Phân tích rủi ro quốc gia trường hợp việt nam

PHÂN TÍCH RỦI RO QUỐC GIATRƯỜNG HỢP VIỆT NAM Nhóm – CH Đêm K20 Company LOGO DANH SÁCH NHÓM Lê Kiều Mi Trương Thị Trang Thanh Võ Thị Như Quỳnh Nguyễn Thị Thu Trang Đặng Hữu Thủy Nguyễn Thị Hòa NỘI DUNG 1.Lý Lýthuyết thuyếtvề rủi rủiro ro quốc quốc gia gia 2 Phân Phântích tích rủi rủiro ro quốc quốcgia giaViệt ViệtNam Nam 3.Một Mộtsố số kiến kiến nghị nghịđề đề xuất xuất LÝ THUYẾT RỦI RO QUỐC GIA  Định nghĩa: Rủi ro quốc gia rủi ro mà điều kiện kiện kinh tế, xã hội, trị quốc gia ảnh hưởng bất lợi đến lợi ích trình đầu tư Rủi ro quốc gia bao gồm khả quốc hữu hóa hay sung công tài sản, từ chối trả nợ nước ngồi phủ, việc kiểm sốt ngoại hối, đánh giá thấp tiền tệ hay giá, phá giá tiền tệ Các nhân tố rủi ro quốc gia 10/9/12 Một số tổ chức xếp hạng rủi ro quốc gia giới • Institutional Investor • Euromoney • Standard & Poor’s (S&P) • Moody’s • Political Risk Service (PRS) • Economist Intelligence Unit (EIU) 10/9/12 Vai trò phân tích rủi ro quốc gia • Đối với phủ: đề sách, biện pháp mang tính vĩ mơ nhằm khắc phục để dần nâng cao mức tín nhiệm trường quốc tế, thu hút nhiều vốn đầu tư quốc tế để đạt mục tiêu tăng trưởng kinh tế • Đối với nhà đầu tư: Đánh giá rủi ro quốc gia cung cấp cho nhà cho vay quốc tế nhà đầu tư quốc tế biết khả thu hồi khoản vốn vay mức thu nhập thu nhập kỳ vọng có từ đầu tư 10/9/12 Tác động việc đánh giá rủi ro quốc gia • Ảnh hưởng đến mức lãi suất mà quốc gia đạt khoản tín dụng thị trường quốc tế: xếp hạng cao • Ảnh hưởng đến xếp hạng tín dụng ngân hàng cơng ty quốc gia • Các định chế đầu tư thường giới hạn mức rủi ro mà họ chấp nhận, điều ngụ ý họ đầu tư vào khoản nợ bị xếp hạng thấp mức định 10/9/12 Các phương pháp phân tích rủi ro quốc gia Phương pháp định tính •The fully qualitative method •The structured qualitative method •The checklist method Phương pháp định lượng: •Discriminant Analysis •Principal Component Analysis •Logit, Probit, and Tobit Analysis •Mơ hình ICRG phân rủi ro quốc gia 10/9/12 Các phương pháp phân tích rủi ro quốc gia  Mơ hình ICRG phân rủi ro quốc gia 10/9/12 Yếu tố rủi ro kinh tế • Thu chi ngân sách nhà nước sách tài khóa - Về chi ngân sách, chi ngân sách kéo dài qua năm tỷ lệ chi ngân sách/GDP ngày cao - Rủi ro từ khối doanh nghiệp nhà nước -Đầu tư công lớn, dàn trải hiệu Tóm lại, Sự phụ thuộc lớn vào nguồn thuế lộ trình cắt giảm thuế thực theo cam kết với WTO khiến cho mức độ thâm hụt ngân sách Việt Nam trở nên trầm trọng năm tới 10/9/12 Nguồn: Bộ Tài chính, Ủy ban giám sát tài quốc gia Yếu tố rủi ro kinh tế Bảng: Quy mơ chi tiêu phủ số nước Châu Á Yếu tố rủi ro kinh tế • Cán cân tài khoản vãng lai Rủi ro tài • Chính sách tỷ giá hối đối dự trữ ngoại hối 10/9/12 Rủi ro tài • Nhận xét sách tỷ giá NHNN: Mặc dù chế độ tỷ giá hối đoái Việt nam thả có quản lý: tỷ giá NHNN cơng bố dựa tỷ giá bình quân liên NH ngày giao dịch gần dao động mức 0,5% việc can thiệp nhà nước tỷ giá thực thông qua việc mua bán ngoại tệ NHNN thị trường, xóa bỏ phương thức quản lý mang nặng tính hành chính, chủ quan trước Thế việc điều hành sách tỷ giá NHNN mang nặng tính kế hoạch, chưa thực linh hoạt phải gánh nhiều mục tiêu khác phủ khuyến khích xuất khẩu, kiềm chế lạm phát Rủi ro tài - Về lâu dài, khối DNNN mối đe dọa nợ công - Tính đến tháng 9-2011, tổng nợ khối DNNN Chính phủ bảo lãnh