BÀI THẢO LUẬN TỔNG HỢP MÔN PHÁP LUẬT VỀ CHỨNG KHOÁN

Tiểu Luận Pro(123docz.net) Khoa Luật Thương mại Lớp Luật Thương mại 44A.1 BÀI THẢO LUẬN TỔNG HỢP MÔN PHÁP LUẬT VỀ CHỨNG KHỐN Giảng viên: Phan Thị Thành Dương Nhóm: 01 Thành viên: Phạm Ngọc Ngân Anh 1953801011006 Phạm Thị Lan Anh 1953801011007 Trần Hoàng Hoài Anh 1953801011009 Lê Văn Đại 1953801011027 Võ Tiến Đạt 1953801011031 Bùi Thị Mỹ Duyên 1953801011041 Trần Linh Giang 1953801011046 Kim Thu Hà 1953801011050 Lê Thị Hà 1953801011051 10 Nguyễn Hồ Mỹ Hân 1953801011055 Thành phố Hồ Chí Minh, ngày 23 tháng 12 năm 2021 Tiểu Luận Pro(123docz.net) MỤC LỤC BÀI THẢO LUẬN SỐ 1 Phân biệt thị trường chứng khoán sơ cấp thị trường chứng khoán thứ cấp Phân biệt thị trường tiền tệ thị trường chứng khoán Phân tích nguyên tắc trung gian pháp luật chứng khoán thị trường chứng khoán 4 Phân tích tác động vai trị chứng khốn thị trường chứng khoán kênh huy động vốn kinh tế đến yêu cầu điều chỉnh pháp luật 5 Phân biệt thị trường chứng khoán giao thị trường chứng khoán giao sau? Phân biệt khác trái phiếu phát hành phủ trái phiếu phát hành quyền địa phương? Phân tích ngun tắc Cơng khai pháp luật chứng khoán thị trường chứng khốn? 11 Tại nói thị trường chứng khoán thị trường tiềm ẩn nhiều rủi ro theo em pháp luật cần có quy định để xử lý/hạn chế rủi ro này? 12 Tại nói phát triển thị trường hàng hóa (nói chung) điều kiện cần để hình thành thị trường chứng khốn? Điều có tác động đến việc điều chỉnh pháp luật chứng khan thị trường chứng khốn 14 10 Chủ thể hình thành thị trường chứng khốn hình thành: 15 11 Phương pháp điều chỉnh pháp luật chứng khoán thị trường chứng khoán sử dụng để điều chỉnh trường hợp sau 16 12 Pháp luật chứng khoán thị trường chứng khoán điều chỉnh quan hệ xã hội nào? 16 13 Bất kỳ loại hình doanh nghiệp trở thành chủ thể tham gia quan hệ pháp luật chứng khoán thị trường chứng khốn khơng? 18 14 Nhà nước trở thành nhà đầu tư thị trường chứng khốn khơng? BÀI THẢO LUẬN SỐ XEM XÉT: nhận định/tình sau I 19 20 20 Công ty Cổ phần X phát hành chứng quỹ 20 Công ty Cổ phần M công ty niêm yết phát hành thêm cổ phiếu 20 II CÂU HỎI: Tư vấn cho trường hợp sau: 21 Cơng ty Cổ phần A có vốn điều lệ 50 tỷ đồng Công ty muốn tăng vốn điều lệ Tư vấn cho A tăng vốn điều lệ thủ tục cần thiết 21 III BÀI TẬP 24 Bài tập 24 a Hỏi để thành lập CTCP An Lợi pháp luật địi hỏi điều kiện gì? 24 b Giả sử, CTCP CK An Lợi phép thành lập với số vốn góp CTCP CK An Lợi thực hoạt động gì? Tại sao? 26 BÀI THẢO LUẬN SỐ 1 Phân biệt thị trường chứng khoán sơ cấp thị trường chứng khoán thứ cấp Căn vào luân chuyển nguồn vốn, chia thị trường chứng khoán làm thị trường sơ cấp thị trường thứ cấp: Tiêu chí Khái niệm Thị Trường Sơ Cấp Thị trường mua bán chứng khoán phát hành Thị Trường Thứ Cấp Nơi giao dịch chứng khoán phát hành thị trường sơ cấp Khả tạo Không tạo thêm vốn cho tổ vốn cho tổ chức Tạo nguồn vốn cho tổ chức phát hành chức phát hành phát hành Một chứng khoán bán Chỉ lần lần? Nhiều lần Mua Bán Tổ chức phát hành nhà đầu tư Nhà đầu tư nhà đầu tư Khoản tiền thu từ hoạt động mua, bán TTCK Thuộc tổ chức phát hành Thuộc nhà kinh doanh chứng khốn Người Trung gian Người bảo lãnh Mơi giới Giá bán Giá thay đổi (vẫn dựa nhu cầu, cung cầu thị trường) nhà phát hành tự đánh giá khả năng, tình