TỔNG QUAN VỀ CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HIỆU
Hi ệu quả hoạt động kinh doanh của các ngân hàng thương mại
1.1.1 Khái niệm về hiệu quả hoạt động kinh doanh
NHTM được xem như một loại hình doanh nghiệp, cho phép nghiên cứu hiệu quả hoạt động của nó trong lĩnh vực kinh doanh tiền tệ Theo lý thuyết hệ thống, hiệu quả hoạt động của ngân hàng có thể được đánh giá từ hai khía cạnh khác nhau.
Khả năng chuyển đổi các đầu vào thành đầu ra, hay còn gọi là khả năng sinh lời và giảm thiểu chi phí, đóng vai trò quan trọng trong việc nâng cao tính cạnh tranh so với các định chế tài chính khác.
- Xác xuất hoạt động an toàn của ngân hàng
Theo Peter S.Rose, ngân hàng thương mại (NHTM) thực chất là một tập đoàn kinh doanh với mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận trong phạm vi rủi ro có thể chấp nhận Để đảm bảo sự sống còn và tăng trưởng bền vững, các ngân hàng cần cân bằng giữa việc tăng lợi nhuận và duy trì thu nhập cao nhằm bảo toàn vốn.
Mục tiêu của các nhà sản xuất là tối ưu hóa quy trình sản xuất để tránh lãng phí, bằng cách tối đa hóa đầu ra từ các đầu vào hạn chế hoặc tối thiểu hóa đầu vào để sản xuất đầu ra đã định Hiệu quả kỹ thuật được hiểu là khả năng giảm thiểu đầu vào cho một véc tơ đầu ra cụ thể hoặc tối đa hóa đầu ra từ một véc tơ đầu vào nhất định, nhằm đạt được hiệu quả kỹ thuật cao Ở một cấp độ cao hơn, các nhà sản xuất có thể hướng đến việc sản xuất đầu ra đã được xác định với chi phí tối thiểu, từ đó tối đa hóa lợi nhuận Trong trường hợp này, hiệu quả kinh tế trở thành mục tiêu quan trọng của quá trình sản xuất.
Bên cạnh đó, theo PGS.TS Nguyễn Khắc Minh, hiệu quả còn được hiểu là
Mối tương quan giữa các yếu tố khan hiếm và đầu ra hàng hóa, dịch vụ cho thấy hiệu quả trong việc phân bổ tài nguyên Hiệu quả được định nghĩa là mức độ thành công của doanh nghiệp hoặc ngân hàng trong việc sử dụng đầu vào để tạo ra đầu ra, nhằm đạt được mục tiêu cụ thể.
Hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại (NHTM) có nhiều quan niệm khác nhau, phụ thuộc vào mục đích nghiên cứu Tuy nhiên, có thể định nghĩa một cách chung về hiệu quả này dựa trên các khía cạnh khác nhau mà các tác giả đã đề cập.
Hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng thương mại được xác định bởi khả năng thu lợi nhuận tối đa với chi phí tối thiểu Mục tiêu này là điều mà tất cả các ngân hàng cần đạt được trong quá trình kinh doanh Để đánh giá hiệu quả hoạt động, cần dựa vào tiêu chuẩn kinh tế, phản ánh mối quan hệ tối ưu giữa kết quả kinh tế và chi phí đầu tư.
Do hạn chế về thời gian và nguồn số liệu, bài viết đánh giá hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại dựa trên tiêu chuẩn hiệu quả kỹ thuật Phương pháp hồi quy và phân tích được sử dụng để xác định các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng.
1.1.2 Các thước đo hiệu quả hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại
• Nhóm chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lời
Tỷ lệ thu nhập trên vốn chủ sở hữu (ROE) là chỉ số quan trọng, được tính bằng lợi nhuận ròng chia cho vốn tự có cơ bản bình quân, bao gồm vốn cổ phần thường, cổ phần ưu đãi, các quỹ dự trữ và lợi nhuận không chia ROE đo lường mức thu nhập mà các cổ đông nhận được từ khoản đầu tư vào ngân hàng, phản ánh hiệu quả sinh lời của ngân hàng đối với các cổ đông.
Tỷ lệ thu nhập trên tổng tài sản (ROA) là chỉ tiêu quan trọng để đánh giá hiệu quả quản lý của ngân hàng ROA phản ánh khả năng chuyển đổi tài sản của ngân hàng thành thu nhập ròng, từ đó giúp các nhà đầu tư và quản lý nắm bắt được hiệu suất hoạt động của ngân hàng.
Mối quan hệ giữa ROE và ROA
Trong luận văn này, tác giả sẽ sử dụng các chỉ tiêu ROA (Return on Assets) và ROE (Return on Equity) để đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng Các chỉ tiêu này được áp dụng phổ biến trong nhiều nghiên cứu về hiệu quả hoạt động ngân hàng, như các nghiên cứu của Ben Naceur (2003), Husni Ali Khrawish (2011), Vincent Okoth Ongore (2013) và Kunt & Huizinga (1994).
ROA (Return on Assets) là chỉ số quan trọng trong phân tích hiệu quả hoạt động và đánh giá tình hình tài chính của ngân hàng ROA thấp có thể chỉ ra việc sử dụng tài sản không hiệu quả, chính sách đầu tư và cho vay không linh hoạt, hoặc chi phí hoạt động quá cao Ngược lại, ROA cao cho thấy ngân hàng hoạt động hiệu quả, có cơ cấu tài sản hợp lý và khả năng điều động tài sản linh hoạt trước biến động kinh tế Chỉ số này cũng phản ánh khả năng quản lý của ngân hàng, giúp nhà đầu tư hiểu rõ hơn về lợi nhuận từ tài sản Tài sản của ngân hàng được hình thành từ vốn vay và vốn chủ sở hữu, hai nguồn vốn này hỗ trợ cho các hoạt động của ngân hàng.
ROA càng cao càng tốt vì ngân hàng kiếm được nhiều tiền hơn từ lượng đầu tư ít, phản ánh hiệu quả sử dụng nguồn lực để tạo ra thu nhập Qua các thành phần của ROA, nhà quản trị ngân hàng có thể xác định nguyên nhân biến động của ROA, từ đó áp dụng các biện pháp điều chỉnh phù hợp với kế hoạch đã đề ra.
ROE (Return on Equity) là chỉ tiêu đo lường tỷ lệ thu nhập mà cổ đông ngân hàng nhận được từ khoản đầu tư của họ, đồng thời phản ánh hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu Đây là thước đo quan trọng để đánh giá lợi nhuận từ mỗi đồng vốn đầu tư, giúp các nhà đầu tư so sánh với các cổ phiếu cùng ngành trên thị trường Tỷ lệ ROE cao cho thấy ngân hàng sử dụng hiệu quả vốn của cổ đông, cân đối hài hòa giữa vốn cổ đông và vốn vay để tối ưu hóa lợi thế cạnh tranh trong huy động vốn và mở rộng quy mô Theo Khrawish (2011), ROE không chỉ đại diện cho tỷ lệ lợi nhuận mà còn phản ánh khả năng quản lý vốn của ngân hàng, từ đó làm cho cổ phiếu trở nên hấp dẫn hơn đối với nhà đầu tư.
