Tổng quan về xếp hạng tín dụng
Khái niệm xếp hạng tín dụng
Tại Việt Nam, thuật ngữ "Credit rating" được hiểu theo nhiều cách khác nhau như xếp hạng tín nhiệm, xếp hạng tín dụng, đánh giá tín nhiệm và định mức tín dụng Tuy nhiên, trong bài viết này, chúng tôi sẽ sử dụng thuật ngữ "xếp hạng tín dụng" vì nó phù hợp hơn với bối cảnh ngân hàng.
Xếp hạng tín dụng được định nghĩa khác nhau bởi các tổ chức tài chính, nhưng đều phản ánh ý kiến đánh giá về chất lượng tín dụng và khả năng trả nợ của người phát hành.
Theo Standards & Poor (2011), xếp hạng tín dụng là đánh giá về rủi ro và chất lượng tín dụng của các chủ thể phát hành như doanh nghiệp, Chính phủ, hay Uỷ ban nhân dân Nó phản ánh khả năng và sự sẵn sàng thanh toán các nghĩa vụ tài chính đúng hạn và đầy đủ Bên cạnh đó, xếp hạng tín dụng cũng áp dụng cho các khoản nợ riêng lẻ, như trái phiếu doanh nghiệp hoặc trái phiếu chính quyền địa phương, cùng với xác suất vỡ nợ của các khoản phát hành này.
Theo Moody's (2011), xếp hạng tín dụng là đánh giá về chất lượng tín dụng và khả năng thanh toán nợ của người vay, dựa trên phân tích tín dụng cơ bản, được thể hiện qua hệ thống ký hiệu từ Aaa đến C.
Xếp hạng tín dụng là đánh giá về chất lượng tín dụng và khả năng thanh toán các nghĩa vụ tài chính, bao gồm cả gốc và lãi, của một đối tượng trong suốt thời gian tồn tại của nó Điều này được thể hiện qua hệ thống phân loại ký hiệu đã được xác định trước, phản ánh sự sẵn sàng và độ tin cậy trong việc thực hiện các nghĩa vụ tài chính đúng hạn.
Đối tượng xếp hạng tín dụng
Có nhiều cách để phân loại xếp hạng tín dụng Theo Bhatia and Batra (1996) tùy thuộc vào các căn cứ khác nhau, ta có thể phân loại như sau:
1.1.2.1 Xếp hạng tín dụng cá nhân
Xếp hạng tín dụng cá nhân là quá trình đánh giá khách hàng cá nhân tham gia tín dụng tại ngân hàng thương mại, dựa trên lịch sử vay và trả nợ, tài sản đảm bảo, cũng như các khoản thanh toán chậm hoặc nợ quá hạn Tất cả thông tin này được thu thập và tổng hợp trong báo cáo xếp hạng tín dụng của từng cá nhân.
1.1.2.2 Xếp hạng tín dụng doanh nghiệp
Xếp hạng tín dụng doanh nghiệp là quá trình đánh giá khả năng tài chính và phi tài chính của các công ty, nhằm xác định độ tin cậy trong việc trả nợ Các phương pháp xếp hạng tín dụng doanh nghiệp rất đa dạng, nhưng chủ yếu dựa vào các chỉ tiêu tài chính như doanh thu, lợi nhuận và các yếu tố phi tài chính liên quan đến quản trị và hoạt động kinh doanh.
1.1.2.3 Xếp hạng tín dụng quốc gia
Xếp hạng tín dụng quốc gia đánh giá mức độ tin cậy và khả năng thu hút đầu tư của một quốc gia Quốc gia có xếp hạng tín dụng cao sẽ nhận được sự tín nhiệm từ các nhà đầu tư nước ngoài, từ đó thu hút nhiều nguồn vốn đầu tư hơn Việc xếp hạng này dựa trên các chỉ số phát triển chung như phát triển ngành, an toàn vốn đầu tư, tốc độ tăng trưởng kinh tế và mức độ ổn định chính trị.
1.1.2.4 Xếp hạng tín dụng các công cụ đầu tư
Các công cụ tài chính được xếp hạng chủ yếu bao gồm trái phiếu công ty, trái phiếu chính phủ, các loại trái phiếu và kì phiếu ngân hàng Một số tổ chức xếp hạng tín dụng cũng xem xét cổ phiếu ưu đãi và cổ phiếu thường Việc xếp hạng tín dụng dựa trên các tiêu chí như khả năng thanh khoản, kì hạn, lãi suất, mệnh giá và các rủi ro tiềm ẩn Tại Việt Nam, hiện nay chỉ có tín dụng cá nhân và doanh nghiệp được xếp hạng trong hoạt động tín dụng tại các ngân hàng thương mại.
Việc niêm yết trên thị trường chứng khoán thường không chú trọng đến xếp hạng tín dụng quốc gia và các công cụ đầu tư, mà chủ yếu dựa vào kết quả xếp hạng của các tổ chức lớn như Moody’s, Standard & Poor’s và Fitch.
Vai trò của xếp hạng tín dụng
Theo Standards & Poor (2011) thì xếp hạng tín dụng có vai trò đối với các đối tượng sau:
1.1.3.1 Đối với ngân hàng thương mại
Hạn chế rủi ro tín dụng
Rủi ro tín dụng là một yếu tố không thể thiếu trong hoạt động cho vay của ngân hàng, và việc đánh giá rủi ro này thuộc trách nhiệm của các tổ chức tài chính Các ngân hàng luôn nỗ lực tối đa hóa lợi nhuận bằng cách tìm kiếm lợi tức cao từ các khoản cho vay, đồng thời thực hiện các biện pháp giảm thiểu rủi ro như sàng lọc và giám sát khách hàng, xây dựng mối quan hệ lâu dài với khách hàng, và quy định các hạn mức tín dụng cũng như tài sản thế chấp Tuy nhiên, không ngân hàng nào có thể dự đoán toàn bộ các rủi ro có thể phát sinh trong quá trình cho vay.
Hoạt động kinh doanh tiền tệ đang trở nên khó khăn và rủi ro ngày càng tăng, yêu cầu các biện pháp phòng ngừa để bảo đảm an toàn cho hệ thống ngân hàng thương mại Quản trị rủi ro tín dụng hiệu quả giúp kiểm soát nợ xấu, đảm bảo sự bền vững của ngân hàng Trong bối cảnh này, xếp hạng tín dụng trở thành một kỹ thuật quan trọng, cho phép đánh giá mức độ rủi ro của khách hàng vay Kết quả xếp hạng tín dụng càng thấp, rủi ro cho vay càng lớn, do đó, các ngân hàng thương mại thường ưu tiên lựa chọn khách hàng có xếp hạng tín dụng cao để hạn chế rủi ro.
Để hỗ trợ phân loại nợ và trích dự phòng rủi ro
Các tổ chức tín dụng phát triển hệ thống xếp hạng tín dụng nội bộ nhằm hỗ trợ phân loại nợ và quản lý chất lượng tín dụng Hệ thống này được thiết kế phù hợp với phạm vi hoạt động và tình hình thực tế của từng tổ chức tín dụng, góp phần nâng cao hiệu quả quản lý tài chính.
Hệ thống xếp hạng tín dụng nội bộ đóng vai trò quan trọng trong việc xác định kết quả xếp hạng tín dụng, từ đó làm cơ sở để tính toán và trích lập dự phòng rủi ro Để đảm bảo hiệu quả, hệ thống này cần phải đáp ứng các tiêu chí tối thiểu nhất định.
