tài chính và rủi ro.
Doanh nghiệp đã cổ phần hoá, ngành sản xuất:
Nếu Z >2.99: Doanh nghiệp nằm trong vùng an toàn, chưa có nguy cơ phá sản
Nếu 1.8< Z )
Trong thời gian qua, Agribank đã đối mặt với nhiều thách thức trong hoạt động tín dụng Ngân hàng này đặt mục tiêu duy trì tỷ trọng cho vay nông nghiệp và nông thôn tối thiểu 70% trong tổng dư nợ, với định hướng nâng lên 80% vào năm 2020, thể hiện cam kết mạnh mẽ trong việc tập trung vốn tín dụng vào lĩnh vực này.
Tình hình hoạt động của Agr ibank
2.1.2.1 Tình hình tài chính và kết quả hoạt động kinh doanh
Bảng 2.1: Kết quả hoạt động kinh doanh các năm của Agribank ĐVT: Triệu đồng
Thu nhập từ hoạt động dịch vụ 1,070,050 1,463,783 708,059
Thu nhập từ kinh doanh ngoại hối 542,753
(85,415) (767,053) Thu nhập từ mua bán CK kinh doanh 370,571
Thu nhập từ hoạt động khác 2,867,652 686,914 796,840
Thu nhập từ góp vốn/mua CP 56,704 52,214 67,436
Chi phí dự phòng rủi ro 7,735,753 3,125,146 3,751,384
Nguồn: Báo cáo tài chính các năm của Agribank (Agribank, 2012 Báo cáo tài chính.< http://www.agribank.com.vn/91/848/thu-vien/bao-cao-tai-chinh.aspx>)
Trong những năm gần đây, tình hình kinh doanh của Agribank đã có sự cải thiện rõ rệt, với lợi nhuận và tổng thu nhập tăng đều, trong khi tổng chi phí tăng chậm hơn Tuy nhiên, thu nhập từ lãi thuần vẫn chiếm ưu thế lớn, lên tới 82%, trong khi thu nhập từ hoạt động dịch vụ chỉ chiếm 4% Điều này cho thấy hoạt động cho vay là nguồn thu chính của Agribank, mặc dù nó cũng tiềm ẩn nhiều rủi ro.
2.1.2.2 Tình hình hoạt động tín dụng
Bảng 2.2: Hoạt động tín dụng các năm của Agribank ĐVT: Triệu đồng
Tăng trưởng so với năm trước 2.62% 17.36% -
Chi phí dự phòng rủi ro tín dụng 7,735,753 7,547,883 4,891,641
Tỉ trọng tài trợ nông nghiệp nông thôn 69% 65% 68%
Nguồn: Báo cáo tài chính các năm của Agribank (Agribank, 2012 Báo cáo tài chính.< http://www.agribank.com.vn/91/848/thu-vien/bao-cao-tai-chinh.aspx>)
Trong thời gian gần đây, Agribank đã đối mặt với nhiều thách thức trong hoạt động tín dụng Ngân hàng này đặt mục tiêu duy trì tỷ trọng cho vay nông nghiệp và nông thôn chiếm tối thiểu 70% tổng dư nợ, với kế hoạch nâng lên 80% vào năm 2020 Do đó, Agribank luôn chú trọng và định hướng nguồn vốn tín dụng vào lĩnh vực nông nghiệp và nông thôn.
Từ năm 2010, tổng dư nợ của Agribank không có sự tăng trưởng, trong khi chi phí dự phòng rủi ro tín dụng và tỉ lệ nợ xấu lại tăng nhanh, gây ảnh hưởng đến khả năng thanh khoản Mặc dù thu nhập lãi thuần đã tăng trưởng ổn định trong những năm gần đây, Agribank cần nỗ lực cải thiện công tác quản trị rủi ro Hệ thống XHTD của Agribank, được áp dụng từ năm 2011, đã góp phần quan trọng trong việc quản lý rủi ro tín dụng.