Nhà đầu tư và cổ đông nên kết hợp đánh giá ROA và ROE để có cái nhìn chính xác hơn về hiệu quả hoạt động kinh doanh, thay vì chỉ xem xét từng chỉ số một cách riêng lẻ.
Các nhân t ố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng
1.2.1 Nhóm nhân tố đặc điểm ngân hàng
1.2 1.1 Quy mô tổng tài sản
Sau khi tổng kết các nghiên cứu như của Xiaoqing Fu và Shelagh Hefferman
Theo nghiên cứu của Ji-Li Hu, Chiang-Ping Chen và Yi-Yuan Su (2006) cùng với các tác giả khác, quy trình quản lý và giám sát ngân hàng thương mại có thể được đánh giá thông qua mô hình hồi quy Tobit Tại Việt Nam, các ngân hàng thường được phân loại là vừa và nhỏ so với ngân hàng ở khu vực và trên thế giới Do đó, kỳ vọng rằng hiệu quả hoạt động của ngân hàng sẽ được cải thiện khi quy mô ngân hàng tăng lên Biến SIZE, được định nghĩa là logarit tự nhiên của tổng tài sản, được sử dụng để đại diện cho quy mô ngân hàng thương mại Ngân hàng có tổng tài sản lớn hơn sẽ có khả năng mở rộng quy mô cho vay tốt hơn, vì vậy việc theo dõi quy mô tổng tài sản là rất quan trọng Mối quan hệ giữa quy mô tổng tài sản và hiệu quả hoạt động ngân hàng được kỳ vọng sẽ có tính đồng biến.
1.2 1.2 Cơ cấu tài chính ngân hàng
Cấu trúc vốn của ngân hàng ảnh hưởng trực tiếp đến tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) Ngân hàng tìm kiếm nguồn tài chính thông qua việc kết hợp giữa bán cổ phần, phát hành trái phiếu và vay nợ Việc lựa chọn giữa nợ vay và vốn chủ sở hữu là rất quan trọng, vì nguồn vốn huy động không chỉ đóng vai trò thiết yếu trong hoạt động của ngân hàng mà còn tiềm ẩn nhiều rủi ro.
Việc sử dụng hiệu quả nguồn vốn huy động là rất quan trọng, bởi nếu không, sẽ ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh Nghiên cứu của Ahmad, Abdullah và Roslan (2012) chỉ ra rằng nợ ngắn hạn và tổng nợ có tác động đáng kể đến tỷ suất lợi nhuận trên tài sản (ROA), trong khi tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) ít bị ảnh hưởng bởi tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu Luận văn này sử dụng hai chỉ tiêu: tỷ lệ nợ trên tổng tài sản và tỷ suất vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản để phân tích cơ cấu tài chính của các ngân hàng.
Tỷ lệ nợ trên tổng tài sản là chỉ số quan trọng phản ánh khả năng tự chủ tài chính của ngân hàng Khi tỷ lệ này thấp, điều đó cho thấy ngân hàng vay ít, đồng nghĩa với khả năng tự chủ tài chính cao Tỷ lệ nợ trên tổng tài sản thường có mối quan hệ đồng biến với hiệu quả hoạt động ngân hàng; tỷ lệ nợ cao cho thấy nguồn vốn huy động lớn và đòn bẩy tài chính cao Nếu được sử dụng hiệu quả, điều này có thể nâng cao đáng kể hiệu quả hoạt động của ngân hàng.
Tỷ lệ vốn trên tổng tài sản cao giúp tăng lợi nhuận trên vốn tự có và giảm rủi ro cho cổ đông cũng như trái chủ của ngân hàng Theo nghiên cứu của Berger và đồng nghiệp (1997), khả năng thanh khoản và tỷ lệ an toàn vốn cao sẽ dẫn đến việc giảm nợ xấu, từ đó không cần tăng chi phí bù đắp cho các khoản cho vay Ngược lại, tỷ lệ an toàn vốn thấp có thể khuyến khích hành vi rủi ro, khi ngân hàng biết rõ vấn đề thanh khoản nhưng vẫn thực hiện các hoạt động đầu tư rủi ro nhằm tối đa hóa lợi nhuận, mặc dù về lâu dài có thể phải đối mặt với những hậu quả nghiêm trọng từ những quyết định này.
Tỷ lệ vốn trên tổng tài sản được kỳ vọng có quan hệ đồng biến với hiệu quả hoạt động
1.2.1.3 Tín dụng và rủi ro tín dụng
Dư nợ cho vay trên tổng tài sản là tỷ lệ giữa tổng nợ cho vay và tổng tài sản, phản ánh tỷ trọng của tín dụng trong tài sản Khi tỷ lệ này cao, lợi nhuận có thể lớn, nhưng đồng thời rủi ro tín dụng cũng tăng cao, đặc biệt với các khoản vay trung và dài hạn, do chúng dễ bị ảnh hưởng bởi biến động thị trường và nền kinh tế Nghiên cứu của Husni Ali Khrawish (2011) về các nhân tố tác động đến các ngân hàng thương mại ở Jordan cho thấy tỷ lệ dư nợ cho vay có mối quan hệ nghịch biến với hiệu quả hoạt động.
Tỷ lệ nợ xấu là một chỉ tiêu quan trọng phản ánh chất lượng tín dụng; chỉ số này càng nhỏ thì chất lượng tín dụng càng cao, theo nghiên cứu của TS Nguyễn.
Việt Hùng (2008) Tỷ lệ nợ xấu được kỳ vọng có mối quan hệ nghịch biến với hiệu quả hoạt động
Tỷ lệ tăng trưởng tín dụng là chỉ tiêu tổng cho vay năm n so với tổng cho vay năm (n-1) – 1, cho thấy hiệu quả hoạt động của ngân hàng Tăng trưởng tín dụng cao có thể chỉ ra sự phát triển tích cực, nhưng nếu vượt quá yêu cầu của nền kinh tế, sẽ tiềm ẩn nguy cơ nợ xấu và mất khả năng thu hồi Ngược lại, nếu tăng trưởng tín dụng được duy trì ở mức an toàn, nó sẽ mang lại tác động tích cực đến hiệu quả kinh doanh của ngân hàng Tăng trưởng tín dụng và hiệu quả hoạt động thường có mối quan hệ đồng biến.
Quản lý ngân hàng hiệu quả bao gồm nhiều khía cạnh như quản lý nhân sự, hoạch định chiến lược kinh doanh và quản lý chi phí Trong đó, kiểm soát chi phí là yếu tố quan trọng ảnh hưởng mạnh mẽ đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng Để nâng cao hiệu quả hoạt động, ngân hàng cần đặc biệt chú trọng đến việc kiểm soát chi phí.
