Một số giải pháp huy động vốn cho các dự án đầu tư của công ty TNHH một thành viên tín nghĩa đến năm 2015

Một số giải pháp huy động vốn cho dự án đầu tư Công ty TNHH Thành Viên Tín Nghĩa BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HCM  MAI THÀNH BÁ ĐỨC MỘT SỐ GIẢI PHÁP HUY ĐỘNG VỐN CHO CÁC DỰ ÁN ĐẦU TƯ CỦA CÔNG TY TNHH MỘT THÀNH VIÊN TÍN NGHĨA ĐẾN NĂM 2015 CHUYÊN NGÀNH : MÃ SỐ: QUẢN TRỊ KINH DOANH 60.34.05 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS VŨ CÔNG TUẤN TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM TP HỒ CHÍ MINH NĂM 2006 - 1- MỤC LỤC Trang MỞ ĐẦU 1 Sự cần thiết đề tài 2 Đối tượng, phạm vi nghiên cứu Mục đích nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu Nội dung, kết cấu luận văn CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ HUY ĐỘNG VỐN CHO CÁC DỰ ÁN ĐẦU TƯ 1.1 VỐN 1.1.1 Khái niệm vốn 10 1.1.2 Phân loại vốn 11 1.2 MỘT SỐ VẤN ĐỀ VỀ HUY ĐỘNG VỐN CHO DỰ ÁN ĐẦU TƯ 13 1.2.1 Vai trò cần thiết dự án đầu tư 14 1.2.2 Các khoản chi chủ yếu dự án đầu tư 17 1.2.3 Quy trình huy động vốn cho dự án đầu tư 19 1.3 CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN VIỆC HUY ĐỘNG VỐN CHO CÁC DỰ ÁN ĐẦU TƯ 20 1.3.1 Nhu cầu huy động vốn cho dự án đầu tư 21 1.3.2 Khả cung vốn nguồn vốn tài trợ cho dự án đầu tư 24 1.3.3 Chính sách huy động vốn doanh nghiệp 26 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HUY ĐỘNG VỐN CHO CÁC DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI 28 CÔNG TY TNHH MỘT THÀNH VIÊN TÍN NGHĨA TRONG THỜI GIAN QUA 2.1 GIỚI THIỆU VỀ CƠNG TY TÍN NGHĨA 2.1.1 Q trình hình thành 2.1.2 Quá trình phát triển 2.1.3 Kết hoạt động 2.2 THỰC TRẠNG HUY ĐỘNG VỐN CHO CÁC DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI CƠNG TY TNHH MỘT THÀNH VIÊN TÍN NGHĨA TRONG THỜI GIAN QUA 2.2.1 Giới thiệu số dự án đầu tư Cơng ty Tín Nghĩa 2000 - 2005 2.2.2 Nhu cầu vốn cho dự án đầu tư 2000 - 2005 29 30 34 39 42 45 45 2.2.3 Chính sách huy động vốn cho dự án đầu tư giai đoạn 2000 -2005 46 2.2.4 Nguồn vốn tài trợ cho dự án giai đoạn 2000 – 2005 46 2.2.5 Những thuận lợi khó khăn trình huy động vốn 2000 – 2005 48 CHƯƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP HUY ĐỘNG VỐN CHO CÁC DỰ ÁN ĐẦU TƯ 48 TẠI CÔNG TY TNHH MỘT THÀNH VIÊN TÍN NGHĨA ĐẾN NĂM 2015 49 3.1 50 MỤC TIÊU HUY ĐỘNG VỐN CỦA CÔNG TY TNHH MỘT THÀNH VIÊN TÍN NGHĨA ĐẾN NĂM 2015 51 3.1.1 Mục tiêu tổng quát 52 3.1.2 Mục tiêu huy động vốn cụ thể 3.2 QUAN ĐIỂM XÁC ĐỊNH CÁC GIẢI PHÁP HUY ĐỘNG VỐN 52 3.2.1 Quan điểm 1: Ưu tiên sử dụng nguồn vốn có chi phí thấp 3.2.2 Quan điểm 2: Huy động, sử dụng vốn mục đích 53 3.2.3 Quan điểm 3: Thực đầu tư lâu dài 55 3.3 MỘT SỐ GIẢI PHÁP HUY ĐỘNG VỐN CHO CÁC DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI CƠNG TY TNHH MỘT THÀNH VIÊN TÍN NGHĨA ĐẾN NĂM 2015 3.3.1 Giải pháp 1: Đẩy mạnh công tác nhân 3.3.2 Giải pháp 2: Hồn thiện cơng tác thơng tin thị trường 3.3.3 Giải pháp 3: Xây dựng văn hóa kinh doanh 3.3.4 Giải pháp 4: Phát huy điểm mạnh doanh nghiệp 3.3.5 Giải pháp 5: Tăng cường tài sản đảm bảo tín dụng 3.3.6 Giải pháp 6: Đẩy mạnh huy động vốn tự có 3.3.7 Giải pháp 7: Mở rộng huy động nguồn vốn chiếm dụng, ứng trước khách hàng từ bên 3.3.8 3.4 Giải pháp 8: Huy động nguồn vốn vay KIẾN NGHỊ 3.4.1 Đối với Công ty 3.4.2 Đối với Nhà nước KẾT LUẬN PHỤ LỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 58 CÁC BẢNG Trang Bảng 1.1 Phân loại dự án đầu tư Bảng 2.1 Nhu cầu vốn cho dự án đầu tư 2000 – 2005 28 Bảng 2.2 Tình hình huy động vốn giai đoạn 2000 – 2005 30 Bảng 2.3 Báo cáo tình hình vay vốn cho dự án đầu tư giai đoạn 2000 - 33 2005 Bảng 3.1 Nhu cầu vốn cho dự án đầu tư 2006 – 2015 39 Bảng 3.2 Báo cáo kế hoạch thi công dự kiến dự án đầu tư 43 Bảng 3.3 Mục tiêu huy động vốn cụ thể 2006 – 2015 44 CÁC HÌNH Hình 2.1 Sơ đồ tổ chức Cơng ty Tín Nghĩa 23 PHỤ LỤC Trang Phụ lục 1: Quy hoạch sử dụng đất dự án Phụ lục 2: Bảng cân đất sử dụng Phụ lục 3: Bảng thông số kỹ thuật sân Golf I II III MỞ ĐẦU Sự cần thiết đề tài Triết lý “Nhân đó” thật đơn giản, người nơng dân trồng lúa lúa, trồng ngơ ngơ Nếu hơm có nhiều hay lúa/ngơ chắn khứ đầu tư khơng cho cơng việc trồng lúa/ngơ Theo quy luật