Phân tích kỹ thuật Phân tích kỹ thuật Tôi có nên mua hôm nay? Giá sẽ là bao nhiêu vào ngày mai, tuần sau hoặc năm sau? Nếu chúng ta đã biết câu trả lời của những câu hỏi có vẻ đơn giản này thì liệu việc đầu tư có khó không? Chao ôi, nếu bạn đọc cuốn sách này với hy vọng rằng phân tích kỹ thuật sẽ trả lời những câu hỏi này thì tôi e rằng bạn sẽ sớm bị thất vọng nó không làm được Tuy nhiên nếu bạn đọc cuốn sách này với hy vọng phân tích kỹ thuật có thể cải thiện việc đầu tư của bạn, thì tôi có tin.
Phân tích kỹ thuật Tơi có nên mua hơm nay? Giá vào ngày mai, tuần sau năm sau? Nếu biết câu trả lời câu hỏi đơn giản liệu việc đầu tư có khó khơng? Chao ơi, bạn đọc sách với hy vọng phân tích kỹ thuật trả lời câu hỏi tơi e bạn sớm bị thất vọng - khơng làm Tuy nhiên bạn đọc sách với hy vọng phân tích kỹ thuật cải thiện việc đầu tư bạn, tơi có tin tốt lành - làm Lịch sử Thuật ngữ “phân tích kỹ thuật” nghe khó hiểu tìm hiểu khái niệm đầu tư Phân tích kỹ thuật đơn giản việc nghiên cứu giá với biểu đồ cơng cụ Gốc rễ phân tích kỹ thuật đại bắt nguồn từ Thuyết Dow, Charles Dow phát triển khoảng năm 1900 Dù bắt nguồn trực tiếp hay gián tiếp từ thuyết Dow, phân tích kỹ thuật bao gồm vấn đề chất giá theo hướng, giá không kể đến tất thông tin biết, xác nhận phân kỳ, khối lượng ảnh hưởng đến giá, hỗ trợ/sự chống đỡ Và tất nhiên, sổ Dow Jones Industrial Average (DJIA) đẻ Thuyết Dow Sự đóng góp Charles Dow đối phân tích kỹ thuật đại phủ nhận Sự tập trung ông vào vận động giá chứng khoán làm lên phương thức phân tích thị trường hồn tồn Nhân tố người Giá chứng khốn mơ tả trí Đó người đồng ý mua người khác đồng ý bán Mức nhà đầu tư sẵn sàng mua bán phụ thuộc trước hết vào trông đợi Nếu trông đợi giá chứng khốn tăng, mua nó, nhà đầu tư trông đợi giá giảm, bán Những vấn đề đơn giản nguyên nhân thách thức chủ yếu việc dự báo giá chứng khốn chúng liên quan đến trông đợi người Tất biết, người khơng dễ để xác định số lượng dự đoán Thực tế làm cho hệ thống thương mại học hoạt động trước sau Vì bao gồm người, nên tơi chắn nhiều định đầu tư giới dựa tiêu chuẩn không liên quan Mối quan hệ với gia đình, hàng xóm, ơng chủ, giao thơng, thu nhập, thành cơng thất bại trước kia, tất ảnh hưởng đến tin tưởng, trông đợi định Giá cổ phiếu định người quản lý tiền quản lý nhà, sinh viên người phụ thợ rèn, bác sĩ nguời bắt chó, luật sư cơng nhân xây dựng, giàu sang thiếu thốn Số lượng lớn người tham gia vào thị trường bảo đảm cho yếu tố thú vị khơng thể dự đốn trước Phân tích Nếu hoàn toàn tuân theo logic tách rời cảm xúc với định đầu tư chúng ta, phân tích mức giá xác định dựa lợi tức tương lai hoạt động cách tuyệt diệu Và có trơng đợi hồn tồn logic, giá thay đổi báo cáo hàng quý tin tức có liên quan tung Các nhà đầu tư nỗ lực tìm kiếm liệu “nhìn thấy được” để tìm chứng khoán bị đánh giá thấp Thuyết thị trường hiệu phát biểu giá chứng khốn mơ tả tất biết chứng khốn thời điểm cho Thuyết kết luận khơng thể dự báo giá cổ phiếu mức giá ln phản ánh tất biết chứng khoán thời điểm Tương lai tìm thấy q khứ Nếu giá dựa trông đợi nhà đầu tư việc biết chứng khốn nên bán (tức phân tích bản) trở nên quan trọng việc biết nhà đầu tư khác trơng đợi để bán Điều khơng có nghĩa việc biết chứng khốn nên bán khơng quan trọng Nhưng thường có trí mạnh mẽ lợi tức tương lai cổ phần mà nhà đầu tư bình thường khơng thể bác bỏ “I believe the future is only the past again, entered through another gate.” - Sir Arthur Wing Pinero, 1893 