Ảnh hưởng của kiểm soát nội bộ đến chất lượng thông tin tài chính của các công ty niêm yết phi tài chính trên thị trường chứng khoán Việt Nam45445

ẢNH HƯỞNG CỦA KIỂM SOÁT NỘI BỘ ĐẾN CHẤT LƯỢNG THƠNG TIN TÀI CHÍNH CỦA CÁC CƠNG TY NIÊM YẾT PHI TÀI CHÍNH TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN VIỆT NAM TS Nguyễn Tố Tâm Khoa Quản trị Kinh doanh, Trường Đại học Điện lực Email: tamnt@epu.edu.vn Tóm tắt Bài viết nghiên cứu ảnh hưởng kiểm soát nội (KSNB) thơng tin tài (TTTC) cơng ty niêm yết (CTNY) thị trường chứng khoán (TTCK) Việt Nam Nghiên cứu sử dụng phương pháp PLS-SEM để đánh giá ảnh hưởng KSNB đến thông tin TTTC CTNY phi tài TTCK Việt Nam Nghiên cứu mơi trường kiểm sốt hệ thống thông tin nhân tố quan trọng ảnh hưởng tới TTTC CTNY TTCK Việt Nam Từ khoá: Chất lượng thơng tin tài chính, kiểm sốt nội bộ, mơi trường kiểm sốt, cơng ty niêm yết, thị trường chứng khoán Việt Nam GIỚI THIỆU Niềm tin công chúng TTTC cuả CTNY đánh giá tâm điểm để nhà quản trị CTNY quan tâm nâng cao chất lượng TTTC Trên giới, sóng vụ bê bối kế tốn xuất gần cộng đồng tài quốc tế đưa vấn đề liên quan chất lượng lập báo cáo tài (BCTC) (Agrawal 2005, Brown.J 2010) Một số công ty chiếm vị thực gian lận kế toán Enron, WorldCom, Marconi, Parmalat,v.v… làm giảm niềm tin nhà đầu tư đội ngũ quản lý BCTC Sự đổ vỡ lan rộng việc công bố thông tin tài tạo cần thiết tăng cường chất lượng thơng tin tài tăng cường kiểm sốt cơng ty (Karamanou.I 2005, Beekes.W 2006, Brown.L 2006, Firth.M 2007, Petra.S 2007) Tại Việt Nam, niềm tin vào TTTC công bố bị ảnh hưởng vụ việc công bố thông tin BCTC CTNY lập phù hợp với chuẩn mực, chế độ kế toán hành, phản ánh trung thực, hợp lý tình hình tài đơn vị kiểm tốn, cịn nhiều BCTC cịn có vấn đề chưa rõ ràng, chưa phù hợp Những vấn đề cộm chất lượng TTTC CTNY phi tài thể hạn chế ý kiến kiểm toán (hạn chế phạm vi kiểm 44 tốn, số liệu kiểm tốn khơng chắn hạn chế hạch toán, ghi nhận khoản mục BCTC Những đánh giá dựa ý kiến kiểm toán độc lập (Nguyen.To.Tam 2014) Kiểm sốt nội (KSNB) giúp cơng ty ngăn ngừa rủi ro, đảm bảo chất lượng thông tin tuân thủ pháp luật KSNB cung cấp đảm bảo hợp lý tổ chức thực mục tiêu định (ACCA 2016) KSNB công cụ hỗ trợ cho việc lập BCTC công ty sử dụng công cụ cách tự nguyện cho mục đích cơng bố TTTC Nghiên cứu (J.Altamuro 2010) cho thấy phát triển KSNB dẫn đến việc phát triển chất lượng lập BCTC ngành ngân hàng Mục tiêu nghiên cứu viết là: (1) tác động KSNB đến chất lượng TTTC CTNY phi tài TTCK Việt Nam; (2) sở yếu tố KSNB ảnh hưởng đến chất lượng TTTC đưa tác động từ phía CTNY quan quản lý TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU 2.1 Đánh giá chất lượng thơng tin tài Có nhiều quan điểm nghiên cứu khác đánh giá chất lượng TTTC môi trường kinh doanh Chất lượng nhìn nhận từ góc độ đánh giá người đọc, người