chung, kinh tế vận động, thay đổi địi hỏi doanh nghiệp phải có kế hoạch phát triển bước phù hợp Để tụt hậu đến chỗ diệt vong doanh nghiệp phải tự thay đổi cách thực nhiều dự án đầu tư nhằm đổi công nghệ, đổi khoa học quản lý, nâng cao chất lượng sản phẩm – dịch vụ, phát triển mạng lưới phân phối, … Thật vậy, doanh nghiệp đầu tư thật tốt tương lai doanh nghiệp có phát triển thật mạnh mẽ vững vàng ngược lại không quan tâm mức hoạt động đầu tư doanh nghiệp tụt hậu chí phá sản Hơn hết xu hội nhập tự kinh tế ngày nay, nhiều doanh nghiệp Việt Nam thực nhiều dự án đầu tư nhằm khơng để phát triển mà cịn thay đổi, thích nghi với mơi trường nhiều hội thách thức Xong, không tất doanh nghiệp Việt Nam sẵn sàng họ tìm đủ nguồn vốn để tài trợ cho hoạt động đầu tư Cũng giống nhiều doanh nghiệp khác, Công ty TNHH Một Thành Viên Tín Nghĩa (tên tắt Cơng ty Tín Nghĩa), doanh nghiệp Nhà nước hàng đầu tỉnh Đồng Nai, thực nhiều dự án đầu tư với tổng nhu cầu vốn lên đến gần 5.000 tỷ đồng nguồn vốn tự có 150 tỷ đồng nhỏ bé so với tổng nhu cầu vốn vấn đề huy động vốn cho dự án đầu tư vấn đề xúc quan tâm hàng đầu công ty Với mong muốn nghiên cứu tìm giải pháp huy động vốn cho Cơng ty Tín Nghĩa nói riêng góp phần nhỏ cho doanh nghiệp khác nói chung, chúng tơi chọn đề tài “Một số giải pháp huy động vốn cho dự án đầu tư công ty TNHH Một Thành Viên Tín Nghĩa đến năm 2015” Đối tượng, phạm vi nghiên cứu - Các dự án đầu tư thực cơng ty Tín Nghĩa đến năm 2015 Mục đích nghiên cứu - Xây dựng quy trình huy động vốn cho dự án đầu tư Cơng ty Tín Nghĩa - Phân tích, đánh giá thuận lợi khó khăn q trình huy động vốn cho dự án Công ty Tín Nghĩa - Vận dụng sở lý luận phân tích để xuất giải pháp nhằm tận dụng thuận lợi, hạn chế khó khăn nhằm đẩy nhanh tiến độ huy động vốn Cơng ty Tín Nghĩa - Nếu áp dụng nhân rộng mơ hình huy động vốn cơng ty Tín Nghĩa cho doanh nghiệp khác Phương pháp nghiên cứu - Trong luận án, sử dụng phương pháp vật biện chứng, lịch sử, thống kê, so sánh đối chiếu phân tích tổng hợp kết hợp với việc vận dụng quy định, chủ trương, đường lối sách Chính Phủ vào sách huy động vốn doanh nghiệp - Nguồn số liệu chủ yếu từ báo cáo Phịng Kế tốn – Tài vụ, Phịng Đầu tư – Phát triển Cơng ty Tín Nghĩa báo cáo Sở Kế hoạch – Đầu tư tỉnh Đồng Nai 10 Nội dung, kết cấu luận văn - Luận văn gồm 60 trang, gồm sơ đồ, bảng biểu, phụ lục Nội dung trình bày gồm chương có nội dung sau: o Chương 1: Cơ sở lý luận huy động vốn cho dự án đầu tư o Chương 2: Thực trạng huy động vốn Cơng ty Tín Nghĩa thời gian qua o Chương 3: Một số giải pháp huy động vốn cho dự án đầu tư Cơng ty Tín Nghĩa đến năm 2015 CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ HUY ĐỘNG VỐN CHO CÁC DỰ ÁN ĐẦU TƯ 1.1 VỐN 1.1.1 - Khái niệm vốn Vốn yếu tố tham gia vào trình sản xuất với yếu tố khác tài nguyên thiên nhiên, người, … 1.1.2 Vốn đưa vào hoạt động sản xuất kinh doanh gọi vốn đầu tư Phân loại vốn Tùy theo mục đích quản lý hay nghiên cứu mà người ta có cách phân loại vốn khác 1.1.2.1 Theo hình thức tồn Vốn có hình thức tồn sau: - Tiền mặt, tiền gửi tài khoản doanh nghiệp nội tệ, ngoại tệ - Tài sản hữu hình: nhà xưởng, hàng hóa, vật tư, phương tiện vận chuyển, … - Tài sản vơ hình: nhãn hiệu, uy tín, cơng nghệ, phát minh, bí quyết, … - Các loại chứng khốn có giá khác cổ phiếu, trái phiếu 1.1.2.2Theo cấu vốn - Vốn điều lệ - Vốn pháp định - Vốn vay, … 1.1.2.3Theo mức độ quản lý nhà đầu tư đối tượng mà họ bỏ vốn - Vốn đầu tư gián tiếp: người bỏ vốn khơng tham gia vào q trình điều hành quản lý hoạt động sản xuất kinh doanh - Vốn đầu tư trực tiếp: người bỏ vốn trực tiếp điều hành quản lý đối tượng mà họ bỏ vốn 1.1.2.4Theo nguồn vốn đầu tư - Vốn nước o Là vốn hình thành từ nguồn tích lũy nội kinh tế quốc dân quốc gia Nó có ý nghĩa định việc phát triển kinh tế đất nước nước phát triển o Các thành phần vốn nước:  Vốn ngân sách nhà nước: hình thành từ ngân sách nhà nước với mục đích sử dụng để đầu tư:  Các dự án kết cấu hạ tầng kinh tế - xã hội, quốc phịng, an ninh khơng có khả thu hồi vốn quản lý, sử dụng theo phân cấp chi ngân sách nhà nước cho đầu tư phát triển  Hỗ trợ dự án doanh nghiệp đầu tư vào lĩnh vực cần có