hình doanh nghiệp để định giá chứng khốn phát hành Biến động, phụ thuộc vào cầu lực cung Hoạt động Thị trường hoạt động liên Thị trường hoạt động khơng liên tục tục, chứng khốn mua bán lại làm tăng khả khoản cho chứng khoán Phân biệt thị trường tiền tệ thị trường chứng khoán Đặc Điểm Khái niệm Đặc điểm Thị trường Tiền Tệ Thị trường Chứng Khoán Là thị trường tài cung cấp cho nhà đầu tư quyền truy cập vào công cụ nợ ngắn hạn, bao gồm tín phiếu kho bạc, chứng tiền gửi, khoản chấp nhận chủ ngân hàng, thương phiếu thỏa thuận repo Đây thị trường vốn ngắn hạn năm, nơi công cụ trao đổi đến vốn ngân hàng, mua bán chứng khoán, chứng để giúp NĐT kinh doanh, lưu thông hàng hóa Là thị trường vốn ngắn hạn, phận thị trường tài chính, xảy rủi ro cho NĐT Là nơi thực giao dịch mua bán, chuyển nhượng, trao đổi chứng khoán nhằm mục đích kiếm lời Là dạng thị trường đặc biệt nằm thị trường tài chính, thị trường vốn trung hạn dài hạn Thị trường chứng khoán tổ chức phức tạp chặt chẽ quản lý NN Hàng hóa thị trường CK chứng khốn, cổ phiếu, trái phiếu Các cơng cụ có tính khoản thấp, cần thời gian dài để chuyển đổi loại tài sản thành tiền mặt TTCK thiết kế phức tạp với tính rủi ro cao, có quy luật chi phối sâu sắc ảnh hưởng đến nề kinh tế quốc gia Sự quản lý nhà nước Chịu giám sát Ngân hàng nhà nước (nó TTCK tổ chức tác động đến kinh tế phản ánh sức phức tạp đầy chặt chẽ với mua đồng tiền tham gia quản lý quan nhà nước Hàng hóa Vốn Bao gồm tín phiếu kho bạc, chứng tiền gửi, khoản chấp nhận chủ ngân hàng, thương phiếu thỏa thuận repo Ngắn hạn Chủ yếu cổ phiếu trái phiếu, chứng quỹ (vốn trung hạn dài hạn) Trung dài hạn Phân loại Phân loại theo cách thức tổ chức gồm thị trường tiền tệ sơ cấp TTTT thứ cấp ● Căn vào luân chuyển nguồn vốn: thị trường sơ cấp thị trường thứ cấp ● Căn vào phương thức hợp đồng: thị trường tập trung thị trường phi tập trung ● Căn vào hàng hóa: thị trưởng cổ phiếu, thị trường trái phiếu, thị trường chứng quỹ, thị trường cơng cụ chứng khốn phái sinh ● Căn vào thời điểm giao nhận hàng hóa: thị trường giao sau thị trường giao ● Tạo kênh huy động vốn trung dài hạn cho kinh tế: quan trọng ● Điều hòa vốn kinh tế ● Tạo tính khoản cho chứng khoán ● TTCK tạo nên kênh giao lưu vốn nước ● TTCK phong vũ biểu kinh tế *Chủ thể phát hành + Chính quyền trung ương cấp quyền địa phương + Doanh nghiệp: Công ty cổ phần, Công ty TNHH, Doanh nghiệp nhà nước – có 100% vốn NN nên cơng ty TNHH thành + TTTT sơ cấp nơi chuyên phát hành trái phiếu ngân hàng, cơng ty tài chính, kho bạc + TTTT thứ cấp chuyên mua bán loại cổ phiếu phát hành thị trường sơ cấp lại mang tính chất chuyển hóa thành vốn Phân loại theo công cụ nợ TT vay nợ ngắn hạn tổ chức tín dụng với điều hành ngân hàng trung ương thị trường trái phiếu ngắn hạn loại chứng từ có giá khác khác Vai trò ● Huy động vốn, đáp ứng nhu cầu vốn ngắn hạn nhà đầu tư ● Giúp nhà đầu tư có hội đầu tư mua bán giao dịch tiền tệ để phát triển tài ● Tăng trưởng kinh tế ổn định tài đất nước thơng qua đầu tư chứng khốn, tài chính, tiền tệ ● Tạo điều kiện lưu tốn quốc tế lưu thơng hàng hóa giới cách dễ dàng Chủ thể + Chính phủ - với vai trò nhà phát hành, quản tham lý gia + Ngân hành trung ương – với vai trò điều tiết thị trường + Ngân hàng thương mại tổ chức tài - Thu nhận nguồn