Một số giải pháp nhằm ổn định thị trường vàng và phát triển hoạt động đầu tư vàng tại việt nam

B® GIÁO DUC VÀ ÐÀO TAO TRUèNG ÐAI HOC KINH TE TP HO CHÍ MINH * ÐINH TH± NGOC MAI M¼T SO GIÁI PHÁP NHAM ON бNH TH± TRUèNG VÀNG VÀ PHÁT TRIEN HOAT мNG ÐAU TU VÀNG TAI VIfT NAM CHUYÊN NGÀNH KINH TE TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG Mà SO: 60.31.12 LU¼N VAN THAC SI KINH TE NGIèI HIéNG DAN KHOA HOC PGS, TS NGUYEN TH± NGOC TRANG ℡℡℡℡ LèI CAM ÐOAN Tơi xin cam doan Lu¾n van Thac si Kinh te vói de tài “M®t so giãi pháp nham on d%nh th% trvòng vàng phát trien hoat dđng dau tv vng tai Viắt Nam l cụng trình nghiên cúu cúa riêng tơi, dvói sn hvóng dan cúa PGS, TS Nguyen Th% Ngoc Trang Các so li¾u lu¾n van có nguon goc rõ ràng, dáng tin c¾y dvoc xú lý khách quan, trung thnc Thành Ho Chí Minh, tháng 08 nam 2010 Hoc viên thnc hi¾n Ðinh Th% Ngoc Mai MUC LUC Danh mnc chu viet tat i Danh mnc bãng bieu .ii Danh mnc th% .iii Lòi mõ dau iv Chvong TONG QUAN VE TH± TRUèNG GIAO D±CH VÀNG 1.1 VAI TRề CUA VNG TRONG X HđI HIẵN éAI 1.1.1 Vai trò cúa ngành cơng nghi¾p khai thác vàng .1 1.1.2 Vai trị cúa vàng doi vói phn nu tai nvóc dang phát trien 1.1.3 Vàng nam danh mnc dn tru ngoai t¾ 1.1.4 Úng dnng cúa vàng linh vnc cơng nghi¾p y te 1.1.5 Úng dnng cúa vàng vi¾c báo v¾ mơi trvịng 1.2 M®T SO RUI RO TRONG Q TRÌNH KINH DOANH VÀNG 1.2.1 Bien d®ng cúa giá vàng the giói 1.2.2 Thieu thông tin, kien thúc 1.2.3 Sn chênh l¾ch giua giá nvóc giá the giói 1.2.4 Ha tang co só dau tv chva dáp úng dvoc nhu cau 1.3 TH± TRUèNG VÀNG THE GIéI VÀ CÁC QUY KD VÀNG 1.3.1 Th% trvòng vàng giao .5 1.3.2 Th% trvịng vàng v¾t chat .6 1.3.3 Th% trvòng vàng tvong lai .6 1.3.4 Quy kinh doanh vàng .7 1.4 M®T SO YEU TO TÁC ЮNG ÐEN TH± TRUèNG VÀNG 1.4.1 Múc cung vàng 1.4.1.1 Chi phí khai thác tù ham mó 1.4.1.2 Юng thái cúa ngân hàng TW quy tien t¾ quoc te .9 1.4.2 Múc cau vàng 10 1.4.2.1 Linh vnc kim hoàn .10 1.4.2.2 Ngành cơng nghi¾p có sú dnng vàng 10 1.4.2.3 Múc dn tru cúa ngân hàng .11 1.4.2.4 Nhu cau ve dau tv dau co 11 1.4.3 Các yeu to khác 11 1.4.3.1 Tý giá dô la My 11 1.4.3.2 Giá dau 12 1.4.3.3 Toc d® lam phát 12 1.4.3.4 Chính sách cúa nhà nvóc 12 1.4.3.5 Tình hình tr% - XH 12 1.4.3.6 Th% trvịng chúng khốn .12 1.5 CÁC HÌNH THÚC KINH DOANH VÀNG TAI VI½T NAM 13 1.5.1 Giao d%ch mua bán giao (Gold Spot) .13 1.5.2 Giao d%ch mua bán vàng ky han (Gold Forward) 13 1.5.3 Giao d%ch hoán doi vàng (Physical Gold Swap) 13 1.5.4 Giao d%ch quyen chon vàng (Gold Option) 13 1.5.5 Giao d%ch mua bán vàng qua sàn (Gold trading floor) 13 1.6 KET LU¾N CHUÐNG .13 Chvong THUC TRANG TÌNH HÌNH BIEN éđNG GI VNG TRấN THE GIộI V TAI VIẵT NAM TRONG THèI GIAN QUA 2.1 M®T SO NGUYÊN NHÂN GIÁ VÀNG VN CỊN CHÊNH L½CH VéI TG 14 2.1.1 Co che hình thành giá vàng SJC 14 2.1.2 Phân bi¾t loai giá vàng .14 2.1.2.1 Giá thành 14 2.1.2.2 Giá bán th% trvòng .15 2.1.3 Nguyên nhân giá vàng nvóc dna vào giá vàng SJC cịn chênh l¾ch nhieu so vói giá vàng the giói .15 2.1.3.1 Nguyên nhân giá vàng nvóc dna vào giá vàng SJC 15 2.1.3.2 Ngun nhân giá vàng nvóc cịn chênh l¾ch nhieu so vói TG 16 2.2 PHÂN TÍCH SU TNG TÁC GIUA TH± TRUèNG VÀNG VÀ NEN KINH TE TÙ NAM 1976 ÐEN THÁNG 3/2010 .22 2.2.1 Giai doan 1976 den 1988 22 2.2.2 Giai doan 1989 den 1997 .24 2.2.3 Giai doan 1998 den 2007 .27 2.2.4 Giai doan 2008 den 2010 .33 2.3 KET LU¾N CHUÐNG 41 Chvong THUC TRANG ÐAU TU VNG TAI VIẵT NAM 3.1 KINH DOANH VNG VắT CHAT 42 3.1.1 Tình hình kinh doanh vàng v¾t chat 42 3.1.2 Nguyên nhân 43 3.2 KINH DOANH VÀNG QUA TK NUéC NGOÀI 43 3.2.1 Thnc trang KD vàng qua TK nvóc ngồi thịi gian vùa qua 43 3.2.2 Nhung diem han che kinh doanh vàng TK nvóc ngồi 45 3.3 KINH DOANH VÀNG QUA SÀN VÀNG 46 3.3.1 Sn hình thành phát trien sàn vàng nvóc .46 3.3.2 Nhung ton tai q trình hoat d®ng .47 3.3.2.1 H¾ thong giao d%ch liên tnc g¾p sn co .47 3.3.2.2 T¾n dnng m¾t bang, co só v¾t chat cúa cơng ty