Tài liệu quản lý dự án chương 3 báo cáo ngân lưu của một dự án đầu tư

Chương BÁO CÁO NGÂN LƯU CỦA MỘT DỰ ÁN ĐẦU TƯ 04/08/09 3.1.Ngân lưu tài Ngân lưu tự do: dòng tiền cuối thuộc người có quyền lợi dự án chủ sở hữu chủ nợ Hay : Ngân lưu tự (FCF)= Ngân lưu CSH + Ngân lưu chủ nợ Thẩm định mặt tài dự án phải dựa vào dòng ngân lưu tự (FCF) Các bước ước lượng FCF dự án: [1] Ngân lưu hoạt động vào=Doanh thu ròng [2] Ngân lưu hoạt động = Chi phí hoạt động+ Phí quản lý + Thuế TNDN [3] Ngân lưu hoạt động ròng = [1] – [2] [4] Ngân lưu tự dự án (FCF) = [3] – Chi đầu tư [5] Ngân lưu chủ nợ = Chi trả gốc+lãi vay - Giải ngân [6] Ngân lưu chủ sở hữu = [3] – [5] 04/08/09 Chi đầu tư Công tác thiết kế chi tiết kỷ thuật dự án sở ước tính chi phí đầu tư Đầu tư ban đầu: ♦ Ngân lưu hàng năm giai đoạn xây dựng ♦ Lãi vay thời gian xây dựng: Khơng tính vào chi đầu tư ban đầu Các khỏan lãi thực trả giai đoạn XDCB tích hợp lịch trình trả nợ Các khỏan chi trả gốc/lãi vay lịch trả nợ khấu trừ khỏi ngân lưu tự dự án để tính ngân lưu tự mà chủ đầu tư hưởng Chi phí đầu tư chìm: Chi đầu tư ban đầu gồm khỏan phải chịu từ thới điểm tiến hành thẩm định trở Những khoản chi trước thời điểm thẩm định gọi chi phí chìm khơng tính vào chi đầu tư ban đầu Đầu tư thay đầu tư mới: tính vào ngân lưu thời gian hoạt động 04/08/09 3.2.DỰ TOÁN DOANH THU Thống kê doanh thu,điều tra thị trường Dựa vào chiến lược, kế hoạch mở rộng thị trường tương lai công ty Các yếu tố cạnh tranh, thị trường ngành công ty Các điều kiện môi trường kinh tế vó mô dự kiến TỐC ĐỘ TĂNG TRƯỞNG THỂ HIỆN Ở TỐC ĐỘ TĂNG DOANH THU 04/08/09 3.2.DỰ TOÁN DOANH THU DỰ BÁO DOANH THU KHÔNG CHÍNH XÁC Thị trường mở rộng mức công ty dự báo, công ty đánh khách hàng 04/08/09 Thị trường tăng trưởng thấp công ty dự báo, công ty gặp khó khăn với MMTB dư thừa, hàng tồn kho ứ đọng Dự toán doanh thu cho công ty M Năm 1997 1998 1999 2000 2001 2002 04/08/09 Doanh thu (trieäu USD) 2.058 2.534 2.472 2.850 3.000 3.300 (dự toán) DỰ TOÁN DOANH THU Được lập cho sản phẩm, phận Sau tổng hợp lại thành dự toán chung cho công ty 04/08/09 3.3.Dự trù chi phí sản xuất Các khỏan mục chi phí phải lượng hóa đưa bảng báo cáo dự toán hàng năm, việc ước tính khoản mục chi phí phải xây dựng cách có khoa học phải dự trù hết khoản chi phí phát sinh trình thực dự án 04/08/09 3.3.Dự trù chi phí sản xuất Bảng dự trù chi phí dự án XXX : Chỉ tiêu Năm Năm Năm Năm SX ổn định 1.Nguyên vật liệu 2.Nguyên vật liệu phụ 3.Nhiên liệu,năng lượng 4.Nhân công 5.BHXH-YT 6.Khấu hao 7.Sửa chửa,bảo dưỡng 8.Chi phí quản lý 9.Chi phí bán hàng 10.Chi phí khác 04/08/09 Tổng chi phí dự kiến 3.4.Dự trù bảng tổng kết tài sản Phản ánh toàn tài sản nguồn vốn dự kiến,cùng với bảng hạch toán kết kinh doanh,bảng CĐKT nguồn số liệu quan trọng thẩm định tiêu tài cho dự án 04/08/09 10 .. .3. 1 .Ngân lưu tài Ngân lưu tự do: dịng tiền cuối thuộc người có quyền lợi dự án chủ sở hữu chủ nợ Hay : Ngân lưu tự (FCF)= Ngân lưu CSH + Ngân lưu chủ nợ Thẩm định mặt tài dự án phải dựa vào... [4] Ngân lưu tự dự án (FCF) = [3] – Chi đầu tư [5] Ngân lưu chủ nợ = Chi trả gốc+lãi vay - Giải ngân [6] Ngân lưu chủ sở hữu = [3] – [5] 04/08/09 Chi đầu tư Công tác thiết kế chi tiết kỷ thuật dự. .. dựa vào dịng ngân lưu tự (FCF) Các bước ước lượng FCF dự án: [1] Ngân lưu hoạt động vào=Doanh thu ròng [2] Ngân lưu hoạt động = Chi phí hoạt động+ Phí quản lý + Thuế TNDN [3] Ngân lưu hoạt động