vốn thông qua tiền gửi tiết kiệm khách hàng, phát hành mua lại loại giấy tờ có giá kênh thị trường mở, đồng thời chuyển hóa nguồn vốn cho viên doanh nghiệp, tổ chức, cá nhân có nhu cầu kinh doanh hình thức cấp tín dụng + Doanh nghiệp tổ chức KT tham gia thị trường với nhu cầu + Cá nhân, tổ chức đoàn thể xã hội + Quản lý quỹ đầu tư chứng khoán * Chủ thể đầu tư: NĐT tổ chức, quỹ đầu tư, loại hình doanh nghiệp NĐT cá nhân *Chủ thể trung gian: Cty CK, công ty quản lý quỹ *Chủ thể quản lý: + Cơ quan quản lý nhà nước thị trường chứng khoán: Ủy ban chứng khoán nhà nước trực thuộc Bộ Tài + Sở giao dịch chứng khoán * Chủ thể cung cấp dịch vụ phụ trợ: tổ chức lưu ký quỹ chứng khoán,… Phân tích nguyên tắc trung gian pháp luật chứng khoán thị trường chứng khoán Bản thân TTCK thị trường bậc cao hoạt động giao dịch mua bán chứng khoán diễn giao dịch đặc thù Tính bậc cao TTCK xuất phát từ tính chất, đặc trưng chứng khốn Vì vậy, chế giao dịch chứng khốn quan trọng hoạt động đầu tư chứng khoán thực theo quy trình chặt chẽ TTCK - nơi diễn hoạt động tổ chức, quản lý vận hành theo nguyên tắc riêng Đó nguyên tắc công khai nguyên tắc trung gian Nguyên tắc trung gian nguyên tắc đặc trưng cho TTCK Theo nguyên tắc này, nhà đầu tư khơng mua bán chứng khốn trực tiếp với mà phải thông qua trung gian (các nhà môi giới, nhà bảo lãnh) CTCK trung gian nhằm mục đích tạo chế bảo vệ nhà đầu tư, tránh trường hợp họ bị lừa đảo Mặt khác, nguyên tắc giúp hoạt động mua bán chứng khốn trơi chảy, chun nghiệp từ khâu bắt đầu đặt lệnh giao dịch đến khâu toán chuyển giao chứng khoán Giúp bảo vệ quyền lợi ích cho tất chủ thể giam gia, thông qua trung gian, dễ dàng việc quản lý pháo luật Cũng theo nguyên tắc này, nhà mơi giới có vai trị quan trọng giao dịch chứng khốn Vì thị trường chứng khốn có nhiều loại chứng khốn, dẫn đến nhiều người mua, nhiều nhà đầu tư, nhiều tổ chức phát hành chứng khoán Tổ chức chung gian làm cầu nối chủ thể Ngoài ra, nhà môi giới đại diện cho khách hàng tìm mua, tìm bán chứng khốn mà quan trọng cịn nhằm kiểm tra khả tốn khách hàng (bên mua có đủ tiền, bên bán có đủ chứng khốn khơng, vấn đề khác) Ngồi ra, việc mua bán chứng khoán qua trung gian nhà mơi giới, CTCK cịn có tác dụng giảm thiểu chi phí giao dịch tìm kiếm thơng tin, hưởng dịch vụ tư vấn đầu tư chứng khoán, tăng chất lượng hiệu dịch vụ thị trường nhờ cạnh tranh Phân tích tác động vai trị chứng khốn thị trường chứng khoán kênh huy động vốn kinh tế đến yêu cầu điều chỉnh pháp luật Khi nhà đầu tư mua chứng khốn cơng ty phát hành, số tiền nhàn rỗi họ đưa vào hoạt động sản xuất kinh doanh qua góp phần mở rộng sản xuất xã hội Bằng cách hỗ trợ hoạt động đầu tư công ty, TTCK có tác động quan trọng phát triển kinh tế quốc dân Thông qua TTCK, phủ quyền địa phương huy động nguồn vốn cho mục đích sử dụng đầu tư phát triển hạ tầng kinh tế, phục vụ nhu cầu chung xã hội Tư tưởng, quan điểm việc hình thành thị trường chứng khoán (TTCK) nhằm tạo kênh huy động vốn phục vụ cho phát triển kinh tế - xã hội, nghiệp cơng nghiệp hóa, đại hóa đất nước Đảng Nhà nước đặt xác định cụ thể từ đầu năm 1990 Quan điểm tư lý luận phát triển TTCK, góp phần hoàn thiện kinh tế thị trường định hướng xã hội chủ nghĩa nước ta liên tục kế thừa, bổ sung, hoàn thiện qua kỳ Đại hội Đảng