chúng khốn 47 3.3.2.3 Quy che, quy trình hoat d®ng lóng léo, thieu khung pháp lý ch¾t che 48 3.4 THUC TRANG XUAT NH¾P KHAU VÀNG TRONG NUéC 48 3.4.1 Tình hình xuat khau vàng .48 3.4.2 Tình hình nh¾p khau vàng .50 3.5 HUéNG ÐI TAM THèI CHO KINH DOANH VÀNG .52 3.6 KET LU¾N CHUÐNG 53 Chvong M®T SO GIÃI PHÁP NHAM ON бNH VÀ PHÁT TRIEN HOAT éđNG éAU TU VNG TAI VIẵT NAM 4.1 GII PHÁP VI MÔ 54 4.1.1 On d%nh giá vàng 54 4.1.1.1 Dn tru vàng hop lý huy d®ng vàng dân 54 4.1.1.2 Chính sách nh¾p khau vàng 54 4.1.1.3 Chính sách xuat khau vàng 55 4.1.1.4 Chính sách tài tien t¾ phù hop 55 4.1.2 Hđi nhắp th% trvũng vàng the giói 58 4.1.2.1 Kinh doanh vàng theo tiêu chuan quoc te 58 4.1.2.2 Ho tro, tao d/ki¾n de ngành kim hồn VN tham gia vào t/trvịng TG 59 4.1.2.3 Hình thành phát trien Quy dau tv vàng 59 4.1.3 Phát trien ngành kinh doanh vàng nvóc 60 4.1.3.1 Chính sách thue vu dãi doi vói vàng 60 4.1.3.2 Tao hành lang pháp lý quán lý sàn giao d%ch vàng 61 4.1.3.3 Thành l¾p sàn giao d%ch vàng quoc gia .61 4.1.3.4 Cho phép mó r®ng doi tvong KD vàng TK nvóc ngồi 61 4.2 GIÃI PHÁP VI MÔ .62 4.2.1 Nâng cao thnc hi¾n tot cơng tác cham sóc khách hàng 62 4.2.1.1 Hồn thi¾n h¾ thong truyen thơng tin 62 4.2.1.2 Nâng cao nh¾n thúc cúa khách hàng ve SP dau tv vàng .62 4.2.1.3 Ðào tao chun mơn thvịng xun cho d®i ngu nhân viên 62 4.2.2 Nâng cao chat lvong d%ch kinh doanh vàng 63 4.2.2.1 Nâng cap h¾ thong cơng ngh¾ thơng tin 63 4.2.2.2 Hồn thi¾n phan mem chvong trình 63 4.2.2.3 Cái tien hồn thi¾n dan quy trình hoat d®ng 63 4.2.3 Pho bien phát trien dau tv vàng 63 4.2.3.1 Chính sách tiep th% hi¾u 63 4.2.3.2 Chính sách vu dãi thu hút nhà dau tv 64 4.2.3.3 Xây dnng website cung cap thông tin ve dau tv vàng 64 4.3 KET LU¾N CHUÐNG 64 KET LU¾N 65 TÀI LI½U THAM KHÃO 66 PHU LUC 68 PHU LUC 71 PHU LUC 75 PHU LUC 76 i DANH MUC CHU VIET TAT CPKT : Chi phí khai thác CTCP : Cơng ty co phan DN : Doanh nghi¾p IMF : Quy Tien t¾ Quoc te FED : Cnc dn tru liên bang My GDP : Tong thu nhắp quoc nđi LSCB : Lãi suat co bán NH : Ngân hàng NHNN : Ngân hàng Nhà nvóc Vi¾t Nam NHTM: Ngân hàng Thvong mai TTBÐS : Th% trvịng Bat d®ng sán XH : Xã h®i ii DANH MUC CÁC BÃNG Bãng 2.1 Thong kê tong cung cau vàng tai Vi¾t Nam tù 1991 den 1996 Bãng 2.2 Múc dn tru ngoai hoi cua Vi¾t Nam tù nam 2001 den 2007 Bãng 2.3 Bien d®ng giá vàng TG giá vàng VN tù 1999-2002 DANH MUC CÁC BIEU ÐO Bieu 1.1 Tong cung vàng the giói tù nam 1973 den 2009 Bieu 1.2 Lvong vàng nam giu cua Quy dau tv vàng tù 2003 den 2009 Bieu 1.3 Tong nhu cau vàng tù nam 1977 den nam 2009 DANH MUC CÁC ÐO TH± Ðo th% 2.1 Giá vàng TG quy doi giá vàng Vi¾t Nam tù 1989 den T3/2010 Ðo th% 2.2 Ty giá dô la My tù nam 1989 den tháng 3/2010 Ðo th% 2.3 Giá dau the giói tù nam 1989 den tháng 3/2010 Ðo th% 2.4 Ðo th% bien d®ng Vn-Index tù 2005 den 2009 Ðo th% 2.5 Ty l¾ lam phát tai Vi¾t Nam tù nam 1976 den 1986 Ðo th% 2.6 Giá vàng the giói tù nam 1976 den 1988 Ðo th% 2.7 Giá dau the giói tù nam 1976 den 1988 Ðo th% 2.8 Ty l¾ lam phát tù nam 1989 den 1997 Ðo th% 2.9 Ty giá dô la My tù nam 1989 den 1997 Ðo th% 2.10 Giá vàng TG giá vàng Vi¾t Nam tù nam 1989 den 1997 Ðo th% 2.11 Giá dau the giói tù nam 1989 den 1997 Ðo th% 2.12 Ty l¾ lam phát tù nam 1998 den nam 2007 Ðo th% 2.13 Dien bien giá vàng the giói theo tháng tù tháng 7/1982 – T3/2006 Ðo th% 2.14 Nhu cau ve vàng õ Vi¾t Nam 1992 – 2007 Ðo th% 2.15 Giá vàng TG giá vàng Vi¾t Nam tù nam 1998 den 2007 Ðo th% 2.16 Ty giá dô la My tù nam 1998 den 2007 Ðo th% 2.17 Giá dau the giói tù nam 1998 den 2007 Ðo th% 2.18 Giá vàng TG, giá vàng VN ty giá USD giai doan 2008-2010 Ðo th% 2.19 Giá dau the giói tù nam 2008 den tháng 3/2010 10 LèI Me ÐAU Lý chon de tài: Cùng vói sn suy giám cúa nen kinh te tồn cau, dong dơ la My khụng cũn the hiắn v% trớ dđc tụn trờn th% trvịng tài chính, vàng dã tái l¾p v% trí khơng the thay the vi¾c tró thành doi tài cúa quoc