PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI VINACONEX

PT TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY VINACOTEX

Đề tài: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI TỔNG CÔNG TY CỔ PHẦN XUẤT NHẬP KHẨU VÀ XÂY DỰNG VIỆT NAM VINACONEX MỤC LỤC MỤC LỤC i DANH MỤC BẢNG BIỂU iii LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Những vấn đề chung tài doanh nghiệp, phân tích tình hình tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm, chất vai trò tài doanh nghiệp 1.1.2 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp 1.1.2.1 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp 1.1.2.2 Vai trị phân tích tài doanh nghiệp 1.1.2.3 Trình tự bước tiến hành phân tích tài doanh nghiệp 1.2 Các nội dung phân tích tình hình tài doanh nghiệp .5 1.2.1 Phân tích cấu trúc tài 1.2.1.1 Phân tích cấu biến động tài sản 1.2.1.2 Phân tích cấu biến động nguồn vốn 1.2.1.3 Phân tích mối quan hệ tài sản nguồn vốn 1.2.2 Phân tích tình hình cơng nợ khả tốn 12 1.2.2.1 Phân tích tình hình cơng nợ 12 1.2.2.2 Phân tích khả tốn 16 1.2.3 Phân tích hiệu sử dụng vốn kinh doanh 17 1.2.3.1 Khái niệm, đặc điểm phân loại vốn kinh doanh doanh nghiệp 17 1.2.3.2 Khái niệm hiệu sử dụng vốn kinh doanh 17 1.2.4 Phân tích tiêu tài đặc thù cơng ty cố phần .21 CHƯƠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TỔNG CÔNG TY CỔ PHẦN XUẤT NHẬP KHẨU VÀ XÂY DỰNG VIỆT NAM VINACONEX 23 2.1 Giới thiệu chung tổng công ty 23 2.2 Phân tích cấu trúc tài 27 2.2.1 Phân tích khái quát cấu biến động tài sản 27 2.2.2 Phân tích khái quát cấu biến động nguồn vốn 29 2.2.3 Phân tích mối quan hệ tài sản nguồn vốn 30 2.3 Phân tích tình hình tốn khả tốn .34 2.3.1 Phân tích tình hình toán .34 2.3.2 Phân tích khả tốn .39 2.4 Phân tích hiệu sử dụng vốn kinh doanh 40 2.4.1 Phân tích hiệu sử dụng vốn lưu động (TSNH) 40 2.4.2 Phân tích hiệu sử dụng vốn cố định (TSDH) 42 2.5 Phân tích tiêu tài đặc thù cơng ty cổ phần 43 CHƯƠNG TỔNG KẾT PHÂN TÍCH 45 3.1 Điểm mạnh điểm yếu công ty 45 3.2 Một số giải pháp cải thiện tình hình tài cơng ty 46 KẾT LUẬN 48 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 49 DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 1.1 Phân tích cấu biến động tài sản Bảng 1.2 Phân tích cấu biến động nguồn vốn Bảng 2.1 Phân tích cấu biến động tài sản Tổng CTCP Vinaconex năm 2020 27 Bảng 2.2 Phân tích cấu biến động nguồn vốn Tổng CTCP Vinaconex năm 2020 29 Bảng 2.3 Phân tích mối quan hệ tài sản nguồn vốn Tổng CTCP Vinaconex năm 2020 32 Bảng 2.4 Phân tích mối quan hệ tài sản nguồn vốn Tổng CTCP Vinaconex năm 2020 33 Bảng 2.5 Phân tích tình hình tốn Tổng CTCP Vinaconex năm 2020 34 Bảng 2.6 Phân tích tình hình khoản phải thu Tổng CTCP Vinaconex năm 2020 35 Bảng 2.7 Phân tích tình hình thu hồi khoản phải thu Tổng CTCP Vinaconex năm 2020 36 Bảng 2.8 Phân tích khoản phải trả Tổng CTCP Vinaconex năm 2020 37 Bảng 2.9 Phân tích tình hình tốn khoản phải trả Tổng CTCP Vinaconex năm 2020 38 Bảng 2.10 Phân tích khả toán Tổng CTCP Vianconex năm 2020 .39 Bảng 2.11 Phân tích chung tốc độ chu chuyển tài sản ngắn hạn Tổng CTCP Vianconex năm 2020 40 Bảng 2.12 Phân tích chung tốc độ chu chuyển hàng tồn kho Tổng CTCP Vianconex năm 2020 41 LỜI MỞ ĐẦU Tình hình tài doanh nghiệp nói sức khỏe doanh nghiệp, tác động trực tiếp đến hoạt động sản xuất kinh doanh có ý nghĩa định việc hình thành, tồn phát triển doanh nghiệp Để tiến hành sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp cần có lượng vốn định, tổ chức huy động sử dụng vốn có hiệu sở tuân thủ nguyên tắc quản lý tài luật pháp Phân tích tình hình tài cơng việc vô cần thiết tất đối tượng có quan hệ kinh tế pháp lý với doanh nghiệp, có nhà quản lý doanh nghiệp Việc thường xun tiến hành phân tích tình hình tài giúp nhà quản lý thấy rõ thực trạng kết hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp xác