Ngày 11/7/1998, Chính phủ ban hành Nghị định số 48/1998/NĐ-CP chứng khoán TTCK, dấu mốc quan trọng trình xây dựng khung khổ pháp lý cho TTCK Trên sở đó, văn hướng dẫn thi hành ban hành, bước đầu tạo sở pháp lý cho việc khai trương vào vận hành TTCK Việt Nam từ tháng 7/2000 với đời Trung tâm Giao dịch chứng khốn TP Hồ Chí Minh Trên sở kinh nghiệm đúc rút từ thực tiễn quản lý, ngày 28/11/2003, Chính phủ ban hành Nghị định số 144/2003/NĐ-CP thay Nghị định số 48/1998/NĐ-CP Nghị định số 144/2003/NĐ-CP với văn hướng dẫn thi hành tạo khung pháp lý tương đối đồng hoạt động thị trường phát hành, niêm yết, kinh doanh, giao dịch, công bố thông tin, xử lý vi phạm Tham khảo kinh nghiệm quốc tế sở thực tiễn hoạt động TTCK Việt Nam, Luật Chứng khốn số 70/2006/QH11 Quốc hội thơng qua ngày 29/6/2006, có hiệu lực thi hành 01/7/2007 Đây dấu mốc quan trọng trình xây dựng hồn thiện khung pháp lý chứng khốn TTCK, kể từ TTCK vào hoạt động Luật Chứng khoán năm 2006 (được sửa đổi, bổ sung năm 2010) hệ thống văn quy phạm pháp luật quy định chi tiết thi hành hướng dẫn thực Luật tạo khung khổ pháp lý tương đối đầy đủ, đồng bộ, thống điều chỉnh hoạt động chứng khốn TTCK Trên sở đó, TTCK phát triển nhanh tương đối ổn định, góp phần phát triển kinh tế đất nước Luật Chứng khốn số 54/2019/QH14 Quốc hội thơng qua ngày 26/11/2019; Chủ tịch nước ký lệnh công bố ngày 3/12/2019 (Lệnh số 18/2019/L-CTN) Luật có hiệu lực thi hành từ năm 2021 gồm 10 chương, 135 điều, thể chế hóa đầy đủ, kịp thời đường lối, chủ trương, sách Đảng Nhà nước phát triển kinh tế thị trường có quản lý Nhà nước, có việc phát triển TTCK; khắc phục tồn tại, hạn chế thực thi Luật Chứng khoán hành, đáp ứng yêu cầu phát triển tất yếu kinh tế Luật bảo đảm yêu cầu cải cách hành nhà nước, tiếp cận với chuẩn mực thơng lệ quốc tế, góp phần thực mục tiêu tạo mơi trường kinh doanh bình đẳng, thơng thống, thuận lợi, minh bạch, đáp ứng u cầu hội nhập quốc tế sâu rộng Phạm vi điều chỉnh Luật Chứng khoán năm 2019 mở rộng theo hướng bao quát toàn diện hoạt động chứng khốn TTCK Trong nhóm giải pháp để thúc đẩy thị trường phát triển nhanh, bền vững việc hoàn thiện sở pháp lý quan trọng, điểm tựa quan trọng cho lên thị trường Quốc hội ban hành Luật Chứng khoán năm 2019, giai đoạn 2020-2025, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước hoàn thiện văn hướng dẫn luật, tập trung vào công tác tuyên truyền; xem xét hồn thiện thêm khn khổ pháp lý phù hợp thị trường Bên cạnh đó, xem xét, nghiên cứu cấu lại sở hàng hóa; sở nhà đầu tư, thị trường chứng khoán; tổ chức kinh doanh chứng khoán, tổ chức thị trường, nâng cao lực quản lý giám sát tăng cường vai trò tổ chức nghề nghiệp… Lãnh đạo Ủy ban Chứng khoán Nhà nước khẳng định, thực thi tốt sách pháp luật, đảm bảo thị trường vận hành an toàn lành mạnh Ủy ban chứng khoán tiếp tục xây dựng chế phối hợp ngành kiểm tra, xử lý vi phạm, đảm bảo công khai, minh bạch, bảo vệ quyền lợi đáng tất bên tham + Nâng cao lực quản trị doanh nghiệp niêm yết thị trường chứng khốn nhằm tạo nguồn cung sản phẩm có chất lượng; + Xây dựng lộ trình sớm áp dụng IFRS (Chuẩn mực Báo cáo Tài Quốc Tế) lập báo cáo tài doanh nghiệp niêm yết thị trường chứng khoán + Nâng cao lực thẩm quyền Sở GDCK việc giám sát tình hình thực quy định quản trị cơng ty