1. Trang chủ
  2. » Giáo Dục - Đào Tạo

(LUẬN văn THẠC sĩ) hoạt động sáp nhập và mua lại của các ngân hàng thương mại việt nam

161 3 0

Đang tải... (xem toàn văn)

Tài liệu hạn chế xem trước, để xem đầy đủ mời bạn chọn Tải xuống

THÔNG TIN TÀI LIỆU

Thông tin cơ bản

Tiêu đề Hoạt Động Sáp Nhập Và Mua Lại Của Các Ngân Hàng Thương Mại Việt Nam
Tác giả Nguyễn Đình Tuấn Anh
Người hướng dẫn NGND.GS.TS.Nguyễn Thanh Tuyền
Trường học Trường Đại Học Kinh Tế Thành Phố Hồ Chí Minh
Chuyên ngành Tài Chính – Ngân Hàng
Thể loại luận văn thạc sĩ
Năm xuất bản 2015
Thành phố TP. Hồ Chí Minh
Định dạng
Số trang 161
Dung lượng 2,31 MB

Cấu trúc

  • CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU (11)
    • 1.1 Giới thiệu đề tài (11)
    • 1.2 Sự cần thiết của đề tài (11)
    • 1.3 Mục tiêu nghiên cứu (14)
    • 1.4 Câu hỏi nghiên cứu (14)
    • 1.5 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu (0)
    • 1.6 Phương pháp nghiên cứu (15)
    • 1.7 Kết cấu của luận văn (15)
    • 1.8 Ý nghĩa khoa học của đề tài nghiên cứu (15)
  • CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ HOẠT ĐỘNG SÁP NHẬP VÀ MUA LẠI (17)
    • 2.1 Giới thiệu chung (17)
    • 2.2 Nền tảng lý thuyết về hoạt động sáp nhập và mua lại (18)
      • 2.2.1 Tổng quan về M&A (18)
        • 2.2.1.1 Khái niệm về M&A (18)
        • 2.2.1.2 Các hình thức M&A (20)
        • 2.2.1.3 Các phương thức thực hiện M&A (23)
        • 2.2.1.4 Quy trình tiến hành M&A (28)
      • 2.2.2 Những động lực và hạn chế của hoạt động M&A (36)
        • 2.2.2.1 Những động lực để thực hiện M&A (37)
        • 2.2.2.2 Những hạn chế của hoạt động M&A (42)
    • 2.3 Lược khảo các nghiên cứu liên quan và bài học rút ra về hoạt động sáp nhập và mua lại cho Việt Nam (0)
      • 2.3.1 Lược khảo các nghiên cứu liên quan về hoạt động M&A trên thế giới (0)
  • CHƯƠNG 3: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG SÁP NHẬP VÀ MUA LẠI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 2011-2015 (54)
    • 3.1 Giới thiệu chung (54)
    • 3.2 Thực trạng hoạt động của ngành ngân hàng (54)
    • 3.3 Thực trạng các thương vụ M&A giữa các NHTM Việt Nam trong giai đoạn 2011-2015 (61)
      • 3.3.1 Thực trạng các vấn đề của các ngân hàng trước khi M&A (62)
      • 3.3.2 Tình hình hoạt động kinh doanh của các ngân hàng sau M&A (67)
    • 3.4 Triển vọng của hoạt động M&A của các NHTM Việt Nam giai đoạn 2016- (70)
      • 3.4.1. Nhóm chỉ số FSIs của các NHTM Việt Nam (71)
        • 3.4.1.1 Nhóm chỉ số FSIs của các ngân hàng trong nhóm I (71)
        • 3.4.1.2 Nhóm chỉ số FSIs của các ngân hàng trong nhóm II (73)
        • 3.4.1.3 Nhóm chỉ số FSIs của các ngân hàng trong nhóm III (75)
      • 3.4.2 Năng lực cạnh tranh của các NHTM Việt Nam so với các ngân hàng trong (78)
  • CHƯƠNG 4: PHƯƠNG PHÁP, DỮ LIỆU VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU (82)
    • 4.1 Giới thiệu chung (82)
    • 4.2 Phương pháp nghiên cứu và dữ liệu (82)
      • 4.2.1 Phương pháp nghiên cứu (82)
      • 4.2.2 Dữ liệu nghiên cứu (83)
        • 4.2.2.1 Cách thức thu thập dữ liệu (83)
        • 4.2.2.2 Độ tin cậy và tính đạo đức của đối tượng tham khảo (84)
        • 4.2.2.3 Các câu hỏi nghiên cứu chính (84)
    • 4.3 Kết quả nghiên cứu (85)
      • 4.3.1 Bảng tổng hợp kết quả từ các chuyên gia (85)
      • 4.3.2 Kết quả nghiên cứu (88)
  • CHƯƠNG 5: GIẢI PHÁP CHO HOẠT ĐỘNG M&A CỦA CÁC NHTM VIỆT (95)
    • 5.1 Giới thiệu chung (95)
    • 5.2 Những nhân tố thúc đẩy hoạt động M&A của cácNHTM Việt Nam phát triển (95)
    • 5.3 Giải pháp cho hoạt động M&A của các NHTM Việt Nam trong thời gian tới (97)
      • 5.3.1 Các vấn đề gây cản trở cho hoạt động M&A của các NHTM Việt Nam (97)
      • 5.3.2 Giải pháp cho hoạt động M&A của các NHTM Việt Nam trong thời gian tới (98)
        • 5.3.2.1 Đối với các NHTM Việt Nam (98)
        • 5.3.2.2 Đối với Chính Phủ (102)
        • 5.3.2.3 Đối với NHNN (103)
  • KẾT LUẬN (52)
  • TÀI LIỆU THAM KHẢO (112)
  • PHỤ LỤC (122)

