Phân tích tài chính dự án đầu tư tại công ty cổ phần tập đoàn PGT, đà nẵng

ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ NGUYỄN THỊ TƢỜNG PHI PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƢ TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐỒN PGT, ĐÀ NẴNG LUẬN VĂN THẠC SĨ KẾ TOÁN Đà Nẵng – Năm 2020 ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ NGUYỄN THỊ TƢỜNG PHI PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƢ TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐỒN PGT, ĐÀ NẴNG LUẬN VĂN THẠC SĨ KẾ TOÁN Mã số: 834.03.01 Ngƣời hƣớng dẫn khoa học: PGS TS HOÀNG TÙNG Đà Nẵng – Năm 2020 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Luận văn cơng trình nghiên cứu riêng Các số liệu, kết nêu Luận văn trung thực chƣa đƣợc cơng bố cơng trình khác Tác giả luận văn Nguyễn Thị Tƣờng Phi MỤC LỤC MỞ ĐẦU 1 Tính cấp thiết đề tài Mục tiêu nghiên cứu Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu Phƣơng pháp nghiên cứu Bố cục luận văn Tổng quan đề tài nghiên cứu CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƢ 1.1 TỔNG QUAN VỀ ĐẦU TƢ VÀ DỰ ÁN ĐẦU TƢ 1.1.1 Khái niệm đầu tƣ, dự án đầu tƣ giai đoạn thực dự án đầu tƣ 1.1.2 Ý nghĩa hoạt động đầu tƣ doanh nghiệp 13 1.2 NỘI DUNG CƠ BẢN PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƢ 14 1.2.1 Khái niệm, mục đích, yêu cầu phân tích tài 14 1.2.2 Các bƣớc tính tốn, so sánh phƣơng án 15 1.2.3 Các tiêu phân tích tài dự án đầu tƣ 17 KẾT LUẬN CHƢƠNG 23 CHƢƠNG THỰC TRẠNG CƠNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƢ TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐỒN PGT, ĐÀ NẴNG - MINH HOẠ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DỰ ÁN KHU TỔ HỢP KHÁCH SẠN VÀ CĂN HỘ CAO CẤP DUYÊN HẢI MIỀN TRUNG CENTRAL COAST, ĐÀ NẴNG 24 2.1 KHÁI QUÁT VỀ CƠNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐỒN PGT 24 2.1.1 Thông tin ngƣời sáng lập 24 2.1.2 Lịch sử hình thành phát triển 24 2.1.3 Tầm nhìn sứ mệnh 25 2.1.4 Sơ đồ tổ chức PGT, Đà Nẵng 25 2.1.5 Đặc điểm tình hình kinh doanh bất động sản PGT, Đà Nẵng 26 2.2 THỰC TRẠNG CƠNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƢ - MINH HỌA PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DỰ ÁN KHU TỔ HỢP KHÁCH SẠN VÀ CĂN HỘ CAO CẤP DUYÊN HẢI MIỀN TRUNG CENTRAL COAST - ĐÀ NẴNG 27 2.2.1 Quy trình lập dự án đầu tƣ phân tích tài dự án đầu tƣ 27 2.2.2 Minh họa phân tích tài dự án Khu tổ hợp khách sạn hộ cao cấp Duyên hải Miền Trung Central Coast – Đà Nẵng 29 KẾT LUẬN CHƢƠNG 73 CHƢƠNG MỘT SỐ GIẢI PHÁP GĨP PHẦN NÂNG CAO CƠNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐỒN PGT, ĐÀ NẴNG 74 3.1 HỒN THIỆN CƠNG TÁC THU THẬP VÀ XỬ LÝ THƠNG TIN 74 3.2 HỒN THIỆN NỘI DUNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DỰ ÁN 76 3.3 NÂNG CAO KHẢ NĂNG DỰ BÁO TÌNH HUỐNG ĐỐI VỚI CÁC DỰ ÁN ĐẦU TƢ 79 3.4 ÁP DỤNG VÀ NÂNG CAO TRÌNH ĐỘ QUẢN LÝ DỰ ÁN ĐẦU TƢ 80 3.5 TỔ CHỨC BỘ MÁY NHÂN SỰ HIỆU QUẢ 80 KẾT LUẬN CHƢƠNG 82 KẾT LUẬN 83 PHỤ LỤC DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT AAP : Lợi nhuận kế tốn bình qn ACB : Ngân hàng TMCP Á Châu BP : Điểm hòa vốn CP : Cổ phần IRR : Tỷ suất hoàn vốn nội NPV : Giá trị ròng PP : Thời gian hoàn vốn PI : Chỉ số doanh lợi TP HCM : Thành phố Hồ Chí Minh DANH MỤC CÁC BẢNG Số hiệu Tên bảng bảng Trang 1.1 Tóm tắt giai đoạn thực đầu tƣ dự án 12 2.1 Các tiêu kinh tế kỹ thuật dự án 29 2.2 Tổng mức đầu tƣ dự án 31 2.3 Chi tiết Thông số hoạt động Dự án 32 2.4 Cơ cấu nguồn vốn dự án 33 2.5 Giá bán hộ cao cấp 34 2.6 Giá bán đề xuất cho hộ dự án 35 2.7 Doanh thu khối hộ 36 2.8 Bảng giá tìm hiểu đƣợc chi tiết thị trƣờng 37 2.9 Giá cho thuê phòng khách sạn đề xuất cho dự án 38 2.10 Doanh thu từ cho thuê phòng 39 2.11 Doanh thu từ dịch vụ 40 2.12 Chi phí khối khách sạn 40 2.13 Chi phí sửa chữa, bảo dƣỡng 42 2.14 Bảng trích khấu hao khối khách sạn 44 2.15 Bảng trích khấu hao khối hộ 48 2.16 Kế hoạch trả nợ gốc l i vốn vay ngân hàng 55 2.17 Kế hoạch trả nợ gốc l i vốn vay huy động khác 55 2.18 Doanh thu – chi phí – lợi nhuận tồn dự án 58 2.19 Bảng tính dịng ngân lƣu toàn dự án 64 MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Đà Nẵng khơng phủ nhận đ thành phố đáng sống Việt Nam Bởi mảnh đất miền trung hội tụ đủ cảnh vật thiên nhiên hữu tình, khí hậu thống mát quanh năm, danh lam thắm cảnh tự nhiên, cơng trình nhân tạo tiếng mà Đà Nẵng sở hữu đ nói lên đƣợc giá trị to lớn thành phố Vấn đề an sinh x hội, phát triển du lịch, phát triển kinh tế thành phố mức tốt làm tăng chất lƣợng sống ngƣời thành phố biển Những dự án đầu tƣ vào thành phố ngày nhiều quy mô ngày lớn Hoạt động đầu tƣ đòi hỏi số lƣợng vốn lớn, thời gian dài tiềm ẩn nhiều nguy rủi ro cao Chính đứng trƣớc hội đầu tƣ địi hỏi doanh nghiệp phải tính tốn, phân tích đánh giá hiệu tài dự án đầu tƣ cách đầy đủ, xác hạn chế tối đa rủi ro xảy Đầu tƣ mang tính chất rủi ro lợi nhuận cao nên việc cân nhắc đầu tƣ toán khó doanh nghiệp thị trƣờng Hiệu dự án đầu tƣ toàn mục tiêu đề dự án, doanh nghiệp đầu tƣ khơng hiệu làm cho doanh nghiệp rơi vào hồn cảnh khó khăn dần lợi cạnh tranh Công ty CP Tập Đoàn PGT đơn vị kinh doanh Bất động sản, để đáp ứng đƣợc yêu cầu phát triển cạnh tranh vấn đề đƣợc Ban l nh đạo công ty quan tâm Việc xem xét nhu cầu bảo đảm nguồn lực tài giúp cho việc thực dự án đầu tƣ có hiệu Thơng qua kỹ năng, nghiệp vụ chun mơn mà xác định quy mô đầu tƣ, cấu loại vốn nguồn tài trợ dự án tới từ đâu, xem xét tình hình, hết hiệu hoạt động dự án Chính thế, việc phân tích hiệu tài dự án đầu tƣ giúp cho Ban l nh đạo công ty thấy đƣợc điểm mạnh điểm yếu cịn tồn tình hình tài hoạt động đầu tƣ doanh nghiệp, đƣa định quan trọng cho công ty phát triển Nhận thức đƣợc tầm quan trọng việc phân tích hiệu tài dự án tƣ cơng ty, tơi chọn đề tài: “Phân tích tài dự án đầu tƣ Cơng ty Cổ Phần Tập Đoàn PGT, Đà Nẵng” Mục tiêu nghiên cứu - Đánh giá thực trạng hoạt động phân tích tài dự án đầu tƣ Cơng ty Cổ Phần Tập Đoàn PGT, Đà Nẵng - Khuyến nghị giải pháp nâng cao cơng tác phân tích tài dự án đầu tƣ Cơng ty Cổ Phần Tập Đồn PGT, Đà Nẵng Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu * Đối tƣợng nghiên cứu Cơng tác phân tích tài dự án đầu tƣ * Phạm vi nghiên cứu Cơng ty CP Tập Đồn PGT, Đà Nẵng Phƣơng pháp nghiên cứu Trên sở liệu thứ cấp thu đƣợc, luận văn sử dụng phƣơng pháp truyền thống nhƣ: - Phƣơng pháp thống kê kinh tế: Trên sở tài liệu, số liệu đ thu thập đƣợc tác giả tiến hành thống kê, đánh giá lại toàn tài liệu, số liệu phục vụ cho việc nghiên cứu sở lý luận sở thực tiễn hiệu đầu tƣ xây dựng Dự án Khu tổ hợp khách sạn hộ cao cấp Duyên hải Miền Trung Central Coast – Đà Nẵng, đồng thời loại bỏ tài liệu, số liệu khơng cần thiết thiếu xác - Phƣơng pháp so sánh: Tác giả sử dụng phƣơng pháp so sánh để xác định xu hƣớng, mức độ biến động tiêu phân tích, phản ánh chân thực tƣợng nghiên cứu, giúp cho việc tổng hợp tài liệu, tính tốn tiêu đƣợc đắn, việc phân tích tài liệu đƣợc khoa học, khách quan, phản ánh nội dung cần nghiên cứu Trong luận văn, tác giả sử dụng phƣơng pháp so sánh để so sánh tiêu thực tế dự án tiêu theo dự kiến để thấy rõ mức độ phấn đấu doanh nghiệp Đồng thời, tác giả so sánh tiêu đánh giá hiệu dự án dự án khác mà công ty làm chủ đầu tƣ để thấy tình hình tài mức độ hiệu dự án tình trạng tốt hay xấu, thuận lợi hay hạn chế so với dự án khác công ty Sau tổng hợp số liệu, tác giả tiến hành so sánh số liệu năm Từ đƣa đƣợc nhận xét, đánh giá thơng qua kết tổng hợp tính tốn số liệu tài năm 2018 Việc sử dụng phƣơng pháp so sánh cho phép đánh giá đắn tăng trƣởng hay suy giảm tiêu Bố cục luận văn Ngoài phần mở đầu kết luận, luận văn gồm có chƣơng: Chƣơng 1: Cơ sở lý luận phân tích tài dự án đầu tƣ Chƣơng 2: Thực trạng phân tích tài dự án đầu tƣ Cơng ty CP Tập Đồn PGT, Đà Nẵng Minh họa phân tích tài dự án Khu tổ hợp