cơng ty niêm yết; có chế tài vi phạm quản trị cơng ty - Hồn thiện sách điều kiện tham gia đầu tư nhà đầu tư cá nhân nhiều nhà đầu tư cá nhân hạn chế chuyên môn Nhà đầu tư cá nhân chiếm phần lớn tổng số tài khoản đầu tư chứng khoán Việc khiến TTCK dễ biến động nhà đầu tư cá nhân dễ chịu ảnh hưởng từ yếu tố khác (tâm lý, thông tin, biến động nước), điều mà hạn chế nhà đầu tư tổ chức Số lượng nhà đầu tư cá nhân, đặc biệt cá nhân có kiến thức/kinh nghiệm đầu tư chứng khốn hạn chế cịn bị lợi dụng tâm lý đám đông để thực hành vi vi phạm quy định TTCK “làm giá”, giao dịch nội gián… Tại nói phát triển thị trường hàng hóa (nói chung) điều kiện cần để hình thành thị trường chứng khốn? Điều có tác động đến việc điều chỉnh pháp luật chứng khan thị trường chứng khoán Sự phát triển thị trường hàng hóa (nói chung) điều kiện cần để hình thành thị trường chứng khốn vì: Hàng hóa trao đổi thị trường chứng khoán chủ yếu cổ phiếu trái phiếu (vốn trung hạn dài hạn) mà vai trị quan trọng chứng khốn kinh tế thị trường nói chung thị trường chứng khốn nói riêng tạo kênh huy động vốn trung hạn dài hạn cho kinh tế Sự phát triển thị trường hàng hóa đưa đến nhu cầu phát triển vốn, nhiên để tạo giá trị chứng khốn nhu cầu vốn cao đặt yêu cầu pháp luật thị trường hàng hóa Do đó, mà thị trường hàng hóa phát triển đồng nghĩa với việc phát triển tác động tích cực lên chứng khốn thị trường chứng khốn, có tỷ lệ thuận với Đặc biệt, tác động đến việc điều chỉnh pháp luật chứng khoán thị trường chứng khốn phải dựa vào thị trường hàng hóa để đưa sách, điều luật chứng khoán thị trường chứng khoán cho tương đồng với thị trường hàng hóa đạt hiệu định đưa kinh tế nước nhà phát triển, thu hút nguồn đầu tư Như vậy, ta nói phát triển thị trường hàng hóa (nói chung) điều kiện cần để hình thành thị trường chứng khốn 10 Chủ thể hình thành thị trường chứng khốn hình thành: b Ủy ban chứng khoán nhà nước: Là đơn vị thực chức tham mưu, giúp Bộ trưởng Tài quản lý thị trường chứng khoán Ủy ban Chứng khoán trực tiếp quản lý, giám sát hoạt động chứng khoán thị trường chứng khoán, đồng thời quản lý hoạt động dịch vụ thuộc lĩnh vực theo quy định pháp luật d Cơng ty chứng khốn: Là trung gian đứng tổ chức phát hành nhà đầu tư, giúp nhà đầu tư mở tài khoản, lưu ký chứng khốn, cung cấp cơng cụ giao dịch thuận tiện việc mua bán cổ phiếu Các công ty chứng khốn có nghiệp vụ mơi giới chứng khốn, tự doanh chứng khốn, lưu ký, ngân hàng đầu tư, cho vay ký quỹ e Quỹ đầu tư chứng khốn: Là quỹ hình thành từ vốn góp nhà đầu tư với mục đích thu lợi nhuận từ việc đầu tư vào chứng khoán vào tài sản khác, kể bất động sản, nhà đầu tư khơng có quyền kiểm sốt ngày việc định đầu tư quỹ g Công ty quản lý quỹ: Doanh nghiệp thành lập hoạt động theo pháp luật chứng khoán để thực nghiệp vụ quản lý quỹ đầu tư chứng khoán quản lý danh mục đầu tư chứng khoán tư vấn đầu tư chứng khốn Có thể hiểu cách khác cơng ty quản lý quỹ loại hình doanh nghiệp trung gian tài chuyên thành lập quản lý quỹ đầu tư, phục vụ nhu cầu đầu tư trung gian dài hạn công chúng i Sở giao dịch chứng khoán: Là nơi mua bán trao đổi chứng khoán, thị trường trao đổi chứng khoán niêm yết Tổ chức thực vận hành thị trường, qua cho phép người mua người bán gặp Ngoài ra, sở ban hành quy định điều chỉnh hoạt động giao