gia, nhung bien d®ng liên quan den giá vàng tâm diem ý sát cúa giói kinh doanh, d¾c bi¾t tình hình kinh te the giúi cú nhieu bien dđng nhv hiắn Khác vói thịi gian trvóc, ngvịi Vi¾t Nam giị dây khơng chí mua vàng de tích tru lo dong tien mat dã ham hó gia nh¾p d®i ngu nhung nhà dau tv “lvót sóng” th% trvịng vàng Rõ ràng boi cánh th% trvịng chúng khốn th % trvịng bat d®ng sán nvóc cịn nhieu bat c¾p, lãi suat tiet ki¾m chva hap dan chang có bì dvoc vói sn hap dan cúa kênh dau tv Nam dvoc tâm lý dó, hàng loat sàn vàng cách thúc kinh doanh vàng lan lvot xuat hi¾n Tuy nhiên, dây kênh dau tv phúc tap mói mé tai Vi¾t Nam nên hoat d®ng giao d%ch dau tv vàng thịi gian qua gan nhv tn phát, chva có hành lang pháp lý ch¾t che, tiem an nhieu rúi ro dã có m®t vài tác d®ng xau den th% trvịng nvóc Chính the, Thú tvóng phú dã quyet d%nh tam thòi thu hep cham dút hoat d®ng giao d%ch vàng sàn ke tù ngày 30/03/2010 Vói vai trị quan cúa vàng dịi song ngvịi dân Vi¾t Nam theo nh¾n d%nh so lvong vàng ton tru dân lón, neu khơng có nhung kênh dau tv hap dan th% trvịng vàng b% thu hep nhv hi¾n lvong von ton tru se tró nên lãng phí, nen kinh te nvóc ta dang can von dau tv q trình cơng nghi¾p hóa – hi¾n dai hóa dat nvóc Vói mong muon di sâu tìm hieu, nghiên cúu nhung phvong hvóng, giái pháp thúc day th% trvịng vàng Vi¾t Nam phát trien canh tranh vói nvóc khu vnc the giói, tơi quyet d %nh chon de tài “M®t so giãi pháp nham on d%nh th% trvòng vàng phát trien hoat dđng dau tv vng tai Viắt Nam tao, huan luy¾n trau doi chun mơn thvịng xun, nâng cao nghi¾p vn, nang giao tiep ky nang cham sóc khách hàng ngày chun nghi¾p dáp úng nhu cau dau tv cúa khách hàng 4.2.2 Nâng cao chat lvong d%ch kinh doanh vàng: 4.2.2.1 Nâng cap h¾ thong cơng ngh¾ thơng tin: Nguon thơng tin doi vói vi¾c dau tv rat quan can thiet, d¾c bi¾t linh vnc dau tv vàng Do dó, vói khoi lvong thơng tin khong lo nh¾n dvoc hàng phỳt hng giũ thỡ dũi húi phỏi cú mđt hắ thong thơng tin dáp úng dvoc nhu cau dó, muon dvoc nhv v¾y ngân hàng can phái dau tv, trang b% nâng cap h¾ thong thơng tin liên tnc, k%p thòi dáp úng day dú nhu cau dau tv cúa khách hàng, tránh den múc thap nhat nhung rúi ro có the xáy giao d%ch 4.2.2.2 Hồn thi¾n phan mem chvong trình: Trong q trình d¾t l¾nh, ngồi vi¾c ch%u rúi ro ve dien bien giá cá th% trvũng, nh dau tv cũn gắp phỏi mđt rỳi ro khác dó h¾ thong thơng tin d¾t l¾nh b% loi, b% trnc tr¾c, nhat thịi diem giá dang bien dđng manh thỡ hắu quỏ thắt khú lvũng Do dó, don v% dúng thành l¾p sàn giao d%ch vàng can có dú nang lnc ve tài de có the dau tv h¾ thong phan mem chvong trỡnh hiắn dai, toc dđ xỳ lý nhanh nhay, dáp úng dvoc nhu cau d¾t l¾nh cúa nhà dau tv bat cú thòi diem dien bien th% trvịng nhv the 4.2.2.3 Cãi tien hồn thi¾n dan quy trình hoat d®ng: Trvóc dva sán pham d%ch mói vào hoat d®ng, ngân hàng can phái soan tháo can th¾n rõ ràng thau dáo quy trình hoat d®ng cúa sán pham mói Tránh tình trang làm den dâu rút kinh nghi¾m den dó sau se khó mà hoat d®ng tot, khó mà tao uy tín dvoc vói khách hàng, d¾c bi¾t linh vnc dau tv vàng 4.2.3 Pho bien phát trien dau tv vàng: 4.2.3.1 Chính sách tiep th% hi¾u q: Vói sn phát trien manh me cúa phvong tiắn truyen thụng, viắc phỏt dđng v bien vi¾c dau tv kinh doanh vàng dân chúng khơng phái q khó khan Tuy nhiên, vói lvong thơng tin khong lo mà moi ngvịi nh¾n dvoc hàng ngày, vi¾c phái de thơng tin ho tro kinh doanh vàng tró thành thơng tin cuon hút, noi b¾t dieu khơng don gián Vói rat nhieu kênh dau tv hi¾n nay, nhà dau tv có rat nhieu lna chon Do dó, vi¾c svu tam, thong kê phân tích du li¾u th% trvịng vàng can mang lai nhung loi ích thiet thnc bo ích chac chan se thu hút dvoc sn quan tâm cúa moi ngvịi 4.2.3.2 Chính sách vu dãi thu hút nhà dau tv: Ngồi vi¾c trang b% ky nang cham sóc tv van khách hàng, de thu hút nhà dau tv ngân hàng can phái có thêm nhieu sách vu dãi ve lãi suat