định cách đầy đủ, đắn nguyên nhân mức độ ảnh hưởng nhân tố, đánh giá tiềm năng, rủi ro triển vọng tương lai doanh nghiệp Qua đó, nhà quản lý doanh nghiệp đưa định kinh tế thích hợp, sử dụng cách tiết kiệm, hiệu vốn nguồn lực nhằm nâng cao chất lượng công tác quản lý kinh tế, nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Nhưng thực tế Việt Nam, nhà quản lý xem nhẹ việc phân tích tình hình tài chính, dẫn đến khơng doanh nghiệp gặp khó khăn q trình huy động sử dụng vốn, sản xuất kinh doanh hiệu quả, khơng bảo tồn vốn, chí đe dọa tới tồn doanh nghiệp Bên cạnh đó, đổi kinh tế thị trường cạnh tranh ngày liệt thành phần kinh tế gây khó khăn thử thách cho doanh nghiệp Do vậy, việc phân tích tình hình tài để thấy điểm mạnh, điểm yếu, từ đưa giải pháp phù hợp để đảm đảm tồn phát triển doanh nghiệp mục tiêu hướng đến doanh nghiệp thị trường Từ lý trên, nhóm lựa chọn đề tài “Phân tích tình hình tài Tổng Cơng ty cổ phần Xuất nhập Xây dựng Việt Nam Vinaconex” để tìm hiểu sức khỏe tài cơng ty đồng thời đóng góp giải pháp giúp doanh nghiệp nâng cao tình hình sản xuất kinh doanh đơn vị CHƯƠNG NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Những vấn đề chung tài doanh nghiệp, phân tích tình hình tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm, chất vai trị tài doanh nghiệp a Khái niệm, chất tài doanh nghiệp Có nhiều khái niệm khác tài doanh nghiệp Tuy nhiên, khái niệm thể hai phương diện, là: Về mặt nội dung, tài doanh nghiệp hệ thống quan hệ kinh tế hình thái giá trị phát sinh trình hình thành, phân phối sử dụng quỹ tiền tệ doanh nghiệp nhằm phục vụ cho hoạt động doanh nghiệp góp phần đạt mục tiêu doanh nghiệp Về mặt hình thức, tài doanh nghiệp quỹ tiền tệ trình tạo lập, phân phối sử dụng quỹ tiền tệ gắn liền với hoạt động doanh nghiệp, nhằm đạt tới mục tiêu tối đa hóa giá trị doanh nghiệp khn khổ pháp luật Hoạt động tài mặt hoạt động doanh nghiệp nhằm đạt mục tiêu mà doanh nghiệp đề Tình hình tài doanh nghiệp liên quan ảnh hưởng tới tất hoạt động doanh nghiệp Có thể hiểu tình hình tài doanh nghiệp thể tình trạng hay thực trạng tài doanh nghiệp thời điểm, phản ánh kết toàn hoạt động mà doanh nghiệp tiến hành Các thơng tin tình hình tài quan trọng nhà quản lý doanh nghiệp việc kiểm soát đạo hoạt động doanh nghiệp b Vai trị tài doanh nghiệp Vai trị tài doanh nghiệp thể khía cạnh: - Khai thác, thu hút vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp - Tổ chức sử dụng vốn tiết kiệm có hiệu - Kiểm soát hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp - Thúc đẩy, phát triển hoạt động sản xuất kinh doanh 1.1.2 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp Phân tích tài doanh nghiệp q trình vận dụng tổng thể phương pháp phân tích khoa học để đánh giá tài doanh nghiệp, giúp cho chủ thể quản lý có lợi ích gắn với doanh nghiệp nắm thực trạng tài an ninh tài doanh nghiệp, dự đốn xác tài doanh nghiệp tương lai rủi ro tài mà doanh nghiệp gặp phải; qua đó, đề định phù hợp với lợi ích họ 1.1.2.1 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp Phân tích tài tập hợp khái niệm, phương pháp công cụ cho phép thu thập xử lý thông tin kế tốn thơng tin khác quản lý doanh nghiệp, nhằm đánh giá tình hình tài chính, khả tiềm lực doanh nghiệp, giúp người sử dụng thơng tin đưa định tài chính, định quản lý phù hợp Phân tích hoạt động tài doanh nghiệp mà trọng tâm phân tích báo cáo tài tiêu đặc trưng tài thơng qua hệ thống phương pháp, cơng cụ kỹ thuật phân tích, giúp người sử dụng thơng tin từ góc độ khác nhau, vừa đánh giá toàn diện, tổng hợp khái quát, lại vừa xem xét cách chi tiết hoạt động tài doanh nghiệp, để nhận biết phán đốn dự báo đưa định tài chính, định tài trợ, đầu tư phù hợp 1.1.2.2 Vai trò phân tích tài doanh nghiệp Trong kinh tế thị trường có quản lý vi mơ nhà nước có nhiều đối tượng quan tâm đến tình hình tài doanh nghiệp