khách sạn hộ cao cấp duyên hải miền trung Central Coast - Đà Nẵng Chƣơng 3: Một số giải pháp góp phần nâng cao cơng tác phân tích tài Cơng ty CP Tập Đoàn PGT, Đà Nẵng Tổng quan đề tài nghiên cứu Khoa học kinh tế đầu tƣ có nội dung rộng có tính liên ngành tuỳ theo mục đích ngƣời nghiên cứu, tiếp cận nhiều góc độ khác nhau, khía cạnh kinh tế - xã hội, tài đầu tƣ dự án, so sánh lựa chọn phƣơng án đầu tƣ…, nay, đ có số nghiên cứu việc lập, phân tích, đánh giá thẩm định đầu tƣ dự án, chẳng hạn nhƣ: - GS.TSKH Nguyễn Văn Chọn (2003), Kinh tế đầu tƣ xây dựng, Nhà xuất Xây dựng, tác giả đ đề cập đến số nội dung chủ yếu vấn đề STT 1.1 1.1.1 1.1.2 1.1.3 1.1.4 1.1.5 1.2 1.2.1 1.2.2 1.2.3 1.2.4 1.2.5 1.3 1.4 II 1.1 1.1.1 1.1.2 1.1.3 1.1.4 1.1.5 1.1.6 1.2 1.2.1 1.2.2 1.2.2 1.2.3 1.2.4 1.2.4 1.2.4 1.2.4 3.1 3.2 III 7.1 7.2 IV 8.1 8.2 8.3 V Năm Thời điểm bắt đầu Thời điểm kết thúc Năm vận hành Tổng doanh thu khối khách sạn Doanh thu từ cho thuê phòng Superior Deluxe Standard Suite President Doanh thu từ dịch vụ Doanh thu Nhà hàng Doanh thu coffee Doanh thu quầy bar Doanh thu dịch vụ khác : giặt ủi điện thoại… Doanh thu từ cho thuê tổ chức hội nghị kiện Doanh thu khách sạn trƣớc thuế Thuế VAT đầu CHI PHÍ KHỐI KHÁCH SẠN Tổng chi phí khối khách sạn Chi phí dịch vụ khách sạn Chi phí phịng khách sạn Chi phí cho nhà hàng Chi phí coffee Chi phí quầy bar Chi phí khác : giặt ủi điện thoại.… Chi phí tổ chức kiện Chi phí quản lý chung Chi phí tiền lƣơng nhân viên Các khoản trích theo lƣơng 1Lương Chi phí tiếp thị Marketing Hoa hồng Chi phí chung 1Chi phí điện nước 2Chi phí thơng tin liên lạc nhiên liệu chung 3Chi phí khác Chi phí sửa chửa bảo dƣỡng khách sạn Chi phí bảo dƣỡng sửa chữa cơng trình Chi phí bảo dƣỡng sửa chữa trang thiết bị Chi phí khấu hao khách sạn Chi phí khách sạn trƣớc thuế Thuế VAT đầu vào LỢI NHUẬN TRƢỚC THUẾ VÀ LÃI VAY (EBIT) KS Lãi vay phải trả Lãi vay ngân hàng L i vay vốn huy động khác LỢI NHUẬN TRƢỚC THUẾ - EBT - KHÁCH SẠN Lợi nhuận trƣớc thuế tích lủy Lợi nhuận chịu thuế TNDN Thuế thu nhập DN LỢI NHUẬN SAU THUẾ - EAT - KHÁCH SẠN 2026 01/01/2026 31/12/2026 284,834,505,503 167,402,775,328 9,342,846,364 3,882,741,346 57,027,763,521 93,509,354,085 3,640,070,012 117,431,730,175 50,220,832,598 25,110,416,299 25,110,416,299 16,740,277,533 249,787,446 258,940,459,548 25,894,045,955 2027 01/01/2027 31/12/2027 297,653,307,188 174,935,900,217 9,763,274,450 4,057,464,707 59,594,012,879 97,717,275,019 3,803,873,162 122,717,406,970 52,480,770,065 26,240,385,033 26,240,385,033 17,493,590,022 262,276,818 270,593,915,625 27,059,391,563 2028 01/01/2028 31/12/2028 388,797,502,211 228,510,019,659 12,753,277,251 5,300,063,273 77,844,679,323 127,643,190,493 4,968,809,319 160,287,482,552 68,553,005,898 34,276,502,949 34,276,502,949 22,851,001,966 330,468,791 353,452,274,738 35,345,227,474 2029 01/01/2029 31/12/2029 10 406,295,042,155 238,792,970,544 13,327,174,727 5,538,566,120 81,347,689,893 133,387,134,065 5,192,405,738 167,502,071,611 71,637,891,163 35,818,945,582 35,818,945,582 23,879,297,054 346,992,231 369,359,129,232 36,935,912,923 2030 01/01/2030 31/12/2030 11 424,580,054,013 249,538,654,218 13,926,897,590 5,787,801,596 85,008,335,938 139,389,555,098 5,426,063,996 175,041,399,795 74,861,596,265 37,430,798,133 37,430,798,133 24,953,865,422 364,341,842 385,981,867,284 38,598,186,728 2031 01/01/2031 31/12/2031 12 443,687,978,153 260,767,893,658 14,553,607,981 6,048,252,668 88,833,711,055 145,662,085,078 5,670,236,876 182,920,084,495 78,230,368,097 39,115,184,049 39,115,184,049 26,076,789,366 382,558,934 403,352,707,412 40,335,270,741 207,125,584,247 70,750,259,326 32,030,260,736 21,092,749,691 7,533,124,890 7,533,124,890 2,511,041,630 49,957,489 51,882,605,177 5,696,690,110 612,394,187 2,848,345,055 8,545,035,165 37,028,485,715 19,938,415,385 8,545,035,165 8,545,035,165 14,241,725,275 8,545,035,165 5,696,690,110 70,250,994,468 188,295,985,679 18,829,598,568 199,664,264,064 74,938,419,458 34,475,771,144 22,041,923,427 7,872,115,510 7,872,115,510 2,624,038,503 52,455,364 54,217,549,904 5,953,066,144 639,954,610 2,976,533,072 8,929,599,216 38,694,929,934 20,835,731,503 8,929,599,216 8,929,599,216 14,882,665,359 8,929,599,216 5,953,066,144 55,625,629,343 181,512,967,331 18,151,296,733 233,091,927,908 104,910,206,101 52,058,297,801 28,792,262,477 10,282,950,885 10,282,950,885 3,427,650,295 66,093,758 70,819,465,028 7,775,950,044 835,914,630 3,887,975,022 11,663,925,066 50,543,675,287 27,215,825,155 11,663,925,066 11,663,925,066 19,439,875,111 11,663,925,066 7,775,950,044 37,922,381,669 211,901,752,644 21,190,175,264 244,595,317,609 112,351,541,904 57,120,967,262 30,087,914,288 10,745,683,674 10,745,683,674 3,581,894,558 69,398,446 74,006,641,928 8,125,900,843 873,534,341 4,062,950,422 12,188,851,265 52,818,355,480 28,440,652,951 12,188,851,265 12,188,851,265 20,314,752,108 12,188,851,265 8,125,900,843 37,922,381,669 222,359,379,645 22,235,937,964 252,451,755,727 120,392,278,822 62,675,981,329 31,441,870,431 11,229,239,440 11,229,239,440 3,743,079,813 72,868,368 77,337,256,838 8,491,601,080 912,847,116 4,245,800,540 12,737,401,620 55,195,407,022 29,720,603,781 12,737,401,620 12,737,401,620 21,229,002,701 12,737,401,620 8,491,601,080 33,493,217,366 229,501,596,115 22,950,159,612 261,151,332,927 129,085,115,735 68,771,220,513 32,856,754,601 11,734,555,215 11,734,555,215 3,911,518,405 76,511,787 80,817,765,221 8,873,759,563 953,929,153 4,436,879,782 13,310,639,345 57,679,437,160 31,058,158,471 13,310,639,345 13,310,639,345 22,184,398,908 13,310,639,345 8,873,759,563 29,064,053,064 237,410,302,661 23,741,030,266 77,708,921,256 97,989,043,124 155,705,574,303 161,699,724,546 172,128,298,286 182,536,645,226 53,182,500,000 51,450,000,000 1,732,500,000 24,526,421,256 107,600,093,894 24,526,421,256 4,905,284,251 19,621,137,005 - - - - - 97,989,043,124 205,589,137,018 97,989,043,124 19,597,808,625 78,391,234,499 155,705,574,303 361,294,711,321 155,705,574,303 31,141,114,861 124,564,459,443 161,699,724,546 522,994,435,867 161,699,724,546 32,339,944,909 129,359,779,636 172,128,298,286 695,122,734,153 172,128,298,286 34,425,659,657 137,702,638,629 182,536,645,226 877,659,379,379 182,536,645,226 36,507,329,045 146,029,316,181 STT I 1.1 1.1.1 1.1.2 1.1.3 1.1.4 1.1.5 1.2 1.2.1 1.2.2 1.2.3 1.2.4 1.2.5 1.3 1.4 II 1.1 1.1.1 1.1.2 1.1.3 1.1.4 1.1.5 1.1.6 1.2 1.2.1 1.2.2 1.2.2 1.2.3 1.2.4 1.2.4 1.2.4 1.2.4 3.1 3.2 III 7.1 7.2 IV 8.1 8.2 8.3 V Năm Thời điểm bắt đầu Thời điểm kết thúc Năm vận hành DOANH THU KHỐI KHÁCH SẠN Tổng doanh thu khối khách sạn Doanh thu từ cho thuê phòng Superior Deluxe Standard Suite President Doanh thu từ dịch vụ Doanh thu Nhà hàng Doanh thu coffee Doanh thu quầy bar Doanh thu dịch vụ khác : giặt ủi điện thoại… Doanh thu từ cho thuê tổ chức hội nghị kiện Doanh thu khách sạn trƣớc thuế Thuế VAT đầu CHI PHÍ KHỐI KHÁCH SẠN Tổng chi phí khối khách sạn Chi phí dịch vụ khách sạn Chi phí phịng khách sạn Chi phí cho nhà hàng Chi phí coffee Chi phí quầy bar Chi phí khác : giặt ủi điện thoại.