cho vay, múc ký quy, phí giao d%ch, … Mang den sn an tâm chu dáo cho nhà dau tv chac chan ho se tn tìm den ngày dơng, mang ve nhieu loi ích cho ngân hàng linh vnc dau tv vàng 4.2.3.3 Xây dnng website chuyên cung cap thông tin ve dau tv vàng: Ðe tang thờm tớnh chuyờn nghiắp cho hoat dđng dau tv kinh doanh vàng, không the không dau tv xây dnng trang web cung cap thông tin d%ch dau tv vàng Trang web se cung cap thông tin can thiet, k%p thịi cho khách hàng mà ho khơng can phái den ngân hàng Trang web cung nh%p cau liên lac giua ngân hàng nhà dau tv, vi¾c nhung thơng báo, quy d%nh mói se dvoc thu¾n loi k%p thịi hon den vói khách hàng 4.3 KET LU¾N CHUÐNG Chvong dã dva nhung giái pháp nham hồn thi¾n phát trien th% trvịng dau tv vàng nvóc Tuy rang thịi gian vùa qua giá vàng dã bien d®ng rat lón, gây rúi ro cho khơng nhà dau tv, the nhvng nhị có sn bien d®ng vàng tró thành kênh dau tv hap dan vói nhung nhà dau tv có kien thỳc v kinh nghiắm Tuy nhiờn, bien dđng cỳa giá vàng phái xuat phát tù dúng nhu cau cúa th% trvịng dó th% trvịng vàng nvóc mói phát trien dvoc, tang tính canh tranh cúa th% trvịng vàng nvóc vói the giói Thịi gian vùa qua dã xuat hi¾n khơng nhung hi¾n tvong dau co, thao túng gây nhieu loan th% trvòng – dây nhung ton tai mà Nhà nvóc dang de nhung sách, khn kho pháp lý ch¾t che de phịng chong tvong lai KET LU¾N Qua de tài “M®t so giãi pháp nham on d%nh th% trvịng vàng phát trien hoat d®ng dau tv vàng tai Vi¾t Nam”, lu¾n van dã giói thi¾u tong quan ve th% trvịng giao d%ch vàng, q trình hình thành phát trien de vàng tró thành m®t hàng hóa quan th% trvịng tài chính; di sâu phân tích sn tvong tác giua th% trvòng vàng nen kinh te qua tùng thịi ky; tong ket tình hình dau tv kinh doanh vàng nvóc dva nhung giái pháp nham on d%nh, hồn thi¾n phát trien th% trvịng vàng nvóc Hi¾n nay, th% trvịng vàng Viắt Nam khỏ nang dđng v dang cú nhung bvúc phát trien manh me, vói sn dịi hàng loat trung tâm giao d%ch vàng thòi gian vùa qua, kien thúc kinh nghi¾m cúa nhà dau tv vng Viắt Nam dó dvoc mú rđng hon vúi nhieu sn lna chon da dang ve công cn dau tv Song, kinh doanh vàng kênh dau tv an chúa nhieu rúi ro khó dn dốn dây kênh dau tv mói mé tai th% trvịng Vi¾t Nam nên dã xáy nhieu bat c¾p dan den Chính phú quyet d%nh tam ngvng hoat d®ng sàn vàng tù 30/03/2010 ngvng giao d%ch vàng tài khoán nvóc ngồi tù 31/07/2010 Kinh doanh xuat khau vàng tai Vi¾t Nam van cịn nhieu giói han nhv van trì quota nh¾p khau, chva dvoc phép xuat khau vàng mieng, vàng thói Vi¾c kinh doanh vàng chí giói han ó khống 20 ngân hàng DN Ðe th% trvũng vng Viắt Nam cú mđt mụi trvũng hon hỏo liên thơng vói th% trvịng the giói can phát huy nhieu yeu to Trvóc het, can có hành lang pháp lý ch¾t che han che rúi ro giá vàng cho nhà dau tv, dây vùa yêu cau cap bách, vùa dịi hói hop lý cúa th% trvịng Vi¾t Nam nham làm tang khoi lvong giao d%ch vàng th % trvịng mà khơng phái tang khoi lvong nhắp khau vng, tang mỳc huy dđng von dân de dau tv phát trien kinh te Bên canh dó, nhà dau tv Vi¾t Nam can có sn chuan b% chu dáo cá ve bán linh kinh nghi¾m dau tv quoc te, dan biet cách vvot qua sn khác bi¾t giua th% trvịng vàng Vi¾t Nam the giói, nam dvoc co h®i sân choi quoc te, tùng bvóc làm quen áp dnng cơng cn kinh doanh vàng hi¾u q, dong thịi nam vung phvong thúc giám thieu rúi ro dau tv vàng TÀI LI½U THAM KHÃO I CÁC TÀI LI½U: PGS, TS Tran Ngoc Tho; PGS, TS Nguyen Ngoc Ð%nh; PGS, TS Nguyen Th% Ngoc Trang; TS Nguyen Th% Liên Hoa; Ths Nguyen Khac Quoc Báo (2005); “Tài quoc te”, tr 3-14 tr 125-143 PGS, TS Nguyen Th% Ngoc Trang (2006), “Quán tr% rúi ro tài chính”, trang 4-25 PGS, TS Phan Th% Bích Nguy¾t, Ths Lê Ðat Chí (2007), “Phân tích ky thu¾t úng dnng dau tv chúng khoán”, tr 3-28 Ths Lê Th% Lam Giang (2007), Phát trien sán pham dau tv vàng tai Ngân hàng TMCP Á Châu, Chvong Mnc 1.4 Tieu mnc 1.4.1 Th% trvịng vàng the giói, tr 11-14 Ths