chiếm khoảng 17,5% dư nợ DNNN - Mặc dù mức nợ tầm kiểm soát, song rủi ro nghĩa vụ nợ tiềm ẩn từ DNNN khu vực tài khơng nhỏ nợ Chính phủ nợ Chính phủ bảo lãnh nguồn gốc bất trắc đáng kể Rủi ro tài •TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG - NHNN thừa nhận tháng 7/2012 tỷ lệ nợ xấu 9% tăng cao so 4,5% vào tháng 5/2012 - Nhiệm vụ trọng tâm cần thực 2012 ổn định khoản hệ thống ngân hàng - Kinh tế Việt Nam thách thức, rủi ro hệ thống ngân hàng tăng lên nhanh chóng Trong bối cảnh lạm phát cao, tăng trưởng trì trệ, sản xuất đình đốn, thời điểm khó khăn để lựa chọn sách 10/9/12 Một số tổ chức xếp loại rủi quốc gia Việt Nam 4.1.EIU đánh giá rủi ro quốc gia Việt Nam: Kỳ tháng 02/2012 Rủi ro tự chủ Rủi ro tiền tệ Rủi ro ngân hàng Rủi ro trị Rủi ro kinh tế Rủi ro quốc gia Xếp loại rủi ro CCC CCC CCC CCC CCC CCC 10/9/12 Một số tổ chức xếp loại rủi quốc gia Việt Nam Một số tổ chức xếp hạng tín dụng tiếng giới: - Tổ chức xếp hạng tín dụng Standard & Poor’s (S&P) đưa đánh giá xếp hạng tín dụng (29/08/2012) số ngân hàng Việt Nam sau điều chỉnh Đánh giá Rủi ro Hệ thống Ngân hàng Quốc gia (BICRA) từ nhóm 10 (rủi ro cao) lên nhóm (rủi ro cao) - Tổ chức xếp hạng tín dụng Moody's vừa thơng báo hạ bậc tín nhiệm ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam: ACB, BIDV, MB, SHB, SACOMANK, VIETINBANK, TECHCOMBANK, VIB - Tổ chức xếp hạng tín dụng Fitch giữ nguyên xếp hạng tín nhiệm với triển vọng ổn định ngân hàng : ACB, Sacombank, VietinBank Agribank vào ngày 10/07/2012 10/9/12 MỘT SỐ GIẢI PHÁP GIẢM RỦI RO QUỐC GIA Nhóm giải pháp cho rủi ro tài • Hồn thiện sách quản lý ngoại hối tỷ giá hối đối • Thực sách tài khố thắt chặt • Hồn thiện phát triển hệ thống thị trường tài Thị trường tín dụng Thị trường chứng khốn Thị trường bảo hiểm • Quản lý nợ vay nước ngồi 10/9/12 Nhóm giải pháp cho rủi ro kinh tế • Thực chức hoạch định chiến lược phát triển kinh tế - xã hội • Cải thiện nâng cao hiệu đầu tư vốn • Chính sách ổn định lạm phát 10/9/12 Nhóm giải pháp cho rủi ro trị • Giữ vững ổn định trị - xã hội • Tiếp tục cải cách hành quốc gia • Kiên chống lại tham nhũng • Tiếp tục hồn thiện hệ thống luật pháp theo hướng thơng thống, hấp dẫn, đảm bảo tính chặt chẽ phù hợp với thông lệ quốc tế 10/9/12 TÀI LIỆU THAM KHẢO  Country Risk Analysis: A Survey of the Quantitative Methods - Hiranya K Nath  Country Risk Service – Vietnam 2012 – EIU  ADB outlook 2012 update  Nguyên nhân lạm phát Việt Nam gợi ý sách - ThS Chu Khánh Lân – Học Viện Ngân Hàng  Hội thảo kinh tế Việt Nam vấn đề đặt trung dài hạn (03/2011)  Tỷ giá hối đoái giai đoạn 2000 – 2011 Các nhân tố định, mức độ sai lệch tác động xuất  Nguồn từ internet khác 10/9/12 CẢM ƠN THẦY VÀ CÁC ANH/CHỊ ĐÃ THEO DÕI !!!! 10/9/12 ... thuyếtvề rủi rủiro ro quốc quốc gia gia 2 Phân Phântích tích rủi rủiro ro quốc quốcgia giaViệt ViệtNam Nam 3.Một Mộtsố số kiến kiến nghị nghịđề đề xuất xuất LÝ THUYẾT RỦI RO QUỐC GIA  Định nghĩa: Rủi. .. loại rủi quốc gia Việt Nam 4.1.EIU đánh giá rủi ro quốc gia Việt Nam: Kỳ tháng 02/2012 Rủi ro tự chủ Rủi ro tiền tệ Rủi ro ngân hàng Rủi ro trị Rủi ro kinh tế Rủi ro quốc gia Xếp loại rủi ro CCC... •Logit, Probit, and Tobit Analysis •Mơ hình ICRG phân rủi ro quốc gia 10/9/12 Các phương pháp phân tích rủi ro quốc gia  Mơ hình ICRG phân rủi ro quốc gia 10/9/12 II PHÂN TÍCH RỦI RO QUỐC GIA- TRƯỜNG