Theo Peter S Rose, khi chi phí hoạt động gia tăng, các ngân hàng trở nên năng động hơn trong việc cải thiện thu nhập Để bù đắp chi phí và tạo ra lợi nhuận, hầu hết các ngân hàng đang nỗ lực tìm kiếm các dịch vụ mới nhằm tạo ra nguồn thu phí bổ sung.
Chi phí hoạt động trên tổng tài sản phản ánh khả năng điều chỉnh mối quan hệ giữa tỷ lệ đầu ra và đầu vào để đạt được hiệu quả tối ưu Nghiên cứu của Vincent Okoth Ongore và Gemechu Berhanu Kusa (2012) cho thấy rằng hiệu quả quản lý có mối liên hệ tích cực với ba biến phụ thuộc là ROA, ROE và NIM, trong đó tác động mạnh mẽ nhất là đối với biến ROE trong hoạt động kinh doanh ngân hàng tại Kenya.
Theo nghiên cứu của TS Nguyễn Việt Hùng (2008), loại hình ngân hàng thương mại nhà nước và ngân hàng thương mại cổ phần có ảnh hưởng đáng kể đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng Cụ thể, nghiên cứu chỉ ra rằng ngân hàng thương mại nhà nước hoạt động hiệu quả hơn so với ngân hàng thương mại cổ phần, đồng thời có tác động lớn hơn đến hiệu quả kỹ thuật của toàn ngành ngân hàng.
1.2.2 Nhóm nhân tố môi trường vĩ mô
Tăng trưởng kinh tế được định nghĩa là sự gia tăng GDP trong một khu vực trong một khoảng thời gian nhất định, thường là một năm GDP không bao gồm các hoạt động kinh tế ngầm và phi tiền tệ như kinh tế trao đổi và công việc tình nguyện Hệ thống ngân hàng và nền kinh tế có mối liên hệ chặt chẽ, với GDP ảnh hưởng đến nhiều yếu tố liên quan đến cung cầu huy động và cho vay của ngân hàng, từ đó tác động đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng Khi nền kinh tế phát triển, nhu cầu hàng hóa tăng lên, dẫn đến nhiều giao dịch và thanh toán qua ngân hàng hơn Tiền tiết kiệm của người dân sẽ được gửi vào ngân hàng, và ngân hàng sẽ tái phân phối nguồn vốn này cho nền kinh tế thông qua các doanh nghiệp Bài viết này sẽ khám phá mối quan hệ đồng biến giữa tăng trưởng GDP và hiệu quả hoạt động của ngân hàng.
Lạm phát tác động trực tiếp đến giá trị thực của chi phí và doanh thu, gây khó khăn cho hoạt động huy động vốn của các ngân hàng Khi lạm phát tăng cao, các ngân hàng phải nâng lãi suất huy động để cạnh tranh, dẫn đến lãi suất cho vay cũng tăng, khiến doanh nghiệp khó tiếp cận nguồn vốn Nhiều ngân hàng nhỏ không thể theo kịp cuộc đua lãi suất với các ngân hàng lớn, dẫn đến nguy cơ thua lỗ Việc xác định mức lãi suất hợp lý luôn là thách thức, và hầu hết các ngân hàng đều chịu giảm lợi nhuận Sự giảm sức mua của đồng Việt Nam cùng với việc giá vàng và ngoại tệ tăng cao làm cho việc huy động vốn có kỳ hạn từ 6 tháng trở lên trở nên khó khăn, trong khi nhu cầu vay vốn trung và dài hạn rất lớn Việc sử dụng vốn ngắn hạn để cho vay trung và dài hạn đã ảnh hưởng đến tính thanh khoản của ngân hàng, gây ra rủi ro kỳ hạn và rủi ro tỷ giá Do đó, lạm phát là một yếu tố quan trọng tác động đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại.
Tỷ giá hối đoái (TGHĐ) đóng vai trò quan trọng trong chính sách kinh tế vĩ mô của Việt Nam, ảnh hưởng đến xuất nhập khẩu, cán cân thương mại, nợ quốc gia và thu hút đầu tư Ngoài ra, TGHĐ còn tác động đến niềm tin của người dân và hiệu quả hoạt động của ngân hàng Rủi ro kinh doanh ngoại hối, đặc biệt là rủi ro tỷ giá, xảy ra khi ngân hàng duy trì trạng thái mở hối đoái với ngoại tệ, dẫn đến thiệt hại khi tỷ giá thay đổi bất lợi Do đó, việc đo lường mức độ rủi ro với từng ngoại tệ là cần thiết để ngân hàng có biện pháp phòng ngừa, giảm thiểu thiệt hại.
Các nghiên c ứu gần đây về nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động kinh
Tại các quốc gia phát triển, nhiều tác giả đã tiến hành nghiên cứu định lượng nhằm đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh của các ngân hàng thương mại, trong đó có một số nghiên cứu tiêu biểu đáng chú ý.
Mô hình nghiên cứu của Donsyah Yudistira (2003)
Donsyah Yudistira (2003) đã nghiên cứu hiệu quả hoạt động của 18 ngân hàng Hồi giáo trong giai đoạn 1997 – 2000 bằng phương pháp phân tích thực nghiệm Sử dụng mô hình DEA phi tham số, nghiên cứu đo lường hiệu quả kỹ thuật, hiệu quả kỹ thuật thuần và hiệu quả quy mô với 3 biến đầu vào là chi phí nhân viên, chi phí mua sắm tài sản cố định và tiền gửi khách hàng, cùng 3 biến đầu ra là dư nợ cho vay, thu nhập khác và tài sản có tính lỏng Kết quả cho thấy tỷ lệ phi hiệu quả của các ngân hàng chỉ trên 10%, mặc dù họ đã chịu ảnh hưởng từ cuộc khủng hoảng toàn cầu 1998 – 1999, nhưng vẫn duy trì hoạt động tốt Nghiên cứu cũng chỉ ra rằng các ngân hàng nhỏ và vừa chưa đạt hiệu quả quy mô, từ đó khuyến nghị nên sáp nhập để tối ưu hóa hiệu quả quy mô.
Nhiều tác giả trên thế giới đã tiến hành nghiên cứu về các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng Các nghiên cứu này thường áp dụng phương pháp định lượng hồi quy OLS cho dữ liệu dạng bảng, bao gồm chuỗi dữ liệu và chuỗi thời gian Phương pháp hồi quy OLS đã được chứng minh là một trong những phương pháp đáng tin cậy nhất trong việc kiểm định các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại.
Nghiên cứu của Husni Ali Khrawish (2011):
Theo ông, hiệu quả hoạt động ngân hàng có thể được đánh giá qua khả năng sinh lời Phương pháp Pooled OLS được sử dụng để kiểm định các yếu tố bên trong và bên ngoài ngân hàng, nhằm phân tích ảnh hưởng của những yếu tố này đến khả năng sinh lời của ngân hàng.
Husni đã thực hiện kiểm định các yếu tố quyết định đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng tại Jordan bằng cách phân tích 14 ngân hàng trong giai đoạn 2000 – 2010, sử dụng phương pháp hồi quy Pooled OLS.
