Đang tải... (xem toàn văn)
Microsoft Word Luan an Ho Hai Yen 150422 TT VN (1) 1 PHẦN MỞ ĐẦU 1 Tính cấp thiết của đề tài Từ những năm 80 của thế kỷ trước, Ủy ban BASEL về giám sát hoạt động ngân hàng đã thông qua Hiệp ước BASE.
1 PHẦN MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Từ năm 80 kỷ trước, Ủy ban BASEL giám sát hoạt động ngân hàng thông qua Hiệp ước BASEL cho phép đo lường mức vốn cần thiết – hay tỷ lệ an toàn vốn CAR cho thấy sức chống chịu với rủi ro NH Nghiên cứu chuẩn mực quốc tế, NHNN VN ban hành nhiều QĐ nhằm điều chỉnh CAR NHTM Việt Nam, năm 1999 với Quyết định số 297/1999/QĐ-NHNN5 ngày 25/8/1999 Trước khó khăn hệ thống NHTM trước 2010 tăng trưởng nóng, nợ xấu, thiếu hụt khoản, sở hữu chéo, CAR Các yếu tố tác động đến CAR? Mức độ chiều tác động yếu tố đến CAR sở lý luận thực nghiệm nào? Tỷ lệ CAR NHTM VN chịu tác động yếu tố nào? Cần có đề xuất khuyến nghị NHTM, NHNN Chính Phủ để nâng cao chất lượng CAR? khơng đảm bảo, Chính phủ phê duyệt Đề án 254/QĐ-TTg Cơ cấu lại hệ thống TCTD giai Phạm vi nghiên cứu đoạn 2011-2015 Tiếp sau đó, để xử lý vấn đề NHTM cho giai đoạn 2016 – 2020, Chính phủ tiếp tục phê duyệt Đề án 1058/QĐ-TTg với mục tiêu xử lý triệt để nợ xấu NHTM Theo đề án, loạt biện pháp NHNN Chính Phủ đưa để cải thiện CAR tiệm cận với BASEL II Tuy nhiên, tương lai, Chính Phủ NHNN có sách tái cấu hệ thống NHTM để ngày nhiều NHTM VN đáp ứng chuẩn mực quốc tế BASEL III, hướng tới vươn tồn cầu Vì vậy, việc nghiên cứu yếu tố tác động đến CAR bối cảnh tái cấu hệ thống NHTM trở nên cần thiết, nhằm xác định yếu tố mức độ tác động đến tỷ lệ CAR đưa đề xuất khuyến nghị phù hợp với NHTM, NHNN Chính Phủ Về học thuật, có nhiều nghiên cứu đánh giá yếu tố tác động đến CAR Các nghiên cứu thực nhiều quốc gia khác với môi trường kinh tế khác nhau, chủ yếu quốc gia phát triển, nơi yếu tố vĩ mô vi mô chủ yếu chịu điều tiết thị trường Phải nói hệ thống NHTM Việt Nam chịu nhiều tác động chế sách điều chỉnh Chính phủ NHNN Việc đưa yếu tố tái cấu hệ thống NHTM vào nghiên cứu yếu tố tác động đến CAR đưa đến nhìn tổng quan có tái cấu yếu tố tác động thay đổi từ việc tác động đến CAR thay đổi Từ nghiên cứu áp dụng đến khuyến nghị sách thực tiễn để đảm bảo sách tái cấu tác động hiệu đến hoạt động an toàn vốn ngân hàng Trước yêu cầu học thuật thực tiễn đó, tác giả lựa chọn đề tài “Các yếu tố tác động đến tỷ lệ an toàn vốn NHTM Việt Nam bối cảnh cấu lại hệ thống NHTM Việt Nam” với mục tiêu nghiên cứu đo lường tác động yếu tố vĩ mơ vi mơ ảnh hưởng đến CAR NHTM bối cảnh tái cấu hệ thống NHTM, từ đề xuất khuyến nghị sách để đảm bảo tỷ lệ an toàn vốn NH Mục tiêu nghiên cứu câu hỏi nghiên cứu Mục tiêu nghiên cứu Mục tiêu nghiên cứu luận án nghiên cứu đo lường tác động yếu tố vĩ mô vi mô đến CAR NHTMVN bối cảnh tái cấu hệ thống NHTM, từ đưa đề xuất giải pháp khuyến nghị sách nhằm cải thiện CAR NH Câu hỏi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu luận án CAR yếu tố tác động đến CAR NHTM hệ thống NHTM VN − Về thời gian nghiên cứu : Từ năm 2006 đến 2020 − Về không gian nghiên cứu: Nghiên cứu thực 35 NHTM Việt Nam (tính đến thời điểm 12/2020) Trong có NHTMNN − Về nội dung nghiên cứu: Luận án tập trung nghiên cứu yếu tố tác động đến CAR NHTM VN Phương pháp nghiên cứu − Dữ liệu nghiên cứu: Đối với liệu CAR: Dữ liệu biến CAR thu thập từ việc tự tính tốn báo cáo NHTM Dữ liệu yếu tố đặc trưng NHTM thu thập từ BCTC NH giai đoạn từ 2006 đến 2020 tác giả tự tính tốn dựa vào số liệu có từ BCTC Dữ liệu yếu tố vĩ mô Việt Nam số liệu thứ cấp từ nguồn World Bank, ADB bao gồm tỷ lệ lạm phát, lãi suất thực tăng trưởng GDP hàng năm giai đoạn 2006 – 2020 − Phương pháp nghiên cứu: Luận án sử dụng phương pháp nghiên cứu : (1) Phương pháp nghiên cứu bàn; (2) Phương pháp phân tích thống kê; (3) Phương pháp mơ hình hóa Những đóng góp luận án Từ kết nghiên cứu, luận án có đóng góp sau: (1) Bổ sung thêm nghiên cứu thực nghiệm Việt Nam yếu tố tác động đến CAR giai đoạn 2006 – 2020 (2) Đưa yếu tố tác động biến đặc trưng cho hai giai đoạn tái cấu hệ thống NHTM Việt Nam (giai đoạn từ 2010 – 2015 thời gian áp dụng Quyết định 254/QĐ-TTg giai đoạn từ 2016 – 2020 thời gian áp dụng Quyết định 1058/QĐ-TTg) vào mơ hình (3) Bổ sung thêm yếu tố tác động đển CAR Tài sản đầu tư Chứng khoán dài hạn Tài sản đầu tư Chứng khoán ngắn hạn, biến đại diện cho rủi ro thị trường (4) Bổ sung thêm yếu tố tác động việc mua bán sáp nhập ngân hàng CAR (5) Nghiên cứu đóng góp mặt đề xuất giải pháp khuyến nghị sách NHTM, NHNN Chính Phủ nhằm cải thiện CAR giai đoạn tới để NHTM tiến dần đến BASEL III Bố cục luận án Luận án có phần mở đầu, phần nội dung phần kết luận Phần nội dung luận án bao gồm chương sau: Chương 1: Cơ sở lý luận tổng quan nghiên cứu tỷ lệ an toàn vốn yếu tố tác động đến tỷ lệ an toàn vốn Chương 2: Thực trạng tỷ lệ an toàn vốn NHTM Việt Nam yếu tố tác động đến tỷ lệ an toàn vốn NHTM VN Chương : Kiểm định yếu tố tác động đến tỷ lệ an toàn vốn bối cảnh tái cấu Chương : Một số giải pháp khuyến nghị yếu tố tác động đến tỷ lệ an toàn vốn ngân hàng (2) Ngân hàng cần có chế đánh giá xem việc xác định mơ hình đánh giá tính toán tỷ lệ vốn tối thiểu bù đắp rủi ro có xác hay khơng CHƯƠNG I: CƠ SỞ LÝ LUẬN VÀ TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU VỀ TỶ LỆ AN TOÀN VỐN VÀ CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN TỶ LỆ AN TOÀN VỐN 1.1 Hệ thống NHTM Tại Việt Nam, theo Luật Tổ chức tín dụng 2010, “Ngân hàng thương mại loại hình ngân hàng thực tất hoạt động ngân hàng hoạt động kinh doanh khác theo quy định Luật nhằm mục tiêu lợi nhuận.” Luật TCTD 2010 quy định hoạt động ngân hàng bao gồm: “nhận tiền gửi, cấp tín dụng cung ứng dịch vụ tốn qua tài khoản” NHTM có vai trị quan trọng kinh tế, thể khía cạnh sau: (1) NHTM giữ vai trò cấp vốn cho kinh tế; (2) NHTM giữ vai trò cầu nối doanh nghiệp với thị trường; (3) NHTM công cụ điều tiết kinh tế vĩ mô Nhà nước; (4) NHTM giữ vai trò cầu nối tài quốc gia với tài quốc tế, thơng qua hoạt động toán quốc tế, nghiệp vụ ngoại hối 1.2 Tổng quan CAR 1.2.1 Khái niệm cách đo lường theo BASEL 1.2.1.1 BASEL I BASEL I xây dựng cơng thức tính CAR sau : ố ấ + ố ấ + ố ấ ỷ ệ ố = >= 8% ả í ủ !