Nội dung

GIỚI THIỆU

Giới thiệu đề tài

Hoạt động sáp nhập và mua lại (M&A) là chiến lược kinh doanh quan trọng giúp doanh nghiệp gia tăng quy mô, mở rộng mạng lưới và nâng cao sức mạnh cạnh tranh Đây cũng là biện pháp tái cơ cấu hiệu quả cho các doanh nghiệp trong giai đoạn hậu khủng hoảng kinh tế M&A đã được áp dụng rộng rãi ở nhiều quốc gia trong các cuộc khủng hoảng kinh tế toàn cầu, do đó, nghiên cứu về hoạt động M&A trong lĩnh vực ngân hàng là rất phù hợp với bối cảnh kinh tế Việt Nam hiện nay.

Sự cần thiết của đề tài

Trong giai đoạn 2011-2015, sự phát triển của hệ thống ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam đã đặt ra câu hỏi về khả năng tồn tại và phát triển của các NHTM trong bối cảnh hội nhập toàn cầu sau năm 2020 Nhìn lại năm 2005, khi Việt Nam gia nhập Tổ Chức Thương Mại Quốc Tế (WTO), đã xuất hiện trào lưu thành lập ngân hàng với vốn điều lệ từ 1.000-3.000 tỷ đồng Nhiều hồ sơ đăng ký thành lập ngân hàng không chỉ đến từ các tập đoàn nhà nước mà còn từ những bộ ngành không liên quan đến kinh tế, thậm chí cả các tỉnh cũng muốn có ngân hàng riêng Thời điểm đó, cổ phiếu ngân hàng trở thành một trong những lựa chọn hấp dẫn nhất cho các nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán, với giá trị cổ phiếu thường vượt xa mệnh giá ngay cả khi hồ sơ chưa được xem xét Những người làm ngân hàng lúc bấy giờ thường nói vui rằng chỉ cần có giấy phép thành lập là có thể thu lợi ngay lập tức.

Sự xuất hiện ồ ạt của các ngân hàng mới, thiếu sự chuẩn bị và chuyên môn cần thiết, cùng với sự gia tăng mạnh mẽ quy mô vốn của một số ngân hàng từ nông thôn lên đô thị, đã dẫn đến những thay đổi đáng kể trong ngành ngân hàng Chẳng hạn, Ngân hàng An Bình đã tăng vốn từ 165 tỷ lên nhiều lần, phản ánh sự chuyển mình này.

Vào năm 2005, Ngân hàng Kiên Long đã tăng vốn từ 100 tỷ lên 580 tỷ vào năm 2006, trong khi Ngân hàng Xăng dầu Petrolimex từ 135 tỷ cuối năm 2005 đã đạt 1000 tỷ vào năm 2007 thông qua phát hành cổ phiếu mới Tuy nhiên, sự gia tăng này đã tạo áp lực lớn cho các nhà quản trị ngân hàng trong việc tạo ra lợi nhuận để đáp ứng yêu cầu của cổ đông và thu hút nhân tài Đồng thời, làn sóng đầu tư chứng khoán và bất động sản diễn ra một cách thiếu kiểm soát đã đẩy giá trị lên cao, hình thành bong bóng có nguy cơ bùng nổ Việc các ngân hàng mở rộng chi nhánh và tuyển dụng ồ ạt sinh viên mới ra trường với mức lương cao mà không chú trọng đến trình độ và kỹ năng cũng là một vấn đề đáng lo ngại trong giai đoạn này.

Từ năm 2005 đến 2008, sự bùng nổ của bong bóng bất động sản và thị trường chứng khoán, cùng với việc cấp tín dụng không kiểm soát và làm giả giấy tờ chứng minh thu nhập, đã dẫn đến gia tăng nợ xấu trong các ngân hàng Khách hàng vay vốn chủ yếu tập trung vào hai lĩnh vực này, và khi hai thị trường gặp khủng hoảng, họ không còn khả năng thanh toán nợ Để đối phó với tình hình này, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đã triển khai đề án 254 nhằm xử lý nợ xấu.

Trong giai đoạn 2011-2015, việc cơ cấu lại hệ thống các Tổ chức tín dụng (TCTD) nhằm mục tiêu lành mạnh hóa tài chính, củng cố năng lực hoạt động và nâng cao hiệu quả của các tổ chức này Mặc dù có mục tiêu hình thành 1-2 ngân hàng thương mại có quy mô tương đương với các ngân hàng khu vực, thực tế từ năm 2011 đến tháng 9 năm 2015 cho thấy số lượng thương vụ sáp nhập và mua lại giữa các ngân hàng Việt Nam vẫn rất hạn chế Nếu có, các thương vụ này thường mang tính chất lợi ích nhóm, hơn là vì lợi ích chung của các ngân hàng tham gia Hệ quả là, chưa có ngân hàng thương mại Việt Nam nào đạt quy mô vốn đủ lớn để trở thành đối trọng với các ngân hàng trong khu vực trong tương lai.

Qua việc tổng kết lại quá trình lịch sử của hệ thống ngân hàng Việt Nam, người viết nhận thấy một số điểm yếu chung của các ngân hàng trong nước, bao gồm sự bị động trong các thương vụ sáp nhập và mua lại, thiếu chuẩn bị đầy đủ cho những bước phát triển mới, và tập trung vào lợi ích ngắn hạn mà không có tầm nhìn dài hạn Điều này phản ánh một đặc điểm chung của người dân Việt Nam, đó là thường chỉ phản ứng khi tình huống đã trở nên cấp thiết, thay vì chủ động chuẩn bị và lên kế hoạch cho tương lai.

