BÁO CÁO NGÂN LƯU

BÁO CÁO NGÂN LƯU Home Depot công ty hàng đầu thị trường "do it yourself" Tháng năm 2009, Home Depot có 1,972 cửa hàng Mỹ, Canada, Trung Quốc Mexico Trung bình, cửa hàng vào khoảng 105,000 feet vng (thêm vào vào khoảng 23,000 feet vuông trung tâm vườn cây) Trong cửa hàng kệ, gian hàng chứa đựng sơn, gỗ loại, đinh ốc, phụ kiện dùng để sửa chữa nhà, hệ thống ống nước sử dụng gia đình cho ngồi vườn Nếu tất thứ kể không làm cho bạn hứng thú, xét đến khía cạnh sau: Home Depot cơng ty đứng hạng thứ 25 nước Mỹ (nếu xét doanh thu) với doanh thu năm 2008 71.3 tỷ USD, lãi ròng 2.3 tỷ USD với giá trị thị trường tổng tài sản 48.1 tỷ (tính vào ngày 18/9/2009) Tuy nhiên, đường đến thành công Home Depot lúc đầy hoa hồng Vào năm 1985, doanh thu vào khoảng 700 triệu USD, Home Depot khủng hoảng dịng tiền Lý yếu tăng hàng tồn kho, việc tăng hàng tồn kho tăng trưởng công ty Tuy nhiên, cửa hàng Home Depot chứa dư thừa hàng tồn kho vào lúc nhà quản trị tồn kho yếu Vào năm 1983, hàng tồn kho cửa hàng Home Depot đủ để bán hàng 75 ngày (với doanh thu trung bình ngày năm) mà không cần phải nhập thêm hàng Đến năm 1985, số ngày hàng tồn kho bán ứng với doanh thu lên đến 83 ngày Kết hợp với việc tăng trưởng Home Depot, việc quản lý hàng tồn kho không hiệu dẫn đến hàng tồn kho tăng 69 triệu USD năm 1985 Sự tăng vượt trội hàng tồn kho ngun nhân dẫn đến dịng tiền từ hoạt động kinh doanh Home Depot bị âm 43 triệu USD Do việc giảm lợi nhuận dòng tiền hoạt động âm, cổ phiếu Home Depot xuống giá năm 1985 Đầu năm 1986, Home Depot thật lo lắng việc tìm nhà tài trợ cho dự án tăng trưởng Bảng tóm tắt khác biệt lãi ròng dòng tiền năm đầu hoạt động (từ năm 19841986) tình hình tài cơng ty Đơn vị: ngàn USD Lãi ròng Dòng tiền ròng Đơn vị: ngàn USD Lãi ròng Dòng tiền ròng Ngày lập báo cáo 2/2/1986 3/2/1985 29/1/1984 8,219 14,122 10,261 (43,120) (3,056) (10,574) Ngày lập báo cáo 1/2/2009 3/2/2008 28/1/2007 2,260,000 4,395,000 5,761,000 5,528,000 5,727,000 7,661,000 Bảng Lãi ròng Dòng tiền Home Depot 1    Để có tình hình tài khả quan ngày hơm thành thay đổi tuyệt vời công ty, năm 1987 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh tăng gần gấp năm 1987 so với năm 1986, lãi ròng tăng từ 8.2 triệu USD tới 23.9 triệu USD Một hệ thống vi tính cài đặt để quản trị hàng tồn kho hiệu hơn, kết số ngày hàng tồn kho bán ứng với doanh thu giảm xuống 80 ngày Kết việc tăng lợi nhuận quản lý hàng tồn kho tốt đưa dòng tiền ròng hoạt động kinh doanh từ âm 43 triệu USD vào năm 1986 đến dương 66 triệu USD năm 1987 Trong phần này, khảo sát Báo cáo Lưu Chuyển Tiền Tệ (còn gọi Báo cáo Ngân Lưu) Bạn thấy với báo cáo này, thấy dự báo sớm khủng hoảng dòng tiền công ty phát triển mà điển hình Home Depot Báo cáo ngân lưu cho người đọc thấy tăng trưởng (hay sa sút) tài sản Tiền mặt nguyên nhân thay đổi Trong giới tài ngày nay, người ta không quan tâm đến lợi nhuận hay số thu nhập vốn cổ phần (EPS) Sức khỏe tài chính, vị tài doanh nghiệp mức độ tăng trưởng lệ thuộc nhiều vào dịng tiền Chúng ta có bảng báo cáo tài quan trọng, Báo cáo thu nhập, Bảng cân đối kế toán Báo cáo ngân lưu Với Báo cáo ngân lưu, bắt đầu việc mơ tả mục đích cấu trúc Kế tiếp, bạn thấy rằng, việc lập báo cáo ngân lưu hoàn toàn dễ dàng có đầy đủ thơng tin cần thiết Báo cáo ngân lưu thành lập dựa phân tích Bảng cân đối kế toán Báo cáo thu nhập Chúng ta phân biệt khác biệt phương pháp trực tiếp gián tiếp việc thành lập dòng tiền cho hoạt động kinh doanh ứng dụng, ý nghĩa báo cáo ngân lưu Cuối cùng, từ báo cáo ngân lưu, ta đưa định đầu tư hay định cấu trúc vốn (quyết định tài chính) Mục đích Báo cáo ngân lưu gì? Báo cáo ngân lưu tổng kết dòng tiền doanh nghiệp chu kỳ kinh doanh, giải thích nguồn cung cấp tiền cho doanh nghiệp doanh nghiệp sử dụng tiền kỳ Có khác biệt rõ ràng Báo cáo thu nhập Báo cáo ngân lưu Báo cáo thu nhập cho thấy lợi nhuận doanh nghiệp chu kỳ kinh doanh lãi ròng tiêu tốt mà nhà kế tốn đưa thấy kết hoạt động doanh nghiệp kỳ Báo cáo thu nhập cho thấy chi tiết phần lợi nhuận giữ lại vốn chủ sở hữu bảng cân đối thay đổi kỳ Ở khía cạnh khác, Báo