Các cơ sở pháp lý liên quan đến thành lập và ngành nghề kinh doanh của khách hàng;
Các chỉ tiêu kinh tế tổng hợp phản ánh tình hình kinh doanh tài chính, tài sản và khả năng thực hiện nghĩa vụ tài chính theo cam kết Ngoài ra, uy tín của doanh nghiệp đối với các tổ chức tín dụng mà họ đã giao dịch trước đây cũng đóng vai trò quan trọng trong việc đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp.
Để đánh giá khách hàng một cách chi tiết và có hệ thống, cần xác định các tiêu chí cụ thể liên quan đến yếu tố ngành nghề và địa phương Dựa trên các tiêu chí này, chúng ta sẽ tiến hành xếp hạng khách hàng một cách rõ ràng và hiệu quả.
Mỗi năm, các tổ chức tín dụng cần thực hiện đánh giá lại hệ thống xếp hạng tín dụng nội bộ và chính sách dự phòng rủi ro để đảm bảo phù hợp với thực tế và các quy định pháp luật hiện hành Nợ được phân loại thành nhiều nhóm khác nhau để quản lý hiệu quả.
Nhóm 1 (Nợ đủ tiêu chuẩn) gồm các khoản nợ mà tổ chức tín dụng đánh giá có khả năng thu hồi toàn bộ nợ gốc và lãi đúng hạn.
Nhóm 2 (Nợ cần chú ý) bao gồm các khoản nợ mà tổ chức tín dụng đánh giá có khả năng thu hồi đầy đủ cả nợ gốc và lãi, nhưng khách hàng lại có dấu hiệu suy giảm khả năng trả nợ.
Nhóm 3 (Nợ dưới tiêu chuẩn) bao gồm các khoản nợ mà tổ chức tín dụng đánh giá là khó có khả năng thu hồi cả gốc lẫn lãi khi đến hạn Những khoản nợ này được xem là có nguy cơ tổn thất một phần gốc và lãi, dẫn đến tình trạng tài chính không ổn định cho tổ chức cho vay.
- Nhóm 4 (Nợ nghi ngờ) bao gồm: Các khoản nợ được tổ chức tín dụng đánh giá là khả năng tổn thất cao
- Nhóm 5 (Nợ có khả năng mất vốn) bao gồm: Các khoản nợ được tổ chức tín dụng đánh giá là không còn khả năng thu hồi, mất vốn
Cơ sở để lựa chọn khách hàng cho vay
Lựa chọn khách hàng cho vay là một quyết định quan trọng trong hoạt động tín dụng của ngân hàng, vì việc lựa chọn không đúng có thể dẫn đến rủi ro lớn do khách hàng không có khả năng trả nợ Việc đánh giá khách hàng dựa trên các tiêu chí cụ thể là cần thiết để giảm thiểu rủi ro này.
Khi ngân hàng quyết định cho vay hay từ chối, có 5 yếu tố quan trọng cần xem xét: tài sản đảm bảo, phương án sản xuất kinh doanh, tình hình tài chính, khả năng trả nợ và hệ thống xếp hạng tín dụng Hệ thống xếp hạng tín dụng giúp ngân hàng xác định mức độ rủi ro của khách hàng, chỉ những khách hàng đạt yêu cầu xếp hạng tín dụng nhất định mới được xem xét cho vay.
Xây dựng chính sách khách hàng
Chính sách khách hàng của ngân hàng sẽ được áp dụng cho từng nhóm khách hàng dựa trên kết quả xếp hạng Chính sách khách hàng bao gồm:
Chính sách cấp tín dụng của ngân hàng phụ thuộc vào thứ hạng tín dụng của doanh nghiệp Những khách hàng có thứ hạng tín dụng cao sẽ được hưởng nhiều sản phẩm tín dụng đa dạng, bao gồm cho vay ngắn hạn theo hạn mức, cùng với các khoản vay trung và dài hạn không giới hạn.
Chính sách lãi suất của ngân hàng được xác định dựa trên xếp hạng khách hàng, trong đó những khách hàng có thứ hạng cao sẽ nhận được lãi suất ưu đãi hơn so với những khách hàng có thứ hạng thấp.
Chính sách tài sản đảm bảo tiền vay của ngân hàng được xác định dựa trên kết quả xếp hạng tín nhiệm của khách hàng Tùy thuộc vào xếp hạng này, ngân hàng có thể áp dụng các chính sách khác nhau, bao gồm không yêu cầu tài sản đảm bảo, sử dụng tài sản hình thành từ vốn vay, hoặc yêu cầu tài sản của khách hàng vay hoặc bên thứ ba làm tài sản đảm bảo.
Phương pháp xếp hạng tín dụng doanh nghiệp
Các tổ chức xếp hạng toàn cầu thường áp dụng hai phương pháp chính để thực hiện xếp hạng: phương pháp chuyên gia và phương pháp thống kê, hoặc kết hợp cả hai.
Phương pháp chuyên gia là một kỹ thuật thu thập và xử lý các đánh giá dự báo thông qua việc tập hợp ý kiến từ các chuyên gia trong một lĩnh vực khoa học cụ thể Quy trình áp dụng phương pháp này được chia thành ba giai đoạn chính: lựa chọn các chuyên gia phù hợp, trưng cầu ý kiến của họ và cuối cùng là thu thập, xử lý các đánh giá dự báo.
Trong xếp hạng tín dụng, phương pháp này dựa vào kinh nghiệm của các chuyên gia để xác định mối quan hệ giữa nguy cơ phá sản và các yếu tố ảnh hưởng Kinh nghiệm này được tích lũy từ quan sát và trải nghiệm thực tế, mang tính chủ quan và phỏng đoán về mối tương quan giữa hoạt động kinh doanh và nguy cơ phá sản, cũng như các kiến thức kinh tế liên quan.
Có nhiều mô hình sử dụng phương pháp chuyên gia, thường được phân loại thành lớp mô hình chuẩn đoán, bao gồm bảng câu hỏi cổ điển, hệ thống định tính và hệ thống chuyên gia Để đánh giá khả năng thanh toán nợ, các chuyên gia thu thập thông tin từ báo cáo doanh nghiệp, dữ liệu thị trường, và phỏng vấn các thành viên trong Ban điều hành và Hội đồng quản trị Họ sử dụng thông tin này để phân tích tình trạng tài chính, hoạt động kinh doanh, cũng như các chính sách và chiến lược quản trị rủi ro của doanh nghiệp Kết quả cuối cùng là xếp hạng tín dụng của doanh nghiệp được đánh giá.
Phương pháp này tận dụng kinh nghiệm và tri thức chuyên sâu của các chuyên gia trong lĩnh vực của họ, mang lại độ tin cậy cao nhờ vào việc đánh giá từ nhiều người Thêm vào đó, việc tổng hợp kết quả từ nhiều nguồn giúp xem xét vấn đề từ nhiều khía cạnh khác nhau, từ đó giảm thiểu sự thiên lệch trong đánh giá.
Phương pháp này có nhược điểm là chi phí đánh giá có thể tăng cao khi số lượng người tham gia lớn và cần nhiều vòng thu thập ý kiến.
Một nhược điểm quan trọng là không thể loại bỏ hoàn toàn tính chủ quan trong kết quả đánh giá Bởi vì phương pháp xếp hạng thường do một hoặc một vài người thực hiện, nên kết quả có thể bị ảnh hưởng bởi quan điểm cá nhân Người đánh giá có thể dễ dàng rơi vào những cạm bẫy do số liệu tạo ra Hơn nữa, việc đánh giá kéo dài trong thời gian có thể dẫn đến sự biến động trong đội ngũ chuyên gia, ảnh hưởng đến tính nhất quán của kết quả.