… Chi phí tổ chức kiện Chi phí quản lý chung Chi phí tiền lƣơng nhân viên Các khoản trích theo lƣơng 1Lương Chi phí tiếp thị Marketing Hoa hồng Chi phí chung 1Chi phí điện nước 2Chi phí thơng tin liên lạc nhiên liệu chung 3Chi phí khác Chi phí sửa chửa bảo dƣỡng khách sạn Chi phí bảo dƣỡng sửa chữa cơng trình Chi phí bảo dƣỡng sửa chữa trang thiết bị Chi phí khấu hao khách sạn Chi phí khách sạn trƣớc thuế Thuế VAT đầu vào LỢI NHUẬN TRƢỚC THUẾ VÀ LÃI VAY (EBIT) KS Lãi vay phải trả Lãi vay ngân hàng L i vay vốn huy động khác LỢI NHUẬN TRƢỚC THUẾ - EBT - KHÁCH SẠN Lợi nhuận trƣớc thuế tích lủy Lợi nhuận chịu thuế TNDN Thuế thu nhập DN LỢI NHUẬN SAU THUẾ - EAT - KHÁCH SẠN 2032 01/01/2032 31/12/2032 13 2033 01/01/2033 31/12/2033 14 2034 01/01/2034 31/12/2034 15 2035 01/01/2035 31/12/2035 16 2036 01/01/2036 31/12/2036 17 2037 01/01/2037 31/12/2037 18 463,655,849,964 272,502,448,873 15,208,520,341 6,320,424,038 92,831,228,053 152,216,878,906 5,925,397,535 191,153,401,092 81,750,734,662 40,875,367,331 40,875,367,331 27,250,244,887 401,686,881 421,505,318,149 42,150,531,815 532,967,579,291 313,241,564,979 17,482,194,131 7,265,327,431 106,709,496,647 174,973,302,303 6,811,244,467 219,726,014,312 93,972,469,494 46,986,234,747 46,986,234,747 31,324,156,498 456,918,827 484,515,981,174 48,451,598,117 556,953,404,954 327,337,435,403 18,268,892,867 7,592,267,166 111,511,423,996 182,847,100,906 7,117,750,468 229,615,969,551 98,201,230,621 49,100,615,310 49,100,615,310 32,733,743,540 479,764,768 506,321,277,231 50,632,127,723 582,018,707,000 342,067,619,996 19,090,993,046 7,933,919,188 116,529,438,076 191,075,220,447 7,438,049,239 239,951,087,004 102,620,285,999 51,310,142,999 51,310,142,999 34,206,762,000 503,753,007 529,107,915,455 52,910,791,545 608,212,067,580 357,460,662,896 19,950,087,734 8,290,945,552 121,773,262,789 199,673,605,367 7,772,761,455 250,751,404,684 107,238,198,869 53,619,099,434 53,619,099,434 35,746,066,290 528,940,657 552,920,061,437 55,292,006,144 635,584,255,325 373,546,392,726 20,847,841,682 8,664,038,101 127,253,059,614 208,658,917,609 8,122,535,720 262,037,862,599 112,063,917,818 56,031,958,909 56,031,958,909 37,354,639,273 555,387,690 577,803,868,477 57,780,386,848 275,189,383,407 138,487,624,774 75,459,221,708 34,335,308,558 12,262,610,199 12,262,610,199 4,087,536,733 80,337,376 84,454,913,071 9,273,116,999 996,860,077 4,636,558,500 13,909,675,499 60,275,260,495 32,455,909,497 13,909,675,499 13,909,675,499 23,182,792,498 13,909,675,499 9,273,116,999 29,064,053,064 250,172,166,733 25,017,216,673 337,328,272,202 184,535,795,605 112,085,610,330 39,468,437,187 14,095,870,424 14,095,870,424 4,698,623,475 91,383,765 97,080,044,568 10,659,351,586 1,145,880,295 5,329,675,793 15,989,027,379 69,285,785,308 37,307,730,550 15,989,027,379 15,989,027,379 26,648,378,965 15,989,027,379 10,659,351,586 29,064,053,064 306,662,065,638 30,666,206,564 359,400,211,746 201,039,425,722 125,328,525,190 41,244,516,861 14,730,184,593 14,730,184,593 4,910,061,531 95,952,954 101,449,062,712 11,139,068,099 1,197,449,821 5,569,534,050 16,708,602,149 72,403,942,644 38,986,738,347 16,708,602,149 16,708,602,149 27,847,670,248 16,708,602,149 11,139,068,099 29,064,053,064 326,727,465,224 32,672,746,522 383,434,157,156 219,254,461,262 140,136,090,442 43,100,520,120 15,393,042,900 15,393,042,900 5,131,014,300 100,750,601 106,014,707,480 11,640,374,140 1,251,340,220 5,820,187,070 17,460,561,210 75,662,431,910 40,741,309,490 17,460,561,210 17,460,561,210 29,100,935,350 17,460,561,210 11,640,374,140 29,064,053,064 348,576,506,505 34,857,650,651 409,632,855,340 239,372,370,788 156,693,169,527 45,040,043,525 16,085,729,830 16,085,729,830 5,361,909,943 105,788,131 110,785,828,110 12,164,241,352 1,307,655,945 6,082,120,676 18,246,362,027 79,067,568,785 42,574,844,731 18,246,362,027 18,246,362,027 30,410,603,379 18,246,362,027 12,164,241,352 29,064,053,064 372,393,504,855 37,239,350,485 438,221,699,702 261,606,761,765 175,206,467,507 47,066,845,484 16,809,587,673 16,809,587,673 5,603,195,891 111,077,538 115,771,672,107 12,711,685,106 1,366,506,149 6,355,842,553 19,067,527,660 82,625,953,192 44,490,897,873 19,067,527,660 19,067,527,660 31,779,212,766 19,067,527,660 12,711,685,106 29,064,053,064 398,383,363,366 39,838,336,337 188,466,466,558 195,639,307,090 197,553,193,208 198,584,549,844 198,579,212,240 197,362,555,623 - - - - - - 188,466,466,558 1,066,125,845,936 188,466,466,558 37,693,293,312 150,773,173,246 195,639,307,090 1,261,765,153,026 195,639,307,090 39,127,861,418 156,511,445,672 197,553,193,208 1,459,318,346,233 197,553,193,208 39,510,638,642 158,042,554,566 198,584,549,844 1,657,902,896,078 198,584,549,844 39,716,909,969 158,867,639,875 198,579,212,240 1,856,482,108,318 198,579,212,240 39,715,842,448 158,863,369,792 197,362,555,623 2,053,844,663,941 197,362,555,623 39,472,511,125 157,890,044,498 STT I 1.1 1.1.1 1.1.2 1.1.3 1.1.4 1.1.5 1.2 1.2.1 1.2.2 1.2.3 1.2.4 1.2.5 1.3 1.4 II 1.1 1.1.1 1.1.2 1.1.3 1.1.4 1.1.5 1.1.6 1.2 1.2.1 1.2.2 1.2.2 1.2.3 1.2.4 1.2.4 1.2.4 1.2.4 3.1 3.2 III 7.1 7.2 IV 8.1 8.2 8.3 V Năm Thời điểm bắt đầu Thời điểm kết thúc Năm vận hành DOANH THU KHỐI KHÁCH SẠN Tổng doanh thu khối khách sạn Doanh thu từ cho thuê phòng Superior Deluxe Standard Suite President Doanh thu từ dịch vụ Doanh thu Nhà hàng Doanh thu coffee Doanh thu quầy bar Doanh thu dịch vụ khác : giặt ủi điện thoại… Doanh thu từ cho thuê tổ chức hội nghị kiện Doanh thu khách sạn trƣớc thuế Thuế VAT đầu CHI PHÍ KHỐI KHÁCH SẠN Tổng chi phí khối khách sạn Chi phí dịch vụ khách sạn Chi phí phịng khách sạn Chi phí cho nhà hàng Chi phí coffee Chi phí quầy bar Chi phí khác : giặt ủi điện thoại.… Chi phí tổ chức kiện Chi phí quản lý chung Chi phí tiền lƣơng nhân viên Các khoản trích theo lƣơng 1Lương Chi phí tiếp thị Marketing Hoa hồng Chi phí chung 1Chi phí điện nước 2Chi phí thơng tin liên lạc nhiên liệu chung 3Chi phí khác Chi phí sửa chửa bảo dƣỡng khách sạn Chi phí bảo dƣỡng sửa chữa cơng trình Chi phí bảo dƣỡng sửa chữa trang thiết bị Chi phí khấu hao khách sạn Chi phí khách sạn trƣớc thuế Thuế VAT đầu vào LỢI NHUẬN TRƢỚC THUẾ VÀ LÃI VAY (EBIT) KS Lãi vay phải trả Lãi vay ngân hàng L i vay vốn huy động khác LỢI NHUẬN TRƢỚC THUẾ - EBT - KHÁCH SẠN Lợi nhuận trƣớc thuế tích lủy Lợi nhuận chịu thuế TNDN Thuế thu nhập DN LỢI NHUẬN SAU THUẾ - EAT - KHÁCH SẠN 2038 01/01/2038 31/12/2038 2039 01/01/2039 31/12/2039 19 2040 01/01/2040 31/12/2040 20 2041 01/01/2041 31/12/2041 21 2042 01/01/2042 31/12/2042 22 2043 01/01/2043 31/12/2043 23 24 664,188,323,753 390,355,980,399 21,785,994,557 9,053,919,816 132,979,447,297 218,048,568,901 8,488,049,827 273,832,343,354 117,106,794,120 58,553,397,060 58,553,397,060 39,035,598,040 583,157,075 603,807,567,048 60,380,756,705 694,079,714,107 407,921,999,517 22,766,364,312 9,461,346,208 138,963,522,425 227,860,754,502 8,870,012,070 286,157,714,590 122,376,599,855 61,188,299,928 61,188,299,928 40,792,199,952 612,314,928 630,981,558,279 63,098,155,828 725,316,362,817 426,278,489,495 23,790,850,706 9,887,106,787 145,216,880,935 238,114,488,454 9,269,162,613 299,037,873,321 127,883,546,849 63,941,773,424 63,941,773,424 42,627,848,950 642,930,675 659,378,511,651 65,937,851,165 757,958,813,797 445,461,021,522 24,861,438,988 10,332,026,592 151,751,640,577 248,829,640,435 9,686,274,930 312,497,792,274 133,638,306,457 66,819,153,228 66,819,153,228 44,546,102,152 675,077,208 689,053,467,088 68,905,346,709 792,070,335,804 465,506,767,491 25,980,203,743 10,796,967,789 158,580,464,403 260,026,974,254 10,122,157,302 326,563,568,313 139,652,030,247 69,826,015,124 69,826,015,124 46,550,676,749 708,831,069 720,063,941,640 72,006,394,164 827,717,045,070 486,454,572,028 27,149,312,911 11,282,831,340 165,716,585,301 271,728,188,096 10,577,654,381 341,262,473,042 145,936,371,608 72,968,185,804 72,968,185,804 48,645,457,203 744,272,622 752,470,040,973 75,247,004,097 469,451,346,953 286,195,974,530 195,907,111,643 49,184,853,530 17,566,019,118 17,566,019,118 5,855,339,706 116,631,415 120,981,903,172 13,283,766,475 1,428,004,896 6,641,883,238 19,925,649,713 86,344,482,088 46,493,182,663 19,925,649,713 19,925,649,713 33,209,416,188 19,925,649,713 13,283,766,475 29,064,053,064 426,773,951,775 42,677,395,178 503,600,640,451 313,405,981,758 219,053,536,883 51,398,171,939 18,356,489,978 18,356,489,978 6,118,829,993 122,462,986 126,426,619,925 13,881,594,282 1,492,271,385 6,940,797,141 