Cơ sở pháp lý trong kiểm soát và giám sát thông tin công bố của các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam45437

CƠ SỞ PHÁP LÝ TRONG KIỂM SOÁT VÀ GIÁM SÁT THÔNG TIN CÔNG BỐ CỦA CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM ThS Nguyễn Thị Hải Hà Trường Đại học Kinh tế, ĐHQG Hà Nội Email: haiha1980@vnu.edu.vn Tóm tắt Chất lượng thơng tin tài công bố mối quan tâm hàng đầu nhà đầu tư chủ thể liên quan, nên sở pháp lý giúp hoạt động công bố thông tin công ty trở nên chuyên nghiệp đồng thời đảm bảo tính tuân thủ nghiêm ngặt thị trường chứng khoán từng bước quan quản lý nhà nước hoàn thiện nâng cấp Cùng với phát triển thị trường chứng khoán, UBCKNNngày tăng cường cơng tác kiểm sốt giám sát cơng bố thông tin công ty niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam Bài viết tập trung vào nội dung kiểm sốt, giám sát thơng tin cơng bố công ty niêm yết đồng thời, sở tổng thuật tài liệu, đưa đánh giá công tác quản lý nhà nước thơng tin cơng bố thị trường chứng khốn, phần sở cho cơng trình nghiên cứu đề xuất khuyến nghị góc độ quản lý nhà nước thị trường chứng khoán Việt Nam Từ khóa: cơng bố thơng tin, giám sát thơng tin, cơng ty niêm yết, thị trường chứng khốn, chất lượng thông tin Giới thiệu Việc gây dựng niềm tin nhà đầu tư thị trường chứng khoán điều kiện tiên để xây dựng thị trường chứng khoán trở thành kênh huy động vốn hiệu cho kinh tế.Trong bối cảnh, niềm tin hình thành từ nhiều yếu tố, từ nghiêm minh pháp luật thị trường chứng khoán, từ đáng tin cậy tổ chức phát hành từ chuyên nghiệp tổ chức hỗ trợ nhà đầu tư thị trường Đối với thị trường kinh tế phát triển nghiêm minh hiệu cơng tác quản lý thị trường chứng khoán tảng đặc biệt quan trọng cho niềm tin Trong thời gian qua, Bộ tài chính, Ủy ban chứng khốn Nhà nước (UBCKNN) trọng đến khung pháp lý hoàn chỉnh cho việc công bố thông tin công ty niêm yết Nội dung quản lý hướng đến yêu cầu công ty thực công khai, minh bạch thông tin, áp dụng thông lệ quản trị công ty tốt nhằm 138 mang lại hiệu tối đa cho cổ đông, đồng thời áp dụng hệ thống kế toán, kiểm toán phù hợp với chuẩn mực quốc tế, sử dụng vốn góp nhà đầu tư cách có hiệu quả, tuân thủ theo quy định pháp luật thực đầy đủ cam kết với cổ đông Cơ sở pháp lý cơng bố thơng tin thị trường chứng khốn Hướng dẫn cơng bố thơng tin thị trường chứng khốn Trên thị trường chứng khốn, thơng tin cơng bố công ty niêm yết ảnh hưởng trực tiếp tới định nhà đầu tư Chất lượng định nhà đầu tư ảnh hưởng hai yếu tố chất lượng thông tin tài kế tốn hoạt động cơng bố thơng tin cơng ty Do đó, để đảm bảo yếu tố này, công ty niêm yết thị trường chứng khốn ngồi tn thủ quy định cơng bố thông tin thông thường theo Luật doanh nghiệp Luật kế tốn cịn thuộc phạm vi điều chỉnh, giám sát hệ thống văn pháp luật công bố thơng tin Luật chứng khốn nghị định, thơng tư có liên quan, cụ thể: Đầu tiên, Chương VIII – Công bố thông tin thuộc Văn hợp số 27/VBHN-VPQH Luật Chứng khoán ngày 18/12/2013, hợp từ Luật Chứng khoán