Nâng cao chất lượng thẩm định TCDA tại ngân hàng TMCP Sài Gòn Hà Nội

Tài liệu tham khảo tài chính ngân hàng Nâng cao chất lượng thẩm định TCDA tại ngân hàng TMCP Sài Gòn Hà Nội

LỜI MỞ ĐẦU

Mức độ tăng trưởng kinh tế của mỗi quốc gia, nếu xét ở sự đóng góp của các yếu tố đầu vào đều phụ thuộc vào ba yếu tố Đó là sự đóng góp của yếu tố số lượng vốn đầu tư, số lượng lao động và năng suất các nhân tố tổng hợp (TFP) Theo số liệu thống kê trong những năm gần đây, tăng trưởng kinh tế của Việt Nam dựa chủ yếu vào sự đóng góp của yếu tố số lượng vốn đầu tư Tỷ lệ vốn đầu tư so với GDP từ năm 2004 đến nay đều đã vượt qua mốc 40% (năm 2004 đạt 40,7%, năm 2005 đạt 40,9%, năm 2006 đạt 41%, ước năm 2007 đạt 40,4%), kế hoạch năm

2008 còn cao hơn, lên đến 42% Lượng vốn này được đầu tư phần lớn thông qua các dự án Chính vì vậy việc cho vay theo dự án đầu tư đã và đang đặt ra cho các NHTM nhiều cơ hội và thách thức

Hoạt động cho vay theo dự án một mặt mang lại nguồn thu nhập lớn cho các NHTM nhưng đồng thời lại chứa đựng rất nhiều rủi ro Chính vì vậy để đảm bảo an toàn trong hoạt động của mình thì các ngân hàng cần phải tiến hành thẩm định dự án trước khi cho vay

Ngân hàng TMCP Sài Gòn Hà Nội (SHB) tiền thân là NHTM cổ phần Nông thôn Nhơn Ái, được thành lập vào cuối năm 1993 tuy nhiên đến năm 2005, ngân hàng mới chuyển đổi thành ngân hàng TMCP đô thị, đánh dấu mốc son quan trọng trong sự phát triển của ngân hàng Bên cạnh hoạt động cho vay truyền thống là cho vay ngắn hạn, SHB đang ngày càng trở nên năng động trong việc tiếp cận và tài trợ cho các dự án.Tuy nhiên hiện nay chất lượng thẩm định TCDA tại Ngân hàng TMCP Sài Gòn Hà Nội còn tồn tại nhiều bất cập và tiểm ẩn nhiều rủi ro

do nhiều nguyên nhân cả chủ quan và khách quan Nhận thức được vấn

đề này trong quá trình tìm hiểu về hoạt động tín dụng tại “ Phòng khách

hàng doanh nghiệp – SHB”, em đã chọn đề tài “ Nâng cao chất lượng

thẩm định TCDA tại ngân hàng TMCP Sài Gòn Hà Nội” làm đề tài

nghiên cứu để viết chuyên đề tốt nghiệp

Kết cấu của bài viết bao gồm 3 chương:

Chương 1: Những vấn đề cơ bản về thẩm định TCDA đầu tư của

ngân hàng

Chương 2: Thực trạng chất lượng thẩm định TCDA đầu tư tại

ngân hàng TMCP Sài Gòn Hà Nội

Chương 3: Giải pháp nâng cao chất lượng thẩm định TCDA tại

ngân hàng TMCP Sài Gòn Hà Nội

Em xin chân thành cảm ơn thầy giáo, TS Hoàng Xuân Quế cùng các thầy cô trong khoa “ Ngân hàng- Tài chính” đã tận tình hướng dẫn giúp em làm tốt chuyên đề này Em cũng xin cảm ơn lãnh đạo cùng tập thể cán bộ “ Phòng khách hàng doanh nghiệp” ngân hàng TMCP Sài Gòn Hà Nội đã giúp đỡ và tạo mọi điều kiện cho em trong quá trình thực tập

Tuy nhiên do điều kiện thời gian và trình độ còn có hạn nên chuyên đề

sẽ không tránh khỏi có những thiếu sót nhất định cần được bổ sung Em rất mong nhận được sự chỉ bảo của các thầy cô giáo, các anh chị tại ngân hàng

và các bạn để bài chuyên đề được hoàn thiện hơn

Em xin chân thành cảm ơn !

CHƯƠNG 1: NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ CHẤT LƯỢNG THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰA ÁN ĐẦU TƯ CỦA NGÂN HÀNG

1.1.Hoạt động cho vay theo dự án đầu tư của ngân hàng thương mại

1.1.1.Khái niệm về dự án đầu tư

Đầu tư là một hoạt động quan trọng của bất kỳ một chủ thể nào trong nền kinh tế Đó là hoạt động bỏ vốn ra với hy vọng đạt được lợi ích tài chính, kinh tế xã hội trong tương lai Ngày nay nhằm tối đa hóa hiệu quả đầu tư, các hoạt động này đều được thực hiện theo dự án

Đứng trên các quan điểm khác nhau, có thể có các khái niệm khác nhau về dự án:

Theo quy định trong “ Quy chế đầu tư và xây dựng” của Chính phủ

ban hành ngày 08 tháng 07 năm 1999 thì “ Dự án đầu tư là một tập hợp

những đề xuất có liên quan đến việc bỏ vốn để tạo mới, mở rộng hoặc cải tạo những cơ sở vật chất nhất định nhằm đạt được sự tăng trưởng về số lượng hoặc duy trì, cải tiến nâng cao chất lượng sản phẩm hoặc dịch vụ trong khoảng thời gian xác định (chỉ bao gồm các hoạt động đầu tư trực tiếp)”

Theo từ điển về quản lý dự án AFNOR, dự án là hoạt động đặc thù tạo nên một thực tế mới một cách có phương pháp với nguồn lực đã định

Một cách tổng quát nhất, dự án có thể được hiểu là một tập hợp các hoạt động đặc thù liên kết chặt chẽ và phụ thuộc lẫn nhau nhằm đạt được trong tương lai ý tưởng đã đặt ra (mục tiêu nhất định) với nguồn lực và thời gian xác định

Dự án có vai trò rất quan trọng đối với các chủ đầu tư, các nhà quản lý

và tác động trực tiếp tới quá trình phát triển kinh tế xã hội Nếu không có

dự án, nền kinh tế sẽ khó nắm bắt được cơ hội phát triển

• Đối với chủ đầu tư: Dự án là căn cứ quan trọng để quyết định bỏ vốn

đầu tư, xây dựng kế hoạch đầu tư và theo dõi quá trình thực hiện dự án

năng trả nợ của khách hàng, từ đó đưa ra các quyết định có nên tài trợ hay không, và nếu tài trợ thì tài trợ ở mức độ nào

quan chức năng của Nhà nước phê duyệt và cấp giấy phép đầu tư.1.1.2.Đặc trưng của dự án đầu tư

Xuất phát từ khái niệm của dự án, có thể nhận biết các đặc trưng cơ bản của dự án bao gồm:

Môi trường triển khai dự án luôn luôn thay đổi, chứa đựng nhiều yếu

tố bất định nên rủi ro khi thực hiện dự án thường rất lớn Điều này ảnh hưởng rất lớn đến sự thành công của dự án và là mối quan tâm đặc biệt của các nhà quản lý

Là một tập hợp các hoạt động đặc thù nên dự án phải có thời gian kết thúc Mọi sự chậm trễ trong thực hiện dự án sẽ làm mất đi cơ hội phát triển, kéo theo những bất lợi, tổn thất cho nhà đầu tư và cho nền kinh tế

Thông thường, các dự án bị ràng buộc về vốn, vật tư và lao động Đối với các dự án có quy mô càng lớn, mức độ ràng buộc về nguồn lực càng cao và càng phức tạp; mọi quyết định liên quan đến các vấn đề nảy sinh trong quá trình thực hiện dự án đều bị chi phối bởi nhiều mối quan hệ như chủ đầu tư, các nhà tư vấn, các nhà thầu, các nhà tài trợ, các nhà kỹ thuật…

Xử lý tốt các ràng buộc này là yếu tố quan trọng góp phần đạt tới mục tiêu của dự án

1.1.3.Phân loại dự án đầu tư:

Trên thực tế, các dự án rất đa dạng về cấp độ, loại hình, quy mô, thời hạn và được phân loại theo nhiều tiêu thức khác nhau, chẳng hạn:

- Phân loại theo thời gian, gồm dự án ngắn hạn, dự án trung hạn và dự

án dài hạn

- Phân loại theo cấp độ, gồm dự án lớn và dự án nhỏ

- Phân loại theo lĩnh vực dự án, gồm dự án xã hội, dự án kinh tế, dự án

tổ chức, dự án kỹ thuật, dự án hỗn hợp

Đứng trên quan điểm NHTM - một nhà tài trợ dự án thì có thể phân loại dự án thành ba loại chính là dự án mới, dự án đầu tư mở rộng và dự án thay thế

vụ mới đưa vào thị trường Dự án này được đầu tư toàn bộ từ nhà xưởng, máy móc, thiết bị tới nguyên nhiên vật liệu…Vì vậy các dự án này thường có quy mô lớn và thời gian dài

đều trở thành lỗi thời, tăng trưởng của một doanh nghiệp tùy thuộc vào việc triển khai và tiếp thị các sản phẩm mới Điều này dẫn đến việc phát sinh các đề xuất đầu tư vào nghiên cứu phát triển, đầu tư nghiên cứu thị trường, đầu tư tiếp thị sản phẩm và có thể ngay cả đầu

tư vào nhà máy, thiết bị và tài sản mới Các dự án đầu tư mở rộng có mục tiêu nhằm tăng cường năng lực sản xuất, cạnh tranh cho doanh nghiệp

thì nhà máy, tài sản thiết bị và các quy trình sản xuất cũng vậy Việc

sử dụng thường xuyên làm hoạt động của các nhà máy lâu năm trở nên tốn kém hơn do chi phí bảo trì cao hơn và thời gian ngừng làm việc nhiều hơn Hơn nữa việc triển khai các công nghệ mới làm cho các thiết bị hiện hữu trở nên lỗi thời về mặt kinh tế Các yếu tố này tạo

nên cơ hội cho các đầu tư tiết giảm chi phí, bao gồm việc thay thế các máy móc thiết bị cũ kỹ, lỗ thời bằng các máy móc thiết bị mới có năng suất cao hơn.