Phương pháp thống kê là quá trình bao gồm điều tra, tổng hợp thông tin, phân tích và dự báo, nhằm mô hình hóa các vấn đề theo mục tiêu nghiên cứu Trong lĩnh vực xếp hạng tín dụng, có thể áp dụng các mô hình thống kê như mô hình phân tích phân biệt, mô hình hồi quy, mô hình logit và probit, cũng như mạng neural để đạt được kết quả chính xác.
Mô hình thống kê kiểm định giả thuyết sử dụng dữ liệu thực nghiệm trong xếp hạng tín dụng, yêu cầu đưa ra giả thuyết về nguy cơ phá sản tiềm năng Những giả thuyết này phân tích nguy cơ phá sản của doanh nghiệp, so sánh giữa doanh nghiệp có nguy cơ và doanh nghiệp không có nguy cơ Thông tin về nguy cơ phá sản được thể hiện qua dữ liệu thực nghiệm, cho phép các giả thuyết được chấp nhận hoặc bác bỏ một cách hợp lý.
Phương pháp này chủ yếu tập trung vào dữ liệu định lượng, kết hợp chúng trong một mô hình toán học được các chuyên gia nghiên cứu và kiểm chứng Thông qua mô hình, các tổ chức xếp hạng có khả năng đánh giá chất lượng tài sản, khả năng sinh lợi và khả năng trả nợ dựa vào báo cáo tài chính.
9 cáo tài chính được công bố kèm theo những điều chỉnh thích hợp
Phương pháp này nổi bật với ưu điểm dễ áp dụng và đơn giản, với việc đánh giá và xếp hạng hoàn toàn dựa trên cơ sở định lượng Nó có chi phí thấp và có thể thực hiện nhanh chóng Hơn nữa, phương pháp này giúp loại bỏ yếu tố chủ quan trong kết quả đánh giá.
Khi việc thu thập số liệu gặp khó khăn hoặc số liệu không đáng tin cậy, việc áp dụng các phương pháp thống kê sẽ trở nên khó khăn và không hiệu quả.
Phương pháp này có thể gặp phải những hạn chế khi áp dụng vào một số mô hình, vì nó yêu cầu phải thỏa mãn các giả thuyết đã đề ra Nếu các giả thuyết của mô hình không được đáp ứng, kết quả xếp hạng sẽ trở nên không đáng tin cậy.
Phân tích về ưu và nhược điểm của các phương pháp xếp hạng tín dụng cho thấy không có phương pháp nào hoàn hảo Mỗi phương pháp đều có những ứng dụng phù hợp cho các nội dung đánh giá cụ thể.
Phương pháp kết hợp là sự áp dụng nhiều phương pháp đánh giá khác nhau trong quá trình đánh giá, nhằm tận dụng những ưu điểm và hạn chế nhược điểm của từng phương pháp Mỗi nội dung cần đánh giá sẽ được áp dụng những phương pháp phù hợp với tiêu chí đó, giúp khai thác tối đa sức mạnh của từng phương pháp trong các phạm vi thích hợp Bên cạnh đó, phương pháp này cũng giúp giảm thiểu những điểm yếu của mỗi phương pháp riêng lẻ Để nâng cao tính chính xác của kết quả, việc sử dụng nhiều phương pháp và so sánh các kết quả là cần thiết, từ đó đưa ra kết quả chính thức đáng tin cậy.
Các nhân tố cần xem xét trong xếp hạng tín dụng doanh nghiệp
Các nhân tố cần xem xét trong xếp hạng tín dụng doanh nghiệp bao gồm các nhân tố sau:
Phân tích thông tin tài chính đóng vai trò quan trọng trong việc xếp hạng tín dụng doanh nghiệp, vì nó phản ánh tình trạng hoạt động kinh doanh của công ty Những chỉ tiêu tài chính cần được đánh giá bao gồm doanh thu, lợi nhuận, tỷ lệ nợ và khả năng thanh toán.
Nhóm chỉ tiêu thanh khoản đánh giá khả năng của doanh nghiệp trong việc đáp ứng các khoản nợ, đặc biệt là nợ ngắn hạn Các tỷ số phổ biến trong nhóm này bao gồm tỷ số thanh toán nhanh, tỷ số thanh toán hiện thời và tỷ số thanh toán tức thời.
Nhóm chỉ tiêu hoạt động đo lường hiệu quả sử dụng tài sản của doanh nghiệp và mức độ rủi ro tài chính Các tỷ số quan trọng bao gồm vòng quay vốn lưu động, vòng quay hàng tồn kho, vòng quay khoản phải thu, và hiệu suất sử dụng tài sản cố định.
Nhóm chỉ tiêu đòn bẩy thể hiện tỷ lệ nợ so với vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp, phản ánh khả năng hoàn trả nợ trong dài hạn Các chỉ số quan trọng trong nhóm này bao gồm tỷ lệ Nợ phải trả so với Tổng tài sản, giúp đánh giá mức độ rủi ro tài chính và sức mạnh tài chính của doanh nghiệp.
Nợ dài hạn/ Vốn chủ sở hữu
Nhóm chỉ tiêu lợi nhuận là công cụ quan trọng để đánh giá hiệu quả sử dụng nguồn lực của doanh nghiệp trong việc tạo ra lợi nhuận Các chỉ tiêu cần xem xét bao gồm ROE (tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu), ROA (tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản), tỷ số lợi nhuận gộp, tỷ số lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh và khả năng thanh toán lãi vay.
1.1.5.2 Lưu chuyển tiền tệ của doanh nghiệp
Luồng tiền là chỉ số quan trọng phản ánh khả năng thanh toán các khoản nợ dài hạn của doanh nghiệp khi đến hạn Do đó, nó đóng vai trò then chốt trong việc đánh giá sức khỏe tài chính của doanh nghiệp.
Phân tích luồng tiền (Cash flows) là nhằm đánh giá nguy cơ phá sản, hay
Khả năng thanh toán cho các khoản chỉ tiêu và tái đầu tư mở rộng sản xuất được đánh giá qua chỉ tiêu so sánh giữa giá trị dòng tiền thu được trong kỳ và nhu cầu đầu tư cũng như trả nợ của doanh nghiệp.
Nội dung đánh giá quản trị doanh nghiệp bao gồm :
Quy mô của doanh nghiệp
Quy mô doanh nghiệp là yếu tố quan trọng trong xếp hạng tín dụng, với các chỉ tiêu đánh giá bao gồm doanh thu, tổng tài sản, số lượng lao động và vốn chủ sở hữu.
Thông tin về loại hình doanh nghiệp và tổ chức quản lý
Xác định loại hình doanh nghiệp căn cứ vào yếu tố sau :
- Đánh giá loại hình của doanh nghiệp là doanh nghiệp tư nhân, công ty trách nhiệm hữu hạn, công ty cổ phần,…
- Đánh giá về tổ chức – quản lý doanh nghiệp
Thông tin về quản trị nguồn nhân lực
Quản trị nguồn nhân lực bao gồm việc đánh giá tiềm năng nhân sự, năng lực lãnh đạo, trình độ quản lý, cũng như văn hóa và bản sắc doanh nghiệp Ngoài ra, chính sách nhân sự và chiến lược phát triển nguồn nhân lực cũng là những yếu tố quan trọng trong việc xây dựng và duy trì một tổ chức hiệu quả.