số 70/2006/QH11 Luật số 62/2010/QH12 sửa đổi, bổ sung số điều Luật Chứng khốn rõ đối tượng, phương thức cơng bố thơng tin, trình bày nội dung công bố thông tin công ty đại chúng, tổ chức phát hành thực chào bán trái phiếu cơng chúng, cơng ty chứng khốn, cơng ty quản lý quỹ SGDCK(SGDCK), Trung tâm giao dịch chứng khoán (TTGDCK) Tiếp theo, Luật, với giai đoạn phát triển thị trường chứng khoán, có văn bản, cụ thể thơng tư hướng dẫn chi tiết công bố thị trường chứng khoán, liên tục sửa đổi, nâng cấp theo thời gian, cụ thể: Thông tư 38/2007/TT-BTC ngày 18/4/2007, sau Thơng tư 09/2010/TT-BTC ban hành ngày 15/01/2010 thay Thông tư 38/2007/TT-BTC Đến 2012, Thông tư 09/2010/TT-BTC lại tiếp tục bị thay Thông tư 52/2012/TT-BTC Và nhất, Thông tư số 155/2015/TT-BTC hướng dẫn công bố thông tin thị trường chứng khốn, Bộ Tài ban hành ngày 6/10/2015, thay Thơng tư số 52/2012/TT-BTC, có hiệu lực thi hành kể từ ngày 01/01/2016 Như vậy, tại, hoạt động công bố thông tin thực theo Thông tư 155/2015/TT-BTC Phạm vi thông tư 155/2015/TT-BTC bao gồm tồn đối tượng: cơng ty đại chúng, cơng ty chứng khốn, sở giao dịch chứng khoán, TTLKCKvà 139 nhà đầu tư, quan, tổ chức, cá nhân có liên quan khác Theo đó, tổ chức niêm yết công ty đại chúng có quy mơ lớn có nghĩa vụ thực cơng bố thơng tin đầy đủ, kịp thời, xác tới cấp quản lý công chúng đầu tư, bao gồm công bố thông tin định kỳ, công bố thông tin bất thường công bố thông tin theo yêu cầu Cụ thể: (i) - Công bố thông tin định kỳ (Điều 11 – TT155), bao gồm: Báo cáo tài năm kiểm tốn tổ chức kiểm tốn chấp thuận thực kiểm tốn: cơng bố thời hạn 10 ngày kể từ ngày tổ chức kiểm tốn ký báo cáo kiểm tốn khơng 90 ngày kể từ ngày kết thúc năm tài - Báo cáo tài bán niên soát xét tổ chức kiểm toán chấp thuận thực kiểm toán: thời hạn 05 ngày kể từ ngày tổ chức kiểm toán ký báo cáo soát xét không 45 ngày kể từ ngày kết thúc 06 tháng đầu năm tài - Báo cáo tài q: cơng bố thời hạn 20 ngày kể từ ngày kết thúc quý (hoặc 05 ngày kể từ ngày tổ chức kiểm toán ký báo cáo sốt xét) - Giải trình ngun nhân với trường hợp: lợi nhuận sau thuế kỳ công bố thay đổi từ 10% trở lên so với kỳ năm trước; lợi nhuận sau thuế kỳ báo cáo bị lỗ; số liệu lũy kế từ đầu năm báo cáo tài q cơng bố so với báo cáo bán niên soát xét báo cáo tài quý so với báo cáo tài năm kiểm tốn có chênh lệch từ 5% trở lên; số liệu, kết hoạt động kinh doanh có chênh lệch trước sau kiểm tốn/sốt xét từ 5% trở lên - Với công ty có cơng ty con, cơng ty liên kết, cần giải trình nguyên nhân phát sinh kiện sở báo cáo tài thân cơng ty báo cáo tài hợp nhất, báo cáo tài tổng hợp (ii) Cơng bố thơng tin bất thường vịng 24h với: - Các kiện có ảnh hưởng lớn đến hoạt động sản xuất, kinh doanh tình hình quản trị cơng ty, điển hình như: tài khoản ngân hàng bị phong tỏa/giải phong tỏa, tạm ngừng phần/toàn hoạt động kinh doanh, định mua/bán cổ phiếu quỹ, định cổ tức, việc tổ chức lại doanh nghiệp, thay đổi kỳ kế toán, phát hành trái phiếu chuyển đổi, cổ phiếu ưu đãi, thay