1.2.Thẩm định tài chính dự án trong hoạt động cho vay của ngân hàng thương mại

1.2.1.Khái niệm thẩm định tài chính dự án

Trong thực tế, một dự án dù được được lập rất chi tiết đều ít nhiều mang tính chủ quan của người soản thảo Chính vì vậy những khiếm khuyết, lệch lạc tồn tại trong dự án là điều không tránh khỏi Để khẳng định một cách chắc chắn mức độ hợp lý và hiệu quả cũng như tính khả thi của dự án trước khi quyết định đầu tư, các ngân hàng thường tiến hành rà soát, kiểm tra lại một cách khoa học, khách quan và toàn diện mọi nội dung của dự án và liên quan đến dự án Công việc này được gọi là thẩm định dự án.Hiện nay khi tiến hành thẩm định dự án, các ngân hàng thường xem xét các nội dung chính sau:

• Thẩm định hồ sơ pháp lý, tình hình sản xuất kinh doanh của khách hàng

• Thẩm định dự án đầu tư mới bao gồm:

- Thẩm định kỹ thuật của dự án

- Thẩm định kinh tế của dự án

- Thẩm định TCDA

Đối với các NHTM, một nội dung luôn được quan tâm và đặt lên hàng đầu trong quá trình thẩm định dự án là thẩm định tài chính của dự án đầu

tư Khi tiến hành thẩm định dự án đầu tư, điều mà các ngân hàng quan tâm nhất là khả năng thu hồi đủ cả gốc và lãi của khoản tài trợ Mà nguồn trả nợ của dự án lại phụ thuộc chủ yếu vào khẳ năng sinh lãi của dự án đó Chính

vì vậy có thể nói rằng, thẩm định tài chính dự án đầu tư trong hoạt động

cho vay của các NHTM là một quá trình kiểm tra đánh giá lại toàn bộ các

nội dung liên quan đến khía cạnh tài chính của dự án để xác định hiệu quả tài chính, hay khả năng sinh lãi của dự án được xem xét.

1.2.2.Nội dung thẩm định tài chính dự án

1.2.2.1.Thẩm định tổng mức vốn đầu tư, cơ cấu nguồn vốn của dự án

 Tổng vốn đầu tư

Trong quá trình lập dự án, ngoài hạn chế về khả năng ước tính đầy đủ, chính xác giá trị các khoản mục cần đầu tư, còn có hai xu hướng gây ra sai lệch về tổng vốn đầu tư:

- Một là, dự tính mức vốn này quá thấp để tăng các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả nhằm thuyết phục các NHTM cấp vốn tài trợ cho dự án

- Hai là, dự tính quá cao để rút được nhiều vốn của NHTM

Cả hai xu hướng trên đều tác động tiêu cực đến tính khả thi và hiệu quả hoạt động của dự án Chính vì vậy, mục đích của thẩm định tổng vốn đầu tư là nhằm xác định tổng vốn đầu tư sát với thực tế, tạo cơ sở để tính toán hiệu quả tài chính và dự kiến khả năng trả nợ của dự án

Tổng mức vốn đầu tư của dự án là giá trị của toàn bộ số tiền và tài sản cần thiết để thiết lập và đưa dự án vào hoạt động

Trong đó:

Vốn đầu tư vào TSCĐ, bao gồm các khoản chi phí như chi phí điều tra,

khảo sát để lập, trình duyệt dự án, chi phí tư vấn, thiết kế dự án; giá trị máy móc thiết bị, nhà xưởng sẵn có, chi phí mua máy móc thiết bị, phương tiện vận tải mới (gồm cả chi phí vận chuyển, lắp đặt chạy thử) và các chi phí khác

Khoản mục chi phí này thường chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng vốn đầu tư Do vậy, cần kiểm soát chặt chẽ bằng cách chi tiết hóa các khoản

mục, tham khảo các dự án cùng loại đã từng được thực hiện, ý kiến các chuyên gia tư vấn về xây dựng và công nghệ, giá cả trên thị trường.

Vốn đầu tư vào TSLĐ ban đầu: là giá trị các TSLĐ ban đầu cần thiết

để đảm bảo cho dự án có thể đi vào hoạt động bình thường theo các điều kiện kinh tế - kỹ thuật dự tính, bao gồm các khoản dự trữ (tiền mặt, hàng hóa) các khoản phải thu và trả trước Lượng vốn đầu tư vào TSLĐ ban đầu thường không lớn song nếu không dự tính huy động nguồn vốn dài hạn để tài trợ, các dựa án sẽ phải huy động nguồn vốn ngắn hạn để tài trợ và như vậy rất bị động khi đến hạn trả

Vốn dự phòng: là lượng vốn để đề phòng phát sinh thêm chi phí đầu tư

so với dự tính Trong thời gian dài hạn, giá cả có thể thay đổi, tỷ giá hối đoái biến động…Khi đó vốn dự phòng sẽ được dùng để đáp ứng nhu cầu nhanh chóng nhu cầu chi, đảm bảo tiến độ thự hiện dự án Lượng vốn này thường chiếm từ 1% đến 5% tổng vốn đầu tư, tùy thuộc vào quy mô của dự án và độ biến động của các biến số chính

 Thẩm định cơ cấu nguồn vốn của dự án

Một dự án có thể được tài trợ từ nhiều nguồn khác nhau Ngân hàng cần thẩm định tính khả thi của từng nguồn vốn đó để làm căn cứ xác định mức cho vay của ngân hàng

Số tiền tài trợ = Tổng vốn đầu tư

của dự án

-Các nguồn tài trợ cho dự án

Hơn thế nữa trong quá trình thẩm định, việc xác định dòng tiền và lựa chọn lãi suất chiết khấu không thể được tiến hành một cách biệt lập với phân tích bản chất của phương thức tài trợ Hay nói cách khác, phương thức tài trợ cho dự án sẽ chi phối việc xác định dòng tiền phù hợp cũng như lựa chọn lãi suất chiết khấu hợp lý để xác định NPV của dự án Vì vậy việc thẩm định cơ cấu nguồn vốn của dự án có ý nghĩa rất quan trọng ảnh hưởng tới việc xác định chỉ tiêu phản ánh hiệu quả tài chính của dự án

Thông thường một dự án có thể được tài trợ từ các nguồn sau:

thể được hình thành từ phát hành cổ phiếu thường mới, từ nguồn thặng

dư vốn hay từ nguồn thu nhập giữ lại của doanh nghiệp Do đó ngân hàng cần phải kiểm tra, đánh giá tình hình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, từ đó xác định phần vốn chủ sở hữu tài trợ cho dự án

Nhằm đảm bảo tiến độ thực hiện dự án đầu tư, đồng thời tránh tình trạng ứ đọng vốn, các nguồn tài trợ khác nhau cần được đảm bảo trên cơ sở thực tế hoặc có sự cam kết bằng văn bản của các nhà cung cấp vốn, như các báo cáo tài chính chứng minh khả năng tài chính cũng như khả năng tích lũy và sử dụng vốn tự có của chủ đầu tư, cam kết cấp vốn của các cơ quan có thẩm quyền hay của các ngân hàng đồng tài trợ…Bên cạnh đó, cần có kế hoạch huy động vốn cụ thể, trong đó chỉ rõ tiến độ và số lượng cần thiết để đáp ứng nhu cầu trong từng giai đoạn thực hiện dự án

1.2.2.2.Thẩm định về dự trù doanh thu, chi phí của dự án

 Phân tích doanh thu:

Doanh thu của dự án được tính hàng năm và bao gồm các khoản phát sinh từ việc vận hành TSCĐ được đầu tư bởi dự án:

• Doanh thu từ sản phẩm chính, doanh thu từ sản phẩm phụ

• Dich vụ cung cấp cho bên ngoài

Để đảm bảo tính hợp lý và chính xác của doanh thu, trong quá trình thẩm định cần xem xét kiểm tra hai yếu tố là giá bán và sản lượng sản xuất hàng năm:

- Để đơn giản trong quá trình tính toán và lập dự án, giá bán thường được giả định là không đổi trong suốt thời gian tồn tại của dự án Tuy nhiên nếu sản phẩm rất nhạy cảm với các biến động của thị trường

hoặc chịu áp lực cạnh tranh lớn thì cần có sự thay dổi giá bán qua các năm, hoặc xếp hạng mức độ rủi ro cao hơn khi lựa chọn dự án.

- Sản lượng sản xuất tính theo % của công suất thiết kế, tăng dần qua các năm và đạt mức 100% khi sản xuất đi vào ổn định Vì vậy khi tiến hành thẩm định, ngân hàng phải kiểm tra lại các thông tin để điều chỉnh tỷ lệ % cho phù hợp

 Phân tích chi phí:

Khi thẩm định chi phí của dự án, ngân hàng thường căn cứ vào kế hoạch sản xuất, kế hoạch khấu hao, kế hoạch trả nợ, chi phí hoạt động, bao gồm các khoản mục sau:

• Chi phí mua nguyên vật liệu gồm nguyên vật liệu chính, vật liệu bao bì, nửa thành phẩm và dịch vụ mua ngoài, nhiên liệu, năng lượng…

• Chi phí tiền lương, bảo hiểm xã hội, chi phí bảo dưỡng máy móc thiết bị, nhà xưởng

• Khấu hao, bao gồm chi phí chuẩn bị, máy móc thiết bị, dụng cụ, phương tiện vận tải, nhà xưởng và cấu trúc hạ tầng, chi phí ban đầu về quyền sử dụng đất

• Chi phí quản lý phân xưởng, quản lý doanh nghiệp

• Chi phí bảo hiểm tài sản, chi phí tiêu thụ sản phẩm, lãi vay và các chi phí khác…

Các chi phí biến đổi như nguyên vật liệu, nhiên liệu, năng lượng…được tính theo sản lượng sản xuất và định mức tiêu hao Chính vì vậy khi tiến hành thẩm định, ngân hàng cần kiểm tra lại định mức tiêu hao qua tình hình thực tế của các dự án cùng loại hoặc tiêu chuẩn của ngành Trường hợp các sản phẩm của dự án là những sản phẩm mới chưa từng được sản xuất trong nước thì cần có sự tư vấn của các chuyên gia kỹ thuật trong ngành và đánh giá rủi ro của dự án ở mức độ cao hơn