Các ngân hàng thương mại Việt Nam cần hành động chủ động, tích cực và nhanh chóng để mở rộng quy mô vốn, nâng cao sức mạnh cạnh tranh cũng như cải thiện trình độ quản lý và công nghệ thông qua hoạt động sáp nhập và mua lại Điều này trở nên cấp thiết hơn bao giờ hết khi Việt Nam chính thức mở cửa hoàn toàn cho các nhà đầu tư nước ngoài từ năm 2020 theo các hiệp định thương mại quốc tế như TPP, AEC và WTO Vì lý do đó, tác giả đã chọn nghiên cứu đề tài “Hoạt động sáp nhập và mua lại của các ngân hàng thương mại Việt Nam” cho luận văn tốt nghiệp của mình.

Mục tiêu nghiên cứu

Có 4 mục tiêu chính, đó là:

Để hiểu rõ hơn về hoạt động sáp nhập và mua lại ngân hàng, việc nắm vững kiến thức nền tảng là rất quan trọng Điều này không chỉ giúp các ngân hàng thương mại Việt Nam có cái nhìn chính xác hơn về quy trình này, mà còn tạo động lực và sự chủ động trong việc tìm kiếm đối tác cho các thương vụ sáp nhập và mua lại.

Hiểu rõ động cơ và thách thức trong hoạt động sáp nhập và mua lại (M&A) là điều quan trọng để các ngân hàng chuẩn bị tốt hơn cho các thương vụ này, từ đó tăng cường khả năng thành công của quá trình M&A.

Bài viết thu thập ý kiến từ các chuyên gia kinh tế - tài chính để đánh giá chi tiết các thương vụ M&A ngân hàng diễn ra trong giai đoạn 2011-2015 Qua đó, người viết cung cấp cái nhìn rõ ràng hơn về hoạt động M&A ngân hàng trong thời kỳ này.

Để thúc đẩy hoạt động sáp nhập và mua lại của các ngân hàng thương mại Việt Nam trong giai đoạn 2016-2020, cần đề xuất các giải pháp hiệu quả nhằm nâng cao tính cạnh tranh và phát triển bền vững.

Câu hỏi nghiên cứu

Đề án 254 về tái cơ cấu các tổ chức tín dụng giai đoạn 2011-2015 đã đặt ra nhiều biện pháp, trong đó M&A giữa các ngân hàng thương mại Việt Nam là một trong những giải pháp quan trọng Câu hỏi đặt ra là liệu các hoạt động M&A này có thực sự phù hợp và hiệu quả trong bối cảnh tái cơ cấu ngành ngân hàng hiện nay hay không?

Hoạt động sáp nhập và mua lại (M&A) diễn ra mạnh mẽ trên toàn cầu và tại Việt Nam, đặc biệt trong nhiều lĩnh vực kinh doanh Tuy nhiên, trong lĩnh vực ngân hàng, số lượng thương vụ M&A lại rất hạn chế Nguyên nhân chủ yếu là do sự tác động từ phía ngân hàng nhà nước, khiến các thương vụ này không diễn ra thường xuyên như ở các ngành khác.

Các thương vụ sáp nhập và mua lại ngân hàng thương mại tại Việt Nam đang được xem xét về tính hợp lý, đặc biệt là liệu các bên tham gia có thực sự tập trung vào lợi ích của ngân hàng hay chỉ phục vụ lợi ích của nhóm cổ đông lớn Việc này đặt ra câu hỏi về mục tiêu và động lực của các thương vụ này trong bối cảnh phát triển của ngành ngân hàng.

Bốn là: Hướng đi nào cho hoạt động M&A của các NHTM Việt Nam trong thời gian tới, giai đoạn 2016-2020?

1.5 Đối tƣợng và phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu: Hoạt động sáp nhập và mua lại của các ngân hàng thương mại Việt Nam

Phạm vi nghiên cứu: Các thương vụ sáp nhập và mua lại của các ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2011-2015

Phương pháp nghiên cứu định tính được thực hiện bằng cách thu thập ý kiến từ các chuyên gia và nhà quản lý ngân hàng về hoạt động M&A của các ngân hàng thương mại trong giai đoạn 2011-2015 Đồng thời, nghiên cứu kết hợp các phương pháp thống kê, tổng hợp và phân tích để đánh giá tình hình kinh doanh của các ngân hàng dựa trên dữ liệu từ báo cáo tài chính và báo cáo thường niên của ngân hàng cũng như thông tin từ Ngân hàng Nhà nước.