Thực trạng hệ thống xếp hạng tín dụng của Agribank
Tổng quan về hệ thống xếp hạng tín dụng của Agribank
Vào ngày 12/10/2011, Hội đồng thành viên Agribank đã ban hành hệ thống XHTD nội bộ dựa trên bộ chỉ tiêu chấm điểm và xếp hạng khách hàng được NHNN phê duyệt Hệ thống này được xây dựng theo các chuẩn mực quốc tế và điều 7 trong quyết định 493/QĐ-NHNN ngày 22/04/2005, nhằm nâng cao hiệu quả quản trị rủi ro, hỗ trợ quyết định cấp tín dụng, thực hiện chính sách khách hàng, quản lý rủi ro tín dụng, phân loại nợ và trích lập dự phòng rủi ro tín dụng trong hệ thống.
Hệ thống XHTD của Agribank được xây dựng để áp dụng cho các đối tượng chấm điểm như sau:
Các đối tượng khách hàng không phải chấm điểm, xếp hạng khách hàng:
Khách hàng mới thành lập.
Khách hàng thuộc Tổ chức chính trị, Tổ chức chính trị xã hội, … không có báo cáo tài chính. Đối với các trường hợp đặc biệt:
- Khách hàng là Tổ chức kinh tế hạch toán phụ thuộc, SGD, CN thực hiện chấm điểm và
XHTD theo doanh nghiệp uỷ quyền cho doanh nghiệp có quan hệ tín dụng tại SGD, CN.
- Trường hợp một khách hàng có quan hệ tín dụng với nhiều CN trong hệ thống thì từng
CN độc lập chấm điểm, XHTD.
Đối với các khoản cho vay đồng tài trợ và cho vay hợp vốn, tất cả các chi nhánh tham gia cho vay cần thực hiện việc xác thực độc lập.
Các đối tượng cần chấm điểm phải thực hiện việc này ngay khi khách hàng thiết lập quan hệ tín dụng với Agribank hoặc ngay khi có bất kỳ thay đổi thông tin nào của khách hàng.
Đối với khách hàng là tổ chức kinh tế, các chi nhánh cần thực hiện chấm điểm và XHTD hàng quý, hoàn thành trước ngày cuối quý Đặc biệt, đối với quý IV, thời hạn hoàn thành là trước ngày 30/11.
Vào ngày 30/11, là ngày cuối cùng của quý IV, hệ thống sẽ tự động thực hiện việc chấm điểm XHTD dựa trên thông tin từ lần chấm điểm gần nhất trong quý.
Quy trình chấm điểm, xếp hạng khách hàng:
Tất cả khách hàng được chấm điểm và đánh giá theo quy định sẽ thực hiện theo quy trình chấm điểm, đánh giá trên hệ thống XHTD nội bộ của Agribank.
Trong quá trình XHTD, người chấm điểm sẽ thu được điểm ban đầu và điểm tổng hợp để xếp hạng khách hàng.
- Điểm ban đầu là điểm của từng tiêu chí chấm điểm tín dụng mà CBTD xác định được sau khi phân tích tiêu chí đó.
- Điểm tổng hợp để XHTD bằng điểm ban đầu nhân với trọng số.
Trọng số thể hiện mức độ quan trọng của các tiêu chí chấm điểm tín dụng, bao gồm chỉ tiêu tài chính và yếu tố phi tài chính, dựa trên tác động của chúng đến rủi ro tín dụng.
Mỗi chỉ tiêu tài chính hoặc phi tài chính thường có 5 khoảng giá trị chuẩn tương ứng với 5 mức điểm: 20, 40, 60, 80, và 100 Điểm ban đầu của khách hàng sẽ nằm trong một trong các mức này, tùy thuộc vào mức thực tế mà khách hàng đạt được Điểm tổng hợp để xác định xếp hạng tín dụng (XHTD) được tính bằng cách nhân điểm ban đầu với trọng số, đồng thời xem xét các yếu tố ảnh hưởng như loại hình sở hữu và tình trạng kiểm toán của báo cáo tài chính (quý, năm) của khách hàng.
Sau khi thu được điểm tổng hợp, hạng của khách hàng được xếp như sau(thang điểm này áp dụng cho tất cả các loại khách hàng chấm điểm):
Bảng 2.3: Kết quả XHTD của Agribank Điểm đạt đƣợc Xếp hạng Loại xếp hạng, mức độ rủi ro
- Thấp nhưng về dài hạn cao hơn KH loại AAA
- Trung bình, khả năng trả nợ gốc và lãi trong tương lai ít được đảm bảo hơn KH loại BBB
- Cao, khả năng tự chủ tài chính thấp
56-