Nguồn nguyên liệu đóng vai trò quan trọng đối với doanh nghiệp sản xuất và chế biến, vì chất lượng nguyên liệu ảnh hưởng trực tiếp đến chất lượng sản phẩm.
Khi đánh giá nguồn cung ứng, cần xem xét nhiều yếu tố quan trọng như tính ổn định của nguồn nguyên liệu, khoảng cách vận chuyển nguyên liệu, khả năng thay thế nguồn nguyên liệu, và thông tin về vị trí địa lý của doanh nghiệp.
Thông tin về công nghệ - thiết bị của doanh nghiệp
Khi phân tích thông tin về công nghệ, cần thực hiện đánh giá công nghệ hiện tại của doanh nghiệp, cũng như xem xét chiến lược đổi mới công nghệ mà doanh nghiệp đang áp dụng.
12 suất máy móc thiết bị của doanh nghiệp, sự tác động của công nghệ với môi trường
Mỗi doanh nghiệp hoạt động trong một điều kiện môi trường kinh doanh cụ thể, chịu tác động từ các yếu tố môi trường thông qua cơ hội và nguy cơ xuất phát từ những thay đổi của môi trường Khi tiến hành xếp hạng tín dụng, người ta thường xem xét đến các thông tin liên quan đến doanh nghiệp trong môi trường kinh doanh của nó.
Thông tin về môi trường vĩ mô của doanh nghiệp
Nghiên cứu môi trường vĩ mô là cần thiết để đánh giá quy mô và tiềm năng thị trường của doanh nghiệp Nó bao gồm các yếu tố như môi trường văn hóa xã hội, môi trường chính trị - pháp luật, môi trường công nghệ và môi trường kinh tế, tất cả đều có tác động đáng kể đến hoạt động kinh doanh.
Thông tin thuộc môi trường ngành
Phân tích và đánh giá môi trường ngành là bước quan trọng để xác định vị thế của doanh nghiệp trong lĩnh vực hoạt động của mình Điều này bao gồm việc xem xét chu kỳ kinh doanh, triển vọng tăng trưởng của ngành, cũng như phân tích mức độ cạnh tranh và các nguồn cung ứng hiện có Ngoài ra, cần đánh giá áp lực cạnh tranh tiềm tàng để có cái nhìn toàn diện về môi trường kinh doanh.
1.1.5.5 Sản phẩm và thị trường của doanh nghiệp
Quy trình xếp hạng tín dụng doanh nghiệp
Quá trình xếp hạng tín dụng bao gồm nhiều công việc khác nhau theo một trình tự nhất định, với các mối liên kết và bổ sung lẫn nhau Theo Bhatia và Batra (1996), trình tự cơ bản của xếp hạng tín dụng thường được thực hiện như sau.
Bước 1: Xác định đối tượng, mục đích xếp hạng
Trước hết phải xác định đối tượng xếp hạng là đối tượng nào, xếp hạng nhằm mục đích gì để lựa chọn mô hình xếp hạng phù hợp
Bước 2: Thu thập thông tin liên quan đến đối tượng cần xếp hạng
Thu thập thông tin về đối tượng xếp hạng và các chỉ tiêu, tiêu chí được áp dụng trong quá trình phân tích và đánh giá thông tin xếp hạng từ các tổ chức xếp hạng.
Bước 3: Phân tích thông tin
Các tổ chức xếp hạng dựa trên thông tin thu thập và mô hình xếp hạng để phân tích và đánh giá, từ đó đưa ra kết luận về mức xếp hạng Quyết định cuối cùng về mức xếp hạng được đưa ra sau khi tham khảo ý kiến của Hội đồng xếp hạng Đặc biệt, trong xếp hạng tín dụng của các ngân hàng thương mại, kết quả xếp hạng không được công bố rộng rãi.
Bước 4: Rút ra kết luận và đánh giá ban đầu
Kết quả xếp hạng có đảm bảo tính khách quan, chính xác và đáng tin cậy không ? Nếu kết quả chưa chính xác thì quay lại bước 2
Bước 5 : Đưa ra kết quả xếp hạng chính thức
Khi kết quả xếp hạng được chấp nhận thì các nhà phân tích sẽ đưa ra quyết định cần thiết
Mô hình nghiên cứu và các hệ thống xếp hạng tín dụng trên thế giới
Một số mô hình xếp hạng tín dụng doanh nghiệp
Hiện nay, có nhiều mô hình XHTD doanh nghiệp như mô hình một biến số, mô hình chấm điểm, mô hình điểm số của Altman, và mô hình Logistic Các mô hình này có sự đa dạng từ đơn giản đến phức tạp, với một số mô hình chú trọng vào chỉ tiêu định tính và một số khác tập trung vào chỉ tiêu định lượng Mỗi mô hình đều có những ưu điểm và hạn chế riêng, vì vậy các ngân hàng thương mại (NHTM) cần lựa chọn mô hình phù hợp dựa trên đặc điểm riêng của mình Bài viết này sẽ giới thiệu sơ lược về mô hình chấm điểm và mô hình điểm số tín dụng.
Mô hình chấm điểm tín dụng, theo Đào Minh Phúc (2012), đã tồn tại từ lâu và được áp dụng rộng rãi trên thế giới để đánh giá khả năng vay vốn của khách hàng Mô hình này dựa trên các hoạt động phân tích của cán bộ tín dụng tại ngân hàng thương mại, sử dụng các chỉ tiêu tài chính và phi tài chính Đây là một trong những phương pháp đơn giản và dễ thực hiện để xếp hạng tín dụng khách hàng.
Các chỉ tiêu tài chính
Các chỉ tiêu tài chính mà các cán bộ tín dụng thường được sử dụng để đánh giá khách hàng vay vốn của mình bao gồm:
Các tỷ số thanh khoản là công cụ quan trọng để đánh giá khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của doanh nghiệp, bao gồm hệ số thanh toán hiện hành, hệ số thanh toán nhanh, hệ số khả năng thanh toán tức thời và hệ số khả năng trả lãi.
Các chỉ tiêu hiệu quả hoạt động giúp đo lường mức độ sử dụng tài sản của doanh nghiệp bao gồm vòng quay hàng tồn kho, vòng vay khoản phải thu, kỳ thu tiền bình quân, vòng quay tổng tài sản và hiệu suất sử dụng tài sản cố định.
Các tỷ số đòn bẩy tài chính là công cụ quan trọng để đánh giá mức độ sử dụng nợ trong hoạt động của doanh nghiệp Những tỷ số này bao gồm hệ số nợ so với vốn chủ sở hữu, hệ số nợ so với tổng tài sản, hệ số tài trợ vốn chủ sở hữu, và hệ số nợ dài hạn Ngoài ra, việc phân tích khả năng hoàn trả lãi vay và khả năng trả nợ cũng giúp doanh nghiệp hiểu rõ hơn về tình hình tài chính của mình.
Các chỉ tiêu khả năng sinh lời đóng vai trò quan trọng trong việc đánh giá hiệu quả tài chính của doanh nghiệp Một số chỉ tiêu phổ biến bao gồm hệ số thu nhập trên tổng tài sản, khả năng sinh lời so với doanh thu, hiệu suất sinh lời của tài sản (ROA) và hiệu suất sinh lời của vốn chủ sở hữu (ROE) Những chỉ tiêu này giúp doanh nghiệp nhận diện được mức độ sinh lời và hiệu quả sử dụng nguồn lực.