ề ($%&) Năm 1993, Đề xuất (Consecultive Proposal) đưa phân loại rủi ro cách tính tốn loại rủi ro vào tài sản hay nguồn vốn Đề xuất (Consecultive Proposal) 1993 Đề xuất (Proposal) 1995 Sửa đổi (Amendment) 1996 để cập đến hai cách để tính tốn vốn tối thiểu cần thiết cho portfolio tài sản mà ngân hàng sở hữu bao gồm : Tiếp cận chuẩn hóa (Standardized Approach), Mơ hình nội (Internal Models) 1.2.1.2 BASEL II a Pilar (Trụ cột thứ nhất) Trụ cột thứ giữ nguyên khái niệm vốn BASEL I Tỷ lệ vốn bắt buộc tối thiểu (Minimum Capital Requirements – MCR) 8% Hệ số rủi ro tài sản quy định từ 0% đến 150% có phân định rõ chi tiết loại tài sản /ố 0ấ1 1 + /ố 0ấ1 2 + /ố 0ấ1 3 +ỷ ,ệ -ố = (5ứ0 -ố 7ố8 7ℎ8ể; =8% yêu cầu nâng cao chất lượng vốn BASEL III trước hết khái niệm lại Vốn bắt buộc ngân hàng bao gồm Vốn cấp (Vốn CSH thông thường Vốn cấp bổ sung) Vốn cấp (bỏ khái niệm Vốn cấp 3) với tỷ lệ tối thiểu Vốn đệm dự phòng 2.5% Vốn dự phòng tổn thất hệ thống từ - 2.5% nâng tỷ lệ vốn tối thiểu lên 10.5% b Về việc bảo đảm rủi ro BASEL III đề cập đến việc ngân hàng phép sử dụng IMM xác định tổn thất, sử dụng số liệu thị trường dựa vào Effective EPE model, có quan tâm đến đo lường stress (stress evaluation) Bên cạnh đó, BASEL III đề cập đến việc ngân hàng nên sử dụng kết đánh giá xếp hạng tổ chức có uy tín Ủy ban khuyến nghị 1.2.2 Vai trị CAR NHTM hệ thống NHTM CAR sử dụng tiêu đánh giá mức độ chống chịu rủi ro (Al-Sabbagh, 2004), hay tiêu đánh giá mức độ an toàn ổn định ngân hàng nguồn vốn ví chắn hay đệm đối phó với thiệt hại (Abdel-Karim, 2004) 1.3.Cơ sở lý luận tổng quan nghiên cứu yếu tố tác động đến CAR 1.3.1 Các yếu tố vĩ mô 1.3.1.1 Tốc độ tăng trưởng GDP Tốc độ tăng trưởng GDP thực tế có tác động nghịch chiều đến CAR hệ thống ngân hàng Theo Ruckes (2004), môi trường kinh tế thuận lợi, ngân hàng có xu hướng giảm điều kiện thẩm định để thu hút khách hàng, từ làm tăng nguy rủi ro tài sản, từ CAR giảm, ngược lại Nghiên cứu Harly (2011), Siti Norbaya Yahaya cộng (2016), Juca cộng (2012) hay Abhay Pant Ganesh Kumar Nidugala (2017), Đỗ Hoài Linh cộng (2019) cho kết ngân hàng thường giữ tỷ lệ vốn an toàn thấp bối cảnh kinh tế có tốc độ tăng trưởng cao Ở Việt Nam, nghiên cứu Trần Thọ Đạt Tơ Trung Thành (2016) cho thấy khơng có mối quan hệ có ý nghĩa thống kê CAR tốc độ tăng trưởng kinh tế Việt Nam 1.3.1.2 Lạm phát Lạm phát yếu tố vĩ mô phản ánh môi trường kinh tế Harly (2011) hay Ojo J A & Adegbite (2010) cho yếu tố vĩ mơ lạm phát có vai trò quan trọng tác động nghịch chiều đến CAR làm “xói mịn” vốn ngân hàng, đồng thời tài sản rủi ro tăng khiến CAR Nghiên cứu Siti Norbaya Yahaya cộng (2016), Abhay Pant Ganesh Kumar Nidugala (2017), Trần Thọ Đạt Tô Trung Thành (2016) cho kết quan hệ nghịch chiều lạm phát CAR Trong đó, giai đoạn lạm phát tăng cao, ngân hàng giữ nhiều vốn để phòng ngừa rủi ro giảm tài sản rủi ro khiến CAR tăng 1.3.2.3 Tỷ lệ cho vay Nghiên cứu Mpuga (2002), nghiên cứu Mehdi Mili cộng (2014) mối quan hệ thuận chiều tỷ lệ cho vay với CAR Nghiên cứu Siti Norbaya Yahaya cộng (2016) không sử dụng tỷ lệ cho vay mà nghiên cứu tổng cho vay kết mối quan hệ nghịch chiều Tại Việt Nam, nghiên cứu nhóm tác giả Võ Hồng Đức cộng (2014), Trần Đức Minh Lữ Phi Nga (2018) hay Đỗ Hồi Linh cộng (2019) chưa tìm thấy 1.3.1.3 Lãi suất Theo Demirguc-Kunt Detragiache (1998), lãi suất cao tác động nghịch chiều đến hoạt động kinh doanh, lợi nhuận phát triển người vay, đẫn đến khả khoản người vay, từ làm gia tăng tài sản rủi ro tác động nghịch chiều đển CAR Còn theo Harly Tega (2011), việc lãi suất thực tăng cho thấy chi phí vốn tăng dẫn đến việc CAR sụt giảm tương ứng Nghiên cứu Việt Nam Trần Thọ Đạt Tô Trung Thành (2016) cho thấy đặt mơ hình có biến vĩ mơ lãi suất khơng có mối quan hệ có ý nghĩa thống kê với CAR, đặt mơ hình kết hợp yếu tố đặc trưng ngân hàng yếu tố vĩ mơ lãi suất có quan hệ nghịch chiều với CAR Nghiên cứu Đỗ Hoài Linh cộng (2019) cho kết tác động nghịch chiều lãi suất lên CAR 1.3.2 Các yếu tố đặc trưng cho NHTM 1.3.2.1 Quy mô ngân hàng Nghiên cứu Demsetz Strahan (1997) ngân hàng lớn có hội tạo mức độ đa dạng hóa tốt nên trì CAR thấp so với ngân hàng nhỏ Nghiên cứu Reynolds cộng (2000), nghiên cứu Mehdi Mili cộng (2014) tỉm mối quan hệ nghịch chiều quy mơ ngân hàng nước ngồi với CAR Trong đó, nghiên cứu Gropp Heider (2009), Juca cộng (2012) cho thấy quy mơ ngân hàng tỷ lệ vốn an tồn có mối quan hệ thuận chiều Tại Việt Nam, nghiên cứu Trần Thọ Đạt Tô Trung Thành (2016), Võ Hồng Đức cộng (2014) cho thấy quy mô tăng trưởng có quan hệ nghịch chiều với CAR Trong đó, nghiên cứu Lê Thanh Ngọc cộng (2015) đưa kết mối quan hệ thuận chiều Còn nghiên cứu Phạm Xuân Thoa cộng (2017), nghiên cứu Trần Đức Minh Lữ Phi Nga (2018) khơng tìm thấy tác động có ý nghĩa thống kê quy mơ tài sản đến CAR 1.3.2.2 Tỷ lệ tiền gửi Nghiên cứu Kleff Weiber (2008) tác động thuận chiều tỷ lệ tiền gửi CAR Trong đó, nghiên cứu Asarkaya Ozcan (2007) lại cho kết nghịch chiều tỷ lệ tiền gửi CAR Nghiên cứu Alfon cộng (2004) cho kết mối quan hệ thuận chiều ngân hàng trải qua việc tăng CAR pháp định mối quan hệ nghịch chiều ngân hàng trải qua việc giảm CAR pháp định Cũng có kết phức tạp, kết nghiên cứu Siti Norbaya Yahaya cộng (2016) cho thấy tổng tiền gửi tác động thuận chiều tỷ lệ tiền gửi tổng tài sản lại có tác động ngược chiều CAR Tại Việt Nam, kết tác động nghịch chiều Tỷ lệ tiền gửi đến CAR nhóm tác giả Võ Hồng Đức công (2014), nghiên cứu Lê Thanh Ngọc cộng (2015) nghiên cứu Trần Đức Minh Lữ Phi Nga (2018) Trong đó, nghiên cứu Đỗ Hoài Linh cộng (2019) lại cho kết mối quan hệ thuận chiều chứng định lượng từ tác động tỷ lệ cho vay (LOA) đến CAR Trong đó, nghiên cứu Phạm Thị Xuân Thoa Nguyễn Ngọc Anh (2017) cho thấy Tỷ lệ cho vay tác động nghịch chiều đến CAR 1.3.2.4 Khả sinh lời Các nghiên cứu ủng hộ cho mối quan hệ thuận chiều khả sinh lời CAR kể đến nghiên cứu Gropp Heider (2009), Brown cộng (2010) hay nghiên cứu Admet Hasan (2011) Gropp Heider (2009) cho ngân hàng có khả sinh lời cao dễ dàng tăng nguồn vốn với chi phí thấp nên trì CAR thấp Còn theo Brown cộng (2010), ngân hàng có khả sinh lời cao có nhiều hội phát triển thường trì CAR thấp so với ngân hàng có khả sinh lời thấp Có kết ngược lại với Admet Hasan (2011) Siti Norbaya Yahaya cộng (2016) Tại Việt Nam, Nguyễn Minh Vương, Đỗ Thành Trung (2014) có kết lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE) có tác động nghịch chiều đến CAR Nghiên cứu Binh, Dao Thanh (2015) cho kết mối quan hệ thuận chiều với ROE nghịch chiều với ROA Trong nghiên cứu Trần Thọ Đạt Tơ Trung Thành (2016) lại cho thấy khơng có mối quan hệ có ý nghĩa thống kê ROE CAR 1.3.2.5 CAR năm trước Nghiên cứu Alfon cộng (2004) sử dụng phương pháp hồi quy GMM, cho thấy tỷ lệ CAR năm trước ảnh hưởng đến tỷ lệ CAR năm sau Đồng quan điểm, nghiên cứu Kleff Weiber (2008), Wong cộng (2008) Abhay Pant Ganesh Kumar Nidugala (2017) cho thấy có quan hệ thuận chiều CAR năm trước CAR năm Tại Việt nam, nghiên cứu Lê Thanh Ngọc cộng (2015) ủng hộ tác động thuận chiều nghiên cứu Trần Thị Lan Anh (2019) lại cho kết tác động khơng có ý nghĩa thống kê 1.3.2.6 Đòn bẩy Đòn bẩy tính tổng nợ phải trả/tổng tài sản cho thấy cấu vốn ngân hàng Một số nghiên cứu cho kết thuận chiều đòn bẩy CAR kể đến nghiên cứu Admet Hasan (2011) Shingjergji Hyseni (2015) Trong đó, số nghiên cứu ủng hộ cho tác động nghịch chiều tỷ lệ đòn bẩy với CAR nghiên cứu Aktas cộng (2015) Shaddady Moore (2015) Tại Việt Nam, nghiên cứu nhóm tác giả Võ Hồng Đức cộng (2014) nghiên cứu Phạm Thị Xuân Thoa, Nguyễn Ngọc Anh (2017) chưa tìm thấy chứng định lượng từ tác động hệ số đòn bẩy đến CAR Nghiên cửu Trần Thọ Đạt Tô Trung Thành (2016) ủng hộ tác động nghịch chiều tỷ lệ đòn bẩy đến CAR cịn nghiên cứu Đỗ Hồi Linh cộng (2019) có kết ước lượng tác động thuận chiều có ý nghĩa thống kê (2016) cho việc sáp nhập khiến cho CAR giảm sút điều cho thấy hiệu đầu tư vào ngân hàng 1.3.2.7 Dự phòng rủi ro tín dụng Nghiên cứu Admet Hasan (2011) cho kết mối quan hệ thuận chiều LLR (loan loss reserve) CAR giải thích ngân hàng tình trạng phải đối phó với nhiều rủi ro, buộc phải trích lập dự phịng lớn khó khăn việc giảm CAR Nghiên cứu Mehdi Mili cộng (2014) cho thấy quan hệ thuận chiều có ý nghĩa thống kê LLR CAR Một số nghiên cứu Việt Nam kể đến nghiên cứu 1.4.Khoảng trống nghiên