1.7 Kết cấu của luận văn

Kết cấu luận văn được chia thành 5 chương:

Chương 2: Cơ sở lý thuyết về hoạt động sáp nhập và mua lại

Chương 3: Thực trạng về hoạt động sáp nhập và mua lại của các ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2011-2015

Chương 4: Phương pháp, dữ liệu và kết quả nghiên cứu về hoạt động M&A của các NHTM Việt Nam giai đoạn 2011-2015

Chương 5: Giải pháp cho hoạt động sáp nhập và mua lại của các ngân hàng thương mại Việt Nam trong thời gian tới, trước mắt là giai đoạn 2016-2020

1.8 Ý nghĩa khoa học của đề tài nghiên cứu

Nghiên cứu về hoạt động M&A của các ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam trong giai đoạn 2011-2015 đã chỉ ra rằng nhiều bài nghiên cứu trước đó chỉ cung cấp cái nhìn tổng quan và chủ yếu dựa trên phương pháp định lượng, tập trung vào các thương vụ bán cổ phần cho nhà đầu tư chiến lược nước ngoài Tuy nhiên, do thiếu hụt thông tin cả về số lượng lẫn chất lượng, các thương vụ M&A trong giai đoạn này còn rất hạn chế Điểm mới của bài viết này là áp dụng phương pháp định tính, thu thập ý kiến từ các chuyên gia kinh tế - tài chính trong và ngoài nước, nhằm khắc phục nhược điểm về dữ liệu trong các nghiên cứu trước Qua đó, tác giả mong muốn đưa ra cái nhìn tổng quát hơn về hoạt động M&A của NHTM Việt Nam và đề xuất các biện pháp cho giai đoạn 2016-2020 Đồng thời, việc tổng hợp tư liệu từ các nghiên cứu trước sẽ giúp xây dựng một khung lý thuyết hoàn chỉnh hơn về hoạt động M&A ngân hàng.

Phương pháp nghiên cứu

Phương pháp nghiên cứu định tính được áp dụng để thu thập ý kiến từ các chuyên gia và nhà quản lý ngân hàng về hoạt động M&A của các ngân hàng thương mại trong giai đoạn 2011-2015 Nghiên cứu này kết hợp với các phương pháp thống kê, tổng hợp và phân tích nhằm đánh giá tình hình kinh doanh của các ngân hàng thông qua dữ liệu từ báo cáo tài chính và báo cáo thường niên của ngân hàng cũng như thông tin từ Ngân hàng Nhà nước.

Kết cấu của luận văn

Kết cấu luận văn được chia thành 5 chương:

Chương 2: Cơ sở lý thuyết về hoạt động sáp nhập và mua lại

Chương 3: Thực trạng về hoạt động sáp nhập và mua lại của các ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2011-2015

Chương 4: Phương pháp, dữ liệu và kết quả nghiên cứu về hoạt động M&A của các NHTM Việt Nam giai đoạn 2011-2015

Chương 5: Giải pháp cho hoạt động sáp nhập và mua lại của các ngân hàng thương mại Việt Nam trong thời gian tới, trước mắt là giai đoạn 2016-2020.

Ý nghĩa khoa học của đề tài nghiên cứu

Nghiên cứu về hoạt động M&A của các ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam giai đoạn 2011-2014 đã được thực hiện nhưng chủ yếu chỉ đề cập một cách sơ lược và đánh giá chung về thực trạng thông qua phương pháp định lượng, tập trung vào các thương vụ bán cổ phần cho nhà đầu tư chiến lược nước ngoài Thực trạng thông tin về hoạt động của các ngân hàng còn thiếu sót cả về số lượng lẫn chất lượng, dẫn đến các thương vụ M&A trong giai đoạn này còn hạn chế Bài viết này sẽ áp dụng phương pháp định tính, thu thập ý kiến từ các chuyên gia kinh tế - tài chính trong nước và quốc tế về hoạt động M&A trong khuôn khổ đề án 254 nhằm khắc phục nhược điểm về dữ liệu trong các nghiên cứu trước Qua đó, tác giả sẽ đưa ra cái nhìn tổng quát hơn về hoạt động M&A của NHTM Việt Nam trong giai đoạn 2011-2015 và đề xuất các biện pháp cho giai đoạn 2016-2020 Đồng thời, việc tổng hợp tài liệu từ các nghiên cứu trước sẽ giúp xây dựng một khung lý thuyết hoàn chỉnh hơn về hoạt động M&A ngân hàng.

CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ HOẠT ĐỘNG SÁP NHẬP VÀ MUA LẠI

Giới thiệu chung

Hoạt động M&A có nguồn gốc từ rất lâu trong lịch sử, đặc biệt nổi bật trong thời kỳ phong kiến khi các địa chủ và thương gia lớn tìm cách thâu tóm các nhà nhỏ để củng cố vị thế cạnh tranh Bắt đầu bùng nổ vào cuối thế kỷ 19, M&A đã trở thành một chiến lược kinh doanh quan trọng cho các doanh nghiệp và tập đoàn tài chính toàn cầu Tại Việt Nam, mặc dù M&A vẫn chưa hoàn thiện và chỉ được đề cập sơ bộ trong luật Doanh Nghiệp 2005 và luật Cạnh Tranh, nhưng nhiều thương vụ M&A đã diễn ra trong các lĩnh vực khác nhau Tuy nhiên, trong lĩnh vực ngân hàng, hoạt động M&A vẫn còn hạn chế và thường diễn ra một cách bị động, do sự chi phối từ Ngân hàng Nhà nước và sự tập trung vào mô hình kinh doanh truyền thống, khiến cho các ngân hàng chưa nhận thức đầy đủ về tầm quan trọng của M&A trong thời đại hiện đại.

Trong chương này, tác giả sẽ trình bày rõ ràng về hoạt động M&A và vai trò quan trọng của nó trong sự phát triển kinh doanh, đặc biệt là trong lĩnh vực ngân hàng Mục tiêu của chương là giúp độc giả hiểu sâu hơn về M&A và những ảnh hưởng của nó đối với sự tăng trưởng và cạnh tranh của các ngân hàng.

 Thứ nhất, phân biệt được sự khác nhau giữa các khái niệm sáp nhập, mua lại và hợp nhất

Hiểu rõ sự khác biệt giữa các hình thức M&A là rất quan trọng, vì mỗi doanh nghiệp có những mục tiêu và kỳ vọng riêng khi lựa chọn hình thức M&A phù hợp.