nhà đầu tư, cung cấp tín dụng ngắn hạn dài hạn, nhà quản lý doanh nghiệp, quan thuế, quan quản lý nhà nước, người lao động…các đối tượng quan tâm đến tình hình tài doanh nghiệp góc độ khác Phân tích tài giúp cho tất đối tượng có thơng tin phù hợp với mục đích mình, sở họ đưa định hợp lý kinh doanh - Các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận nên mối quan tâm lớn họ khả sinh lãi doanh nghiệp, bên cạnh họ quan tâm đến tính an tồn đồng vốn họ, họ quan tâm nhiều đến mức độ rủi ro dự án đầu tư đặc biệt rủi ro tài doanh nghiệp Phân tích tài giúp họ đánh giá khả sinh lời ổn định lâu dài doanh nghiệp Các nhà cung cấp tín dụng quan tâm đến khả doanh nghiệp hoàn trả khoản nợ - Các nhà quản lý doanh nghiệp cần thơng tin để kiểm sốt đạo tình hình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp họ thường phải quan tâm đến khía cạnh phân tích tài Phân tích tài giúp họ định hướng định đầu tư, cấu nguồn tài chính, phân chia lợi nhuận đánh giá hiệu hoạt động kinh doanh để có biện pháp điều chỉnh phù hợp - Cơ quan thuế quan tâm đến số thuế mà doanh nghiệp phải nộp Thơng tin tài giúp họ nắm tình hình thực nghĩa vụ nộp thuế ngân sách, số phải nộp, nộp phải nộp - Cơ quan thống kê hay nghiên cứu thông qua phân tích tài tổng hợp tiêu kinh tế toàn ngành, khu vực hay toàn kinh tế để phân tích tầm vĩ mô, đưa chiến lược phát triển kinh tế dài hạn - Người lao động quan tâm đến tình hình tài doanh nghiệp để đánh giá triển vọng tương lai Người lao động làm việc doanh nghiệp mong muốn biết sức mạnh thực doanh nghiệp mình, tình hình sử dụng quỹ, phân chia lợi nhuận kế hoạch kinh doanh tương lai để có niềm tin với doanh nghiệp tạo động lực làm việc tốt Như vậy, thấy vai trị phân tích tài cung cấp thơng tin hữu ích cho tất đối tượng quan tâm đến tình hình tài doanh nghiệp khía cạnh khác nhau, giúp cho họ có sở vững để đưa định phù hợp với mục đích 1.1.2.3 Trình tự bước tiến hành phân tích tài doanh nghiệp Thu thập thơng tin: phân tích tài sử dụng nguồn thơng tin có khả lý giải thuyết minh thực trạng hoạt động tài doanh nghiệp, phục vụ cho q trình dự đốn tài Nó bao gồm thông tin nội đến thông tin bên ngồi, thơng tin kế tốn thông tin quản lý khác, thông tin số lượng giá trị…trong thơng tin kế tốn phản ánh tập trung báo cáo tài doanh nghiệp, nguồn thông tin đặc biệt quan trọng Do phân tích tài thực tế phân tích báo cáo tài doanh nghiệp Xử lý thông tin: giai đoạn phân tích tài q trình xử lý thơng tin thu thập Trong giai đoạn người sử dụng thơng tin góc độ nghiên cứu, ứng dụng khác nhau, có phương pháp xử lý thơng tin khác phục vụ mục tiêu phân tích đặt ra: xử lý thơng tin q trình xếp thông tin theo mục tiêu định nhằm tính tốn, so sánh giải thích, đánh giá, xác định nguyên nhân kết phục vụ cho q trình dự đốn định Dự đốn định: thu thập xử lý thông tin nhằm chuẩn bị tiền đề điều kiện cần thiết để người sử dụng thơng tin dự đốn nhu cầu đưa định tài Có thể nói mục tiêu phân tích tài đưa định tài Đối với chủ doanh nghiệp phân tích tài nhằm đưa định liên quan tới mục tiêu hoạt động doanh nghiệp tăng trưởng, phát triển tối đa hóa lợi nhuận Đối với người cho vay đầu tư vào doanh nghiệp đưa định tài trợ đầu tư cấp doanh nghiệp đưa định quản lý doanh nghiệp… 1.2 Các nội dung phân tích tình hình tài doanh nghiệp 1.2.1 Phân tích cấu trúc tài Cấu trúc tài phản ánh cấu tài sản nguồn vốn doanh nghiệp Qua việc phân tích cấu trúc tài giúp cho nhà quản lý nắm tình hình sử dụng vốn, tình hình phân bổ vốn có hợp lý hay khơng, thấy khả huy động vốn doanh nghiệp Cơ cấu tài sản nguồn vốn tỷ trọng loại tài sản, loại nguồn vốn, qua đánh giá sách tài doanh nghiệp, mức độ mạo hiểm tài thấy khả tự chủ hay phụ thuộc tài doanh nghiệp Phân tích cấu trúc tài bao gồm nội dung: Phân tích cấu biến động tài sản, phân tích cấu biến động nguồn vốn, phân tích mối quan hệ tài sản nguồn vốn 1.2.1.1 