Bài giảng Chương 6 tài trợ rủi ro

Chương 5 Tài trợ rủi ro Chương 6 Tài trợ rủi ro Mục tiêu của tài trợ rủi ro Hoạt động kiểm soát không thể giúp DN ngăn ngừa được rủi ro Khi RR xảy ra, DN cần có sẵn nguồn tài chính để bù đắp Tài trợ rủi ro giúp cho DN có nguồn tài chính để khắc phục tổn thất, đảm bảo cho DN hoạt động bình thường sau tổn thất Sự khác nhau giữa kiểm soát rủi ro tài trợ rủi ro Kiểm soát rủi ro nhằm ngăn ngừa và hạn chế tổn thất Tài trợ rủi ro không kiểm soát được rủi ro, không hạn chế được tổn thất Kiểm soát rủi.

Chương 6- Tài trợ rủi ro Mục tiêu tài trợ rủi ro • Hoạt động kiểm sốt khơng thể giúp DN ngăn ngừa rủi ro • Khi RR xảy ra, DN cần có sẵn nguồn tài để bù đắp • Tài trợ rủi ro giúp cho DN có nguồn tài để khắc phục tổn thất, đảm bảo cho DN hoạt động bình thường sau tổn thất Sự khác kiểm soát rủi ro & tài trợ rủi ro  Kiểm soát rủi ro nhằm ngăn ngừa hạn chế tổn thất  Tài trợ rủi ro: khơng kiểm sốt rủi ro, khơng hạn chế tổn thất  Kiểm soát rủi ro hành động có chủ động trước rủi ro xuất để hạn chế tổn thất rủi ro xảy mức thấp  Tài trợ rủi ro hành động mang tính thụ động, diễn sau rủi ro xuất Tài trợ rủi ro có hiệu  Để tài trợ rủi ro có hiệu cần có kế hoạch quản lý rủi ro có hiệu quả: định dạng rủi ro, đo lường rủi ro kiểm sốt rủi ro từ xây dựng chường trình tài trợ rủi ro hợp lý  Để tài trợ rủi ro cần phải có chi phí QTRR  Tài trợ rủi ro = chi phí RR + Tài trợ tổn thất  Chi phí rủi ro gồm: chi phí thù lao cho nhà quản trị, chi phí cho phương tiện kiểm sốt tổn thất  QTRR có hiệu có chi phí thấp mức thiệt hại mà rủi ro gây ra, lệ phí bảo hiểm mà DN phải trả Các phương pháp tài trợ rủi ro  Lưu giữ tổn thất (tự khắc phục) DN chấp nhận chịu đựng tổn thất theo hậu tài trực tiếp DN tự tốn tổn thất nguồn bù đắp nguồn vốn DN •Lưu giữ tổn thất thụ động, khơng có KH: nhà quản trị khơng nhận thức rủi ro hậu * Lưu giữ tổn thất chủ động có KH: nhà QT chủ động xem xét phương án xử lý RR khác định khơng chuyển giao RR Để có nguồn vốn tự tài trợ DN có thể:  Dùng vốn có để tự tài trợ rủi ro xảy ( tài trợ tức thời) coi chi phí + Áp dụng cho DN có nguồn thu nhập lớn + Khơng có KH cụ thể cho việc chi tiêu tài + Khơng biết QTRR  Thành lập ngân quỹ tài trợ (tài trợ rủi ro tương lai): nguồn vốn tích lũy từ trước tổn thất xảy + Thanh toán tổn thất phân bổ làm nhiều chu kỳ + Các khoản toán phản ánh tổn thất khứ VD: mua bảo hiểm tài trợ rủi ro tương lai  Tài khoản tài sản dự phòng  Tài trợ tổn thất HĐ bảo hiểm Không phải lúc DN dự phịng đủ cho thiệt hại xảy lập qũy dự phóng lớn ảnh hưởng đến nguồn vốn kinh doanh DN Tài trợ BH thực chất chuyển giao RR tiềm từ cá nhân sang cộng đồng thơng qua phí BH Các định nghĩa BH:  BH đóng góp số đơng vào bất hạnh số  BH nghiệp vụ qua đó, bên người bảo hiểm cam đoan trả khoản tiền gọi phí bảo hiểm thực mong muốn người thứ trường hợp xẩy rủi ro nhận khoản đền bù tổn thất trả bên khác: người bảo hiểm Người bảo hiểm nhận trách nhiệm toàn rủi ro đền bù thiệt hại theo phương pháp thống kê  BH phương sách hạ giảm rủi ro cách kết hợp số lượng đầy đủ đơn vị đối tượng để biến tổn thất cá thể thành tổn thất cộng đồng dự tính Thành phần giao dịch bảo hiểm: gồm bốn thành phần Một hợp đồng hai bên thỏa thuận Chí phí toán cho người bảo hiểm Một