tham gia Nhà nước theo quy định pháp luật  Chi cho công tác điều tra, khảo sát, lập dự án quy hoạch tổng thể phát triển kinh tế - xã hội vùng, lãnh thổ; quy hoạch xây dựng đô thị nông thơn Thủ tướng phủ cho phép  Cho vay phủ để đầu tư phát triển  Vốn tín dụng ưu đãi nhà nước: sử dụng để đầu tư dự án nhà nước bảo lãnh dự án đầu tư, phát triển Nhà nước  Vốn thuộc quỹ hỗ trợ đầu tư quốc gia  Vốn tín dụng thương mại: đầu tư, xây dựng mới, cải tạo mở rộng, đổi kỹ thuật công nghệ dự án sản xuất kinh doanh hiệu quả, có khả thu hồi vốn có điều kiện vay vốn theo quy định hành  Vốn hợp tác liên doanh với ngước ngoài: giá trị quyền sử dụng đất, tiền thuê đất, … doanh nghiệp nhà nước  Vốn huy động từ tổ chức, cá nhân đóng góp để đầu tư, xây dựng cơng trình kết cấu hạ tầng theo quy định phủ Các nguồn vốn phải quản lý cơng khai, có kiểm tra, kiểm sốt để đảm bảo sử dụng mục đích - Vốn ngồi nước o Là vốn hình thành khơng nguồn tích lũy nội kinh tế quốc dân chủ thể kinh tế mang quốc tịch nước cung cấp Đây nguồn vốn quan trọng công xây dựng đất nước quốc gia phát triển, có kinh tế mở; loại vốn đòi hỏi phải sử dụng hợp lý đem lại hiệu tối ưu cho kinh tế o Các thành phần chủ yếu vốn nước là:  Vốn thuộc khoản vay nước Chính phủ nguồn viện trợ quốc tế dành cho đầu tư phát triển Nguồn vốn tài trợ từ Chính phủ nước ngồi tổ chức liên Chính phủ liên quốc gia, nguồn vốn tài trợ khơng hồn lại vay ưu đãi có yếu tố khơng hồn lại (cịn gọi “thành tố hỗ trợ” đạt 25%) với mục đích sử dụng để hỗ trợ thực mục tiêu phát triển kinh tế - xã hội ưu tiên  Vốn đầu tư trực tiếp nước tổ chức hay nhân đầu tư  Vốn đầu tư quan ngoại giao, tổ chức quốc tế quan nước khác đầu tư xây dựng đất Việt Nam  Vốn vay nước Nhà nước bảo lãnh doanh nghiệp Nhà nước 1.2 MỘT SỐ VẤN ĐỀ VỀ HUY ĐỘNG VỐN CHO DỰ ÁN ĐẦU TƯ Đầu tư hoạt động bỏ vốn kinh doanh, để từ thu số vốn lớn số bỏ ra, thông qua lợi nhuận Đầu tư theo chiều sâu hoạt động đầu tư xây dựng bản, nhằm cải tạo, mở rộng, nâng cấp, đại hóa, đồng hóa dây chuyền sản xuất, dịch vụ; sở cơng trình có sẵn Đầu tư hoạt động đầu tư xây dựng bản, nhằm hình thành cơng trình Dự án đầu tư tập hợp đề xuất có liên quan đến việc bỏ vốn để tạo mới, mở rộng cải tạo sở vật vất định (cơ sở vật chất thường hiểu cơng trình xây dựng*), nhằm đạt tăng trưởng số lượng trì, cải tiến, nâng cao chất lượng sảnphẩm dịch vụ khoảng thời gian xác định (chỉ bao gồm hoạt động đầu tư trực tiếp) * Cơng trình xây dựng sản phẩm cơng nghệ xây lắp gắn liền với đất đai tạo thành vật liệu xây dựng, thiết bị lao động Một cơng trình xây dựng bao gồm hạng mục nhiều hạng mục cơng trình; nằm dây chuyền cơng nghệ đồng bộ, hồn chỉnh để sản xuất sản phẩm nêu dự án Theo Nghị định số 16/2005/NĐ-CP ngày 07/02/2005 Chính phủ dự án (không kể dự án đầu tư trực tiếp nước ngoài) phân loại thành nhóm A, B, C theo quy định sau: BẢNG 1.1: PHÂN LOẠI DỰ ÁN ĐẦU TƯ (Ban hành kèm theo Nghị định số 16/2005/NĐ-CP ngày 07 tháng 02 năm 2005 Chính phủ) STT LOẠI DỰ ÁN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG CƠNG TRÌNH I Dự án quan trọng Quốc gia II Nhóm A Các dự án đầu tư xây dựng cơng trình: thuộc lĩnh vực bảo vệ an ninh, quốc phịng có tính chất bảo mật quốc gia, có ý nghĩa trị - xã hội quan trọng.dự án đầu tư xây dựng cơng trình: sản xuất chất Các độc hại, chất nổ; hạ tầng khu công nghiệp Các dự án đầu tư xây dựng cơng trình: cơng nghiệp điện, khai thác dầu khí, hố chất, phân bón, chế tạo máy, xi măng, luyện kim, khai thác chế biến khống sản, dự án giao thơng (cầu, cảng biển, cảng sông, sân bay, đường sắt, đường quốc lộ), xây dựng khu nhà Các dự án đầu tư xây dựng cơng trình: thủy lợi, giao thơng (khác điểm II-3), cấp nước cơng trình hạ tầng kỹ thuật, kỹ thuật điện, sản xuất thiết bị thông tin, điện tử, tin học, hóa dược, thiết bị y tế, cơng trình khí khác, sản xuất vật liệu, bưu chính, viễn thơng Các dự án đầu tư xây dựng cơng trình: cơng nghiệp nhẹ, sành sứ, thủy tinh, in, vườn quốc gia, khu bảo tồn thiên nhiên, sản xuất nông, lâm nghiệp, nuôi trồng thủy sản, chế biến nông, lâm sản Các dự án đầu tư xây dựng công trình: y tế, văn hố, giáo dục, phát thanh, truyền hình, xây dựng dân dụng khác (trừ xây dựng khu nhà ở), kho tàng, du lịch, thể dục thể thao, nghiên cứu khoa học dự án khác Nhóm B Các dự án đầu tư xây dựng cơng trình: cơng nghiệp điện, khai thác dầu khí, hóa chất, phân bón, chế tạo máy, xi măng, luyện kim, khai thác chế biến khống sản, dự án giao thơng (cầu, cảng III TỔNG MỨC ĐẦU TƯ Theo Nghị Quốc hội Không kể mức vốn Không kể mức vốn Trên 600 tỷ đồng Trên 400 tỷ đồng Trên 300 tỷ đồng Trên 200 tỷ đồng Từ 30 đến 600 tỷ đồng vốn dự án để tài trợ cho dự án khác) quản lý tạo minh bạch sổ sách Chúng tơi thiết nghĩ cơng ty Tín Nghĩa cần phải có kế hoạch huy động sử dụng nguồn vốn tài trợ cho dự án đầu tư thật rõ ràng để thuận lợi việc sử dụng nguồn vốn Huy động vốn sử dụng vốn mục đích tạo uy tín tương lai 3.2.3 Quan điểm 3: Thực đầu tư lâu dài Nhu cầu vốn đầu tư cho dự án giai đoạn 2006 – 2015 Cơng ty Tín Nghĩa cần huy động với số lượng lớn, để đảm bảo có đủ nguồn vốn tài trợ cho dự án nhằm để tránh tình trạng bỏ treo dự án theo chúng tơi Tín Nghĩa cần phải xây dựng chiến lược tài đầu tư lâu dài phù hợp 3.3 MỘT SỐ GIẢI PHÁP HUY ĐỘNG VỐN CHO CÁC DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI CÔNG TY TNHH MỘT THÀNH VIÊN TÍN NGHĨA GIAI ĐẾN NĂM 2015 3.3.1 Giải pháp 1: Đẩy mạnh công tác nhân Trong ba yếu tố tạo tảng cho tồn doanh nghiệp (vốn, cơng nghệ người) yếu tố người trung tâm có tính định Thuận lợi Tín Nghĩa có đội ngũ cán trẻ, giỏi, động, có kinh nghiệm Tuy nhiên số dự án lớn mang tính chất đại dự án Tân Vạn lực lượng chưa thể đáp ứng u cầu Vì chúng tơi đề xuất số biện pháp sau: o Tín Nghĩa doanh nghiệp Nhà nước nên quản lý cịn mang nặng tính gia đình chủ nghĩa kinh nghiệm nên thận trọng việc đề bạc cán trẻ Theo chúng tôi, tuổi trẻ thường kinh nghiệm chưa nhiều hay có tính bốc đồng, háo thắng Do để tận dụng phát huy hết khả nhân viên Tín Nghĩa nên mạnh dạn giao việc tạo niềm tin cho nhân đảm trách công việc nhằm tạo điều kiện cho nhân viên vừa tiếp tục phát huy mạnh Việc tiếp xúc vào dự án đấu tư mở rộng đầu tư chiều sâu dự án trạm xăng, cho thuê kho bãi, cảng sông, … vừa tạo nhiều điều kiện cọ sát học hỏi kinh nghiệm dự án đầu dự án có giá trị cao o Tăng mức lương thực chế độ lương theo thâm niên công tác nhằm kích thích gắn bó nhân viên công ty o Thường xuyên tổ chức buổi hội thảo để nhân viên hiểu hơn, gắn bó để giúp nâng cao trình độ chun mơn o Tơn trọng ý kiến cá nhân thực chế độ quản lý theo hình thức mở Điều có nghĩa nhân viên tư sáng tạo chịu trách nhiệm công việc họ, nhiên ban giám đốc phải theo sát nhân viên để giúp họ sửa sai cần thiết o Ban lãnh đạo nên quan tâm nhiều sẵn sàng chia khó khăn, sẳn sàng giúp đỡ nhân viên họ gặp khó khăn Đặc biệt phải nghiên cứu nắm rõ tâm lý hồn cảnh riêng nhân viên có mong chia giúp đỡ cho nhân viên o Thực nhiều sách đãi ngộ tạo nhiều điều kiện thuận lợi công tác để nhằm tránh tình trạng chảy máu chất xám bên Thực tế năm 2003 – 2004 giá thép thị trường có nhiều biến động tăng giá, nhiều doanh nghiệp thua lỗ hàng loạt dự án đầu tư phải trì hỗn thiếu vốn Chúng tơi thiết nghĩ Tín Nghĩa cần phải có sách đào tạo tuyển dụng đội ngũ cán quản lý rủi ro giỏi Có đội ngũ ngồi hạn chế rủi ro xảy Tín Nghĩa cịn hạn chế thay đổi nhiều phát sinh bất lợi trìn thực dự án Trước phần lớn việc vay vốn thực theo hình thức vay “bù đắp” (theo hình thức việc vay vốn tiến hành sau dự án vào hoạt động) nguyên nhân kế hoạch tài Tín Nghĩa khơng đáp ứng nhu cầu thực tế mang tính chất đối phó Tín Nghĩa thật cần đội ngũ cán tài giỏi vừa để đáp ứng nhu cầu mà vạch kế hoạch tài giai đoạn tới, giai đoạn cần đến 500 tỷ đồng cho dự án đầu tư Vì theo chúng tơi đào tạo cán tài giải pháp phát triển nguồn nhân lực thiếu cần làm 3.3.2 Giải pháp 2: Hồn thiện cơng tác thơng tin thị trường Thông tin yếu tố đầu vào quan trọng cho doanh nghiệp Gần Tín Nghĩa đầu tư nhiều vào hệ thống thông tin như: xây dựng web site www.timexco.com, nâng cấp hàng loạt máy tính thay đổi hệ thống phần mềm quản lý, sử dụng hệ thống Reuter, tuyển dụng thêm nhân sự, … với tổng chi phí hàng tỷ đồng Tuy nhiên với mức độ cơng nghệ điện tốn Cơng ty Tín Nghĩa cịn hạn chế nhu cầu công tác thu thập xử lý thông tin phải trước đón đầu Cơng