Phân tích kỹ thuật q trình phân tích lịch sử giá chứng khốn để xác định mức giá tương lai Điều thực cách so sánh hoạt động giá thời điểm (tức trông đợi tại) với hoạt động giá so sánh khứ để dự đoán kết hợp lý Một kỹ thuật viên nhiệt tình xác định rõ q trình thực tế lịch tự lặp lại khác đáp ứng để nói nên nghiên cứu từ khứ Bánh xe roulette Theo kinh nghiệm tôi, phần kỹ thuật viên xác định mức giá tương lai cách xác kiên định Tuy nhiên, bạn dự báo mức giá cách xác, phân tích kỹ thuật sử dụng để làm giảm mức độ rủi ro cải thiện lợi nhuận bạn Sự tương đồng tuyệt vời mà tơi tìm thấy cách mà phân tích kỹ thuật cải thiện việc đầu tư bạn bánh xe roulette Tôi sử dụng tương đồng với việc đặt chỗ trước, người đánh bạc có quyền lực điều khiển so với nhà đầu tư (mặc dù so với hành động nhiều nhà đầu tư, đánh bạc tương đồng phù hợp) “There are two times in a man’s life when he should not speculate: when he can’t afford it and when he can” -2- - Mark Twain, 1987 Casino kiếm tiền bánh xe roulette, việc biết số tiếp sau cách tăng thêm mức độ nhỏ tỷ lệ cược với việc thêm “0″ “00″ Tương tự, nhà đầu tư mua chứng khốn, khơng biết giá tăng Nhưng mua cổ phần có xu hướng tăng, sau lượng nhỏ bán hạ giá, lãi suất giảm, làm tăng tỷ lệ kiếm lợi nhuận Đó khơng phải đánh bạc - thơng minh Nhiều nhà đầu tư mua chứng khốn mà khơng thử điều khiển mức tỷ lệ Trái với niềm tin phổ biến, bạn khơng cần biết giá chứng khốn tương lai để kiếm kiếm tiền Mục tiêu bạn nên đơn giản làm tăng tỷ lệ giao dịch tạo lợi nhuận Ngay việc phân tích bạn đơn giản việc xác định xu hướng dài hạn, trung hạn ngắn hạn chứng khốn, bạn có lợi mà bạn khơng có khơng sử dụng phân tích kỹ thuật Xem xét biểu đồ Merck hình 1, xu hướng rõ ràng xuống khơng có dấu hiệu đảo chiều Trong cơng ty có viễn cảnh tảng lợi tức tốt, điều khơng có nghĩa mua chứng khốn cơng ty có vài chứng cho thấy giá có xu hướng thay đổi Hình Tự động hóa việc bn bán Nếu chấp nhận thực tế cảm xúc người trơng đợi đóng vai trị việc định giá chứng khốn, nên chấp nhận việc cảm xúc đóng vai trò việc định Nhiều nhà đầu tư cố gắng tách cảm xúc họ khỏi việc đầu tư họ cách sử dụng máy tính để định cho họ Lý thuyết “HAL”, máy tính phim 2001, lơi người Hệ thống thương mại học giúp loại bỏ cảm xúc khỏi định Việc nghiên cứu máy tính hữu dụng để xác định -3- xảy lịch sử điều kiện đa dạng giúp đánh giá cách lạc quan kỹ thuật thương mại Vì phân tích chủ để mang tính logic (cảm xúc người trông đợi), phải cẩn thận với suy nghĩ hệ thống máy móc khơng đánh lừa khiến tưởng phân tích thực thể có tính logic Điều khơng có nghĩa máy tính khơng phải cơng cụ phân tích kỹ thuật tuyệt vời - chúng tuyệt đối cần thiết Theo thành kiến tơi, phần mềm phân tích kỹ thuật làm nhiều kiện không điều chỉnh khác để làm cân sân chơi cho nhà đầu tư trung bình Nhưng nhà cung cấp cơng cụ phân tích kỹ thuật, tơi cảnh báo bạn không phần mềm ru ngủ bạn vào việc tinh tưởng thị trường logic đốn trước máy tính bạn sử dụng để phân tích chúng Các Trường giá Phân tích kỹ thuật dựa tồn việc phân tích giá khối lượng Các trường định nghĩa giá khối lượng chứng khốn giải thích đây: Open: Đây mức giá lần giao dịch thời kỳ (ví dụ: lần giao dịch ngày) Khi phân tích liệu hàng ngày giá Open đặc biệt quan trọng mức giá trí sau tất bên quan tâm “gác đến hơm sau” High: Đây mức giá cao mà chứng khoán giao dịch thời kỳ Đó thời điểm mà có nhiều người bán người mua (tức là: ln có người bán sẵn sàng bán mức giá cao hơn, mức giá