khoản chi trả có điều kiện toán theo tình xác định hợp đồng bảo hiểm Có nguồn quỹ chung người bảo hiểm nắm giữ để chi trả cho khiếu nại bồi thường Nguồn kinh phí góp chung thành phần loại bảo hiểm Không có nguồn kinh phí góp chung, giao dịch có, ảnh hưởng đến hoạt động kinh tế yếu tố giao dịch bảo hiểm 2 Nguồn góp chung rủi ro chung  Tổ hợp rủi ro:  Quỹ góp chung: 3.Thỏa thuận góp quỹ chung • Một chấp thuận góp quỹ chung có hình thức thỏa thuận chia xẻ tổn thất xuất người tham gia góp quỹ bảo hiểm chung • Ví dụ: nhóm quyền địa phương cấp xã thỏa thuận chia xẻ rủi ro pháp lý phát sinh từ công an hay họat động ngăn ngừa hỏa hoạn thông qua thỏa thuận đóng góp quỹ chung * Chuyển giao tài trợ rủi ro phi bảo hiểm Chuyển giao kiểm soát rủi ro  Chuyển tài sản hay chuyển hoạt động cho người khác  Loại trừ hay giảm thiểu trách nhiệm người chuyển giao tổn thất cho người chuyển giao  Xóa bỏ bổn phận giả định người chuyển giao tổn thất Chuyển giao tài trợ rủi ro  Cung cấp nguồn kinh phí bên dùng để toán tổn thất rủi ro xuất  Chuyển giao tài trợ rủi ro phi bảo hiểm khác với bảo hiểm chỗ người nhận chuyển giao công ty bảo hiểm mặt pháp lý Ví dụ 1: hợp đồng thuê mướn, người chủ nhà chuyển giao cho người thuê trách nhiệm tài hư hỏng tài sản thuê tổn thương thân thể chuyển cho thành phần thứ ba Ví dụ 2: với hợp đồng thuê mướn người chủ nhà chuyển giao cho người thuê trách nhiệm tài hư hỏng nhà Người thuê chuyển giao cho chủ nhà trách nhiệm tài xảy tổn thất cho người thuê trường hợp có hỏa họan • TRUNG HÒA RỦI RO • Thuật ngữ hedging hay trung hòa mô tả hành động nhờ khả thắng bù trừ từ khả thua • Hedging hay trung hòa rủi ro sử dụng việc đánh cá cượcù kết ngược kết rủi ro Theo khái niệm hợp đồng bảo hiểm coi hedging tổn thất xảy Một cá nhân cá cược kiện thể thao cho bị rủi ro cách bắt cá cược hai bên • Hedging thường sử dụng để ngăn chặn biến động tỷ giá kinh doanh cách ấn định tỷ giá cố định thương vụ mua bán thời điểm tương lai Ví du: Một nhà máy sản xuất nông nghiệp đồng ý cung cấp 1.000 máy cày cho nhà máy phân phối pháp vòng tháng với giá 165.000 francs phá/máy cày Nếu tỷ giá hối đoái đồng đô la Mỹ francs Pháp 5.5 francs = $1 Mỹ, giá bán chuyển sang đồng đô la Mỹ $30.000 Tổng giá trị giao dịch $ 30tr hay 165tr F Pháp Qua dao dịch tỷ giá đồng đô la Mỹ đồng F tăng lên hay giảm xuống ảnh hưởng đến lợi nhuận đến lợi nhuận nhà sản xuất • Sử dụng hedging nhà sản xuất bán 165tr F tỷ giá 5.5F=$1 Mỹ Hành động ngăn chặn gọi chặn khống (short hedging) hay bán khống (short sale) Nhà sản xuất vay tiền F từ nhà buôn bán ngoại tệ, hứa trả khoản nợ bán số máy cày Khoản tiền bán thị trường nhận $30tr Mỹ  ... quả: định dạng rủi ro, đo lường rủi ro kiểm soát rủi ro từ xây dựng chường trình tài trợ rủi ro hợp lý  Để tài trợ rủi ro cần phải có chi phí QTRR  Tài trợ rủi ro = chi phí RR + Tài trợ tổn thất... chế tổn thất rủi ro xảy mức thấp  Tài trợ rủi ro hành động mang tính thụ động, diễn sau rủi ro xuất Tài trợ rủi ro có hiệu  Để tài trợ rủi ro có hiệu cần có kế hoạch quản lý rủi ro có hiệu quả:... soát rủi ro & tài trợ rủi ro  Kiểm soát rủi ro nhằm ngăn ngừa hạn chế tổn thất  Tài trợ rủi ro: khơng kiểm sốt rủi ro, khơng hạn chế tổn thất  Kiểm sốt rủi ro hành động có chủ động trước rủi ro