Đang tải... (xem toàn văn)
1482012 1 1 Khái niệm Phân tích tài chính DN Phân tích tài chính doanh nghiệp là sử dụng một tập hợp các khái niệm, phương pháp và các công cụ cho phép xử lý các thông tin kế toán và các thông tin khác về quản lý nhằm đánh giá tình hình tài chính của một doanh nghiệp, đánh giá rủi ro, mức độ và chất lượng hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp đó Bài 3 Phân tích tài chính DN Mục đích ? Phân tích tài chính Mục đích Đối với giám đốc tài chính Đối với cổ đông Đối với chủ nợ Đối với các cơ.
14/8/2012 Bài Phân tích tài DN Khái niệm Phân tích tài DN * Phân tích tài doanh nghiệp sử dụng tập hợp khái niệm, phương pháp công cụ cho phép xử lý thơng tin kế tốn thơng tin khác quản lý nhằm đánh giá tình hình tài doanh nghiệp, đánh giá rủi ro, mức độ chất lượng hiệu hoạt động doanh nghiệp Mục đích ? Phân tích tài Mục đích Đối với giám đốc tài Đối với cổ đông Đối với chủ nợ Đối với quan quản lý Nhà nước Thơng tin phân tích tài Thơng tin tài - kế tốn (BCTC) Thơng tin chung DN - Lịch sử hình thành - Đặc điểm hoạt động sx, kinh doanh - Những thay đổi VCSH, chế quản lý, công nghệ, sản phẩm… - Quá trình liên kết, hợp tác, giải thể Khả điều hành Ban lãnh đạo Tình hình giao dịch với TCTD Thông tin chung ngành Điều kiện kinh tế - xã hội Thu thập từ nội DN: - Hệ thống sổ sách tài - kế toán - quản lý - Quan sát trực tiếp - Phỏng vấn CBCNV Thu thập bên DN: - Tổ chức chuyên nghiệp - Chuyên gia - Phương tiện truyền thơng - Khác: thuế, tra, kiểm tốn, đối tác … 14/8/2012 Phân tích tài Nội dung Phân tích khả tốn Phân tích cấu vốn Phân tích hiệu hoạt động Phân tích khả sinh lời Chỉ tiêu khả toán Hệ số khả toán hành TSNH = Tổng nợ ngắn hạn Mức độ đảm bảo TSLĐ với nợ ngắn hạn Chỉ tiêu khả toán Hệ số khả toán nhanh TSNH - Hàng tồn kho = Tổng nợ ngắn hạn 14/8/2012 Chỉ tiêu khả toán Hệ số khả toán lãi vay Lợi nhuận trước thuế lãi vay = Lãi vay phải trả Lợi nhuận thu có đủ trang trải lãi vay hay không Chỉ tiêu khả cân đối vốn Nợ phải trả Hệ số nợ = Tổng tài sản Mức độ lệ thuộc doanh nghiệp vào chủ n Nhóm tỷ số phản ánh khả cân đối vốn (cơ cấu tài chính) - Tỷ số nợ tổng tài sản = Nợ/TS - Tỷ số tự chủ tài = VCSH/Tổng vốn - Tỷ số cấu vốn = Nợ/ VCSH 14/8/2012 Chỉ tiêu khả năg hoạt động Vịng quay hàng tồn kho Gía vốn hàng bán = Hàng tồn kho bình qn Số ngày vịng quay hàng tồn kho = 360 Vòng quay hàng tồn kho 10 Chỉ tiêu khả hoạt động Vòng quay khoản phải thu Doanh thu = Các khoản phải thu bq Kỳ thu tiền trung bình 360 = Vịng quay khoản phải thu Số dư bình quân khoản phải thu x 360 = Doanh thu 11 Chỉ tiêu khả hoạt động Hiệu suất sử dụng TSCĐ: Doanh thu/ TSCĐ Hiệu suất sử dụng TSLĐ: Doanh thu/ TSLĐ Hiệu suất sử dụng tổng tài sản: Doanh thu/ Tổng TS 12 14/8/2012 Chỉ tiêu khả năg sinh lời Doanh lợi vốn Lợi nhuận ròng = Vốn bình quân Doanh lợi doanh thu Lợi nhuận ròng = Doanh thu Lợi nhuận ròng Doanh lợi VCSH = Vốn CSH bình quân 13 Doanh lợi tổng tài sản ROA = LNST/ Tổng TS ROA = EBIT/Tổng TS 14 Doanh lợi vốn chủ sở hữu ROE ROE LNST VCSH Thu nhËp sau thuÕ Vèn chñ së hu 15 14/8/2012 Một số số nhà đầu tư quan tâm P/E: hệ số giá thu nhập Giá thị trường CPT P/E = Thu nhập CPT 16 EPS Thu nhập Lợi nhuận sau thuế- Cổ tức CPƯĐ CPT = (EPS) Số CPT lưu hành 17 Sơ đồ phân tích tài Dupont ROE 1- Nợ/∑TS ROA nhân Doanh lợi DT LNST chia Doanh thu Hiệu sử dụng ∑TS Doanh thu chia ∑TS 18 8/14/2012 14/8/2012 Phân tích tài Dupont ROE LNST DT TS * * DT TS VCSH (1) (2) (3) (1) Doanh lợi doanh thu Tính hiệu việc quản lý chi phí) (2) Tỷ số hiệu sử dụng tổng TS các CS quản lý danh mục đầu tư (đặc biệt cấu thu nhập TS) (3) Tỷ trọng VCSH các định HĐQT cấu vốn) 19 8/14/2012 ...14/8/2012 Phân tích tài Nội dung Phân tích khả tốn Phân tích cấu vốn Phân tích hiệu hoạt động Phân tích khả sinh lời Chỉ tiêu khả toán Hệ số khả toán hành TSNH = Tổng nợ... trả Hệ số nợ = Tổng tài sản Mức độ lệ thuộc doanh nghiệp vào chủ n Nhóm tỷ số phản ánh khả cân đối vốn (cơ cấu tài chính) - Tỷ số nợ tổng tài sản = Nợ/TS - Tỷ số tự chủ tài = VCSH/Tổng vốn... CPT lưu hành 17 Sơ đồ phân tích tài Dupont ROE 1- Nợ/∑TS ROA nhân Doanh lợi DT LNST chia Doanh thu Hiệu sử dụng ∑TS Doanh thu chia ∑TS 18 8/14/2012 14/8/2012 Phân tích tài Dupont ROE LNST DT