cứu Thứ nhất, tác giả đưa thêm biến đại diện cho hai giai đoạn tái cấu hệ thống NHTM nhóm tác giả Võ Hồng Đức, Nguyễn Minh Vương, Đỗ Thành Trung (2014) gia tăng tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng (LLR) có tác động tích cực đến CAR Trong đó, nghiên cứu Trần Thọ Đạt Tô Trung Thành (2016) nghiên cứu Phạm Thị Xuân Thoa Nguyễn Ngọc Anh (2017) cho kết tác động nghịch chiều 1.3.2.8 Tài sản đầu tư chứng khoán Theo khái niệm BIS, rủi ro thị trường rủi ro gây thiệt hại bảng cân đối kế toán hay ngoại bảng ngân hàng thay đổi biến động giá thị trường (BIS, 2019) Theo đó, tài sản đầu tư chứng khốn tính tài sản chịu rủi ro thị trường lợi nhuận hay thua lỗ chịu chi phối giá thị trường Nghiên cứu Aktas cộng (2015) đưa biến số vĩ mô Chỉ số biến động thị trường chứng khốn Châu Âu vào mơ hình đánh giá tác động tới CAR với lập luận thời gian nghiên cứu trùng với thời điểm khủng hoảng kinh tế khu vực Châu Âu thời điểm thị trường chứng khoán Châu Âu biến động đáng kể làm gia tăng rủi ro thị trường Do đó, ngân hàng có xu hướng gia tăng CAR để đề phịng rủi ro 1.3.2.9 Tỷ lệ sở hữu nhà nước Nhiều nghiên cứu cho thấy tỷ lệ tập trung sở hữu, đặc biệt sở hữu nhà nước thường dẫn đến CAR thấp Usman Masood Sanaullah Ansari (2016) cho cổ đông chi phối thường muốn đầu tư mạnh giữ vốn để dự phòng, việc tập trung sở hữu cổ đông chi phối khiến việc lợi ích cổ đơng tập trung việc quản lý điều hành trơn tru Theo Shehzad cộng (2010) mức độ tập trung sở hữu làm giảm đáng kể tỷ lệ nợ xấu ngân hàng tăng cường giám sát để bảo vệ lợi ích cổ đơng chi phối, thiện CAR 1.3.2.10 Việc sáp nhập ngân hàng Kleff Weiber (2008) cho việc sáp nhập hai ngân hàng với đặc điểm khác quy mơ, tình hình tài chính, phương pháp quản trị, định hướng phát triển kinh doanh làm thay đổi toàn diện hai ngân hàng Theo Hill Jones (2001), hầu hết thương vụ mua bán sáp nhập tăng cường việc đạt mục tiêu nhanh chóng hoạt động thiết kế sản phẩm, công nghệ, quản lý vận hành, quản trị tài chặt chẽ thị phần Nghiên cứu Mugo (2017) số liệu thực tế cho thấy CAR cải thiện sau sáp nhập Nhưng có nghiên cứu cho thấy CAR giảm sau sáp nhập: nghiên cứu Okoye cộng VN Thời gian nghiên cứu cần dài với khoảng thời gian từ 2006 – 2020 bao trùm giai đoạn trước tái cấu, giai đoạn tái cấu với Quyết định 254/QĐ-TTg giai đoạn với Quyết định 1058/QĐ-TTg Thứ hai, tác giả bổ sung thêm yếu tố đại diện cho rủi ro thị trường BCTC ngân hàng, Tài sản Chứng khoản đầu tư dài hạn Tài sản Chứng khoản đầu tư ngắn hạn Thứ ba, tác giả lựa chọn phương pháp kiểm định GMM để khắc phục nội sinh mơ hình, cụ thể phương pháp kiểm định S-GMM Thứ tư, thấy thị trường Việt Nam đặc thù chỗ NH TMCP Nhà nước chiếm thị phần lớn thị trường Hiện tại, nghiên cứu Việt Nam chưa đề cập tác động biến đại diện cho loại hình sở hữu NHTM, có đưa vào mơ hình kiểm định kết tác động khơng có ý nghĩa thống kê (Trần Thị Vân Anh, 2020) Thứ năm, tác giả đưa vào mơ hình biến mua bán sáp nhập ngân hàng CHƯƠNG II: THỰC TRẠNG TỶ LỆ AN TOÀN VỐN TẠI CÁC NHTM VIỆT NAM VÀ CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG 2.1 Giai đoạn 2006 – 2010 2.1.1 Đặc điểm kinh tế Việt Nam 2.1.1.1 Tăng trưởng kinh tế GDP Việt Nam giai đoạn ghi nhận việc tăng trưởng đều, khơng có sụt giảm, năm 2008 giai đoạn khủng hoảng kinh tế toàn cầu năm lạm phát tăng kỷ lục 22,97% 2.1.1.2 Lạm phát Lạm phát năm 2006 giảm so với năm 2004 (9.82%) 2005 (8.83%) thể tâm Chính Phủ việc kiềm chế lạm phát, nhiên lạm phát lại tăng trở lại vào giai đoạn 2007 – 2008, lên đến đỉnh năm 2008 với tỷ lệ 22.97% 2.1.1.3 Dư nợ tín dụng: Tăng trưởng GDP dựa nhiều vào nguồn cung tín dụng từ ngân hàng mối quan hệ phụ thuộc hài hòa hơn, thể chỗ giai đoạn 2008 – 2010 tăng trưởng tín dụng trì mức cao xấp xỉ 30% tăng trưởng GDP đạt 5-6%/năm Quy mơ tín dụng ln lớn quy mô GDP suốt giai đoạn (trừ năm 2008), điều dẫn đến lạm phát tăng cao, đặc biệt năm 2007 quy mơ tín dụng gấp 1.3 lần GDP dẫn đến năm 2008 lạm phát tăng đỉnh 22.97% 2.1.1.4 Lãi suất: Trong điều kiện tăng trưởng kinh tế lạm phát dần tăng cao, NHTM chạy đua lãi suất nhằm thu hết nguồn vốn huy động để đáp ứng tăng trưởng tín dụng Năm 2008, trước việc kinh tế tăng trưởng nóng, lạm phát tăng nhanh, NHNN buộc phải áp dụng nhiều điều chỉnh sách lãi suất khiến NHTM trở nên thụ động (8 lần điều chỉnh 10 loại lãi suất điều hành (LSCB, tái cấp vốn, tái chiết khẩu), lần điều chỉnh mức lãi suất tiền gửi dự trữ bắt buộc) Việc điều chỉnh lãi suất giúp tình hình kinh tế năm 2008 hạ nhiệt Năm 2009, nhằm khơi thông nguồn vốn giải tỏa áp lực lãi suất cho vay NHTM, NHNN ban hành thông tư: Thông tư 01/2009/TT ngày 23/11/2009; Thông tư 07/2010/TTNHNN ngày 26/2/2010 Thông tư 12/2010/TT-NHNN ngày 14/4/2010 cho phép lãi suất cho vay thỏa thuận 2.1.2.4 Khả sinh lời Giai đoạn này, ROA ROE ngân hàng có xu hướng sụt giảm, đặc biệt hai năm 2008 2009, năm mà kinh tế giới chịu khủng hoảng nặng nề kinh tế Việt Nam bị ảnh hưởng, tăng trưởng kinh tế sụt giảm chạm đáy lạm phát tăng đỉnh Ngoài giai đoạn nhiều NHTMCP nông thôn chuyển sang thành thị hiệu lực Nghị định 141/2006/NĐ-CP buộc NHTMCP phải tăng vốn điều lệ, nên nhiều NHTMCP có tốc độ tăng tài sản vốn nhanh so với tốc độ tăng lợi nhuận, khiến cho ROA ROE giảm 2.1.1.5 Cán cân thương mại: Xuất nhập tăng qua năm, trừ năm 2009 có sụt giảm kim ngạch ảnh hưởng khủng hoảng kinh tế toàn cầu Giai đoạn cán cân thương mại trì tình trạng nhập siêu với thâm hụt cán cân đỉnh điểm vào năm 2008, đạt kỷ lục 14% GDP Việc nhập siêu trì cao năm liên tiếp khiến cán cân vãng lai thâm hụt với tỷ lệ 10% so với GDP, điều ảnh hưởng đến an tồn cân đối vĩ mơ quốc gia cần thâm hụt vãng lai 8% so với GDP tín hiệu báo động (IMF 1996) 2.1.2 Đặc điểm hệ thống NHTM Việt Nam 2.1.2.1 Quy mô Theo Quyết định 1557/QĐ-NHNN tháng 08/2006 phê duyệt đề án cấu lại NHTMCP nông thôn, 12 NHTMCP nông thôn chuyển đổi lên NHTMCP thị Song song với đó, Quyết định 24/2007/QĐ-NHNN cho phép thêm NHTMCP thành lập dựa góp vốn tập đồn, tổng công ty nhà nước Tuy nhiên, số lượng không kèm với chất lượng, nhiều ngân hàng hoạt động hiệu quả, tình hình tài khơng ổn định, dẫn đến năm 2006, Chính phủ buộc phải ban hành Nghị định 141/2006/NĐ-CP yêu cầu NHTMCP tăng vốn điều lệ tối thiểu lên 3.000 tỷ đồng cuối năm 2010 Trong vịng năm, tổng tài sản tồn hệ thống tăng tăng lên gần lần Việc yêu cầu tăng vốn điều lệ áp lực tăng tổng tài sản hình thành cấu sở hữu chéo NHTM hay NHTM với TCT, tập đoàn, khiến việc đánh giá lực tài NH thơng qua VCSH trở nên thiếu xác 2.1.2.2 Tăng trưởng huy động vốn Thị phần tiền gửi thị phần tín dụng Khối NHTM nhà nước có xu hướng giảm dần Khối NHTMCP tăng dần theo thời gian Tăng trưởng huy động vốn nhanh lãi suất huy động thời kỳ cao, có thời điểm lãi suất huy động đạt đỉnh 12-13% Tổng HĐV hệ thống đến cuối thời kỳ khoảng tỷ USD, chiếm xấp xỉ 10% GDP 2.1.2.3 Tăng trưởng tín dụng tỷ lệ nợ xấu Năm 2006, tăng trưởng tín dụng chậm lại so với năm 2005 đến năm 2007 tăng trưởng tín dụng hệ thống đạt đỉnh mức 53.9% lãi suất có xu hướng tăng, tập trung nhiều vào cho vay lĩnh vực BĐS CK Các năm 2008 – 2010, tăng trưởng tín dụng thấp trung bình 30% Việc tăng trưởng tín dụng ln cao tăng trưởng huy động vốn giai đoạn làm tăng rủi ro khoản cho hệ thống Chất lượng tín dụng giai đoạn