Phân tích rủi ro quốc gia trường hợp việt nam

LÝ THUYẾT RỦI RO QUỐC GIA Định nghĩa: Rủi ro quốc gia là rủi ro mà các điều kiện và các sự kiện kinh tế, xã hội, chính trị ở một quốc gia sẽ ảnh hưởng bất lợi đến lợi ích của một quá

LOGO

PHÂN TÍCH RỦI RO QUỐC GIA-

TRƯỜNG HỢP VIỆT NAM

Nhóm 9 – CH Đêm 6 K20

NỘI DUNG

1 Lý thuyết về rủi ro quốc gia

2 Phân tích rủi ro quốc gia Việt Nam

3 Một số kiến nghị đề xuất

1 LÝ THUYẾT RỦI RO QUỐC GIA

 Định nghĩa: Rủi ro quốc gia là rủi ro mà các điều

kiện và các sự kiện kinh tế, xã hội, chính trị ở một quốc gia sẽ ảnh hưởng bất lợi đến lợi ích của

một quá trình đầu tư Rủi ro quốc gia cũng bao

gồm các khả năng quốc hữu hóa hay sung công tài sản, sự từ chối trả nợ nước ngoài của chính phủ, việc kiểm soát ngoại hối, sự đánh giá thấp tiền tệ hay mất giá, phá giá tiền tệ.

2 Các nhân tố của rủi ro quốc gia

3 Một số tổ chức xếp hạng rủi ro quốc gia

4 Vai trò của phân tích rủi ro quốc gia

• Đối với chính phủ: đề ra các chính sách, biện pháp

mang tính vĩ mô nhằm khắc phục để dần nâng cao mức tín nhiệm trên trường quốc tế, thu hút nhiều hơn vốn đầu tư quốc tế để đạt được mục tiêu tăng trưởng kinh tế

• Đối với các nhà đầu tư: Đánh giá rủi ro quốc gia cung

cấp cho các nhà cho vay quốc tế và các nhà đầu tư

quốc tế biết được khả năng thu hồi các khoản vốn

vay của mình và mức thu nhập thu nhập kỳ vọng có

5 Tác động của việc đánh giá rủi ro

6 Các phương pháp phân tích

rủi ro quốc gia

Phương pháp định tính

• The fully qualitative method.

• The structured qualitative method

• The checklist method

Phương pháp định lượng:

• Mô hình ICRG phân rủi ro quốc gia

6 Các phương pháp phân

tích rủi ro quốc gia

 Mô hình ICRG phân rủi ro quốc gia

10/9/12

II PHÂN TÍCH RỦI RO QUỐC GIA- TRƯỜNG

HỢP VIỆT NAM

1 Yếu tố rủi ro chính trị

Trong lĩnh vực đầu tư xây dựng cơ bản

Trong công tác cán bộ Trong lĩnh vực tư pháp

Figure 1: Corruption Perception Index Table

có nguy cơ làm xấu đi môi

trường đầu tư ở Việt Nam.

- Việc chậm trễ rườm rà trong

thủ tục đầu tư

- Đánh giá cụ thể với từng chỉ

tiêu ta thấy, môi trường kinh

doanh Việt Nam bị tụt hạng

vì đi chậm hơn các nước

khác

10/9/12

2 Yếu tố rủi ro kinh tế

• Tăng trưởng kinh tế

2 Yếu tố rủi ro kinh tế

- Việt Nam còn yếu ở khâu chỉ

đạo thực hiện với những cơ

chế chính sách chậm đi vào cuộc

sống và không đồng bộ

2 Yếu tố rủi ro kinh tế

repo từ 15% xuống còn 14% trong tháng 7/2011

- Năm 2012, Lãi suất giảm hơn lạm phát, đảm bảo mức lãi suất thực tế trên tiền đồng là dương, Lãi suất thực của tiền gửi bằng đồng Việt Nam so với lạm phát là 6%

Tóm lại, chúng ta thấy rõ sự thiếu nhạy bén của NHNN trong quản lý

2 Yếu tố rủi ro kinh tế

10/9/12

• Thu chi ngân sách nhà nước và

chính sách tài khóa

- Về chi ngân sách, chi ngân sách

kéo dài qua các năm và tỷ lệ chi

Tóm lại, Sự phụ thuộc lớn vào

nguồn thuế này khi lộ trình cắt

giảm thuế được thực hiện theo

cam kết với WTO sẽ khiến cho

mức độ thâm hụt ngân sách của

Việt Nam có thể trở nên trầm

trọng hơn trong những năm tới.