Phân tích cấu biến động tài sản Tài sản doanh nghiệp quản lý sử dụng thể tổng số vốn doanh nghiệp việc phân bổ vốn để hình thành nên tài sản Tổng tài sản doanh nghiệp, bao gồm loại: Tài sản ngắn hạn tài sản dài hạn Trong loại tài sản lại bao gồm nhiều loại khác loại có tác động khác đến tình hình kết kinh doanh doanh nghiệp Số vốn doanh nghiệp nhiều hay ít, tăng hay giảm, phân bổ cho khâu, giai đoạn hợp lý hay không ảnh hưởng lớn đến kết kinh doanh tình hình tài doanh nghiệp Để đánh giá phải dựa đặc điểm loại hình doanh nghiệp ngành nghề kinh doanh Để đánh giá tồn diện khách quan cần phân tích qua nhiều năm so sánh với số liệu chung ngành xác Để phân tích cấu biến động tài sản ta sử dụng biểu sau: Bảng 1.1 Phân tích cấu biến động tài sản Các tiêu A Tài sản ngắn hạn I Tiền khoản tương đương tiền II Đầu tư tài ngắn hạn III Phải thu ngắn hạn IV Hàng tồn kho V Tài sản ngắn hạn khác B Tài sản dài hạn I Phải thu dài hạn II Tài sản cố định III Bất động sản đầu tư IV Đầu tư tài ngắn hạn V Tài sản dài hạn khác Tổng tài sản Đầu kỳ ST TT Cuối kỳ ST TT ST So sánh TL TT Các khoản phải thu khác Dự phòng khoản phải thu khó địi Tài sản thiếu chờ xử lí II Các khoản phải thu dài hạn Phải thu khách hàng Trả trước cho người bán Phải thu cho vay Các khoản phải thu khác Dự phòng khoản phải thu 1.646.008.391.815 22,54 1.683.614.104.181 22,54 37.605.712.366 2,28 0,01 (350.363.714.301) 4,80 (1.533.282.949.545) 20,53 (1.182.919.235.244) 337,63 15,73 822.593.466 0,01 822.593.466 0,01 0 587.999.160.453 100 209.833.947.862 100 -378.165.212.591 -64,31 1.149.000.911 0,20 6.366.866.165 3,03 5.217.865.254 454,12 2,84 - - 150.000.000.000 71,49 - - - 415.980.000.000 70,74 759.500.000 0,36 -415.220.500.000 -99,82 -70,38 185.058.804.453 31,47 60.342.906.608 28,76 -124.715.897.845 -67,39 -2,72 (14.188.644.911) 2,41 (7.635.324.911) 3,64 (6.553.320.000) -46,19 -1,23 khó địi Cuối kỳ so với đầu kỳ, quy mơ khoản phải thu khoản phải thu ngắn hạn khách hàng giảm với tỷ lệ 17,64% Đây khoản góp phần làm tăng doanh thu bán hàng doanh nghiệp bán nhiều số tiền khách hàng nợ tăng nhiên khoản lại giảm doanh thu doanh nghiệp giảm Cùng với dự phịng khoản phải thu ngắn hạn khó địi DN tăng lên với tỷ lệ 337,63% thể nguy rủi ro toán mà doanh nghiệp gặp phải Đồng thời khoản trả trước ngắn hạn cho người bán phải thu ngắn hạn khác tăng lên so với đầu kì Đối với khoản phải thu dài hạn khách hàng lại tăng lên 454,12% dự phòng khoản phải thu dài hạn khó địi DN giảm Bảng 2.7 Phân tích tình hình thu hồi khoản phải thu Tổng CTCP Vinaconex năm 2020 Đơn vị tính: đồng Chỉ tiêu Tổng doanh thu Năm 2019 Năm 2020 9.502.313.345.387 5.551.436.196.150 So sánh Chênh lệch -3.950.877.149.237 Tỷ lệ -41,58 Các khoản phải thu NH bình qn Số vịng quay 6.574.629.307.361 7.385.915.751.449,5 811.286.444.089 12,34 1,445 0,752 -1.444 -99,95 253 485 232 91,70 khoản phải thu khách hàng Thời gian thu tiền bình quân Tổng khoản phải thu năm 2019 so với năm 2020 giảm thể quy mô vốn bị chiếm dụng giảm Hệ số khoản phải thu công ty đầu năm 0,41 cuối năm 0,39, giảm 0,02 Tốc độ luân chuyển khoản phải thu giảm đi, cụ thể hệ số thu hồi nợ năm 2020 giảm 1.444 lần kỳ thu nợ bình quân tăng 232 ngày Như vậy, tình hình quản trị khoản phải thu có chuyển biến khơng tích cực Bảng 2.8 Phân tích khoản phải trả Tổng CTCP Vinaconex năm 2020 Đơn vị tính: đồng Đầu kì Cuối kì So sánh Chỉ tiêu ST TT ST TT ST TL TT I Nợ ngắn hạn 7.722.679.343.299 100 8.992.485.656.269 100 1.269.806.312.970 16,44 Phải trả người bán 2.511.230.581.418 32,52 1.995.626.629.831 22,19 -515.603.951.587 -20,53 -10,33 944.016.709.953 12,22 2.350.118.933.545 26,13 1.406.102.223.592 148,95 13,91 208.993.141.959 2,71 279.061.062.296 3,10 70.067.920.337 33,53 0,40 187.564.185.961 2,43 147.405.519.024 1,64 -40.158.666.937 -21,41 -0,79 666.086.853.854 8,63 632.645.467.474 7,04 -33.441.386.380 -5,02 -1,59 93.124.947.298 1,21 81.129.487.988 0,90 -11.995.459.310 -12,88 -0,30 854.659.543.344 11,07 1.306.420.834.929 14,53 451.761.291.585 52,86 3,46 Người mua trả tiền trước Thuế khoản phải nộp Phải trả người lao động Chi phí phải trả Doanh thu chưa thực Phải trả khác Vay nợ thuê tài 2.219.609.745.449 28,74 2.140.720.119.017 23,81 -78.889.626.432 -3,55 -4,94 10.168.223.361 0,13 6.927.916.105 0,08 -3.240.307.256 -31,87 -0,05 27.225.410.702 0,35 52.429.686.060 0,58 25.204.275.358 92,58 0,23 3.857.370.654.218 100 3.454.290.177.354 100 -403.080.476.864 -10,45 4.109.837.721 0,11 - - - - - 107.427.194.960 2,78 - - - - - 1.252.926.335.039 32,48 1.250.749.886.435 36,21 -2.176.448.604 -0,17 3,73 4.587.343.436 0,12 3.368.433.373 0,10 -1.218.910.063 -26,57 -0,02 2.442.077.557.776 63,31 2.146.351.923.902 62,14 -295.725.633.874 -12,11 -1,17 175.952.322 0,00 175.952.322 0,01 0 0,01 46.066.432.964 1,19 53.643.981.322 1,55 7.577.548.358 16,45 0,36 Dự phòng phải trả 10 Quỹ khen thưởng, phúc lợi II Nợ dài hạn Phải trả người bán Chi phí phải trả Doanh thu chưa thực Phải trả khác Vay nợ th tài Thuế thu nhập hỗn lại Dự phòng phải trả Cuối kỳ so với đầu kỳ, quy mơ khoản phải trả khoản phải trả ngắn hạn khách hàng giảm với tỷ lệ 20,53% Cùng với phải trả người lao động giảm 21,41%, phải trả khác tăng 52,86%, dự phòng khoản phải trả ngắn hạn khó địi DN giảm với tỷ lệ 31,87 Đối với khoản phải trả dài hạn khác giảm 26,57% dự phòng khoản phải trả dài hạn DN tăng lên Bảng 2.9 Phân tích tình hình tốn khoản phải trả Tổng CTCP Vinaconex năm 2020 Đơn vị tính: đồng Chỉ tiêu Giá vốn hàng bán Số dư bình quân Năm 2019 Năm 2020 8.356.208.321.395,5 11.896.009.515.490 So sánh Chênh lệch Tỷ lệ 6.453.279.114.033 -1.902.929.207.363 -22,77 12.013.412.915.570 117.403.400.080 0,99 phải trả người bán Số vòng quay phải trả người bán Thời gian tốn bình quân khoản phải trả 0,702 0,537 -0,165 -23,50 520 680 160 30,77 người bán Năm 2020 so với năm 2019, số vòng quay phải trả người bán giảm 0,165 lần chứng tỏ doanh nghiệp chiếm dụng vốn nhiều Đồng thời thời gian toán tiền dài hơn, tốc độ toán tiền chậm chứng tỏ số vốn DN chiếm dụng nhiều 2.3.2 Phân tích khả toán Khả toán doanh nghiệp cho biết lực tài trước mắt lâu dài doanh nghiệp Khả toán doanh nghiệp cao, lực tài lớn, an ninh tài vững ngược lại, khả toán doanh nghiệp thấp, lực tài nhỏ an ninh tài bền vững Khi phân tích khả tốn doanh nghiệp cần tính tốn so sánh tiêu: Hệ số toán tổng quát, Hệ số toán hành, Hệ số toán nợ ngắn hạn, Hệ số toán nhanh Bảng 2.10 Phân tích khả tốn Tổng CTCP Vianconex năm 2020 Chỉ tiêu Hệ số toán tổng quát (lần) Hệ số toán ngắn hạn (lần) Hệ số toán nhanh (lần) Hệ số khả tốn tức thời(lần) Đầu kì Cuối kì (1) (2) 1,67 So sánh Chênh lệch Tỷ lệ (3=2-1) (4=3/1*100) 1,58 -0,09 -5,39 1,56 1,48 -0,08 -5,13 1,26 1,24 -0,02 -1,59 0,17 0,22 0,05 29,41 Hệ số khả chuyển đổi thành tiền 0,11 0,15 0,04 36,36 TSNH(lần) Hệ số khả toán 1,88 1,79 -0,09 -4,79 nợ dài hạn(lần) Hệ số khả toán tổng quát tiêu phản ánh khả toán chung doanh nghiệp Tại đầu kì cuối kì hệ số ln >1 chứng tỏ doanh nghiệp hồn toàn đáp ứng khoản nợ tới hạn Hệ số toán ngắn hạn tiêu cho thấy khả đáp ứng khoản nợ ngắn hạn doanh nghiệp Theo bảng số liệu doanh nghiệp có đủ khả toán khoản nợ ngắn hạn tình hình tài bình thường Hệ số khả tốn nhanh hai đầu kì cuối kì lớn doanh nghiệp bảo đảm thừa khả toán nhanh Hệ số khả tốn tức thời đặc biệt hữu ích giai đoạn kinh tế gặp khủng hoảng Và năm 2020 năm có nhiều biến động nên số phù hợp cho việc đánh giá Hệ số khả chuyển đổi thành tiền TSNH tăng lên so với đầu kì 0,04 lần thể việc doanh nghiệp có xu hướng tăng tiền khoản tương đương tiền Hệ số khả toán nợ dài hạn hai đầu kì cuối kì lớn thể khả toán doanh nghiệp dồi dào, an ninh tài vững Tuy nhiên để kết luận xác hệ số tốt hay xấu cần xem xét đến chất kinh doanh điều kiện