khơng đảm bảo chủ yếu đầu tư cho lĩnh vực rủi ro CK hay BĐS 2.1.2.5 Địn bẩy tài Giai đoạn này, tỷ lệ đòn bẩy ngân hàng có xu hướng giảm mạnh năm 2006 – 2007, sau tăng nhẹ năm cịn lại 2008 – 2010 với trung bình 12.6 lần Lý giải cho xu hướng giảm mạnh hệ số đòn bẩy năm 2006 – 2007 thời kỳ nhiều NHTMCP chuyển đổi từ NH nông thôn sang NH thành thị để đáp ứng Nghị định 141/2006/NĐ-CP ngày 22/11/2006, nhiều NHTM tăng vốn chủ sở hữu nhanh chóng 2.1.2.6 Dự phịng rủi ro tín dụng Việc trích lập dự phòng giai đoạn tuân theo Quy định 493/2005/QD-NHNN Quy định phản ánh thực tế thực trạng tài ngân hàng, nhờ việc trích lập dự phòng ngân hàng giai đoạn có ý nghĩa thực chất Bên cạnh đó, giai đoạn nợ xấu chưa bộc phát nên việc trích lập dự phòng khả quan ngân hàng 2.1.3 Thực trạng CAR NHTM Việt Nam 2.1.3.1 Các quy định pháp luật ảnh hưởng đến CAR Quyết định số 381/2003/QĐ-NHNN sửa đổi, bổ sung Quyết định số 297/1999/QĐNHNN5 tập trung thay đổi tỷ lệ tối đa sử dụng nguồn vốn ngắn hạn vay trung dài hạn NHTM, nhằm điều chỉnh khoản ngân hàng Quyết định số 457/2005/QĐNHNN thay QĐ 296/1999/QĐ-NHNN5 297/1999/QĐ-NHNN5, quy định “vốn tự có vốn cấp cộng vốn cấp trừ khoản giảm trừ”, quy định chi tiết hệ số chuyển đổi rủi ro Tài sản Có Năm 2006, Nghị định số 141 xóa bỏ hồn tồn khái niệm NHTMCP đô thị NHTMCP nông thôn, đồng thời quy định vốn điều lệ NHTM tối thiểu phải đạt 3000 tỷ năm 2010 Quyết định số 493/2005/QĐ-NHNN quy định phân loại nợ, trích lập sử dụng dự phịng để xử lý rủi ro tín dụng hoạt động ngân hàng TCTD Đến năm 2010, NHNN ban hành Thơng tư số 13/2010/TT-NHNN thức có hiệu lực từ 01/10/2010, thay Quyết định 457/2005/QĐ-NHNN, có ba điểm nâng CAR tối thiểu lên 9%, hạn chế đầu tư vào chứng khoán bất động sản hạn chế tín dụng 2.1.3.2 Thực trạng CAR NHTM VN Cuối giai đoạn này, hệ thống NHTM Việt Nam đặt nhiều vấn đề sau ảnh hưởng đến CAR: Thứ nhất, đến 31/12/2010 có 27/37 NH có vốn điều lệ 3000 tỷ, 10 ngân hàng gia tăng hạn Thứ hai, nhiều ngân hàng chuyển đổi từ NHTMCP nông thôn sang NHTMCP đô thị có lực yếu, cấp khoản tín dụng chuẩn, dẫn đến tài sản rủi ro cao Thứ ba, định 457 không phản ánh mức độ rủi ro tài sản liên quan đến chứng 11 12 khoán hay BĐS Thứ tư, sở hữu chéo phức tạp khó kiểm tra NHTM tập đồn kinh tế khiến cho việc tính tốn CAR khơng với nguồn vốn ngân hàng che giấu rủi ro hệ thống Thứ năm, nợ xấu có xu hướng tăng đặc biệt thị trường BĐS đóng băng TTCK suy thối Trong đó, tính khoản giảm tỷ lệ cho vay so với tiền gửi lớn 80% kỳ hạn tiền gửi không tương xứng với kỳ hạn vay, dẫn đến ngân hàng chạy đua lãi suất, vay tái cấp vốn liên tục Do đó, CAR hệ thống giai đoạn vượt CAR tối thiểu theo luật trung xử lý TCTD yếu kém, qua nâng cao lực tài NH, tránh việc sụp đổ hệ thống với nội dung sau: (i) Lành mạnh hóa tài chính; (ii) Cơ cấu lại tài chính; (iii) Cơ cấu lại hoạt động; (iv) Cơ cấu lại hệ thống quản trị Việc triển khai giải pháp đề án tái cấu cải thiện mặt sau: (i) xử lý triệt để NHTM yếu việc sở hữu chéo ngân hàng; (ii) nợ xấu khoản NH cải thiện, dư nợ vào ngành rủi ro cao CK BĐS giảm; (iii) chất lượng tín dụng cải thiện; (iv) hệ số CAR điều chỉnh tiệm cận dần chuẩn mực BASEL II định, đa phần ngân hàng đáp ứng CAR tối thiểu 8% thực chất chưa đảm bảo theo chuẩn mực BASEL 2.2 Giai đoạn 2010 – 2015 2.2.1 Đặc điểm kinh tế Việt Nam 2.2.1.1.Tăng trưởng kinh tế Tăng trưởng bình quân giai đoạn 5.91%, thấp so với giai đoạn trước, có xu hướng giảm từ năm 2010 xuống đến mức thấp vào năm 2012 với mức tăng trưởng đạt 5.25%, có xu hướng phục hồi dần từ năm 2013 nhờ nỗ lực điều hành sách phục hồi kinh tế giới 2.2.1.2.Lạm phát Đẻ kiểm soát lạm phát, Chỉnh phủ áp dụng nhiều sách tiền tệ sách tài khỏa linh hoạt : (i) kiềm chế tốc độ tăng trưởng tín dụng xuống 15%, ưu tiên tập trung vốn vào ngành sản xuất thay vào ngành phi sản xuất BĐS, Chứng khoán; (ii) tăng thu ngân sách, tiết kiệm chi thường xuyên từ giảm bội chi ngân sách 5% GDP; (iii) tăng cường kiểm sốt lãi suất trì mức hợp lý Lạm phát có xu hướng giảm giai đoạn 2.2.1.3.Dư nợ tín dụng Mức bơm tín dụng vào thị trường thấp nhiều so với giai đoạn trước, giảm mạnh giai đoạn 2011 – 2012 để kiềm chế lạm phát tăng lại vào năm 2013 NHNN tháo gỡ khó khăn khơi thơng lại nguồn vốn cho kinh tế, giai đoạn tăng trưởng tín dụng có tốc độ trì bình qn 15% Quy mơ tín dụng giảm nhiều so với giai đoạn trước 2.2.1.4.Lãi suất Có thể thấy lãi suất cho vay thực Việt Nam tăng nhanh từ mức âm 3,6% vào năm 2011 lên mức 7,32% vào năm 2015 Đó hệ việc giảm lạm phát giai đoạn Bên cạnh lãi suất cho vay hay huy động có xu hướng giảm 2.2.1.5.Cán cân thương mại Vào năm 2011 Việt Nam tiếp nối chuỗi nhập siêu giai đoạn với kim ngạch xuất chiếm 78% GDP nhập chiếm 86% GDP Việc nhập siêu giai đoạn dài 2000-2011 ảnh hưởng nhiều đến kinh tế vĩ mô 2.2.2 Đặc điểm hệ thống NHTM Việt Nam 2.2.2.1.Đề án tái cấu hệ thống NHTM Bước sang năm 2010 đầu năm 2011, hệ thống NHTM VN thực gặp khó khăn: nguy khoản bong bóng BĐS vỡ, lãi suất q cao Trước tình đó, Chính phủ ban hành định số 254/QĐ-TTg tái cấu lại hệ thống TCTD giai đoạn 2011 – 2015 tập 2.2.2.2.Quy mơ Đề án 254 khuyến khích ngân hàng tái cấu cách tự nguyện, ngân hàng yếu gây ảnh hưởng nghịch chiều tới hệ thống NHNN thực biện pháp can thiệp bắt buộc Các biện pháp đưa : tham gia M&A; xử lý sở hữu chéo; NHNN mua lại NHTM với giá đồng, đồng thời chấm dứt quyền cổ đông cổ đông hữu ngân hàng bị mua lại 2.2.2.3.Tăng trưởng huy động vốn Hoạt động huy động vốn thấp so với giai đoạn trước, sụt giảm nhiều vào năm 2011, sau tăng dần lên 19.9% năm 2013, cao giai đoạn này, giai đoạn NHNN thực CSTT thắt chặt để giảm lạm phát, đồng thời sử dụng biện pháp giảm đơ-la hóa khiến việc huy động ngoại tệ sụt giảm Bắt đầu từ năm 2012, cấu tiền gửi thay đổi rõ rệt việc chênh lệch lãi suất tiền gửi VND ngoại tệ biện pháp thu hẹp đối tượng cho vạy ngoại tệ để giảm đô la hóa 2.2.2.4.Tăng trưởng tín dụng tỷ lệ nợ xấu Từ năm 2012, tăng trưởng tín dụng sụt giảm mạnh dần phục hồi giảm cho vay BĐS CK với việc nợ xấu ngân hàng tăng cao Đồng thời, giai đoạn 2013 – 2014, NHNN đặt tiêu tăng trưởng tín dụng khoảng 12 – 14% để kiềm chế lạm phát, khoanh vùng ngành ưu tiên cấp vốn, điều chỉnh giảm lãi suất Trung bình giai đoạn này, tăng trưởng tín dụng hệ thống đạt 13.3% phù hợp với mục tiêu NHNN Về tỷ lệ nợ xấu, năm 2011, tỷ lệ nợ nhóm – có khả vốn phần lớn ngân hàng chiếm tỷ trọng cao nhóm nợ xấu Đến năm 2014, với thành lập VAMC, ngân hàng thực bán Nợ xấu cho VAMC với mục tiếu đẩy tỷ lệ nợ xấu toàn hệ thống xuống 3% 2.2.2.5.Khả sinh lời Khả sinh lời (ROE ROA) ngân hàng giai đoạn có xu hướng giảm Giai đoạn giai đoạn nợ xấu bắt đầu bùng phát toàn hệ thống ảnh hưởng việc đóng băng TTCK TT BĐS vào cuối năm 2010 Các NHTM buộc phải đẩy mạnh trích lập dự phịng để xử lý nợ xấu dẫn đến lợi nhuận sau thuế giảm, kéo theo ROA ROE tồn hệ thống giảm Ngoài ra, giai đoạn giai đoạn thắt chặt tăng trưởng tín dụng, giảm lãi suất, góp phần giảm lạm phát Trong Tổng tài sản vốn chủ sở hữu toàn hệ thống tiếp tục tăng nhờ vào kết Đề án 254/QĐ-TTg nhằm cấu lại NH yếu 13 14 2.2.2.6.