PowerPoint Template GVHD PGS TS Trương Quang Thông Group 10 1 Hoàng Thị Bích Liên 2 Nguyễn Thị Khánh Hoa 3 Lương Thị Phương Hà 4 Huỳnh Thanh Hương group 10 d5 k20 1 Nội dung • Rủi ro quốc gia và xếp h.
GVHD : PGS.TS Trương Quang Thơng Group 10: 1.Hồng Thị Bích Liên 2.Nguyễn Thị Khánh Hoa 3.Lương Thị Phương Hà group 10_d5_k20 4.Huỳnh Thanh Hương Nội dung I Tổng quan II Country risk analys : China group 10_d5_k20 • Rủi ro quốc gia xếp hạng tín nhiệm quốc gia • Một số tổ chức xếp hạng tín nhiệm TG • Đơi nét trung quốc • Phân tích rủi ro quốc gia: Trung Quốc I Tổng quan rủi ro quốc gia xếp hạn tín nhiệm quốc gia 1.1 Rủi ro quốc gia xếp hạng tín nhiệm quốc gia 1.2 Một số tổ chức xếp hạng tín nhiệm TG group 10_d5_k20 1.1 Rủi ro quốc gia • Bourke (1990): rủi ro quốc gia khả quốc gia để tạo đủ dự trữ ngoại hối để đáp ứng cho nghĩa vụ nợ bên Những yếu tố quan trọng rủi ro quốc gia tình trạng hoạt động mậu dịch (xuất trừ nhập chia cho GNP) mức độ nợ nước ngồi • Roy (1994): bổ sung định nghĩa mô tả rủi ro nợ phủ Đây khả tiềm tàng mát tài mà có nguồn gốc từ kiện kinh tế hay trị group 10_d5_k20 Hệ số tín nhiệm quốc gia • Hệ số tín nhiệm quốc gia số đánh giá khả tài khả hồn trả hạn tiền gốc lãi khoản nợ quốc gia Hệ số tín nhiệm quốc gia xem yếu tố để xác định mức độ rủi ro quốc gia Hệ số tín nhiệm thấp mức độ rủi ro khả khơng tốn khoản nợ cao Hệ số tín nhiệm quốc gia công bố tổ chức xếp hạng tín nhiệm • Xếp hạng tín nhiệm quốc gia việc tổ chức xếp hạng tín nhiệm thực việc phân tích, đánh giá thơng tin kinh tế, trị xã hội quốc gia để đưa mức xếp hạng tín nhiệm cho quốc gia group 10_d5_k20 1.2 Các tổ chức xếp hạng tín nhiệm Tổ chức xếp hạng tín nhiệm tổ chức độc lập chuyên thực việc xếp hạng tín nhiệm Hiện nay, có nhiều tổ chức xếp hạng tín nhiệm giới như: 1.Standard&Poor‘s(S&P)(http://www.standarda ndpoors.com/) Moody’s (http://www.moodys.com/) Fitch Ratings (http://www.fitchratings.com/) group 10_d5_k20 Standard & Poor's • Là cơng ty dịch vụ tài có trụ sở Mỹ Đây công ty McGraw-Hill Standard & Poor's ba quan xếp hạng tín dụng lớn uy tín giới (hai cơng ty cịn lại Moody’s Fitch Ratings) • S&P đánh giá người vay từ từ mức AAA D Các mức có từ AA CCC (ví dụ BBB+, BBB BBB-) Với vài người vay, S&P đưa hướng dẫn liệu người vay có khả nâng bậc nâng bậc (tích cực), hạ bậc (tiêu cực) không chắn (trung gian) group 10_d5_k20 Moody's Investors Service • Moody's Investors Service, cịn gọi Moody’s, tổ chức xếp hạng tín dụng trái phiếu Moody’s Corporation Moody's Investors Service cung cấp nghiên cứu tài quốc tế dựa trái phiếu phát hành tổ chức thương mại quan phủ, với