đổi số cổ phiếu lưu hành, bổ nhiệm/bãi nhiệm người nội bộ, vấn đề liên quan đến Tòa án, … - cần nêu rõ kiện xảy ra, nguyên nhân giải pháp khắc phục (nếu có) 140 - Khi xảy kiện: vốn góp chủ sở hữu tổng tài sản giảm từ 10% trở lên báo cáo tài năm/báo cáo tài bán niên gần kiểm toán/soát xét Quyết định tăng, giảm vốn điều lệ; định góp vốn đầu tư vào tổ chức, dự án, vay, cho vay giao dịch khác với giá trị từ 10% trở lên tổng tài sản cơng ty báo cáo tài năm gần kiểm tốn báo cáo tài bán niên gần sốt xét; định góp vốn có giá trị từ 50% trở lên vốn điều lệ tố chức, định mua, bán tài sản có giá trị từ 15% trở lên tổng tài sản công ty - Được chấp thuận bị hủy bỏ niêm yết SGDCK nước - Công bố thông tin Đại hội đồng cổ đông bất thường, công bố thông tin liên quan đến ngày đăng ký cuối thực quyền cho cổ đông hữu công bố thông tin cho trường hợp đặc biệt khác (như báo cáo tài kiểm toán sau thay đổi kỳ kế toán sau hồn tất việc chuyển đổi hình thức sở hữu doanh nghiệp sau chia, tách, sáp nhập – thời hạn 10 ngày kể từ ngày tổ chức kiểm tốn ký báo cáo kiểm tốn) (iii) Cơng bố thông tin theo yêu cầu: công ty đại chúng phải cơng bố thơng tin vịng 24h kể từ nhận yêu cầu UBCKNN, SGDCK nơi công ty niêm yết, đăng ký giao dịch xảy kiện ảnh hưởng nghiêm trọng đến lợi ích hợp pháp nhà đầu tư có thơng tin liên quan đến công ty ảnh hưởng lớn đến giá chứng khốn cần phải xác nhận thơng tin Với thơng tin này, cơng ty cần nêu rõ kiện, nguyên nhân đánh giá công ty tính xác thực kiện đó, giải pháp khắc phục (nếu có) Các thơng tin công bố thông qua phương tiện: Trang thông tin điện tử công ty, hệ thống công bố thông tin UBCKNN, trang thông tin điện tử SGDCK, Trang thông tin điện tử TTLKCKvà phương tiện thông tin đại chúng khác theo quy định pháp luật (báo in, báo điện tử,…) Quản trị công ty đại chúng Bên cạnh giám sát công bố thông tin theo Thông tư 155/2015/TT-BTC, giám sát quản trị, quan quản lý nhà nước đặc biệt trọng đến yêu cầu công bố thông tin, thể thông qua Thông tư số 121/2012/TT-BTC – Quy định quản trị công ty áp dụng cho cơng ty đại chúng Theo đó, chương VI – Báo cáo Công bố thông tin Thông tư 121/2012/TT-BTC quy định rõ trách nhiệm, nghĩa vụ công ty đại chúng, 141 công ty niêm yết Với công bố thông tin thường xuyên, công ty niêm yết có nghĩa vụ cơng bố đầy đủ, xác kịp thời thông tin định kỳ bất thường tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh, tài tình hình quản trị cơng ty cho cổ đông công chúng Mặt khác, phải công bố kịp thời đầy đủ thông tin khác thơng tin có khả ảnh hưởng đến giá chứng khoán ảnh hưởng đến định cổ đông nhà đầu tư Việc công bố thông tin thực theo phương thức nhằm đảm bảo cổ đơng cơng chúng đầu tư tiếp cận cách công đồng thời, ngôn từ rõ ràng, dễ hiểu tránh gây hiểu lầm cho cổ đông công chúng đầu tư Các thông tin tình hình quản trị cơng ty, thơng tin cổ đông lớn phải báo cáo định kỳ q/năm cơng bố tình hình quản trị cơng ty/tình hình biến động cổ đơng cho UBCKNNvà SGDCKtheo quy định Quy định