High miêu tả mức giá cao mà người mua sẵn sàng trả tiền) Low: Đây mức giá thấp mà chứng khoán giao dịch giai đoạn Đó thời điểm mà có nhiều người mua người bán (tức là: ln có người mua sẵn sàng mua mức giá thấp hơn, mức giá Low miêu tả mức giá thấp mà người bán sẵn sàng chấp nhận bán) Close: Đây mức giá cuối mà chứng khoán giao dịch thời kỳ Do tính lợi ích nó, mức giá Close trường thường xuyên sử dụng để phân tích Các kỹ thuật viên cho mối quan hệ mức giá Open (Mức giá đầu tiên) mức giá Close (Mức giá cuối cùng) có ý nghĩa Mối quan hệ nhấn mạnh biểu đồ giá đỡ nến (candlestick chart) Volume: Đây số lượng cổ phiếu (hoặc hợp đồng)được giao dịch thời kỳ Mối quan hệ giá khối lượng (ví dụ: tăng giá với tăng khối lượng) quan trọng Open Interest: Đây tổng số hợp đồng future option cịn tồn (ví dụ: hợp đồng chưa sử dụng, bị chấm dứt hết hiệu lực) Open Interest thường sử dụng số -4- Bid: Đây mức người bn bán chứng khốn sẵn sàng trả để mua chứng khoán (tức là: số tiền bạn nhận bạn bán) Ask: Đây mức người bn bán chứng khốn sẵn sàng chấp nhận để bán chứng khoán (tức là: số tiền bạn trả để mua chứng khoán) Những trường đơn gian sử dụng để tạo hàng trăm công cụ kỹ thuật để nghiên cứu mối quan hệ giá, xu hướng giá, mẫu hình giá… Khơng phải tất trường giá dùng cho tất kiểu chứng khoán nhiều nhà cung cấp lời dẫn công bố phận trường giá Bảng cho thấy trường tiêu biểu sử dụng cho vài kiểu chứng khoán Table Futures Mutual Funds Stocks Options Open Yes No Often Yes High Yes Closed end Yes Yes Low Yes Closed end Yes Yes Close Yes Yes (*NAV) Yes Yes Volume Yes Closed end Yes Yes Open Interest Yes N/A N/A Often Bid Intraday Closed end Intraday Intraday Ask Intraday Closed end Intraday Intraday Biểu đồ Biểu đồ Posted in Uncategorized by Ice Drakin on November 3rd, 2006 Cơ sở phân tích kỹ thuật biểu đồ Trong trường hợp này, tranh đích thực đáng giá hàng nghìn từ Biểu đồ đường Biểu đồ đường kiểu biểu đồ đơn giản Như ta thấy biểu đồ General Motors hình 2, đường thẳng đơn mơ tả giá kết thức ngày chứng khoán Trục ngang thể ngày tháng, trục đứng thể giá Hình -5- Sức mạnh biểu đồ đường xuất phát từ đơn giản Nó cung quan sát giá chứng khoán rõ ràng, dễ hiểu Biểu đồ đường thường hiển thị mức giá Close chứng khoán Biểu đồ Biểu đồ hiển thị giá Open, High, Low Close chứng khoán Biểu đồ kiểu biểu đồ chứng khoán phổ biến Trong biểu đồ hình 3, phần đứng mô tả mức giá cao mà chứng khoán giao dịch giai đoạn phần mô tả mức giá thấp mà chứng khoán giao dịch Cái tick thị bên phải để rõ mức giá cuối mà chứng khoán giao dịch Nếu mức giá Open sẵn có để dùng, chúng biểu thị tick bên trái Hình Biểu đồ khối lượng -6- Khối lượng thường thị đồ thị đáy biểu đồ (xem hình 4) Hầu hết nhà phân tích giám sát mức độ liên quan khối lượng, quy mô khối lượng thường không hiển thị Hình Hình thị khối lượng với gốc Điều có nghĩa phía khối lượng giá trị Tuy nhiên, hầu hết nhà phân tích thích xem xét khối lượng tương đối khối lượng với gốc Điều thực cách trừ khối lượng thấp xuất thời kỳ Các khối lượng điều chỉnh quan hệ làm cho việc quan sát xu hướng khối lượng dễ dàng cách bỏ qua khối lượng hàng ngày nhỏ Hình Hình thị thơng tin khối lượng tương tự hình trước, khối lượng tương đối Các kiểu biểu đồ khác -7- Giá chứng khốn hiển thị cách sử dụng loại biểu đồ khác, ví dụ candlestick, Equivolume, point & figure…Các loại biểu đồ giải thích phần II Hỗ trợ kháng cự Posted in Uncategorized by Ice Drakin on November 3rd, 2006 Giá chứng khoán