Standard & Poor's Fitch Group, ba quan xếp hạng tín dụng lớn uy tín giới • Hệ thống xếp hạng Moody's Investors Service đánh giá từ mức Aaa tới mức C, Aaa mức cao C group 10_d5_k20 mức thấp Fitch Group • Fitch Group thuộc sở hữu Fimalac Hearst Corporation Ngày 12/04/2012, Hearst tăng cổ phần Fitch Group đến 50% Fitch Rating Fitch Solutions thuộc Fitch Group Fitch Rating có trụ New York Ln Đơn, ba Tổ chức Đánh giá Tín dụng cơng nhận toàn quốc với Moody’s Standard & Poor’s group 10_d5_k20 II Phân tích rủi ro quốc gia: Trung Quốc 2.1 Tổng quan trug quốc 2.2 phân tích rủi ro quốc gia Trung Quốc group 10_d5_k20 10 2.1 Tổng quan trung quốc Địa lý Kinh tế Chính Trị Quan hệ ngoại giao group 10_d5_k20 11 group 10_d5_k20 12 TRUNG QUỐC Thủ đô: Bắc Kinh Diện tích: 9.596.960 km2 Dân số: 1.34 tỷ GDP (danh nghĩa): tổng số 7.260 tỷ $ , bình quân đầu người 5.419 $ Chỉ số phát triển người HDI (Human Development Index): 0,687 (hạng 105) group 10_d5_k20 13 Vị Trí Địa Lý Trung Quốc có đường biên giới giáp 14 quốc gia khác châu Á CHNDTH nước lớn thứ tư giới có nhiều dạng khí hậu địa dư khác group 10_d5_k20 14 Kinh Tế Nền kinh tế thị trường xã hội chủ nghĩa Nơi sản xuất hàng hóa giá thấp, nguồn nhân công dồi đào, rẻ tiền Nền kinh tế đứng thứ giới sau Mỹ, nhiên có dấu hiệu tăng trưởng chậm trở lại Nền kinh tế Trung Quốc bên bờ khủng hoảng lạm phát phải đối diện với nguy đổ vỡ “bong bóng bất động sản” kèm với tăng trưởng tín dụng mức báo động group 10_d5_k20 15 Chính Trị Chính phủ CHNDTH Đảng Cộng sản Trung Quốc lãnh đạo Một số đảng phái khác, (Hội nghị Hiệp thương Chính trị Nhân dân Trung Quốc ĐCSTQ lãnh đạo) group 10_d5_k20 16 Quan Hệ Ngoại Giao Quan hệ ngoại giao với hầu giới Quan hệ Hoa-Mỹ gặp trở ngại nhiều lần vài thập niên Năm 1972, quan hệ khôi phục sau Chuyến thăm Trung Hoa Richard Nixon Đe dọa thống Đài Loan biện pháp Đài Loan tuyên bố độc lập Tranh chấp Sensaku với Nhật Bản, đưa tàu ngầm vào lãnh hải Nhật, nhiều tuyên bố chủ quyền đảo vùng biển tranh chấp với Nhật Bản, đơn phương khai thác tài nguyên vùng biển chồng lấn Tuy nhiên ngày nay, từ chỗ bị nhiều người cho nhân tố gây bất ổn eo biển Đài Loan, biển Đông biển Nam Trung Hoa Trung Quốc chuyển sang chiến dịch “sự trỗi dậy hồ bình” group 10_d5_k20 17 CHINA tích rủi ro quốc gia Trung Quốc 2.2 Phân - Rủi ro Chính Trị - Rủi ro Kinh Tế - Rủi ro hệ thống tài group 10_d5_k20 18 RỦI RO CHÍNH TRỊ - Sự nhạy bén minh bạch phủ - Bất ổn xã hội - Mối quan hệ với giới Tranh chấp Trung – Mỹ xoay quanh tỷ giá đồng Nhân dân tệ Tranh chấp Trung-Nhật lại xoay quanh vấn đề lãnh thổ - Vị đồng nội tệ Trung Quốc có