xử phạt vi phạm hành lĩnh vực chứng khốn thị trường chứng khốn Ngồi văn hướng dẫn thi hành Luật, để nâng cao tính tn thủ cơng ty niêm yết, Nghị định 108/2013/NĐ-CP – Quy định xử phạt vi phạm hành lĩnh vực chứng khốn thị trường chứng khoán ban hành, thay Nghị định 85/2010/NĐ-CP áp dụng trước Chú trọng tới phát triển lành mạnh thị trường chứng khoán, nghị định 108 mở rộng phạm vi điều chỉnh nâng mức xử phạt với hành vi vi phạm lĩnh vực chứng khoán Mục 13 Nghị định 108 quy định rõ hành vi vi phạm quy định công bố thơng tin báo cáo Theo đó, vi phạm quy định cơng bố thơng tin có mức phạt sau: (i) Cảnh cáo: hành vi không thực đăng ký, không thông báo, thông báo không thời hạn việc thay đổi người ủy quyền công bố thông tin theo pháp luật; không thông báo với UBCKNN địa trang thông tin điện tử thay đổi liên quan đến địa (ii) Phạt tiền từ 10 đến 30 triệu đồng khi: không tuân thủ đầy đủ quy định phương tiện, hình thức cơng bố thơng tin khơng lưu giữ thông tin theo quy định (iii) Phạt tiền từ 50 đến 70 triệu đồng với hành vi công bố thông tin không thời hạn, không đầy đủ nội dung theo quy định, theo yêu cầu UBCKNN (iv) Phạt tiền từ 70 đến 100 triệu đồng với hành vi: không lập trang thông tin điện tử; không công bố thông tin theo quy định; không xác nhận đính thơng tin xác nhận, đính khơng thời hạn có thơng tin làm ảnh hưởng đến 142 giá chứng khoán, nhận u cầu xác nhận, đính thơng tin UBCKNN; cơng bố thơng tin có nội dung khơng xác Tương tự hành vi vi phạm quy định báo cáo: (i) Phạt tiền từ 10 đến 30 triệu đồng hành vi không lưu giữ thông tin báo cáo theo quy định (ii) Phạt tiền từ 50 đến 70 triệu đồng hành vi báo cáo không thời hạn, không đầy đủ nội dung theo quy định theo yêu cầu UBCKNN (iii) Phạt tiền từ 70 đến 100 triệu đồng hành vi: không báo cáo theo quy định, theo yêu cầu UBCKNN báo cáo có nội dung khơng xác Một điểm bật Nghị định số 108/2013/NĐ-CP so với Nghị định 85/2010/ NĐ-CP trước bổ sung nâng thẩm quyền xử phạt vi phạm hành lĩnh vực chứng khốn Ngồi thẩm quyền xử phạt Chủ tịch UBCKNN(UBCKNN); Chánh Thanh tra UBCKNN, Nghị định 108 bổ sung thẩm quyền xử phạt Trưởng đoàn tra chuyên ngành UBCKNN phù hợp với quy định Luật Xử lý vi phạm hành Theo đó, Trưởng đồn tra chuyên ngành UBCKNN quyền phạt tối đa 100 triệu đồng tổ chức, 50 triệu đồng cá nhân Nghị định 108 nâng mức phạt tiền tối đa lĩnh vực chứng khoán tổ chức vi phạm tỷ đồng cá nhân vi phạm tỷ đồng Chế tài xử phạt mạnh tay kết hợp với hành lang pháp lý trước góp phần tích cực xây dựng thị trường chứng khốn ngày minh bạch vững mạnh Các cấp kiểm sốt, giám sát thơng tin cơng bố cơng ty niêm yết Dựa Thông tư 155 Thông tư 121 trên, thấy, thơng tin cơng bố công ty niêm yết phải báo cáo chịu giám sát UBCKNNvà SGDCKnơi công ty niêm yết Việc giám sát công ty đại chúng thực theo cấp giám sát, chức năng, nhiệm vụ cấp quy định Quyết định số 48/2015/QĐ-TTg – Quy định chức năng, nhiệm vụ, quyền hạn cấu tổ chức UBCKNNtrực thuộc Bộ Tài Chính, có hiệu lực thi hành từ 