Các chỉ tiêu phi tài chính
Các chỉ tiêu phi tài chính được thu thập từ nhiều nguồn thông tin khác nhau, bao gồm lĩnh vực hoạt động kinh doanh, uy tín trong quan hệ với các tổ chức tín dụng, khả năng trả nợ từ lưu chuyển tiền tệ, trình độ quản lý của nhà lãnh đạo, môi trường kinh doanh và khả năng ứng phó của doanh nghiệp trên thương trường.
Phân tích các chỉ tiêu phi tài chính thường được thực hiện qua mô hình 6C, bao gồm: Tư cách người vay (Character) với các yếu tố như quan hệ vay trả trước đó, kinh nghiệm của ngân hàng, mục đích khoản vay và khả năng phân tích hoạt động kinh doanh; Năng lực của người vay (Capacity) liên quan đến năng lực hành vi dân sự, hồ sơ pháp lý của doanh nghiệp và cơ cấu sở hữu; Thu nhập của người vay (Cash) xem xét thu nhập đã qua, tình hình chia cổ tức, doanh thu và tính thanh khoản của tài sản; Bảo hiểm tiền vay (Collateral) bao gồm các tài sản đảm bảo, giá trị và tình trạng của tài sản; và các điều kiện (Conditions) như vị thế cạnh tranh trong ngành, kết quả hoạt động so với đối thủ và ảnh hưởng của chu kỳ kinh doanh.
Trong ngành và khu vực thị trường mà khách hàng hoạt động, có 16 tình trạng thị trường lao động cần được xem xét Kiểm soát các khoản tín dụng bao gồm việc tuân thủ các luật, quy định và quy chế hiện hành Hồ sơ giấy tờ liên quan đến khoản vay và giải ngân phải đầy đủ và được ký bởi tất cả các bên liên quan Đồng thời, cần đánh giá mức độ phù hợp của khoản vay với các quy định của ngân hàng, cũng như ý kiến từ các chuyên gia kinh tế và kỹ thuật về môi trường ngành, sản phẩm và các yếu tố khác có thể tác động đến khoản vay.
1.2.1.2 Mô hình điểm số tín dụng doanh nghiệp của Edward I Altman
Mô hình Altman Z-score, do Edward I Altman tại Đại Học New York phát triển, được xây dựng dựa trên nghiên cứu sâu rộng về nhiều công ty tại Mỹ Theo Lê Tất Thành (2012), Z-score là công cụ hiệu quả trong việc tính toán và dự báo khả năng vỡ nợ tài chính của doanh nghiệp, nhờ vào việc sử dụng dữ liệu từ báo cáo tài chính, giúp dễ dàng trong tính toán Mô hình này áp dụng phương pháp hồi quy tuyến tính giữa các chỉ tiêu tài chính, sử dụng các hệ số để định lượng, từ đó dự đoán xu hướng tài chính trong tương lai dựa trên dữ liệu quá khứ.
Chỉ số Z là một công cụ phổ biến được công nhận và sử dụng rộng rãi trong cả giới học thuật và thực hành trên toàn cầu Mặc dù được phát minh tại Mỹ, chỉ số Z vẫn cho thấy độ tin cậy cao khi áp dụng tại nhiều quốc gia khác, bao gồm cả Mexico và Ấn Độ.
Chỉ số Z kết nối 5 tỷ số tài chính X 1 , X 2 , X 3 , X 4 , X 5 như sau:
X 1 = Vốn luân chuyển/Tổng tài sản
Vốn luân chuyển = tài sản ngắn hạn - nợ ngắn hạn
Những khoản thua lỗ trong hoạt động kinh doanh sẽ làm giảm tỷ số X 1
X 2 = Lợi nhuận giữ lại/Tổng tài sản
Tỷ số này đo lường lợi nhuận giữ lại tích lũy qua thời gian
Tỷ số này là một chỉ số quan trọng để đánh giá sự trưởng thành của công ty Các doanh nghiệp mới thành lập thường có tỷ số thấp do chưa có đủ thời gian để tích lũy lợi nhuận.
Sự tồn tại và khả năng trả nợ của công ty phụ thuộc vào khả năng tạo ra lợi nhuận từ tài sản Do đó, tỷ số này, theo Atlman, phản ánh chính xác hơn so với các chỉ số tỷ suất sinh lợi khác.
X 4 = Giá thị trường của vốn cổ phần/Giá trị sổ sách của nợ
Nợ = nợ ngắn hạn + nợ dài hạn
Vốn cổ phần = cổ phần thường + cổ phần ưu đãi
Tỷ số này phản ánh mức độ giảm giá trị tài sản của công ty trước khi xảy ra tình trạng mất khả năng thanh toán Khi tỷ số thấp hơn 1/3, xác suất công ty phá sản sẽ rất cao Đối với các công ty chưa cổ phần hóa, giá trị thị trường được thay thế bằng giá trị sổ sách của vốn cổ phần.
X 5 = Doanh thu/Tổng tài sản
Tỷ số này đánh giá khả năng quản trị của công ty trong việc tạo ra doanh thu trước áp lực cạnh tranh từ các đối thủ Dù có mức ý nghĩa thấp nhất trong mô hình, nó vẫn rất quan trọng vì nâng cao khả năng phân biệt của mô hình Tỷ số này có sự biến đổi lớn giữa các ngành và quốc gia khác nhau.
Từ một chỉ số Z ban đầu, Altman phát triển thêm Z' và Z" để có thể áp dụng theo từng loại hình của doanh nghiệp:
Đối với doanh nghiệp đã cố phần hoá, ngành sản suất
- Nếu Z >2,99: Doanh nghiệp nằm trong vùng an toàn, chưa có nguy cơ phá sản
- Nếu 1,8≤ Z≤2,99: Doanh nghiệp nằm trong vùng cảnh báo, có thể có nguy cơ phá sản
- Nếu Z 2,9: Doanh nghiệp nằm trong vùng an toàn, chưa có nguy cơ phá sản
- Nếu 1,23≤ Z’ ≤2,9: Doanh nghiệp nằm trong vùng cảnh báo, có thể có nguy cơ
- Nếu Z’ 2,6: Doanh nghiệp nằm trong vùng an toàn, chưa có nguy cơ phá sản
- Nếu 1,2≤ Z’’≤2,6: Doanh nghiệp nằm trong vùng cảnh báo, có thể có nguy cơ phá sản
Hệ thống xếp hạng tín dụng trên thế giới
Khi nói đến xếp hạng tín dụng, các tổ chức uy tín như Fitch, Standard & Poor’s và Moody’s đóng vai trò quan trọng Vậy, phương pháp khoa học và quy trình xếp hạng của các tổ chức này để đạt được sự công nhận toàn cầu là gì? Bài viết này sẽ trình bày những tham khảo về các phương pháp xếp hạng hàng đầu trên thế giới dựa trên thông tin đã được công bố.
Moody’s và Standard & Poor’s là hai công ty xếp hạng tín dụng hàng đầu và có uy tín tại Mỹ Trong quá trình đánh giá tín dụng, các công ty này không chỉ sử dụng mô hình thống kê để tính toán khả năng vỡ nợ mà còn áp dụng hệ thống chấm điểm dựa trên lịch sử vi phạm tín dụng của người vay Điều này giúp họ đưa ra những dự đoán chính xác hơn về xác suất vỡ nợ.