Khi tính khấu hao, doanh nghiệp cũng như ngân hàng cần phải tuân thủ các quy định về phương pháp khấu hao của Bộ tài chính, và phải đảm bảo tổng mức khấu hao hàng năm phải bằng nguyên giá TSCĐ

Chi phí lãi vay của dự án được tính dựa trên kế hoạch vay và trả nợ đối với các nguồn huy động từ bên ngoài Ngân hàng cần kiểm tra lại cách tính trả lãi và gốc cho phù hợp với thông lệ của mình

1.2.2.3.Thẩm định dòng tiền của dự án

Dòng tiền của dự án được định nghĩa là phần chênh lệch trong dòng tiền của doanh nghiệp trong giai đoạn mà dự án được thực hiện so với lúc không thực hiện dự án

Dòng tiền

của dự án =

Dòng tiền của doanh nghiệp nếu có dự án

-Dòng tiền của doanh nghiệp nếu không có dự án

Trong thực tế việc tính toán so sánh dòng tiền khi có và không có dự án là rất phức tạp, đặc biệt đối với những doanh nghiệp lớn Tuy nhiên việc tính toán đó không phải bao giờ cũng cần thiết nếu chúng ta tuân theo

“nguyên lý tính độc lập” Nguyên lý này cho rằng chúng ta có thể nhìn

nhận dự án đó như là một doanh nghiệp nhỏ với doanh thu, chi phí, tài sản và tất nhiên là các dòng tiền của nó Vì vậy khi xác định tác động của một dự án đề nghị đối với dòng tiền của doanh nghiệp, chúng ta chỉ cần tập trung vào dòng tiền chênh lệch là kết quả của dự án

Từ đó có thể hiểu dòng tiền của một dự án được hiểu là các khoản chi và thu được kỳ vọng xuất hiện tại các mốc thời gian khác nhau trong suốt chu kỳ của dự án Và nếu chúng ta lấy toàn bộ khoản tiền thu được trừ

đi khoản tiền chi ra thì chúng ta sẽ xác định được dòng tiền ròng tại các mốc thời gian khác nhau của dự án

Dòng tiền của dự án được cấu thành bởi ba bộ phận là :

• Dòng tiền đầu tư bao gồm chi phí mua sắm tài sản cố định và lắp đặt

và đầu tư vào vốn lưu động ròng (nếu có) Dòng tiền đầu tư được xem là dòng tiền ra của dự án (COF)

trong việc xác định dòng tiền từ hoạt động kinh doanh, song cùng mang lại một kết quả giống nhau

Theo phương pháp từ dưới lên, xuất phát từ lợi nhuận ròng cộng khấu

hao ta được dòng tiền ròng từ hoạt động kinh doanh

Theo phương pháp từ trên xuống, xuất phát từ doanh thu, trừ đi các khoản chi phí và thuế ta được dòng tiền từ hoạt động kinh doanh của dự án

Theo phương pháp tiết kiệm nhờ thuế

Dòng tiền = (Doanh thu – Chi phí ) * ( 1- T) + Khấu hao * T

hồi từ thanh lý tài sản cố định

Khi sản xuất mở rộng thì những khoản phả trả cũng tăng lên, làm giảm nhu cầu tài trợ cho dự án Phần chênh lệch giữa lượng tăng thêm về TSLĐ và về nợ ngắn hạn thường là dương và do đó đòi hỏi phải có thêm tiền đầu tư vào phần này, ngoài tiền đầu tư vào TSCĐ Phần chênh lệch này gọi là vốn lưu động ròng

Khi dự án kết thúc, lượng TSLĐ dự trữ này cũng được thanh lý để thu tiền về Do tính chất của TSLĐ là tương đối dễ bán nên để thuận tiện trong quá trình phân tích, giá trị thu hồi thường được giả định là đúng bằng số tiền đã chi ra và được thu hồi khi dự án kết thúc

Đối với các dự án khi kết thúc hoạt động phần lớn đều có giá trị thanh lý TSCĐ Các phương tiện, thiết bị sản xuất, nhà xưởng khi dự án kết thúc còn có một giá trị thị trường nhất định Khi chúng được bán sẽ xuất hiện một dòng tiền cuối dự án Dòng tiền này cùng với dòng tiền khác ở trên hợp thành dòng tiền ròng của dự án Dòng tiền xuất hiện do bán TSCĐ phụ thuộc vào giá bán và giá trị còn lại theo sổ sách của chúng

Nếu gọi S là giá bán, B là giá trị còn lại theo sổ sách của TSC Đ, T là tỷ lệ thuế thu nhập doanh nghiêp, khi đó thuế đánh vào khoản lãi do bán TSC Đ hay khoản thuế tiết kiệm được (mang dấu âm ) sẽ là (S – B )*T và khi đó dòng tiền sau thuế là S – (S-B)*T

Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh và dòng tiền thu hồi sau đầu tư tạo thành dòng tiền vào của dự án (CIF)

Chênh lệch giữa dòng tiền ra và dòng tiền vào của dự án tạo nên dòng tiền ròng của dự án, là cơ sở để tính hiệu quả kinh tế của dự án

NCF = CIF – COF

Đây là ba bộ phận cơ bản để xác định dòng tiền của dự án Tuy nhiên đứng trên các góc độ khác nhau thì dòng tiền dự án có thể có những thay đổi nhất định Chẳng hạn nếu trên quan điểm của chủ đầu tư (trường hợp dự án được tài trợ bằng vốn chủ sở hữu và vốn vay, chủ đầu tư trả gốc theo niên kim cố định)

Dòng tiền dự án = LNST + Khấu hao – Trả gốc hàng năm

Còn trên quan điểm của ngân hàng thì

Dòng tiền dự án = LNST + Khấu hao + Lãi vay

Khi xem xét dự án, cần phải dựa trên dòng tiền gia tăng, phát sinh trực tiếp từ dự án Do đó khi tính toán dòng tiền cần phải chú ý tới một số các dòng tiền đặc biệt sau:

Chi phí chìm không phải là chi phí tăng thêm lên không được đưa vào phân tích Chi phí chìm là một khoản đầu tư đã được thực hiện ( hoặc được cam kết) trước đó Nó không bị ảnh hưởng bởi quyết định lựa chọn hoặc loại bỏ dự án

Chẳng hạn một doanh nghiệp thuê một công ty tư vấn thực hiện việc phân tích dự án lắp đặt một dây chuyền sản xuất nước ngọt, thì chi phí tư vấn ở đây chính là chi phí chìm, nó phải được trả bất luận dự án có được

chấp thuận hay không Vì thế chi phí tư vấn không được bao hàm trong phân tích.

Chi phí cơ hội thể hiện một cơ hội ( hoặc một chuỗi khoản thu nhập) bị mất đi nếu sử dụng những tài sản sẵn có vào dự án đang xem xét Chi phí cơ hội cần được đưa vào dòng tiền của dự án

Ví dụ một công ty đang có sẵn một mảnh đất có thể đưa vào sử dụng để xây nhà máy Khi đánh giá hiệu quả của nhà máy, có nên bỏ qua chi phí đất đai không vì dự án không phải chi tiền ? Câu trả lời là không Cơ hội đó là một mảnh đất có thể được bán đi với giá 10 tỷ đồng Cần chú ý là chi phí đất đai phù hợp ở đây là giá thị trường của mảnh đất sau khi đã trừ đi phí và thuế phải nộp chứ không phải là giá mà công ty đã bỏ ra để mua mảnh đất đấy

Cần nhớ rằng dòng tiền gia tăng của dự án bao gồm tất cả các thay đổi dòng tiền của doanh nghiệp được gây ra bởi việc thực hiện dự án Trong nhiều trường hợp việc chấp nhận dựa án có thể gây ra những tác động phụ, kể cả tốt và xấu đối với dòng tiền của doanh nghiệp Tác động phụ nổi bật nhất là sự xói mòn Xói mòn bắt nguồn từ những dự án hiện tại của doanh nghiệp

Ví dụ việc doanh nghiệp chấp nhận một dự án sản xuất sản phẩm mới mới có thể làm giảm dòng tiền thu hiện tại do khách hàng chuyển sang mua mặt hàng mới có cùng công dụng Trong trường hợp này, xác định dòng tiền của dự án mới cần tính đến sự sụt giảm của dòng tiền bán sản phẩm hiện tại

1.2.2.4.Thẩm định lãi suất chiết khấu

Đầu tư đòi hỏi phải bỏ ra những khoản chi phí để kỳ vọng đem lại những khoản thu nhập, nhưng thu nhập và chi phí này thường không phát sinh tại cùng một thời điểm Do giá trị thời gian của tiền, phải quy đổi

chúng về cùng một thời điểm (thường là hiện tại ) để so sánh và đánh giá khẳ năng sinh lời của một khoản đầu tư Việc quy đổi này cho thấy những khoản thu nhập trong tương lai có bù đắp được sự hy sinh của chủ sở hữu tiền tệ khi đầu tư (hay bù đắp được chi phí vốn) và đem lại lợi nhuận nào đó hay không Khi đó cần có một lãi suất, gọi là lãi suất chiết khấu để quy đổi những khoản tiền trong tương lai về hiện tại.