Võ Th% Thùy Vân (2003), Giá vàng thành Ho Chí Minh – Nhung bien d®ng nhân to hình thành, ánh hvóng, tr 26-39 Ths Huynh Phvóc Nguyên (2007), Kinh doanh vàng tai ngân hàng thvong mai d%a bàn thành Ho Chí Minh, tr 54-61 Cơng trình sinh viên nghiên cúu nhóm ngành XH1b (2008), Quán tr% rúi ro dau tv vàng th% trvịng vàng Vi¾t Nam, tr 1-14 PGS, TS Nguyen Khac Vinh TS Bùi Ðúc Thang, “Tài ngun vàng Vi¾t Nam có “khống sán” nóng?”, 12/09/2009, website http://www.vfej.vn Nguyen Huu Tú – Phòng PTKT&DB - Vn CSTT – NHNN (2006), “Nhung dien bien bat thvòng th% trvòng vàng: Nguyên nhân, tác d®ng giái pháp”, website http://www.sbv.gov.vn/vn/home/nghiencuu II CÁC VAN BÃN: Thơng tv so 01/2010/TT-NHNN ngày 06/01/2010 v/v Bãi bó Quyet d%nh so 03/2006/QÐ-NHNN ngày 18/01/2006 v/v Kinh doanh vàng Tài khốn ó nvóc ngồi Quyet d%nh so 11/2007/QÐ-NHHH ngày 15/03/2007 v/v Súa doi, bo sung Quyet d%nh so 03/2006/QÐ-NHNN Thông tv so 10/2010/TT-NHNN ngày 26/03/2010 v/v Súa doi khốn 2, khốn Ðieu Thơng tv so 01/2010/TT-NHNN ngày 06/01/2010 v/v Kinh doanh vàng Tài khốn ó nvóc ngồi Quyet d%nh so 11/2007/QÐNHHH ngày 15/03/2007 v/v Súa doi, bo sung Quyet d%nh so 03/2006/QÐNHNN III CÁC TRANG WEB: http://giavang.com.vn/market/bieu-do-gia-vang/bieu-do-phan-tich-co-ban/ http://cafef.vn http://kitco.com http://www.vfej.vn/vn/ http://vi.wikipedia.org/wiki/Cara http://www.ioga.com/special/crude oil_Hist.htm http://www.gso.gov.vn/default.aspx?tabid=228&ItemID=1915 http://www.pso.hochiminhcity.gov.vn/ http://www.sggp.org.vn/thitruongkt/2009/11/208292/ http://higbank.com/ http://www.sbv.gov.vn/vn/home/nghiencuu http://www.responsiblegold.org/role_of_gold.asp PHU LUC NGUON GOC, оC TRUNG VÀ ÚNG DUNG CUA VÀNG Nguon goc so lvoc trình phát trien giá tr% cua vàng: So vói kim loai khác, vàng dvoc khai thác ó tang dat thap hon han Vàng kim loai q có tính va sat, va lvu huynh, có m¾t ó khap loai dá vó trái dat, vàng cịn có ó nvóc sơng, ao, ho, dam lay, bien cá, có cá khơng khí, cỏc loi thnc vắt v dđng vắt Cỏc nh khoa hoc dã xác d%nh dvoc hàm lvong vàng dá bazan 0,0002g/tan; dá granit - 0,002g/tan; dá vôi - 0,0001g/tan; nvóc nhat 0,00003g/tan nvóc bien - 0,000004g/tan, dây nhung so li¾u de nghiên cúu, tham kháo khơng có ý nghia kinh te khơng khai thác vàng dá, nvóc, doi tvong chúa vàng vói hàm lvong thap nhv v¾y Vàng vói tính chat kim loai q, dvoc dùng nhieu viắc che tỏc trang sỳc Mđt nhung nen van minh co xva nhat cúa lồi ngvịi ngvòi Sumerian cúa Mesopotamia, to tiên cúa ngvòi Iran Irac ngày Ho xem vàng nhv v¾t linh thiêng, trang súc v¾t trang trí thiên niên ký thú trvóc cơng ngun (TCN) Cùng thịi ky này, nhung ngvịi Ai C¾p co nhung ngvịi sán xuat nhieu vàng nhat thòi thvong co, bat dau nghe tinh che vàng, ngồi ho cịn sú dnng vàng vào mnc dích tien t¾ Các trieu dai vua nam thú den thú (2700 – 2270 TCN) dã phát hành tien vàng, nhiên khoi lvong phát hành tien vàng lón nhat dau tiên l%ch sú trieu dai vua Croesus (560 – 546 TCN), ngvòi thong tr% Lydia co dai, to tiên cúa ngvòi mien Tây Tho Nhi Ky ngày Dau hi¾u tvong trvng cho vvong quyen cúa ông ta dau sv tú dau bị tót, nhung dong xu dau tiên th¾m chí tró thành tiêu chuan cúa vi¾c trao doi vi¾c giao d%ch bn bán tồn the giói vào thịi ky dó оc trvng tính chat cua vàng: 2.1 Khoi lvong riêng ty trong: Vàng có tên Latinh Aurum, ký hi¾u hóa hoc AU, nguyên to hóa hoc nhóm I thuđc hắ thong tuan hon Mendeleep, so thỳ tn nguyên tú 74, nguyên tú lvong 196,967 Trong hop chat hóa hoc, so oxy hóa cúa vàng +1 +3 Khoi lvong vàng truyen thong dvoc tính bang Troy Ounces (31,1035 gram) Nó có o khoi lvong riờng d = 19,32g/cm Nhiắt dđ núng chỏy l 1.060 C, nhiắt dđ sụi l o 2.950 C Vói tý cúa vàng 19,32 g/cm , troy ounce vàng se có the tích 3 1,64 cm M®t tan vàng dó se có the tích 51.760 cm , tvong dvong khoi vng có canh 37,27cm 2.2 Ðon v% lvịng ty l¾ vàng hop kim: Cara don v% khoi lvong sú dnng ngành