sử dụng TTTC Tuy nhiên, với tính kỹ thuật cao TTTC ảnh hưởng lớn đến người sử dụng thông tin, tiêu chí đưa để người lập BCTC người sử dụng thông tin BCTC đánh giá cách tồn diện (IFAC 2013) đưa tiêu chí cụ thể thơng tin trình bày BCTC gồm: phù hợp, trình bày trung thực, so sánh, xác thực thông tin, kỳ dễ hiểu Để định lượng chất lượng TTTC thông qua BCTC doanh nghiệp, (Ferdy van Beest 2009) thực kiểm định tiêu chí (sự phù hợp trình bày trung thực) tiêu chí tăng cường khác (có thể so sánh, xác thực thơng tin, kỳ dễ hiểu) 2.2 Mối liên hệ kiểm sốt nội chất lượng thơng tin tài KSNB cơng cụ hỗ trợ cho việc thiết lập BCTC chất lượng công ty sử dụng cơng cụ cách tự nguyện cho mục đích công bố TTTC Nghiên cứu (J.Altamuro 2010) kiểm chứng việc thực KSNB FDICIA (the Federal Depository Insurance Corporation Improvement Act- USA) suốt thập niên 1990 nhằm điều tra thủ tục KSNB có ảnh hưởng tới việc lập BCTC Và kết nghiên 45 cứu cho thấy phát triển KSNB giám sát lập báo cáo dẫn đến việc phát triển chất lượng lập BCTC lĩnh vực tài Theo (Jason Wood 2013) thành phần KSNB đặt khuôn khổ nhằm đạt đến mục tiêu tăng độ tin cậy BCTC Các thành phần KSNB kết hợp nhằm giảm thiểu rủi ro lập BCTC mức độ chấp nhận Như vậy, có ảnh hưởng KSNB với chất lượng lập BCTC Theo (Nunuy.Nur.Afiah 2014) lực cấu trúc KSNB có ảnh hưởng trọng yếu đến chất lượng lập BCTC (một phần toàn bộ) Nghiên cứu đưa nhận định chất lượng BCTC có ảnh hưởng đến quản trị doanh nghiệp (CAQ 2016) KSNB gắn lập BCTC, gọi KSNB BCTC (Internal control over financial reporting - ICFR) ICFR coi thành phần khái niệm rộng KSNB KSNB bao gồm tồn q trình thủ tục mà nhà quản trị đặt vị trí để đảm bảo chắn tài sản bảo vệ hoạt động thực theo sách thủ tục tổ chức Các nghiên cứu trước ảnh hưởng KSNB công ty, CTNY đến chất lượng TTTC KSNB thúc đẩy chất lượng lập BCTC chất lượng TTTC CTNY KHUNG NGHIÊN CỨU LÝ THUYẾT 3.1 Đo lường chất lượng thơng tin tài Để định lượng chất lượng TTTC thông qua BCTC doanh nghiệp, đo lường tiêu chí như: phù hợp (R), trình bày trung thực (F), so sánh (C), xác thực thông tintin (V), kỳ (T) dễ hiểu (U) Việc đánh giá cho điểm từ (1) đến năm (5) cho tiêu chí, tương ứng từ Không quan trọng đến Rất quan trọng Bằng phương pháp thống kê mô tả, tác giả kiểm tra liệu chất lượng TTTC có khẳng định qua tiêu chí u cầu phù hợp, trình bày trung thực, xác thực thơng tin, dễ hiểu, so sánh kịp thời 3.2 Đo lường nhân tố kiểm soát nội COSO cấu thành hệ thống kiểm soát nội bao gồm năm nhân tố sau: Mơi trường Kiểm sốt (Control Environment), đánh giá rủi ro kiểm soát (Risk 46 Assessment), hoạt động kiểm soát (Control Activities), hệ thống thông tin, giao tiếp (Information and Communication) hoạt động giám sát (Monitoring) (COSO 2013) Các nhân tố KSNB định lượng ảnh hưởng đến KSNB theo thang đo Likert cấp độ từ Rất ảnh