ROA = c + a 1 size + a 2 TL/TA + a 3 TE/TA + a 4 NIM + a 5 GDPGR + a 6 INF + a 7 ERS + e-
ROE = c + a 1 size + a 2 TL/TA + a 3 L/TA + a 4 NIM + a 5 GDPGR + a 6 INF + a 7 ERS + e-
Với 2 mô hình hồi quy này, biến phụ thuộc là ROA và ROE đại diện cho tính hiệu quả của ngân hàng, các biến độc lập được chia thành 2 nhóm nhân tố bên trong và bên ngoài Nhân tố bên trong bao gồm: logarit tự nhiên của tổng tài sản (size), tổng nợ trên tổng tài sản (TL/TA), vốn trên tổng tài sản (TE/TA), dư nợ cho vay trên tổng tài sản (L/TA), hệ số NIM Nhân tố bên ngoài là tăng trưởng GDP, lạm phát và tỷ giá hối đoái Kết quả phân tích cho thấy cả ROE và ROA đều tương quan thuận với quy mô, cấu trúc vốn, NIM, và tương quan ngịch với tăng trưởng GDP hàng năm, tỷ lệ lạm phát Bài nghiên cứu đánh giá rằng yếu tố lãi suất thực, lạm phát, chính sách tiền tệ và chính sách tỷ giá hối đoái có tác động đáng kể lên hiệu quả lợi nhuận của các ngân hàng của Jordan Sự phát triển của khu vực ngân hàng, thị trường chứng khoán và cấu trúc vốn không ảnh hưởng nhiều Mối quan hệ giữa chính sách thuế doanh nghiệp với lợi nhuận ngân hàng vẫn chưa xác định rõ
Bài nghiên cứu của Vincent Okoth Ongore và Gemechu berhanu Kusa
Nghiên cứu này phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả sinh lời trong hoạt động kinh doanh ngân hàng tại Kenya, sử dụng mô hình hồi quy bình phương bé nhất OLS để xác định mối quan hệ giữa các biến số Kết quả cho thấy các yếu tố như tỷ lệ cho vay, chi phí hoạt động và chất lượng tài sản đóng vai trò quan trọng trong việc cải thiện lợi nhuận của ngân hàng Nghiên cứu cung cấp cái nhìn sâu sắc về các yếu tố quyết định, từ đó giúp các ngân hàng tại Kenya tối ưu hóa chiến lược kinh doanh và nâng cao hiệu quả tài chính.
Hiệu quả sinh lời trong hoạt động kinh doanh tại ngân hàng được thể hiện qua các chỉ số như ROA, ROE và NIM Các yếu tố ảnh hưởng bao gồm CA, AQ, ME, LM, GDP và INF.
Nghiên cứu chỉ ra rằng tỷ lệ an toàn vốn, chất lượng tài sản, hiệu quả quản lý và tổng sản phẩm quốc nội có ảnh hưởng lớn đến hiệu quả sinh lời trong hoạt động kinh doanh của hệ thống ngân hàng thương mại ở Kenya, ngoại trừ tính thanh khoản Tại Việt Nam, có nhiều công trình nghiên cứu định lượng gần đây liên quan đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại, góp phần làm sáng tỏ vấn đề này.
Luận án tiến sĩ của Phạm Thị Bích Lương, với sự hướng dẫn của PGS.TS Lê Đức Lữ và TS Vũ Thị Liên, tập trung vào việc nâng cao hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại nhà nước Việt Nam Tác giả sử dụng phương pháp định tính để đánh giá thực trạng hoạt động kinh doanh, chỉ ra những thành tựu và hạn chế của hệ thống NHTMNN Luận án đề xuất các giải pháp mang tính vĩ mô, kế thừa từ các nghiên cứu trước đó, nhằm cải thiện hiệu quả hoạt động trong bối cảnh hội nhập kinh tế quốc tế Đặc biệt, tác giả đưa ra những giải pháp mới như thành lập tập đoàn tài chính và cổ phần hóa triệt để các NHTMNN, đánh dấu sự khác biệt so với các công trình nghiên cứu trước đây.
Luận án tiến sĩ của Nguyễn Việt Hùng, với sự hướng dẫn của GS.TS Nguyễn Khắc Minh và TS Lê Xuân Nghĩa, nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại tại Việt Nam Tác giả áp dụng phương pháp định tính và định lượng, bao gồm phân tích hiệu quả biên thông qua biên ngẫu nhiên SFA và phân tích bao dữ liệu DEA, cùng với mô hình kinh tế lượng Tobit, nhằm đánh giá hiệu quả hoạt động và các yếu tố tác động đến nó.
Luận văn thạc sĩ của Phạm tập trung vào việc nâng cao năng lực cạnh tranh của Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn Việt Nam trong bối cảnh hội nhập toàn cầu Nghiên cứu đưa ra các giải pháp cụ thể nhằm cải thiện hiệu quả hoạt động của ngân hàng, từ đó đáp ứng tốt hơn nhu cầu của khách hàng và thị trường Bài viết nhấn mạnh tầm quan trọng của việc phát triển chiến lược kinh doanh phù hợp và ứng dụng công nghệ tiên tiến trong ngành ngân hàng.
Tấn Mến, dưới sự hướng dẫn của TS Phan Mỹ Hạnh, đã áp dụng phương pháp thống kê phân tích, so sánh và tổng hợp để đánh giá năng lực cạnh tranh của Agribank thông qua các tiêu chí như năng lực tài chính, khả năng sinh lời, hệ số CAR, thị phần hoạt động và tính đa dạng của sản phẩm dịch vụ Bằng việc sử dụng mô hình SWOT, tác giả đã xác định những điểm mạnh, điểm yếu, cơ hội và thách thức của Agribank, từ đó đề xuất các giải pháp và kiến nghị nhằm nâng cao năng lực cạnh tranh trong bối cảnh cạnh tranh ngày càng gay gắt Đồng thời, nghiên cứu của Nguyễn Việt Hùng về các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả kỹ thuật, phân bổ và chi phí của ngân hàng nông nghiệp và phát triển nông thôn Việt Nam, được đăng trên tạp chí Kinh tế & Phát triển tháng 10 năm 2006, cũng góp phần quan trọng vào việc hiểu rõ hơn về hiệu quả hoạt động của Agribank.
Chương 1 đã hệ thống lại toàn bộ những vấn đề lý luận cơ bản về Ngân hàng thương mại: định nghĩa Ngân hàng thương mại, vai trò của ngân hàng thương mại trong nền kinh tế, các hoạt động kinh doanh cơ bản của NHTM và đặc trưng cơ bản của hoạt động kinh doanh NHTM, những đặc trưng sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của các NHTM
Hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng thương mại (NHTM) chủ yếu được đo lường qua khả năng tối đa hóa lợi nhuận Để đánh giá hiệu quả này, cần xem xét các chỉ tiêu cơ bản và các nhân tố ảnh hưởng, bao gồm các yếu tố chủ quan thuộc về NHTM, các yếu tố khách quan từ môi trường bên ngoài, cũng như các nhân tố đầu vào và đầu ra trong quá trình hoạt động kinh doanh.