kết chiến đối đầu người đầu giá lên (người mua) người đầu giá xuống (người bán) Những người đầu giá lên đẩy giá lên cao hơn, người đầu giá xuống đẩy giá xuống thấp Hành vi trực tiếp giá cho thấy kẻ thắng chiến Tương tự vậy, xem xét biến động giá Phillip Morris hình 6, suốt thời kỳ đây, ý lần giá rớt xuống mức $45.50 nào, người đầu giá lên (tức người mua) chiếm quyền điều khiển giữ cho giá khơng bị rớt thêm Điều có nghĩa mức giá $45.50, người mua cảm thấy đầu tư vào Phillip Morris đáng giá (và người bán không bán với giá thấp $45.50) Kiểu hành vi giá liên quan tới mức giá hỗ trợ người mua hỗ trợ cho mức giá $45.50 Hình Liên quan tới mức giá hỗ trợ, mức độ kháng cự điểm mà người bán chiếm quyền điều khiển giá ngăn cho chúng khơng tăng lên cao Xem hình 7, ý lần giá tiến gần mức $51.50 nào, người bán đông người mua ngăn cho giá tăng lên Hình -8- Mức giao dịch diễn mức người đầu giá lên người đầu giá xuống đồng ý thực giao dịch Nó thể trí trơng đợi Người đầu giá lên nghĩ giá tăng cao người đầu giá xuống nghĩ giá xuống thấp Mức giá hỗ trợ cho thấy mức đa số nhà đầu tư tin giá tăng cao hơn, mức giá kháng cự cho thấy đa số nhà đầu tư cảm thấy giá xuống thấp Nhưng trông đợi nhà đầu tư thay đổi theo gian Trong thời gian dài nhà đầu tư không trông đợi Dow Industrial tăng 1000 (như ta thấy hình mức độ chống cự mạnh mẽ mức 1000) Nhưng vài năm sau, nhà đầu tư sẵn sàng giao dịch mức gần 2500 Hình Khi trơng đợi nhà đầu tư thay đổi, thường diễn đột ngột Chú ý mức giá tăng vượt mức chống cự Hasbro Inc hình 9, diễn dứt khoát Cũng nên ý, cú vượt mức giá kháng cự kèm với mức tăng khối lượng đáng kể Hình -9- Một nhà đầu tư chấp nhận Hasbro giao dịch mức $20 có nhiều nhà đầu tư sẵn sàng mua với mức cao (do giá khối lượng tăng) Cũng thế, người trước bán giá đạt đến mức $20.00 bắt đầu trông đợi giá tăng cao khơng cịn sẵn sàng bán Sự tăng lên mức giá hỗ trợ mức giá kháng cự kiện đáng ý xảy thường xuyên biểu đồ giá Sự vượt qua mức giá hỗ trợ/kháng cự thúc đẩy thay đổi mà mức hay trông đợi nhà đầu tư (ví dụ thay đổi lợi tức, quản lý, cạnh tranh…) hay dự đoán thân (nhà đầu tư mua thấy giá tăng) Nguyên nhân không quan trọng ảnh hưởng trông đợi dẫn đến mức giá Hình 10 cho thấy cú vượt lên có ngun nhân tư nhân tố Cú vượt lên xảy Snapple đưa báo cáo lợi tức cao mức trông đợi Làm mà biết cao mức trơng đợi? Bằng thay đổi giá sau báo cáo Hình 10 - 10 - Trung bình trượt đơn giản tính cách cộng giá chứng khốn “n” thời kỳ chia cho “n” Ví dụ, cộng giá chứng khốn lúc đóng cửa 25 ngày gần sau chia cho 25 Kết giá trung bình chứng khốn 25 ngày Việc tính toán thực cho giai đoạn biểu đồ Chú ý trung bình trượt khơng thể tính bạn có đủ liệu “n” thời kỳ Ví dụ, bạn khơng thể có giá trung bình 25 thứ 25 có biểu đồ Hình 23 cho thấy giá lúc đóng cửa trung bình Caterpillar Hình 23 Vì trung bình trượt biểu đồ mức giá trung bình chứng khốn 25 ngày cuối, mơ tả trông đợi nhà đầu tư 25 ngày cuối Nếu giá chứng khoán trung bình trượt nó, điều có nghĩa trông đợi nhà đầu tư (tức mức giá tại) cao mức trông đợi trung bình họ 25 ngày cuối, nhà đầu tư làm tăng giá chứng khốn Ngược lại, mức giá ngày hơm mức trung bình trượt nó, cho thấy trông đợi nhà đầu tư thấp mức trơng đợi trung bình 25 ngày cuối Ý nghĩa cổ điển trung bình trượt quan sát thay đổi giá Các nhà đầu tư thường mua giá chứng khốn cao số trung bình động bán giá rơi xuống trung bình trượt Các thời kỳ trung bình trượt Những mũi tên “Buy” vẽ biểu đồ hình 24 giá Aflac