kinh doanh 2.4 Phân tích hiệu sử dụng vốn kinh doanh 2.4.1 Phân tích hiệu sử dụng vốn lưu động (TSNH) Bảng 2.11 Phân tích chung tốc độ chu chuyển tài sản ngắn hạn Tổng CTCP Vianconex năm 2020 Đơn vị tính: đồng Chỉ tiêu Đầu kì Cuối kì So sánh Chênh lệch Tỷ lệ Doanh thu 9.502.313.345.387 5.551.436.196.150 -3.950.877.149.237 -41,58 TSNH bình quân 12.054.663.215.439 13.397.538.712.500 1.342.875.497.061 11,14 Số vịng quay TSNH 0,79 0,41 -0,37 -47,43 DT bình qn ngày 26.395.314.848,3 15.420.656.100,42 -10.974.658.747.88 -41,58 456,7 868,8 412,11 90,24 Số ngày chu chuyển TSNH Mức tiết kiệm (lãng phí) vốn đầu tưu TSNH 6.354.970.100.607,89 Nhận xét: Số vòng luân chuyển TSNH cuối kì giảm 0,37 vịng so với đầu kì (tương ứng 47,43%) Thời gian luân chuyển vịng TSNH tăng 412,11 ngày so với đầu kì (tương ứng 90,24%) Điều cho thấy hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn doanh nghiệp giảm Đây tín hiệu xấu hiệu kinh doanh hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp làm cho doanh thu giảm 3.950.877.149.237đ tương ứng với 41,58% Nhân tố "Doanh thu thuần" chịu ảnh hưởng tiêu cực “Tài sản ngắn hạn bình quân” (phản ánh quy mô tài sản ngắn hạn tham gia luân chuyển) “Số vòng quay tài sản ngắn hạn” (phản ánh tốc độ luân chuyển tài sản ngắn hạn) Trong đó: TSNH bình qn tiêu thay đổi chiều với thời gian vòng luân chuyển TSNH TSNH bình quân tăng 1.342.875.497.061đ tương đương 11,14%, làm cho doanh thu tăng: 1.342.875.497.061*0,41= 556.437.103.955đ Số vòng quay tài sản ngắn hạn giảm 0,37 vòng tương đương giảm 47,43%, làm cho doanh thu giảm: 12.054.663.215.439*0,37= 4.507.314.253.192đ Số vòng luân chuyển TSNH giảm, thời gian vòng luân chuyển TSNH tăng lên qua hiệu sử dụng tài sản doanh nghiệp giảm qua làm mức lãng phí vốn đầu tư ban đầu TSNHH tăng: 6.354.970.100.607,89đ Bảng 2.12 Phân tích chung tốc độ chu chuyển hàng tồn kho Tổng CTCP Vianconex năm 2020 Đơn vị tính: đồng Chỉ tiêu Đầu kì Cuối kì Giá vốn hàng bán 8.191.445.918.394 HTK bình quân So sánh Chênh lệch Tỷ lệ 4.715.112.309.132 -3.476.333.609.262 -42,44 2.321.342.453.663 2.220.137.098.380 -101.205.355.283 -4,36 3,53 2,12 -1,4 -39,81 Giá vốn bình quân ngày 22.754.016.439,98 13.097.534.192,03 9.656.482.247,95 -42,44 Số ngày chu chuyển HTK 102 169,5 67,5 66,15 Số vịng quay HTK Mức tiết kiệm (lãng phí) vốn đầu tư HTK 883.939.498.344,69 Nhận xét: Số vòng luân chuyển HTK cuối kì giảm 1,4 vịng so với đầu kì (tương ứng 39,81%) Thời gian luân chuyển vòng HTk tăng 67,5 ngày so với đầu kì (tương ứng 66,15%) Điều cho thấy hiệu sử dụng HTK doanh nghiệp giảm Đây tín hiệu xấu hiệu kinh doanh hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp làm cho giá vốn hàng bán giảm 3.476.333.609.262đ tương ứng với 42,44% Nhân tố "giá vốn hàng bán" chịu ảnh hưởng tiêu cực “HTK bình qn” “Số vịng quay HTK”, đó: HTK bình qn giảm 101.205.355.283đ tương đương 4,36%, làm cho doanh thu tăng: 101.205.355.283*2,12= 214.939.256.135,65đ Số vòng quay tài sản ngắn hạn giảm 0,37 vòng tương đương giảm 47,43%, làm cho doanh thu giảm: 2.321.342.453.663*1,4= 3.261.394.353.126,35đ Số vòng luân chuyển HTK giảm, thời gian vịng ln chuyển HTK tăng lên qua hiệu sử dụng tài sản doanh nghiệp giảm qua làm mức lãng phí vốn đầu tư ban đầu HTK tăng: 883.939.498.344,69đ 2.4.2 Phân tích hiệu sử dụng vốn cố định (TSDH) Các số liệu sử dụng cho việc tính tốn, phân tích số liệu Tổng CTCP Vinaconex năm 2020: - Tỷ suất sinh lời TSDH= (lợi nhuận sau thuế/TSDH bình quân)*100% = (1.690.315.661.139/ 6.212.668.453.555)*100= 27,2 - Sức sản xuất TSDH = DT bán hàng/TSDH bình quân = 5.551.436.196.150/6.212.668.453.555 = 0,89 - Tỷ suất hao phí tài sản so với doanh thu = TSDH bình quân /Doanh thu bán hàng = 6.212.668.453.555/5.551.436.196.150 = 1,12 - Tỷ suất hao phí TSDH so với lợi nhuận sau thuế = TSDH bình quân/ Lợi nhuận sau thuế TNDN = 