PHÂN TÍCH CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HIỆU QUẢ
Phân tích hi ệu quả hoạt kinh doanh của các ngân hàng thương mại Việt Nam 18
2.1.1 Bối cảnh Việt Nam thời kỳ 2008-2013
Giai đoạn 2008-2013 đánh dấu hồi kết của một kỷ nguyên tăng trưởng cao tại Việt Nam, với ba giai đoạn bất ổn kinh tế vĩ mô diễn ra vào giữa năm 2008, cuối năm 2009 và đầu năm 2010, kéo dài đến năm 2011 Trong suốt sáu năm này, nền kinh tế Việt Nam phải đối mặt với tình trạng bất ổn, dẫn đến việc các chính sách kinh tế - tài chính chủ yếu mang tính chất tình thế nhằm chống lạm phát Sự thay đổi liên tục giữa các chính sách thắt chặt và nới lỏng đã gây ra sự mất phương hướng cho thị trường Mặc dù thị trường thế giới có tác động tiêu cực, nguyên nhân chính vẫn là sự bất cập trong cơ cấu kinh tế và tác động hai mặt của các giải pháp tài khóa và tiền tệ.
Sau khủng hoảng, giai đoạn 2008 - 2012, tăng trưởng GDP của nền kinh tế chỉ đạt trung bình 5,79%, thấp hơn mức 6,8% trong 5 năm trước đó Mặc dù khởi đầu có vẻ bình thường và thậm chí có phần khả quan, nhưng thực tế cho thấy sự phục hồi kinh tế gặp nhiều khó khăn.
Năm 2008, Việt Nam ghi nhận mức tăng trưởng kinh tế 5,66% Tuy nhiên, từ giữa năm 2008, tốc độ tăng trưởng bắt đầu chậm lại, và sang năm 2009, con số này giảm xuống còn 5,40% Mặc dù vậy, tốc độ tăng trưởng trong năm 2009 đã có dấu hiệu cải thiện qua các quý nhờ vào sự phục hồi của cầu đầu tư và tiêu dùng trong nước, nhờ vào các biện pháp kích thích kinh tế của Chính phủ Cuối cùng, nền kinh tế Việt Nam đạt mức tăng trưởng 6,42% trong năm 2009.
Năm 2010, kết quả khả quan này cho thấy những biện pháp kích thích tiền tệ và tài khóa đã được duy trì, dẫn đến sự tăng trưởng mạnh mẽ trong nhu cầu của thị trường toàn cầu.
Năm 2011, tăng trưởng kinh tế Việt Nam đạt 6,24%, phản ánh việc thực hiện các chính sách kinh tế vĩ mô chặt chẽ nhằm kiểm soát lạm phát và ổn định kinh tế Cầu nội địa tăng yếu, trong khi cầu nước ngoài có đóng góp tích cực nhờ vào nhập khẩu tăng thấp Sang năm 2012, nền kinh tế tiếp tục gặp khó khăn với mức tăng trưởng GDP thực tế chỉ đạt 5,25%, là mức thấp nhất kể từ năm 1991, đánh dấu giai đoạn tăng trưởng chậm dài nhất từ khi bắt đầu cuộc khủng hoảng kinh tế vào những năm 1980.
Chính phủ Việt Nam đang đối mặt với nhiều nguyên nhân ảnh hưởng đến nền kinh tế, trong đó nguyên nhân chính là việc thực hiện mục tiêu ổn định vĩ mô thông qua chính sách kiểm soát cung tiền chặt chẽ nhằm kiềm chế lạm phát Điều này đã dẫn đến sức cầu suy giảm, tăng trưởng tín dụng thấp và lãi suất cao, khiến tiêu dùng, sản xuất và đầu tư tư nhân gần như không tăng trưởng Hệ quả là tỷ suất sinh lời của các ngân hàng thương mại (NHTM) giảm sút.
Năm 2013, nền kinh tế Việt Nam ghi nhận mức tăng trưởng GDP ước đạt 5,42% so với năm 2012, tuy thấp hơn mục tiêu 5,5% nhưng vẫn cao hơn mức tăng 5,25% của năm trước, cho thấy tín hiệu phục hồi Cụ thể, khu vực nông, lâm nghiệp và thủy sản tăng 2,67%, khu vực công nghiệp và xây dựng tăng 5,43%, trong khi khu vực dịch vụ có mức tăng 6,56%, cao hơn so với 5,95% của năm 2012.
Biểu đồ 2.1: GDP Việt Nam từ 2008-2013
Nguồn: Tổng cục Thống kê
Với mức lạm phát vừa phải và tỷ giá hối đoái ổn định, Việt Nam đã nỗ lực khép lại chu kỳ bất ổn kinh tế kéo dài từ năm 2008 Trong năm 2008, chỉ số giá tiêu dùng (CPI) toàn quốc tăng 19,9% so với tháng 12/2007, và chỉ số giá trung bình tăng 22,97% so với năm 2007, trong bối cảnh dự trữ tăng và rủi ro quốc gia được giảm thiểu.
Chỉ số giá tiêu dùng tháng 12/2009 chỉ tăng 6,52% so với cùng kỳ, trong khi chỉ số giá tiêu dùng bình quân năm 2009 tăng 6,88%, thấp hơn nhiều so với mức tăng tương ứng của năm 2008 là 19,89% và 22,97% Lạm phát giảm trong ba tháng đầu năm 2009 do đầu tư và tiêu dùng tăng ở mức thấp, cùng với chi phí giảm do suy thoái kinh tế toàn cầu và lạm phát kỳ vọng giảm Tuy nhiên, từ tháng 4/2009, lạm phát bắt đầu có xu hướng tăng do các yếu tố như tăng đầu tư, tiêu dùng nhờ các giải pháp kích cầu của Chính phủ, điều chỉnh lương tối thiểu từ tháng 5/2009, phục hồi thị trường tài sản và kỳ vọng lạm phát gia tăng Ngoài ra, giá một số mặt hàng do nhà nước quản lý như điện, than và nước sạch cũng tăng theo diễn biến giá thị trường, trong khi giá các mặt hàng cơ bản trên thế giới có xu hướng tăng, dẫn đến giá thành và mặt bằng giá trong nước tăng, đặc biệt là giá xăng đã điều chỉnh tăng 9 lần với tổng mức tăng 45%.
Lạm phát năm 2010 ở Việt Nam đạt khoảng 9,19%, vượt mục tiêu 8% của Quốc hội, trong khi lạm phát trung bình gần một thập kỷ qua là 8,8%, cao hơn so với Thái Lan (2,7%) và Philippines (5,1%) Năm 2011, lạm phát tiếp tục tăng cao với mức trung bình đạt 18,58%, do thâm hụt cán cân vãng lai và áp lực phá giá VND Chính phủ đã ban hành Nghị quyết 11/NQ-CP nhằm kiểm soát lạm phát và ổn định kinh tế vĩ mô Mặc dù sức ép cầu giảm do tăng trưởng kinh tế chậm lại, nhưng các yếu tố cung vẫn là nguyên nhân chính khiến lạm phát gia tăng Lạm phát cao đã dẫn đến lãi suất tăng, làm khó khăn cho các ngân hàng trong việc cho vay và ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận của họ.