dịch chứng khoán phù hợp với quy định luật pháp Ủy ban Chứng khoán Nhà nước Sở giao dịch chứng khoán tồn để phục vụ cho thị trường chứng khoán 11 Phương pháp điều chỉnh pháp luật chứng khoán thị trường chứng khoán sử dụng để điều chỉnh trường hợp sau: a Chào bán chứng khốn cơng chúng: Phương pháp hỗn hợp b Giao dịch chứng khoán thị trường chứng khoán tập trung: Phương pháp hỗn hợp bao gồm phương pháp bình đẳng thỏa thuận phương pháp quyền uy c Thành lập cơng ty chứng khốn: Phương pháp bình đẳng thỏa thuận d Vi phạm nghĩa vụ công bố thông tin: Phương pháp mệnh lệnh quyền uy e Giao dịch chứng khoán thị trường chứng khoán phi tập trung: Phương pháp bình đẳng thỏa thuận f Thơng tin sai thật tình hình hoạt động cơng ty: Phương pháp mệnh lệnh quyền uy 12 Pháp luật chứng khoán thị trường chứng khoán điều chỉnh quan hệ xã hội nào? Pháp luật chứng khoán điều chỉnh nhóm quan hệ xã hội sau: 1) Nhóm quan hệ xã hội phát sinh q trình chào bán chứng khoán ❖ Đối tượng điều chỉnh quan hệ này: ✓ Quan hệ tổ chức phát hành với tổ chức kinh doanh chứng khoán định chế tài trung gian; ✓Quan hệ tổ chức phát hành với tổ chức định mức tín nhiệm (nếu có); ✓ Quan hệ tổ chức phát hành với quan quản lí nhà nước gắn liền với hoạt động phát hành chứng khoán; ✓ Quan hệ tổ chức phát hành với giới truyền thông chủ thể luật định q trình cơng bố thơng tin; ✓Quan hệ tổ chức phát hành với nhà đầu tư 2) Nhóm quan hệ phát sinh q trình niêm yết chứng khốn ❖ Đối tượng điều chỉnh quan hệ này: ✓ Quan hệ tổ chức đăng kí niêm yết với Sở Giao dịch Chứng khoán hay thị trường giao dịch chứng khoán; ✓ Quan hệ tổ chức niêm yết chứng khoán với tổ chức tư vấn niêm yết, tổ chức kiểm toán chấp nhận, cá nhân kí báo cáo kiểm tốn, báo cáo tài tổ chức niêm yết; ✓Quan hệ tổ chức niêm yết với người có liên quan cổ đơng lớn cơng ty… 3) Nhóm quan hệ phát sinh trình giao dịch chứng khoán ❖ Đối tượng điều chỉnh quan hệ này: ✓ Quan hệ phát sinh thành viên giao dịch với sản giao dịch hay thị trường giao dịch chứng khoán; ✓ Quan hệ phát sinh tổ chức niêm yết, tổ chức tư vấn niêm yết với sàn giao dịch hay thị trường giao dịch chứng khoán chứng khoán niêm yết, đưa vào giao dịch; ✓ Quan hệ đại diện giao dịch công ty chứng khoán thành viên với sàn giao dịch hay thị trường giao dịch chứng khoán; ✓ Quan hệ khách hàng nhà đầu tư chuyên nghiệp hay khơng chun nghiệp với cơng ty chứng khốn từ khâu đến khâu cuối trình giao dịch 4) Nhóm quan hệ gắn bó với tổ chức thị trường, hoạt động mơ hình hỗ trợ thị trường ❖ Đối tượng điều chỉnh quan hệ này: ✓ Quan hệ tổ chức điều hành thị trường chứng khoán (sàn chứng khoán hay thị trường giao dịch chứng khoán) tổ chức thành viên; ✓ Quan hệ tổ chức điều hành thị trường chứng khốn với tổ chức có nhu cầu niêm yết giao dịch chứng khoán; ✓ Quan hệ tổ chức điều hành thị trường chứng khoán với tổ chức hỗ trợ thị trường tổ chức lưu kí, trung tâm tốn bù trừ 5) Nhóm quan hệ gắn với hoạt động quản lí thị trường: ❖ Đối tượng điều chỉnh quan hệ này: ✓ Quan hệ UB chứng khoán với quan quản lí nhà nước khác chứng khốn thị trường chứng khốn; ✓ Quan hệ quản lí UB chứng khoán với sàn giao dịch chứng khoán thị trường giao dịch chứng khoán, tổ chức hỗ trợ thị trường; ✓Quan hệ quản lí Ủy ban Chứng khốn với chủ thể kinh doanh chứng khoán; ✓ Quan