cáo ngân lưu cho ta thấy Tài khoản Tiền khoản tương đương tiền thay đổi kỳ hoạt động, nghiệp vụ kinh tế kỳ có 2    ảnh hưởng đến tiền ghi nhận Báo cáo ngân lưu Vì thế, Báo cáo ngân lưu cho ta thấy cách toàn diện vị tài khả hoạt động doanh nghiệp Những người sử dụng báo cáo tài chính, đặc biệt nhà đầu tư nhà tài trợ, cần phải biết lưu lượng tiền doanh nghiệp để đánh giá khả tạo tiền doanh nghiệp tương lai để chi trả khoản nợ để trả cổ tức Trong số trường hợp, phân tích dịng tiền cịn cho họ thấy dấu hiệu khủng hoảng tài doanh nghiệp trường hợp Home Depot Trước sâu vào chi tiết, ý rằng, Báo cáo ngân lưu báo cáo thay cho Báo cáo thu nhập Trong Báo cáo thu nhập ghi nhận kết hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Báo cáo ngân lưu ghi nhận dịng tiền vào doanh nghiệp Các thông tin Báo cáo thu nhập dùng để thành lập Báo cáo ngân lưu; thông tin Báo cáo ngân lưu cho ta thấy khả tạo lợi nhuận doanh nghiệp tương lai Cả hai báo cáo hổ trợ lẫn nhìn tồn diện tình hình tài doanh nghiệp Những thơng tin Báo cáo ngân lưu Về hình thức, Báo cáo ngân lưu có cấu trúc Bảng (bỏ qua chi tiết đơn vị tính) Như minh họa Bảng 2, dòng tiền vào dòng tiền chia thành hoạt động chính: hoạt động kinh doanh, hoạt động đầu tư hoạt động tài Báo cáo ngân lưu trình bày cho thấy thay đổi Tiền khoản tương đương tiền đầu kỳ cuối kỳ Các khoản tương đương tiền tài sản có tính khoản cao, chuyển đổi thành tiền nhanh Tổng quát, có khoản đầu tư với thời gian đáo hạn nhỏ hay tháng công nhận khoản tương đương tiền Trong phần này, nói đến Tồn quỹ tiền mặt hay Tài khoản Tiền, ta cần hiểu Tiền khoản tương đương tiền Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh + Dòng tiền từ hoạt động đầu tư + Dịng tiền từ hoạt động tài = Dòng tiền ròng + Số dư đầu kỳ tài khoản Tiền mặt = Số dư cuối kỳ tài khoản Tiền mặt XXX XXX XXX XXX XXX XXX Bảng Cấu trúc Báo cáo ngân lưu Phân loại dịng tiền Như nói phần trên, người ta phân dòng tiền vào dòng tiền theo hoạt động: kinh doanh, đầu tư tài chính, Hình minh họa cho ta thấy lưu lượng tiền doanh nghiệp theo hoạt động 3    Hình Sơ S đồ dịngg tiền Bảảng tổng kết hooạt động củủa doanh ngghiệp thuộc vào dòng tiền Hoạt độộng kinh oanh Tiền vàoo: Doanh thu bán D b hàng cung cấp dịch d vụ T lãi vay Thu T cổ tức từ Thu cổ phiếu đầu tư T tiền lãi từ Thu t việc bánn đầu tư tài ngắn n hạn Tiền ra: Tới nhà cung T g cấp T lương nh Trả hân viên T thuế cho Trả o nhà nước T lãi vay Trả C phí hoa hồng cho đầu tư tàài ngắắn hạn Chi C chi phí khác Các k (như tiền t thuê nhhà, tiền điệnn, nước ) Hoạt độộng đầu tư Tiền vàoo: Bán nhà cửaa, máy móc thiết bị B B chi nhánh, cửaa hàng doanh Bán d nghiệp B đầu tư tài chínhh dài hạn Bán T nợ vay Thu 4    Tiền ra: Mua nhà cửa, máy móc thiết bị Mua đầu tư tài dài hạn Cho doanh nghiệp khác vay Hoạt động tài Tiền vào: Phát hành cổ phiếu Vay (từ trái phiếu, ngân hàng, ) Tiền ra: Chi trả cổ tức Trả nợ vay (vốn gốc) Mua lại cổ phiếu cơng ty Bảng Phân loại dịng tiền • Hoạt động kinh doanh Hoạt động kinh doanh bao gồm nghiệp vụ kinh tế có tầm ảnh hưởng đến tính tốn cho lãi rịng Tiền nhận từ doanh thu bán hàng hay cung cấp dịch vụ lượng tiền vào quan trọng cho đa số doanh nghiệp Một số dòng tiền vào khác thuộc hoạt động kinh doanh kể thu nhập từ lãi cho vay, tiền cổ tức nhận từ việc đầu tư vào cổ phiếu doanh nghiệp khác, Dịng tiền yếu hoạt động kinh doanh tiền mua hàng tồn kho chi phí tiền khác chi trả lương nhân viên, thuế, trả lãi vay, tiền thuê nhà, tiền điện, nước, Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh đóng vai trị quan trọng việc tồn phát triển doanh nghiệp Vấn đề việc phân tích hoạt động kinh doanh xác định dịng tiền từ hoạt động Nhà phân tích cần phải chuyển đổi lợi nhuận từ kế toán theo thực tế phát sinh (accrual-basis) thành kế toán tiền mặt (cash-basis) Để làm điều này, lãi ròng, ta loại bỏ tiết mục thuộc hoạt động đầu tư (như khấu hao lãi/lỗ từ việc bán TSCĐ) hoạt động tài (như lãi/lỗ khoản nợ), sau đó, ta điều chỉnh theo thay đổi tài khoản tài sản ngắn hạn nợ ngắn hạn liên quan tới tiền mà chúng nằm hoạt động kinh doanh (gần hầu hết tài