dá q lvịng tý l¾ vàng trang súc, tvong dvong vói 200 miligam Danh tù ó Vi¾t Nam chí xuat hi¾n tù ngvịi Pháp den Trong m®t so ngơn ngu châu Âu, chang han nhv tieng Anh tù carat có nguon goc tù tieng Hy Lap keration (quá cúa carob - m®t loai xanh lvu niên ó vùng Ð%a Trung Hái, tên khoa hoc Ceratonia siliqua), thông qua ngôn ngu nhv tieng Á R¾p tieng Latinh Các hat cúa carob dã dvoc sú dnng nhv cân phép cân xác kích thvóc dong nhat cúa Trong khú, hop kim cho trang súc tai quoc gia có so cara khác nhau, cn the tai châu Âu bien 18 14 cara, nhvng tai Anh cara bien hon Bo Ðào Nha sú dnng 19,2 cara Tai My 14 cara chiem vu the, dôi 10 cara Tai vùng Trung Ðơng, An Ю vùng Ðông Nam châu Á, trang súc truyen thong 22 cara (thính thống 23 cara) Tai Trung Quoc, Hong Kơng m®t so vùng khác cúa châu Á, “chuk kam” hay vàng trang súc tinh che den 99% (da so 24 cara) bien Tuy nhiên, tù nam 1907 cara có giá tr% bang 200 miligam h¾ mét dã dvoc chap thu¾n hi¾n dvoc sú dnng r®ng rãi pham vi tồn the giúi 2.3 éắc diem v mđt so ỳng dnng quan cua vàng: -Là kim loai de uon de dát nhat, ngvịi ta có the dát dvoc nhung vàng dày 3µm, 1g vàng có the dát thành tam 1m , có the phú lên trang báo, …1ounce vàng có the kéo soi thành dây dài 50 d¾m (1 d¾m = 1,6 km) ho¾c thành dong xu có dvịng kính cá d¾m Trong phịng thí nghi¾m, vàng dvoc dùng tao lóp áo phú giúp cho v¾t chat sinh hoc có the xem dvoc dvói kính hien vi di¾n tú qt -Khơng b% ánh hvúng ve mắt húa hoc nhv nhiắt dđ, dđ am, oxy hau het chat an mòn nên rat dvoc va chuđng ngnh cụng nghiắp Do vắy, vng dvoc sú dnng rat nhieu sán pham công ngh¾ cao hi¾n -Thnc hi¾n chúc nang quan trong máy vi tính, thiet b% vien thơng, d®ng co máy bay, tàu không gian, … -Dùng làm thân rang rang giá ngành nha khoa -Chlorauric acid dvoc dùng vi¾c chnp ánh -Disodium aurothiomalate dieu tr% viêm khóp dang nhe PHU LUC TRU LUeNG, TÌNH HÌNH KHAI THÁC VÀ TIÊU THU VÀNG TRÊN THE GIéI VÀ TAI VI½T NAM c tính tru lvong vàng the giói tai Vi¾t Nam den nay: 1.1 c tính tru lvong vàng the giói: Trên tồn the giói ngvịi ta dã tính dvoc tài ngun tru lvong vàng dat khoáng 250.000 tan Trong hon 20 nam qua, sán lvong khai thác vàng tang bình quân 0,24%/nam Tù thịi thvong co den nay, lồi ngvịi dã khai thác khống 150.000 tan vàng tù lịng dat Các nhà d%a chat dã dang tích cnc tìm kiem phát hi¾n tham dị vàng ó vùng có cau trúc d%a chat, kien tao thu¾n loi cho sinh khoáng vàng dã làm tang tài nguyên tru lvong vàng tn nhiên hàng nam dat 5% Neu chí làm phép tính co hoc don gián the giói hi¾n cịn 100 nghìn tan tài ngun vàng vói sán lvong khai thác hàng nam trung bình 2.300 tan qu¾ng vàng se can ki¾t vào nam 2050, nghia hon 40 nam nua cháu se khơng cịn vàng de khai thác Nói tính tốn nhv v¾y, nhvng thnc te khơng phái v¾y, chac chan dieu dó khơng xáy lịng dat van cịn nhieu dieu bí an, van cịn nhieu mó vàng cịn chva dvoc phát hi¾n, chva tìm kiem het 15 nam trvóc dây, tài ngun tru lvong vàng chí biet có 57.000 tan sán lvong khai thác hàng nam 2.200 tan Lúc dó, dã có nhà kinh te lo ngai the giói se can ki¾t vàng vào nam 2018 nhvng den nam 2008, nhà d%a chat dã làm gia tang thêm den 43.000 tan vàng dva so vàng dn tru thiên nhiên lên 100.000 tan Hi vong vói cơng cn, phvong ti¾n ky thu¾t hi¾n dai lý lu¾n mói, nhà d%a chat se phát hi¾n thêm nhieu tài nguyên quý giá hon nua phnc cho cđng dong Noi lo can kiắt vàng se khơng cịn ám ánh ngvịi ta nua Trên the giói có hon 20 nvóc dvoc thiên nhiên vu dãi có tru lvong vàng nghìn tan Ðúng dau the giói Nam Phi dat 31.000 tan, chiem 31% tru lvong vàng the giói Liên bang Nga chiem v% trí thú hai vói tài ngun 7.000 tan sán lvong nam 2008 dat 160 tan Úc có tài nguyên vàng 6.000 tan, nam 2008 khai thác 225 tan Indonesia cung có tiem nang vàng lón khống 6.000 tan; My - 5.500 tan; Canada – 4.200 tan; Trung Quoc – 4.100 tan; Mexico, Chilê, Ghana, Peru, Papua New Guinea nhung nvóc