hệ Ub chứng khoán với tổ chức chào bán chứng khốn cơng chúng, cơng ty đại chúng, tổ chức niêm yết; ✓Quan hệ quản lí chung UB chứng khốn thị trường cơng ty đầu tư… 6) Nhóm quan hệ gắn với việc xử lí vi phạm giải tranh chấp thị trường chứng khoán Xử lý vi phạm như: giao dịch nội gián, thao túng thị trường, lừa đảo chứng khốn Khơng thực thực khơng đúng, khơng đầy đủ quy định mà chủ thể tham gia buộc phải thực 13 Bất kỳ loại hình doanh nghiệp trở thành chủ thể tham gia quan hệ pháp luật chứng khoán thị trường chứng khốn khơng? Bất loại hình doanh nghiệp trở thành chủ thể tham gia quan hệ pháp luật chứng khoán thị trường chứng khốn Bởi vì: Tham gia với tư cách chủ thể phát hành gồm có cơng ty cổ phần (khoản Điều 111 Luật Doanh nghiệp 2020) công ty trách nhiệm hữu hạn (khoản Điều 46, khoản Điều 74 Luật Doanh nghiệp 2020) Đối với hai loại hình doanh nghiệp tư nhân cơng ty hợp danh khơng có quyền phát hành loại chứng khoán (theo quy định khoản Điều 188, khoản Điều 177 Luật doanh nghiệp năm 2020) Tuy nhiên, với tư cách chủ thể đầu tư loại hình doanh nghiệp tham gia Khoản 16 Điều Luật Chứng khoán 2019 quy định: “Nhà đầu tư tổ chức, cá nhân tham gia đầu tư thị trường chứng khoán” Do đó, tổ chức, cá nhân tham gia đầu tư chứng khốn thị trường chứng khốn trở thành nhà đầu tư chứng khốn Trong đó, nhà đầu tư tổ chức nhà đầu tư thành lập hoạt động tư cách tổ chức, tổ chức có tư cách pháp nhân khơng có tư cách pháp nhân Mà Luật Chứng khốn 2019 khơng giới hạn loại hình doanh nghiệp trở thành nhà đầu tư nên loại hình doanh nghiệp tham gia vào quan hệ pháp luật chứng khoán thị trường chứng khoán với tư cách chủ thể đầu tư 14 Nhà nước trở thành nhà đầu tư thị trường chứng khốn khơng? Theo quy định pháp luật chứng khoán Nhà nước khơng thể trở thành nhà đầu tư thị trường chứng khốn Bởi vì: + Nhà nước chủ thể có địa vị, vai trò pháp lý đặc trưng so với chủ thể khác + Nhà nước hay quan đại diện nước, cụ thể Chính quyền trung ương (Chính phủ quyền địa phương đóng vai trò chủ thể tạo hàng - chủ thể phát hành hàng hóa (trải phiếu, cơng trái) thị trường chứng khốn Mục đích việc phát hành nhằm huy động vốn đỡ bù đắp thiếu hụt ngân sách nhà nước, huy động vốn cho dự án thuộc nguồn vốn đầu tư ngân sách trung bố trí ngân sách năm huy động vốn để đầu tư theo sách BÀI THẢO LUẬN SỐ I XEM XÉT: nhận định/tình sau Công ty Cổ phần X phát hành chứng quỹ CSPL: Khoản Điều 4, Khoản Điều 100 Luật chứng khoán 2019 Hành vi khơng phù hợp Chứng quỹ loại chứng khốn xác nhận quyền sở hữu nhà đầu tư phần vốn góp quỹ đầu tư chứng khốn Chứng quỹ có quỹ đầu tư phát hành, quỹ đầu tư quản lý công ty quản lý quỹ CTCP phát hành chứng quỹ Nhà đầu tư khơng có quyền biểu hay quản lý quỹ Quyền hành công ty quản lý quỹ định Nhà đầu tư định việc mua – bán mà công ty quản lý quỹ định Việc thành lập chào bán chứng quỹ công chúng quỹ đại chúng công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán thực theo quy định Điều 108 Luật phải đăng ký với Ủy ban Chứng khốn Nhà nước CTCP phát hành cổ phiếu; trái phiếu; trái phiếu chuyển đổi; quyền mua cổ phần; chứng quyền; chứng khoán phái sinh; chứng lưu ký (gắn với CTCP việc huy động vốn CTCP chủ động phát hành mà phải phát hành thông qua trung gian Công ty SGDCK) Như vậy, công ty cổ phần X phát hành