khoản tài sản ngắn hạn nợ ngắn hạn có liên quan đến hoạt động kinh doanh) • Hoạt động đầu tư Các nghiệp vụ có liên quan đến việc mua, bán tài sản đầu tư tài chính, đất đai, nhà cửa, máy móc thiết bị, tài sản khác mà mục đích doanh nghiệp để bán lại, cho doanh nghiệp khác vay, liệt kê vào hoạt động đầu tư Các hoạt động xảy thường xuyên tạo 5    dòng tiền vào dịng tiền Các nghiệp vụ khơng liệt kê vào hoạt động kinh doanh, chúng giúp cho doanh nghiệp có lợi nhuận, chúng khơng phải hoạt động mà doanh nghiệp dự tính thực Phân tích hoạt động đầu tư bao gồm việc xác định tài khoản Bảng cân đối có mối liên hệ tới hoạt động đầu tư (thường tài khoản tài sản dài hạn), sau đó, giải thích thay đổi tài khoản này, thay đổi ảnh hưởng đến dịng tiền kỳ doanh nghiệp • Hoạt động tài Hoạt động tài bao gồm nghiệp vụ làm cho nguồn vốn chủ sở hữu (tài trợ vốn) hay khoản vay từ nhà tài trợ (nợ vay) thay đổi Chi trả cổ tức nghiệp vụ hoạt động tài Như nhắc trên, khoản cổ tức hay lãi vay nhận doanh nghiệp đầu tư phân loại hoạt động kinh doanh đơn giản chúng ghi chú, lưu trữ phần thu nhập bảng báo cáo thu nhập Các khoản chi trả nợ vay (chứ chi trả lãi vay) ghi nhận hoạt động tài Phân tích hoạt động tài bao gồm việc xác định tài khoản Bảng cân đối có mối liên hệ tới hoạt động tài (thường khoản vay tài khoản thuộc vốn chủ sở hữu) Bảng tổng kết nghiệp vụ ảnh hưởng đến dòng tiền cho ta thấy tài khoản bảng cân đối báo cáo thu nhập có liên quan đến nghiệp vụ Hoạt động Tài khoản liên quan Ví dụ Kinh doanh Tất tài khoản Báo cáo Doanh thu, Giá vốn hàng bán, chi thu nhập trừ tài khoản có phí lương nhân viên, liên quan đến Chi phí khấu hao, Lãi/lỗ bán • Đầu tư TSCĐ Lãi/lỗ tốn khoản nợ • Tài Tài sản ngắn hạn Khoản phải thu, Hàng tồn kho Nợ ngắn hạn Khoản phải trả Đầu tư Tài sản dài hạn (TSCĐ) Nhà máy, đất đai, máy móc Đầu tư tài dài hạn Các cổ phiếu, đầu tư vào công ty khác, Tài Nợ dài hạn Trái phiếu khoản nợ dài hạn Vốn chủ sở hữu (trừ Lãi ròng Cổ phiếu thường, cổ tức Lợi nhuận giữ lại) Bảng Mối liên hệ tài khoản Báo cáo thu nhập Bảng cân Báo cáo ngân lưu   6    Các nghiệp vụ hoạt động đầu tư tài khơng liên quan đến tiền Một số nghiệp vụ thuộc hoạt động đầu tư hay tài khơng làm ảnh hưởng đến tiền Chẳng hạn máy móc thiết bị doanh nghiệp mua tài trợ nợ vay, trao đổi đất đai hay trao đổi cổ phiếu doanh nghiệp Nếu doanh nghiệp có nghiệp vụ liên quan đến hoạt động tài hay đầu tư mà không ảnh hưởng đến tiền, nghiệp vụ cần ghi chép giải thích để người quan tâm hiểu Phần thích ghi phần cuối Báo cáo ngân lưu hay ghi chép Thuyết minh báo cáo tài Xu hướng dịng tiền Đa số doanh nghiệp Mỹ (khoảng 60%) có dịng tiền dương từ hoạt động kinh doanh Điều hợp lý doanh nghiệp cần phải tạo dòng tiền từ hoạt động để tiếp tục hoạt động dài hạn Thêm vào đó, khoảng 80% doanh nghiệp Mỹ có dịng tiền âm tư hoạt động đầu tư Điều hợp lý, muốn tăng trưởng, doanh nghiệp cần phải đầu tư vào đất đai, máy móc để mở rộng kinh doanh Dự đốn dịng tiền hoạt động tài âm hay dương điều khó khăn Dịng tiền hoạt động tài lệ thuộc vào tuổi đời doanh nghiệp, doanh nghiệp mới, đà phát triển, cần tiền để mở rộng kinh doanh; doanh nghiệp trưởng thành, có tài ổn định, dư thừa tiền Khi doanh nghiệp theo chu kỳ hoạt động kinh doanh, dòng tiền từ hoạt động tài thay đổi, có lúc âm, có lúc dương Cho ví dụ, vào năm 2008, Home Depot báo cáo dòng tiền dương từ hoạt động kinh doanh (5.5 tỷ USD), dòng tiền âm từ hoạt động đầu tư (1.7 tỷ USD) dòng tiền âm từ hoạt động tài (3.7 tỷ USD) Ví dụ việc chuẩn bị Báo cáo ngân lưu Việc chuẩn bị Báo cáo ngân lưu đơn giản kiểm tra quỹ tiền mặt nghiệp vụ gom chúng lại theo hoạt động tương ứng Chúng ta xem xét bảng cân đối công ty Silmaril, Inc sau Tài khoản Bảng cân đối công ty Silmaril Ngày 1/1/2012 Tiền khoản tương đương tiền Khoản phải thu Hàng tồn kho TSCĐ (máy móc thiết bị) Khấu hao tích lũy Khoản phải trả Thuế phải trả nhà nước Nợ 300 2,500 1,900 4,000 Có 1,200 1,700 40 7    Nợ dài hạn Vốn cổ phần Lợi nhuận giữ lại Tổng cộng 8,700 2,200 1,000 2,560 8,700 Trong năm 2012, cơng ty có nghiệp vụ kinh tế phát sinh sau: Bán chịu cho khách hàng, số