Địn bẩy tài Nửa đầu giai đoạn, tỷ lệ địn bẩy hệ thống có xu hướng giảm năm 2012 dư nợ ngân hàng giảm mạnh NHNN áp dụng biện pháp để kiểm sốt tăng trường tín dụng nhằm kiềm chế lạm phát Nửa cuối giai đoạn, tỷ lệ đòn bầy ngân hàng có xu hướng tăng nhẹ trở lại đạt 12.6 lần vào năm 2015 khó khăn thách thức diễn biến phức tạp dịch Covid-19 thiên tai Tuy vậy, tốc độ tăng trưởng 2020 coi thành công kinh tế VN ba quốc gia Châu Á đạt mức tăng trưởng dương 2.2.2.7.Dự phịng rủi ro tín dụng Giai đoạn 2011 – 2012 giai đoan nợ xấu tăng nhanh, đạt đỉnh vào năm 2012 NHNN ban hành QĐ 780/QĐ-NHNN, theo TCTD có quyền tự việc phân loại nợ sau đảo nợ Đây định có tính chất cứu cánh với ngân hàng, đồng thời làm cho tranh nợ xấu ngân hàng không thực chất việc trích lập dự phịng khơng đủ khiến NH khơng kịp trở tay rủi ro xảy Thông tư 02/2013/TTNHNN khắc phục thiếu sót QĐ 493/2005/QD-NHNN việc phân loại nợ lại trì nội dung QĐ 780/QĐ-NHNN khiến tranh nợ xấu trích lập dự phòng ngân hàng chưa chân thực kéo dài đến hết năm 2015 2.2.3 Thực trạng CAR NHTM Việt Nam 2.2.3.1.Các quy định pháp luật ảnh hướng đến CAR Ngày 21/01/2013, Thông tư 02/2013/TT-NHNN ban hành thay Quyết định 780/QĐNHNN quy định chặt chẽ phân loại nợ tính tỷ lệ dự phịng, tạo áp lực cho NHTM phải trích lập dự phịng rủi ro bán nợ cho VAMC Năm 2014, TT 36/2014/TT-NHNN theo sát chuẩn mực BASEL I BASEL II, hạn chế việc sở hữu chéo, loại trừ cổ phiếu quỹ khỏi vốn cấp 1, bổ sung dự phòng chung vào vốn cấp 2, đồng thời hạ hệ số rủi ro tài sản đầu từ chứng khoán bất động sản 2.2.3.2.Thực trạng CAR NHTM VN Từ năm 2012, tác động “Đề án Cơ cấu lại hệ thống TCTD giai đoạn 2011-2015” phát huy hiệu Tỷ lệ vốn an toàn NHTM đạt trung bình 13% cuối năm 2015, đạt yêu cầu theo quy định Thông tư 13 Tuy nhiên, tiêu CAR có số vấn đề: Tỷ lệ CAR nhóm NHTMNN thấp 2-3% so với nhóm NHTMCP so với toàn hệ thống, lại chiếm 40% thị phần tồn thị trường Bên cạnh đó, số ngân hàng tăng tỷ lệ CAR dựa vào tăng vốn cấp cách đầu tư vào TCTD khác, gây tình trạng sở hữu chéo Trước thực tiễn đó, Thơng tư 36/2014/TT-NHNN đời nhằm hạn chế việc sở hữu chéo, cách tách khoản đầu tư vào TCTD khác khỏi vốn cấp 1, quy định chặt chẽ người có liên quan việc đầu tư, mua/bán cổ phần, cấp GHTD TCTD 2.3 Giai đoạn 2015 – 2020 2.3.1 Đặc điểm kinh tế Việt Nam 2.3.1.1.Tăng trưởng kinh tế Tổng sản phẩm bình quân tăng 6.7%/năm cao giai đoạn trước Cơ cấu ngành kinh tế đóng góp vào GDP nhiều có thay đổi tích cực theo hướng tỷ trọng ngành công nghiệp, đại tăng Năm 2019, tốc động tăng trưởng GDP ấn tượng với 7.02%, vượt mục tiêu Quốc hội đề Nhưng đến năm 2020, tăng trưởng kinh tế đạt 2.91%, năm đầy 2.3.1.2.Lạm phát Lạm phát kiểm soát tốt, thấp so với năm cuối giai đoạn trước, nằm tầm kiểm sốt tốt, dao động 3-3.5%, trì mức thấp tăng trưởng GDP từ năm 2014 Sau giai đoạn không hài hịa, ba tăng trưởng tín dụng, tăng trưởng GDP tỷ lệ lạm phát hài hoà trở lại từ năm 2016 – 2018 2.3.1.3.Dư nợ tín dụng Mức tăng trưởng tín dụng trì mức cao 18% năm 2016 – 2017 sụt giảm xuống 14% năm 2018 Năm 2019 tiếp tục ghi nhận đà giảm mức tăng trưởng tín dụng, đạt 13.65% Cơ cấu tín dụng tập trung vào lĩnh vực sản xuất kinh doanh hỗ trợ phát triển kinh tế, mức tăng trưởng tín dụng có giảm tăng trưởng kinh tế tăng Sang năm 2020 mức tăng trưởng đạt 12.13% ảnh hưởng dịch Covid, sản xuất đình trệ mà tháng đầu năm 2020 luồng tín dụng gần “bị tắc nghẽn” 2.3.1.4.Lãi suất Lãi suất thực năm 2016 đạt 5.79%, sau giảm xuống 2.86% năm 2017 tăng nhẹ lên 3.87% năm 2018 Năm 2019 năm quan trọng giảm lãi suất điều hành sau năm điều chỉnh trần huy động trần cho vay lãi suất tiền gửi dự trữ bắt buộc bối cảnh NHTM chạy đua lãi suất huy động, mặt lãi suất giảm 1-2% Từ đầu năm 2020, để hỗ trợ kinh tế phục hồi, giúp khơi thông nguồn tín dụng, hỗ trợ DN tiếp cận tín dụng phục hồi SXKD, NHNN thực việc giảm lãi suất điều hành trần lãi suất huy động cho vay từ 0.5-1% 2.3.1.5.Cán cân thương mại Giai đoạn chứng kiến thặng dư thương mại tăng dần qua năm Năm 2019 2020 hai năm liên tiếp ghi nhận mức xuất siêu kỳ lục chuỗi giai đoạn bắt đầu thặng dư thương mại nước ta, với mức xuất siêu năm 2019 10.9 tỷ USD năm 2020 19.1 tỷ USD Mặt hàng đóng góp lớn vào tăng trưởng kim ngạch xuất điện thoại, điện tử, linh kiện điện tử, máy tính 2.3.2 Đặc điểm hệ thống NHTM Việt Nam 2.3.2.1.Đề án tái cấu hệ thống NHTM Tháng 07/2017, Chính phủ ban hành định số 1058/QĐ-TTg phê duyệt Đề án Cơ cấu lại hệ thống TCTD gắn với xử lý nợ xấu giai đoạn 2016 – 2020 Đồng thời, Quốc hội thông qua Nghị số 42/2017/QH14 ngày 21/6/2017 thí điểm xử lý nợ xấu TCTD NHNN ban hành Thông tư số 09/2017/TT-NHNN ngày 14/8/2017 quy định việc VAMC mua, bán xử lý nợ xấu để hướng dẫn Điều Nghị 42 2.3.2.2.Quy mô Tổng tài sản NHTM tăng nhanh qua năm Tổng tài sản 28 ngân hàng niêm yết TTCK, tính đến hết 31/12/2020 đạt 11 triệu tỷ đồng Trong tổng tài sản 15 16 tăng nhanh, vốn điều lệ VCSH NH lại tăng chậm chạp Đến cuối năm 2020 vốn điều lệ tồn hệ thống NHTM đạt 660.6 nghìn tỷ đồng, nhóm NHTMCP tăng với mức tăng 11.39% khối NHTM nhà nước tăng 0.08% Thời điểm cuối tháng 12/2020 khắc phục hết việc cặp NH sở hữu chéo lẫn 2.3.2.3.Tăng trưởng huy động vốn Năm 2016, khoản toàn hệ thống mức độ tốt tăng trưởng tốt hoạt động huy nhiều so với thơng tư 36 Tính đến tháng 12/2020, NHNN xây dựng sở pháp lý cho hai trụ cột quan trọng BASEL II: (i) trụ cột 1: TT 41/2016/TT-NHNN quy định việc đến 12/2020 NHTM VN phải đáp ứng CAR tối thiểu 8%; TT 58/2018/TT-NHNN thay cho QĐ 06/2008/QĐ-NHNN việc xếp hạng NHTM; (ii) trụ cột : TT 13/2018/TT-NHNN quy định việc NHTM phải xây dựng hệ thống kiểm soát nội tập trung vào việc đo lường rủi ro từ để đánh giá mức độ đủ vốn ICAAP động vốn đồng thời kiểm sốt tín dụng chặt chẽ Tăng trưởng huy động vốn toàn hệ thống đạt 16.9% cao mức tăng trưởng tín dụng 16.46% Việc tăng trưởng huy động vốn 2.3.3.2.Thực trạng CAR NHTM VN Giai đoạn giai đoạn có nhiều chuyển biến hệ thống NHTM Từ tháng giải thích NHTM phải tăng lãi suất huy động để đáp ứng thông tư 06/2016/TT–NHNN– TT thay đổi cấu thành vốn ngắn hạn vay trung dài hạn buộc NHTM phải thu hút huy động vốn Ngoài ra, việc tăng huy động vốn lãi suất trần USD 0% khiến dòng tiền USD chuyển sang VND để gửi ngân hàng 2/2016, 10 ngân hàng lớn Việt Nam lựa chọn để triển khai thí điểm BASEL II có kế hoạch thực việc giữ lại lợi nhuận, trả cổ tức cổ phiếu nhằm tăng vốn tự có, phát hành trái phiếu để tăng vốn cấp …Đồng thời, từ tháng 7/2017, để đáp ứng mục tiêu giảm nợ xấu đề án Cơ cấu lại hệ thống TCTD giai đoạn 2016 – 2020, NHTM ngồi việc đẩy mạnh trích lập dự phịng, dành nguồn lực để xóa nợ với VMAC Cuối năm 2019 sang đến năm 2020 năm sau đặt nhiều khó khăn thách thức hệ thống NHTM ảnh hưởng dịch Covid diễn biến phức tạp Trong bối cảnh đại dịch Covid khiến hoạt động kinh tế đình trệ, NHNN yêu cầu NHTM NN phải giảm lợi nhuận “xuống tối thiểu 40%” để thực giảm lãi suất hỗ trợ doanh nghiệp Đến thời điểm 12/2020, có 18 NHTM đáp ứng chuẩn BASEL II theo Thông tư 41 Cuối năm 2019 NHNN lùi thời hạn đáp ứng theo TT41/2016/TT-NHNN NHTM VN từ 01/01/2021 sang 01/01/2023 giúp NHTM có thêm thời gian 2.3.2.4.Tăng trưởng tín dụng tỷ lệ nợ xấu Tăng trưởng tín dụng giai đoạn trung bình 15%, xem mức tăng trưởng giai đoạn trước mức độ trì vừa phải, phần ngân hàng đẩy mạnh thu hồi nợ xấu theo đạo Nghị 42 Đề án 1058, mặt khác ảnh hưởng dịch Covid-19 đến nhu cầu tín dụng Sau Nghị 42 Đề án 1058 ban hành có hiệu lực, tính đến 31/12/2020, tổng nợ xấu tồn hệ thống 440 nghìn tỷ đồng, giảm 4.29% so với cuối năm 2019, 331 nghìn tỷ đồng nợ xấu xử lý, gần gấp đôi so với tốc độ xử lý nợ xấu giai đoạn 2012 – 2017 trước Nghị 42 có hiệu lực Tỷ lệ nợ xấu nội bảng giảm dần trì mức 2% bốn năm 2017 – 2020 2.3.2.5.Khả sinh lời Nhờ giải pháp cấu lại hệ thống, ROA ROE toàn hệ thống có xu hướng tăng hai năm 2016 – 2019 giảm nhẹ vào năm 2020 2.3.2.6.