 Thứ ba, nắm vững được các bước trong quy trình M&A cũng như làm thế nào để thương vụ M&A được tiến hành thành công

 Thứ tư, hiểu biết được động cơ, lợi ích cũng như những hạn chế mà doanh nghiệp sẽ phải đối mặt khi tiến hành các thương vụ M&A.

Nền tảng lý thuyết về hoạt động sáp nhập và mua lại

M&A, viết tắt của Mergers and Acquisitions, là một chiến lược kinh doanh và quản trị tài chính hiện đại được áp dụng rộng rãi trên toàn cầu Hoạt động này bao gồm việc mua, bán, chia tách hoặc kết hợp các doanh nghiệp có lĩnh vực kinh doanh khác nhau hoặc tương đồng Mục tiêu chính của M&A là giúp doanh nghiệp phát triển nhanh chóng trong lĩnh vực hiện tại hoặc mở rộng sang các lĩnh vực và địa bàn mới mà không cần phải thành lập công ty con hay liên doanh.

M&A, hay sáp nhập và mua lại, là một chiến lược tái cấu trúc doanh nghiệp nhằm giúp các công ty vượt qua khó khăn kinh doanh, tăng trưởng nhanh hơn và gia tăng giá trị Bằng cách tập trung nguồn lực từ nhiều doanh nghiệp nhỏ vào một số doanh nghiệp lớn hơn, M&A tạo điều kiện cho sự phát triển tối ưu và hiệu quả hơn trong thị trường cạnh tranh.

Sự khác biệt giữa sáp nhập và mua lại ngày càng trở nên mờ nhạt, đặc biệt là về kết quả kinh tế cuối cùng Điều này dẫn đến việc nhiều doanh nghiệp không còn phân biệt rõ ràng giữa hai hình thức này, ảnh hưởng đến chiến lược phát triển và đầu tư của họ.

1 Theo khái niệm về Mergers and Acquistitions trên website wikipedia.org

Sáp nhập ngân hàng là quá trình kết hợp một hoặc nhiều ngân hàng thành một ngân hàng duy nhất, trong đó ngân hàng bị sáp nhập sẽ chuyển giao toàn bộ tài sản, quyền lợi, và nghĩa vụ hợp pháp cho ngân hàng nhận sáp nhập, dẫn đến việc ngân hàng bị sáp nhập chấm dứt sự tồn tại Hình thức thanh toán trong sáp nhập thường là cổ phiếu, mặc dù có thể là tiền mặt, và tỷ lệ chuyển đổi cổ phiếu sẽ phụ thuộc vào sự thương lượng giữa các bên liên quan.

Ngân hàng A và ngân hàng B đã sáp nhập vào ngân hàng C, tạo thành ngân hàng C' với quy mô lớn hơn nhờ vào việc tổng hợp tài sản và nguồn lực của cả ba ngân hàng A, B và C.

A, B chấm dứt sự tồn tại của mình)

Mua lại ngân hàng là quá trình mà một ngân hàng tiếp quản toàn bộ tài sản, quyền lợi và nghĩa vụ hợp pháp của ngân hàng khác, trở thành chủ sở hữu mới Sự tồn tại của ngân hàng bị mua lại phụ thuộc vào quyết định của ngân hàng mua lại Phương thức thanh toán trong giao dịch này thường được thực hiện bằng tiền mặt.

NH A (Ngân hàng bên mua) tiếp quản NH B (Ngân hàng bên bán) 

NH A’ là ngân hàng A với quy mô lớn hơn, được hình thành từ việc hợp nhất hai ngân hàng A và B Khác với sáp nhập, trong trường hợp mua lại, sự tồn tại của NH B sau khi bị mua lại phụ thuộc vào quyết định của NH A; nếu NH B vẫn hoạt động, nó sẽ trở thành một chi nhánh trực thuộc NH A.

Hợp nhất ngân hàng là quá trình trong đó hai hoặc nhiều ngân hàng chuyển giao toàn bộ tài sản, quyền lợi và nghĩa vụ hợp pháp để tạo ra một ngân hàng mới, dẫn đến việc các ngân hàng tham gia sẽ chấm dứt sự tồn tại của mình Trong quá trình này, các bên tham gia sẽ thanh toán bằng cổ phiếu, thương lượng hệ số chuyển đổi cổ phiếu và tỷ lệ phần trăm nắm giữ cổ phiếu của mỗi bên trong ngân hàng mới.

NH A, NH B, NH C (các ngân hàng hợp nhất)  NH D (Ngân hàng mới hoàn toàn sau khi kết hợp 3 ngân hàng A, B và C)

Sự khác biệt giữa mua lại và sáp nhập trong thương vụ M&A phụ thuộc vào mối quan hệ giữa ban quản trị của các bên tham gia Nếu cả hai bên đồng ý rằng thương vụ sẽ mang lại lợi ích cho cả hai, thì được gọi là sáp nhập; ngược lại, nếu thỏa thuận không thân thiện, thì được gọi là mua lại Việc truyền thông ra bên ngoài sau khi thương vụ thành công cũng là yếu tố quan trọng trong việc xác định bản chất của thương vụ.