tiền 13,500 USD Khách hàng trả tiền cho doanh nghiệp 14,000 USD Mua hàng nhập kho, trả sau 7,900 USD Ghi nhận giá vốn hàng bán 8,000 USD Trả tiền cho nhà cung cấp 8,100 USD Mua máy móc thiết bị, trả tiền mặt 1,700 USD Bán thiết bị cũ 500 USD (giá mua 1,200 USD, khấu hao tích lũy 800 USD) Trả nợ vay dài hạn 200 USD Phát hành cổ phiếu theo mệnh giá 450 USD 10 Ghi nhận chi phí khấu hao 500 USD 11 Trả lãi vay 180 USD 12 Ghi nhận lãi vay nợ (tính theo kế tốn phát sinh) chưa trả 20 USD 13 Chi trả số chi phí (lương nhân viên, điện nước, ) kỳ 3,200 USD 14 Ghi nhận chi phí thuế doanh nghiệp kỳ 450 USD 15 Trả thuế 440 USD Với thơng tin trên, ta có sổ nhật ký Silmaril năm sau: Khoản phải thu 13,500 Doanh thu 13,500 Tiền mặt 14,000 Khoản phải thu 14,000 Hàng tồn kho 7,900 Khoản phải trả 7,900 Giá vốn hàng bán 8,000 Hàng tồn kho 8,000 8    Khoản phải trả 8,100 Tiền mặt 8,100 TSCĐ 1,700 Tiền mặt 1,700 Tiền mặt 500 Khấu hao tích lũy 800 TSCĐ 1,200 Lãi bán TSCĐ 100 Nợ dài hạn 200 Tiền mặt 200 Tiền mặt 450 Vốn cổ phần 450 10 Chi phí khấu hao 500 Khấu hao tích lũy 500 11 Chi phí lãi vay 180 Tiền mặt 180 12 Chi phí lãi vay 20 Lãi vay phải trả 20 13 Các chi phí khác 3,200 Tiền mặt 3,200 14 Chi phí thuế thu nhập 450 Thuế phải trả nhà nước 450 15 Thuế phải trả nhà nước 440 Tiền mặt 440 Sau đó, ta nhận bảng cân đối kiểm tra sau:   9    Côngg ty Silmarril Ngàyy 31/12/20112 Tiền khoản tương đươnng tiền Khoản phải p thu Hàng tồồn kho TSCĐ (máy ( móc th hiết bị) Khấu haao tích lũy Khoản phải p trả Lãi vay phải trả Thuế phhải trả nhà nước n Nợ dài hạn h Vốn cổ phần Lợi nhuuận giữ lại Doanh thu t Lãi từ việc v bán TSCĐ Giá vốnn hàng bán Chi phí khấu hao Chi phí lãi vay Chi phí thuế kỳ Các chi phí kinh oanh khác Tổng cộộng Nợ N 1,430 2,000 1,800 4,500 C Có 900 1,500 20 50 2,000 1,450 2,560 13,500 100 8,000 500 200 450 3,200 22,080 22,080 Từ bảng cân đối đ kiểm trra trên, ta dễ dàng xâyy dựng Báo cáo thu nhhập Bảngg cân đối kế tooán, nh hiên, điều taa quan tâm Báo B cáo ngâân lưu Với thông tin t Tài khoảản Tiền mặặt, ta xây dựng đượcc Báo cáo ngân n lưu Tàài Khoản Tiền T mặt chứa đựng thôông tin sau (với ngghiệp vụ t ngoặcc) Ta phân loại dònng tiền vào tài khoản Tiềền mặt theoo hoạt động: đ kinh doaanh, đầu tư tài chínhh sau 10    Mua đất 210,000 32 Báo cáo ngân lưu (phương pháp gián tiếp) Bạn có thơng tin sau công ty North Western Lập Báo cáo ngân lưu năm 2012 cho công ty theo phương pháp gián tiếp, ghi nhận dòng tiền từ hoạt động kinh doanh Cơng ty North Western Bảng cân đối kế tốn Ngày 31/12/2012 2011 Tài sản Tiền khoản tương đương tiền Khoản phải thu Hàng tồn kho TSCĐ (ròng) Tổng tài sản Nợ Vốn chủ sở hữu Khoản phải trả Vốn cổ phần Lợi nhuận giữ lại Tổng nguồn vốn 2012 2011 $ 4,500 33,000 75,000 262,500 $ 375,000 $ 9,000 36,000 60,000 225,000 $ 330,000 $ 60,000 225,000 90,000 $ 375,000 $ 54,000 217,500 58,500 $ 330,000 Công ty North Western Báo cáo thu nhập Ngày 31/12/2012 2011 Doanh thu bán hàng $ 412,500 Giá vốn hàng bán 225,000 Lãi gộp $187,500 Chi phí kinh doanh 135,000 Lãi ròng $ 52,500 Chú thích: Cổ tức cơng bố trả năm $21,000 Chi phí khấu hao năm $22,500 33 Báo cáo ngân lưu (phương pháp trực tiếp) Phân tích thơng tin 32, sử dụng phương pháp trực tiếp để xây dựng Báo cáo ngân lưu, phẩn hoạt động kinh doanh   43    34 Thay đổi (pattern) dòng tiền Dưới liệu báo cáo tài công ty: Omniture, Coca-Cola, ExxonMobil MicroSoft Sử dụng liệu báo cáo tài để cơng ty phù hợp với số Đơn vị tính triệu USD Lãi ròng $ (44,766) 45,220 17,681 5,807 Dòng tiền từ hoạt động Kinh doanh Đầu tư $ 68,327 $ (89,353) 59,725 (15,499) 21,612 (4,587) 7,571 (2,363) Tài $ 10,944 (44,027) 12,934 (3,985) Bạn cần thêm số thông tin sau Một công ty thành lập có dịng tiền rịng vào lớn từ hoạt động tài so với dịng tiền vào từ hoạt động đầu tư Những công ty có nhiều TSCĐ, đất đai có dịng tiền hoạt động lớn lãi rịng, hệ chi phí khấu hao Cơng ty phát triển với dịng tiền hoạt động kinh doanh tốt đầu tư vào TSCĐ dư tiền để trả cho hoạt động tài 35 Phân tích dịng tiền Hãy phân tích dịng tiền cơng ty Wal-Mart phụ lục A Cho biết suy nghĩ bạn