Địn bẩy tài Giai đoạn này, tỷ lệ địn bẩy trung bình đạt 13.4 lần, cao so với giai đoạn trước Trong giai đoạn này, nhiều ngân hàng áp lực Thông tư số 41 phải tăng VCSH (mẫu số tăng) Việc không đáp ứng CAR ảnh hưởng đến tỷ lệ dư nợ phép thực khiến nhiều ngân hàng bị hạn chế tăng trưởng tín dụng (tử số giảm) nên lý giải tỷ lệ địn bẩy có xu hướng giảm qua năm gần 2017 – 2020 2.3.2.7.Dự phịng rủi ro tín dụng Giai đoạn này, ngân hàng nghiêm chỉnh việc tn thủ trích lập, mặt đến thời hạn đáo hạn trái phiếu VAMC, mặt khác NH cần phải tuân thủ trích lập để đáp ứng CAR tối thiểu theo Thơng tư 41 Nhờ có việc trích lập dự phịng mà ngân hàng đối mặt với rủi ro tiềm ẩn xảy đại dịch Covid tác động tiêu cực đến kinh tế 2.3.3 Thực trạng CAR NHTM Việt Nam 2.3.3.1.Các quy định pháp luật ảnh hưởng đến CAR Thông tư số 41/2016/TT-NHNN ban hành vào ngày 31/12/2016 coi bước tiến đáng kể việc xây dựng pháp lý điều chỉnh CAR theo sát với BASEL II CHƯƠNG III: KIỂM ĐỊNH CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐÉN CAR TRONG BỐI CẢNH TÁI CƠ CẤU HỆ THỐNG NHTM 3.1 Mơ hình liệu 3.1.1 Mơ hình nghiên cứu Mơ hình nghiên cứu có dạng MLJNO = PQ + PR SRNO + TMLJNOUQ + VQ WXLXYZL[1 + V\ WXLXYZL[2 + ]O (1) Với :MLJNO biến phụ thuộc, giá trị CAR ngân hàng i thời điểm t SRNO biến độc lập, giá trị biến số vĩ mô, biến số đặc trưng cho NHTM biến giả yếu tố tác động đến CAR thời điểm t bao gồm biến: X[^O ; WY`O ; X[+O ; a8b]NO ; Yc`NO ; dZL[NO ; `JZ^NO ; `JZ/NO ; dc/NO ; dacMNO ; aacMNO ; ZK[cJNO ; 5cJWNO ]O sai số mơ hình 3.1.2 Dữ liệu Dữ liệu CAR yếu tố đặc trưng ngân hàng sử dụng liệu tổng hợp từ Báo cáo tài 35 ngân hàng nước giai đoạn 2006 – 2020 Dữ liệu yếu tố vĩ mô Việt Nam số liệu thứ cấp từ nguồn World Bank, ADB bao gồm tỷ lệ lạm phát, lãi suất thực tăng trưởng GDP hàng năm giai đoạn 2006 – 2020 17 18 3.1.3 Giả thuyết nghiên cứu Từ mối quan hệ khung phân tích dựa tổng quan nghiên cứu, giả thuyết đưa để kiểm định sau : Bảng 3.1: Các giả thuyết mơ hình 3.3 TT Nội dung giả thuyết Kỳ vọng dấu Cơ sở thực nghiệm Kết nghiên cứu Bảng 3.2: Tóm tắt kết kiểm định so với kỳ vọng Biến Tác động kỳ vọng Dấu Thực tế Tăng trưởng kinh tế (GDP) - Không có ý nghĩa Lạm phát (INF) - - Mức ý nghĩa Kiểm định giả thuyết Bác bỏ Giả thuyết 1% Chấp nhận Giả thuyết 5% Chấp nhận Giả thuyết H1 Lãi suất có tác động đến CAR - Harly Tega (2011), Ogege cộng (2012) Lãi suất (INT) - Khơng có ý nghĩa H2 Lạm phát có tác động đến CAR - Harly Tega (2011), Ogege cộng (2012) Quy mô tài sản (SIZE) - - H3 Tăng trưởng kinh tế có tác động đến CAR - Mehdi Mili cộng (2014), Aktas cộng (2015), Trần Thọ Đạt Tô Trung Thành (2016) Khả sinh lời (ROE) - + 1% Chấp nhận Giả thuyết Chứng khoản đầu tư (LSEC) + - 1% Chấp nhận Giả thuyết Reynolds cộng (2000), Mehdi Mili cộng sự, Aktas cộng (2015), Võ Hồng Đức, Nguyễn Minh Vương, Đỗ Thành Trung (2014), Trần Thọ Đạt & Tô Trung Thành (2016) Tỷ lệ tiền gửi (DAR) - Khơng có ý nghĩa 1% Bác bỏ Giả thuyết Đòn bẩy (LEV) - - 1% Chấp nhận Giả thuyết Chứng khoản đầu tư (SSEC) + Khơng có ý nghĩa Tỷ lệ cho vay (LAR) + - 1% Chấp nhận Giả thuyết 10 Admet Hasan (2011), Võ Hồng Đức, Nguyễn Minh Vương, Đỗ Thành Trung (2014) Dự phịng rủi ro tín dụng (LLR) + - 1% Chấp nhận Giả thuyết 11 CAR năm trước (CARt-1) + Khơng có ý nghĩa Aktas cộng (2015) Tỷ lệ sở hữu NN (OWNER) + + 10% Chấp nhận Giả thuyết 13 Giai đoạn (2010 – 2015) đề án tái cấu (GIAIDOAN1) + + 10% Chấp nhận Giả thuyết 14 Giai đoạn (2016 – 2020) đề án tái cấu (GIAIDOAN2) + + 1% Chấp nhận Giả thuyết 15 Mua bán sáp nhập (MERG) + Khơng có ý nghĩa H4 H5 Quy mơ ngân hàng (Tổng tài sản) có tác động đến CAR - Khả sinh lời ROE có tác động đến CAR - Đầu tư Chứng khoán dài hạn có tác động đến CAR + H7 Tỷ trọng huy động vốn Tổng tài sản có tác động đến CAR - Mehdi Mili cộng (2014), Võ Hồng Đức, Nguyễn Minh Vương, Đỗ Thành Trung (2014) H8 Đòn bẩy có tác động đến CAR - Aktas cộng (2015), Shaddady Moore (2015), Trần Thọ Đạt Tơ Trung Thành (2016) H9 Đầu tư Chứng khốn ngắn hạn có tác động đến CAR + Aktas cộng (2015) H10 Tỷ trọng cho vay Tổng tài sản có tác động đến CAR + Mehdi Mili cộng (2014), H6 Bác bỏ Giả thuyết Bác bỏ Giả thuyết 12 Bác bỏ Giả thuyết 16 (Nguồn: tác giả tổng hợp) (i) H11 Dự phòng rủi ro có tác động đến CAR + Võ Hồng Đức cộng (2014) H12 CAR năm trước có tác động đến CAR + Mpuga (2002), Alfon cộng (2004), Babihuga (2007) H13 Loại hình sở hữu ngân hàng có tác động đến CAR + Shehzad cộng (2010), Usman Masood Sanaullah Ansari (2016) H14 Quá trình tái cấu hệ thống NHTM giai đoạn có tác động đến CAR + H15 Quá trình tái cấu hệ thống NHTM giai đoạn có tác động đến CAR + H16 Mua bán sáp nhập có tác động đến CAR + Tác động lạm phát đến CAR Kết kiểm định cho thấy lạm phát có tác động nghịch chiều đến CAR NHTM với mức ý nghĩa 1% ngắn hạn dài hạn Kết giống với kỳ vọng tác động nghịch chiều lạm phát (như kết nghiên cứu Harly Tega (2011), Ogege cộng (2012)) Điều cho thấy ngân hàng Việt Nam, lạm phát tăng tài sản rủi ro tăng NHTM VN không tăng tương ứng CAR mà trì mức đảm bảo đáp ứng yêu cầu luật định, mặt khác lạm phát tăng khiến lãi suất danh nghĩa tăng làm danh mục tài sản trở nên rủi ro nên CAR giảm Tác động quy mơ tài sản đến CAR Mơ hình cho thấy quy mơ ngân hàng có ảnh hưởng nghịch chiều đến CAR, điều ủng hộ kết của: Reynolds cộng (2000), Mehdi Mili cộng sự, Aktas cộng (2015), Võ Hồng Đức, Nguyễn Minh Vương, Đỗ Thành Trung (2014), Trần Thọ Đạt & Tô Trung Thành (2016) Thực tế Việt Nam, nhiều ngân hàng lớn lại không đáp ứng đủ CAR yêu cầu, nhiều NH nhỏ lại có tỷ lệ CAR lớn Nhưng có nhiều ngân hàng nhỏ có tỷ lệ (ii) Hill Jones (2001), Mugo (2017) (Nguồn: tác giả tổng hợp) 3.2 Bác bỏ Giả thuyết Phương pháp ước lượng Tác giả lựa chọn phương pháp S-GMM để ước lượng thực kiểm định tính vững mơ hình: Kiểm định Sargan/Hansen Kiểm định Arellano-Bond CAR nhỏ tình hình khoản yếu 19 20 (iii) Tác động khả sinh lời ROE đến CAR Mơ hình cho thấy tác động ROE đến CAR thuận chiều với mức ý nghĩa 1% ngắn hạn dài hạn Kết kiểm định đồng thuận với Alfon cộng (2004), Admet Hasan (2011), Siti Norbaya Yahaya cộng (2016) Điều giải thích NHTM tìm cách tăng vốn cấp từ lợi nhuận giữ lại thay tăng vốn cách huy động vốn từ cổ đông hữu hay cổ đông khống chế tỷ lệ sở hữu nhà nước (đối với NHTMNN) chi phí việc huy động nguồn vốn từ kênh khác cao (như mua bán sáp nhập, hay phát hành thêm cổ phiếu ) (vii) Tác động dự phòng rủi ro tín dụng đến CAR Kết kiểm định cho thấy dự phịng rủi ro tín dụng có tác động ngược chiều có ý nghĩa thống kê với mức ý nghĩa 1% CAR Kết không đồng thuận với kết nghiên cứu giới nghiên cứu Mpuga (2002), Kleff Weiber (2008), Admet Hasan (2011) Đối với nghiên cứu CAR NHTM VN, kết nghiên cứu đồng thuận với nghiên cứu Trần Thọ Đạt Tô Trung Thành (2016) hay Phạm Thị Xuân Thoa Nguyễn Ngọc Anh (2017) không đồng thuận với kết Võ Hồng Đức cộng (2014) Tác động tỷ lệ đòn bẩy đến CAR Kết kiểm định mơ hình cho kết tác động nghịch chiều địn bẩy tỷ lệ an tồn vốn, dấu tác động với nghiên cứu Admet Hasan (2011) Shingjergji Hyseni (2015) Các NHTM lớn thường sử dụng tỷ lệ địn bẩy cao, có quy mơ lớn, hoạt động kinh doanh ổn định, NHTMNN nên dù hồn cảnh khó khăn kinh tế NHTM thu hút tiền gửi chống đỡ khủng hoảng Các NHTM lớn mà trì CAR thấp song song với việc sử dụng tỷ lệ đòn bẩy cao để tận dụng hội đầu tư hoạt động kinh doanh Đối với NHTMCP nhỏ việc sử dụng hệ số địn bẩy cao khiến cổ đông yêu cầu tỷ suất sinh lời tương ứng với rủi ro mà hệ số địn bẩy tạo Và việc tăng vốn từ huy động cổ đông khó khăn CAR khó tăng (iv) (v) Tác động tỷ lệ tài sản chứng khoán đầu tư dài hạn đến CAR Kết kiểm định cho thấy ngắn hạn biến Tỷ lệ tài sản chứng khốn đầu tư dài hạn có tác động nghịch chiều có ý nghĩa 1% CAR Thực tế Việt Nam, hoạt động đầu tư chứng khốn khơng phải hoạt động chủ yếu ngân hàng Việc đầu tư chứng khoán lại ảnh hưởng đến CAR TTCK VN cịn tiềm ẩn nhiều rủi ro TTCK Việt nam thị trường mới, nên thị giá cổ phiếu biến động khơng ngừng Vì buộc NHTM phải trích lập dự phịng rủi ro tín dụng dự phịng giảm giá chứng khốn, khiến giảm LNST tác động giảm CAR (vi) Tác động tỷ lệ cho vay đến CAR Tỷ lệ cho vay có tác động nghịch chiều có ý nghĩa thống kê đến CAR với mức ý nghĩa 1% ngắn hạn dài hạn Kết không đồng thuận với nhiều nghiên cứu, Mpuga (2002), Mehdi Mili cộng (2014), không đồng thuận với đa phần nghiên cứu Việt Nam Võ Hồng Đức, Nguyễn Minh Vương, Đỗ Thành Trung (2014), Trần Đức Minh, Lữ Phi Nga (2018), Đỗ Hoài Linh cộng (2019) Điều lý giải sách xử lý nợ xấu nâng cao chất lượng tín dụng NHNN hệ thống QTRR NHTM phát huy hiệu NHTM trì CAR mức đáp ứng yêu cầu NHNN dồn nguồn lực để mở rộng hoạt động kinh doanh đầu tư Ngoài ra, giai đoạn đề án tái cấu NHTM, với mục tiêu xử lý nợ xấu, NHTM buộc phải trích lập dự phịng lớn từ LNST, NHTM phải đẩy mạnh hoạt động kinh doanh, tỷ lệ cho vay nâng cao CAR không tăng tương ứng với tỷ lệ cho vay (viii) Tác động Sở hữu nhà nước đến CAR Sở hữu nhà nước có tác động thuận chiều đến hệ số CAR ngắn hạn dài hạn với mức ý nghĩa 1% Điều cho thấy việc sở hữu nhà nước ln có tác động cải thiện hệ số CAR Kết ủng hộ kết nghiên cứu Shehzad cộng (2010) cho tỷ lệ sở hữu tập trung cao tác động tích cực đến việc cải thiện hệ số CAR Tại Việt Nam, NHTMNN chiếm phần lớn thị phần tổng tài sản nguốn vốn thị trường Việc không đảm bảo CAR NHTMNN ảnh hưởng đến toàn hệ thống NHTM nên NHTM NN ln NHNN Chính Phủ hỗ trợ tối đa (ix) Tác động Giai đoạn Giai đoạn tái cấu hệ thống NHTM đến CAR Kết kiểm định cho thấy quy định NHNN Chính Phủ theo Đề án tái cấu giai đoạn theo QĐ 254/QĐ-TTg giai đoạn theo QĐ 1058/QĐ-TTg có tác động thuận chiều đến CAR ngắn hạn dài hạn với mức ý nghĩa 10% (đối với giai đoạn tái cấu) 1% (đối với giai đoạn tái cấu) Việc áp dụng đồng loạt sách với mục tiêu cụ thể giảm nợ xấu, làm lành mạnh hóa ngân hàng, hướng tới mục tiêu đáp ứng chuẩn BASEL II NHNN khiến NHTM hệ thống phải điều chỉnh hoạt động CAR Từ kết kiểm định thấy số biến khơng có ý nghĩa thống kê bao gồm: Tỷ lệ tiền gửi, Tổng tài sản đầu tư chứng khoán ngắn hạn, việc mua bán sáp nhập ngân hàng tăng trưởng GDP lãi suất Tác động tỷ lệ tiền gửi đến CAR Kết kiểm định không đồng thuận với nhiều kết Việt Nam nghiên cứu Võ Hồng Đức, Nguyễn Minh Vương, Đỗ Thành Trung (2014) hay Trần Đức Minh, Lữ Phi Nga (2018) Đỗ Hoài Linh cộng (2019) Điều lý giải nguồn vốn huy động NHTM VN đa phần từ tiền gửi NHTM VN đánh giá chi phí rủi ro thấp từ việc huy động vốn Chính tâm lý có nguồn vốn huy động dồi từ khách hàng, từ CP hay NHNN mà NHTM VN không vào tỷ lệ huy động vốn để trì CAR (i) Tỷ lệ tổng tài sản đầu tư chứng khoán ngắn hạn Tỷ lệ tổng tài sản đầu tư chứng khoán ngắn hạn yếu tố khơng có tác động có ý nghĩa thống kê đến hệ số CAR Điều giải thích so với tỷ lệ cho vay tỷ lệ tài sản đầu tư chứng khoán ngắn hạn chiếm tỷ lệ không đáng kể Thực tế Việt Nam, hoạt động đầu tư kinh doanh chứng khốn khơng phải hoạt động chủ yếu ngân hàng (1) 21 22 Tác động CAR năm trước đến CAR Kết nghiên cứu không đồng quan điểm với nghiên cứu Wong cộng (2005), Admet Hasan (2011), Võ Hồng Đức, Nguyễn Minh Vương, Đỗ Thành Trung (2014), Trần Thị Lan Anh (2020) Điều lý giải bởi: Qua giai đoạn tái cấu, đặc biệt năm cuối giai đoạn tái cấu đợt (2018 -2020), NHTM dần thay đổi hệ thống QTRR cách tính CAR để đáp ứng TT41 Và đó, tỷ lệ CAR năm trước khơng cịn ảnh hưởng nhiều đến CAR năm mục tiêu NHTM phải thay đổi cách tính CAR; hệ thống toán Thứ sau, NHTM đa dạng hóa sản phẩm dịch vụ, đặc biệt sản phẩm phi tín dụng Thứ bẩy, minh bạch thơng tin nâng cao chất lượng thông tin công bố (x) Mua bán sáp nhập ngân hàng Kết kiểm định cho thấy việc mua bán sáp nhập NH khơng có tác động cải thiện đến hệ số CAR Thực tế, NHTM NN sau sáp nhập hiệu hoạt động tốt tình hình tài khơng thay đổi nhiều so với trước hay sau sáp nhập Trong đó, với NHTMCP khác, vốn nhiều tồn động, tảng sở chưa cao, sáp nhập hay hợp với mục đích tài cấu hiệu sáp nhập hợp chưa thể nhiều cịn phải xử lý vấn đề phát sinh hậu sáp nhập hợp nên (2) (3) Tăng trưởng GDP Kết đồng thuận với kết nghiên cứu Trần Thọ Đạt Tô Trung Thành (2016) cho môi trường kinh tế tăng trưởng thấp hay cao không ảnh hưởng đến hệ số CAR ngân hàng Điều giải thích phần hệ số CAR nghiên cứu tính đến tác động rủi ro tín dụng (trong rủi ro tín dụng hạn chế sách xử lý nợ xấu, nâng cao chất lượng tín dụng), mà khơng tính đến rủi ro thị trường (vốn có độ nhạy thay đổi môi trường kinh tế nhiều so với rủi ro tín dụng) (4) Lãi suất Kết kiểm định cho thấy lãi suất khơng có tác động có ý nghĩa thống kê đến CAR NHTM Tại ngân hàng Việt Nam, lãi suất thực tăng tài sản rủi ro tăng NHTM VN không tăng tương ứng CAR mà trì mức đảm bảo đáp ứng yêu cầu luật định CHƯƠNG IV: MỘT SỐ GIẢI PHÁP VÀ KHUYẾN NGHỊ ĐỂ CẢI THIỆN TỶ LỆ AN TOÀN VỐN Định hướng quy định hệ số CAR NHTM Đính hướng phát triển hệ thống ngân hàng Việt Nam Chính Phủ thơng qua Quyết định 986/QĐ-TTg có nhiều nội dung liên quan đến định hướng cải thiện CAR hướng tới BASEL II BASEL III, với mục tiêu phát triển hệ thống NHTM “đủ lực cạnh tranh thị trường nội địa, bước nâng cao lực cạnh tranh quốc tế” Thứ nhất, NHTM phải đáp ứng yêu cầu vốn theo BASEL II Thơng tư 41 Thứ hai, để đáp ứng BASEL III NHTM khơng tăng vốn mà phải cải thiện chất lượng vốn Thứ ba, NHTM VN cần xử lý triệt để nợ xấu Thứ tư, NHTM cần hoàn thiện, nâng cao lực quản trị điều hành quản trị rủi ro Thứ năm, NHTM cần đại hóa hệ thống CNTT 4.1 4.2 Đề xuất giải pháp nâng cao CAR NHTM 4.2.1 Giải pháp tăng vốn a Tăng VCSH Để tăng VSCH, NHTM thực phát hành thêm cổ phiếu cho cổ đông nhằm tăng vốn, chia cổ tức cổ phiếu, mua bán sáp nhập b Tăng Vốn cấp cấp Để tăng vốn cấp cấp 3, NHTM phát hành trái phiểu kỳ hạn dài 5-10 năm, trái phiếu kỳ hạn ngắn năm, chứng tiền gửi không cho phép rút trước hạn, phát hành trái phiểu chuyển đổi cổ phiếu 4.2.2 Giải pháp xử lý hiệu nợ xấu Các biện pháp xử lý linh hoạt phù hợp với đặc điểm tính chất khoản nợ: o Các biện pháp khai thác nợ: Cơ cấu lại nợ, Miễn giảm lãi vay, Cho vay tiếp để trì hoạt động o Các biện pháp lý nợ: Bán nợ, Xử lý TSBĐ, Xử lý quỹ dự phòng rủi ro, Chuyển nợ xấu thành vốn góp, Chứng khốn