rủi ro trị cao so với mức trung bình giới group 10_d5_k20 19 CHINA RỦI RO KINH TẾ - Nền kinh tế lớn thứ hai giới sau Hoa Kỳ: tốc độ tăng trưởng nhanh , lạm phát thấp, GDP mức cao - Hiện nay, nhu cầu giới hàng xuất Trung Quốc giảm sút , triển vọng bi quan đối tác thương mại cản trở tiến lên Trung Quốc tăng rủi ro group 10_d5_k20 20 CHINA RỦI RO HỆ THỐNG TÀI CHÍNH - Tất tổ chức tài lớn thuộc sở hữu nhà nước, tín dụng doanh nghiệp nhà nước chiếm tỷ lệ cao - Trung Quốc tiến trình tự hóa tài - Tăng trưởng tín dụng ngân hàng ạt, kích thích kinh tế làm tăng mối lo ngại nợ khó địi - Tỷ lệ tiết kiệm cao có nguy phân bố khơng chổ bong bóng tài sản, đặc 21 group 10_d5_k20 biệt lĩnh vực nhà đất CHINA RỦI RO HỆ THỐNG TÀI CHÍNH Nguồn : COFACE group 10_d5_k20 22 KẾT LUẬN CHINA ĐIỂM MẠNH - Sự thống đường lối trị độc đảng cầm quyền Đảng Cộng Sản - Tốc độ tăng trưởng kinh tế nhanh, kinh tế động có khả cạnh tranh cao Cán cân thặng dư tạo nên khu vực xuất mạnh mẽ - Dữ trự ngoại hối khổng lồ, nợ nước thấp giảm qua năm - Tỷ lệ tiết kiệm cao quán, suất cải thiện nhanh chóng khu vực giao dịch mình, cung cấp tín dụng, đất đai lao động giá rẻ group 10_d5_k20 23 CHINA KẾT LUẬN ĐIỂM YẾU - Các quy định pháp luật thể chế pháp lý thiếu độc lập; hệ thống pháp lý hiệu khơng có khả kiểm soát hành động quan chức gây tham nhũng nặng nề - Tranh chấp lãnh thổ, biển đảo với nước giới Nga, Nhật,… làm ảnh hưởng đến quan hệ kinh tế - trị - Tăng trưởng kinh tế nhanh khơng ngảy phân hóa giàu nghèo xã hội Dân số đông tạo sức ép giải vấn đề nhà việc làm Tốc độ già hóa dân số nhanh vấn đề đáng quan ngại Trung Quốc - Sự can thiệp nhiều nhà nước vào hoạt động kinh tế tạo bóp méo thị trường - Chính sách tiền tệ nới lỏng tạo tăng trưởng tín dụng ngân hàng ạt làm tăng mối lo ngại nợ khó địi, nợ doanh nghiệp cao Rủi ro ngành ngân hàng, nguy vỡ bong bong bất động sản nỗi lo lớn kinh tế Trung Quốc - Vấn đề môi trường nghiêm trọng group 10_d5_k20 24 - Lịch sử tệ quan liêu tham nhũng group 10_d5_k20 25 ... China group 10_d5_k20 • Rủi ro quốc gia xếp hạng tín nhiệm quốc gia • Một số tổ chức xếp hạng tín nhiệm TG • Đơi nét trung quốc • Phân tích rủi ro quốc gia: Trung Quốc I Tổng quan rủi ro quốc gia. .. quốc với Moody’s Standard & Poor’s group 10_d5_k20 II Phân tích rủi ro quốc gia: Trung Quốc 2.1 Tổng quan trug quốc 2.2 phân tích rủi ro quốc gia Trung Quốc group 10_d5_k20 10 2.1 Tổng quan trung. .. tín nhiệm quốc gia 1.1 Rủi ro quốc gia xếp hạng tín nhiệm quốc gia 1.2 Một số tổ chức xếp hạng tín nhiệm TG group 10_d5_k20 1.1 Rủi ro quốc gia • Bourke (1990): rủi ro quốc gia khả quốc gia để tạo