01/12/2015, bãi bỏ QĐ 112/2009/QĐ-TTg QĐ 63/2007/QĐ-TTg trước Sự phân cấp máy vận hành hệ thống giám sát thị trường cụ thể sau: Cấp giám sát thứ nhất: Dựa sở quy chế (quy chế niêm yết, quy chế công bố thông tin,…), SGDCKvà TTLKCKthực giám sát việc tuân thủ quy định 143 pháp luật chứng khoán thị trường chứng khoán tổ chức niêm yết, tổ chức đăng ký giao dịch, tổ chức cá nhân tham gia giao dịch thị trường chứng khoán; xử lý hành vi vi phạm pháp luật chứng khoán thị trường chứng khoán quy chế SGDCK, TTLKCK theo quy định Trường hợp vượt thẩm quyền SGDCK, TTLKCK có trách nhiệm báo cáo UBCKNN; đồng thời thực lưu trữ bảo mật hồ sơ, tài liệu, chứng từ liệu nghiệp vụ, tiến hành báo cáo với UBCKNN theo báo cáo định kỳ, báo cáo bất thường báo cáo theo yêu cầu Cấp giám sát thứ hai: UBCKNN giám sát tuân thủ đối tượng Luật văn hướng dẫn Luật thông qua: vụ Pháp chế, vụ Phát triển thị trường chứng khoán, vụ Quản lý chào bán Chứng khốn, Vụ Giám sát cơng ty đại chúng; Vụ Quản lý kinh doanh Chứng khoán, Vụ Quản lý công ty Quản lý quỹ Quỹ đầu tư Chứng khoán; Vụ giám sát thị trường Chứng khoán, Vụ Hợp tác Quốc tế, Vụ Tổ chức cán bộ, Vụ Tài vụ - Quản trị Ngoài vụ chun trách, UBCKNN cịn có văn phịng, tra, cục công nghệ thông tin, trung tâm nghiên cứu khoa học – đào tạo Chứng khốn Tạp chí chứng khốn Việc tổ chức giám sát quan nhà nước liên quan đến công bố thông tin, đặc biệt thơng tin liên quan đến báo cáo tài gồm hoạt động: (i) Giám sát tuân thủ: thuộc phạm vi Thông tư số 193/2013/TT-BTC (Thay TT 151/2009/TT-BTC) – Hướng dẫn công tác giám sát tuân thủ UBCKNN hoạt động lĩnh vực chứng khoán SGDCK, TTLKCK Việt Nam Theo đó, UBCKNN thực giám sát tuân thủ sở báo cáo SGDCK, TTLKCK, bao gồm giám sát hoạt động ban hành văn phổ biến, tuyên truyền giám sát hoạt động nghiệp vụ Trong đó, nghiệp vụ thuộc phạm vi giám sát SGDCK gồm: tổ chức giao dịch chứng khoán, tổ chức giám sát giao dich chứng khoán, tổ chức đấu giá, đấu thầu; thẩm định quản lý niêm yết/đăng ký giao dịch, quản lý thành viên giao dịch, công bố thông tin, hoạt động trung gian hòa giải Còn TTLKCK, nghiệp vụ giám sát gồm: Quản lý thành viên TTLKCK, đăng ký chứng khoán, lưu ký chứng khoán, cấp mã số giao dịch, chế độ báo cáo công bố thơng tin, hoạt động bù trừ, tốn chứng khốn Ngồi ra, hoạt động kiểm sốt nội bộ, hoạt động triển khai đánh giá thực văn quy phạm pháp luật, lưu trữ, bảo mật hồ sơ, chứng từ, liệu gốc hoạt động khác có liên quan tuân theo quy định giám sát thông tư (ii) Giám sát giao dịch: thực theo Thông tư số 13/2013/TT-BTC ngày 25/01/2013 giám sát giao dịch chứng khoán với tuyến giám sát: UBCKNN 144 SGDCK Đối với giao dịch tập trung SGDCK, SGDCK chịu trách nhiệm ban hành tiêu chí cảnh báo để sàng lọc xác định dấu hiệu vi phạm giao dịch chứng khốn dựa tiêu chí giá, khối lượng phương thức đặt lệnh Còn UBCKNN thực giám sát có tin đồn, thơng tin từ trang thông tin điện tử, tố cáo khiếu nại, cần thiết lập đoàn kiểm tra tổ chức, cá nhân có dấu hiệu vi phạm để kịp thời