dòng tiền cơng ty Đứng khía cạnh khoản (liquidity), xu hướng dòng tiền năm cuối khả quan hay khơng? Giải thích 36 Phân tích nghiệp vụ Cơng ty Klein có thơng tin sau năm: a Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ $125,750 b Thu lãi vay từ khách hàng $1,100 c Chi phí lãi vay kỳ $400 d Giá vốn hàng bán kỳ $78,000 e Chi phí kinh doanh $24,000 (tất trả tiền mặt, ngoại trừ chi phí khấu hao $7,500 bao gồm chi phí kinh doanh) f Thuế thu nhập kỳ $4,000 g Khoản phải thu tăng $5,000 kỳ h Khoản phải trả tăng $2,500 kỳ 44    i Hàngg tồn kho đầầu kỳ cuuối kỳ lần lư ượt $17,5500 $12,500 j Tài khoản k Tiền mặt tăng trrong kỳ $2,500 $ Yêêu cầu Tiền thu từ khách hànng kỳỳ bao nhiêêu? c kỳỳ bao nhiêu? Tiền công ty trảả nhà cung cấp Tiền trả cho cácc chi phí kinnh doanh làà bao nhiêu?? Dịngg tiền ròng hoạt độộng kinh dooanh bao nhiêu? Câu hỏi suy luậận: Tổng dòng tiền củủa hoạt động đ đầu tư vào tài chhính phải làà bao nhiêuu? 37 Phân n tích tài khoản k Tiền mặt Ta có thơng tiin tài khooản Tiền mặt m côngg ty Mars trrong năm 20012 sauu: Cáác thông tin thêm: a Doannh thu bán hàng h năm $164,0000 Khoảnn phải thu giảm $4,0000 kỳ b Mua hàng g kỳ tổng cộộng $48,0000, tất đềều trả sau Khoản K phải trả tăng $22,500 trongg kỳ c TSCĐ tăng $21,000 kỳ hiết bị (TSC CĐ) có nguuyên giá $8,,000, giá trịị sổ sách $44,000, bán, d Một máy móc th ó lãi $1,0000 nghiiệp vụ doannh nghiệp có e Doannh nghiệp vay v $22,0000 từ ngân hààng năm f Tổngg chi phí kiinh doanh l $43,200, tất trả b tiền mặt, m trừ chi phí khấu hao $2,4000 g Chi phí p lãi vay t kỳ $11,800 Lãi vay v phải trả giảm $300 kỳ h Thuếế thu nhập doanh nghhiệp kỳ k $4,200 Khoản thuuế phải trả nhà nước tăng $9000 kỳ 45    Yêu cầu Từ thông tin trên, định khoản nghiệp vụ kinh tế năm Xây dựng Báo cáo ngân lưu cho doanh nghiệp Mars vào ngày 31/12/2012 38 Phân tích dịng tiền Ta có thơng tin sau từ cơng ty Surety năm 2012: a Doanh thu tiền năm $50,000; Doanh thu bán chịu năm $60,000 b Giá vốn hàng bán 50% tổng doanh thu c Tất hàng tồn kho mua chịu d Chi phí khấu hao TSCĐ kỳ $31,000 e Các khoản khấu trừ (Amortization) cho thương hiệu $2,000 f Tiền thu từ khách hàng Khoản phải thu $38,000 g Tiền trả nhà cung cấp (trong Khoản phải trả) $39,000 h Chi phí thuê nhà trả tiền mặt $11,000 i Công ty phát hành 20,000 cổ phiếu thường, mệnh giá $10/CP, thu $240,000 j Phát hành trái phiếu mệnh giá $100,000 để trao đổi lấy mảnh đất có giá trị $106,000 k Máy móc thiết bị mua tiền mặt với giá $84,000 l Công bố chi trả cổ tức $46,000 chưa trả cho cổ đông m Công ty trả $12,000 cổ tức công bố vào năm trước n Bán thiết bị $12,000 Giá trị sổ sách thiết bị $7,000 o Một thiết bị khác có giá trị sổ sách $500 lý (khóa sổ) Thiết bị hư hỏng nặng Không nhận tiền nghiệp vụ p Tài khoản Tiền mặt tăng $191,000 kỳ Giá trị cuối kỳ Tiền mặt $274,000 Yêu cầu Tính giá trị đầu kỳ tài khoản Tiền mặt Dòng tiền ròng từ hoạt động kinh doanh bao nhiêu? Dòng tiền ròng từ hoạt động đầu tư bao nhiêu? Dòng tiền ròng từ hoạt động tài bao nhiêu? Các tiêu [từ (a) đến (p)] liệt kê vào Báo cáo ngân lưu hay khơng? Giải thích 46    39 Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh (phương pháp gián tiếp) Công ty Gardner báo cáo lỗ $55,000 năm vừa qua Ta có số liệu công ty sau: Tiền khoản tương đương tiền Khoản phải thu Hàng tồn kho Chi phí trả trước Khoản phải trả Các khoản phải trả khác Cổ tức phải trả Đầu kỳ $ 70,000 80,000 150,000 12,000 55,000 14,000 25,000 Cuối kỳ $ 40,000 60,000 170,000 8,000 60,000 6,000 35,000 Khấu hao năm $60,000 Công bố chi trả cổ tức $35,000 Yêu cầu Sử dụng phương pháp gián tiếp, xác định dòng tiền rịng từ hoạt động kinh doanh cơng ty Gardner Làm cách cơng ty trả tiền cổ tức năm mà công ty báo cáo lỗ? 40 Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh (phương pháp trực tiếp) Ta có thơng tin sau công ty Shoppers Doanh thu bán hàng $ 740,000 Lãi vay thu từ khách hàng 24,000 Giá vốn hàng bán 380,000 Chi phí lương nhân viên 190,000 Chi phí khấu hao 42,000 Các chi phí kinh doanh khác 68,000 Công bố cổ tức trả 30,000 Một vài tài khoản bảng cân đối sau: Khoản phải thu Lãi