6.212.668.453.555/1.690.315.661.139 = 3,68 - Tỷ suất hao phí TSCĐ= (TSCĐ bình quân/Doanh thu bán hàng)*100% = 2.582.356.154.557/5.551.436.196.150 = 46,5 - Tỷ suất sinh lời tài sản đầu tư tài dài hạn=(Lợi nhuận HĐ ĐTTC dài hạn/Tài sản bình qn đầu tư tài dài hạn)*100 = (2,768,646,472,663/ 1,062,466,114,451)*100 = 260,6 Nhận xét: Tỷ suất sinh lời sinh lời TSDH, Tỷ suất sinh lời tài sản đầu tư tài dài hạn dương 27,2% 260,6% cho thấy hiệu sử dụng vốn dài hạn tập đoàn tốt Sức sản xuất TSDH 0,89 cần cải thiện để tăng tính hiệu việc sử dụng vốn Chỉ số hao phí TSDH so với lợi nhuận sau thuế hao phí tài sản so với doanh thu 3,68 1,12 số nên cải thiện để làm tăng tính sử dụng vốn TSDH tập đồn 2.5 Phân tích tiêu tài đặc thù cơng ty cổ phần Bên cạnh tiêu nói trên, cơng ty cổ phần ta cịn phân tích tiêu đặc thù: Các tiêu giúp nhà đầu tư có nhìn tổng quan định đầu tư vào cổ phiếu doanh nghiệp Năm 2020, doanh nghiệp không phát hành cổ phiếu ưu đãi nên thu nhập cổ phiếu thu nhập thu nhập cổ phiếu phổ thông CHƯƠNG TỔNG KẾT PHÂN TÍCH 3.1 Điểm mạnh điểm yếu công ty Điểm mạnh:  Nguồn vốn ngắn hạn tăng giúp doanh nghiệp ứng phó dễ dàng thời gian ngắn hạn doanh nghiệp linh hoạt hoạt động kinh doanh đơn vị thời kỳ dịch bệnh COVID-19  Nguồn vốn thường xuyên đủ để đầu tư cho tài sản dài hạn mà cịn dơi để đầu tư cho tài sản ngắn hạn giúp doanh nghiệp chủ động vốn kinh doanh  Khoản đầu tư tài NH tăng mạnh Hàng tồn kho doanh nghiệp giảm cho thấy doanh nghiệp quản lý hàng tồn kho tốt Các khoản mục khác phải thu ngắn hạn, tài sản NH khác… tăng  Tài sản ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn tài sản dài hạn điều phù hợp với doanh nghiệp  Khả toán doanh nghiệp dồi dào, an ninh tài vững  Khoản đầu tư tài dài hạn doanh nghiệp tăng cho thấy khoản hoạt động đầu tư tài dài hạn có hiệu Điểm yếu:  Hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn doanh nghiệp giảm Đây tín hiệu xấu hiệu kinh doanh hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp  Mức độ độc lập doanh nghiệp tài thấp, mức độ phụ thuộc doanh nghiệp vào chủ nợ lớn, mức độ độc lập mặt tài thấp  khả để tiếp nhận khoản vay thấp  Số vòng luân chuyển TSNH giảm, thời gian vòng luân chuyển TSNH tăng lên qua hiệu sử dụng tài sản doanh nghiệp giảm qua làm mức lãng phí vốn đầu tư ban đầu TSNH tăng  Số vòng luân chuyển HTK giảm, thời gian vòng luân chuyển HTK tăng lên qua hiệu sử dụng tài sản doanh nghiệp giảm qua làm mức lãng phí vốn đầu tư ban đầu HTK tăng  Nợ phải trả chiếm tỷ trọng lớn có xu hướng tăng tiềm ẩn nhiều rủi ro tiềm tàng  Tốc độ luân chuyển khoản phải thu giảm đi, tình hình quản trị khoản phải thu có chuyển biến khơng tích cực 3.2 Một số giải pháp cải thiện tình hình tài cơng ty Tổng Công ty Cổ phần Xuất nhập Xây dựng Việt Nam Vinaconex với tôn “Xây giá trị, dựng ước mơ”, VINACONEX xây dựng tập thể đồn kết vững mạnh mà trí tuệ, sức sáng tạo, động nhiệt huyết cá nhân khơi dậy phát huy cao độ VINACONEX đạt thành tựu vững Hoạt động sản xuất kinh doanh Tổng Công ty đạt mức tăng trưởng cao ổn định, tổng doanh thu, lợi nhuận khoản nộp ngân sách phúc lợi xã hội ngày tăng Để có kết đáng tự hào vậy, cơng ty có chiến lược kinh doanh, phương pháp quản trị tài phù hợp Song bên cạnh cịn số tồn tại, nhóm chúng em kiến nghị số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài cơng ty, sau:  Nâng cao hiệu sử dụng vốn: - Nâng cao hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn doanh nghiệp : VINACONEX cần nghiên cứu kĩ lưỡng thị trường thời kì kinh tế nhiều biến động để có kế hoạch tình hình thực tế dựa nhu cầu thực trạng thị trường môi trường kinh doanh doanh nghiệp thời kì - Tạo niềm tin cho nơi cung ứng vốn cách nâng cao uy tín doanh nghiệp, ổn định hợp lý hóa tiêu tài chính, tốn khoản nợ hạn… - Nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định: áp dụng biện pháp kỹ thuật mới, cải tiến quy trình