2.2.1.2 Các hình thức M&A [ 2 ] a Dựa theo hình thức liên kết

 M&A theo chiều ngang: Đây là hình thức liên kết ban đầu của hoạt động

M&A, hay Mergers and Acquisitions, là hình thức liên kết giữa các doanh nghiệp có cùng lĩnh vực kinh doanh và sản phẩm tương tự, thường là đối thủ cạnh tranh trong cùng một thị trường Mục tiêu chính của M&A là loại bỏ đối thủ cạnh tranh, từ đó gia tăng thị phần, nâng cao vị thế và sức mạnh cạnh tranh trong ngành và khu vực kinh doanh.

M&A theo chiều dọc là một hình thức phát triển mới trong lịch sử hoạt động M&A toàn cầu, trong đó các bên tham gia đều thuộc cùng một dây chuyền sản xuất Mục tiêu chính của hình thức này là giảm thiểu chi phí trung gian trong quá trình sản xuất và rút ngắn thời gian từ sản xuất đến phân phối sản phẩm tới tay khách hàng M&A theo chiều dọc được phân chia thành hai loại khác nhau.

Nghiên cứu về sáp nhập và mua lại ngân hàng đã được thực hiện bởi nhiều tác giả như Lưu Thị Thùy Trâm (2012), Phạm Thụy Cẩm Tú (2011), Phan Thị Hồng Nhung (2012), Phạm Xuân Thị Thanh Quang (2011) và Nguyễn Thị Hiền (2012) Một trong những hình thức M&A nổi bật là M&A về phía trước, trong đó doanh nghiệp nhận

M&A sẽ tiếp quản doanh nghiệp là khách hàng của doanh nghiệp mình trong dây chuyền sản xuất

Ví dụ 4: NH A đang cho vay đối với 1 doanh nghiệp bất động sản

B Nếu NH A tiến hành M&A để tiếp quản doanh nghiệp B này thì đây là thương vụ M&A về phía trước o M&A về phía sau: Là hình thức M&A mà doanh nghiệp nhận

M&A sẽ tiếp quản các doanh nghiệp cung cấp trong chuỗi sản xuất, chủ yếu xuất hiện ở lĩnh vực sản xuất hơn là trong ngành ngân hàng.

Doanh nghiệp sữa thực hiện M&A để tiếp quản một công ty chuyên đóng gói và bao bì, nhằm nâng cao khả năng cung ứng và kiểm soát chất lượng sản phẩm.

M&A tổ hợp là hình thức phát triển nhất trong M&A hiện nay, cho phép các bên tham gia không có mối quan hệ kinh doanh hay cạnh tranh trực tiếp Mục tiêu chính là mở rộng thị trường, sản phẩm hoặc lĩnh vực kinh doanh M&A tổ hợp được chia thành ba loại, trong đó M&A mở rộng sản phẩm là hình thức mà các bên có cùng thị trường và lĩnh vực nhưng sản phẩm khác nhau, hỗ trợ lẫn nhau Hình thức này nhằm đa dạng hóa sản phẩm và tạo ra hiệu quả thông qua việc bán chéo sản phẩm.

Lược khảo các nghiên cứu liên quan và bài học rút ra về hoạt động sáp nhập và mua lại cho Việt Nam

VÀ MUA LẠI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI

Trong chương 3, người viết sẽ nghiên cứu thực trạng hoạt động M&A của ngành ngân hàng Việt Nam giai đoạn 2011-2015, tập trung vào các thương vụ giữa các NHTM Mục tiêu là có cái nhìn thực tế về diễn biến thị trường ngân hàng và các thương vụ M&A, từ đó đưa ra phân tích và đánh giá dựa trên thông tin và ý kiến của các chuyên gia tài chính-ngân hàng Qua đó, người viết sẽ nhận xét về những mặt tích cực và hạn chế của hoạt động M&A, đồng thời đề xuất giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả và phát triển hoạt động M&A của các NHTM Việt Nam trong giai đoạn 2016-2020.

3.2 Thực trạng hoạt động của ngành ngân hàng

Trong bối cảnh nền kinh tế Việt Nam đang hội nhập sâu rộng với kinh tế toàn cầu, vai trò của Chính phủ và Ngân hàng Nhà nước (NHNN) trong việc xây dựng và ban hành các chính sách pháp lý có ảnh hưởng lớn đến sự phát triển của hệ thống ngân hàng Trước khi phân tích thực trạng hoạt động M&A của các ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2011-2015, cần điểm qua bối cảnh lịch sử của nền kinh tế và ngành ngân hàng trong giai đoạn này Điều này giúp độc giả có cái nhìn tổng quát hơn về nguyên nhân và nguồn gốc của sự phát triển hoạt động M&A ngân hàng tại Việt Nam trong thời gian qua.

THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG SÁP NHẬP VÀ MUA LẠI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 2011-2015