20,822,391,423 90,230,362,834 48,585,579,987 20,822,391,423 20,822,391,423 34,703,985,705 20,822,391,423 13,881,594,282 29,064,053,064 457,818,764,047 45,781,876,405 540,979,876,166 343,533,629,475 244,934,712,266 53,711,089,676 19,182,532,027 19,182,532,027 6,394,177,342 128,586,135 132,116,375,487 14,506,327,256 1,559,430,180 7,253,163,628 21,759,490,884 94,291,127,166 50,772,145,397 21,759,490,884 21,759,490,884 36,265,818,141 21,759,490,884 14,506,327,256 29,064,053,064 491,799,887,424 49,179,988,742 581,934,451,621 376,910,259,934 273,873,748,520 56,128,088,712 20,045,745,969 20,045,745,969 6,681,915,323 135,015,442 138,062,197,933 15,159,176,276 1,629,611,450 7,579,588,138 22,738,764,414 98,534,645,794 53,057,116,966 22,738,764,414 22,738,764,414 37,897,940,690 22,738,764,414 15,159,176,276 29,064,053,064 529,031,319,655 52,903,131,966 626,848,942,933 413,905,761,412 306,231,931,908 58,653,852,704 20,947,804,537 20,947,804,537 6,982,601,512 141,766,214 144,275,611,667 15,841,406,716 1,702,951,222 7,920,703,358 23,762,110,074 102,969,143,654 55,444,923,506 23,762,110,074 23,762,110,074 39,603,516,790 23,762,110,074 15,841,406,716 29,064,053,064 569,862,675,394 56,986,267,539 676,151,660,403 454,933,095,326 342,413,234,663 61,293,276,076 21,890,455,741 21,890,455,741 7,296,818,580 148,854,524 150,768,659,760 16,554,340,901 1,779,591,647 8,277,170,451 24,831,511,352 107,603,215,859 57,940,193,155 24,831,511,352 24,831,511,352 41,385,852,254 24,831,511,352 16,554,340,901 29,064,053,064 614,683,327,639 61,468,332,764 194,736,976,800 190,479,073,656 184,336,486,650 176,024,362,176 165,221,392,871 151,565,384,667 - - - - - - 194,736,976,800 190,479,073,656 184,336,486,650 176,024,362,176 165,221,392,871 151,565,384,667 2,248,581,640,740 2,439,060,714,396 2,623,397,201,047 2,799,421,563,223 2,964,642,956,093 3,116,208,340,760 194,736,976,800 190,479,073,656 184,336,486,650 176,024,362,176 165,221,392,871 151,565,384,667 38,947,395,360 38,095,814,731 36,867,297,330 35,204,872,435 33,044,278,574 30,313,076,933 155,789,581,440 152,383,258,925 147,469,189,320 140,819,489,741 132,177,114,296 121,252,307,734 Năm 2044 2045 2046 2047 Thời điểm bắt đầu 01/01/2044 01/01/2045 01/01/2046 01/01/2047 Thời điểm kết thúc 31/12/2044 31/12/2045 31/12/2046 31/12/2047 Năm vận hành 25 26 27 28 Tổng doanh thu khối khách sạn 864,968,033,461 903,895,502,398 944,574,902,809 987,085,081,379 1.1 Doanh thu từ cho thuê phòng 508,345,027,769 531,220,554,019 555,125,478,950 580,106,125,503 1.1.1 Superior 28,371,031,992 29,647,728,432 30,981,876,211 32,376,060,641 1.1.2 Deluxe 11,790,558,750 12,321,133,894 12,875,584,919 13,454,986,240 1.1.3 Standard 173,173,831,639 180,966,654,063 189,110,153,496 197,620,110,403 1.1.4 Suite 283,955,956,560 296,733,974,605 310,087,003,463 324,040,918,619 1.1.5 President 11,053,648,828 11,551,063,025 12,070,860,861 12,614,049,600 1.2 Doanh thu từ dịch vụ 356,623,005,692 372,674,948,379 389,449,423,859 406,978,955,876 1.2.1 Doanh thu Nhà hàng 152,503,508,331 159,366,166,206 166,537,643,685 174,031,837,651 1.2.2 Doanh thu coffee 76,251,754,165 79,683,083,103 83,268,821,842 87,015,918,825 1.2.3 Doanh thu quầy bar 76,251,754,165 79,683,083,103 83,268,821,842 87,015,918,825 1.2.4 Doanh thu dịch vụ khác : giặt ủi điện thoại… 50,834,502,777 53,122,055,402 55,512,547,895 58,010,612,550 1.2.5 Doanh thu từ cho thuê tổ chức hội nghị kiện 781,486,253 820,560,566 861,588,594 904,668,024 1.3 Doanh thu khách sạn trƣớc thuế 786,334,575,874 821,723,183,999 858,704,457,099 897,350,073,981 1.4 Thuế VAT đầu 78,633,457,587 82,172,318,400 85,870,445,710 89,735,007,398 II CHI PHÍ KHỐI KHÁCH SẠN Tổng chi phí khối khách sạn 730,319,739,036 789,884,827,064 855,439,442,957 914,650,994,493 1.1 Chi phí dịch vụ khách sạn 500,453,357,004 550,981,433,118 607,092,326,206 669,428,225,045 1.1.1 Chi phí phịng khách sạn 382,869,358,339 428,105,373,026 478,686,022,849 535,242,776,449 1.1.2 Chi phí cho nhà hàng 64,051,473,499 66,933,789,806 69,945,810,348 73,093,371,813 1.1.3 Chi phí coffee 22,875,526,250 23,904,924,931 24,980,646,553 26,104,775,648 1.1.4 Chi phí quầy bar 22,875,526,250 23,904,924,931 24,980,646,553 26,104,775,648 1.1.5 Chi phí khác : giặt ủi điện thoại.… 7,625,175,417 7,968,308,310 8,326,882,184 8,701,591,883 1.1.6 Chi phí tổ chức kiện 156,297,251 164,112,113 172,317,719 180,933,605 1.2 Chi phí quản lý chung 157,553,927,295 164,644,565,762 172,054,318,547 179,797,547,573 1.2.1 Chi phí tiền lƣơng nhân viên 17,299,360,669 18,077,910,048 18,891,498,056 19,741,701,628 1.2.2 Các khoản trích theo lƣơng 1,859,681,272 1,943,375,330 2,030,836,041 2,122,232,925 1.2.2 1Lương 8,649,680,335 9,038,955,024 9,445,749,028 9,870,850,814 1.2.3 Chi phí tiếp thị Marketing Hoa hồng 25,949,041,004 27,116,865,072 28,337,247,084 29,612,552,441 1.2.4 Chi phí chung 112,445,844,350 117,506,415,312 122,794,737,365 128,321,060,579 1.2.4 1Chi phí điện nước 60,547,762,342 63,272,685,168 66,120,243,197 69,095,955,696 1.2.4 2Chi phí thông tin liên lạc nhiên liệu chung 25,949,041,004 27,116,865,072 28,337,247,084 29,612,552,441 1.2.4 3Chi phí khác 25,949,041,004 27,116,865,072 28,337,247,084 29,612,552,441 Chi phí sửa chửa bảo dƣỡng khách sạn 43,248,401,673 45,194,775,120 47,228,745,140 49,354,254,069 3.1 Chi phí bảo dƣỡng sửa chữa cơng trình 25,949,041,004 27,116,865,072 28,337,247,084 29,612,552,441 3.2 Chi phí bảo dƣỡng sửa chữa trang thiết bị 17,299,360,669 18,077,910,048 18,891,498,056 19,741,701,628 Chi phí khấu hao khách sạn 29,064,053,064 29,064,053,064 29,064,053,064 16,070,967,806 Chi phí khách sạn trƣớc thuế 663,927,035,487 718,077,115,512 777,672,220,870 831,500,904,085 Thuế VAT đầu vào 66,392,703,549 71,807,711,551 77,767,222,087 83,150,090,408 LỢI NHUẬN TRƢỚC THUẾ VÀ LÃI VAY (EBIT) III 134,648,294,426 114,010,675,335 89,135,459,853 72,434,086,885 KS Lãi vay phải trả 7.1 Lãi vay ngân hàng 7.2 L i vay vốn huy động khác IV LỢI NHUẬN TRƢỚC THUẾ - EBT - KHÁCH SẠN 134,648,294,426 114,010,675,335 89,135,459,853 72,434,086,885 8.1 Lợi nhuận trƣớc thuế tích lủy 3,250,856,635,186 3,364,867,310,521 3,454,002,770,373 3,526,436,857,259 8.2 Lợi nhuận chịu thuế TNDN 134,648,294,426 114,010,675,335 89,135,459,853 72,434,086,885 8.3 Thuế thu nhập DN 26,929,658,885 22,802,135,067 17,827,091,971 14,486,817,377 V LỢI NHUẬN SAU THUẾ - EAT - KHÁCH SẠN 107,718,635,540 91,208,540,268 71,308,367,882 57,947,269,508 (Nguồn: Thuyết minh Dự án đầu tư Cơng trình Dự án Tổ hợp Khách sạn Căn hộ cao cấp Duyên hải Miền Trung Central Coast lập ngày 31/01/2018 STT Phụ lục 03 Bảng tính dịng ngân lưu khối hộ STT Năm Thời điểm bắt đầu 2020 01/01/2020 2021 01/01/2021 2022 01/01/2022 2023 01/01/2023 ĐVT: Đồng 2024 01/01/2024 Thời điểm kết thúc 31/12/2020 31/12/2021 31/12/2022 31/12/2023 31/12/2024 Năm vận hành DÕNG TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH Tổng dòng tiền vào từ kinh doanh hộ Tổng dòng tiền từ kinh doanh hộ Dịng tiền chi phí marketing Dịng tiền chi phí bán hàng Dịng tiền chi phí hoa hồng chiết khấu Thuế thu nhập DN 447,378,940,009 118,036,375,505 4,077,984,610 8,155,969,219 12,233,953,829 76,666,110,662 223,689,470,004 50,900,607,609 2,038,992,305 4,077,984,610 16,311,938,439 33,409,384,099 223,689,470,004 35,856,752,887 2,038,992,305 4,077,984,610 16,311,938,439 28,109,705,172 223,689,470,004 32,698,952,887 2,038,992,305 4,077,984,610 16,311,938,439 24,951,905,172 223,689,470,004 35,210,381,261 2,038,992,305 4,077,984,610 20,389,923,048 24,201,008,250 Dòng tiền ròng từ hoạt động kinh doanh khối hộ 329,342,564,504 172,788,862,395 187,832,717,117 190,990,517,117 188,479,088,743 B DÕNG TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƢ Dòng tiền đầu tƣ khối hộ Dòng chi sửa chữa lớn khối hộ Dòng tiền vào từ HĐĐT khối hộ (thu lý DA) Dòng tiền ròng từ hoạt động đầu tƣ khối hộ DÕNG TIỀN RÕNG CỦA DỰ ÁN ĐẦU TƢ CÁC CHỈ TIÊU ĐÁNH GiẢ HIỆU QUẢ DỰ ÁN Giá trị NCF dự án Lủy kế PV (NCF) dự án Giá trị ròng (NPV) Tỷ suất sinh lời nội (IRR) Thời gian hồn vốn có khấu (năm) 992,399,758,586 - 55,855,966,711 - - - - 55,855,966,711 228,644,829,106 187,832,717,117 190,990,517,117 188,479,088,743 - 663,057,194,082 203,239,848,094 - 663,057,194,082 - 459,817,345,988 256,119,991,029 23.8% năm tháng 148,411,035,747 - 311,406,310,241 134,138,744,532 - 177,267,565,709 A 2.1 2.2 2.3 2.4 C D 2 - 992,399,758,586 - 663,057,194,082 - 117,666,567,214 59,600,998,494 Năm Thời điểm bắt đầu Thời điểm kết thúc Năm vận hành DÕNG TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH Tổng dòng tiền vào từ kinh doanh hộ Tổng dòng tiền từ kinh doanh hộ Dịng tiền chi phí marketing Dịng tiền chi phí bán hàng Dịng tiền chi phí hoa hồng chiết khấu Thuế thu nhập DN 223,689,470,004 52,759,908,213 2,038,992,305 4,077,984,610 20,389,923,048 26,253,008,250 223,689,470,004 56,652,358,102 2,038,992,305 4,077,984,610 20,389,923,048 30,145,458,139 447,378,940,009 121,862,712,231 4,077,984,610 8,155,969,219 40,779,846,097 68,848,912,305 Dòng tiền ròng từ hoạt động kinh doanh khối hộ 170,929,561,792 167,037,111,903 325,516,227,778 B DÕNG TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƢ Dòng tiền đầu tƣ khối hộ Dòng chi sửa chữa lớn khối hộ Dòng tiền vào từ HĐĐT khối hộ (thu lý DA) Dòng tiền ròng từ hoạt động đầu tƣ khối hộ DÕNG TIỀN RÕNG CỦA DỰ ÁN ĐẦU TƢ (I) + (II) 7,665,526,923 - - STT A 2.1 2.2 2.3 2.4 C 2025 01/01/2025 31/12/2025 2026 01/01/2026 31/12/2026 2027 01/01/2027 31/12/2027 - 7,665,526,923 163,264,034,869 167,037,111,903 325,516,227,778 D CÁC CHỈ TIÊU ĐÁNH GiẢ HIỆU QUẢ DỰ ÁN Giá trị NCF dự án 90,599,940,635 82,394,426,969 142,726,621,920 Lủy kế PV (NCF) dự án 30,998,942,141 113,393,369,110 256,119,991,029 Giá trị ròng (NPV) Tỷ suất sinh lời nội (IRR) Thời gian hồn vốn có khấu (năm) (Nguồn: Thuyết minh Dự án đầu tư Cơng trình Dự án Tổ hợp Khách sạn Căn hộ cao cấp Duyên hải Miền Trung Central Coast lập ngày 31/01/2018 Phụ lục 04 Bảng tính dòng ngân lưu khối khách sạn Năm Thời điểm bắt đầu Thời điểm kết thúc Năm vận hành Tổng dòng tiền vào từ HĐKD khối khách sạn - - 2022 01/01/2022 31/12/2022 208,934,826,048 1.1 Dòng tiền từ doanh thu cho thuê phòng - - 122,830,309,175 146,694,483,529 153,295,735,288 1.1.1 Superior - - 6,855,231,075 8,187,104,541 8,555,524,245 1.1.2 Deluxe - - 2,848,927,200 3,402,433,056 3,555,542,544 1.1.3 Standard - - 41,843,618,250 49,973,235,510 52,222,031,108 1.1.4 Suite - - 68,611,663,400 81,941,929,432 85,629,316,256 1.1.5 President - - 2,670,869,250 3,189,780,990 3,333,321,135 1.2 Dòng tiền từ doanh thu dịch vụ - - 86,104,516,873 102,901,914,258 107,533,579,278 1.2.1 Doanh thu Nhà hàng - - 36,849,092,753 44,008,345,059 45,988,720,586 1.2.2 Doanh thu coffee - - 18,424,546,376 22,004,172,529 22,994,360,293 1.2.3 Doanh thu quầy bar - - 18,424,546,376 22,004,172,529 22,994,360,293 1.2.4 Doanh thu dịch vụ khác : giặt ủi, điện thoại… - - 12,283,030,918 14,669,448,353 15,329,573,529 1.2.5 Doanh thu từ cho thuê tổ chức hội nghị, kiện - - 123,300,450 215,775,788 226,564,577 Tổng dòng tiền từ HĐKD khối khách sạn - - 112,988,932,912 117,559,588,665 123,773,163,131 2.1 Chi phí dịch vụ khách sạn - - 49,279,614,069 59,615,784,919 63,103,973,513 1.1.1 Chi phí phịng khách sạn - - 20,881,152,560 25,686,204,066 27,647,345,746 1.1.2 Chi phí cho nhà hàng - - 15,476,618,956 18,483,504,925 19,315,262,646 1.1.3 Chi phí coffee - - 5,527,363,913 6,601,251,759 6,898,308,088 1.1.4 Chi phí quầy bar - - 5,527,363,913 6,601,251,759 6,898,308,088 1.1.5 Chi phí khác : giặt ủi, điện thoại,… - - 1,842,454,638 2,200,417,253 2,299,436,029 1.1.6 Chi phí tổ chức kiện - - 24,660,090 43,155,158 45,312,915 2.2 Chi phí quản lý chung - - 38,057,478,565 45,463,983,857 47,510,059,648 2.2.1 Chi phí tiền lƣơng nhân viên - - 4,178,696,521 4,991,927,956 5,216,586,291 2.2.2 Các khoản trích theo lƣơng - - 449,209,876 536,632,255 560,783,026 2.2.2.1 Lương - - 2,089,348,260 2,495,963,978 2,608,293,146 2.2.3 Chi phí tiếp thị, Marketing, Hoa hồng - - 6,268,044,781 7,487,891,934 7,824,879,437 2.2.4 Chi phí chung - - 27,161,527,386 32,447,531,712 33,907,810,894 2.2.4.1 Chi phí điện nước - - 14,625,437,823 17,471,747,845 18,258,052,020 2.2.4.2 Chi phí thơng tin liên lạc, nhiên liệu chung - - 6,268,044,781 7,487,891,934 7,824,879,437 2.2.4.3 Chi phí khác - - 6,268,044,781 7,487,891,934 7,824,879,437 2.3 Chi phí sửa chửa, bảo dƣỡng khách sạn - - 10,446,741,302 12,479,819,889 13,041,465,728 2.3.1 Chi phí bảo dƣỡng sửa chữa cơng trình - - 6,268,044,781 7,487,891,934 7,824,879,437 2.3.2 Chi phí bảo dƣỡng sửa chữa trang thiết bị - - 4,178,696,521 4,991,927,956 5,216,586,291 2.4 Thuế thu nhập DN - - 15,205,098,975 - 117,664,242 Tổng dòng tiền ròng từ HĐKD khối khách sạn - - 95,945,893,136 132,036,809,122 137,056,151,435 B DÕNG TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƢ Dòng tiền từ hoạt động đầu tƣ khối khách sạn 732,553,368,451 165,000,000,000 Dòng tiền chi sửa chữa lớn khối khách sạn - - - Dòng tiền vào từ HĐĐT khối khách sạn (thu lý DA) - - - Dòng tiền ròng từ hoạt động đầu tƣ khối khách sạn -732,553,368,451 -165,000,000,000 - - - C DÕNG TIỀN RÕNG CỦA KHỐI KHÁCH SẠN -732,553,368,451 -165,000,000,000 95,945,893,136 132,036,809,122 137,056,151,435 D CÁC CHỈ TIÊU ĐÁNH GiẢ HIỆU QUẢ DỰ ÁN Giá trị NCF dự án -732,553,368,451 -150,026,794,518 79,322,457,728 99,254,379,426 93,678,100,612 Lủy kế PV (NCF) dự án -732,553,368,451 -882,580,162,969 -803,257,705,242 -704,003,325,815 -610,325,225,203 Giá trị ròng (NPV) Tỷ suất sinh lời nội (IRR) Thời gian hồn vốn có khấu (năm) STT 2020 01/01/2020 31/12/2020 2021 02/01/2020 31/12/2021 308,303,304,461 13.5% 13 năm tháng 2023 01/01/2023 31/12/2023 249,596,397,787 2024 01/01/2024 31/12/2024 260,829,314,566 Năm STT 2025 2026 2027 2028 2029 Thời điểm bắt đầu 01/01/2025 01/01/2026 01/01/2027 01/01/2028 01/01/2029 Thời điểm kết thúc 31/12/2025 31/12/2026 31/12/2027 31/12/2028 31/12/2029 Năm vận hành 10 Tổng dòng tiền vào từ HĐKD khối khách sạn 272,567,766,545 284,834,505,503 297,653,307,188 388,797,502,211 406,295,042,155 1.1 Dòng tiền từ doanh thu cho thuê phòng 160,194,043,376 167,402,775,328 174,935,900,217 228,510,019,659 238,792,970,544 1.1.1 Superior 8,940,522,836 9,342,846,364 9,763,274,450 12,753,277,251 13,327,174,727 1.1.2 Deluxe 3,715,541,958 3,882,741,346 4,057,464,707 5,300,063,273 5,538,566,120 1.1.3 Standard 54,572,022,508 57,027,763,521 59,594,012,879 77,844,679,323 81,347,689,893 1.1.4 Suite 89,482,635,488 93,509,354,085 97,717,275,019 127,643,190,493 133,387,134,065 1.1.5 President 3,483,320,586 3,640,070,012 3,803,873,162 4,968,809,319 5,192,405,738 1.2 Dòng tiền từ doanh thu dịch vụ 112,373,723,169 117,431,730,175 122,717,406,970 160,287,482,552 167,502,071,611 1.2.1 Doanh thu Nhà hàng 48,058,213,013 50,220,832,598 52,480,770,065 68,553,005,898 71,637,891,163 1.2.2 Doanh thu coffee 24,029,106,506 25,110,416,299 26,240,385,033 34,276,502,949 35,818,945,582 1.2.3 Doanh thu quầy bar 24,029,106,506 25,110,416,299 26,240,385,033 34,276,502,949 35,818,945,582 1.2.4 Doanh thu dịch vụ khác : giặt ủi, điện thoại… 16,019,404,338 16,740,277,533 17,493,590,022 22,851,001,966 23,879,297,054 1.2.5 Doanh thu từ cho thuê tổ chức hội nghị, kiện 237,892,806 249,787,446 262,276,818 330,468,791 346,992,231 Tổng dòng tiền từ HĐKD khối khách sạn 132,551,738,558 141,779,874,030 163,636,443,346 226,310,661,100 239,012,880,850 2.1 Chi phí dịch vụ khách sạn 66,810,623,175 70,750,259,326 74,938,419,458 104,910,206,101 112,351,541,904 1.1.1 Chi phí phịng khách sạn 29,758,220,594 