xử lý theo thẩm quyền (iii) Giám sát rủi ro: giám sát sức khỏe tài tổ chức trung gian thị trường, cụ thể giám sát tiêu an tồn tài theo Thơng tư 226/2010/TT-BTC Thơng tư 165/2012/TT-BTC sửa đổi, bổ sung số điều thông tư 226 – Quy định tiêu an tồn tài biện pháp xử lý với tổ chức kinh doanh chứng khốn khơng đáp ứng tiêu an tồn tài Vai trò song hành tổ chức kiểm toán Theo quy định trên, thấy, tồn thơng tin báo cáo tài cơng ty niêm yết cơng bố, báo cáo cho SGDCK UBCKNN có yêu cầu phải kiểm tốn báo cáo tài năm sốt xét với báo cáo tài bán niên Như vậy, SGDCK UBCKNN giám sát tính đầy đủ, kịp thời báo cáo tổ chức kiểm tốn đóng vai trị quan trọng kiểm sốt chất lượng thơng tin báo cáo Thực kiểm tốn/sốt xét cho cơng ty niêm yết phải tổ chức kiểm toán UBCKNN chấp thuận – hàng năm UBCKNN công bố danh sách cơng ty kiểm tốn trang thơng tin điện từ phương tiện thông tin đại chúng Dựa Thơng tư 183/2013/TT-BTC kiểm tốn độc lập đơn vị có lợi ích cơng chúng, điều kiện để cơng ty kiểm tốn chấp thuận kể từ kỳ chấp thuận cho năm 2016 theo quy định UBCKNN bao gồm: phải có giấy chứng nhận đủ điều kiện kinh doanh dịch vụ kiểm tốn, có vốn điều lệ tối thiểu tỷ đồng, số lượng kiểm toán viên hành nghề tối thiểu 10 người, thời gian hoạt động Việt nam tối thiểu 24 tháng, số lượng báo cáo kiểm toán phát hành cho khách hàng đăng ký đạt 250 khách hàng, trường hợp chấp thuận năm nộp hồ sơ có 10/250 khách hàng đơn vị có lợi ích cơng chúng thuộc lĩnh vực chứng khốn, có hệ thống kiểm sốt chất lượng đạt yêu cầu theo quy định chuẩn mực kiểm toán Việt Nam thực bảo hiểm trách nhiệm nghề nghiệp trích lập quỹ dự phịng rủi ro nghề nghiệp theo quy định Trước yêu cầu ngày khắt khe, số lượng cơng ty kiểm tốn chấp thuận có xu hướng giảm xuống, năm 2016, 145 UBCKNN cơng bố có 28 cơng ty đủ điều kiện kiểm tốn cho cơng ty niêm yết (năm 2015: 30 công ty) Đối với công bố thông tin định kỳ, công ty đại chúng, công ty niêm yết phải cơng bố đầy đủ tồn văn báo cáo tài năm kiểm tốn, kể báo cáo kiểm tốn báo cáo tài Trong trường hợp kiểm tốn khơng chấp nhận tồn phần báo cáo tài chính, cơng ty phải cơng bố báo cáo tài chính, báo cáo kiểm tốn kèm theo văn giải trình Cơng ty niêm yết phải cơng bố thơng tin bất thường kiểm tốn như: thơng báo doanh nghiệp kiểm toán ký hợp đồng kiểm tốn báo cáo tài năm thay đổi doanh nghiệp kiểm toán (sau ký hợp đồng); doanh nghiệp kiểm toán từ chối kiểm toán báo cáo tài cơng ty; kết điều chỉnh hồi tố báo cáo tài (nếu có); ý kiến khơng phải ý kiến chấp nhận tồn phần kiểm tốn viên báo cáo tài Đánh giá thực trạng cơng tác kiểm sốt giám sát thơng tin công bố công ty niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam Trên sở tổng thuật văn pháp lý liên quan đến kiểm sốt giám sát thơng tin cơng bố cơng ty niêm yết thị trường chứng khốn Việt Nam, viết đưa số đánh giá sở pháp lý, cơng tác kiểm sốt giám sát thông tin công bố quan quản lý nhà nước sau: Những khía cạnh tích cực (i) Khung pháp lý lĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khoán