PHƯƠNG PHÁP, DỮ LIỆU VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU

GIẢI PHÁP CHO HOẠT ĐỘNG M&A CỦA CÁC NHTM VIỆT

Ngày đăng: 16/07/2022, 17:34

Nguồn tham khảo

Tài liệu tham khảo Loại Chi tiết
5. Cẩm Tú, 2015. Tái cấu trúc ngân hàng: Đổi mới để thành công, Hội thảo ngành ngân hàng năm 2015. <http://petrotimes.vn/tai-cau-truc-ngan-hang-doi-moi-de-thanh-cong-275131.html>. [Ngày truy cập: 18 tháng 04 năm 2015] Sách, tạp chí
Tiêu đề: Hội thảo ngành ngân hàng năm 2015
7. Đinh Bách, 2014. Nhiều kiến nghị cho tái cơ cấu hệ thống ngân hàng, Hội thảo Quốc Hội 2014.<http://vnmedia.vn/VN/kinh-doanh/tai-chinh/nhieu-kien-nghi-cho-tai-co-cau-he-thong-ngan-hang-25-3106939.html>. [Ngày truy cập: 01 tháng 11 năm 2014] Sách, tạp chí
Tiêu đề: Hội thảo Quốc Hội 2014
8. Đỗ Huyền, 2013. Cuộc "đại tu" hệ thống ngân hàng bước đầu thành công.<http://www.vietnamplus.vn/cuoc-dai-tu-he-thong-ngan-hang-buoc-dau-thanh-cong/231200.vnp>. [Ngày truy cập: 21 tháng 11 năm 2013] Sách, tạp chí
Tiêu đề: đại tu
10. Hướng Dương, 2014. “Đại phẫu ngân hàng” có triệt được ung nhọt nợ xấu?.<http://cafef.vn/tai-chinh-ngan-hang/dai-phau-ngan-hang-co-triet-duoc-ung-nhot-no-xau-2014092702272401314.chn>. [Ngày truy cập: 27 tháng 09 năm 2014] Sách, tạp chí
Tiêu đề: Đại phẫu ngân hàng
13. Kim Yến, 2015. Đạo đức nghề nghiệp và những cú “trượt chân” của chủ ngân hàng.<http://bizlive.vn/ngan-hang/dao-duc-nghe-nghiep-va-nhung-cu-truot-chan-cua-chu-ngan-hang-1278755.html>. [Ngày truy cập: 09 tháng 09 năm 2015] Sách, tạp chí
Tiêu đề: trượt chân
19. Minh Hằng, 2012. Chiêu thức chống thâu tóm doanh nghiệp, Diễn đàn M&A năm 2012.<http://vietstock.vn/2012/06/chieu-thuc-chong-thau-tom-doanh-nghiep-830-225100.htm>. [Ngày truy cập: 09 tháng 06 năm 2012] Sách, tạp chí
Tiêu đề: Diễn đàn M&A năm 2012
26. Nguyễn Hoài, 2015. Ông Vũ Viết Ngoạn: "Bùng nổ" sáp nhập ngân hàng trong năm nay. <http://infonet.vn/ong-vu-viet-ngoan-bung-no-sap-nhap-ngan-hang-trong-nam-nay-post156219.info>. [Ngày truy cập: 15 tháng 01 năm 2015] Sách, tạp chí
Tiêu đề: Bùng nổ
27. Nguyễn Lê, 2014. Tái cơ cấu ngân hàng: “Mới đuổi chuột, chưa diệt chuột”, Diễn đàn Kinh Tế Mùa Thu 2014. <http://vneconomy.vn/tai-chinh/tai-co-cau-ngan-hang-moi-duoi-chuot-chua-diet-chuot-20140926100050117.htm>. [Ngày truy cập:26 tháng 09 năm 2014] Sách, tạp chí
Tiêu đề: Mới đuổi chuột, chưa diệt chuột”, "Diễn đàn Kinh Tế Mùa Thu 2014
29. Nguyễn Thị Minh Huệ, 2012. Đánh giá hệ thống ngân hàng Việt Nam qua một số chỉ số lành mạnh tài chính.Tạp chí Khoa học Đại học Quốc Gia Hà Nội, Kinh Tế và Kinh Doanh số 28, năm 2012, trang 158-166 Sách, tạp chí
Tiêu đề: Tạp chí Khoa học Đại học Quốc Gia Hà Nội
31. Nguyễn Tuyền, 2014. “Nội soi” sức khỏe ngân hàng sau ba năm tái cơ cấu.<http://dantri.com.vn/kinh-doanh/noi-soi-suc-khoe-ngan-hang-sau-ba-nam-tai-co-cau-1412515850.htm>. [Ngày truy cập: 29 tháng 09 năm 2014] Sách, tạp chí
Tiêu đề: Nội soi
35. Phương Linh, 2014. 5 ông lớn ngân hàng chưa hưởng lợi từ quá trình tái cơ cấu, Diễn đàn Kinh Tế Mùa Thu 2014.<http://kinhdoanh.vnexpress.net/tin-tuc/ebank/ngan-hang/5-ong-lon-ngan-hang-chua-huong-loi-tu-qua-trinh-tai-co-cau-3085741.html>. [Ngày truy cập: 29 tháng 09 năm 2014] Sách, tạp chí
Tiêu đề: Diễn đàn Kinh Tế Mùa Thu 2014
39. Quyết định số 254/QĐ-TTg của Thủ tướng Chính phủ : Phê duyệt Đề án "Cơ cấu lại hệ thống các tổ chức tín dụng giai đoạn 2011-2015". Hà Nội, http://vanban.chinhphu.vn/ Sách, tạp chí
Tiêu đề: Cơ cấu lại hệ thống các tổ chức tín dụng giai đoạn 2011-2015
41. Quỳnh Anh, 2013. "Tái cấu trúc hệ thống Ngân hàng là vấn đề sống còn".<http://laodong.com.vn/kinh-doanh/tai-cau-truc-he-thong-ngan-hang-la-van-de-song-con-141188.bld>. [Ngày truy cập: 04 tháng 10 năm 2013] Sách, tạp chí
Tiêu đề: Tái cấu trúc hệ thống Ngân hàng là vấn đề sống còn
4. Công văn 7558/NHNN-TD về việc một số giải pháp tháo gỡ khó khăn đối với TCTD và khách hàng liên quan đến điều kiện và thủ tục tín dụng. Hà Nội, http://thuvienphapluat.vn/ Link
16. Luật số 46/2010/QH12 của Quốc hội : Luật Ngân hàng Nhà Nước Việt Nam. Hà nội,http://chinhphu.vn/ Link
21. Nghị định số 01/2014/NĐ-CP của Chính phủ : Về việc nhà đầu tư nước ngoài mua cổ phần của tổ chức tín dụng Việt Nam. Hà Nội, http://www.chinhphu.vn/ Link
22. Nghị định 34/2015/NĐ-CP sửa đổi, bổ sung một số điều của Nghị định số 53/2013/NĐ-CP ngày 18 tháng 5 năm 2013của Chính phủ về thành lập, tổ chức và hoạt động của công ty quản lý tài sản của các tổ chức tín dụng Việt Nam. Hà Nội, http://www.moj.gov.vn/ Link
37. Quyết định số 48/2013/QĐ-TTg về việc góp vốn, mua cổ phần bắt buộc của tổ chức tín dụng được kiểm soát đặc biệt. Hà Nội, http://www.moj.gov.vn/ Link
38. Quyết định số 51/2014/QĐ-TTg về một số nội dung thoái vốn, bán cổ phần và đăng ký giao dịch, niêm yết trên thị trường chứng khoán của doanh nghiệp nhà nước. Hà Nội, http://moj.gov.vn/ Link
40. Quyết định 780/QĐ-NHNN về việc phân loại nợ đối với nợ được điều chỉnh kỳ hạn trả nợ, gia hạn nợ. Hà Nội, http://thuvienphapluat.vn/ Link