hưởng đến Khơng ảnh hưởng Mơi trường kiểm sốt: Tạo tảng cho thành phần khác hệ thống KSNB thơng qua việc thiết lập sách kiểm sốt cơng ty Mơi trường kiểm sốt yếu tố tổ chức ảnh hưởng đến hoạt động hệ thống KSNB yếu tố tạo mơi trường tồn thành viên tổ chức nhận thức tầm quan trọng hệ thống KSNB Ví dụ, nhận thức BGĐ tầm quan trọng liêm đạo đức nghề nghiệp, việc cần tổ chức máy hợp lý, việc phải phân công, ủy nhiệm, giao việc rõ ràng, việc phải ban hành văn nội quy, quy chế, quy trình sản xuất kinh doanh Một mơi trường kiểm sốt tốt tảng quan trọng cho hoạt động hiệu hệ thống KSNB Mơi trường kiểm sốt kiểm định dựa thành phần KSNB gồm EC1, EC2, EC3, EC4, EC5 nhằm xác định ảnh hưởng mơi trường kiểm sốt đến chất lượng TTTC Đánh giá rủi ro: Là trình nhận biết phân tích rủi ro liên quan đến mục tiêu kinh doanh công ty Thành phần không lệ thuộc vào quy mơ, cấu trúc, loại hình hay vị trí địa lý, tổ chức hoạt động gặp rủi ro xuất từ yếu tố bên bên tác động Đánh giá rủi ro kiểm soát kiểm định dựa thành phần KSNB gồm AR1, AR2, AR3, AR4 nhằm xác định ảnh hưởng đến chất lượng TTTC Hoạt động kiểm sốt: Bao gồm tồn sách thủ tục thực nhằm trợ giúp ban giám đốc công ty phát ngăn ngừa rủi ro để đạt mục tiêu kinh doanh Hoạt động kiểm soát kiểm định dựa thành phần KSNB gồm CP1, CP2, CP3 nhằm xác định ảnh hưởng đến chất lượng TTTC Hệ thống thông tin, giao tiếp: Là hệ thống trợ giúp việc trao đổi thông tin, mệnh lệnh chuyển giao kết công ty, cho phép nhân viên cấp quản lý thực tốt nhiệm vụ Hệ thống thông tin, giao tiếp kiểm định dựa thành phần KSNB gồm AS1, AS2, AS3 nhằm xác định ảnh hưởng đến chất lượng TTTC Hoạt động giám sát: Là q trình đánh giá tính hiệu hệ thống KSNB, trợ giúp rà soát hệ thống kiểm sốt có vận hành cách trơn chu, hiệu Ví dụ thường xun rà sốt, kiểm tra báo cáo chất lượng, hiệu hoạt động hệ 47 thống KSNB, đánh giá theo dõi việc ban lãnh đạo tất nhân viên có tuân thủ chuẩn mực ứng xử tổ chức sau ký cam kết hay không Hoạt động giám sát kiểm định dựa thành phần KSNB gồm M1, M2, M3 nhằm xác định ảnh hưởng đến chất lượng TTTC 3.2 Mơ hình nghiên cứu Căn vào nghiên cứu trước, mơ hình nghiên cứu đề xuất đưa ra: Đánh giá rủi ro (AR) Mơi trường kiểm sốt H1 (EC) H2 Hoạt động kiểm sốt (CP) H3 Chất lượng thơng tin tài (FIQ) H4 Hệ thống thơng tin, giao tiếp (AS) H5 Hoạt động giám sát (M) Một số giả thuyết đưa mơ hình nghiên cứu để đánh giá ảnh hưởng nhân tố KSNB tới chất lượng TTTC: H1: Mơi trường kiểm sốt ảnh hưởng tích cực đến chất lượng TTTC H2: Đánh giá rủi ro ảnh hưởng tích cực đến chất lượng TTTC H3: Hoạt động kiểm sốt ảnh hưởng tích cực đến chất lượng TTTC H4: Hệ thống thông tin, giao tiếp ảnh hưởng tích cực đến chất lượng TTTC H5: Hoạt động giám sát ảnh hưởng tích cực đến chất lượng TTTC 48 KẾT QUẢ KHẢo sát TÁC ĐỘNG CỦA KIỂM SOÁT NỘI BỘ ĐẾN chẤt lưỢng thơng