hóa khoản nợ, o Để dự phòng phát sinh nợ xấu, NHTM cần phải có giải pháp nâng cao chất lượng tín dụng 4.2.3 Giải pháp nâng cao chất lượng tín dụng Để nâng cao chất lượng tín dụng, Khách hàng cần quan tâm từ giai đoạn đầu thẩm định khách hàng, hết vịng đời khoản tín dụng đến sau KH tất tốn khoản tín dụng Các NHTM cần xây dựng hệ thống quản lý thông tin khách hàng đầy đủ xác, cập nhật liên tục tình hình tài hoạt động SXKD khách hàng đặc điểm hoạt động đặc điểm tín dụng khách hàng, nhận diện khách hàng thông qua đặc điểm lịch sử đánh giá khứ, thiết lập hệ thống chấm điểm toàn diện khách hàng để từ có chế đặc thù sách thu hút khách hàng Thứ hai, NHTM cịn cần xây dựng hệ thống kiểm sốt chất lượng tín dụng thơng qua quy trình thẩm định tín dụng chặt chẽ, hệ thống thang đo chấm điểm tín dụng khách hàng hiệu xác Thứ ba nâng cao hệ thống quản trị rủi ro, theo cần có hệ thống quản trị chuẩn mực giúp cho phép đánh giá mức độ rủi ro ngân hàng bao gồm rủi ro tín dụng, rủi ro khoản, rủi ro hoạt động rủi ro thị trường Tài sản Có rủi ro NH Thứ tư, cẩn đảm bảo hiệu hệ thống quản lý thu hồi xử lý nợ 4.2.4 Giải pháp cải thiện lợi nhuận Trước hết, phần lớn lợi nhuận ngân hàng thu từ hoạt động cho vay, NHTM cần tập trung đẩy mạnh mảnh kinh doanh trọng yếu mình, cần tập trung vào ngành, lĩnh vực, đối tượng khách hàng ưu tiên Chính phủ Các NHTM tìm kiếm nguồn thu từ hoạt động dịch vụ trung gian toán, chuyển tiền thời đại công nghệ tiên tiến giúp giảm tốn tiền mặt Ngồi ra, NH thực giảm hay tiết kiệm chi phí hoạt động, giảm chi lãi tiền gửi Để giảm chi lãi tiền gửi, cần tích cực huy 23 24 động từ nguồn tiền nhàn chỗ tiền gửi không kỳ hạn tổ chức, vận động DN cá nhận sử dụng vốn toán qua tài khoản, để tận dụng tiền nhàn rỗi Đề giảm chi phí hoạt động, NH cần giảm sát chặt chẽ khoản chi phí, cắt giảm khoản chi phí không cần thiết NHTM cần tận dụng tối đa ích lợi hệ thống CNTT để rút ngắn thời gian xử lý tác nghiệp, nâng cao suất lao động, giúp cán tập trung vào công việc tìm kiếm khách hàng, tìm cách nâng cao chất lượng sản phẩm KẾT LUẬN 4.2.5 Giải pháp nâng cao kiểm toán nội giám sát hoạt động Thứ nhất, tách biệt vai trò điều hành quản trị giúp tránh xung đột lợi ích, tiệm cận với tảng quản trị giới Thứ hai, xây dựng quy trình đánh giá mức độ đủ vốn ICAAP, theo cần có mối quan hệ chặt chẽ Chiến lược kinh doanh từ phía BĐH, Kế hoạch vốn từ phía phận Kế hoạch tài chính, Khẩu vị rủi ro đánh giá từ Bộ phận QTRR Thứ ba, nâng cao lực Kiểm tốn nội Thứ tư, cần có hệ thống thơng tin xác, xử lý lượng liệu lớn, phức tạp, đưa đánh giá, xu hướng cách kịp thời phục vụ cho yêu cầu quản trị đồng thời phải đảm bảo tính bảo mật thông tin 4.3 Khuyến nghị giải pháp với NHNN Thứ nhất, NHNN cần xem xét hiệu cơng cụ sách tiền tệ hạn mức tín dụng áp dụng tích cực Việt Nam Thứ hai, TT 58/2018/TT-NHNN khắc phụ việc NHTM tự đánh giá gửi kết lên NHNN Tuy nhiên, việc công bố thơng tin riêng lẻ dẫn đến việc bất cân xứng thông tin thiếu minh bạch thị trường Minh bạch thông tin xu hướng tránh khỏi áp dụng BASEL II trụ cột Thứ ba, tăng cường cơng tác tra, giám sát hoạt động NHTM, đặc biệt hoạt động mà NHTM chưa tuân thủ triệt để việc trích lập dự phòng rủi ro với tỷ lệ đúng, hay biện pháp xử lý nợ xấu thích hợp Thứ tư, vào tiến độ thực BASEL II, NHNN cần nghiên cứu dần xây dựng quy định hướng dẫn NHTM tiến tới thực BASEL III để theo kịp với nước khu vực giới Khuyến nghị với Chính Phủ Thứ nhất, Chính phủ cần có sách đảm bảo lạm phát khuôn khổ, giúp cho lãi suất bình ổn từ hoạt động NHTM hiểu Thứ hai, Chính Phủ xem xét việc đồng khuôn khổ pháp lý Thứ ba, Chính phủ cần đẩy mạnh phát triển thị trường vốn khác thị trường mua bán nợ, TTCK 4.4 4.5 Những hạn chế luận án hướng nghiên cứu Thứ nguồn liệu khơng đầy đủ Thứ hai, nghiên cứu dừng lại việc đánh giá tác động yếu tố tái cấu hệ thống ngân hàng cách chung chưa đánh giá cụ thể yếu tố vĩ mô hay vi mô tác động đến CAR giai đoạn riêng rẽ Thứ ba, điều kiện thiếu thông tin nên CAR thu thập từ tính tốn NHTM chưa đồng toàn theo chuẩn BASEL II Thứ tư, việc lựa chọn Tài sản đầu tư chứng khoản làm đại diện cho rủi ro thị trường tác động đến CAR chưa đầy đủ mà cần bổ sung thêm yếu tố tác động khác đầu tư ngoại hối hay chứng khoán phái sinh Thứ nhất, luận án hệ thống sở lý luận yếu tố tác động đến hệ số CAR Theo đó, CAR chịu tác động đồng thời nhóm yếu tố vĩ mơ nhóm yếu tố vi mô Từ tổng quan thực nghiệm, khoảng trống nghiên cứu luận án là: bổ sung yếu tố đại diện cho rủi ro thị trường (Tổng tài sản đầu tư chứng khoán ngắn hạn Tổng tài sản đầu tư chứng khoán dài hạn), bổ sung yếu tố đại diện cho giai đoạn đề án tái cấu, bổ sung yếu tố Mua bán sáp nhập NH, thực luận giái tính hợp lý việc sử dụng phương pháp S-GMM hai bước làm phương pháp kiểm định, đồng thời thực kiểm định Long-run để xác định tác động dài hạn Thứ hai, luận án dã sử dụng liệu 35 NHTMM giai đoạn từ 2006 – 2020, giai đoạn bao trùm : giai đoạn khủng hoảng nên kinh tế hệ thống NHTM Việt Nam, giai đoạn tái cấu (2011 – 2015) giai đoạn tái cấu (2015 – 2020) Kết kiểm định cho thấy, yếu tố tác động thuận chiều gồm có : Khả sinh lời ROE, giai đoạn đề án tái cấu, giai đoạn đề án tái cấu việc sở hữu nhà nước Các yếu tố có tác động nghịch chiều gồm có: Quy mơ tổng tài sản, Tỷ lệ cho vay, Tổng tài sản đầu tư chứng khoán dài hạn, Tỷ lệ dự phịng rủi ro tín dụng, Tỷ lệ địn bẩy, Lạm phát) Các yếu tố khơng có tác động có ý nghĩa thống kê CAR năm trước, Tỷ lệ huy động vốn, Tổng tài sản đầu tư chứng khoán ngắn hạn, việc mua bán sáp nhập ngân hàng, tăng trưởng GDP lãi suất Thứ ba, từ kết thực nghiệm với việc phân tích bối cảnh, luận án đưa khuyến nghị sau: Đối với giải pháp đề xuất với NHTM, tác giả đề xuất nhóm giải pháp : (i) tăng vốn tự có bao gồm tăng vốn cấp 1, vốn cấp vốn cấp 3; (ii) nâng cao hiệu xử lý nợ xấu; (iii) nâng cao chất lượng tín dụng; (iv) cải thiện lợi nhuận; (v) nâng cao chất lượng kiểm toán nội giám sát hoạt động Đối với giải pháp khuyến nghị với NHNN: (i) xem xét tính hiệu cơng cụ hạn mức tín dụng; (ii) minh bạch thơng tin xếp hạng; (iii) tăng cường công tác tra giám sát; (iv) dần xây dựng hướng dẫn BASEL III Đối với giải pháp khuyến nghị với Chính Phủ : (i) tạo mơi trường kinh tế bình ổn; (ii) đồng khn khổ pháp lý (iii) đẩy mạnh thị trường vốn khác Bên cạnh kết thu được, luận án cịn số hạn chế cần hồn thiện tác giả đưa hướng nghiên cứu : (i) mở rộng nghiên cứu tác động riêng rẽ yếu tố giai đoạn trước sau tái cấu; (ii) mở rộng phạm vi nghiên cứu đến NH nước ngoài; (iii) nghiên cứu giai đoạn sau 2020; (iv) bổ sung yếu tố thể rủi ro hoạt động ... quan nghiên cứu tỷ lệ an toàn vốn yếu tố tác động đến tỷ lệ an toàn vốn Chương 2: Thực trạng tỷ lệ an toàn vốn NHTM Việt Nam yếu tố tác động đến tỷ lệ an toàn vốn NHTM VN Chương : Kiểm định yếu. .. Chương : Kiểm định yếu tố tác động đến tỷ lệ an toàn vốn bối cảnh tái cấu Chương : Một số giải pháp khuyến nghị yếu tố tác động đến tỷ lệ an toàn vốn ngân hàng (2) Ngân hàng cần có chế đánh giá... đánh giá tính tốn tỷ lệ vốn tối thiểu bù đắp rủi ro có xác hay không CHƯƠNG I: CƠ SỞ LÝ LUẬN VÀ TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU VỀ TỶ LỆ AN TOÀN VỐN VÀ CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN TỶ LỆ AN TOÀN VỐN 1.1 Hệ thống