Một lãi suất chiết khấu được coi là phù hợp khi nó phản ánh chính xác chi phí vốn, hay sự giảm giá trị của tiền qua thời gian Nói cách khác, nó là tỷ suất lợi nhuận tối thiểu để bù đắp những lợi ích mà chủ sở hữu tiền tệ mất đi do chi phí cơ hội, lạm phát và rủi ro

Một cách đơn giản nhất, lãi suất chiết khấu được tính theo công thức:

Lãi suất

chiết khấu =

% bù đắp chi phí cơ hội + % lạm phát

+

% bù đắp rủi ro

Tại một thời điểm nhất định, có thể sử dụng cùng một công cụ nào đó để đo lường hai yếu tố đầu tiên cấu thành lãi suất chiết khấu của mọi dự án Trên thị trường tài chính, công cụ hay được sử dụng là lãi suất trái phiếu kho bạc hay lãi suất tiền gửi tiết kiệm của ngân hàng quốc doanh do nó phản ánh lợi tức cơ hội mất đi với mọi nhà đầu tư khi chọn một dự án khác Trong lãi suất này đã bao hàm phần bù sự mất giá của tiền tệ do lạm phát Tuy nhiên đây là một lãi suất phi rủi ro (về lý thuyết, trong lãi suất tiền gửi tiết kiệm của các NHTM có phần bù đắp rủi ro, nhưng rủi ro của các NHTM quốc doanh gần như bằng 0 do có sự bảo lãnh ngầm của nhà nước) Trong khi đó các dự án khác nhau với độ rủi ro khác nhau cần có những mức bù đắp khác nhau Do đó cần cộng them vào đó một tỷ lệ % nhất định để phản ánh phần lợi ích bị mất đi của chủ đầu tư do rủi ro

Rủi ro của dự án phụ thuộc vào nhiều yếu tố như thị trường, cạnh tranh, khả năng quản lý, môi trường pháp lý… Hơn nữa mỗi nhà đầu tư có những cách đánh giá rủi ro khác nhau Vì vậy không có chung một lãi suất chiết khấu (chi phí vốn) cho mọi đối tượng, thậm chí trong cùng một dự án.Một dự án có thể có nhiều nhà tài trợ, trong đó có thể chia ra hai nhóm theo tính chất sở hữu là các chủ đầu tư và các nhà cho vay Trên cơ sở đánh giá về giá trị thời gian của tiền, mỗi đối tượng đều xác định cho mình mức lợi nhuận tối thiểu để bù đắp chi phí cơ hội, lạm phát và rủi ro hay chi phí vốn của mình

Trên quan điểm của ngân hàng, việc phân tích dự án dựa trên dòng tiền của tổng vốn đầu tư Quan điểm nhà cho vay còn gọi là quan điểm tổng đầu tư Mục đích của các NHTM khi thẩm định sự án là đánh giá sự an toàn của số vốn cho vay, mà sự an toàn đó phải được xem xét dựa trên hiệu quả hoạt động của toàn bộ dự án chứ không chỉ của vốn chủ sở hữu Theo đó các NHTM sẽ xác định được tính khả thi về mặt tài chính của dự án, nhu cầu cần vay vốn cũng như khả năng trả nợ gốc và lãi vay của dự án Do vậy dòng thu nhập của dự án phải bao gồm cả phần của các chủ sở hữu và nhà cho vay (chỉ trừ các khoản tiền trả cho nhà cung cấp hàng hóa và dịch vụ và thuế phải nộp) Dòng thu nhập này được so sánh với tổng vốn đầu tư để đánh giá hiệu qủa của toàn bộ dự án chứ không của vốn chủ sở hữu.Nếu dòng tiền của dự án được tạo ra từ tổng vốn đầu tư, bao gồm cả phần vốn chủ sở hữu và phần vốn vay thì lãi suất chiết khấu (chi phí vốn) chính là chi phí tring bình của vốn

Lãi suất chiết khấu = WACC = Kd *(1-T)*Wd + Ks*Ws

Trong đó:

- Ks là chi phí vốn vay (lãi vay)

- Wd là tỷ trọng vốn vay tong tổng nguồn vốn

- Ks là chi phí vốn chủ sở hữu

- Ws là tỷ trọng vốn chủ sở hữu trong tổng nguồn vốn

- T là thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp

Tuy nhiên trong thực tế việc xác định chi phí vốn chủ sở hữu không hề đơn giản khi thị trường vốn ( thị trường chứng khoán ) không có hoặc phát triển ở mức thấp Do vậy để đơn giản và dễ sử dụng có thể dùng chính chi phí vốn vay (lãi vay) trước thuế ( Kd) làm lãi suất chiết khấu

1.2.2.5.Thẩm định rủi ro của dự án

Rủi ro của của dự án được hiểu một cách chung nhất là khả năng mà một sự kiện không có lợi nào đó xuất hiện

Rủi ro đối với một dự án có thể được chia làm ba loại:

sản khi nó là tài sản duy nhất của doanh nghiệp

rủi ro của doanh nghiệp

bằng việc đa dạng hóa đầu tư Rủi ro này được gọi là rủi ro hệ thống và được đo bởi hệ số β của dự án

Các loại rủi ro này vừa có tính độc lập tương đối và vừa có mối liên hệ chặt chẽ với nhau Đứng trên các giác độ khác nhau mỗi loại rủi ro co mức độ quan trọng khác nhau Đối với ngân hàng thì rủi ro loại 1 là đáng quan tâm nhất vì nó liên quan trực tiếp tới khả năng trả nợ của dự án Để phân tích loại rủi ro này, ngân hàng có thể áp dụng các phương pháp sau:

Phân tích độ nhạy của dự án là việc lần lượt cho từng yếu tố của dự án thay đổi trong khi các yếu tố khác vẫn giữu nguyên để nghiên cứu tác động của yếu tố đó tới kết quả ( NPV, IRR…) hay tính khả thi của dự án

Phân tích độ nhạy giúp cho các NHTM trong việc đánh giá rủi ro bằng cách xác định những biến cố có ảnh hưởng nhiều nhất đến lợi ích ròng của dự án và lượng hóa mức độ ảnh hưởng của chúng Từ đó giúp cho các ngân hàng nhận biết được những điểm yếu của dự án và chỉ ra sự cần thiết phải

thu thập thông tin về một số biến số Hiện nay các NHTM thường thực hiện phân tích độ nhạy theo hai cách sau:

Trong phân tích này ngân hàng chọn những biến có khả năng thay đổi và sẽ có tác động đến dòng tiền như số lượng bán hàng, chi phí biến đổi… và cho một biến đố thay đổi trong khi giữu nguyên các biến số khác để xem xét tác động của nó tới NPV hoặc IRR

đồng thời):

Trên thực tế các biến của dự án sẽ thay đổi đồng thời với nhau, do vậy các nhà phân tích cũng phải phân tích và xem xét sự thay đổi của nhiều yếu tố đồng thời đến NPV hoặc IRR trên cơ sở đó giúp cho việc đánh giá an toàn, phòng ngừa rủi ro và quản lý tốt dự án

Phương pháp này phân tích sự thay đổi của các biến số trong phạm vi

có thể và được tính toán dựa trên sự phân bố xác suất Với phương pháp này nhà phân tích cần phải có số liệu về xác suất tương ứng dành cho các tình huống (xấu nhất, cơ sở và tốt nhất) Tuy nhiên việc tính toán các xác suất này trên thực tế cũng rất khó khăn Trên cơ sở các tình huống và xác suất đó, các nhà phân tích tính toán hệ số biến thiên của NPV hay IRR Nhà phân tích sẽ tiến hành so sánh hệ số này với hệ số biến thiên của dự án trung bình của doanh nghiệp để xác định mức độ rủi ro tương đối của dự án đang xem xét Hệ số biến thiên này càng lớn thì rủi ro của dự án đang xem xét cũng càng lớn

Đây là phương pháp phân tích kết hợp dựa trên cả hai phương pháp trên Phương pháp này đề cập đến phạm vi các kết cục có khả năng xảy ra chứ không chỉ một vài kết cục rời rạc Khi đó đường biểu diễn hàm mật độ xác suất là một đường liên tục nên việc tính toán các hệ số đo lường rủi ro

sẽ chính xác hơn Tuy nhiên khi thay đổi tất cả các yếu tố cùng một lúc cùng với các xác suất xảy ra tương ứng dẫn đến khối lượng tính toán sẽ rất lớn và phức tạp Chính vì vậy mặc dù phương pháp này ưu việt hơn so với hai phương pháp trên nhưng do tính phức tạp của nó nên hiện nay các NHTM vẫn chưa áp dụng phương pháp này.

1.2.3.Phương pháp thẩm định tài chính dự án

1.2.3.1.Phương pháp giá trị hiện tại ròng (NPV)

Phương pháp NPV dựa trên một nguyên tắc là đầu tư chỉ được thực hiện nếu khoản tiền thu nhận được từ đầu tư phải ít nhất bằng khoản tiền đã bỏ vào Tuy nhiên, những khoản tiền xuất hiện vào những thời điểm khác nhau phải được đưa về cùng một thời điểm thông qua lãi suất chiết khấu

Một cách tổng quát:

- CFt là dòng tiền (ròng) năm thứ t

- i là lãi suất chiết khấu

- n là số năm hoạt động của dự án

Quyết định đầu tư chỉ được thông qua các dựa án có NPV 0 Nếu tiền đầu tư được vay trên thị trường bằng lãi suất chiết khấu thì NPV 0 cho thấy dòng tiền từ dự án đủ đề trả vốn và lãi vay và đem lại một khoản lợi nhuận bằng NPV Trong khi đó NPV < 0 có ý nghĩa dự án không tạo ra đủ tiền để trả chi phí tài chính

Việc sử dụng phương pháp này trong việc phân tích tài chính dự án có những ưu và nhược điểm sau:

 Ưu điểm:

Phương pháp NPV cho thấy khoản lợi nhuận tăng thực (NPV > 0) hay số vốn bị mất đi (nếu NPV < 0) so với dự án được so sánh ( phản ánh giá trị theo thời gian của tiền)

Với việc sắp xếp trật tự các dự án theo NPV giảm dần, có thể thấy được dễ dàng những cơ hội đầu tư có lợi nhuận lớn Nhờ đó chủ đầu tư sẽ tối đa hóa lợi nhuận thông qua lựa chọn những cơ hội đầu tư có lời nhất.