32,030,260,736 34,475,771,144 52,058,297,801 57,120,967,262 1.1.2 Chi phí cho nhà hàng 20,184,449,465 21,092,749,691 22,041,923,427 28,792,262,477 30,087,914,288 1.1.3 Chi phí coffee 7,208,731,952 7,533,124,890 7,872,115,510 10,282,950,885 10,745,683,674 1.1.4 Chi phí quầy bar 7,208,731,952 7,533,124,890 7,872,115,510 10,282,950,885 10,745,683,674 1.1.5 Chi phí khác : giặt ủi, điện thoại,… 2,402,910,651 2,511,041,630 2,624,038,503 3,427,650,295 3,581,894,558 1.1.6 Chi phí tổ chức kiện 47,578,561 49,957,489 52,455,364 66,093,758 69,398,446 2.2 Chi phí quản lý chung 49,648,218,676 51,882,605,177 54,217,549,904 70,819,465,028 74,006,641,928 2.2.1 Chi phí tiền lƣơng nhân viên 5,451,355,331 5,696,690,110 5,953,066,144 7,775,950,044 8,125,900,843 2.2.2 Các khoản trích theo lƣơng 586,020,698 612,394,187 639,954,610 835,914,630 873,534,341 2.2.2.1 Lương 2,725,677,665 2,848,345,055 2,976,533,072 3,887,975,022 4,062,950,422 2.2.3 Chi phí tiếp thị, Marketing, Hoa hồng 8,177,032,996 8,545,035,165 8,929,599,216 11,663,925,066 12,188,851,265 2.2.4 Chi phí chung 35,433,809,651 37,028,485,715 38,694,929,934 50,543,675,287 52,818,355,480 2.2.4.1 Chi phí điện nước 19,079,743,658 19,938,415,385 20,835,731,503 27,215,825,155 28,440,652,951 2.2.4.2 Chi phí thông tin liên lạc, nhiên liệu chung 8,177,032,996 8,545,035,165 8,929,599,216 11,663,925,066 12,188,851,265 2.2.4.3 Chi phí khác 8,177,032,996 8,545,035,165 8,929,599,216 11,663,925,066 12,188,851,265 2.3 Chi phí sửa chửa, bảo dƣỡng khách sạn 13,628,388,327 14,241,725,275 14,882,665,359 19,439,875,111 20,314,752,108 2.3.1 Chi phí bảo dƣỡng sửa chữa cơng trình 8,177,032,996 8,545,035,165 8,929,599,216 11,663,925,066 12,188,851,265 2.3.2 Chi phí bảo dƣỡng sửa chữa trang thiết bị 5,451,355,331 5,696,690,110 5,953,066,144 7,775,950,044 8,125,900,843 2.4 Thuế thu nhập DN 2,464,508,380 4,905,284,251 19,597,808,625 31,141,114,861 32,339,944,909 Tổng dòng tiền ròng từ HĐKD khối khách sạn 140,016,027,987 143,054,631,473 134,016,863,842 162,486,841,112 167,282,161,305 B DÕNG TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƢ Dòng tiền từ hoạt động đầu tƣ khối khách sạn Dòng tiền chi sửa chữa lớn khối khách sạn - 61,887,905,098 - - - Dòng tiền vào từ HĐĐT khối khách sạn (thu lý DA) - - - - - Dòng tiền ròng từ hoạt động đầu tƣ khối khách sạn - - 61,887,905,098 - - - C DÕNG TIỀN RÕNG CỦA KHỐI KHÁCH SẠN 140,016,027,987 81,166,726,375 134,016,863,842 162,486,841,112 167,282,161,305 D CÁC CHỈ TIÊU ĐÁNH GiẢ HIỆU QUẢ DỰ ÁN Giá trị NCF dự án Lủy kế PV (NCF) dự án Giá trị ròng (NPV) Tỷ suất sinh lời nội (IRR) Thời gian hồn vốn có khấu (năm) 87,016,614,658 45,865,628,204 68,857,880,815 75,909,701,493 71,058,102,299 -523,308,610,545 -477,442,982,340 -408,585,101,525 -332,675,400,032 -261,617,297,733 Năm STT 2030 2031 2032 2033 2034 Thời điểm bắt đầu 01/01/2030 01/01/2031 01/01/2032 01/01/2033 01/01/2034 Thời điểm kết thúc 31/12/2030 31/12/2031 31/12/2032 31/12/2033 31/12/2034 11 12 13 14 Năm vận hành 15 Tổng dòng tiền vào từ HĐKD khối khách sạn 424,580,054,013 443,687,978,153 463,655,849,964 532,967,579,291 556,953,404,954 1.1 Dòng tiền từ doanh thu cho thuê phòng 249,538,654,218 260,767,893,658 272,502,448,873 313,241,564,979 327,337,435,403 1.1.1 Superior 13,926,897,590 14,553,607,981 15,208,520,341 17,482,194,131 18,268,892,867 1.1.2 Deluxe 5,787,801,596 6,048,252,668 6,320,424,038 7,265,327,431 7,592,267,166 1.1.3 Standard 85,008,335,938 88,833,711,055 92,831,228,053 106,709,496,647 111,511,423,996 1.1.4 Suite 139,389,555,098 145,662,085,078 152,216,878,906 174,973,302,303 182,847,100,906 1.1.5 President 5,426,063,996 5,670,236,876 5,925,397,535 6,811,244,467 7,117,750,468 1.2 Dòng tiền từ doanh thu dịch vụ 175,041,399,795 182,920,084,495 191,153,401,092 219,726,014,312 229,615,969,551 1.2.1 Doanh thu Nhà hàng 74,861,596,265 78,230,368,097 81,750,734,662 93,972,469,494 98,201,230,621 1.2.2 Doanh thu coffee 37,430,798,133 39,115,184,049 40,875,367,331 46,986,234,747 49,100,615,310 1.2.3 Doanh thu quầy bar 37,430,798,133 39,115,184,049 40,875,367,331 46,986,234,747 49,100,615,310 1.2.4 Doanh thu dịch vụ khác : giặt ủi, điện thoại… 24,953,865,422 26,076,789,366 27,250,244,887 31,324,156,498 32,733,743,540 1.2.5 Doanh thu từ cho thuê tổ chức hội nghị, kiện 364,341,842 382,558,934 401,686,881 456,918,827 479,764,768 Tổng dòng tiền từ HĐKD khối khách sạn 253,384,198,018 268,594,608,908 283,818,623,654 347,392,080,556 369,846,797,324 2.1 Chi phí dịch vụ khách sạn 120,392,278,822 129,085,115,735 138,487,624,774 184,535,795,605 201,039,425,722 1.1.1 Chi phí phịng khách sạn 62,675,981,329 68,771,220,513 75,459,221,708 112,085,610,330 125,328,525,190 1.1.2 Chi phí cho nhà hàng 31,441,870,431 32,856,754,601 34,335,308,558 39,468,437,187 41,244,516,861 1.1.3 Chi phí coffee 11,229,239,440 11,734,555,215 12,262,610,199 14,095,870,424 14,730,184,593 1.1.4 Chi phí quầy bar 11,229,239,440 11,734,555,215 12,262,610,199 14,095,870,424 14,730,184,593 1.1.5 Chi phí khác : giặt ủi, điện thoại,… 3,743,079,813 3,911,518,405 4,087,536,733 4,698,623,475 4,910,061,531 1.1.6 Chi phí tổ chức kiện 72,868,368 76,511,787 80,337,376 91,383,765 95,952,954 2.2 Chi phí quản lý chung 77,337,256,838 80,817,765,221 84,454,913,071 97,080,044,568 101,449,062,712 2.2.1 Chi phí tiền lƣơng nhân viên 8,491,601,080 8,873,759,563 9,273,116,999 10,659,351,586 11,139,068,099 2.2.2 Các khoản trích theo lƣơng 912,847,116 953,929,153 996,860,077 1,145,880,295 1,197,449,821 2.2.2.1 Lương 4,245,800,540 4,436,879,782 4,636,558,500 5,329,675,793 5,569,534,050 2.2.3 Chi phí tiếp thị, Marketing, Hoa hồng 12,737,401,620 13,310,639,345 13,909,675,499 15,989,027,379 16,708,602,149 2.2.4 Chi phí chung 55,195,407,022 57,679,437,160 60,275,260,495 69,285,785,308 72,403,942,644 2.2.4.1 Chi phí điện nước 29,720,603,781 31,058,158,471 32,455,909,497 37,307,730,550 38,986,738,347 2.2.4.2 Chi phí thơng tin liên lạc, nhiên liệu chung 12,737,401,620 13,310,639,345 13,909,675,499 15,989,027,379 16,708,602,149 2.2.4.3 Chi phí khác 12,737,401,620 13,310,639,345 13,909,675,499 15,989,027,379 16,708,602,149 2.3 Chi phí sửa chửa, bảo dƣỡng khách sạn 21,229,002,701 22,184,398,908 23,182,792,498 26,648,378,965 27,847,670,248 2.3.1 Chi phí bảo dƣỡng sửa chữa cơng trình 12,737,401,620 13,310,639,345 13,909,675,499 15,989,027,379 16,708,602,149 2.3.2 Chi phí bảo dƣỡng sửa chữa trang thiết bị 8,491,601,080 8,873,759,563 9,273,116,999 10,659,351,586 11,139,068,099 2.4 Thuế thu nhập DN 34,425,659,657 36,507,329,045 37,693,293,312 39,127,861,418 39,510,638,642 Tổng dòng tiền ròng từ HĐKD khối khách sạn 171,195,855,995 175,093,369,245 179,837,226,310 185,575,498,736 187,106,607,630 B DÕNG TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƢ Dòng tiền từ hoạt động đầu tƣ khối khách sạn Dòng tiền chi sửa chữa lớn khối khách sạn - 61,887,905,098 - - - Dòng tiền vào từ HĐĐT khối khách sạn (thu lý DA) - - - - - Dòng tiền ròng từ hoạt động đầu tƣ khối khách sạn - - 61,887,905,098 - - - C DÕNG TIỀN RÕNG CỦA KHỐI KHÁCH SẠN 171,195,855,995 113,205,464,147 179,837,226,310 185,575,498,736 187,106,607,630 D CÁC CHỈ TIÊU ĐÁNH GiẢ HIỆU QUẢ DỰ ÁN Giá trị NCF dự án Lủy kế PV (NCF) dự án Giá trị ròng (NPV) Tỷ suất sinh lời nội (IRR) Thời gian hồn vốn có khấu (năm) 66,121,410,255 39,755,858,444 57,424,632,901 53,879,574,120 49,394,378,878 -195,495,887,478 -155,740,029,034 - 98,315,396,133 - 44,435,822,013 4,958,556,864 Năm STT 2035 2036 2037 2038 2039 Thời điểm bắt đầu 01/01/2035 01/01/2036 01/01/2037 01/01/2038 01/01/2039 Thời điểm kết thúc 31/12/2035 31/12/2036 31/12/2037 31/12/2038 31/12/2039 16 17 18 19 Năm vận hành 20 Tổng dòng tiền vào từ HĐKD khối khách sạn 582,018,707,000 608,212,067,580 635,584,255,325 664,188,323,753 