ty cịn q thụ động ln chạy theo việc phát sinh theo Công ty cần thực biện pháp sau: o Thay đổi đầu tư phần mềm quản lý gồm quản lý kế toán, phần mềm quản lý nhân sự, phần mềm quản lý bán hàng, phần mềm dự toán xây dựng, … o Tổ chức xếp lại công tác thu thập xử lý thông tin, đặc biệt công tác nhân o Đào tạo tăng cường khả ngoại ngữ cho cán nhân viên làm công tác thông tin o Đào tạo tăng cường khả ngoại giao, trách nhiệm cho cán nhân viên xử lý thông tin, … 3.3.3 Giải pháp 3: Xây dựng văn hóa kinh doanh Bản chất kinh doanh văn hóa Với qui mơ việc phát triển mở rộng mối quan hệ giải pháp tích cực có nhiều lợi ích cho doanh nghiệp không hoạt động vay vốn mà hoạt động kinh doanh khác Để xây dựng cho Cơng ty văn hóa kinh doanh có tổ chức, có sắc theo chúng tơi Tín Nghĩa cần thực biện pháp sau: - Thực đoàn kết nội doanh nghiệp xem yếu tố quan trọng hàng đầu - Luôn thực cam kết với đối tác kinh doanh - Tạo khơng khí thoải mái, gần gủi, tin tưởng cho đối tác, nhà đầu tư - Thay đổi thay số lãnh đạo thiếu trách nhiệm, tắc trách công việc - Luôn lắng nghe, thu nhận xử lý kịp thời thông tin phản hồi từ khách hàng, nhân viên, thị trường, - Tổ chức thi có tính chất sáng tạo công việc, gắn kết với khách hàng 3.3.4 Giải pháp 4: Phát huy điểm mạnh doanh nghiệp - Tín Nghĩa nên tận dụng tối đa hậu thuẫn quan ban ngành để làm sức mạnh tăng tính thuyết phục trình huy động vốn - Thay đổi điều chỉnh sách lương thưởng phù hợp nhằm giữ chân nhân tài, lơi kéo tìm thêm nhân tố tạo tảng vững cho phát triển bề vững tương lai - Tín Nghĩa kinh doanh đa ngành nên mặt tổng thể rủi ro kinh doanh khơng cao nên đưa điểm mạnh vào công tác tiếp thị phát triển thương hiệu nhằm làm tăng uy tín tài cơng ty Có dễ dàng cơng tác huy động vốn - Tín Nghĩa cần tiếp tục trì, phát huy, mở rộng mối quan hệ tín dụng tốt với tổ chức tín dụng ngân hàng biện pháp: o Trả nợ gốc lãi vay hạn tránh thực gia hạn nợ nhằm tăng uy tín niềm tin ngân hàng o Thực công tác kiểm thường xuyên quy định nhà nước đảm bảo tính minh bạch số liệu báo cáo o Hiện tại, Tín Nghĩa có cân đối tài Tín Nghĩa dùng phần vốn vay ngắn hạn cho hoạt động kinh doanh xăng dầu nông sản để đầu tư vào số dự án đầu tư trung dài hạn vào khoản mục như: chi phí đền bù, giải tỏa di dời, … Khi khoản nợ ngắn hạn đến hạn điều khó khăn Nếu khơng có nguồn trả việc thực việc cấu nợ làm Tín Nghĩa có nợ thuộc nhóm (nhóm nợ nghi ngờ) ảnh hưởng đến lộ trình huy động vốn thời gian đến Biện pháp tăng cường vay vốn “bù đắp” từ dự án thực xây dựng vốn tự có dự án đầu tư xây dựng trạm xăng dầu, nhà kho, … đồng thời xúc tiến nhanh thủ tục vay vốn cho khoản vay sử dụng nguồn vốn “khơng mục đích” nói o Mở rộng mối quan hệ với ngân hàng khác ACB, Ngân hàng Công Thương, Ngân hàng Thương Tín, Ngân hàng Kỹ Thương Việc mở rộng phải dựa tảng hợp tác lâu dài, phát triển tránh tình trạng gây mâu thuẫn có tính cạnh tranh ngân hàng với ngân hàng, công ty với ngân hàng 3.3.5 Giải pháp 5: Tăng cường tài sản đảm bảo tín dụng Khó khăn lớn Tín Nghĩa tổng giá trị tài sản chưa đủ lớn để thuyết phục ngân hàng, tổ chức tín dụng, đối tác nên việc huy động vốn cho dự án lớn cụ thể Tân Vạn gặp nhiều khó khăn theo chúng tơi Tín Nghĩa nên thực biện pháp sau: - Tăng nhanh tiến độ hoàn tất thủ tục hợp thức hóa tài sản sau hình thành từ dự án - Thương lượng thuyết phục tạo niềm tin tính hiệu dự án - Thực quan hệ tín dụng hợp đồng th tài Đây hình thức có lâu cịn Việt Nam cách giúp cho doanh nghiệp huy động vốn hiệu - Tài sản chấp tài sản hình thành tương lai Đây hình thức đảm bảo tín dụng ngân hàng áp dụng, người vay ký kết hợp đồng chấp tài sản hình thành tương lai, sau tài sản hình thành người vay ký hợp đồng chấp tài sản để thay hợp đồng chấp tài sản hình thành tương lai ký trước - Cầm cố quyền tài sản phát sinh từ hợ đồng kinh tế, hợp đồng xây dựng, … 3.3.6 Giải pháp 6: Đẩy mạnh huy động vốn tự có Nội dung Tổng giá trị tài sản cố định chưa bao gồm giá trị Quyền sử dụng đất Cơng ty Tín Nghĩa tính đến cuối năm 2005 385 tỷ đồng Nếu tính ln giá trị Quyền sử dụng đất tổng giá trị tài sản Tín Nghĩa có 3.000 tỷ đồng; Lợi nhuận sau thuế trung bình năm Tín Nghĩa 50 tỷ đồng Biện