bước bổ sung hoàn thiện, đồng từ luật đến nghị định, thông tư hướng dẫn thi hành luật, quy định xử phạt, có kết hợp chặt chẽ Bộ, Ban, ngành Đồng thời, hàng năm, hàng loạt thông tư định sửa đổi, bổ sung thay thế, đảm bảo tính cập nhật theo diễn biến thị trường thực tiễn hoạt động doanh nghiệp, khắc phục điểm chưa chặt chẽ chưa hợp lý tồn (ii) Hệ thống pháp luật quy định cụ thể nguyên tắc, đối tượng, hình thức, phương tiện loại thơng tin công bố; bước đầu thiết lập sở pháp lý để kiểm tra, giám sát thị trường xử lý vi phạm lĩnh vực công bố thông tin (iii) Cơng tác kiểm sốt, giám sát đạt thành tựu định, giảm thiểu số lượng doanh nghiệp, tổ chức hoạt động hiệu quả, góp phần lành mạnh hóa thị trường, nâng cao chất lượng hoạt động, chất lượng quản trị đơn vị 146 (iv) Hiện đại hóa, tin học hóa – điển hình việc triển khai hệ thống Giám sát Giao dịch chứng khốn (Hệ thống MSS) Hệ thống cơng bố thông tin (IDS) giúp công tác lưu trữ dễ dàng hơn, khả truy cập, tìm kiếm, tốc độ xử lý thông tin nhanh hơn, phạm vi quản lý, giám sát mở rộng hơn, tăng khả phát giao dịch có dấu hiệu bất thường để theo dõi, đưa cảnh báo có biện pháp xử lý kịp thời Những điểm còn hạn chế (i) Các quy định pháp luật công bố thông tin tạo bất bình đẳng nghĩa vụ công ty niêm yết công ty đại chúng hoạt động công bố thông tin Pháp luật công bố thông tin chưa quy định quyền tiếp cận thông tin cổ đông, nhà đầu tư (ii) Các văn hướng dẫn công bố thông tin chưa đáp ứng yêu cầu hình thành khung pháp lý ổn định qn, chưa có tính định hướng thị trường, thường bị thay đổi để “chạy theo” thị trường (iii) Phạm vi, đối tượng tra, kiểm tra ngày rộng, khối lượng công việc ngày lớn, vi phạm thị trường ngày tinh vi, phức tạp, khó phát xử lý, thẩm quyền UBCKNN công tác tra, giám sát cịn hạn chế (iv) Cơng tác giám sát thị trường chứng khốn có liên quan đến nhiều đơn vị UBCKNN, đối tượng giám sát đa dạng, quy trình thực phối hợp giám sát UBCKNN quan, đơn vị có liên quan cịn hồn thiện (v) Lực lượng giám sát mỏng: ý thức tuân thủ pháp luật đối tượng cịn chưa cao điều làm cho tình hình tái phạm trở nên phổ biến (vi) Chưa sửa đổi, cập nhật ban hành chuẩn mực kiểm toán để nâng cao chất lượng thông tin doanh nghiệp niêm yết, ban kiểm sốt cịn chưa độc lập, quy định xử phạt hành trường hợp chênh lệch số liệu báo cáo tài trước sau kiểm tốn cịn chưa hồn thiện chưa đủ sức răn đe, văn hóa giải trình minh bạch thông tin liên quan đến hoạt động doanh nghiệp chưa đề cao (vii) Thường trọng vào thời hạn công bố thông tin, việc theo dõi, kiểm tra thơng tin sau cơng bố cịn lỏng lẻo, dẫn tới nhà đầu tư tiếp cận với nhiều thơng tin sai lệch, khơng kiểm sốt điều chỉnh kịp thời 147 (viii) Chưa quy định rõ điều khoản bảo vệ quyền lợi nhà đầu tư trước thiệt hại vi phạm công bố thông tin công ty niêm yết (ix) Chưa có quy định xử phạt hành trường hợp chênh lệch số liệu báo cáo tài trước sau kiểm tốn (x) Chưa hồn thiện số công bố thông tin có biện pháp khuyến khích doanh nghiệp