tăng trung bình trượt 200 ngày, mũi tên “Sell” vẽ giá Aflac giảm xuống trung bình trượt 200 ngày Hình 24 - 19 - Xu hướng dài hạn thường sử dụng trung bình trượt 200 ngày Bạn sử dụng phần mềm máy tính để tự động định khoảng thời gian tối ưu Bỏ qua khoản tiền hoa hồng, sử dụng, trung bình trượt khoảng thời gian ngắn thường có lợi nhuận cao Điểm bật Điểm bật kiểu hệ thống trung bình trượt (tức việc mua bán giá vượt qua trung bình trượt nó) bạn ln phía “đúng” thị trường - giá khơng thể tăng q nhiều mà khơng có tăng giá vượt mức giá trung bình Nhược điểm bạn mua bán trễ Nếu xu hướng khơng trì thời kỳ quan trọng, đặc biệt gấp lần độ lớn trung bình trượt, bạn tiền Điều mơ tả hình 25 Hình 25 Sự hối hận người giao dịch Trung bình trượt thường cho thấy hối hận người giao dịch Như ta thấy hình 26, việc giá chứng khốn vượt qua trung bình trượt dài hạn sau trở lại mức giá trung bình trước tiếp tục theo đường Hình 26 - 20 - Bạn sử dụng trung bình trượt để làm “mượt” liệu Biểu đồ hình 27 cho thấy lịch sử 13 năm cổ phiếu đạt đỉnh cao (biểu đồ trên) trung bình trượt 10 tuần (biểu đồ dưới) Chú ý trung bình trượt làm cho việc xem xu hướng dễ dàng Hình 27 Chỉ số Posted in Uncategorized by Ice Drakin on November 3rd, 2006 Chỉ số kết tính tốn tốn học mà áp dụng lên giá chứng khoán và/hoặc khối lượng Kết giá trị sử dụng để dự đoán thay đổi giá tương lai Số trung bình động phù hợp với định nghĩa số Nó kết tính tốn thực giá cổ phiếu để tính tốn giá trị mà sử dụng để dự đoán thay đổi giá tương lai Chương bao gồm nhiều ví dụ số Tơi tóm tắt ngắn gọn số đơn giản, MACD (Moving Average Convergence Divergence) MACD - 21 - MACD tính tốn cách lấy số trung bình động 12 ngày giá chứng khốn trừ số trung bình động 26 ngày giá chứng khốn Kết số dao động quanh Khi MACD lớn điều có nghĩa số trung bình động 12 ngày giá chứng khốn lớn số trung bình động 26 ngày giá chứng khốn Điều cho thấy trơng đợi (tức số trung bình động 12 ngày) tác động làm tăng giá cổ phẩn nhiều trông đợi trước (tức số trung bình động 26 ngày) Nó ngụ ý dịch chuyển lên đường cung/cầu Khi MACD nhỏ có nghĩa số trung bình động 12 ngày nhỏ số trung bình động 26 ngày, hàm ý dịch chuyển xuống đường cung/cầu Hình 28 cho thấy giá chứng khoán Autozone số MACD Tơi gán nhãn vào biểu đồ “Bullish” MACD lớn “Bearish” MACD nhỏ Tơi đưa số trung bình động 12 ngày 26 ngày biểu đồ giá Hình 28 Số trung bình động ngày MACD (khơng phải giá chứng khoán) thường vẽ lên đỉnh MACD Đường xem đường “dấu hiệu” Đường dấu hiệu dự báo hội tụ số trung bình động (tức di chuyển MACD phía đương 0) Biểu đồ hinh 29 cho thấy MACD (đường nét liền) đường dấu hiệu (đường nét đứt) Mũi tên “Mua” vẽ MACD tăng lên đường dấu hiệu nó, mũi tên “Bán” vẽ MACD giảm xuống đường dấu hiệu Hình 29 - 22 - Hãy xem xét … đằng sau kỹ thuật MACD khác với số trung bình động giá Khi số trung bình động ngắn hạn tăng vượt lên số trung bình động dài hạn (tức MACD tăng lên 0), có nghĩa trơng đợi nhà đầu tư làm tăng giá cổ phần (tức có dịch chuyển lên đường cung cầu) Bằng cách đặt lên số trung bình động ngày MACD, thấy thay đổi trông đợi (tức việc dịch chuyển đường cung/cầu) Chỉ số dẫn đầu với số theo sau Số trung bình động MACD ví dụ xu hướng theo sau: số “theo sau” (xem hình 30) Những số tuyệt vời giá thay đổi tương dối với xu hướng dài hạn Chúng không cảnh báo cho bạn thay đổi tới, chúng đơn giản nói cho bạn biết giá làm (tức lên xuống) bạn đầu tư cách phù hợp Xu hướng mà theo sau số làm cho bạn