chứng quỹ không phù hợp Công ty Cổ phần M công ty niêm yết phát hành thêm cổ phiếu 2019 CSPL; Khoản Điều 32, Khoản Điều 15, điểm d, đ khoản Điều 34 Luật chứng khốn Chỉ có công ty đại chúng phát hành thêm cổ phiếu đáp ứng đủ điều kiện quy định Khoản Điều 15 Luật chứng khốn 2019 Ngồi cơng ty cổ phần đáp ứng hai điều kiện quy định tại Khoản Điều 32 Luật chứng khốn 2019 trở thành cơng ty đại chúng Công ty niêm yết công ty đại chúng có cổ phiếu niêm yết SGDCK Theo quy định điểm d, đ khoản Điều 34 Luật chứng khốn 2019 cơng ty đại chúng trở thành công ty niêm yết cổ phiếu niêm yết SGDCK thỏa mãn điều kiện niêm yết chứng khoán - cụ thể làm thủ tục đăng ký niêm yết chứng khoán Theo quy định pháp luật chứng khốn có CTCP trở thành Cơng ty đại chúng Phát hành thêm cổ phiếu mang hệ tăng vốn điều lệ tăng vốn đầu tư kiện làm thay đổi loại hình cơng ty từ cơng ty cổ phần thành cơng ty niêm yết Như việc công ty Cổ phần M không trở thành công ty niêm yết phát hành thêm cổ phiếu Nếu công ty cổ phần M muốn trở thành cơng ty niêm yết cơng ty cổ phần M cần phải trở thành công ty đại chúng theo Điều 32 sau thực thủ tục đăng ký niêm yết chứng khoán Điều 34 Luật chứng khốn 2019 Để trở thành cơng ty niêm yết cơng ty cổ phần M theo hướng sau đây: Hướng 1: Công ty cổ phần M tăng vốn điều lệ góp đến mức tối thiểu 30 tỷ phải có tối thiểu 10% số cổ phiếu có quyền biểu 100 nhà đầu tư cổ đông lớn nắm giữ; sau thực thủ tục quy định điểm d khoản Điều 34 Luật chứng khoán 2019 để trở thành công ty niêm yết (phải đăng ký giao dịch cổ phiếu hệ thống giao dịch cho chứng khoán chưa niêm yết thời hạn 30 ngày kể từ ngày Ủy ban Chứng khoán Nhà nước xác nhận hồn tất việc đăng ký cơng ty đại chúng Sau 02 năm kể từ ngày giao dịch hệ thống giao dịch cho chứng khoán chưa niêm yết, cơng ty đại chúng có quyền nộp hồ sơ đăng ký niêm yết đáp ứng điều kiện niêm yết chứng khốn) =>Cơng ty niêm yết Hướng 2: Công ty cổ phần M thực chào bán thành công cổ phiếu lần đầu công chúng thông qua đăng ký với Ủy ban Chứng khoán Nhà nước theo quy định khoản Điều 16 Luật này; sau thực thủ tục quy định điểm đ khoản Điều 34 Luật chứng khoán 2019 để trở thành Công ty niêm yết (phải đưa cổ phiếu vào niêm yết đăng ký giao dịch hệ thống giao dịch chứng khoán thời hạn 30 ngày kể từ ngày kết thúc đợt chào bán công chúng) => Công ty niêm yết II CÂU HỎI: Tư vấn cho trường hợp sau: Công ty Cổ phần A có vốn điều lệ 50 tỷ đồng Công ty muốn tăng vốn điều lệ Tư vấn cho A tăng vốn điều lệ thủ tục cần thiết Việc chào bán cổ phần thực theo hình thức sau đây: a) Chào bán cho cổ đông hữu; b) Chào bán cổ phần riêng lẻ; c) Chào bán công chúng Cụ thể: Chào bán cổ phần riêng lẻ *Về trình tự, thủ tục ... dịch chứng khoán phù hợp với quy định luật pháp Ủy ban Chứng khoán Nhà nước Sở giao dịch chứng khoán tồn để phục vụ cho thị trường chứng khoán 11 Phương pháp điều chỉnh pháp luật chứng khoán. .. pháp luật chứng khoán thị trường chứng khoán 4 Phân tích tác động vai trị chứng khốn thị trường chứng khoán kênh huy động vốn kinh tế đến yêu cầu điều chỉnh pháp luật 5 Phân biệt thị trường chứng. .. trường chứng khoán sử dụng để điều chỉnh trường hợp sau: a Chào bán chứng khốn cơng chúng: Phương pháp hỗn hợp b Giao dịch chứng khoán thị trường chứng khoán tập trung: Phương pháp hỗn hợp bao