Nhờ vào chính sách tiền tệ thắt chặt của Chính phủ, tỷ lệ lạm phát đã giảm liên tục trong năm 2012 và 2013 Cụ thể, lạm phát giảm 2,5 lần xuống còn 6,81% vào năm 2012 và tiếp tục giảm 3 lần, đạt 5,92% trong 10 tháng đầu năm 2013 Thành công này cho thấy hiệu quả của các biện pháp kiềm chế lạm phát.
2013 có sự đóng góp của nhiều yếu tố, trong đó lớn nhất là yếu tố cầu kéo năm
Năm 2013, tỷ lệ vốn đầu tư phát triển/GDP giảm xuống còn khoảng 30,5%, thấp nhất trong nhiều thập kỷ, so với 39,2% trong giai đoạn 2006-2010, với vốn đầu tư từ ngân sách cũng giảm cả về tỷ trọng lẫn quy mô Đồng thời, năm 2013 ghi nhận chỉ số giá tiêu dùng thấp nhất trong 10 năm qua, chỉ tăng 6,04% so với năm 2012.
Biểu đồ 2.2: Chỉ số CPI từ 2004 – 2013
Nguồn: Tổng cục thống kê
Năm 2008 chứng kiến sự biến động mạnh mẽ của thị trường ngoại hối, chịu ảnh hưởng từ các yếu tố vĩ mô, cung cầu ngoại tệ và cả những tin đồn không chính xác Quy luật thị trường đã bị phá vỡ khi tỷ giá công bố liên ngân hàng tăng 5%, trái ngược với xu hướng ổn định tăng nhẹ khoảng 1% trong những năm trước đó Sự thay đổi này bắt đầu từ nửa cuối năm 2008.
Năm 2008, suy thoái kinh tế đã dẫn đến sự giảm sút của luồng tiền đầu tư gián tiếp vào Việt Nam, khiến tỷ giá niêm yết tại các ngân hàng thương mại (NHTM) biến động liên tục, có lúc thấp hơn tỷ giá chính thức Đến năm 2009, tỷ giá NHTM luôn duy trì ở mức trần biên độ mà Ngân hàng Nhà nước (NHNN) công bố, trong khi tỷ giá thị trường tự do tăng 10,8% Mặc dù NHNN đã mở rộng biên độ dao động từ +/-3% lên +/-5%, nhưng các NHTM vẫn giao dịch ở mức trần Đến tháng 11/2009, NHNN chính thức giảm biên độ xuống còn +/-3%, tuy nhiên, các NHTM vẫn tiếp tục giao dịch ở mức tỷ giá trần Trong quý I/2009, tỷ giá liên ngân hàng và thị trường tự do tăng chậm, với mức độ không cao, dao động trong khoảng nhất định.
Tỷ giá USD trên thị trường tự do tại Việt Nam đã giảm từ 19.300 – 19.330 VND/USD xuống còn 18.950 – 19.010 VND/USD vào năm 2010 nhờ vào sự cải thiện tính thanh khoản và đáp ứng đủ nhu cầu ngoại tệ Tuy nhiên, đến tháng 11/2010, tình trạng nhập siêu và lo ngại về việc VND mất giá đã khiến tỷ giá tăng vọt, vượt mốc 21.000 VND/USD, tạo ra sự căng thẳng trên thị trường ngoại tệ.
Mô hình DEA đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh của các ngân hàng thương mại Việt Nam
2.2.1 Giới thiệu mô hình DEA
Phương pháp phân tích bao số liệu (DEA) là một công cụ hiệu quả để đánh giá hoạt động sản xuất của tổ chức và doanh nghiệp, đã được áp dụng rộng rãi trong các nghiên cứu quốc tế về kinh tế Tuy nhiên, tại Việt Nam, đặc biệt trong lĩnh vực ngân hàng, phương pháp này vẫn còn mới mẻ và chưa được áp dụng nhiều trong các nghiên cứu đánh giá hiệu quả hoạt động của các ngân hàng.
Phương pháp phân tích bao số liệu áp dụng mô hình toán tuyến tính nhằm xây dựng mặt phẳng phi tham số, từ đó đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng Trong ngành ngân hàng, các mối quan hệ giữa đầu vào và đầu ra thường phức tạp và không xác định, đặc biệt khi xem xét nhiều yếu tố đồng thời Khác với phương thức tiếp cận tham số, phương pháp này không yêu cầu xác định dạng hàm cụ thể, giúp giảm thiểu sai sót khi phân tích các yếu tố đầu vào và đầu ra.
2.2.2 Mô tả số liệu thống kê mẫu nghiên cứu Đặc điểm nổi bật trong hoạt động kinh doanh của ngành ngân hàng đó là ngành dịch vụ có nhiều đầu vào và nhiều đầu ra, bởi vậy điều quan tâm đó là làm thế nào chỉ định được các đầu ra và các đầu vào của các ngân hàng một cách hợp lý Trên thực tế hiện nay cho thấy cũng chưa có một lý thuyết hoặc một định nghĩa nào hoàn chỉnh, rõ ràng về việc xác định các đầu vào và đầu ra của ngân hàng Kết quả trong các nghiên cứu về hiệu quả hoạt động kinh doanh của các ngân hàng hiện nay trên thế giới người ta đã đưa ra các cách tiếp cận trong việc xác định các biến đầu vào và đầu ra của một ngân hàng Trong bài nghiên cứu này sẽ kiểm định lại dựa trên mô hình của TS Nguyễn Việt Hùng theo phương pháp tiếp cận theo cách trung gian Cách tiếp cận trung gian: dựa trên quan điểm cho rằng các ngân hàng là các tổ chức tài chính huy động và phân bổ các nguồn vốn cho vay và các tài sản khác; bởi vậy các khoản tiền gửi được coi như là đầu vào và chi trả lãi là một bộ phận của tổng chi phí hoạt động của ngân hàng
Dữ liệu cho các mô hình ước lượng hiệu quả được thu thập từ bảng cân đối tài sản và báo cáo thu nhập, chi phí của 20 ngân hàng thương mại Việt Nam, bao gồm 4 ngân hàng quốc doanh và 16 ngân hàng cổ phần, trong giai đoạn 2008-2013.
Thông qua việc sử dụng phần mềm SPSS 20.0 và áp dụng phương pháp tiếp cận trung gian, chúng tôi đã xác định được các biến đầu vào và đầu ra cần thiết cho nghiên cứu.
Các biến đầu vào Các biến đầu ra
- Tổng tài sản cố định ròng (K)
- Tổng vốn huy động từ khách hàng
Để đánh giá hiệu quả chi phí, phân bổ và quy mô, cần nắm rõ thông tin về giá của các đầu vào Thông thường, giá của ba đầu vào này được ước tính một cách xấp xỉ.