niêm yết tham gia công bố thông tin cách tự nguyện (xi) Chuẩn mực kế toán quy định cịn chưa tương thích với chuẩn mực quốc tế chưa tiếp thu nhân tố hợp lý pháp luật nước ngồi, dẫn đến khó khăn hội nhập thị trường chứng khoán khu vực thị trường chứng khoán giới Kết luận Trong điều kiện hội nhập kinh tế ngày sâu rộng Việt Nam hội tham gia ngày mạnh mẽ nhà đầu tư nước ngoài, vấn đề kiểm sốt giám sát thơng tin cơng bố cơng ty niêm yết thị trường chứng khốn lại trở nên quan trọng Khung pháp lý cần tiếp tục hồn chỉnh cơng tác quản lý nhà nước cần thực nghiêm minh điều đảm bảo quyền lợi hợp pháp nhà đầu tư; đảm bảo tính hiệu quả, cơng minh bạch giao dịch chứng khốn; đảm bảo dung hồ lợi ích chủ thể tham gia thị trường; đảm bảo tính ổn định tương đối thị trường; hạn chế gian lận phát sinh gây tác động xấu đến thị trường hoạt động kinh tế – xã hội; ngăn chặn kiểm soát rủi ro dẫn đến rủi ro hệ thống làm sụp đổ thị trường 148 TÀI LIỆU THAM KHẢO Hoàng Thị Quỳnh Chi (2015), “Hoàn thiện biện pháp bảo vệ nhà đầu tư chứng khốn”, Tạp chí nghiên cứu lập pháp, xem online tại: Hoàn thiện biện pháp bảo vệ nhà đầu tư chứng khoán, đăng tải ngày 27/07/2015 Lê Hoàng Nga (2011), “Bảo vệ nhà đầu tư nhỏ thị trường chứng khoán Việt Nam”, xem online tại: https://goo.gl/XhXpnB, đăng tải ngày 27/02/2011 Nguyễn Thị Bích Loan, Nguyễn Gia Đường (2013), “Minh bạch thông tin – Vấn đề cấp thiết thị trường chứng khoán Việt Nam, Tạp chí Nghiên cứu Tài – Kế tốn, Số 08 (121), trang 30 – 33 Phạm Thị Hồng Nhung (2011), “Pháp luật công bố thông tin cơng ty niêm yết thị trường chứng khốn Việt Nam – Thực tiễn pháp lý phương hướng hoàn thiện, Luận văn thạc sĩ Luật học, Khoa Luật – ĐHQGHN Tạp chí Kinh tế Dự báo, “Để hồn thiện cơng tác quản lý giám sát thị trường chứng khoán”, xem online tại: https://goo.gl/C0RAkR, đăng tải ngày 08/06/2015 Nguyễn Chí Đức, Hồng Trọng (2012), “CEO tự nguyện công bố thông tin doanh nghiệp niêm yết”, Tạp chí Khoa học & Ứng dụng, Số 18 – 2012, trang 62 – 65 Trà Giang (2016), “Chuẩn công bố báo cáo mới: Doanh nghiệp lớn cũng…hụt hơi”, Tạp chí Đầu tư chứng khốn, xem online tại: https://goo.gl/rbPscG, đăng tải ngày 29/03/2016 Lê Thị Thu Thủy, Đỗ Minh Tuấn (2012), “Một số đề xuất hoàn thiện pháp luật nhằm phát triển bền vững thị trường chứng khốn Việt Nam”, Tạp chí Khoa học ĐHQGHN, Luật học 28 (2012), trang 254-264 149 ... đến kiểm soát giám sát thông tin công bố công ty niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam, viết đưa số đánh giá sở pháp lý, cơng tác kiểm sốt giám sát thơng tin công bố quan quản lý nhà nước sau:... mạnh Các cấp kiểm sốt, giám sát thơng tin công bố công ty niêm yết Dựa Thơng tư 155 Thơng tư 121 trên, thấy, thông tin công bố công ty niêm yết phải báo cáo chịu giám sát UBCKNNvà SGDCKnơi công ty. .. phần kiểm tốn viên báo cáo tài Đánh giá thực trạng cơng tác kiểm sốt giám sát thơng tin cơng bố cơng ty niêm yết thị trường chứng khốn Việt Nam Trên sở tổng thuật văn pháp lý liên quan đến kiểm soát