Nguồn: Bộ Tài chính, Ủy ban giám sát tài chính quốc gia

2 Yếu tố rủi ro kinh tế

Bảng: Quy mô chi tiêu chính phủ ở một số nước Châu Á

2 Yếu tố rủi ro kinh tế

• Cán cân tài khoản vãng lai

3 Rủi ro tài chính

• Chính sách tỷ giá hoái đối và dự trữ ngoại hối

3 Rủi ro tài chính

• Nhận xét về chính sách tỷ giá của NHNN:

Mặc dù chế độ tỷ giá hối đoái của Việt nam là thả nổi có quản lý: tỷ giá do NHNN công bố dựa trên tỷ giá bình quân liên NH trong các ngày giao dịch gần nhất và dao động ở mức 0,5% và việc can thiệp của nhà nước đối với tỷ giá được thực hiện

thông qua việc mua bán ngoại tệ của NHNN trên thị trường, xóa bỏ phương thức quản lý mang nặng tính hành chính, chủ quan như trước đây Thế nhưng việc điều hành chính sách tỷ giá của NHNN vẫn còn mang nặng tính kế hoạch, chưa thực sự linh hoạt vì còn phải gánh nhiều mục tiêu khác của chính phủ như khuyến khích xuất khẩu, kiềm chế lạm phát

3 Rủi ro tài chính

- Về lâu về dài, khối DNNN mới là mối đe dọa đối với nợ công

- Tính đến tháng 9-2011, tổng nợ của khối DNNN được Chính phủ bảo lãnh chiếm khoảng 17,5% dư nợ của DNNN

- Mặc dù mức nợ hiện nay vẫn trong tầm kiểm soát, song những rủi ro

về nghĩa vụ nợ tiềm ẩn từ các DNNN và khu vực tài chính là

thực hiện ngay trong 2012 là ổn định

thanh khoản của hệ thống ngân hàng

- Kinh tế Việt Nam vẫn còn thách

thức, rủi ro hệ thống ngân hàng tăng

lên nhanh chóng Trong bối cảnh lạm

phát cao, tăng trưởng trì trệ, sản xuất

đình đốn, đây là thời điểm khó khăn

để lựa chọn chính sách

4 Một số tổ chức xếp loại rủi quốc gia Việt Nam

4.1.EIU đánh giá rủi ro quốc gia Việt Nam:

Kỳ tháng

02/2012 Rủi ro tự chủ tiền tệRủi ro Rủi ro ngân

hàng

Rủi ro chính trị kinh tếRủi ro quốc giaRủi ro

Xếp loại

rủi ro CCC CCC CCC CCC CCC CCC

4 Một số tổ chức xếp loại rủi quốc gia Việt Nam

10/9/12

Một số tổ chức xếp hạng tín dụng nổi tiếng trên thế giới:

- Tổ chức xếp hạng tín dụng Standard & Poor’s (S&P) đã đưa

ra những đánh giá xếp hạng tín dụng mới (29/08/2012) đối với một số ngân hàng của Việt Nam sau khi điều chỉnh Đánh giá Rủi ro Hệ thống Ngân hàng Quốc gia (BICRA) từ nhóm 10 (rủi

ro rất cao) lên nhóm 9 (rủi ro cao).

- Tổ chức xếp hạng tín dụng Moody's vừa thông báo hạ bậc tín nhiệm của 8 ngân hàng thương mại cổ phần của Việt Nam:

ACB, BIDV, MB, SHB, SACOMANK, VIETINBANK,

MỘT SỐ GIẢI PHÁP GIẢM RỦI RO QUỐC GIA

Nhóm giải pháp cho rủi ro tài chính

10/9/12

• Hoàn thiện chính sách quản lý ngoại hối và tỷ giá hối đoái.

• Thực hiện chính sách tài khoá thắt chặt.

• Hoàn thiện và phát triển hệ thống thị trường tài chính.

 Thị trường tín dụng

 Thị trường chứng khoán

 Thị trường bảo hiểm

• Quản lý nợ vay nước ngoài

Nhóm giải pháp cho rủi ro kinh tế

lược phát triển kinh tế - xã hội.

Nhóm giải pháp cho rủi ro chính trị

10/9/12

hướng thông thoáng, hấp dẫn, đảm bảo tính chặt chẽ và phù hợp với thông lệ quốc tế.

TÀI LIỆU THAM KHẢO

Methods - Hiranya K Nath

sách - ThS Chu Khánh Lân – Học Viện Ngân Hàng

trung và dài hạn (03/2011)

quyết định, mức độ sai lệch và tác động đối với xuất khẩu.

CẢM ƠN THẦY VÀ CÁC ANH/CHỊ

ĐÃ THEO DÕI !!!!