tin TÀI CHÍNH cơng ty niêm yẾt PHI TÀI CHÍNH thỊ trưỜng chỨng khoán ViỆt Nam (TẠI HOSE) 4.1 Mẫu khảo sát Mẫu điều tra gửi cho 266 (trong tổng số 282) CTNY phi tài thuộc SGDCK TPHCM (theo thống kê năm 2012) nhận 69 phiếu trả lời (tỷ lệ nhận phiếu 26%) Nghiên cứu sử dụng phương pháp PLS-SEM để kiểm tra ảnh hưởng KSNB chất lượng TTTC 4.2 Đánh giá mơ hình đánh giá tác động Các hệ số tương quan đánh giá tác động nhân tố KSNB tác động đến chất lượng TTTC sử dụng phương pháp PLS-SEM Hình Hệ số tương quan mơ hình nghiên cứu (Kết tác giả phân tích) 49 4.3 Đánh giá độ tin cậy giá trị biến số mơ hình Với mơ hình nghiên cứu tác giả sử dụng, độ tin cậy giá trị mơ hình cấu trúc đánh giá trước tiên (Joseph F.Hair 2014) Các số mơ hình phân tích Hình 1: (i) Hệ số AVE (Average Variance Extracted - AVE): đo lường giá trị hội tụ biến số (ii) Độ tin cậy biến (Composite Reliability) (iii) Hệ số Cronbach's Alpha (iv) Độ giá trị phân biệt (Discriminant Validity): Sử dụng hệ số heterotraitmonotrait ratio of correlations (HTMT) để đảm bảo khác biệt, khơng có mối tương quan yếu tố sử dụng để đo lường nhân tố Bảng Bảng đo độ tin cậy giá trị mơ hình Cronbach's Alpha Composite Reliability Average Variance Extracted (AVE) Mơi trường kiểm sốt 0.840 0.884 0.605 Hoạt động kiểm soát 0.809 0.885 0.720 Chất lượng TTTC 0.962 0.966 0.580 Hệ thống thông tin, giao 0.839 tiếp 0.904 0.764 Hoạt động giám sát 0.690 0.828 0.617 Đánh giá rủi ro 0.882 0.916 0.731 (Kết tác giả phân tích) Theo (Joseph F.Hair 2014), độ tin cậy biến (composite reliability) có giá trị khoảng từ 0.70 - 0.90 coi thoả mãn Giá trị cao 0.95 không mong muốn (tuy nhiên cần xem xét thêm số khác Giá trị Cronbach's Alpha với giá trị chấp thuận với giá trị cao 0.60 giá trị AVE phải cao 0.50 Để đánh giá độ tin cậy biến thành phần nhỏ biến số, hệ số hệ số tải (outer loadings) phải cao 0.70 Nếu hệ số tải lớn 0.40 nhỏ 0.70 hệ số AVE thoả mãn, kết luận độ tin cậy biến thành phần biến số (kết hợp Bảng Bảng 2) Theo bảng tính tốn tiêu chí thời gian phản ánh chất lượng TTTC thấp 0.40 bị bỏ khỏi mơ hình nghiên cứu 50 Bảng Bảng đo lường hệ số tải biến số (outer loading) Hoạt động Môi trường Chất lượng Hệ thống thông Hoạt động Đánh giá kiểm soát kiểm soát TTTC tin, giao tiếp giám sát rủi ro AR1 0.844 AR2 0.859 AR3 0.860 AR4 0.856 AS1 0.959 AS2 0.970 AS3 0.657 C1 0.885 C2 0.905 C3 0.890 C4 0.855 C5 0.664 C6 0.621 CP1 0.884 CP2 0.878 CP3 0.779 EC1 0.733 EC2 0.832 EC3 0.771 EC4 0.815 EC5 0.732 51 Hoạt động Môi trường Chất lượng Hệ thống thông Hoạt động Đánh giá kiểm soát kiểm soát TTTC tin, giao tiếp giám sát rủi ro F1 0.514 F2 0.844 F3 0.777 F4 0.790 F5 0.843 M1 0.744 M2 0.846 M3 0.763 R1 0.696 R2 0.857 R3 0.850 R4 0.837 U1 0.690 U2 0.686 U3 0.698 U4 0.582 V1 0.683 V2 0.655 (Kết tác giả phân tích) 52 Bảng Bảng đo giá trị phân biệt (Heterotrait-Monotrait Ratio - HTMT) Hoạt động kiểm sốt Hoạt sốt động Mơi trường kiểm sốt Hoạt Hệ thống Chất lượng động thông tin, TTTC giám giao tiếp sát Đánh giá rủi ro kiểm Môi trường kiểm 0.683 sốt Chất lượng TTTC 0.519 0.695 Hệ thống thơng tin, 0.562 giao tiếp 0.674 0.677 Hoạt động giám sát 0.957 0.984 0.776 0.630 Đánh giá rủi ro 0.658 1.075 0.599 0.654 0.924 (Kết tác giả phân tích) Theo Bảng tính, số HTMT nhỏ 0.90 chấp thuận, trừ nhân tố hoạt động giám sát 4.4 Kiểm định độ tin cậy mơ hình nghiên cứu Để kiểm định độ tin cậy mơ hình nghiên cứu, kiểm định bootstraping sử dụng để đánh giá nhân tố KSNB tới chất lượng TTTC Bảng Hệ số tương quan mơ hình Original Sample (O) Sample Mean (M) Standard Deviation (STDEV) T Statistics P Values (|O/STDEV|) Hoạt động kiểm soát -0.048 -> Chất lượng TTTC -0.050 0.109 0.440 0.660 Mơi trường kiểm sốt -> Chất lượng 0.499 TTTC 0.507 0.192 2.599 0.010 53 Original Sample (O) Sample Mean (M) Standard Deviation (STDEV) T Statistics P Values (|O/STDEV|) Hệ thống thông tin, giao tiếp -> Chất 0.375 lượng TTTC 0.384 0.122 3.079 0.002 Hoạt động giám sát 0.321 > Chất lượng TTTC 0.309 0.130 2.461 0.014 Đánh giá rủi ro -> -0.272 Chất lượng TTTC -0.262 0.207 1.313 0.190 (Kết tác giả phân tích) Theo kết Bảng 4, mơi trường kiểm sốt, hệ thống thông tin giao tiếp hoạt động giám sát có ảnh hưởng đến chất lượng TTTC (với hệ số tương quan dương giá trị P value nhỏ 5%) Lượng hố giá trị R2 mơ hình Bảng giá trị P value nhỏ 5% Bảng Bảng đo lường giá trị R2 mơ hình Chất TTTC lượng R2 R2 điều chỉnh 0.589 0.556 (Kết tác giả phân tích) Theo kết phân tích trên, nhân tố KSNB có ảnh hưởng đến chất lượng TTTC mơ hình đảm bảo độ tin cậy có giá trị Kết luận Nghiên cứu tác động KSNB đến chất lượng TTTC CTNY phi tài TTCK Việt Nam (lấy số liệu Sở Giao dịch chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh – HOSE) Kết nghiên cứu mối quan hệ tương quan KSNB đến chất lượng TTTC, mơi trường kiểm sốt hệ thống thơng tin, 54 giao tiếp có ảnh hưởng tích cực Mơi trường kiểm sốt có ảnh hưởng lớn đến chất lượng TTTC (giống kết luận nghiên cứu trước) Như vậy, môi trường kiểm soát cần tăng cường quan trọng hệ thống thông tin, giao tiếp chất lượng TTTC Tuy nhiên, nghiên cứu dừng mẫu khảo sát nhỏ (HOSE), chưa mở rộng sang HNX Mẫu nhỏ nên có ảnh hưởng đến kiểm định hệ số tương quan thành phần KSNB tới chất lượng TTTC Trong mơ hình nghiên cứu chưa đưa biến kiểm soát ảnh hưởng đến chất lượng TTTC Tài liệu tham khảo ACCA, Ed (2016) ACCA paper F1 (2016), Accountant in Business, BPP Learning Media Agrawal, A., Chadha,S (2005) "Corporate governance and accounting scandals." Journal of Law and Economics 48: 371-406 Beekes.W., B P (2006) "The Link between Earnings and Timeliness, Earnings Conservatism and Board Composition: Evidence from the UK." Corporate Governance: An International Review 12: 14-59 Brown.J., F D O M (2010) "Auditor Independence and Earnings Quality: Evidence for Market Discipline vs Sarbanes-Oxley Proscriptions." American Law and Economics Review 12 (1): 39-68 Brown.L., C M (2006) "Corporate Governance and Firm Valuation." Journal of Accounting and Public Policy 25 (4): 409 - 434 CAQ (2016) "Guide to Internal control over financial reporting (Center for audit quality) " 2017 COSO (2013) Internal Control — Integrated Framework, Executive Summary (Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission) Ferdy van Beest, G B., Suzanne Boelens (2009) Quality of Financial Reporting: measuring qualitative characteristics N W P.-N C f E (NiCE) Firth.M., F P., Rui.O., (2007) "Ownership, two-tier Board Structure, and the Informativeness of Earnings: Evidence from China." Journal of Accounting and Public Policy 26 (4): 463-496 55 IFAC (2013) Conceptual Framework for Financial Reporting 2013, Chapter 3Qualitative characteristics of useful financial information (IFAC - International Federation of Accountants ), IFAC J.Altamuro., A B (2010) "How does internal control regulation affect financial reporting?" Journal of Accounting & Economics 49: 58-74 Jason Wood, W B., Harry Howe (2013) IT Auditing and Application Controls for Small and Mid Sized Enterprises J W a Sons Joseph F.Hair, J., G.Tomas M.Hult, Christian M.Ringle & Marrko Sarstedt (2014) A primer on partial least squares structural equation modeling (PLS-SEM),, SAGE Publications, Inc Karamanou.I., V N (2005) "The Association between Corporate Boards, Audit Committees, and Management Earnings Forecasts: An Empirical Analysis." Journal of Accounting Research 43 (3): 453 - 486 Nguyen.To.Tam (2014) Hồn thiện tổ chức kiểm sốt nhằm tăng cường chất lượng thông tin KTTC CTNY TTCK Việt Nam Kế toán - Kiểm toán, Đại học Kinh tế quốc dân Tiến sỹ Nunuy.Nur.Afiah (2014) "Factors influencing the quality of financial reporting and íts implication on good government gorvenance." International Journal of Business, Economics and Law Vol 5, Issue (Dec.) Petra.S (2007) "The Effects of Corporate Governance on the Informativeness of Earnings." Economics of Governance 8: 129 -152 56 ... chất lượng TTTC 48 KẾT QUẢ KHẢo sát TÁC ĐỘNG CỦA KIỂM SOÁT NỘI BỘ ĐẾN chẤt lưỢng thơng tin TÀI CHÍNH cơng ty niêm yẾt PHI TÀI CHÍNH thỊ trưỜng chỨng khốn ViỆt Nam (TẠI HOSE) 4.1 Mẫu khảo sát Mẫu... ảnh hưởng nhân tố KSNB tới chất lượng TTTC: H1: Mơi trường kiểm sốt ảnh hưởng tích cực đến chất lượng TTTC H2: Đánh giá rủi ro ảnh hưởng tích cực đến chất lượng TTTC H3: Hoạt động kiểm soát ảnh. .. so sánh, xác thực thông tin, kỳ dễ hiểu) 2.2 Mối liên hệ kiểm soát nội chất lượng thơng tin tài KSNB công cụ hỗ trợ cho việc thiết lập BCTC chất lượng công ty sử dụng công cụ cách tự nguyện cho