vay phải thu Hàng tồn kho Khoản phải trả Đầu kỳ $ 63,000 9,000 210,000 41,000 Cuối kỳ $ 74,000 6,000 219,000 44,000 47    Lương nhân viên phải trả Cổ tức phải trả 32,000 25,000 34,000 30,000 Yêu cầu Sử dụng phương pháp trực tiếp, xác định dòng tiền từ hoạt động kinh doanh Giải thích khác biệt dịng tiền rịng từ hoạt động kinh doanh lãi ròng (lỗ) 41 Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh (phương pháp trực tiếp gián tiếp) Ta có Báo cáo thu nhập, kết hợp với Báo cáo lợi nhuận giữ lại vài liệu từ Bảng cân đối kế toán công ty McDuffie sau: Công ty McDuffie Báo cáo thu nhập Lợi nhuận giữ lại Ngày 31/12/2012 Doanh thu $ 105,000 Các doanh thu khác 3,000* Tổng doanh thu $ 108,000 Chi phí: Giá vốn hàng bán $ 55,000 Chi phí bán hàng quản lý 15,200 Chi phí khấu hao 5,400 Chi phí lãi vay 1,200 Tổng chi phí 76,800 Lợi nhuận trước thuế $ 31,200 Thuế thu nhập doanh nghiệp 9,360 Lãi ròng 21,840 Lợi nhuận giữ lại ngày 1/1/2012 33,500 $ 55,340 Công bố trả cổ tức trả 4,000 Lợi nhuận giữ lại ngày 31/12/2012 $ 51,340 * Lãi từ việc bán TSCĐ (nguyên giá $8,400, giá sổ sách $6,000; giá bán $9,000)   48    Đầu kỳ $ 12,300 16,800 950 7,200 750 2,200 Khoản phải thu Hàng tồn kho Chi phí trả trước Khoản phải trả Lãi vay phải trả Thuế phải trả nhà nước Cuối kỳ $ 11,000 18,000 1,100 7,000 1,000 2,500 Yêu cầu Sử dụng phương pháp gián tiếp, tính dịng tiền rịng từ hoạt động kinh doanh công ty McDuffie năm 2012 Sử dụng phương pháp trực tiếp, tính dịng tiền rịng từ hoạt động kinh doanh công ty McDuffie năm 2012 Ảnh hưởng chi trả cổ tức tới dòng tiền từ hoạt động kinh doanh công ty nào? Giải thích 42 Tính lãi rịng từ dịng tiền hoạt động kinh doanh (phương pháp trực tiếp) Ta có phần bảng tính sau cơng ty ATM, cơng ty sử dụng phương pháp trực tiếp để tính dịng tiền hoạt động kinh doanh Điều chỉnh Kế tốn Nợ thực tế phát sinh Có Doanh thu Kế tốn tiền mặt $ 270,000 Chi phí: Giá vốn hàng bán $ 100,000 Khấu hao Lỗ từ việc bán TSCĐ Các chi phí kinh doanh tiền khác 35,000 Tổng chi phí $ 135,000 Lãi ròng (dòng tiền ròng từ hoạt động kinh doanh) $ 135,000 Thông tin thêm: Giảm Khoản phải thu $7,000 Bán TSCĐ, lỗ $3,000 49    Tăng Hàng tồn kho $15,000 Tăng Khoản phải trả $5,000 Khấu hao năm $12,000 Giảm Chi phí trả trước $2,500 Tăng Khoản phải trả khác $4,000 Yêu cầu Dựa vào phần thơng tin thêm, điền vào bảng tính để tính lãi rịng (hay lỗ) để cơng ty ATM ghi nhận Báo cáo thu nhập công ty năm 2012 43 Báo cáo thu nhập từ liệu dịng tiền Cơng ty Parker tính dịng tiền hoạt động kinh doanh từ phương pháp trực tiếp gián tiếp sau: Phương pháp trực tiếp: Thu tiền từ khách hàng $ 525,000 Trả tiền nhà cung cấp (170,000) Trả tiền cho chi phí hoạt động (198,000) Dòng tiền ròng từ hoạt động kinh doanh $ 157,000 Phương pháp gián tiếp: Lãi ròng $ 95,000 Khấu hao 62,100 Lãi từ việc bán TSCĐ (4,000) Giảm Hàng tồn kho 2,400 Giảm Khoản phải thu 3,600 Giảm Khoản phải trả (6,800) Tăng Khoản phải trả khác 4,700 Dòng tiền ròng từ hoạt động kinh doanh $ 157,000 Yêu cầu Sử dụng thông tin trên, xây dựng Báo cáo thu nhập công ty Parker năm 2012   50    44 Báo cáo ngân lưu (phương pháp gián tiếp) Ta có Bảng cân đối công ty JEM hai năm 2011 2012 sau: Công ty JEM Bảng cân đối kế toán Ngày 31/12/2012 2011 Tài sản Tiền khoản tương đương tiền Khoản phải thu Hàng tồn kho TSCĐ Khấu hao tích lũy Tổng tài sản Nợ Vốn chủ sở hữu Khoản phải trả Nợ vay dài hạn Vốn cổ phần Lợi nhuận giữ lại Tổng nguồn vốn 2012 2011 $ 52,000 78,000 72,000 262,500 (34,000) $ 293,000 $ 15,000 65,000 40,000 225,000 (22,000) $ 248,000 $ 60,000 90,000 85,000 58,000 $ 293,000 $ 65,000 70,000 75,000 38,000 $ 248,000 Một số thông tin thêm sau: a Lãi ròng ghi nhận Báo cáo thu nhập năm 2012 $70,000 b Cổ tức công bố trả $40,000 c Một TSCĐ nguyên giá $24,000, có giá trị sổ sách $4,000 bán năm với giá bán $7,000 Yêu cầu Dựa vào thông tin trên, xây dựng Báo cáo ngân lưu năm 2012 công ty JEM Sử dụng phương pháp gián tiếp để xây dựng dòng tiền từ hoạt động kinh doanh 45 Báo cáo ngân lưu (phương pháp trực tiếp) Báo cáo tài cơng ty Bankhead cho sau (Đơn vị tính: ngàn USD) Cơng ty Bankhead