HÌNH ẢNH LIÊN QUAN

Bảng 3.1: Các thương vụ M&A của các NHTM Việt Nam giai đoạn 2011- 2011-2015 - (LUẬN văn THẠC sĩ) hoạt động sáp nhập và mua lại của các ngân hàng thương mại việt nam
Bảng 3.1 Các thương vụ M&A của các NHTM Việt Nam giai đoạn 2011- 2011-2015 (Trang 62)
Bảng 3.2: Các chỉ số tài chính cơ bản của các ngân hàng bị M&A từ năm 2011-2014 - (LUẬN văn THẠC sĩ) hoạt động sáp nhập và mua lại của các ngân hàng thương mại việt nam
Bảng 3.2 Các chỉ số tài chính cơ bản của các ngân hàng bị M&A từ năm 2011-2014 (Trang 65)
Tình hình hoạt động kinhdoanh của ngân hàng SCB sau M&A - (LUẬN văn THẠC sĩ) hoạt động sáp nhập và mua lại của các ngân hàng thương mại việt nam
nh hình hoạt động kinhdoanh của ngân hàng SCB sau M&A (Trang 67)
3.3.2 Tình hình hoạt động kinhdoanh của các ngân hàng sau M&A - (LUẬN văn THẠC sĩ) hoạt động sáp nhập và mua lại của các ngân hàng thương mại việt nam
3.3.2 Tình hình hoạt động kinhdoanh của các ngân hàng sau M&A (Trang 67)
Bảng 3.4: Tình hình hoạt động kinhdoanh của ngân hàng SHB từ 2012-2014. - (LUẬN văn THẠC sĩ) hoạt động sáp nhập và mua lại của các ngân hàng thương mại việt nam
Bảng 3.4 Tình hình hoạt động kinhdoanh của ngân hàng SHB từ 2012-2014 (Trang 68)
Tình hình hoạt động kinhdoanh của ngân hàng SHB sau M&A - (LUẬN văn THẠC sĩ) hoạt động sáp nhập và mua lại của các ngân hàng thương mại việt nam
nh hình hoạt động kinhdoanh của ngân hàng SHB sau M&A (Trang 68)
Tình hình hoạt động kinhdoanh của ngân hàng Pvcombank và HDBank sau M&A - (LUẬN văn THẠC sĩ) hoạt động sáp nhập và mua lại của các ngân hàng thương mại việt nam
nh hình hoạt động kinhdoanh của ngân hàng Pvcombank và HDBank sau M&A (Trang 69)
4.3.1 Bảng tổng hợp kết quả từ các chuyên gia - (LUẬN văn THẠC sĩ) hoạt động sáp nhập và mua lại của các ngân hàng thương mại việt nam
4.3.1 Bảng tổng hợp kết quả từ các chuyên gia (Trang 85)
- Cải thiện tình hình kinhdoanh yếu kém do nợ xấu cao. - (LUẬN văn THẠC sĩ) hoạt động sáp nhập và mua lại của các ngân hàng thương mại việt nam
i thiện tình hình kinhdoanh yếu kém do nợ xấu cao (Trang 86)
BẢNG SỐ LIỆU TÀI CHÍNH CỦA CÁC NHTM VIỆT NAM 2011-2014 - (LUẬN văn THẠC sĩ) hoạt động sáp nhập và mua lại của các ngân hàng thương mại việt nam
2011 2014 (Trang 122)
BẢNG SỐ LIỆU TÀI CHÍNH CỦA CÁC NHTM BỊ XÓA TÊN 2008-2014 - (LUẬN văn THẠC sĩ) hoạt động sáp nhập và mua lại của các ngân hàng thương mại việt nam
2008 2014 (Trang 128)
BẢNG DANH SÁCH CHUYÊN GIA - (LUẬN văn THẠC sĩ) hoạt động sáp nhập và mua lại của các ngân hàng thương mại việt nam
BẢNG DANH SÁCH CHUYÊN GIA (Trang 136)

TRÍCH ĐOẠN

TÀI LIỆU CÙNG NGƯỜI DÙNG

TÀI LIỆU LIÊN QUAN

w