dã có nhieu co gang san lùng, tìm kiem vàng dat tài nguyên tru lvong tù 2.300 den 3.400 tan Bieu minh hoa Tru lvong vàng the giói Nam Phi Liên bang Nga Úc My Inbônêxia Canaba Trung Quoc Mêxicô, Chilê, Pêru, Papua Newguinea 6% 7% 6% 6% 4% 4% 36% 31% Nguon PGS, TS Nguyen Khac Vinh TS Bùi Ðúc Thang,“Tài ngun vàng Vi¾t Nam có khống sán nóng?”, 12/09/2009, website http://www.vfej.vn 1.2 c tính tru lvong vàng tai Vi¾t Nam: Qu¾ng hố vàng ó Vi¾t Nam hi¾n phân bo rái rác ó nhieu noi vói quy mơ nhó Các nhà d%a chat dã phát hi¾n vàng ó hai loai hình: vàng sa khống vàng goc Vàng sa khống phân bo ó nhieu vùng 150 tn khống, dó có 27 noi dvoc dánh giá tham dị thu®c tính Son La, Hồ Bình, Phú Tho, Bac Can, Cao Bang, Thái Ngun, Thanh Hố, Ngh¾ An Hi¾n tai, chva tìm thay mó vàng goc có tru lvong lón, thvịng m®t so mó chí dat 1-5 tan Tong tài ngun tính dvoc khống vài nghìn tan tru lvong chí dat vài tram tan Vàng goc dvoc phát hi¾n ó nhieu noi vói nhieu kieu qu¾ng hố vàng khác Kieu qu¾ng hố vàng - thach anh có ó Cao Bang, Bac Can, Thái Ngun, Tun Quang, Thanh Hố, Qng Nam; Kieu qu¾ng hố vàng - thach anh - sunfua có ó Bac Can, Lang Son, Hà Tinh, Quáng Bình, Quáng Tr%, Quáng Nam, Bình Ð%nh, Kon Tum, Phúc n, Ðong Nai; Kieu qu¾ng hố vàng - antimon có ó Tun Quang, Hồ Bình, Nghắ An Nam 2008, mđt mú vng dvoc phỏt hi¾n tai “dat vàng” Phvóc Son (Qng Nam) qua kháo sát dánh giá d%a chat, tru lvong vàng goc tai mó hon 107 kg Vói nhu cau vàng ngày tang vi¾c dieu tra phát hi¾n mó vàng mói nhi¾m rat quan cúa quoc gia, nhà d%a chat the giói nói chung Vi¾t Nam nói riêng Vói cơng ngh¾ ngày hi¾n dai phát trien, hy vong khống sán vàng se khơng cịn khống sán "nóng" tuong lai Tình hình khai thác tiêu thn vàng the giói: Nhung nam 70 cúa the ký 20, sán lvong vàng khai thác dat 1.500 tan/nam Tù nam 1990 den nay, sán lvong khai thác vàng the giói tvong doi on d%nh ó múc khống dvói 2.000 tan/nam Trong hon 120 nam, Nam Phi ln dúng dau the giói ve sán lvong khai thác vàng Tuy nhiên, 10 nam qua toc d® khai thác tai Nam Phi giám nhieu, tù cho chiem 70% sán lvong the giói nam 1970 xuong cịn 20% nam 1997 roi 11,8% nam 2006 Vào nam 2007 Trung Quoc dã vvot qua Nam Phi tró thành nvóc sán xuat vàng lón nhat the giói vói sán lvong dat 270,49 tan Nam 2008, sán xuat vàng Trung Quoc tang nam 11,5 tan (4,26%) dat 282 tan Sán lvong vàng cúa Trung Quoc nam 2009 dat 313,98 tan, tang 11,34% so vói nam 2008 giu nguyên v% trí so m®t the giói ve sán xuat vàng Theo so liắu tự Hđi dong Vng the giúi, nhu cau cúa Trung Quoc ve vàng dau tv dã tang gap vào nam 2008, Trung Quoc hi¾n quoc gia tiêu thn vàng thú hai the giói sau An éđ Nhvng neu xu the hiắn tai van tiep tnc, An Ю có the se b % vvot qua Trung Quoc tiêu thn 395,6 tan vàng nam 2009 doi vói trang súc dau tv, ho¾c khống 14% nhu cau vàng toàn cau, lên den 327,8 tan nam 2007 Nhu cau dau tv cúa Trung Quoc tang 68,9 tan nam ngoái tù 25,6 tan nam 2007 Tong lvong vàng tiêu thn cúa An Ю dã giám 14% tù 660,2 tan nam 2008, dó riêng dau tv bán lé giám xuong 190,5 tan tù 217,5 tan nam 2007 Sán lvong tiêu thn vàng ó Trung Quoc cung tang 23% dúng thú the giói sau An Ю vói múc tiêu thn nhieu nhat the giói khống 722 tan/nam nam 2007, My dúng thú vói múc tiêu thn 278 tan/nam So lvong vàng khai thác dvoc dùng ngành nhv sau: kim hoàn 83%; di¾n tú 5,8%; tien t¾ 5,6%; y te 2,2%; huân huy chvong 0,9%; ngành cơng ngh¾ khác 2,5% PHU LUC Nam Ty giá (VNÐlUSD) Giá vàng VN bình quân (ngàn VNÐ) Giá vàng TG Quy boi (ngàn VNÐ) USD Giá dau TG (USDlthùng) 1976 133,77 13,32 1977 161,10 14,36 1978 208,10 14,35 1979 459,00 21,45 1980 594,90 33,67 1981 400,00 34,47 1982 447,00 33,18 1983 380,00 29,00 1984 308,00 27,50 1985 327,00 26,50 1986 180 390,90 14,64 1987 3.000 486,50 17,50 1988 950 410,15 14,87 1989 4.500 1.900 2.066 380,74 18,33 1990 7.500 2.225 3.492 386,20 23,19 1991 13.000 4.274 5.535 353,15 20,19 1992 11.000 