Quy trình xếp hạng tín dụng của Moody’s và Standard & Poor’s thường được tiến hành theo 3 giai đoạn như sau:
Giai đoạn 1: Thu thập các thông tin về doanh nghiệp thông qua nguồn thông
Tin công khai và thông tin doanh nghiệp cung cấp được tổ chức theo hệ thống các chỉ tiêu, bao gồm cả chỉ tiêu định tính và định lượng Các nguồn thông tin liên quan khác cũng được tổng hợp để đảm bảo tính đầy đủ và chính xác.
Giai đoạn 2 trong quy trình xếp hạng tín dụng bao gồm phân tích, đánh giá và ấn định xếp hạng tín dụng cho các đối tượng Kết quả xếp hạng này sẽ được Hội đồng xếp hạng tín dụng xem xét và phê chuẩn sau cùng Để đảm bảo tính chính xác, phương pháp so sánh các chỉ tiêu của đối tượng được xếp hạng với nhóm các đối tượng tương tự khác cũng đã được xếp hạng sẽ được áp dụng.
Giai đoạn 3 của quy trình xếp hạng tín dụng là công bố kết quả ra công chúng sau khi được Hội đồng xếp hạng tín dụng phê duyệt Nếu doanh nghiệp có kiến nghị về kết quả xếp hạng, họ cần cung cấp thêm thông tin để công ty xếp hạng tín dụng có thể xem xét và đưa ra ý kiến xếp hạng mới Kết quả xếp hạng tín dụng sẽ chỉ được công bố khi cả hai bên đồng ý, nếu không, kết quả sẽ bị hủy bỏ.
1.2.2.1 Hệ thống xếp hạng tín dụng của Standard & Poor’s
Standard & Poor’s là một cơ quan đánh giá tín dụng hàng đầu, chuyên cung cấp xếp hạng tín dụng cho các khoản nợ của cả tập đoàn nhà nước và tư nhân Được ủy ban chứng khoán Mỹ (SEC) công nhận, Standard & Poor’s là một trong những tổ chức đánh giá xếp hạng tín nhiệm uy tín ở cấp quốc gia.
Phương pháp xếp hạng của Standard & Poor’s, tương tự như Fitch, bao gồm phân tích tài chính và phi tài chính Tổ chức này đặc biệt chú trọng đến phân tích dòng tiền và khả năng thanh toán trong quá khứ Trong quy trình xếp hạng, Standard & Poor’s phân loại theo mức độ rủi ro, bao gồm rủi ro kinh doanh và rủi ro tài chính, thay vì phân loại theo tính chất của dữ liệu.
Rủi ro kinh doanh bao gồm các yếu tố như rủi ro ngành, khả năng cạnh tranh và vị thế của doanh nghiệp trong ngành Lợi thế kinh tế và khả năng sinh lợi so với các doanh nghiệp tương đồng cũng là những yếu tố quan trọng Theo Standard & Poor’s, khả năng cạnh tranh của doanh nghiệp được xem là nhân tố chính trong rủi ro kinh doanh.
20 phân tích trong rủi ro kinh doanh hay trong phân tích định tính của Fitch, Standard
& Poor’s và Moody’s hầu hết là giống nhau
Rủi ro tài chính bao gồm việc phân tích các chính sách tài chính, thông tin kế toán và khả năng đáp ứng của dòng tiền Ngoài ra, cấu trúc vốn và khả năng thanh toán ngắn hạn cũng là những yếu tố quan trọng cần xem xét.
1.2.2.2 Hệ thống xếp hạng tín dụng của Moody’s
Moody’s Investor Services (Moody’s) là công ty đánh giá thuộc tập đoàn Moody’s Corporation, được thành lập năm 1909 bởi John Moody Moody’s thiết lập 11 tỷ số chính để phục vụ cho phân tích so sánh, được áp dụng rộng rãi ở nhiều quốc gia và ngành nghề khác nhau Trong quy trình đánh giá, Moody’s có thể điều chỉnh các chỉ số phù hợp với từng ngành cụ thể Mười một chỉ số theo Moody’s bao gồm: EBITDA/Tổng tài sản trung bình, EBITA/Lãi vay, EBITA biên tế, (FFO + Lãi vay)/Lãi vay, FFO/(Nợ ngắn hạn + Nợ dài hạn), và một số chỉ số khác Theo thống kê của Moody’s năm 2011, có 6 tỷ số có mối quan hệ mạnh mẽ với các hạng mức tín dụng từ Aaa đến C, bao gồm (FFO + Lãi vay)/Lãi vay, FFO/(Nợ ngắn hạn + Nợ dài hạn), EBITA/Lãi vay, EBITA biên tế, Tổng nợ/EBITDA, và Tổng nợ/Giá trị sổ sách của vốn.
Tỷ lệ FFO cộng với lãi vay chia cho lãi vay, cùng với FFO chia cho tổng nợ ngắn hạn và nợ dài hạn, cho thấy EBITA biên tế EBITA trên lãi vay tăng đều đặn, phản ánh hạng mức tín nhiệm như mong đợi.
- Tổng nợ/ EBITDA, Tổng nợ/ Giá trị sổ sách của vốn thì giảm một các đều đặn
Và 3 tỷ số khác có mối quan hệ gần như đồng đều với hạng mức tín dụng: Lợi nhuận hoạt động biên, EBITDA/ Tổng tài sản trung bình, (FFO – cổ tức thường, ưu đãi, lợi tức cổ đông thiểu số)/ Tổng nợ Chỉ có 2 tỷ số có mối quan hệ yếu với
21 các hạng mức tín dụng là tỷ số biến động doanh thu và chi phí vốn/khấu hao
1.2.2.3 Hệ thống xếp hạng tín dụng của Fitch
Fitch là một trong những tổ chức xếp hạng tín dụng hàng đầu thế giới, có trụ sở chính tại New York và London Tổ chức này hoạt động với mạng lưới văn phòng và công ty liên doanh trải rộng trên 49 khu vực và lãnh thổ, phục vụ cho hơn 90 quốc gia và hợp tác với khoảng 2.000 công ty bảo hiểm.
Theo Fitch (2011), xếp hạng doanh nghiệp dựa trên phân tích định tính và định lượng, trong đó phương pháp phân tích bao gồm việc đánh giá dữ liệu tài chính và hoạt động kinh doanh trong ít nhất 3 năm Fitch sử dụng phân tích so sánh để đánh giá sức mạnh và rủi ro kinh doanh của từng doanh nghiệp so với các doanh nghiệp tương đồng Ngoài ra, phân tích độ nhạy cũng được thực hiện để xác định khả năng ứng phó của doanh nghiệp trước những thay đổi trong môi trường kinh doanh Tính linh hoạt tài chính, chủ yếu dựa vào khả năng tạo ra dòng tiền tự do từ hoạt động kinh doanh, là một yếu tố xếp hạng quan trọng theo Fitch.
Phân tích phi tài chính
Môi trường kinh doanh hiện nay đang đối mặt với nhiều rủi ro và cơ hội, theo khảo sát của Fitch Những yếu tố như sự thay đổi trong tập quán tiêu dùng, biến động dân số và tiến bộ khoa học kỹ thuật có thể ảnh hưởng sâu sắc đến ngành.
Rủi ro ngành: Fitch xếp hạng các doanh nghiệp trong bối cảnh chung của ngành mà nó hoạt động
Bài học kinh nghiệm XHTD doanh nghiệp cho các NHTM Việt Nam
Qua nghiên cứu hệ thống xếp hạng tín dụng của các tổ chức uy tín toàn cầu, tác giả đã rút ra những bài học quan trọng cho việc xếp hạng tín dụng doanh nghiệp tại các ngân hàng thương mại (NHTM) ở Việt Nam Những kinh nghiệm này có thể giúp cải thiện quy trình đánh giá tín dụng và nâng cao độ tin cậy trong hoạt động tài chính của các NHTM.