694,079,714,107 1.1 Dòng tiền từ doanh thu cho thuê phòng 342,067,619,996 357,460,662,896 373,546,392,726 390,355,980,399 407,921,999,517 1.1.1 Superior 19,090,993,046 19,950,087,734 20,847,841,682 21,785,994,557 22,766,364,312 1.1.2 Deluxe 7,933,919,188 8,290,945,552 8,664,038,101 9,053,919,816 9,461,346,208 1.1.3 Standard 116,529,438,076 121,773,262,789 127,253,059,614 132,979,447,297 138,963,522,425 1.1.4 Suite 191,075,220,447 199,673,605,367 208,658,917,609 218,048,568,901 227,860,754,502 1.1.5 President 7,438,049,239 7,772,761,455 8,122,535,720 8,488,049,827 8,870,012,070 1.2 Dòng tiền từ doanh thu dịch vụ 239,951,087,004 250,751,404,684 262,037,862,599 273,832,343,354 286,157,714,590 1.2.1 Doanh thu Nhà hàng 102,620,285,999 107,238,198,869 112,063,917,818 117,106,794,120 122,376,599,855 1.2.2 Doanh thu coffee 51,310,142,999 53,619,099,434 56,031,958,909 58,553,397,060 61,188,299,928 1.2.3 Doanh thu quầy bar 51,310,142,999 53,619,099,434 56,031,958,909 58,553,397,060 61,188,299,928 1.2.4 Doanh thu dịch vụ khác : giặt ủi, điện thoại… 34,206,762,000 35,746,066,290 37,354,639,273 39,035,598,040 40,792,199,952 1.2.5 Doanh thu từ cho thuê tổ chức hội nghị, kiện 503,753,007 528,940,657 555,387,690 583,157,075 612,314,928 Tổng dòng tiền từ HĐKD khối khách sạn 394,087,014,061 420,284,644,724 448,630,157,763 479,334,689,249 512,632,402,119 2.1 Chi phí dịch vụ khách sạn 219,254,461,262 239,372,370,788 261,606,761,765 286,195,974,530 313,405,981,758 1.1.1 Chi phí phịng khách sạn 140,136,090,442 156,693,169,527 175,206,467,507 195,907,111,643 219,053,536,883 1.1.2 Chi phí cho nhà hàng 43,100,520,120 45,040,043,525 47,066,845,484 49,184,853,530 51,398,171,939 1.1.3 Chi phí coffee 15,393,042,900 16,085,729,830 16,809,587,673 17,566,019,118 18,356,489,978 1.1.4 Chi phí quầy bar 15,393,042,900 16,085,729,830 16,809,587,673 17,566,019,118 18,356,489,978 1.1.5 Chi phí khác : giặt ủi, điện thoại,… 5,131,014,300 5,361,909,943 5,603,195,891 5,855,339,706 6,118,829,993 1.1.6 Chi phí tổ chức kiện 100,750,601 105,788,131 111,077,538 116,631,415 122,462,986 2.2 Chi phí quản lý chung 106,014,707,480 110,785,828,110 115,771,672,107 120,981,903,172 126,426,619,925 2.2.1 Chi phí tiền lƣơng nhân viên 11,640,374,140 12,164,241,352 12,711,685,106 13,283,766,475 13,881,594,282 2.2.2 Các khoản trích theo lƣơng 1,251,340,220 1,307,655,945 1,366,506,149 1,428,004,896 1,492,271,385 2.2.2.1 Lương 5,820,187,070 6,082,120,676 6,355,842,553 6,641,883,238 6,940,797,141 2.2.3 Chi phí tiếp thị, Marketing, Hoa hồng 17,460,561,210 18,246,362,027 19,067,527,660 19,925,649,713 20,822,391,423 2.2.4 Chi phí chung 75,662,431,910 79,067,568,785 82,625,953,192 86,344,482,088 90,230,362,834 2.2.4.1 Chi phí điện nước 40,741,309,490 42,574,844,731 44,490,897,873 46,493,182,663 48,585,579,987 2.2.4.2 Chi phí thơng tin liên lạc, nhiên liệu chung 17,460,561,210 18,246,362,027 19,067,527,660 19,925,649,713 20,822,391,423 2.2.4.3 Chi phí khác 17,460,561,210 18,246,362,027 19,067,527,660 19,925,649,713 20,822,391,423 2.3 Chi phí sửa chửa, bảo dƣỡng khách sạn 29,100,935,350 30,410,603,379 31,779,212,766 33,209,416,188 34,703,985,705 2.3.1 Chi phí bảo dƣỡng sửa chữa cơng trình 17,460,561,210 18,246,362,027 19,067,527,660 19,925,649,713 20,822,391,423 2.3.2 Chi phí bảo dƣỡng sửa chữa trang thiết bị 11,640,374,140 12,164,241,352 12,711,685,106 13,283,766,475 13,881,594,282 2.4 Thuế thu nhập DN 39,716,909,969 39,715,842,448 39,472,511,125 38,947,395,360 38,095,814,731 Tổng dòng tiền ròng từ HĐKD khối khách sạn 187,931,692,939 187,927,422,856 186,954,097,562 184,853,634,504 181,447,311,988 B DÕNG TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƢ Dòng tiền từ hoạt động đầu tƣ khối khách sạn Dòng tiền chi sửa chữa lớn khối khách sạn - 61,887,905,098 - - - Dòng tiền vào từ HĐĐT khối khách sạn (thu lý DA) - - - - - Dòng tiền ròng từ hoạt động đầu tƣ khối khách sạn - - 61,887,905,098 - - - C DÕNG TIỀN RÕNG CỦA KHỐI KHÁCH SẠN 187,931,692,939 126,039,517,758 186,954,097,562 184,853,634,504 181,447,311,988 D CÁC CHỈ TIÊU ĐÁNH GiẢ HIỆU QUẢ DỰ ÁN Giá trị NCF dự án 45,110,050,769 27,508,373,264 37,100,353,704 33,354,615,737 29,768,940,130 Lủy kế PV (NCF) dự án 50,068,607,633 77,576,980,897 114,677,334,601 148,031,950,338 177,800,890,468 Giá trị ròng (NPV) Tỷ suất sinh lời nội (IRR) Thời gian hồn vốn có khấu (năm) Năm STT 2040 2041 2042 2043 2044 Thời điểm bắt đầu 01/01/2040 01/01/2041 01/01/2042 01/01/2043 01/01/2044 Thời điểm kết thúc 31/12/2040 31/12/2041 31/12/2042 31/12/2043 31/12/2044 21 22 23 24 Năm vận hành 25 Tổng dòng tiền vào từ HĐKD khối khách sạn 725,316,362,817 757,958,813,797 792,070,335,804 827,717,045,070 864,968,033,461 1.1 Dòng tiền từ doanh thu cho thuê phòng 426,278,489,495 445,461,021,522 465,506,767,491 486,454,572,028 508,345,027,769 1.1.1 Superior 23,790,850,706 24,861,438,988 25,980,203,743 27,149,312,911 28,371,031,992 1.1.2 Deluxe 9,887,106,787 10,332,026,592 10,796,967,789 11,282,831,340 11,790,558,750 1.1.3 Standard 145,216,880,935 151,751,640,577 158,580,464,403 165,716,585,301 173,173,831,639 1.1.4 Suite 238,114,488,454 248,829,640,435 260,026,974,254 271,728,188,096 283,955,956,560 1.1.5 President 9,269,162,613 9,686,274,930 10,122,157,302 10,577,654,381 11,053,648,828 1.2 Dòng tiền từ doanh thu dịch vụ 299,037,873,321 312,497,792,274 326,563,568,313 341,262,473,042 356,623,005,692 1.2.1 Doanh thu Nhà hàng 127,883,546,849 133,638,306,457 139,652,030,247 145,936,371,608 152,503,508,331 1.2.2 Doanh thu coffee 63,941,773,424 66,819,153,228 69,826,015,124 72,968,185,804 76,251,754,165 1.2.3 Doanh thu quầy bar 63,941,773,424 66,819,153,228 69,826,015,124 72,968,185,804 76,251,754,165 1.2.4 Doanh thu dịch vụ khác : giặt ủi, điện thoại… 42,627,848,950 44,546,102,152 46,550,676,749 48,645,457,203 50,834,502,777 1.2.5 Doanh thu từ cho thuê tổ chức hội nghị, kiện 642,930,675 675,077,208 708,831,069 744,272,622 781,486,253 Tổng dòng tiền từ HĐKD khối khách sạn 548,783,120,432 588,075,270,992 630,829,168,443 677,400,684,273 728,185,344,857 2.1 Chi phí dịch vụ khách sạn 343,533,629,475 376,910,259,934 413,905,761,412 454,933,095,326 500,453,357,004 1.1.1 Chi phí phịng khách sạn 244,934,712,266 273,873,748,520 306,231,931,908 342,413,234,663 382,869,358,339 1.1.2 Chi phí cho nhà hàng 53,711,089,676 56,128,088,712 58,653,852,704 61,293,276,076 64,051,473,499 1.1.3 Chi phí coffee 19,182,532,027 20,045,745,969 20,947,804,537 21,890,455,741 22,875,526,250 1.1.4 Chi phí quầy bar 19,182,532,027 20,045,745,969 20,947,804,537 21,890,455,741 22,875,526,250 1.1.5 Chi phí khác : giặt ủi, điện thoại,… 6,394,177,342 6,681,915,323 6,982,601,512 7,296,818,580 7,625,175,417 1.1.6 Chi phí tổ chức kiện 128,586,135 135,015,442 141,766,214 148,854,524 156,297,251 2.2 Chi phí quản lý chung 132,116,375,487 138,062,197,933 144,275,611,667 150,768,659,760 157,553,927,295 2.2.1 Chi phí tiền lƣơng nhân viên 14,506,327,256 15,159,176,276 15,841,406,716 16,554,340,901 17,299,360,669 2.2.2 Các khoản trích theo lƣơng 1,559,430,180 1,629,611,450 1,702,951,222 1,779,591,647 1,859,681,272 2.2.2.1 Lương 7,253,163,628 7,579,588,138 7,920,703,358 8,277,170,451 8,649,680,335 2.2.3 Chi phí tiếp thị, Marketing, Hoa hồng 21,759,490,884 22,738,764,414 23,762,110,074 24,831,511,352 25,949,041,004 2.2.4 Chi phí chung 94,291,127,166 98,534,645,794 102,969,143,654 107,603,215,859 112,445,844,350 2.2.4.1 Chi phí điện nước 50,772,145,397 53,057,116,966 55,444,923,506 57,940,193,155 60,547,762,342 2.2.4.2 Chi phí thơng tin liên lạc, nhiên liệu chung 21,759,490,884 22,738,764,414 23,762,110,074 24,831,511,352 25,949,041,004 2.2.4.3 Chi phí khác 21,759,490,884 22,738,764,414 23,762,110,074 24,831,511,352 25,949,041,004 2.3 Chi phí sửa chửa, bảo