Báo cáo thu nhập Lợi nhuận giữ lại Ngày 31/12/2012 Doanh thu bán hàng $ 1,450 Giá vốn hàng bán 1,030 51    Lãi gộp $ 420 Chi phí kinh doanh: Bán hàng quản lý Khấu hao Chi phí khác $ 110 17 81 Tổng chi phí kinh doanh $ 208 Lợi nhuận trước thuế $ 212 Thuế thu nhập doanh nghiệp 53 Lãi ròng $ 159 Trả cổ tức 25 Tăng lợi nhuận giữ lại $ 134 Công ty Bankhead Bảng cân đối kế toán Ngày 31/12/2012 2012 Tài sản Tiền khoản tương đương tiền Khoản phải thu Hàng tồn kho Đất đai TSCĐ Khấu hao tích lũy (TSCĐ) Tổng tài sản Nợ Vốn chủ sở hữu Nợ Khoản phải trả Vay ngắn hạn Vay dài hạn Tổng nợ Vốn chủ sở hữu: Vốn cổ phần Thặng dư vốn cổ phần Lợi nhuận giữ lại Tổng vốn chủ sở hữu Tổng nợ vốn chủ 2011 $ 783 456 245 1,450 255 (72) $ 3,117 $ 612 448 980 1,300 255 (55) $ 3,540 $ 170 574 824 $ 1,568 $ 366 735 1,024 $ 2,125 $ 145 550 854 $ 1,549 $ 3,117 $145 550 720 $1,415 $ 3,540 52    Yêu cầu Tính dịng tiền từ hoạt động kinh doanh theo phương pháp trực tiếp Cho biết ý kiến bạn khác biệt lãi ròng dòng tiền ròng từ hoạt động kinh doanh Lập Báo cáo ngân lưu công ty Bankhead năm 2012 46 Báo cáo ngân lưu (phương pháp gián tiếp) Sử dụng liệu từ 45, lập Báo cáo ngân lưu theo phương pháp gián tiếp Cho biết khác biệt phương pháp trực tiếp gián tiếp trình xây dựng Báo cáo ngân lưu 47 Phân tích hoạt động kinh doanh, đầu tư tài Jonathan Beecher nhà quản lý anh em làm chủ công ty Mile High Sporting Goods thành phố Denver, tiểu bang Colorado Jonathan hài lòng thấy doanh thu công ty tăng nhanh năm vừa qua công ty mở ơng gia đình mở rộng kinh doanh có thêm chi nhánh Denver Tuy nhiên, sau xem xét lại Bảng cân đối, Jonathan lấy làm lo lắng thấy tài khoản Tiền mặt âm Không hiểu cơng ty có lãi (do tăng doanh thu) mà lại thiếu tiền mặt Ơng khơng biết phải nói chuyện với ngân hàng họ hỏi chuyện kỳ họp đầu tháng tới việc công ty muốn vay nợ ngân hàng để mở thêm chi nhánh thứ Jonathan đưa cho bạn thơng tin báo cáo tài nhờ giúp đỡ bạn Công ty Mile High Sporting Goods Báo cáo thu nhập Ngày 31/12/2012 Doanh thu bán hàng $ 210,000 Giá vốn hàng bán 96,000 Lãi gộp $ 114,000 Chi phí kinh doanh: Lương nhân viên $ 41,000 Khấu hao 6,800 Chi phí khác 14,200 62,000 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh $ 52,000 Thuế thu nhập doanh nghiệp 12,300 Lãi ròng $ 39,700 53    Công ty Mile High Sporting Goods Bảng cân đối kế toán Ngày 31/12/2012 2012 2011 Tài sản Tài sản ngắn hạn Tiền khoản tương đương tiền Khoản phải thu Hàng tồn kho Tổng tài sản ngắn hạn Tài sản dài hạn TSCĐ Khấu hao tích lũy (TSCĐ) Tổng tài sản dài hạn Tổng tài sản Nợ Vốn chủ sở hữu Nợ ngắn hạn Khoản phải trả Phải trả công nhân viên Thuế phải trả nhà nước Tổng nợ ngắn hạn Nợ dài hạn Vay dài hạn Tổng nợ Vốn chủ sở hữu: Vốn cổ phần Lợi nhuận giữ lại Tổng vốn chủ sở hữu Tổng nợ vốn chủ $ (2,900) 3,800 60,000 $ 60,900 $ 4,300 3,100 51,000 $ 58,400 $ 94,800 (19,200) $ 75,600 $ 136,500 $ 46,300 (12,400) $ 33,900 $ 92,300 $ 8,200 1,300 1,000 $ 10,500 $ 10,400 3,200 2,400 $ 16,000 35,000 $ 45,500 25,000 $ 41,000 $ 40,000 51,000 $ 91,000 $ 136,500 $40,000 11,300 $51,300 $ 92,300 Yêu cầu Sử dụng phương pháp trực tiếp để tính dịng tiền từ hoạt động kinh doanh Xác định dịng tiền rịng từ hoạt động tài hoạt động đầu tư Công ty Mile High Sporting Goods có vị tài tốt với tính khoản cao hay không? Nếu bạn ngân hàng ông Jonathan, bạn có cho ông vay để nới rộng kinh doanh hay không?   54    48 Nên cho vay hay không? Công ty Save More làm thủ tục vay nợ ngân hàng Mặc dù công ty làm ăn có lãi, cơng ty tình trạng thiếu tiền Giấy tờ xin vay bao gồm thông tin sau tài sản ngắn hạn, nợ ngắn hạn, lãi ròng, chi phí khấu hao cổ tức chi trả năm gần (Đơn vị tính: ngàn USD) Tiền tương đương tiền Khoản phải thu Hàng tồn kho Khoản phải trả Lãi rịng Chi phí khấu hao Chi trả cổ tức 2007 $5 403 253 19 454 50 117 2008 $ 73 555 142 17 492 50 197 2009 $ 10 516 383 281 467 55 208 2010 $ 158 576 385 253 440 60 211 2011 $ (189) 654 1,022 52 481 60 211 Là nhân viên phịng tín dụng, bạn cần phải xem xét thơng tin để định xem ngân hàng có nên cho cơng ty vay hay khơng Tính dịng tiền từ hoạt động kinh doanh công ty năm cuối Nguyên nhân dòng tiền từ hoạt động kinh doanh lại giảm? Chỉ tiêu bạn quan tâm thông tin bạn cần thêm để định cho cơng ty vay hay khơng? 