 Nhược điểm:

Trong quá trình so sánh và lựa chọn, phương pháp NPV không tính đến sự khác nhau về thời gian hoạt động của dự án Quyết định chọn dụa án như vậy có thể đưa đến sai lầm với các dự án loại trừ nhau Dự án có thời gian hoạt động ngắn hơn thường kém háp dẫn vì có NPV thường thấp hơn NPV của dự án có hoạt động dài hơn

Khi so sánh hiệu quả hoạt động của dự án với các dự án khác, hoặc so sánh với hiệu quả hoạt động chung của công ty hay của ngành, sử dụng số tuyệt đối NPV có những hạn chế nhất định do quy mô vốn đầu tư khác nhau

1.2.3.2.Phương pháp tỷ lệ hoàn vốn nội bộ ( IRR)

IRR của một dự án đươc định nghĩa là lãi suất chiết khấu làm cho NPV của dự án bằng 0 Đó chính là lãi suất chiết khấu i thỏa mãn đẳng thức sau:

−+Trong đó:

- i1, i2 là lãi suất chiết khấu bất kỳ và i1< i2

- NPV1, NPV2 là NPV tương ứng với lãi suất chiết khấu i1 và i2

Khi sử dụng tỷ lệ hoàn vốn nội bộ làm tiêu chuẩn xem xét chấp nhận hay loại bỏ dự án, thông thường các nhà phân tích dựa trên cơ sở so sánh tỷ lệ này với lãi suất chiết khấu và cần phân biệt ba trường hợp sau:

• Trường hợp 1: Khi tỷ lệ hoàn vốn nội bộ của dự án nhỏ hơn lãi suất

chiết khấu (IRR < i) thì cần loại bỏ dự án

khấu (IRR = i) thì tùy theo điều kiện cụ thể và sự cần thiết của dự án mà chấp nhận hay loại bỏ dự án

(IRR >i) cần xem xét:

- Nếu đây là dự án độc lập thì dự án được chấp nhận

- Nếu là dự án loại bỏ lẫn nhau thì chọn dự án có tỷ lệ hoàn vốn cao hơn

Qua xem xét phương pháp tỷ lệ hoàn vốn nội bộ trong việc lựa chọn dự án đầu tư có thể thấy phương pháp này có những ưu và nhược điểm sau:

Đây là tỷ lệ sinh lời hàng năm, nên có thể dùng để so sánh giữa các dự án có thời gian hoạt động khác nhau

Trong trường hợp so sánh với các dự án loại trừ lẫn nhau, kết quả của phương pháp IRR có thể mâu thuẫn với phương pháp NPV, vì phương pháp IRR không quan tâm đến số vốn đầu tư bỏ ra và thời điểm xuất hiện dòng tiền trong các năm hoạt động của dự án

Trong phương pháp này giả thiết tỷ lệ tái đầu tư bằng đúng tỷ lệ sinh lời của dự án ( IRRR) là không hợp lý và có thể thổi phồng khả năng sinh lợi của dự án

Khi dòng tiền của dự án đổi dấu nhiều lần có thể không có hoặc có nhiều mức lãi suất chiết khấu làm NPV.

Để khắc phục những nhược điểm của chỉ tiêu IRR, người ta đưa ra chỉ tiêu tỷ lệ thu hồi vốn nội bộ điều chỉnh (MIRR) MIRR giả thiết rằng dòng tiền của dự án được đầu tư với lãi suất bằng chi phí vốn Đât là giả thiết về tái đầu tư tôt hơn, nên MIRR là một chỉ số đáng tin cậy hơn về khả năng sinh lời thực của dự án so với IRR

- COFt là dòng tiền ra năm thứ t

- CIFt là dòng tiền vào năm thứ t

1.2.3.3.Chỉ số lợi nhuận ( PI)

Phương pháp PI đo lường giá trị hiện tại của những khoản thu nhập chia cho khoản đầu tư ban đầu

PI = ( NPV + Tổng vốn đầu tư ban đầu ) / Tổng vốn đầu tư ban đầu

Khi chỉ số lợi nhuận nhỏ hơn 1 (PI<1) điều này cũng cho thấy giá trị hiện tại thuần của dự án nhỏ hơn không (NPV<0), tất cả các dự án như vậy đều bị loại bỏ

Khi dự án có chỉ số lợi nhuận lớn hơn 1 thì dự án sẽ được chấp nhận nếu là dự án độc lập, còn trường hợp dự án loại trừu nhau thì thông thường dự án có chỉ số sinh lời cao nhất là dựa án được lựa chọn Chẳng hạn khi PI

= 1,258 điều này có nghĩa là mỗi đồng vốn đầu tư vào dự án đem lại thu nhập hiện tại là 1,258 đồng hay tỷ suất lợi nhuậ ròng hiện tại là 25,8%

Phương pháp chỉ số lợi nhuận có những ưu, nhược điểm sau:

 Ưu điểm:

Có tính đến giá trị thời gian của tiền khi đo lường tỷ lệ sinh lời của dự án thông qua việc tìm giá trị hiện tại của các khoản thu nhập trong các năm hoạt động trước khi tính tỷ lệ sinh lời

Với cách đo lường khả năng sinh lời của mỗi đồng vốn đầu tư, chỉ số

PI giúp cho chủ đầu tư chọn ra được những dự án có khả năng sinh lời cao.Tương tự như IRR, phương pháp PI cũng cho biết thông tin về độ an toàn vì nó đo lường khả năng sinh lời của mỗi đồng vốn đầu tư

 Nhược điểm:

Phương pháp PI và NPV có thể đưa ra kết luận lựa chọn dự án mâu thuẫn nhau đối với các dự án loại trừ nhau có quy mô vốn đầu tư khác nhau, vì mặc dù cùng cho biết lợi nhuận ròng hiện tại nhưng NPV chỉ ra tổng lợi nhuận ròng của dự án còn PI cho thấy lợi nhuận ròng của 1 đồng vốn đầu tư

1.2.3.4.Phương pháp thời gian hoàn vốn đầu tư (PP)

Thời gian hoàn vốn đầu tư là khoảng thời gian cần thiết mà dự án tạo

ra dòng thu nhập bằng chính với số vốn đầu tư để thực hiện dự án

PP được xác định thông qua công thức sau:

PP = n + Số vốn đầu tư còn lại cần được thu hồiDòng tiền ngay sau mốc hoàn vốn

Trong đó, n là năm ngay trước năm thu hồi vốn đầu tư

Phương pháp PP có những ưu, nhược điểm sau:

 Ưu điểm:

Đơn giản, dễ tính, cho phép nhìn nhận dự án một cách trực quan hơnPhù hợp với việc xem xét các dự án đầu tư quy mô vừa và nhỏ hoặc với doanh nghiệp kinh doanh với chiến lược thu hồi vốn nhanh tăng vòng quy vốn

Phương pháp này không tính đến giá trị thời gian của tiền

Ngoài ra phương pháp này chú trọng xem xét lợi ích ngắn hạn hơn là lợi ích dài hạn, nó ít chú trọng đến việc xem xét các khoản thu sau thời gian hoàn vốn, do vậy những dự án đầu tư có mức sinh lợi chậm như sản xuất

sản phẩm mới hay xâm nhập vào thị trường mới…không thích hợp với việc lựa chọn đầu tư theo phương pháp này

Khó có thể đưa ra một tiêu chuẩn chung nhất cho việc lựa chọn dự án theo PP, vì mỗi dự án có mức độ rủi ro khác nhau Để so sánh được nhiều dự án thì chỉ tiêu PP đòi hỏi các dự án phải có cùng thời hạn như nhau, vốn đầu tư như nhau và mức độ rủi ro như nhau Chính vì những hạn chế đó mà chỉ tiêu PP mặc dù vẫn có ý nghĩa khi thẩm định dự án nhưng nó thường được sử dụng kết hợp với các chỉ tiêu khác như NPV, IRR chứ khó có thể sử dụng một cách độc lập để đưa ra quyết định đầu tư

1.3.Chất lượng thẩm định tài chính dự án trong hoạt động cho vay của ngân hàng thương mại

1.3.1.Sự cần thiết nâng cao chất lượng thẩm định tài chính dự án

Dự án liên quan đến rất nhiều các chủ thể khác nhau trong nền kinh tế, đó là các chủ đầu tư, các nhà tài trợ, NHTM và các cơ quan quản lý Nhà nước Đối với mỗi chủ thể khác nhau thì quan niệm về chất lượng thẩm định TCDA cũng khác nhau:

như công tác thẩm định mang lại cho chủ đầu tư các thông tin có ý nghĩa và đáng tin trong việc lựa chọn dựa án mang lại hiệu quả kinh tế cao nhất

trong việc lựa chọn các dự án có hiệu quả tài chính cao và có khả năng trả nợ đúng hạn

không những được thể hiện ở tính hiệu quả về mặt tài chính của dự án, mang lại lợi ích cho nhà đầu tư mà còn thể hiện ở hiệu quả xã hội của dự án, góp phần thực hiện các mục tiêu, định hướng phát triển kinh tế xã hội của Nhà nước

• Đối với các NHTM: Thẩm định TCDA được coi là có chất lượng khi

nó thỏa mãn được các yêu cầu mà ngân hàng và khách hàng đặt ra.Yêu cầu của ngân hàng đối với việc thẩm định TCDA nhằm đánh giá chính xác tính khả thi cũng như hiệu quả tài chính của dự án, khả năng trả nợ và những rủi ro có thể xảy ra đối với dự án Đây là cơ sở để ngân hàng đưa ra quyết định tài trợ đúng đắn: cho vay hay không, cho vay bao nhiêu trong thời gian bao lâu với lãi suất áp dụng như thế nào…nhằm hạn chế tối

đa những rủi ro nhưng không bỏ lỡ cơ hội tìm kiếm lợi nhuận

Đối với khách hàng, họ yêu cầu được tài trợ đủ nhu cầu vốn với thời hạn mong muốn và lãi suất phù hợp, thủ tục vay vốn cũng như thời gian thẩm định càng ngắn càng tốt để không bỏ lỡ cơ hội kinh doanh, đồng thời được ngân hàng cung cấp các tiện ích khác như tư vấn tài chính…

Vì dự án là cơ hội đầu tư của khách hàng và cũng là cơ hội để kiếm lợi nhuận của ngân hàng nên việc thẩm định TCDA được đánh giá là có chất lượng nếu nó đáp ứng đồng thời yêu cầu của cả hai bên Do đó nâng cao chất lượng thẩm định TCDA chính là việc nâng cao sự thỏa mãn một cách tốt nhất yêu cầu của ngân hàng cũng như khách hàng

Thẩm định TCDA đầu tư có ý nghĩa khác nhau đối với chủ đầu tư, nhà tài trợ và đối với cơ quan quản lý nhà nước Về phía các NHTM, việc thẩm định dự án đầu tư, đặc biệt là thẩm định TCDA có ý nghĩa rất quan trọng bởi một số lí do sau:

Thẩm định TCDA giúp các NHTM đưa ra kết luận về tính khả thi cũng như hiệu quả về mặt tài chính của dự án Đây là một căn cứ hết sức quan trọng trong việc đưa ra quyết định tài trợ Quá trình thẩm định sẽ cho ngân hàng biết khả năng hoàn trả thực sự của khách hàng xuất phát từ kết quả hoạt động kinh doanh Đây cũng là cơ sở để NHTM xác định lãi suất, kỳ hạn, cách thức trả nợ… thích hợp với khả năng tài chính của cả hai bên.Thẩm định TCDA giúp các NHTM lường trước đước các rủi ro có thể xảy ra như: sự biến động giá của thị trường đầu vào, sản phẩm đầu ra; các

yếu tố về chính sách, môi trường pháp lý… ảnh hưởng tới quá trình thực hiện, cũng như hiệu quả tài chính của dự án, từ đó ảnh hưởng tới khả năng trả nợ của dự án Thông qua đó, các ngân hàng sẽ có cơ sở để tham gia góp ý , tư vấn bổ sung thêm các giải pháp cho chủ đầu tư nhằm hạn chế tối đa mọi rủi ro có thể xảy ra.