2.986 4.416 333,00 19,25 1993 10.500 3.302 4.959 391,75 16,74 1994 10.600 3.505 4.898 383,25 15,66 1995 10.965 4.961 5.116 387,00 16,75 1996 11.045 5.030 4.913 369,00 20,46 1997 11.813 4.694 4.088 287,05 18,97 1998 13.446 4.655 4.680 288,70 11,91 1999 13.948 4.585 4.881 290,25 16,55 2000 14.232 4.702 4.678 272,65 27,40 2001 14.810 4.669 4.937 276,50 23,00 2002 15.272 5.448 6.310 342,75 22.81 2003 15.525 6.495 7.809 417,25 27,69 2004 15.770 7.501 8.281 435,60 37,47 2005 15.862 8.494 9.810 513,00 50,04 2006 16.022 11.758 12.279 635,70 58,30 2007 16.110 13.401 16.246 836,50 64,20 2008 16.655 17.742 17.463 869,75 91,48 2009 18.298 20.977 23.990 1.087,50 53,56 Ðen T3l2010 19.592 26.903 27.131 1.160,00 70,26 PHU LUC NGÂN HÀNG NHÀ NC C¼NG HỊA Xà H¼I CHU NGHIA VIẵT NAM VIẵT NAM éẳc lẳp - Tn - Hanh So: 01l2010lTT-NHNN Hà N¼i, ngày 06 tháng 01 nam 2010 TH«NG tBãi bõ Quyet b…nh so 03l2006lQÐ-NHNN ngày 18l01l2006 ve vi¼c kinh doanh vàng tài khỗn ¤ nv¤c Quyet b…nh so 11l2007lQÐ-NHNN ngày 15l03l2007 ve vi¼c sua boi, bo sung Quyet b…nh so 03l2006lQÐ-NHNN Can cỳ Luẳt Ngõn hng Nh nuÔc Viẳt Nam nam 1997; Lu¼t súa boi, bo sung m¼t so bieu cúa Luẳt Ngõn hng Nh nuÔc nam 2003; Can cỳ Luẳt Các to chúc tín dnng nam 1997; Lu¼t súa boi, bo sung m¼t so bieu cúa Lu¼t Các to chúc tín dnng nam 2004; Can cú Ngh… b…nh so 160/2006/NÐ-CP ngày 28/12/2006 cúa Chính phú quy b…nh chi tiet thi hành Pháp l¼nh Ngoai hoi; Can cú Ngh… b…nh so 96/2008/NÐ-CP ngày 26/8/2008 cúa Chính phú quy b…nh chúc nang, nhiẳm vn, quyen han v cÔ cau to chỳc cỳa Ngõn hng Nh nuÔc Viẳt Nam; Thnc hiẳn ý kien ket luẳn cỳa Thỳ tuÔng Chớnh phỳ tai Thụng bỏo so 369/TB-VPCP ngày 30/12/2009 cúa Van phịng Chính phú; Ngân hng Nh nuÔc Viẳt Nam quy bnh nhu sau: éieu Bãi bó Quyet b…nh so 03/2006/QÐ-NHNN ngày 18/01/2006 cúa Thong boc Ngõn hng Nh nuÔc ve viẳc kinh doanh vng trờn ti khoỏn Ô nuÔc ngoi v Quyet bnh so 11/2007/QÐ-NHNN ngày 15/03/2007 cúa Thong boc Ngân hàng Nhà nuÔc ve viẳc sỳa boi, bo sung Quyet bnh so 03/2006/Qé-NHNN ngy 18/01/2006 cỳa Thong boc Ngõn hng Nh nuÔc ve viẳc kinh doanh vng trờn ti khoỏn Ô nuÔc ngồi Ðieu Các to chúc tín dnng doanh nghiẳp bang kinh doanh vng trờn ti khoỏn Ô nuÔc ngoi phỏi cham dỳt moi hoat bẳng kinh doanh vng trờn ti khoỏn Ô nuÔc ngoi ke tự ngy Thơng tu có hi¼u lnc, trù giao d…ch be tat tốn, bóng tài khốn kinh doanh vàng ti khoỏn Ô nuÔc ngoi quy bnh tai khoỏn Ðieu Các to chúc tín dnng doanh nghiẳp bang kinh doanh vng trờn ti khoỏn Ô nuÔc ngồi có trách nhi¼m tat tốn, bóng tài khốn kinh doanh vng Ô nuÔc ngoi truÔc ngy 30/3/2010 Cỏc Giay phộp kinh doanh vng trờn ti khoỏn Ô nuÔc ngoi Ngõn hng Nh nuÔc bó cap cho cỏc to chúc tín dnng, doanh nghi¼p kinh doanh vàng theo Quyet b…nh so 03/2006/QÐ-NHNN ngày 18/01/2006 ve vi¼c kinh doanh vng trờn ti khoỏn Ô nuÔc ngoi v Quyet bnh so 11/2007/QÐ-NHNN ngày 15/03/2007 súa boi, bo sung Quyet b…nh so 03/2006/QÐ-NHNN het hi¼u lnc ke tù ngày 30/3/2010 Ðieu Thơng tu có hi¼u lnc thi hành ke tự ngy 06/01/2010 Chỏnh Van phũng, Vn truÔng Vn Quỏn lý ngoai hoi, Thỳ truÔng cỏc bÔn v thuẳc Ngõn hng Nh nuÔc, Giỏm boc Ngõn hng Nh nuÔc chi nhỏnh cỏc tớnh, thnh trnc thuẳc Trung uÔng v cỏc to chỳc tớn dnng, cỏc doanh nghiẳp kinh doanh vng trờn ti khoỏn Ô nuÔc ngoi chu trỏch nhiẳm thi hnh Thụng tu ny./ thống đốc éó ký : Nguyen Van Giàu ... TRUèNG VÀNG THE GIéI VÀ CÁC QUY KD VÀNG 1.3.1 Th% trvòng vàng giao .5 1.3.2 Th% trvòng vàng v¾t chat .6 1.3.3 Th% trvòng vàng tvong lai .6 1.3.4 Quy kinh doanh vàng. .. vàng nvóc dna vào giá vàng SJC cịn chênh l¾ch nhieu so vói giá vàng the giói: 2.1.3.1 Nguyên nhân giá vàng nvóc dna vào giá vàng SJC: Cơng ty vàng bac dá quý Sài Gòn – SJC dòi tù nam 1989 den... cua Vi¾t Nam tù nam 2001 den 2007 Bãng 2.3 Bien d®ng giá vàng TG giá vàng VN tù 1999-2002 DANH MUC CÁC BIEU ÐO Bieu 1.1 Tong cung vàng the giói tù nam 1973 den 2009 Bieu 1.2 Lvong vàng nam giu