-Giá của tư bản (W1) = Chi về tài sản/Tổng tài sản cố định ròng
-Giá của lao động (W2) = Chi cho nhân viên/tổng số nhân viên
- Giá của vốn huy động (W3) = chi trả lãi và các khoản chi tương đương/ DEPO
Phụ lục 1 cung cấp một tóm tắt về kết quả thống kê, bao gồm giá trị lớn nhất, nhỏ nhất, trung bình và độ lệch chuẩn của các biến số đầu vào và đầu ra trong các mô hình ước lượng độ hiệu quả.
Sau khi xác định các biến đầu vào và đầu ra cho nghiên cứu 20 ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2008 – 2013, tác giả đã áp dụng phương pháp phi tham số (DEA) với phần mềm DEAP 2.1 để ước lượng hiệu quả kỹ thuật, hiệu quả kỹ thuật thuần và hiệu quả quy mô cho từng ngân hàng Kết quả thống kê được tóm tắt trong bảng dưới đây, phản ánh toàn bộ mẫu của từng loại hình ngân hàng.
Bảng 2.1 trình bày kết quả thống kê mô tả về các chỉ tiêu hiệu quả của toàn bộ mẫu nghiên cứu, đồng thời phân chia thành hai nhóm ngân hàng: Ngân hàng Thương mại Nhà nước (NHTMNN) và Ngân hàng Thương mại Cổ phần (NHTMCP).
Bảng 2.1: Hiệu quảtoàn bộ, hiệu quảkỹthuật thuần và hiệu quảqui mô của các loại hình ngân hàng trung bình thời kỳ2008-2013
Năm Tiêu chí Trung bình Số quan sát
Trong giai đoạn nghiên cứu từ 2008-2013, hiệu quả kỹ thuật bình quân của các ngân hàng thương mại Việt Nam đạt 0,938, cho thấy họ chỉ sử dụng 93,8% các đầu vào, dẫn đến việc lãng phí khoảng 6,2% Trong đó, ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) có hiệu quả kỹ thuật bình quân khoảng 0,955, thấp hơn so với ngân hàng thương mại nhà nước (NHTMNN) với 0,98, cho thấy NHTMNN sử dụng nguồn lực hiệu quả hơn Tuy nhiên, NHTMCP đã dần cải thiện hiệu quả sử dụng nguồn lực, giảm chi phí hoạt động và tăng cường hiệu quả đầu ra Mặc dù quy mô nhỏ và khả năng cung cấp dịch vụ bán buôn hạn chế, các ngân hàng thương mại cổ phần đã chú trọng vào các nghiệp vụ bán lẻ, khai thác tốt sản phẩm hiện có và hoàn thiện bộ máy quản trị, từ đó nâng cao cả hiệu quả quy mô và hiệu quả thuần.
Hiệu quả toàn bộ của các ngân hàng được xác định bởi tích của hiệu quả kỹ thuật thuần và hiệu quả quy mô, cho thấy rằng các chỉ tiêu này phản ánh nguồn phi hoạt quả trong hoạt động ngân hàng Trong giai đoạn 2008-2013, hiệu quả kỹ thuật thuần trung bình đạt 0,972, cao hơn hiệu quả quy mô bình quân 0,94, với cả hai chỉ tiêu đóng góp gần như ngang bằng cho hiệu quả kỹ thuật bình quân Cụ thể, đối với ngân hàng thương mại nhà nước (NHTMNN), hiệu quả quy mô đạt 0,984 và hiệu quả kỹ thuật thuần đạt 0,996, trong khi ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) có hiệu quả quy mô 0,979 và hiệu quả kỹ thuật thuần 0,975.
K ết quả ước lượng thay đổi hiệu quả và năng suất
Kết quả ước lượng các chỉ số Malmquist từ năm 2008-2013 cho thấy năng suất nhân tố tổng hợp (tfpch) của toàn bộ mẫu ngân hàng chỉ đạt 0,893, chủ yếu do tiến bộ công nghệ (techch) chỉ đạt 0,875 Mặc dù có sự gia tăng trong các năm theo bảng thống kê mô hình DEA, nhưng tiến bộ công nghệ chưa được phát huy hiệu quả, dẫn đến việc nhiều ngân hàng vẫn tiếp tục sử dụng công nghệ lao động nhiều.
2.2.4 Những hạn chế của mô hình
Trong những thập niên gần đây, phương pháp DEA đã trở thành một công cụ hữu ích trong việc đánh giá hiệu quả hoạt động của ngân hàng nhờ vào những ưu điểm nổi bật của nó Tuy nhiên, khi áp dụng DEA, tác giả gặp phải một số hạn chế, trong đó hạn chế lớn nhất là phương pháp này chỉ cho phép so sánh hiệu quả của các ngân hàng trong cùng một mẫu nghiên cứu Điều này dẫn đến việc không thể so sánh hiệu quả hoạt động của ngân hàng với các đơn vị trong mẫu khác Do đó, trong bài nghiên cứu, tác giả cần thiết phải thực hiện so sánh hiệu quả hoạt động giữa các nhóm ngân hàng khác nhau, chẳng hạn như giữa ngân hàng thương mại quốc doanh và ngân hàng thương mại cổ phần.
Mô hình ki ểm định các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại Việt Nam
Trong nghiên cứu này, các biến độc lập và phụ thuộc được lựa chọn dựa trên kinh nghiệm từ các nghiên cứu trước đây, cùng với các chỉ tiêu đặc thù cho thị trường Việt Nam trong giai đoạn 2008-2013.
ROA, hay tỷ lệ lợi nhuận ròng trên tổng tài sản, được tính bằng cách chia
ROE, hay tỷ lệ lợi nhuận trên vốn cổ phần, được tính bằng cách chia lợi nhuận ròng cho vốn cổ phần Tỷ lệ này phản ánh hiệu quả sử dụng vốn đầu tư của các cổ đông và cho thấy mức độ lợi nhuận mà họ nhận được từ khoản đầu tư vào ngân hàng.
Các biến này thường được áp dụng rộng rãi trong nhiều nghiên cứu về hiệu quả hoạt động ngân hàng, như các nghiên cứu của Kunt và Huizinga, Cavallo và Majnoni (2001), Ben Naceur (2003), Davis và Zhu (2005), Toni Uhomoibhi (2008), và Husni Ali Khrawish (2011).
Thông qua chỉ định mô hình bằng phần mềm SPSS 20.0, dựa vào nghiên cứu của Husni Ali Khrawish (2011), Vincent Okoth Ongore và Gemechu berhanu Kusa
Bài viết của TS Nguyễn Việt Hùng (2008) và các tác giả khác (2012) cho thấy hiệu quả hoạt động của ngân hàng có thể được đánh giá qua khả năng sinh lời, sử dụng phương pháp bình phương bậc nhất dạng bảng – Pooled OLS để kiểm định các yếu tố bên trong và bên ngoài ngân hàng Mô hình nghiên cứu áp dụng là hồi quy OLS, với biến phụ thuộc là ROA và ROE, đại diện cho hiệu quả ngân hàng, trong khi các biến độc lập được phân chia thành hai nhóm: nhân tố bên trong và bên ngoài.