Như vậy thẩm định TCDA là hoạt động hết sức cần thiết đối với các NHTM trong việc đưa ra các quyết định tài trợ đúng đắn, mang lại lợi nhuận cao và hạn chế rủi ro cho ngân hàng Chính vì vậy nâng cao chất thẩm định TCDA là một yêu cầu hết sức quan trọng đối với các NHTM.1.3.2.Các chỉ tiêu phản ánh chất lượng thẩm định tài chính dự án

Như đã phân tích ở trên thì thẩm định TCDA được coi là có chất lượng nếu như nó thỏa mãn nhu cầu của cả ngân hàng và khách hàng Do đó các chỉ tiêu phản ánh chất lượng thẩm định TCDA cũng chính là các chỉ tiêu thể hiện mức độ thỏa mãn yêu cầu đặt ra từ phía ngân hàng và khách hàng

Các chỉ tiêu phản ánh chất lượng thẩm định TCDA được chia thành các chỉ tiêu định tính và các chỉ tiêu định lượng

1.3.2.1.Các chỉ tiêu định tính:

Nội dung thẩm định phải mang tính khoa học, có độ chính xác cao

Nội dung khi tiến hành thẩm định phải bao gồm: thẩm định tổng vốn đầu

tư, cơ cấu nguồn vốn của dự án; thẩm định dự trù doanh thu, chi phí; thẩm định dòng tiền cũng như lãi suất chiết khấu, rủi ro của dự án Các nội dung này khi tiến hành thẩm định phải phải bám sát tình hình thực tế, dự đoán được rủi ro của dự án trước những biến động của thị trường như giá cả, thay đổi tỷ giá hay lạm phát…Bên cạnh đó các yếu tố khác như tiến độ góp vốn, tiến độ giải ngân vốn phải được kiểm tra cho phù hợp với các giai đoạn triển khai của dự án tránh tình trạng dự án phải ngừng hoạt động do không có vốn để thực hiện

 Chất lượng của các báo cáo thẩm định :

Báo cáo thẩm định chính là sản phâmt cuối cùng của quá trình thẩm định Báo cáo này có ý nghĩa rất quan trọng bởi là chính là căn cứ để ngân hàng dựa vào đó đưa ra quyết định tài trợ dự án Chính vì vậy công tác thẩm định TCDA có chất lượng khi báo cáo thẩm định được trình bày một cách khoa học, đầy đủ, chính xác và khách quan, sát với thực tế dự án Đồng thời các báo cáo thẩm định phải cung cấp các thông tin chính xác và có ý nghĩa về hiệu quả tài chính của dự án, là căn cứ đưa ra các quyết định và chứng minh được tính hợp lý của các quyết định tài trợ

Chất lượng các quyết định cho vay thể hiện thông qua hiệu quả hoạt động thực tế của các dự án được ngân hàng tài trợ Nếu như các dự án đã được xét duyệt cho vay mà hoạt động tốt theo đúng dự kiến của ngân hàng điều này chứng tỏ ngân hàng đã có quyết định tài trợ đúng đắn hay chất lượng thẩm định TCDA là có chất lượng Ngược lại nếu dự án được ngân hàng cho vay hoạt động không hiệu quả như ngân hàng đã thẩm định, dẫn đến gặp khó khăn trong việc trả nợ cho ngân hàng thì điều này thể hiện sự yếu kém trong chất lượng thẩm định TCDA của ngân hàng

Thẩm định TCDA có chất lượng tốt sẽ mang lại cho ngân hàng cái nhìn sâu sắc về dự án, từ đó ngân hàng có thể tư vấn cho khách hàng nhằm nâng cao hơn nữa hiệu quả của dự án như kế hoạch kinh doanh, phương án về nguồn vốn, rủi ro của dự án…Những tư vấn này sẽ giúp cho các doanh nghiệp thực hiên dự án được tốt hơn, đồng thời ngân hàng cũng yên tâm về hiệu quả tài chính của dự án cũng như những rủi ro mà dự án gặp phải

1.3.2.2.Các chỉ tiêu định lượng :

Thời gian thẩm định được tính từ khi cán bộ tín dụng tiếp nhận hồ sơ của khách hàng cho tới khi đưa ra quyết định có cho khách hàng vay hay

không Đây là một tiêu chí phản ánh chất lượng của thẩm định TCDA, tuy nhiên nó cần được xem xét trong những điều kiện cụ thể của từng ngân hàng Chẳng hạn đối với các ngân hàng mà có hệ thống chấm điểm & xếp hạng tín dụng hoạt động một cách có hiệu quả, với công nghệ thu thập và phân tích thông tin một cách hiện đại, hay ngân hàng với đội ngũ cán bộ thẩm định có kinh nghiệm, có trình độ cao thì thời gian thẩm định có thể rất ngắn nhưng vẫn đảm bảo được chất lượng cùa hoạt động phân tích TCDA Tuy nhiên đối với những ngân hàng có công nghệ lạc hậu, hay đội ngũ cán

bộ tín dụng còn nhiều hạn chế thì có thể thời gian thẩm định lâu nhưng chất lượng của công tác thẩm định lại không cao Hiện nay trong sự cạnh tranh giành giật khách hành giữa các ngân hàng ngày càng gay gắt, vì vậy đòi hỏi ngân hàng phải rút ngắn thời gian thẩm định nhưng đồng thời cũng phải đảm bảo chất lượng trong hoạt động cho vay của mình Nếu thời gian thẩm định của ngân hàng quá lâu sẽ gây khó khăn cho các chủ đầu tư trong quá trình vay vốn, thậm chí có thể làm mất đi cơ hội đầu tư của các khách hàng Ngoài ra , tùy thuộc vào quy mô cũng như mức độ phức tạp của các dự án mà thời gian thẩm định có thể được tiến hành nhanh hay chậm

Chi phí thẩm định bao gồm tất cả các chi phí cần thiết mà ngân hàng phải chi trả cho việc tiến hành thẩm định dự án như chi phí khảo sát thực tế, thu thập thông tin của khách hàng và các chi phí khác Nếu chi phí thẩm định quá cao khi so sánh với thu nhập mà ngân hàng nhận được từ dự án (thu nhập từ lãi vay và các khoản phí dịch vụ) thì ngân hàng nên từ chối cho vay mặc dù dự án có hiệu quả, nhưng nếu quá thấp có thể công tác thu thập thông tin của ngân hàng không được đầy đủ Việc thẩm định TCDA được cho là có chất lượng tốt khi thỏa mãn được yêu cầu ngân hàng đặt ra với chi phí bỏ ra là thấp nhất

 Doanh số cho vay và thu nợ:

Doanh số cho vay là số tiền mà NHTM cho khách hàng vay Chỉ tiêu này phản ánh xu hướng mở rộng hay thu hẹp trong hoạt động cho vay của ngân hàng Tuy nhiên chỉ tiêu này một mình lại chưa phản ánh được hiệuq

ủa của hoạt động cho vay Chính vì vậy chỉ tiêu này cần được xem xét cùng với chỉ tiêu “ doanh số thu nợ ” Doanh số thu nợ là số vốn mà khách hàng

đã hoàn trả cho ngân hàng trong từng thời kỳ

Đây là một trong các chỉ tiêu đánh giá chất lượng thẩm định TCDA

Ngân hàng tiến hàng thẩm định TCDA mục đích cuối cùng vẫn là có quyết định cho vay hay không Nếu các món cho vay cũng như doanh số cho vay của ngân hàng lớn và khả năng thu hồi nợ của ngân hàng đúng như ngân hàng dự kiến thì công tác thẩm định TCDA của ngân hàng là có chất lượng Ngược lại mặc dù doanh số cho vay của ngân hàng có lớn nhưng nếu khả năng thu nợ của dự án có vấn đề do những khó khăn trong việc tạo ra lợi nhuận của dự án thì chất lượng thẩm định TCDA cần được xem xét lại

 Nợ quá hạn

Hiện nay theo quy định hiện hành thì việc phân loại nợ, trích lập và

sử dụng dự phòng để xử lý rủi ro tín dụng tại các tổ chức tín dụng được thực hiện theo Quyết định số 493/2005/QĐ-NHNN ngày 22/4/2005 của Thống đốc Ngân hàng Nhà nước Theo quy định này thì “ Nợ quá hạn là khoản nợ mà một phần hoặc toàn bộ nợ gốc và/hoặc lãi đã quá hạn” Điều

này có nghĩa là khi khách hàng đến hạn trả lãi và/hoặc gốc đã được thỏa thuận ghi trên hợp đồng tín dụng mà khách hàng không thực hiện được nghĩa vụ của mình, thì ngay lập tức ngân hàng sẽ phải tiến hành xếp khoản vay của khách hàng vào các khoản nợ quá hạn Khi đó tùy theo yêu cầu

cũng như tình hình tài chính của khách hàng, ngân hàng có thể tiến hành “

cơ cấu lại thời hạn trả nợ” cho khách hàng đó Việc cơ cấu lại thời hạn trả

nợ được thực hiện theo hai phương thức:

o Điều chỉnh kỳ hạn trả nợ: là cơ chế theo đó ngân hàng có thể chấp

thuận thay đổi kỳ hạn trả nợ gốc và/hoặc lãi mà không làm thay đổi

kỳ hạn trả nợ cuối cùng

và/hoặc lãi, cùng kéo dài thời hạn cho vay đã thỏa thuận trước đó trong hợp đồng tín dụng

Khi khách hàng không thanh toán đúng kỳ hạn trả nợ đã thỏa thuận, bất kể việc cơ cấu lại thời hạn trả nợ có được chấp thuận hay không thì toàn

bộ nợ gốc còn lại của hợp đồng sẽ được chuyển thành nợ quá hạn

Tuy nhiên khi đánh giá chất lượng hoạt động tín dụng tại ngân hàng, chúng

ta không những chỉ sử dụng chỉ tiêu nợ quá hạn mà còn phải kết hợp với chỉ tiêu tỷ lệ nợ quá hạn trên tổng dư nợ, bởi hai chỉ tiêu này có liên quan chặt chẽ với nhau Mối liên quan này thể hiện ở công thức:

Tỷ lệ nợ quá hạn = Nợ quá hạn / Tổng dư nợ

Chỉ tiêu tỷ lệ nợ quá hạn phản ánh mức độ rủi ro tín dụng của ngân hàng Tỷ lệ nợ quá hạn càng lớn thì rủi ro tín dụng mà ngân hàng gặp phải càng cao và ngược lại

 Nợ xấu

Hiện nay đối với các tổ chức tín dụng chưa có hệ thống xếp hạn tín dụng nội bộ thì việc phân loại nợ được thực hiện theo điều 6 của Quyết định 493/2005/QĐ-NHNN Theo đó thì các khoản nợ tại các tổ chức tín dụng được đưa vào một trong các nhóm nợ sau:

chức tín dụng đánh giá là có đủ khả năng thu hồi đầy đủ cả gốc và lãi đúng thời hạn

ngày; các khoản nợ cơ cấu lại thời hạn trả nợ trong hạn theo thời hạn

nợ đã cơ cấu lại

o Nợ nhóm 3 (nợ dưới tiêu chuẩn) bao gồm các khoản nợ quá hạn từ 90

đến 180 ngày; các khoản nợ cơ cấu lại thời hạn trả nợ quá hạn dưới

90 ngày theo thời hạn đã cơ cấu lại

360 ngày; các khoản nợ cơ cấu lại thời hạn trả nợ quá hạn từ 90 ngày đến 180 ngày theo thời hạn đã cơ cấu lại

trên 360 ngày; các khoản nợ đã cơ cấu lại thời hạn trả nợ quá hạn trên 180 ngày theo thời hạn đã được cơ cấu lại

Các khoản nợ nhóm 3, nhóm 4 và nhóm 5 chính là nợ xấu của ngân hàng Tỷ lệ nợ xấu trên tổng dư nợ là tỷ lệ để đánh giá chất lượng tín dụng của tổ chức tín dụng

Như vậy chỉ tiêu nợ xấu và nợ quá hạn là các chỉ tiêu quan trọng được

sử dụng để đánh giá chất lượng tín dụng trong hoạt động cho vay của các NHTM Đối với các NHTM mà có tỷ lệ nợ quá hạn cũng như nợ xấu thấp chứng tỏ chất lượng tín dụng nói chung cũng như chất lượng thẩm định của ngân hàng là tốt, do đã loại trừ được các dự án cỏ rủi ro cao, không đủ khả năng trả nợ Ngược lại, nếu tỷ lệ nợ xấu cũng như tỷ lệ nợ quá hạn của NHTM cao chứng tỏ chất lượng tín dụng của ngân hàng là thấp Điều này

có thể xuất phát từ nhiếu các nguyên nhân khác nhau, nhưng một trong các nguyên nhân chủ yếu đó chính là công tác thẩm định các khoản cho vay còn yếu kém, dẫn đến việc thu hồi gốc và lãi của ngân hàng khó khăn

1.4.Các nhân tố ảnh hưởng tới chất lượng thẩm định TCDA

Công tác thẩm định TCDA chịu ảnh hưởng của nhiều nhân tố, trong đó được chia ra làm các nhân tố chủ quan và các nhân tố khách quan

1.4.1.Các nhân tố chủ quan

Do quá trình thẩm định TCDA được tiến hành theo nhiều giai đoạn và được thực hiện bởi sự phối hợp của nhiều cá nhân nên nếu công tác thẩm

định không được tổ chức một cách khoa học trên cơ sở phân công nhiệm vụ một cách rõ ràng, phù hợp với trình độ chuyên môn thì quá trình thẩm định sẽ chồng chéo, gây lãng phí và mất thời gian Chính vì vậy việc tổ chức công tác thẩm định phải được xây dựng một cách khoa học và phù hợp với điều kiện của từng ngân hàng.

Có thể nói trong mọi quá trình hoạt động thì nhân tố con người luôn là một trong những nhân tố quan trọng nhất Trong công tác thẩm định, đội ngũ cán bộ thẩm định cũng như các nhà quản lý là nhân tố quan trọng, quyết định trực tiếp tới chất lượng thẩm định TCDA Nếu nhà quản lý nhận thức đúng đắn ý nghĩa của công tác thẩm định TCDA thì mới tạo điều kiện cho các cán bộ thẩm định Mặt khác do tính chất phức tạp và đa dạng của dự án nên trong công tác thẩm định đòi hỏi các cán bộ thẩm định phải có trình độ chuyên môn vững vàng, sự hiểu biết toàn diện về các lĩnh vực của nền kinh tế

Bên cạnh đó trong quá trình thẩm định, các cán bộ thẩm định có thể vì có mối quan hệ thân thiết với khách hàng mà cho qua nhiều khâu thẩm định quan trọng, điều này ảnh hưởng rất lớn tới hiệu quả tài chính cũng như khả năng trả nợ của dự án Chính vì vậy bên cạnh yêu cầu có kiến thức chuyên môn sâu rộng thì các cán bộ thẩm định cần phải có phẩm chất đạo đức tốt nhằm giúp cho ngân hàng tránh khỏi rủi ro đạo đức

Thẩm định TCDA dựa trên cơ sở phân tích các thông tin thu thập được thông qua phương thức trực tiếp hay gián tiếp Đó là các thông tin về khách hàng, về thị trường trong nước và quốc tế, các thông tin về kỹ thuật của dự án… Do vậy tính chính xác và đầy đủ của nguồn thông tin thu thập được ảnh hưởng rất lớn tới kết quả thẩm định Nếu thông tin sai lệch thì kết quả thẩm định sẽ không có độ tin cậy và chính xác, dẫn đến những quyết định đầu tư sai lầm, gây tổn thất lớn cho ngân hàng

 Phương pháp thẩm định:

Phương pháp thẩm định thể hiện thông qua một hệ thống các chỉ tiêu như NPV, IRR, PP, PI… và cách áp dụng chúng khi thẩm định TCDA Trong hệ thống các chỉ tiêu này, mỗi chỉ tiêu đều có những ưu nhược điểm riêng, do đó trong quá trình thẩm định ngân hàng cần sử dụng kết hợp các chỉ tiêu này để đưa ra quyết định chính xác nhất Tùy theo đặc điểm của từng dự án cũng như của từng ngân hàng mà hệ thống chỉ tiêu khi tiến hàn thẩm định áp dụng sẽ khác nhau

Đây cũng là yếu tố quan trọng ảnh hưởng tới chất lượng thẩm định

TCDA Các trang thiết bị công nghệ ảnh hưởng tới thẩm định TCDA thông qua tác động tới chi phí, thời gian và độ chính xác của kết quả thẩm định Với trang thiết bị hiện đại công việc thu thập và xử lý thông tin phục vụ cho công tác thẩm định sẽ diễn ra nhanh hơn, đồng thời tính chính xác và độ tin cậy cũng cao hơn, nhờ đó chất lượng công tác thẩm định cũng được nâng cao

1.4.2.Các nhân tố khách quan

Đó là các cơ chế chính sách của nhà nước, các văn bản pháp lý quy định trong các lĩnh vực của nền kinh tế… Nếu môi trường pháp lý rõ ràng đầy đủ, các chính sách được ban hành nhất quán, đồng bộ sẽ tạo điều kiện cho các ngân hàng tiến hành thẩm định được nhanh chóng, dễ dàng, rút ngắn thời gian thẩm định dự án

Các dự án có đăc trưng là diễn ra trong nột thời gian dài và chịu tác động của nhiều nhân tố Bất cứ một sự thay đôi nào trong môi trường kinh tế xã hội cũng ảnh hưởng tích cực hay tiêu cức đến hiệu quả của dự án Nếu môi trường kinh tế xã hội ổn định sẽ giúp ngân hàng dự đoán tốt hơn những biến động của thị trường, hạn chế bớt rủi ro cho các dự án

Ngược lại nếu như dự án hoạt động trong môi trường luôn biến động, chẳng hạn như các dự án hoạt động trong lĩnh vực vận tải, luôn chịu sự biến động về giá nguyên vật liệu đầu vào như xăng, dầu…thì rủi ro với các dự án này là lớn Ngân hàng cần phải dự đoán được sự thay đổi của các yếu tố nhạy cảm, đánh giá sự thay đổi này tới các chỉ tiêu hiệu quả tài chính của dự án Công việc này sẽ rất phức tạp nếu như có nhiều các biến số kinh tế của dự án biến động đồng thời Do đó chất lượng thẩm định TCDA cũng phụ thuộc nhiều vào việc cán bộ thẩm định có đánh giá được sự biến động của các nhân tố trên hay không.

CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG CHẤT LƯỢNG THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN TẠI NGÂN HÀNG TMCP SÀI GÒN HÀ NỘI 2.1.Khái quát về ngân hàng TMCP Sài Gòn Hà Nội

2.1.1Giới thiệu chung về ngân hàng TMCP Sài Gòn Hà Nội

Ngân hàng TMCP Sài Gòn – Hà Nội ( gọi tắt là SHB) tiền thân là Ngân hàng TMCP Nông thôn Nhơn Ái, chính thức đi vào hoạt động từ ngày 12/12/1993 với vốn điều lệ ban đầu là 400 triệu đồng, với địa bàn bao gồm vài xã thuộc huyện Châu Thành, đối tượng khách hàng chủ yếu là các

hộ nông dân với mục đích vay vốn phục vụ sản xuất nông nghiệp

Năm 2006 đã đánh dấu những bước phát triển quan trọng của SHB:

Thứ nhất, SHB chuyển đổi mô hình từ ngân hàng TMCP nông thôn

sang mô hình ngân hàng TMCP đô thị, nâng mức vốn điều lệ lên 500 tỷ, từ

đó đã tạo thuận lợi cho ngân hàng có điều kiện nâng cao năng lực tài chính, mở rộng mạng lưới hoạt động kinh doanh, đủ sức cạnh tranh và phát triển đáp ứng các yêu cầu hội nhập kinh tế quốc tế

Thứ hai, SHB đã ký thoả thuận đối tác chiến lược toàn diện với “ tập

đoàn công nghiệp than khoáng sản Việt Nam” và “ tập đoàn công nghiệp cao

su Việt Nam” Theo đó, SHB sẽ cho vay ngắn hạn, trung hạn và dài hạn đối với các công ty thành viên cũng như các dự án của hai tập đoàn này