cơng nghệ, tổ chức sản xuất theo lối dây chuyền chuyên môn hóa, cải tiến chất lượng sản phẩm, cơng trình xây dựng,…  Xây dựng cấu vốn hợp lí: Cơ cấu vốn coi hợp lý chúng phù hợp với đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh đạt mục tiêu tối thiểu hóa chi phí sử dụng vốn Theo đó, doanh nghiệp cần xác định nhu cầu vốn tối thiểu cần thiết đáp ứng cho hoạt động sản xuất kinh doanh, nhằm đảm bảo cho trình kinh doanh doanh nghiệp tiến hành thường xuyên, liên tục, không bị gián đoạn  Cơng tác quản lý: Hồn thiện cơng tác quản lý, xếp tổ chức máy tinh gọn, nâng cao lực điều hành cán quản lý thơng qua tiêu chuẩn hóa trách nhiệm nhiệm vụ Xây dựng kế hoạch đào tạo nâng cao trình độ chun mơn, nghiệp vụ quản lý cho đội ngũ cán bộ, cơng - nhân viên trẻ có tinh thần trách nhiệm công việc, nhạy bén với tình hình thị trường, động kinh doanh, biết kết hợp hài hòa yêu cầu đào tạo trường lớp thực tiễn hoạt động kinh doanh, kịp thời bổ sung nguồn cán đủ lực đáp ứng yêu cầu đổi phương thức kinh doanh doanh nghiệp KẾT LUẬN Đại dịch COVID-19 xảy tác động hội nhập kinh tế có ảnh hưởng đáng kể đến hoạt động doanh nghiệp đặc biệt khía cạnh làm giảm sút hiệu kinh doanh gia tăng mức độ rủi ro Điều đòi hỏi doanh nghiệp nhìn nhận lại hoạt động, nắm rõ điểm mạnh, điểm yếu mình, sở có biện pháp cải thiện tình hình tài phù hợp với điều kiện thực tế mà doanh nghiệp đối mặt Mục đích nghiên cứu đề tài phân tích thực trạng tình hình tài từ đưa giải pháp cải thiện tình hình tài Vinaconex Báo cáo sử dụng kết hợp phương pháp phân tích khác thu số kết sau: Thứ nhất, báo cáo hệ thống hóa cách chi tiết lý luận chung tài doanh nghiệp phân tích tình hình tài doanh nghiệp Báo cáo xây dựng hệ thống tiêu phân tích tình hình tài doanh nghiệp cách đầy đủ toàn diện Thứ hai, báo cáo phân tích báo cáo tài Tổng cơng ty Vinaconex để tranh tồn cảnh tình hình tài doanh nghiệp năm 2020 bao gồm: cấu trúc tài chính, hiệu sử dụng vốn, tình hình khả tốn cơng ty, Kết phân tích cho thấy tình hình tài Vinaconex điểm bất cập, thể tiêu chủ yếu: mức độ tự chủ tài thấp; hiệu sử dụng tài sản giảm sút; số vòng luân chuyển TSNH HTK giảm; nợ phải trải chiếm tỷ trọng lớn nguồn vốn công ty, Thứ ba, sở phân tích thực trạng tình hình tài chính, báo cáo đề xuất giải pháp cải thiện tình hình tài Tổng Cơng ty cổ phần Xuất nhập Xây dựng Việt Nam Vinaconex, bao gồm: Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn; Giải pháp xây dựng cấu vốn; Giải pháp việc hồn thiện cơng tác quản lý Báo cáo mang lại nhận thức đầy đủ tình hình tài Vinaconex, góp phần làm nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh Tuy nhiên, xuất phát từ tình hình thực tế, hạn chế thông tin nguồn số liệu nên báo cáo tập trung đánh giá tác động nhân tố bên doanh nghiệp mà chưa xem xét tác động nhân tố bên ngồi thuộc mơi trường kinh doanh Những hạn chế nêu sở gợi ý cho nghiên cứu 50 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO PGS.TS Nguyễn Quang Hùng cộng (2019), Giáo trình Phân tích kinh tế doanh nghiệp, Nhà xuất Thống kê, Hà Nội Báo cáo tài hợp Tổng Cơng ty Cổ phần Xuất nhập Xây dựng Việt Nam năm 2019 Báo cáo tài hợp Tổng Công ty Cổ phần Xuất nhập Xây dựng Việt Nam năm 2020 Báo cáo thường niên Tổng Công ty Cổ phần Xuất nhập Xây dựng Việt Nam năm 2020 ... dung phân tích tình hình tài doanh nghiệp .5 1.2.1 Phân tích cấu trúc tài 1.2.1.1 Phân tích cấu biến động tài sản 1.2.1.2 Phân tích cấu biến động nguồn vốn 1.2.1.3 Phân tích. .. 2.2.3 Phân tích mối quan hệ tài sản nguồn vốn 30 2.3 Phân tích tình hình toán khả toán .34 2.3.1 Phân tích tình hình tốn .34 2.3.2 Phân tích khả tốn .39 2.4 Phân tích. .. VỀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Những vấn đề chung tài doanh nghiệp, phân tích tình hình tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm, chất vai trò tài doanh nghiệp a Khái niệm, chất tài