dƣỡng khách sạn 36,265,818,141 37,897,940,690 39,603,516,790 41,385,852,254 43,248,401,673 2.3.1 Chi phí bảo dƣỡng sửa chữa cơng trình 21,759,490,884 22,738,764,414 23,762,110,074 24,831,511,352 25,949,041,004 2.3.2 Chi phí bảo dƣỡng sửa chữa trang thiết bị 14,506,327,256 15,159,176,276 15,841,406,716 16,554,340,901 17,299,360,669 2.4 Thuế thu nhập DN 36,867,297,330 35,204,872,435 33,044,278,574 30,313,076,933 26,929,658,885 Tổng dòng tiền ròng từ HĐKD khối khách sạn 176,533,242,384 169,883,542,805 161,241,167,360 150,316,360,798 136,782,688,604 B DÕNG TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƢ Dòng tiền từ hoạt động đầu tƣ khối khách sạn Dòng tiền chi sửa chữa lớn khối khách sạn - 61,887,905,098 - - - Dòng tiền vào từ HĐĐT khối khách sạn (thu lý DA) - - - - - Dòng tiền ròng từ hoạt động đầu tƣ khối khách sạn - - 61,887,905,098 - - - C DÕNG TIỀN RÕNG CỦA KHỐI KHÁCH SẠN 176,533,242,384 107,995,637,707 161,241,167,360 150,316,360,798 136,782,688,604 D CÁC CHỈ TIÊU ĐÁNH GiẢ HIỆU QUẢ DỰ ÁN Giá trị NCF dự án Lủy kế PV (NCF) dự án Giá trị ròng (NPV) Tỷ suất sinh lời nội (IRR) Thời gian hồn vốn có khấu (năm) 26,334,447,896 14,648,353,739 19,885,816,406 16,856,159,442 13,946,601,753 204,135,338,365 218,783,692,104 238,669,508,510 255,525,667,952 269,472,269,705 Năm Thời điểm bắt đầu Thời điểm kết thúc Năm vận hành Tổng dòng tiền vào từ HĐKD khối khách sạn 2045 01/01/2045 31/12/2045 26 903,895,502,398 2046 01/01/2046 31/12/2046 27 944,574,902,809 2047 01/01/2047 31/12/2047 28 987,085,081,379 1.1 Dòng tiền từ doanh thu cho thuê phòng 531,220,554,019 555,125,478,950 580,106,125,503 1.1.1 Superior 29,647,728,432 30,981,876,211 32,376,060,641 1.1.2 Deluxe 12,321,133,894 12,875,584,919 13,454,986,240 1.1.3 Standard 180,966,654,063 189,110,153,496 197,620,110,403 1.1.4 Suite 296,733,974,605 310,087,003,463 324,040,918,619 1.1.5 President 11,551,063,025 12,070,860,861 12,614,049,600 1.2 Dòng tiền từ doanh thu dịch vụ 372,674,948,379 389,449,423,859 406,978,955,876 1.2.1 Doanh thu Nhà hàng 159,366,166,206 166,537,643,685 174,031,837,651 1.2.2 Doanh thu coffee 79,683,083,103 83,268,821,842 87,015,918,825 1.2.3 Doanh thu quầy bar 79,683,083,103 83,268,821,842 87,015,918,825 1.2.4 Doanh thu dịch vụ khác : giặt ủi, điện thoại… 53,122,055,402 55,512,547,895 58,010,612,550 1.2.5 Doanh thu từ cho thuê tổ chức hội nghị, kiện 820,560,566 861,588,594 904,668,024 Tổng dòng tiền từ HĐKD khối khách sạn 783,622,909,067 844,202,481,863 913,066,844,064 2.1 Chi phí dịch vụ khách sạn 550,981,433,118 607,092,326,206 669,428,225,045 1.1.1 Chi phí phịng khách sạn 428,105,373,026 478,686,022,849 535,242,776,449 1.1.2 Chi phí cho nhà hàng 66,933,789,806 69,945,810,348 73,093,371,813 1.1.3 Chi phí coffee 23,904,924,931 24,980,646,553 26,104,775,648 1.1.4 Chi phí quầy bar 23,904,924,931 24,980,646,553 26,104,775,648 1.1.5 Chi phí khác : giặt ủi, điện thoại,… 7,968,308,310 8,326,882,184 8,701,591,883 1.1.6 Chi phí tổ chức kiện 164,112,113 172,317,719 180,933,605 2.2 Chi phí quản lý chung 164,644,565,762 172,054,318,547 179,797,547,573 2.2.1 Chi phí tiền lƣơng nhân viên 18,077,910,048 18,891,498,056 19,741,701,628 2.2.2 Các khoản trích theo lƣơng 1,943,375,330 2,030,836,041 2,122,232,925 2.2.2.1 Lương 9,038,955,024 9,445,749,028 9,870,850,814 2.2.3 Chi phí tiếp thị, Marketing, Hoa hồng 2.2.4 Chi phí chung 2.2.4.1 2.2.4.2 STT 27,116,865,072 28,337,247,084 29,612,552,441 117,506,415,312 122,794,737,365 128,321,060,579 Chi phí điện nước 63,272,685,168 66,120,243,197 69,095,955,696 Chi phí thơng tin liên lạc, nhiên liệu chung 27,116,865,072 28,337,247,084 29,612,552,441 2.2.4.3 Chi phí khác 27,116,865,072 28,337,247,084 29,612,552,441 2.3 Chi phí sửa chửa, bảo dƣỡng khách sạn 45,194,775,120 47,228,745,140 49,354,254,069 2.3.1 Chi phí bảo dƣỡng sửa chữa cơng trình 27,116,865,072 28,337,247,084 29,612,552,441 2.3.2 Chi phí bảo dƣỡng sửa chữa trang thiết bị 18,077,910,048 18,891,498,056 19,741,701,628 2.4 Thuế thu nhập DN 22,802,135,067 17,827,091,971 14,486,817,377 Tổng dòng tiền ròng từ HĐKD khối khách sạn 120,272,593,332 100,372,420,946 74,018,237,315 B DÕNG TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƢ Dòng tiền từ hoạt động đầu tƣ khối khách sạn Dòng tiền chi sửa chữa lớn khối khách sạn - 61,887,905,098 - Dòng tiền vào từ HĐĐT khối khách sạn (thu lý DA) - - 244,803,991,958 Dòng tiền ròng từ hoạt động đầu tƣ khối khách sạn - - 61,887,905,098 244,803,991,958 C DÕNG TIỀN RÕNG CỦA KHỐI KHÁCH SẠN 120,272,593,332 38,484,515,848 318,822,229,272 D CÁC CHỈ TIÊU ĐÁNH GiẢ HIỆU QUẢ DỰ ÁN Giá trị NCF dự án Lủy kế PV (NCF) dự án Giá trị ròng (NPV) Tỷ suất sinh lời nội (IRR) 11,150,358,355 3,244,091,261 24,436,585,140 280,622,628,060 283,866,719,321 308,303,304,461 Thời gian hồn vốn có khấu (năm) (Nguồn: Thuyết minh Dự án đầu tư Cơng trình Dự án Tổ hợp Khách sạn Căn hộ cao cấp Duyên hải Miền Trung Central Coast lập ngày 31/01/2018 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO [1] Lê Tuấn Anh (2016), Phân tích hiệu đầu tư dự án xây dựng công ty cổ phân xây dựng số 9, Đại học kinh tế thành phố Hồ Chí Minh [2] Cơng ty cổ phần tập đồn PGT-Đà Nẵng, 2018, Thuyết minh dự án đầu tư Dự án Khu tổ hợp khách sạn hộ cao cấp Duyên hải Miền Trung Central Coast – Đà Nẵng, [3] Phùng Chu Cƣờng (2006), Nâng cao chất lượng phân tích hiệu tài dự án đầu tư - trường hợp dự án khách sạn Đà Lạt, Đại học kinh tế thành phố Hồ Chí Minh [4] Nguyễn Tấn Bình (2011), Phân tích hoạt động doanh nghiệp, Nhà xuất thống kê [5] Nguyễn Văn Chọn (2014), Kinh tế đầu tư xây dựng , Nhà xuất xây dựng [6] Phan Thị Hồi Dung (2013), Hồn thiện cơng tác thẩm định dự án đầu tư cho vay Ngân hàng TMCP Á Châu (ACB) - Chi nhánh Đà Nẵng, Luận văn thạc sỹ, Đại học Kinh tế Đà Nẵng [7] Đinh Thế Hiển (2015), Lập - thẩm định hiệu tài dự án đầu tư, Viện nghiên cứu tin học kinh tế ứng dụng [8] Nguyễn Văn Lành (2012), Hồn thiện cơng tác thẩm định tài dự án đầu tư Tổng cơng ty tài Cổ phần dầu khí Việt Nam - Chi nhánh Đà Nẵng, Luận văn thạc sỹ, Đại học Kinh tế Đà Nẵng [9] Nguyễn Phạm Khơi Ngun (2011), Phân tích kinh tế tài dự án thủy điện Hạ Sê san - Vương quốc Campuchia, Luận văn thạc sỹ Đại học Đà Nẵng [10] Từ Quang Phƣơng (2016), Giáo trình quản lý dự án đầu tư, Nhà xuất lao động - xã hội [11] Thái Bá Sỹ (2015), Hoàn thiện cơng tác thẩm định tài dự án cho vay Ngân hàng thương mại Cổ phần Ngoại thương Việt Nam – Chi nhánh Đà Nẵng (VCB), Luận văn thạc sỹ,Đại học Kinh tế Đà Nẵng [12] Đặng Minh Trang (2015), Tính tốn dự án đầu tư, Nhà xuất thống kê [13] Nguyễn Ngọc Trân (2010), Phân tích lợi ích chi phí dự án thủy điện Đắkre, tỉnh Quảng Ngãi, Luận văn thạc sỹ, Đại học kinh tế TP.HCM [14] Bùi Ngọc Toàn (2015), Lập thẩm định dự án xây dựng, Nhà xuất giao thông vận tải [15] Nguyễn Xuân Thủy (2016), Quản trị dự án đầu tư, Nhà xuất thống kê [16] Vũ Cơng Tuấn (2012), Phân tích kinh tế dự án đầu tư , Nhà xuất tài [17] Phạm Văn Vạng (2014), Dự án đầu tư quản trị dự án đầu tư giao thông vận tải, Nhà xuất giao thông vận tải [18] TS Lê Kinh Vĩnh (2017), Quản trị dự án đầu tư, Nhà xuất khoa học kỹ thuật ... tiêu phân tích tài dự án đầu tƣ 17 KẾT LUẬN CHƢƠNG 23 CHƢƠNG THỰC TRẠNG CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƢ TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐỒN PGT, ĐÀ NẴNG - MINH HOẠ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH... lý luận phân tích tài dự án đầu tƣ, giới thiệu tổng quan phân tích tài dự án đầu tƣ, nội dung phân tích tài phân tích rủi ro tài dự án đầu tƣ, bao gồm nội dung: khái niệm đầu tƣ, dự án đầu tƣ... đề tài có ý nghĩa lý luận thực tiễn giúp công ty cổ phần tập đoàn PGT đánh giá đƣợc hiệu đầu tƣ tài dự án đầu tƣ Vì vậy, tác giả đ chọn đề tài ? ?Phân tích tài dự án đầu tƣ Cơng ty Cổ Phần Tập