Năm 2007, SHB đã được Ủy ban chứng khoán Nhà nước thông qua kế hoạch tăng vốn điều lệ lên 2000 tỷ đồng Đây được coi là 1 bước tiến quan trọng của SHB trong mục tiêu trở thành một ngân hàng bán lẻ, đa năng hiện đại tại Việt Nam

Trải qua 15 năm hoạt động, đến nay mạng lưới hoạt động kinh doanh của SHB đã có mặt tại các địa bàn thành phố Cần Thơ, Hồ chí minh,

Hà nội, Đà nẵng, Quảng Ninh và ở tỉnh Hậu Giang, với nhiều sản phẩm dịch vụ mới tiện ích Đối tượng khách hàng của SHB đã đa dạng gồm nhiều thành phần kinh tế và hoạt động trong nhiều ngành nghề kinh doanh

khác nhau Hoạt động kinh doanh những năm qua, SHB luôn giữ được tỷ lệ

an toàn vốn cao cùng với chính sách tín dụng thận trọng và quy trình hợp lý đảm bảo chất lượng và tài sản tốt với khả năng phát triển danh mục tín dụng khả quan Vì vậy, kết quả kinh doanh của SHB năm sau luôn cao hơn năm trước, các chỉ tiêu tài chính đều đạt và vượt kết hoạch đề ra, tạo tiền đề thuận lợi để ngân hàng phát triển bền vững

Hiện nay, về mặt nguyên tắc Hội sở chính của SHB đặt tại thành phố Cần Thơ Tuy nhiên SHB đang làm các thủ tục chuyển đổi giấy phép đăng

kí kinh doanh trước khi Hội sở chính của SHB chính thức đặt tại thành phố

Hà Nội

Cơ cấu tổ chức của hội sở SHB bao gồm các phòng, ban, trung tâm chức năng là bộ máy giúp việc của ngân hàng, được thành lập theo quyết định của Hội đồng quản trị SHB, có chức năng tham mưu, giúp Tổng giám đốc SHB quản lý và điều hành hoạt động của SHB

Các phòng, ban, trung tâm chức năng tại Hội sở chính bao gồm:

o Phòng kế hoạch đầu tư

o Phòng đối ngoại và quan hệ cộng đồng

o Phòng quản lý tín dụng

o Trung tâm thanh toán

o Phòng thanh toán quốc tế

o Phòng nguồn vốn và kinh doanh ngoại tệ

o Phòng thẻ

o Phòng công nghệ thông tin

o Phòng phát triển hệ thống

o Phòng khách hàng doanh nghiệp

o Phòng khách hàng Mối quan hệ giữa các phòng, ban, trung tâm chức năng với nhau thuộc Hội sở SHB thực hiên theo nguyên tắc mối quan hệ bình đẳng, hợp tác để hoàn thành nhiệm vụ chung, trên cơ sở các quy định và các quy chế hiện hành SHB Trong phạm vi chức năng, nhiệm vụ của mình, các phòng phối hợp với các đơn vị có liên quan để thực hiện chức năng, nhiệm vụ được giao

Chức năng nhiệm vụ của các phòng ban trung tâm được quy định trong quyết định số 4144/QĐ-TGĐ ban hành ngày 03/08/2007 quy định về chức năng nhiệm vụ đối với các phòng ban trung tâm thuộc hội sở SHB.2.1.2Thực trạng hoạt động kinh doanh tại ngân hàng TMCP Sài Gòn Hà

Nội

2.1.2.1 Huy động vốn

Trong những năm gần đây, đặc biệt trong năm 2006 và cuối năm

2007, thị trường chứng kiến cuộc chạy đua huy động vốn của các NHTM

Sự cạnh tranh của các NHTM nhằm thu hút nguồn vốn nhàn rỗi trong nhân dân diễn ra khá quyết liệt, thông qua các dịch vụ chăm sóc khách hàng, lãi suất cạnh tranh và các chương trình khuyến mại có giá trị lớn

Ngân hàng TMCP Sài Gòn Hà Nội cũng không nằm ngoài sự cạnh tranh đó, và đã có những bước tăng trưởng đáng kể trong hoạt động huy động vốn của mình

Nguồn vốn huy động của SHB phân theo kỳ hạn chủ yếu là do huy động ngắn hạn: năm 2005 chiếm 69%, năm 2006 chiếm 87,6% (tăng 496%

so với năm 2005) và tính đến năm 2007 chiếm 94,5% trong tổng nguồn huy động (tăng 1269,5% so với năm 2006)

Bảng 2.1: Nguồn vốn huy động năm 2005-2007

Nguồn: Báo cáo thường niên của ngân hàng TMCP Sài Gòn Hà Nội (SHB)

Nguồn vốn huy động của SHB các năm qua đều tăng cao do SHB đã không ngừng mở rộng mạng lưới chi nhánh Tính đến 31/12/2005 nguồn vốn huy động tại SHB là 196,99 tỷ đồng Nhưng tại thời điểm 31/12/2006, tổng vốn huy động của SHB đã đạt 770 tỷ đồng, tăng 290,9 % so với năm 2005 Trong năm 2007 tổng số vốn huy động của SHB đã đạt con số khổng lồ là 9774,74 tỷ đồng, tăng 1169,5% so với tổng nguồn vốn huy động năm 2006

Nguồn vốn huy động phân theo đối tượng năm 2005 chủ yếu là do huy động từ tiền gửi của khách hàng chiếm tỷ trọng 89,85%, sang năm

2006 cơ cấu huy động vốn đã có sự thay đổi, số vốn huy động từ các TCTD chiếm 52,21% và đến thời điểm 31/12/2007 chiếm tỷ trọng là 82,44% tổng nguồn vốn huy động

2.1.2.2Hoạt động cho vay và đầu tư

 Hoạt động cho vay

Theo công bố của tổng cục thống kê, tăng trưởng tổng sản phẩm trong nước (GDP) của Việt Nam năm 2006 là 8,17 % so với năm 2005 -

mức cao nhất trong 10 năm qua – là một trong những nền kinh tế tăng trưởng hàng đầu Châu Á và thế giới Do nền kinh tế tăng trưởng liên tục nên nhu cầu về vốn rất lớn thúc đẩy hệ thống các ngân hàng trong nước trong giai đoạn vừa qua phát triển khá nóng.

Trong bối cảnh biến động của nền kinh tế xã hội, thị trường vốn và thị trường trong nước, SHB đã không ngừng nâng cao năng lực tái cơ cấu và hoàn thiện bộ máy hoạt động, sửa đổi quy chế và quy trình nghiệp vụ tín dụng nhằm thích ứng với điều kiện từng vùng miền, ngành nghề kinh doanh Đưa các sản phẩm dịch vụ cho vay hấp dẫn linh hoạt đến nhiều đối tượng khách hàng Ngoài ra, SHB luôn kiểm soát chất lượng tín dụng, tập trung đầu tư vốn trên cơ sở thận trọng an toàn Nhờ đó, hoạt động tín dụng của SHB đã đạt được sự tăng trưởng và bền vững

- Phân loại theo hình thức cho vay

Bảng 2.2 : Dư nợ cho vay tại SHB giai đoạn năm 2005-2007

07/06 ( % ) Tổng dư nợ cho vay 229,85 - 492,98 114,5 3435,2 596,8

Nguồn: Báo cáo thường niên của ngân hàng TMCP Sài Gòn Hà Nội (SHB)

Từ bảng số liệu trên chúng ta thấy rằng tốc độ tăng trưởng các khoản cho vay ngắn hạn, cũng như các khoản cho vay trung và dài hạn trong những năm gần đây là rất lớn

Cụ thể, năm 2006 cho vay ngắn hạn đạt 298,23 tỷ đồng, chiếm 60,5% tổng

dư nợ, tăng 76,7% so với năm 2005 Đến năm 2007, tỷ trọng của nguồn cho vay ngắn hạn cũng đạt khoảng 65,5% tổng dư nợ, nhưng tăng 596,4% so với năm

2006 Đối với các khoản vay trung và dài hạn thì trong năm 2006, các khoản cho vay trung và dài hạn đạt 155.432 triệu đồng, chiếm 31,5% tổng dư nợ và tăng 243,2% so với năm 2005 Đến năm 2007, tỷ trọng của nguồn này so với tổng dư nợ

là 37,8%, tăng 735,8% so với năm 2006 Như vậy chúng ta có thể thấy rằng dư nợ cho vay trung & dài hạn tại SHB ngày càng chiếm tỷ trọng lớn trong tổng dư nợ tại ngân hàng Ngoài ra nếu so với tốc độ tăng trưởng dư nợ cho vay ngắn hạn thì tốc

độ tăng trưởng dư nợ cho vay trung& dài hạn cũng lớn hơn nhiều Sở dĩ có tình trạng như vậy là do trong năm 2006, SHB đã ký thoả thuận đối tác chiến lược toàn diện với hai tập đoàn công nghiệp lớn tại Việt Nam là “ tập đoàn công nghiệp than khoáng sản Việt Nam” và “ tập đoàn công nghiệp cao su Việt Nam”.Theo đó, SHB sẽ cho vay trung hạn và dài hạn đối với các công ty thành viên cũng như các dự án của hai tập đoàn này Ngoài ra SHB cũng đẩy mạnh hoạt động cho vay theo dự án với các ngành nghề khác nhau Và trong năm 2007, SHB đã tiến hành tiếp nhận và cho vay rất nhiều các dự án lớn, với số tiền cho vay dự án lên tới 300 tỷ đồng

Dư nợ tín dụng của SHB cũng có những bước tăng trưởng đáng kể Tính đến cuối năm 2005 tổng dư nợ tín dụng của SHB đạt 229,85 tỷ đồng, năm 2006 tổng dư nợ đạt 492,98 tỷ đồng, tăng 114,5% so với năm 2005 và năm 2007 đạt 3.435,2 tỷ đồng, tăng 596,8% so với năm 2006 Sở dĩ SHB

có sự tăng trưởng ngoạn mục như vậy một mặt do nhu cầu vốn rất lớn trong năm 2007, mặt khác cũng do sự chủ động của SHB trong việc mở rộng thị phần, tìm kiếm các khách hàng

- Cho vay theo tiền tệ

Bảng 2.3: Dư nợ cho vay theo loại tiền tại SHB giai đoạn 2005-2007

05/04 (%) Số tiền

06/05 (%) Số tiền

07/06 ( % )