Đặc điểm của hệ thống xếp hạng tín dụng doanh nghiệp
Kết quả xếp hạng có giá trị trong một khoảng thời gian nhất định và có thể thay đổi theo khả năng phát triển của doanh nghiệp cũng như các yếu tố kinh tế khách quan Do đó, các ngân hàng thương mại cần theo dõi sát sao các doanh nghiệp được xếp hạng, thu thập thông tin kịp thời để điều chỉnh và đưa ra kết quả xếp hạng chính xác Hơn nữa, cần thiết phải đổi mới hệ thống xếp hạng tín dụng để phù hợp với tình hình thực tế.
23 từng thời kỳ theo sự biến động của ngành, của nền kinh tế
Các chỉ tiêu đưa vào phân tích
Bài viết cần bao gồm cả chỉ tiêu tài chính và phi tài chính, đồng thời cần chi tiết hóa các hạng mục nhỏ trong các chỉ tiêu Đặc biệt, cần chú trọng đến các chỉ tiêu phi tài chính để phù hợp với điều kiện chính sách pháp luật và kinh tế Việt Nam.
Có nhiều phương pháp phân tích hoạt động doanh nghiệp, mỗi phương pháp đều có những ưu điểm và nhược điểm riêng Tuy nhiên, việc áp dụng phương pháp nào sẽ phụ thuộc vào điều kiện cụ thể của từng quốc gia và từng ngân hàng để đạt hiệu quả tối ưu.
Xếp hạng tín dụng là một quy trình phức tạp với nhiều bước liên kết chặt chẽ Để đảm bảo kết quả chính xác, cần thực hiện đầy đủ và tuần tự các bước trong quy trình, đồng thời duy trì các tiêu chuẩn đánh giá cao Việc tuân thủ quy trình này không chỉ nâng cao hiệu quả quản lý rủi ro tín dụng cho ngân hàng mà còn tạo sự công bằng cho các doanh nghiệp được xếp hạng.
Trong chương 1, luận văn trình bày cơ sở lý luận về xếp hạng tín dụng doanh nghiệp tại ngân hàng thương mại, đồng thời giới thiệu một số mô hình và hệ thống xếp hạng tín dụng từ các tổ chức uy tín quốc tế Mục tiêu là tạo ra cái nhìn tổng quan về các mô hình xếp hạng tín dụng hiện có, từ đó làm nền tảng cho việc so sánh, phân tích và đánh giá hệ thống xếp hạng tín dụng của Agribank Qua đó, luận văn hướng đến việc hoàn thiện hệ thống xếp hạng tín dụng của Agribank trong các chương tiếp theo.
THỰC TRẠNG HỆ THỐNG XẾP HẠNG TÍN DỤNG DOANH NGHIỆP TẠI NGÂN HÀNG NÔNG NGHIỆP VÀ PHÁT TRIỂN NÔNG THÔN VIỆT NAM
Giới thiệu chung về Agribank
2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển
Ngân hàng Phát triển Nông nghiệp Việt Nam được thành lập theo Nghị định số 53/HĐBT ngày 26/3/1988 của Hội đồng Bộ trưởng, hiện nay là Chính phủ Ngân hàng này được hình thành từ việc tách ra từ Ngân hàng Nhà nước và hoạt động dưới hình thức ngân hàng chuyên doanh.
Vào ngày 14 tháng 11 năm 1990, Chủ tịch Hội đồng Bộ trưởng đã ký Quyết định số 400/CT, chính thức thành lập Ngân hàng Nông nghiệp Việt Nam, thay thế cho Ngân hàng Phát triển Nông nghiệp Việt Nam.
Vào ngày 15 tháng 11 năm 1996, Thống đốc Ngân hàng Nhà nước Việt Nam đã ban hành Quyết định số 280/QĐ-NHNN, chính thức đổi tên Ngân hàng Nông nghiệp Việt Nam thành Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn Việt Nam, viết tắt là Agribank.
Vào năm 2011, Agribank đã chuyển đổi hoạt động theo Quyết định số 214/QĐ-NHNN, ngày 31/01/2011, của Thống đốc Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, trở thành Công ty Trách nhiệm hữu hạn một thành viên với 100% vốn điều lệ thuộc sở hữu của Nhà nước.
Năm 2013, Agribank kỷ niệm 25 năm thành lập và vinh dự nhận Huân chương Lao động hạng Ba từ Đảng, Nhà nước cho những đóng góp xuất sắc trong phát triển kinh tế nông nghiệp và nông thôn Là ngân hàng thương mại lớn nhất Việt Nam, Agribank không ngừng nỗ lực và đạt được nhiều thành tựu, góp phần quan trọng vào công nghiệp hoá, hiện đại hoá và phát triển kinh tế đất nước.
2.1.2 Tình hình hoạt động tín dụng
Bảng 2.1: Tình hình dư nợ tín dụng của Agribank từ năm 2011 – tháng 9/2014
Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Tháng 9/2014
Tổng dư nợ 449.894 480.453 530.621 547.283 Tăng trưởng năm sau so với năm trước 6,8% 10,4% 3,1%
Phân theo kỳ hạn nợ
Dư nợ trung, dài hạn 154.887 102.256 184.335 200.354
Hộ sản xuất và cá nhân 22.573 22.389 27.203 28.753
Tăng trưởng năm sau so với năm trước 1,5% -8,2% 88,3%
Nguồn: Báo cáo hoạt động kinh doanh Agribank 2011, 2012, 2013, 9 tháng 2014
Tổng dư nợ cho vay của Agribank đến ngày 30/09/2014 đạt 547.283 tỷ đồng, tăng 16.662 tỷ đồng (3,14%) so với cuối năm 2013 Tuy nhiên, mức tăng trưởng này thấp hơn so với cùng kỳ năm trước (4,1%) và tốc độ chung của toàn ngành ngân hàng (khoảng 7% theo báo cáo của NHNN).
- Cơ cấu theo kỳ hạn: Dư nợ cho vay ngắn hạn 9 tháng đầu năm 2014 đạt 346,929 tỷ, tăng 643 tỷ so với cuối năm 2013, chiếm tỷ trọng 64% dư nợ cho vay
Tỷ trọng cho vay ngắn hạn đang chiếm ưu thế trong tổng dư nợ và có xu hướng gia tăng, điều này phản ánh một xu hướng hợp lý nhằm thúc đẩy nhanh chóng quá trình luân chuyển vốn trong kinh doanh.
Agribank cung cấp các khoản vay ngắn hạn, giúp giảm thiểu rủi ro trong bối cảnh nền kinh tế hiện nay diễn biến phức tạp Điều này không chỉ đảm bảo an toàn cho hoạt động của ngân hàng mà còn đáp ứng kịp thời nhu cầu tài chính của khách hàng.
Dư nợ cho vay của Agribank trong lĩnh vực nông nghiệp và nông thôn đã đạt 390.625 tỷ đồng, tăng 11.640 tỷ đồng, tương đương với mức tăng 3,1% so với cuối năm 2013, chiếm 72,1% tổng dư nợ cho vay.