mua bán muộn đổi lại chúng làm giảm rủi ro bạn giữ bạn bên thị trường Hình 30 Như ta thấy hình 31, xu hướng theo sau số không hoạt động tốt bên thị trường - 23 - Hình 31 Loại số khác số “dẫn đầu” Những số giúp bạn thu lợi cách dự đoán giá làm Chỉ số dẫn đầu cung cấp phần thưởng lớn cho chi phí nguy gia tăng Chúng hoạt động tốt bên thị trường “giao dịch” Chỉ số “dẫn đầu” thường hoạt động cách đo mức độ “mua nhiều” “bán nhiều” chứng khoán Điều thực với thừa nhận chứng khoán mà bán nhiều nảy bật trở lại (xem hình 32) Hình 32 Loại số bạn dùng, “dẫn đầu” “theo sau”, phụ thuộc vào sở thích cá nhân Theo kinh nghiệm tôi, hầu hết nhà đầu tư (trong có tơi) thành cơng với xu hướng theo sau dự đốn chúng Do tơi thích sử dụng số theo sau Tuy nhiên gặp nhiều nhà đầu tư thành công thích sử dụng số dẫn đầu Giá xu hướng với giá giao dịch Có vài hệ thống giao dịch số phát triển để xác đinh giá xu hướng hay giao dịch Điều có nghĩa bạn nên sử dụng số theo sau thị trường xu hướng số dẫn đầu thị trường giao dịch Trong tương - 24 - đối dễ để xác định liệu giá trending hay trading, khó để xác định giá trending hay trading tương lai Hình 33 Sự phân kỳ Sự phân kỳ xảy xu hướng giá chứng khốn khơng khớp với xu hướng số Rất nhiều ví dụ chương sau chứng minh cho phân kỳ Biểu dồ 34 cho thấy phân kỳ Whirlpool CCI (Commodity Channel Index) 14 ngày Giá Whirlpool đạt đỉnh cao CCI rớt xuống để đạt đỉnh cao Khi phân kỳ xảy giá thường thay đổi hướng để thừa nhận xu hướng số hình 34 Điều xảy số đo xu hướng giá tốt thân giá Hình 34 Money and Love Chỉ số thị trường - 25 - Posted in Uncategorized by Ice Drakin on November 3rd, 2006 Tất cơng cụ phân tích kỹ thuật bàn đến thời điểm tính cách sử dụng giá chứng khốn (ví dụ: high, low, open, close, volumn…) Có nhóm cơng cụ phân tích kỹ thuật khác thiết kế để giúp bạn đo thay đổi tất chứng khoán thị trường cụ thể Những số thường gọi “chỉ số thị trường”, chúng đo tồn tồn thị trường, khơng phải chứng khốn riêng lẻ Chỉ số thị trường thường phân tích thị trường cổ phiếu, chúng sử dụng cho thị trường khác (ví dụ: future) Trong trường liệu cho chứng khoán riêng lẻ giới hạn mức giá open, high, low, close, volumn nó, rải rác báo cáo tài chính, có số lượng lớn mục liệu cho tồn thị trường cổ phiếu Ví dụ: số lượng cổ phần đạt mức giá high ngày, số lượng cổ phần tăng giá… Chỉ số thị trường khơng thể tính cho chứng khốn riêng lẻ liệu u cầu dùng Chỉ số thị trường làm tăng thêm ý nghĩa sâu sắc cho phân tích kỹ thuật chúng chứa nhiều thơng tin giá khối lượng Sử dụng số thị trường để xác định đỉnh điểm toàn thị trường đâu sau sử dụng số giá/khối lượng để xác định mua/bán cổ phiếu riêng lẻ Cũng tương tự “tất thuyền lên thủy triều dâng lên”, rủi ro việc sở hữu cổ phần thị trường cổ phiếu lên Các loại số thị trường Chỉ số thị trường thường rơi vào loại: tiền tệ, cảm tính, đà Chỉ số tiền tệ tập trung vào liệu kinh tế lãi suất Chúng giúp bạn xác định mơi trường kinh tế mà công ty hoạt động Các tác động bên trực tiếp ảnh hưởng lợi nhuận giá cổ phiếu cơng ty Ví dụ sổ tiền tệ lãi suất, cung tiền, nợ tiêu dùng nợ chung lạm phát Do số lượng lớn số thị trường, bàn luận vài số thị trường sách Chỉ số cảm tính tập trung vào trông đợi nhà đầu tư – thường trước mức giá thể rõ trông đợi Với chứng khoán riêng lẻ, giá thường số đo mức độ cảm tính nhà đầu tư Tuy nhiên, thị trường lớn sàn giao dịch New York, có nhiều số cảm tính dùng Những số bao gồm số lượng lô bán lẻ (tức nhà đầu tư nhỏ làm