49 Phân tích thay đổi (patterns) dịng tiền Cơ Paula Dalton nhà phân tích tài cơng ty DJM Cơ tự tin rằng, cần xem xét thay đổi dòng tiền từ cơng ty, nắm bắt nhiều thơng tin hữu ích từ cơng ty Cơ tin thơng tin dịng tiền quan trọng nhiều so với phân tích xu hướng lãi rịng từ Báo cáo thu nhập Cô minh họa lý thuyết cách phân tích thay đổi dịng tiền cơng ty Abbott năm qua Lãi ròng Dòng tiền từ: Hoạt động kinh doanh Hoạt động đầu tư Hoạt động tài 2012 − 2011 + 2010 + − + + − + + + + + Theo bạn, Paula phân tích kết nào? Bạn có đồng quan điểm với việc phân tích biến động dịng tiền đóng vai trị quan trọng hay khơng? 55    50 Bạn định: phương pháp tốt khía cạnh cung cấp thơng tin cho người sử dụng Báo cáo ngân lưu - phương pháp trực tiếp hay gián tiếp? Thầy giáo mơn Tài nói phương pháp gián tiếp phương pháp tốt để xây dựng Báo cáo ngân lưu phương pháp Lãi ròng, tiêu mà bạn biết Báo cáo thu nhập Tuy nhiên, người thầy môn Kế tốn tài cho bạn thấy, với phương pháp trực tiếp, bạn có đầy đủ thơng tin việc huy động sử dụng tiền mặt nào, phương pháp cho bạn nhiều thông tin Bạn đồng ý với quan điểm nào? Giải thích 51 Bạn định: Bỏ qua yếu tố khác, định đầu tư vào công ty với dòng tiền âm từ hoạt động kinh doanh định hay sai? Trong phân tích cơng ty, bạn thấy cơng ty có dịng tiền sau Báo cáo ngân lưu: dòng tiền âm từ hoạt động kinh doanh, âm từ hoạt động đầu tư dương từ hoạt động tài Người bạn học bạn kết luận: "Tôi không đầu tư vào cơng ty khơng tạo dịng tiền dương từ hoạt động (hoạt động kinh doanh)" Bạn trả lời nào? 52 Công ty Coca-Cola Sử dụng Báo cáo ngân lưu năm 2008 công ty Coca-Cola sau để trả lời câu hỏi sau: Tính "Dịng tiền rịng từ hoạt động kinh doanh sau tái đầu tư" công ty CocaCola Đại lượng tính cách lấy "Dịng tiền ròng từ hoạt động kinh doanh " trừ ( − ) cho "Dòng tiền ròng từ hoạt động đầu tư " Giải thích ý nghĩa kết trường hợp công ty Coca-Cola thời gian từ 2006-2008 Trong phần hoạt động kinh doanh, Coca-Cola trừ khoản lãi từ việc bán tài sản cố định khỏi dòng tiền từ hoạt động kinh doanh Tại lại trừ khoản này? Xem xét cách đối xử công ty với cổ đông Người cổ đơng người góp vốn cho cơng ty việc mua cổ phiếu Ngược lại, công ty trả tiền lại cho cổ đông qua việc trả cổ tức và/hay mua lại cổ phiếu cổ đông Trong năm, từ 2006-2008, công ty nhận nhiều tiền từ cổ đông hay công ty trả tiền cho cổ đông nhiều hơn? Cho biết kết từ cách tính tốn bạn Xem xét kỹ Báo cáo ngân lưu Theo bạn, tiền (USD) có giá trị giá năm, từ 2006-2008?   56    Công ty Coca-Cola công ty Báo cáo ngân lưu Của năm, ngày lập 31/12, 2006, 2007, 2008 Đơn vị tính (triệu USD) 2008 Hoạt động kinh doanh Lãi ròng Khấu hao khấu trừ Chi phí Stock-based compensation Thuế thu nhập hỗn lại (deferred) Lãi/lỗ từ đầu tư chứng khốn, cổ tức nhận Điều chỉnh tỷ giá hối đoái Lãi/lỗ từ việc bán TSCĐ Các thay đổi khác hoạt động kinh doanh Chỉ tiêu khác Thay đổi ròng tài sản nợ hoạt động kinh doanh Dòng tiền ròng từ hoạt động kinh doanh Hoạt động đầu tư Thu mua đầu tư, chủ yếu quyền cơng ty đóng chai Đầu tư khác Thanh lý, bán khoản đầu tư hay tài sản Mua TSCĐ Bán TSCĐ Các hoạt động đầu tư khác Dòng tiền ròng từ hoạt động đầu tư Hoạt động tài Vay nợ Trả nợ vay Phát hành cổ phiếu Thu mua cổ phiếu Trả cổ tức Dòng tiền rịng từ hoạt động tài Ảnh hưởng tỷ giá hối đoái lên Tiền khoản tương đương tiền Dòng tiền ròng năm Số dư đầu kỳ Tồn quỹ Tiền mặt Số dư cuối kỳ Tồn quỹ Tiền mặt 2007 2006 $ 5,807 1,228 266 (360) 1,128 (42) (130) 209 153 (688) $ 5,981 1,163 313 109 (452) (244) 166 99 $ 5,080 938 324 (35) 124 52 (303) 159 233 (615) $ 7,571 $ 7,150 $ 5,957 $ (759) $ (5,653) $ (901) (240) 479 (1,968) 129 (4) $ (2,363) (99) 448 (1,648) 239 (6) $ (6,719) (82) 640 (1,407) 112 (62) $ (1,700) $ 4,337 (4,308) 586 (1,079) (3,521) $ (3,985) $ (615) $ 9,979 (5,638) 1,619 (1,838) (3,149) $ 973 $ 249 $ 617 (2,021) 148 (2,416) (2,911) $ (6,583) $ 65 $ 608 4,093 $ 4,701 $ 1,653 2,440 $ 4,093 $ (2,261) 4,701 $ 2,440 57