Các nhân tố bên trong bao gồm logarit tự nhiên của tổng tài sản (size), tỷ lệ tổng nợ trên tổng tài sản (TL/TA), tỷ lệ vốn trên tổng tài sản (TE/TA), tỷ lệ dư nợ cho vay trên tổng tài sản (L/TA), tỷ lệ nợ xấu, tỷ lệ tăng trưởng tín dụng, loại hình ngân hàng, và chi phí hoạt động trên tổng tài sản (TTS).
Nhóm các nhân tố khách quan ảnh hưởng đến ngân hàng bao gồm tốc độ tăng trưởng GDP hàng năm, tỷ lệ lạm phát và tỷ giá hối đoái Mỗi ngân hàng được ký hiệu là k (k = 1 đến 20) và nghiên cứu được thực hiện trong các năm t (t = 2008, 2013) Hệ số tự do được ký hiệu là c, trong khi e đại diện cho sai số.
Tác giả cũng đã sử dụng một số biến trong nghiên cứu của TS Nguyễn Việt Hùng (2008), với ý nghĩa và kỳ vọng của các biến này được tóm tắt rõ ràng.
Bảng 2.2 Mô tả các biến sử dụng trong mô hình
Biến Kỳ vọng tương quan Các nghiên cứu Cách xác định
SIZE – Quy mô t ổng tài sản +
TS Nguy ễn Việt Hùng (2008) Vincent Okoth Ongore và Gemechu berhanu Kusa (2012)
Tỷ lệ nợ trên tổng tài sản (TL/TA) được tính bằng tổng nợ chia cho tổng tài sản, theo nghiên cứu của Husni Ali Khrawish (2011) Trong khi đó, tỷ lệ vốn (TE/TA) được xác định bằng vốn và các quỹ chia cho tổng tài sản, như được chỉ ra bởi Nguyễn Việt Hùng (2008) Những tỷ lệ này đóng vai trò quan trọng trong việc đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp.
L/TA – Dư nợ cho vay trên t ổng tài sản - Husni Ali Khrawish (2011)
TS Nguy ễn Việt Hùng (2008)
Dư nợ cho vay/Tổng tài s ản
GDPGR– T ốc độ tăng trưởng GDP th ực tế
Vincent Okoth Ongore và Gemechu berhanu Kusa (2012)
INF – T ỷ lệ lạm phát - Husni Ali Khrawish (2011) Ch ỉ số CPI hàng năm ERS – Tỷ giá hối đoái - Husni Ali Khrawish (2011) Ln (Tỷ giá hối đoái theo
NOXAU – T ỷ lệ nợ xấu - TS Nguy ễn Việt Hùng (2008) N ợ xấu / Tổng cho vay và cho thuê TINDUNG – Tỷ lệ tăng trưởng tín dụng +
Tổng cho vay và cho thuê năm n / Tổng cho vay và cho thuê năm (n-1)) – 1 LOAIHINH – Lo ại hình ngân hàng + TS Nguy ễn Việt Hùng (2008) NHTMNN=0
NHTMCP=1 CHIPHI – Chi phí ho ạt động/TTS + Vincent Okoth Ongore và
2.3.2 Kết quả kiểm định mô hình
Phân tích tương quan biến
Ta có: Hệ số tương quan r
│r│>0.8: tương quan mạnh r0: tương quan cùng chiều
Hệ số tương quan giữa các biến trong mô hình với ROA và ROE được trình bày ở phụ lục 6 cho thấy tất cả các biến đều có mối liên hệ với ROA và ROE, tuy nhiên mức độ tương quan có thể dương hoặc âm tùy thuộc vào từng mô hình cụ thể Đặc biệt, biến TL/TA và TE/TA có mức độ tương quan cao lên đến 93,4% Để tránh hiện tượng đa cộng tuyến, tác giả đã quyết định loại bỏ biến TE/TA khỏi mô hình.
2.3.2.1 Kết quả mô hình ROA Để kiểm định các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của các ngân hàng thương mại Việt Nam thông qua biến phụ thuộc là ROA, tác giả sử dụng hàm hồi quy tuyến tính bội Pooled OLS với phương pháp đưa vào một lượt Như vậy tất cả 11 biến độc lập và biến phụ thuộc được đưa vào chạy hồi quy cùng một lúc ở mỗi mô hình Kết quả nhận được cho thấy hệ số xác định R2= 50,5% ở mô hình ROA chứng minh cho sự phù hợp của mô hình a Ki ểm định F: Sự tồn tại của mô hình
H 0 : Mô hình không tồn tại
H 1 : Mô hình có tồn tại
Mô hình hồi quy cho thấy P_value < 0.05, cụ thể là P_value = 0,000, điều này dẫn đến việc bác bỏ giả thuyết H0, chứng tỏ rằng mô hình này có ý nghĩa thống kê Kiểm định t được sử dụng để đánh giá ảnh hưởng của các biến độc lập đến biến phụ thuộc.
H0: βi=0 hay biến độc lập i không ảnh hưởng đến ROA
H1: βi≠0 hay biến độc lập có ảnh hưởng đến ROA
Như vậy, theo kết quả nghiên cứu của tác giả thì trong giai đoạn từ năm 2008-
Năm 2013, có năm nhân tố chính ảnh hưởng đến ROA, hay hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại Việt Nam, bao gồm quy mô tổng tài sản, tăng trưởng GDP, tỷ giá hối đoái, tỷ lệ nợ xấu và loại hình ngân hàng Tất cả các yếu tố này đều tác động ngược chiều đến ROA, ngoại trừ tỷ lệ nợ xấu, có tác động cùng chiều với ROA Những hệ số hồi quy này cho thấy sự ảnh hưởng mạnh mẽ đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam.
Hệ số hồi quy của biến quy mô tổng tài sản, tính bằng Logarit tự nhiên của
Tổng tài sản trong mô hình hồi quy có ý nghĩa thống kê ở mức 1%, nhưng lại cho thấy mối tương quan âm với ROA, điều này trái ngược với kỳ vọng Kết quả này cho thấy rằng hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam trong giai đoạn 2008 - có sự ảnh hưởng tiêu cực từ tổng tài sản.
Năm 2013, hiệu quả hoạt động kinh doanh của các ngân hàng giảm khi tổng tài sản tăng, cho thấy mối quan hệ âm giữa quy mô tổng tài sản và hiệu suất Điều này chỉ ra rằng các ngân hàng cần cân nhắc kỹ lưỡng trước khi quyết định tăng vốn để mở rộng hoạt động Để nâng cao năng suất, các ngân hàng thương mại Việt Nam nên đầu tư phát triển theo chiều sâu và cung cấp các dịch vụ ngân hàng mới, dựa trên nền tảng công nghệ tiên tiến.