gì?), tỉ lệ put/call (tức có người mua put so với call), tỉ lệ nhà cố vấn đầu tư giá lên so với nhà cố vấn đầu tư giá xuống… Các nhà đầu tư “trái ngược” sử dụng số cảm tính để xác định phần đơng nhà đầu tư trông đợi giá nào, sau họ làm ngược lại Dựa lý trí, người đồng ý giá lên số lượng nhà đầu tư cịn lại khơng đủ để đẩy giá lên cao Lý thuyết minh chứng tốt- hầu hết người - 26 - người đầu giá lên thị trường đạt đến đỉnh (khi họ nên bán) người đầu giá xuống thị trường mức đáy (khi họ nên mua) Loại thứ ba số thị trường, đà, cho thấy giá thực gì, cách xem xét sâu giá Ví dụ số đà bao gồm tất số giá/khối lượng mà áp dụng cho loại số thị trường (tức số MACD số công nghiệp DOW), số lượng cổ phẩn đạt mức giá high so với số lượng cổ phiếu đạt mức giá low mới, mối quan hệ cổ phần tăng giá với cổ phần giảm giá, so sáng khối lượng cổ phiếu tăng giá với khối lượng cổ phiếu giảm giá… Đưa ba nhóm số thị trường, có nhìn sâu hơn: Các điều kiện tiền tệ bên anh hưởng đến giá chứng khốn Điều nói cho biết giá chứng khoán nên Mức độ cảm tính lĩnh vực cộng đồng đầu tư Điều cho biết nhà đầu tư trông đợi giá Đà thị trường Điều cho biết giá thực Hình 35, cho thấy Prime Rate với số trung bình động 50 tuần Mũi tên “Buy” vẽ Prime Rate cắt phía đường số trung bình động (lãi suất giảm) mũi tên “Sell” vẽ Prime Rate cát phía đường số trung bình động (lãi suất thấp) Biểu đồ sau thể mối quan hệ chặt chẽ giá cổ phiếu lãi suất Hình 35 Hình 36 cho thấy số trung bình động 10 ngày tỷ lệ Put/Call (chỉ số cảm tính) Tơi gán lên biểu đồ mũi tên “Buy” số trung binh động vượt mức giá 84 Đây mức mà nhà đầu tư đâu giá xuống trông đợi giá xuống Bạn thấy nhà đầu tư trở thành người đầu giá hạ giá thực tăng Hình 36 - 27 - Hình 37 cho thấy số trung bình động 50 tuần (chỉ số đà) S&P 500 Mũi tên “Buy” vẽ S&P tăng vượt lên số trung bình động 50 tuần nó, mũi tên “Sell” vẽ S&P giảm xuống số trung bình động Bạn thấy số đà thể chuyển động chủ yếu thị trường Hình 37 Hình 38 kết hợp biểu đồ tiền tệ đà Biểu đồ gán nhãn “Bullish” Prime Rate giảm xuống số trung bình động 50 tuần (nghĩa lãi suất giảm) S&P 500 tăng vượt số trung bình động 50 tuần Hình 38 - 28 - Biểu đồ hình 38 ví dụ tốt Bạn khơng cần biết giá tương lai- bạn đơn giản cần cải thiện lợi bạn Trong khoảng thời gian xác định biểu đồ này, tơi khơng thể nói cho bạn biết thị trường tháng sau Tuy nhiên, việc có lợi biết giá cổ phần tăng lãi suất giảm S&P 500 tăng vượt số trung bình động 50 tuần bạn giảm thiểu rủi ro tăng hội tạo lợi nhuận Money and Love Đường nghiên cứu Posted in Uncategorized by Ice Drakin on November 3rd, 2006 Đường nghiên cứu cơng cụ phân tích kỹ thuật bao gồm đường thẳng vẽ biểu đồ giá chứng khoán và/hoặc số Những đường bao gồm đường support, resistance đường xu hướng Hình 39 mơ tả vài đường nghiên cứu Hình 39 - 29 - Tính chu kỳ Posted in Uncategorized by Ice Drakin on November 5th, 2006 Bỏ qua “tính chu kỳ” liệu biểu đồ (tức hàng giờ, hàng ngày, hàng tuần, hàng tháng …), nguyên tắc phân tích kỹ thuật tồn Hãy xem xét biểu đồ sau: Hình 40 Hình 41 Hình 42 - 30 - Chu kỳ ngắ, khó dự đốn thu lợi từ thay đổi giá Khó khăn cộng với chu kỳ ngắn tạo thực tế bạn có thời gian để đưa định “While we stop and think, we often miss our opportunity.” - Publilius Syrus, 1st century B.C Cơ hội xuất khoảng thời gian Nhưng gặp nhà đầu tư ngắn hạn thành cơng lại thành cơng đầu tư dài hạn Và gặp nhiều nhà đầu từ chạy theo hội chứng cỏ xanh tin giai đoạn ngắn bí mật để làm