pháp - Lợi nhuận sau thuế dự kiến dự án khu dân cư Tân Biên là: 100 tỷ đồng - Sử dụng nguồn lợi nhuận sau thuế năm 200 tỷ đồng - Sử dụng lợi nhuận sau thuê dự án khu dân cư Tân Biên 100 tỷ đồng - Huy động vốn từ việc bán cổ phần hóa số đơn vị trực thuộc sau: o Nhà máy đá Granite Tín Nghĩa : 40 tỷ đồng o ICD Đồng Nai : 10 tỷ đồng o Nhà máy chế biến Nơng Sản Tín Nghĩa : 30 tỷ đồng o Nhà máy Gạch TuyNen Tín Nghĩa : tỷ đồng 3.3.7 Giải pháp 7: Mở rộng huy động nguồn vốn chiếm dụng, ứng trước khách hàng từ bên ngồi - Xây dựng chiến lược, đẩy mạnh cơng tác marketing, công tác PR (Public Relation) Tiếp cận khách hàng tiềm nhà đầu tư khơi dậy nhu cầu họ cách giúp họ thấy lợi ích hiệu mang lại dự án xây dựng đầu tư Doanh nghiệp - Thực kêu gọi đầu tư hợp đồng góp vốn, hợp đồng hứa mua – hứa bán kèm theo điều khoản ưu đãi suất chiết khấu, giá bán, …v v - Riêng dự án Tân Vạn chúng tơi kiến nghị nên cổ phần hóa chia nhỏ dự án thành nhiều tiểu dự án Điều thuận tiện việc huy động vốn giải pháp phát hành trái phiếu cổ phiếu 3.3.8 Giải pháp 8: Huy động nguồn vốn vay Nội dung - Theo kế hoạch tài Cơng ty tổng dư nợ ngân hàng tổ chức tín dụng đến năm 2015 dự kiến là: 2.478 tỷ đồng 5.1 Vốn tự có ngân hàng mạnh nước khoảng: 4.000 – tỷ đồng (gồm VCB, NHNO, BIDV, IncomBank, Vinasiam, ) Theo quy chế cho vay tổ chức tín dụng ban hành kèm theo Quyết định số 284/2000/QĐ-NHNN ngày 25/8/ 2000 Thống đốc Ngân hàng Nhà nước dư nợ lớn doanh nghiệp tổ chức tín dụng khơng vượt q 15% vốn tự có tổ chức tín dụng việc huy động vốn Tín Nghĩa phải cần quan hệ tín dụng ngân hàng Chúng tơi đề xuất dư nợ Tín Nghĩa tính đến năm 2015 sau: - Quỹ đầu tư phát triển Đồng Nai: 50 tỷ đồng - Quỹ hỗ trợ phát triển Đồng Nai: 50 tỷ đồng - Chi Nhánh Ngân hàng Ngoại Thương Đồng Nai: 600 tỷ đồng - Chi Nhánh Ngân hàng Nông nghiệp & Phát triển Nông thôn Đồng Nai: 700 tỷ đồng - Chi Nhánh Ngân hàng Đầu tư & Phát triển Đồng Nai: 700 tỷ đồng - Chi nhánh Ngân hàng ViNaSiam Đồng Nai: 400 tỷ đồng Biện pháp - Tăng cường quan hệ tín dụng với tổ chức tín dụng, cung cấp, bổ sung kịp thời thông tin cần thiết theo yêu cầu ngân hàng dự án đầu tư doanh nghiệp - Thuyết phục tổ chức tín dụng sử dụng hình thức đảm bảo tín dụng tài sản hình thành tương lai từ dự án đầu tư Tổng giá trị tài sản hình thành tương lai là: 5.931,6 tỷ đồng, gồm: o Giá trị đầu tư: : 4.943 tỷ đồng o Giá trị tài sản tăng thêm sau hình thành : 988,6 tỷ đồng → tỷ lệ tổng dư nợ/giá trị tài sản đảm bảo - : 41,77% (quá tốt) Để thuận lợi cho việc huy động, Cơng ty Tín Nghĩa nên: o Chia nhỏ dự án Tân Vạn thành nhiều tiểu dự án o Dùng pháp nhân đơn vị sở thuộc Cơng ty Tín Nghĩa thực việc vay vốn với tổ chức tín dụng (nhằm khắc phục hạn chế Quyết định số 284/2000/QĐ-NHNN ngày 25/8/ 2000 Thống đốc Ngân hàng Nhà nước) 3.4 KIẾN NGHỊ 3.4.1 Đối với Công ty - Thứ nhất: Tiếp tục thương lượng vay vốn theo hình thức tài sản đảm bảo hình thành từ vốn vay hợp đồng chấp tai sản hình thành tương lai - Thứ hai: dự án Tân Vạn có nhiều hạng mục xây dựng chia thành nhiều giai đoạn xây dựng khác nên chia dự án Tân Vạn thành nhiều dự án nhỏ để việc huy động vốn dễ dàng - Thứ ba: Tăng nguồn vốn cho doanh nghiệp cách cổ phần hóa bán đơn vị xí nghiệp khơng hiệu “Bộ trưởng Bộ Tài Nguyễn Sinh Hùng khuyến cáo doanh nghiệp, “vay ngân hàng giải pháp tốt để tạo cấu vốn cho doanh nghiệp” Bộ trưởng nhấn mạnh, thị trường chứng khoán phát triển đường lâu dài doanh nghiệp phải chứng khốn hóa nguồn vốn mình, tiếp cận vốn thông qua trái phiếu vay ngân hàng “Hệ thống ngân hàng thương mại quan trọng chiếm tỷ trọng vốn lớn tương lai, cổ phiếu phải Bộ Tài cam kết từ đến năm 2010, tốc độ tăng trưởng thị trường chứng khoán bảo đảm mức tăng tối thiểu 150%/năm Điều chúng tơi tính tốn cân nhắc, cố gắng thúc đẩy thị trường chứng khoán phát triển để đến năm 2010, lượng chứng khoán huy động cỡ chừng 15 - 16 tỷ USD (bằng khoảng 15% GDP thời điểm đó)”, Bộ trưởng khẳng định Bộ Tài cố gắng để kỳ họp Quốc hội tới, Luật Chứng khốn thơng qua, tạo hành lang pháp lý tương đối đầy đủ, phù hợp với thực tiễn thúc đẩy thị trường phát triển.” - Thứ tư: Thực minh bạch báo cáo tài tiến hành thực cân đối cấu