Từ năm 2011 đến tháng 9 năm 2014, nợ xấu có xu hướng gia tăng, đặc biệt là trong 9 tháng đầu năm 2014, khi nợ xấu tăng đột biến 88,3% so với năm 2013, làm giảm chất lượng tín dụng với tỷ lệ nợ xấu tăng từ 4,8% lên 8,8% Mặc dù năm 2013 ghi nhận nợ xấu giảm 2.286 tỷ đồng so với năm 2012 và tỷ lệ nợ xấu chỉ còn 4,8%, nhưng sự gia tăng nợ xấu trong năm 2014 chủ yếu tập trung tại các chi nhánh ở TP Hà Nội, TP Hồ Chí Minh và khu vực Tây Nam Bộ, do áp dụng các tiêu chuẩn phân loại nợ theo Thông tư 02 và Thông tư 09 của NHNN Ngoài ra, một số khoản nợ xấu cũng phát sinh từ việc chuyển nhóm nợ của các doanh nghiệp có dư nợ lớn và cho vay bắt buộc để thanh toán LC trả chậm.
Tình hình tài chính của Agribank năm 2014 gặp nhiều khó khăn, chủ yếu do tăng trưởng dư nợ thấp, nợ xấu gia tăng, lãi suất cho vay giảm và chênh lệch lãi suất thu hẹp Mặc dù công tác quản trị rủi ro được chú trọng, nhưng vẫn còn nhiều hạn chế Các biện pháp đo lường, giám sát và kiểm soát rủi ro tín dụng chưa đạt hiệu quả mong muốn Agribank hiện đang áp dụng hệ thống xếp hạng tín dụng như một công cụ hỗ trợ quản trị rủi ro Để nâng cao chất lượng hoạt động tín dụng, cần thiết phải hoàn thiện hệ thống quản trị rủi ro, bắt đầu từ việc cải tiến hệ thống xếp hạng tín dụng của ngân hàng.
Hệ thống xếp hạng tín dụng doanh nghiệp tại Agribank
Ngày 11 tháng 11 năm 2011, Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn Việt Nam đã chính thức sử dụng hệ thống XHTD nội bộ doanh nghiệp cho
27 toàn chi nhánh trong hệ thống với kỳ xếp hạng đầu tiên là thời điểm 30/03/2012
Hệ thống xếp hạng tín dụng doanh nghiệp của Agribank được phân chia thành 10 hạng và 5 nhóm nợ, tương ứng với các thứ hạng và điểm số đạt được Các hạng bao gồm AAA, AA, và nhiều cấp độ khác, giúp đánh giá chính xác khả năng tài chính của doanh nghiệp.
A (nhóm 1), BBB, BB, B (nhóm 2), CCC, CC (nhóm 3), C (nhóm 4), D (nhóm 5)
2.2.1 Phương pháp xếp hạng tín dụng doanh nghiệp
Hệ thống XHTD tại Agribank áp dụng phương pháp chấm điểm cho các chỉ tiêu tài chính và phi tài chính của doanh nghiệp, kết hợp với phương pháp chuyên gia và thống kê để xếp hạng doanh nghiệp Điều này dựa trên bộ giá trị chuẩn tương ứng với từng loại khách hàng và ngành nghề kinh tế khác nhau.
Nguyên tắc chấm điểm XHTD của Agribank dựa trên việc xác định điểm ban đầu cho mỗi chỉ tiêu đánh giá theo mức thực tế mà khách hàng đạt được, nằm trong 5 khoảng giá trị chuẩn với các mức điểm 20, 40, 60, 80, và 100 Điểm ban đầu của khách hàng sẽ được xác định dựa vào khoảng giá trị chuẩn mà họ đạt được Điểm tổng hợp XHTD được tính bằng tích số giữa điểm ban đầu và trọng số của từng chỉ tiêu, đồng thời xem xét các yếu tố ảnh hưởng như loại hình sở hữu và tình trạng kiểm toán của báo cáo tài chính Trọng số thể hiện mức độ quan trọng của từng chỉ tiêu trong việc đánh giá rủi ro tín dụng Cuối cùng, dựa vào tổng số điểm đạt được, khách hàng sẽ được phân loại vào các mức xếp hạng từ AAA đến D.
2.2.2 Đối tượng xếp hạng tín dụng doanh nghiệp Đối tượng xếp hạng tín dụng doanh nghiệp là những doanh nghiệp có quan hệ tín dụng với Agribank có báo cáo tài chính 2 năm liền kề
Các doanh nghiệp mới thành lập chưa có báo cáo tài chính sẽ không được xếp hạng Đối với các khách hàng là tổ chức kinh tế hạch toán phụ thuộc, Agribank thực hiện việc chấm điểm và xếp hạng dựa trên sự ủy quyền của doanh nghiệp.
Có 28 doanh nghiệp đang duy trì quan hệ tín dụng tại Agribank Khi một khách hàng có quan hệ tín dụng với nhiều chi nhánh trong hệ thống Agribank, mỗi chi nhánh sẽ thực hiện việc chấm điểm và xếp hạng khách hàng một cách độc lập.
2.2.3 Kỳ tính điểm xếp hạng tín dụng doanh nghiệp Định kỳ hàng quý, Agribank thực hiện chấm điểm, xếp hạng khách hàng, hoàn thành trước ngày cuối quý, riêng quý IV hoàn thành trước ngày 30/11
Các đối tượng cần chấm điểm phải thực hiện quy trình này ngay khi khách hàng thiết lập quan hệ tín dụng với Agribank hoặc ngay khi có bất kỳ thay đổi nào trong thông tin của khách hàng.
2.2.4 Mô hình xếp hạng tín dụng doanh nghiệp
Mô hình XHTD doanh nghiệp của Agribank hiện nay là mô hình một biến số, kết hợp giữa các chỉ tiêu tài chính theo phân tích định lượng và phi tài chính theo phân tích định tính, nhằm khắc phục những hạn chế của dữ liệu thống kê trong phương pháp định lượng Tuy nhiên, Agribank chỉ mới áp dụng mô hình tính điểm XHTD cho khách hàng doanh nghiệp mà chưa triển khai mô hình tính điểm xếp hạng cho các khoản vay.
Mô hình tính điểm doanh nghiệp bao gồm hai phần: tính điểm định lượng dựa trên các chỉ số từ báo cáo tài chính và tính điểm định tính dựa vào đánh giá của ngân hàng về doanh nghiệp Thông tin để tính điểm bao gồm báo cáo tài chính quý và năm gần nhất, cùng với thông tin phi tài chính được cập nhật đến thời điểm tính điểm.
Bộ chỉ tiêu tài chính và phi tài chính để chấm điểm khách hàng doanh nghiệp được xây dựng dựa trên 34 ngành kinh tế, phù hợp với đặc thù hoạt động và cơ cấu tín dụng của Agribank Mỗi ngành kinh tế sẽ có bộ chỉ tiêu riêng để chấm điểm, dẫn đến việc có 34 bộ chỉ tiêu khác nhau cho 34 loại ngành Các bộ chỉ tiêu này không chỉ khác nhau về danh mục mà còn về giá trị chuẩn, thang điểm và trọng số của từng chỉ tiêu.
Bảng 2.2: Minh họa bộ thang điểm, trọng số và bộ giá trị chuẩn
Ngành 01: Trồng cây hàng năm
Khả năng thanh toán hiện hành 12 >1.3 1.1-1.3 0.9-1.1 0.7-0.9 0.6 0.5-0.6 0.4-0.5 0.3-0.4 0.1 0.08-0.1 0,06-0.08 0.04-0.06