tiền điều không Yếu tố thời gian Posted in Uncategorized by Ice Drakin on November 5th, 2006 Rất nhiều cơng cụ phân tích kỹ thuật tập trung vào thay đổi giá theo thời gian Hãy xem xét ảnh hưởng thời gian biểu đồ sau, biểu đồ, giá chứng khoán tăng từ $25 lên khoảng $45 Hình 43 cho thấy giá chứng khoán Merck tăng đặn 12 tháng Biểu đồ cho thấy nhà đầu tư tiếp tục tin tưởng xu hướng giá chứng khoán lên Hình 43 - 31 - Như ta thấy hình 44, giá chứng khoán Disney dao động khoảng từ $25 đến $45, có chuyển động rõ ràng Nó cho thấy, lần nhà đầu tư tin giá lên cao Nhưng chiến tranh giá đầu tiên, khoảng thời gian trôi qua trước nhà đầu tư chấp nhận giá sẵn sàng để đưa chúng lên cao Hình 44 Sự tạm ngừng sau lần tăng giá mạnh chứng khoán Disney tượng điển hình Trong khoảng thời gian tức thì, người khó chấp nhận mức giá chấp nhận Đây diện mạo thú vị điểm hình dạng biểu đồ, điểm hình dạng biểu đồ hồn tồn coi nhẹ thời gian trơi qua thể thay đổi giá Mẫu tiếp cận Có nhiều cơng cụ phân tích kỹ thuật sách Phần khó phân tích kỹ thuật lựa chọn cơng cụ để sử dụng Đây cách tiếp cận bạn thử: - 32 - Xác định toàn cảnh thị trường: Nếu bạn giao dịch chứng khốn (ví dụ cổ phần), xác định xu hướng lãi suất, xu hướng NYSE tâm lý nhà đầu tư (ví dụ cách đọc báo) Mục tiêu xác định toàn cảnh thị trường Lựa chọn chứng khốn: Tơi đề nghị bạn lựa chọn chứng khốn cơng ty ngành kinh doanh bạn quen thuộc, theo đề nghị nhà phân tích Xác định xu hướng tổng thể chứng khốn: Vẽ biểu đồ giá chứng khốn trung bình 200 ngày (hoặc 39 tuần) Cơ hội mua tốt thường xuất giá chứng khoán vượt lên đường trung bình dài hạn Lựa chọn điểm nhảy vào: Mua bán cách sử dụng số ưa thích bạn Tuy nhiên, tham gia hiểu toàn cảnh thị trường Nhiều thành cơng bạn phân tích kỹ thuật bắt nguồn từ kinh nghiệm Mục đích khơng phải tìm thấy chén Đức Chúa phân tích kỹ thuật, làm giảm rủi ro lợi dụng hội (ví dụ: sử dụng số ưa thích bạn để chọn thời điểm giao dịch) Khi bạn thu nhiều kinh nghiệm, bạn tạo khoản đầu tư tốt hơn, có nhiều lợi nhuận Kết luận Posted in Uncategorized by Ice Drakin on November 5th, 2006 Một kết luận thích hợp cho phần mở đầu phân tích kỹ thuật chuỗi học mà học • • • • • Đừng làm tồi tệ thêm khoản thua lỗ bạn cách kéo mức trung bình xuống (tức khơng tiếp tục mua thêm cổ phiếu mức giá thấp hơn) Bất kỳ bạn sở hữu chứng khốn, tự hỏi liệu bạn mua ngày hơm Nếu bạn khơng định mua nó, xem xét việc bán Đừng bị rối loạn đầu tư thành công người khác Hầu hết nhà đầu tư nói thành cơng mình, đe dọa tập trung tự tin bạn Các khoản đầu tư thông minh không đưa bảng Ouji cách nhanh chóng Chúng tạo cách sử dụng cách tiếp cận logic tối thiểu hóa rủi ro, tối đa hóa hội Nắm Hầu hết nhà đầu tư dành thời gian để tìm kiếm khoản tiền dễ kiếm (những khoản tiền mà khơng thực dễ tìm thấy) thay học nhân tố tác động đến giá chứng khoán - cung cầu ************** - 33 - ... cơng cụ phân tích kỹ thuật, tơi cảnh báo bạn không phần mềm ru ngủ bạn vào việc tinh tưởng thị trường logic đốn trước máy tính bạn sử dụng để phân tích chúng Các Trường giá Phân tích kỹ thuật dựa... Điều khơng có nghĩa máy tính khơng phải cơng cụ phân tích kỹ thuật tuyệt vời - chúng tuyệt đối cần thiết Theo thành kiến tơi, phần mềm phân tích kỹ thuật làm nhiều kiện không điều chỉnh khác để... thể dự báo mức giá cách xác, phân tích kỹ thuật sử dụng để làm giảm mức độ rủi ro cải thiện lợi nhuận bạn Sự tương đồng tuyệt vời mà tơi tìm thấy cách mà phân tích kỹ thuật cải thiện việc đầu tư