tài - Thứ năm: Để làm giảm áp lực vốn đầu tư khả quản lý Tín Nghĩa nên mạnh dạn liên kết với tập đoàn, doanh nghiệp nước - Thứ sáu: Ngân hàng tổ chức tín dụng người thực huy động vốn chuyên nghiệp, thường xuyên sau thực cho doanh nghiệp vay lại Vậy Để giảm thiểu chi phí huy động vốn chúng tơi đề xuất Cơng ty Tín Nghĩa nên nghiên cứu giải pháp khác thực đầu tư thành lập ngân hàng thương mại cổ phần Nếu làm Tín nghĩa có lợi sau: o Nguồn vốn huy động dồi o Chi phí sử dụng vốn thấp o Đảm bảo tính khả thi tiến độ dự án o Chủ động việc thực dự án đầu tư o Việc quan sát thị trường xác nhiều xu hướng kinh doanh đầu tư để từ có kế hoạch đầu tư kinh doanh phù hợp o Tạo tảng vững cho trình hội nhập thương mại giới 3.4.2 Đối với Nhà nước 3.4.2.1 Về sách đền bù giải tỏa Thời gian qua, vấn đề giải tỏa đền bù UBND tỉnh quan tâm, từ thực trạng công tác đền bù giải tỏa, kiến nghị: - Tiến hành đền bù với giá nhà nước quy định thống - Dựa vào kinh nghiệm đền bù giải tỏa thời gian qua, quy định thật xác hợp lý cho hộ dân sở hữu hợp pháp đất đai để hưởng quyền lợi giá đền bù tái định cư - Áp dụng hình thức vận động hộ dân đền bù không nhận tiền đền bù trực tiếp mà nhận cổ phiếu tương ứng với giá trị tiền đền bù với mức lãi suất theo lãi suất tiền gửi khơng kỳ hạn ngân hàng Cổ phiếu thừa kế nhượng bán cho người khác có u cầu thức di chuyển quan chức để giao đất, chủ sở hữu cổ phiếu nhận tiền mặt có yêu cầu Những hộ dân cư trú hợp pháp nơi vùng quy hoạch đảm bảo bố trí tái định cư nơi theo sách giải tỏa đền bù nhà nước Trong thời gian nhận đền bù đến giao đất người dân có quyền cư ngụ khai thác mảnh đất Điều phù hợp với chủ trương không làm xáo trộn sống dân cư vùng quy hoạch UBND tỉnh phê duyệt xây dựng dự án - Đối với dự án thành phần duyệt, kinh phí giải tỏa đền bù ngân sách nhà nước hỗ trợ cho nhà đầu tư cách cho vay với lãi suất ưu đãi thời gian từ bắt đầu triển khai đến mà dự án có khoản thu hoàn vốn Khi nội dung nêu thực giải vấn đề sau: - Giảm khối lượng vốn lớn phải đầu tư giải tỏa - Giảm sốt giá đất khu vực phát triển - Hạ giá thành đầu tư cho nhà đầu tư giá cho thuê đất sau có dự án liên doanh liên kết với nước ngồi - Tạo bình ổn đơn giá đền bù toàn dự án, không gây tâm lý thua thiệt người dân vùng người nhận đền bù sau lại đền bù cao người trước 3.4.2.2 Về ưu đãi miễn giảm thuế thu nhập doanh nghiệp Các dự án đầu tư xây dựng dự án có tổng mức đầu tư lớn, thời gian đầu tư dài; Do đó, nhà đầu tư phải chấp nhận thời gian hoàn vốn dài, hiệu đồng vốn bỏ chậm có kết quả, thêm vào rủi ro khách quan khơng tính trước bị tác động từ kinh tế… Do vậy, tác giả kiến nghị UBND tỉnh có quy định văn ưu đãi dành riêng cho dự án đầu tư Chủ đầu tư miễn thuế thu nhập 50% 100% thời gian từ đến năm kể từ có thu nhập chịu thuế từ hoạt động dự án, để đảm bảo lợi ích nhà đầu tư khu vực Ngoài trường hợp chủ đầu tư hoạt động có kết quả, có dự án đầu tư tiếp tục, nhà nước cần có chủ trương khuyến khích hình thức để lại phần tồn phần nghĩa vụ phải đóng góp doanh nghiệp thuế VAT, thuế thu nhập doanh nghiệp hình thức góp vốn nhà nước vào thực dự án KẾT LUẬN Nhu cầu huy động vốn vấn đề xúc doanh nghiệp vừa nhỏ, tiềm lực tài yếu mà với doanh nghiệp lớn trước áp lực cạnh tranh tiến trình hội nhập Mặc dù kênh huy động vốn đa dạng hơn, doanh nghiệp cần chuẩn bị nhiều để huy động sử dụng đồng vốn hiệu Ngồi cơng cụ huy động vốn truyền thống vay ngân hàng, vay vốn nội bộ, Tín Nghĩa nên thực cổ phần hóa doanh nghiệp nhằm có nhiều lựa chọn để huy động vốn phát hành cổ phiếu, trái phiếu tăng vốn, trái phiếu chuyển đổi… Mỗi cơng cụ hình thức huy động vốn có ưu điểm nhược điểm khác nhau, Tín Nghĩa phải cân nhắc vào tình hình thực để lựa chọn cho phù hợp Tín Nghĩa cần chuẩn bị tâm lý trước sau huy động vốn Áp lực tâm lý huy động vốn sợ không huy động đủ số vốn cần thiết Khi đó, dự án kế hoạch kinh doanh có nguy bị chậm trễ, dẫn đến thất bại tồn dự án Vì vậy, cần chuẩn bị nhiều phương án huy động vốn dự phòng Sau huy động đủ số vốn cần thiết, Tín Nghĩa cịn phải chịu áp lực từ việc sử dụng vốn cho hiệu Sự chuẩn bị tâm lý quan trọng trước huy động vốn Nếu vốn vay ngân hàng phát hành trái phiếu, áp lực trả lãi vay lớn Do đó, phương án kinh doanh, phải lường trước rủi ro, kể tình chủ quan gây ra, dẫn đến việc sử dụng vốn huy động không hiệu Rủi ro cần quan tâm mức, không cố xảy trở tay không kịp Hiệu sử dụng vốn khiến cho lần huy động khó khăn Hiện tại, Tín Nghĩa tập trung nguồn lực khâu huy động vốn mà quên rằng, chuẩn bị nguồn lực để quản lý số vốn huy động quan trọng khơng kém, nên tránh tình trạng lúng túng trước nguồn vốn lớn so với khả quản lý có Sau huy động vốn cho dự án, kế hoạch kinh doanh cụ thể không thiết phải rập khuôn theo cam kết mà linh hoạt sử dụng vốn cho hiệu Tuy nhiên, việc sử dụng vốn phải tuân thủ pháp luật ghi rõ hợp đồng vay vốn báo cáo, phương án sử dụng vốn dự phịng Tín Nghĩa sử dụng vốn huy động ban đầu để đầu tư vào dự án dùng dự án để huy động vốn Chính vậy, khâu chuẩn bị phương án sử dụng vốn quan trọng, để huy động lần nhất, mà thành cơng huy động vồn lần đầu tạo tiền đề tốt cho lần huy động Theo việc huy động vốn thời gian tới Tín Nghĩa có nhiều khó khăn khơng phải khơng có khả để vượt qua, mặt lý thuyết có hướng giải pháp tài sau ( áp dụng cho dự án lớn có giá trị 500 tỷ đồng): - Sử dụng 100% vốn tự có từ nguồn vốn ngân sách: theo hướng việc đầu tư xây dựng giống dự án khu du lịch Suối Tiên, Đầm Sen, … tính khả thi khơng cao nhiều lý lý nguồn vốn ngân sách có hạn ưu tiên đầu tư vào dự án như: phát triển sở hạ tầng, an sinh xã hội, … - Vay 70 - 75 % vốn: chọn hướng Tín Nghĩa chịu áp lực lãi vay lớn, dự án thất bại ảnh hưởng lớn đến tồn cơng ty Nếu chọn hướng Tín Nghĩa cần có giải pháp tình kế hoạch tài thật vững vàng trường hợp xấu - Liên doanh: Chọn hướng Tín Nghĩa chia lợi nhuận rủi ro đồng thời giảm nhiều áp lực tài chính, áp lực quản lý … Tuy nhiên liên doanh cần phải chọn lọc thật kỹ đối tác liên doanh tránh tình trạng “mất trắng” cần phải xem xét học kinh nghiệm từ Coca cola, xá xị Chương Dương quản lý điều hành - Cổ phần: Nếu chọn hướng Tín Nghĩa có nhiều cách để huy động vốn: vay, phát hành cổ phiểu, trái phiếu Tuy nhiên để thành cơng Tín Nghĩa phải doanh nghiệp có uy tín đạt niềm tin thị trường vốn Theo chọn hướng ngồi uy tín thân từ nhiều năm Tín Nghĩa phải tận dụng ưu “được ủng hộ quan ban ngành” để nâng cao vị thường trường ngồi cơng tác tiếp thị cần phải tăng cường nhiều công tác PR (Public Relation) cần phải làm thật tốt, nói đến Tín Nghĩa người ta nghĩ đến doanh nghiệp đầy uy tín giàu tiềm - Hướng hỗn hợp: tùy vào tính chất dự án mà có cách kết hợp khác ví dụ như: vừa vay vừa sử dụng vốn ngân sách, vừa vay vừa cổ phần, vừa vay vừa liên doanh, … TÀI LIỆU THAM KHẢO Thẩm định dự án đầu tư Dự án khu du lịch, giải trí cù lao Tân Vạn Cty Tín Nghĩa Dự án 02 trạm dừng xe Xuân Lộc Tân Phú Cty Tín Nghĩa Khu du lịch Tín Nghĩa Hồ Tuyền Lâm – Đà lạt Dự án Chơ đầu mối ( Dự án Chợ Sặc) Dự án 02 Khu Công Nghiệp Tân Phú Ông Kèo Một số dự án khác Báo cáo tình hình thực dự án đầu tư đến năm 2005 Kế hoạch đầu tư, phát triển đến năm 2015 Cty Tín Nghĩa 10 Báo cáo tài 2001, 2002, 2003, 2004, 2005 Cty Tín Nghĩa 11 Kế hoạch tài năm 2006 Cty Tín Nghĩa 12 Niên giám thống kê năm 2005, 2006 13 Quy hoạch phát kinh tế xã hội giai đoạn 2001 – 1010 tỉnh Đồng Nai 14 Báo cáo tình hình phát triển kinh tế - xã hội tỉnh Đồng Nai PGS TS VŨ CƠNG TUẤN Cty Tín Nghĩa Cty Tín Nghĩa Cty Tín Nghĩa Cty Tín Nghĩa Cty Tín Nghĩa Cục thống kê tỉnh Đồng Nai Sở Kế hoạch – Đầu tư tỉnh Đồng Nai Sở Kế hoạch – Đầu tư tỉnh Đồng Nai 15 Website: www.timexco.com Cty Tín Nghĩa ... luận huy động vốn cho dự án đầu tư o Chương 2: Thực trạng huy động vốn Công ty Tín Nghĩa thời gian qua o Chương 3: Một số giải pháp huy động vốn cho dự án đầu tư Cơng ty Tín Nghĩa đến năm 2015. .. sơ chứng từ vay vốn CHƯƠNG MỘT SỐ GIẢI PHÁP HUY ĐỘNG VỐN CHO CÁC DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI CÔNG TY TNHH MỘT 3.1 MỤC TIÊU HUY ĐỘNG VỐN CỦA CÔNG TY TNHH MỘT THÀNH VIÊN TÍN NGHĨA ĐẾN NĂM 2015 3.1.1 Mục tiêu... trình huy động vốn cho dự án đầu tư 19 1.3 CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN VIỆC HUY ĐỘNG VỐN CHO CÁC DỰ ÁN ĐẦU TƯ 20 1.3.1 Nhu cầu huy động vốn cho dự án đầu tư 21 1.3.2 Khả cung vốn nguồn vốn tài trợ cho